MHEC行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃

MHEC行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃

纖維素醚的分類纖維素（cellulose）是植物細胞壁的主要成分，是自然界中分布最廣、含量最多的一種多糖，占植物界碳含量的50%以上。其中，棉花的纖維素含量接近100%，是天然的最純纖維素來源。一般木材中，纖維素占40～50%，還有10~30%的半纖維素和20～30%的木質(zhì)素。纖維素醚按照取代基的數(shù)量可以分為單一醚和混合醚，按照電離性可以分為離子型纖維素醚和非離子型纖維素醚。纖維素醚的應用與功能纖維素醚有工業(yè)味精之美譽，具有溶液增稠性、良好水溶性、懸浮或乳膠穩(wěn)定性、成膜性、保水性、黏合性等優(yōu)良性能，同時無毒、無味，被廣泛應用于建材、醫(yī)藥、食品、紡織、日化、石油開采、采礦、造紙、聚合反應及航天航空等諸多領域。纖維素醚具有用途廣、單位使用量小、改性效果好、對環(huán)境友好等優(yōu)點，在其添加領域內(nèi)可明顯改善和優(yōu)化產(chǎn)品性能，有利于提高資源利用效率和產(chǎn)品附加值，是國民經(jīng)濟各領域必不可少的環(huán)保型添加劑。建材級纖維素醚的市場發(fā)展趨勢得益于我國城市化水平的提高，建筑材料行業(yè)迅速發(fā)展，施工機械化水平不斷提高，消費者對建材的環(huán)保要求也越來越高，帶動了非離子型纖維素醚在建材領域的需求量。《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃綱要》提出，統(tǒng)籌推進傳統(tǒng)基礎設施和新型基礎設施建設，打造系統(tǒng)完備、高效實用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎設施體系。此外，2020年2月14日，全面深化改革委員會第十二次會議指出新基建是未來我國基礎建設的方向，會議提出基礎設施是經(jīng)濟社會發(fā)展的重要支撐，要以整體優(yōu)化、協(xié)同融合為導向，統(tǒng)籌存量和增量、傳統(tǒng)和新型基礎設施發(fā)展，打造集約高效、經(jīng)濟適用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎設施體系。新基建的實施執(zhí)行有利于我國城市化建設朝智能化、科技化的方向推進，有利于增加建材級纖維素醚的國內(nèi)需求量。中國纖維素醚行業(yè)市場現(xiàn)狀分析經(jīng)過十多年的努力，我國纖維素醚行業(yè)從無到有、經(jīng)歷了突飛猛進式的大發(fā)展，在全球同行業(yè)的競爭力日益增強，已在建材級產(chǎn)品市場形成了巨大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和本土化優(yōu)勢，基本實現(xiàn)了進口替代，據(jù)統(tǒng)計，2021年我國纖維素醚產(chǎn)能為80．9萬噸/年，產(chǎn)能利用率為80%，預計到2024年我國纖維素醚產(chǎn)能增長至92．5萬噸/年，產(chǎn)能拉應力為82%。產(chǎn)量方面，據(jù)統(tǒng)計，2021年我國纖維素醚產(chǎn)量為64．8萬噸，同比2020年下降2．11%，預計未來三年我國纖維素醚產(chǎn)量逐年增長，到2024年達到75．6萬噸。纖維素醚行業(yè)競爭格局分析國內(nèi)纖維素醚行業(yè)供給相對分散，且以建材級纖維素醚為主，產(chǎn)品同質(zhì)化競爭嚴重。國內(nèi)現(xiàn)有纖維素醚產(chǎn)能80．9萬噸。未來國內(nèi)行業(yè)新增產(chǎn)能主要來自山東赫達和清水源，山東赫達現(xiàn)有非離子型纖維素醚產(chǎn)能3．4萬噸/年，預計到2025年山東赫達纖維素醚產(chǎn)能將達到10．5萬噸/年，有望成為全球領先的纖維素醚供應商，提升國內(nèi)行業(yè)集中度。纖維素醚行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析纖維素醚是纖維素與醚化劑在一定條件下反應生成的一系列纖維素衍生物的總稱，是纖維素大分子上羥基被醚基團部分或全部取代的產(chǎn)品。纖維素醚的主要基礎反應物纖維素是一種豐富的天然有機可再生資源，主要來源于陸生、海底植物和動物體內(nèi)。纖維素根據(jù)來源可分為兩大類：一類為棉、木、麻和各種秸稈等植物纖維素；另一類來自動物細菌、海底生物和各類動物體內(nèi)的動物纖維素。對纖維素醚的工業(yè)生產(chǎn)來說，所用的原料纖維素主要是棉、木纖維素兩大類，其中棉纖維素主要是通過除去長絨后殘留在棉籽殼上長度小于10㎜的棉短絨（纖維素含量約為65%-80%）經(jīng)精制工藝而制得的纖維素含量達到99．50%以上的棉漿粕；而木纖維素是不同種類木材（木材中通常含有35%-45%的纖維素）通過亞硫酸氫鹽工藝等方式加工制成纖維素含量較高的木漿。由于纖維素大分子存在鏈內(nèi)、鏈間氫鍵，很難溶解在水和幾乎所有的有機溶劑中，但經(jīng)過醚化引入醚基團，破壞了分子內(nèi)、分子間氫鍵，改善了其親水性，使其在水介質(zhì)中的溶解性大大提高。纖維素醚具備多種重要的性質(zhì)，具體包括：溶液增稠性，良好的水溶性，懸浮或乳膠穩(wěn)定性，膠體保護性，成膜性，保水性，粘合性，無毒、無味、生物相容性等。由于具備上述特性，纖維素醚在涂料、建筑材料、日化用品、油氣開采、制藥、食品、紡織、造紙等諸多領域得以廣泛應用。行業(yè)內(nèi)通常將纖維素醚產(chǎn)品按照離子型和非離子型纖維素醚進行劃分，中國纖維素行業(yè)協(xié)會即下設離子型和非離子型纖維素醚兩個分會。非離子型纖維素醚包括HPMC、HEC、MHEC、MC、HPC等，多作為成膜劑、粘結(jié)劑、分散劑、保水劑、增稠劑、乳化劑和穩(wěn)定劑等，被廣泛應用于涂料、建筑材料、日化用品、油氣開采、醫(yī)藥、食品、紡織、造紙等諸多領域，其中用量最大的是涂料和建筑材料領域。離子型纖維素醚主要是CMC及其改性產(chǎn)品PAC，相較于非離子型纖維素醚，離子型纖維素醚的耐溫性、耐鹽性及穩(wěn)定性較差，性能受到外界影響較大且易與部分涂料及建筑材料中含有的Ca2+反應產(chǎn)生沉淀，所以在建材、涂料領域應用較少。但因其具有較好的水溶性、增稠、粘結(jié)、成膜、保持水分及分散穩(wěn)定性等特性，加上生產(chǎn)工藝成熟、制取成本相對較低，主要用于洗滌劑、油氣開采和食品添加劑等領域。目前，我國纖維素醚行業(yè)主要應用于建材領域，其市場需求占比達到33%，尤其是近幾年房地產(chǎn)竣工面積回暖將帶動纖維素醚建材領域需求持續(xù)上升。而日化、醫(yī)藥、食品、涂料等領域的纖維素醚需求也正隨著應用技術(shù)的發(fā)展而快速增長。由此可見，我國纖維素醚行業(yè)下游市場需求將不斷擴大。與此同時，我國纖維素醚行業(yè)海外市場需求旺盛，出口量是進口量的四倍，進出口貿(mào)易呈現(xiàn)順差。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國纖維素醚行業(yè)出口量為77272噸，進口量為16738噸。在市場競爭方面，我國是全球纖維素醚生產(chǎn)大國，在建材領域的纖維素醚基本實現(xiàn)國產(chǎn)化，但是在涂料、醫(yī)藥食品等領域仍然被陶氏、亞什蘭、信越等外企壟斷。目前，我國纖維素醚萬噸級以上的企業(yè)數(shù)量較少，其中山東赫達是國內(nèi)纖維素醚領域龍頭企業(yè)，而千噸級的非離子型纖維素醚小型生產(chǎn)企業(yè)眾多，生產(chǎn)技術(shù)及能力低下。纖維素醚有工業(yè)味精之美譽，具有溶液增稠性、良好水溶性、懸浮或乳膠穩(wěn)定性、成膜性、保水性、黏合性等優(yōu)良性能，同時無毒、無味，被廣泛應用于建材、醫(yī)藥、食品、紡織、日化、石油開采、采礦、造紙、聚合反應及航天航空等諸多領域。纖維素醚具有用途廣、單位使用量小、改性效果好、對環(huán)境友好等優(yōu)點，在其添加領域內(nèi)可明顯改善和優(yōu)化產(chǎn)品性能，有利于提高資源利用效率和產(chǎn)品附加值，是國民經(jīng)濟各領域必不可少的環(huán)保型添加劑。得益于我國城市化水平的提高，建筑材料行業(yè)迅速發(fā)展，施工機械化水平不斷提高，消費者對建材的環(huán)保要求也越來越高，帶動了非離子型纖維素醚在建材領域的需求量?！秶窠?jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃綱要》提出，統(tǒng)籌推進傳統(tǒng)基礎設施和新型基礎設施建設，打造系統(tǒng)完備、高效實用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎設施體系。此外，2020年2月14日，全面深化改革委員會第十二次會議指出新基建是未來我國基礎建設的方向，會議提出基礎設施是經(jīng)濟社會發(fā)展的重要支撐，要以整體優(yōu)化、協(xié)同融合為導向，統(tǒng)籌存量和增量、傳統(tǒng)和新型基礎設施發(fā)展，打造集約高效、經(jīng)濟適用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎設施體系。新基建的實施執(zhí)行有利于我國城市化建設朝智能化、科技化的方向推進，有利于增加建材級纖維素醚的國內(nèi)需求量。纖維素醚行業(yè)市場概況（一）全球非離子型纖維素醚市場概況從全球產(chǎn)能分布來看，2018年全球纖維素醚的總產(chǎn)量中，有43%來自亞洲（中國占亞洲產(chǎn)量的79%），西歐占36%，北美占8%。從全球纖維素醚需求量來看，2018年全球纖維素醚消費量約為110萬噸，2018至2023年，纖維素醚的消費量以年均2．9%的速度增長。全球纖維素醚總消費量近一半為離子型纖維素（以CMC為代表），主要用于洗滌劑、油田助劑和食品添加劑；約三分之一為非離子型甲基纖維素及其衍生物（以HPMC為代表），其余六分之一為羥乙基纖維素及其衍生物和其他纖維素醚。非離子型纖維素醚需求增長主要由建筑材料、涂料和食品、醫(yī)藥、日化領域的應用驅(qū)動。從消費市場區(qū)域分布來看，亞洲市場是增速最快的市場，2014-2019年亞洲纖維素醚需求的年復合增速達到8．24%，其中亞洲的主要需求來自中國，占全球整體需求的23%。（二）國內(nèi)非離子型纖維素醚市場概況在國內(nèi)，以CMC為代表的離子型纖維素醚發(fā)展較早，形成了較為成熟的生產(chǎn)工藝和較大的產(chǎn)能規(guī)模。據(jù)IHS數(shù)據(jù)顯示中國生產(chǎn)商已占據(jù)全球近一半基礎CMC產(chǎn)品的產(chǎn)能。非離子型纖維素醚在我國發(fā)展起步相對較晚，但發(fā)展速度較快。經(jīng)過多年發(fā)展，中國非離子型纖維素醚市場取得了長足進步，其中建材級HPMC在2021年設計產(chǎn)能達到11．76萬噸，產(chǎn)量為10．43萬噸，銷量為9．75萬噸，該類產(chǎn)品已經(jīng)形成了較大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和本土化優(yōu)勢，基本實現(xiàn)了。但對HEC產(chǎn)品而言，因我國研發(fā)生產(chǎn)起步較晚，且該產(chǎn)品生產(chǎn)工藝較為復雜、技術(shù)壁壘相對較高，導致目前HEC國產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)能、產(chǎn)銷量規(guī)模較小。但近年來隨著國內(nèi)企業(yè)不斷加大研發(fā)投入，提升工藝水平并積極開拓下游客戶，產(chǎn)銷量增速較快。根據(jù)中國纖維素行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年全國主要內(nèi)資企業(yè)HEC（納入行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計、全用途）設計產(chǎn)能1．90萬噸，產(chǎn)量1．73萬噸，銷量1．68萬噸。其中產(chǎn)能較2020年同比增長72．73%，產(chǎn)量同比增長43．41%，銷量同比增長40．60%。HEC作為添加劑其銷量受下游市場需求影響程度較高，涂料行業(yè)作為HEC最為主要的應用領域，其產(chǎn)量、市場分布與HEC行業(yè)有著較強的正相關性。從市場分布來看，涂料行業(yè)市場主要分布在華東江浙滬地區(qū)、華南廣東、東南沿海及西南四川等地區(qū)，其中江浙滬及福建地區(qū)涂料產(chǎn)量占比約32%，華南廣東地區(qū)占比約20%以上。HEC產(chǎn)品的市場也主要集中于江浙滬、廣東和福建地區(qū)。HEC目前主要用于建筑涂料，但從其產(chǎn)品屬性上適用于各類水性涂料。2021年，中國涂料全年總產(chǎn)量預計約為2，582萬噸，建筑涂料和工業(yè)涂料產(chǎn)量分別為751萬噸和1，831萬噸，水性涂料目前在建筑涂料中約占90%，在工業(yè)涂料中約占25%，以此測算我國2021年水性涂料產(chǎn)量約為1，133．65萬噸。理論性涂料均以HEC作為添加劑，則全國涂料級HEC需求量約為3．40萬噸。以2020年全球涂料總產(chǎn)量9，760萬噸（其中建筑涂料占比58．20%，工業(yè)涂料占比41．80%）為基礎測算全球涂料級HEC需求量約為18．40萬噸。綜上，目前我國內(nèi)資廠商涂料級HEC市場占有率仍然較低，國內(nèi)市場份額主要被美國亞什蘭為代表的國際廠商占據(jù)，存在較大的空間。隨著國內(nèi)HEC產(chǎn)品質(zhì)量提升和產(chǎn)能的擴大，將與國際廠商在以涂料為代表的下游領域進一步展開競爭，與國際市場競爭將成為該行業(yè)未來一定時期內(nèi)的主要發(fā)展趨勢。MHEC主要應用于建筑材料領域，常被用在水泥砂漿中來提高其保水性，并能延長水泥砂漿的凝結(jié)時間，降低其抗折強度和抗壓強度，提高其黏結(jié)抗拉強度。因該類產(chǎn)品存在凝膠點，故較少用于涂料領域，主要與HPMC在建筑材料領域競爭。MHEC存在凝膠點，但相較于HPMC較高，且隨羥乙氧基的含量提高，其凝膠點向高溫的方向移動，若用于混合砂漿中，則有利于高溫情況下延遲水泥漿體電化學反應、提高漿體的保水率和拉伸粘結(jié)強度等效果。建筑行業(yè)的投資規(guī)模，房地產(chǎn)的施工面積、竣工面積、房屋裝修面積、舊房改造面積及其變化情況，是影響國內(nèi)市場對MHEC需求的主要因素。2021年以來，受新冠肺炎疫情、房地產(chǎn)政策調(diào)控以及房地產(chǎn)企業(yè)流動性風險等問題影響，我國房地產(chǎn)行業(yè)景氣度有所下降，但房地產(chǎn)行業(yè)仍為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，國家在堅持房住不炒、抑制非理性需求、穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期等總體原則下，強調(diào)重點調(diào)整中長期供給結(jié)構(gòu)，同時保持調(diào)控政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性和一致性，完善房地產(chǎn)長效管理機制，確保房地產(chǎn)市場的長期、平穩(wěn)、健康發(fā)展，未來房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展將更趨于提質(zhì)降速的高質(zhì)量發(fā)展。因此，目前房地產(chǎn)行業(yè)景氣度下降態(tài)勢是行業(yè)在進入良性發(fā)展過程中的階段性調(diào)整導致，未來房地產(chǎn)行業(yè)仍具有其發(fā)展空間。與此同時，根據(jù)《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》提出需要轉(zhuǎn)變城市發(fā)展方式，其中包括加快推進城市更新，改造提升老舊小區(qū)、老舊廠區(qū)、老舊街區(qū)和城中村等存量片區(qū)功能，推進老舊樓宇改造等目標。舊房改造對建筑材料需求增加也是未來MHEC市場空間拓展的重要方向。根據(jù)中國纖維素行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019至2021年度，國內(nèi)內(nèi)資企業(yè)MHEC產(chǎn)量分別為34，652噸、34，150噸和20，194噸，銷量分別為32，531噸、33，570噸和20，411噸，整體呈現(xiàn)下降趨勢。纖維素醚行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈纖維素醚的上游原材料主要是精制棉/棉漿粕/木漿，經(jīng)過堿化后得到纖維素，再加入環(huán)氧丙烷和氯甲烷進行醚化，得到纖維素醚。纖維素醚分為非離子型和離子型，下游應用涉及建材/涂料、醫(yī)藥、食品添加劑等。纖維素醚行業(yè)發(fā)展歷程（一）非離子型纖維素醚行業(yè)發(fā)展歷程1905年，世界首次實現(xiàn)了纖維素醚化，采用硫酸二甲酯與堿溶脹的纖維素進行了甲基化。非離子型纖維素醚由Lilienfeld于1912年獲得專利，Dreyfus（1914年）和Leuchs（1920年）分別得到水溶性和油溶性纖維素醚。Hubert于1920年制得HEC。在20世紀20年代早期，羧甲基纖維素在德國實現(xiàn)商業(yè)化。1937年至1938年美國實現(xiàn)了MC和HEC的工業(yè)化生產(chǎn)。1945年后，纖維素醚的生產(chǎn)在西歐、美國及日本迅速擴展。經(jīng)過近百年發(fā)展，非離子型纖維素醚已經(jīng)成為全球范圍內(nèi)普遍使用的化工原材料。在非離子型纖維素醚的生產(chǎn)工藝水平、產(chǎn)品應用領域等方面，發(fā)展中國家和發(fā)達國家仍存在一定差距。在生產(chǎn)工藝方面，歐洲、北美、日本為主的發(fā)達國家技術(shù)、工藝相對成熟，以生產(chǎn)涂料、食品、醫(yī)藥等高端應用產(chǎn)品為主；發(fā)展中國家則以CMC和HPMC等需求量大、工藝難度要求相對較低的纖維素醚產(chǎn)品生產(chǎn)為主，并以建筑材料領域為主要消費市場。在應用領域方面，歐美等發(fā)達國家由于起步較早、研發(fā)實力雄厚等因素，其纖維素醚產(chǎn)品已經(jīng)形成了較為完整和成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，下游應用范圍覆蓋國民經(jīng)濟多個領域；而發(fā)展中國家由于纖維素醚行業(yè)發(fā)展時間較短，應用范圍小于發(fā)達國家，但隨著發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展水平逐漸提升，產(chǎn)業(yè)鏈趨于完善，應用范圍不斷拓展。（二）HEC行業(yè)發(fā)展歷程HEC是一種重要的羥烷基纖維素，也是世界范圍內(nèi)生產(chǎn)量較大的一種水溶性纖維素醚。采用液體環(huán)氧乙烷作為醚化劑制備HEC開創(chuàng)了纖維素醚生產(chǎn)的新工藝，相關核心技術(shù)工藝、產(chǎn)能主要集中于歐美、日本、韓國的大型化工廠商。我國HEC最早于1977年開始由無錫化工研究所、哈爾濱化工六廠等進行研制，此后隨著我國非離子型纖維素醚工業(yè)的發(fā)展完善和市場的健全，部分纖維素醚廠商開始自主研發(fā)生產(chǎn)HEC產(chǎn)品。但因工藝技術(shù)相對落后、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性較差等因素，未能與國際廠商形成有效競爭。近年來，銀鷹新材等國產(chǎn)廠商逐步突破