企業(yè)資金出境的方式都有哪些

企業(yè)資金出境的方式都有哪些（1）融資租賃利用融資租賃公司的境內(nèi)外控股架構(gòu)資金往來(lái)便利實(shí)現(xiàn)資金出境。（2）跨境雙向人民幣資金池準(zhǔn)入條件：1）對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的規(guī)定：跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)是指以資本為聯(lián)結(jié)紐帶，由境內(nèi)外母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)共同組成的企業(yè)聯(lián)合體。包括：①母公司及其控股51%以上的子公司；②母公司、控股51%以上的子公司單獨(dú)或者共同持股20%以上的公司；③母公司、控股51%以上的子公司單獨(dú)或者共同持股不足20%但處于最大股東地位的公司。2）境內(nèi)成員企業(yè)：①經(jīng)營(yíng)時(shí)間1年以上；②未被列入出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點(diǎn)監(jiān)管名單；③非金融企業(yè)成員；④上年度營(yíng)業(yè)收入合計(jì)金額不低于10億元人民幣。3）境外成員企業(yè)：①在境外（含香港、澳門(mén)和臺(tái)灣地區(qū)）經(jīng)營(yíng)時(shí)間1年以上；②非金融企業(yè)成員；③上年度營(yíng)業(yè)收入合計(jì)金額不低于2億元人民幣。版本：①全國(guó)版②天津版③上海自貿(mào)區(qū)版額度限制：①全國(guó)版凈流入上限限制=跨境資金凈流入（出）額上限=境內(nèi)成員企業(yè)應(yīng)計(jì)所有者權(quán)益*宏觀審慎政策系數(shù)③上海自貿(mào)區(qū)無(wú)額度限制優(yōu)勢(shì)：合規(guī)出入境，集團(tuán)間企業(yè)資金流轉(zhuǎn)方便快捷，無(wú)需備案劣勢(shì)：池子一年一平，只適合短期資金使用。（3）境外放款境內(nèi)企業(yè)（金融機(jī)構(gòu)除外）在核準(zhǔn)額度內(nèi)，以合同約定的金額、利率和期限，并以自有外匯資金、人民幣購(gòu)匯資金或經(jīng)外匯局備案的外幣資金池資金，通過(guò)結(jié)算銀行，將人民幣資金或經(jīng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司以委托貸款的方式通過(guò)結(jié)算銀行，將人民幣資金借貸給其在境外合法設(shè)立的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)。政策：《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（外匯局【2009】24號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步明確境內(nèi)企業(yè)人民幣境外放款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀發(fā)【2016】306號(hào)）放款額度：境內(nèi)企業(yè)上一年度經(jīng)審計(jì)的所有者權(quán)益

30%額度內(nèi)向境外全資附屬企業(yè)或者參股企業(yè)放款有效期：兩年劣勢(shì)：額度相對(duì)較小，且占據(jù)企業(yè)外債額度，境內(nèi)外企業(yè)必須得有關(guān)聯(lián)備注：《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和調(diào)整資本項(xiàng)目外匯管理政策的通知》的規(guī)定，對(duì)于融資租賃類(lèi)公司開(kāi)展對(duì)外融資租賃業(yè)務(wù)的，不受現(xiàn)行境內(nèi)企業(yè)境外放款額度限制。（4）內(nèi)保外貸1）操作方式：擔(dān)保人將現(xiàn)金直接存在境內(nèi)分行后（或提供其他擔(dān)保物），境內(nèi)分行向境外分行提供保函或備用信用證，境外分行向借款人提供借款。2）管控：目前在[控流出]的監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，對(duì)于內(nèi)保外貸的審批，收到嚴(yán)格監(jiān)管。關(guān)聯(lián)要求：擔(dān)保人和借款人需具備關(guān)聯(lián)關(guān)系，最好100%控股。（實(shí)操中經(jīng)常通過(guò)簽訂代持協(xié)議的方式產(chǎn)生表面關(guān)聯(lián)關(guān)系）3）優(yōu)勢(shì)：匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避→遠(yuǎn)期鎖匯（遠(yuǎn)期結(jié)售匯）。在匯率波動(dòng)頻繁的情況下，銀行未企業(yè)辦理鎖定匯率的操作。銀行通過(guò)與客戶(hù)簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯協(xié)議的方式，約定未來(lái)結(jié)匯或售匯的外匯幣種、金額、期限及匯率，到期時(shí)按照該協(xié)議中規(guī)定的幣種、金額及匯率辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)。在結(jié)匯當(dāng)天不是按照當(dāng)天的外匯牌價(jià)，而是按照之前確定的匯率進(jìn)行結(jié)匯，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。4）資金用途根據(jù)《跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定》第十一條之規(guī)定：「內(nèi)保外貸項(xiàng)下資金用途應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：（一）內(nèi)保外貸項(xiàng)下資金僅用于債務(wù)人正常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的相關(guān)支出，不得用于支持債務(wù)人從事正常業(yè)務(wù)范圍以外的相關(guān)交易，不得虛構(gòu)貿(mào)易背景進(jìn)行套利，或進(jìn)行其他形式的投機(jī)性交易?！?）相關(guān)政策《跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定》《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理問(wèn)題的通知》（匯發(fā)【2010】39號(hào)）6）局限性與劣勢(shì)（額度）①在境內(nèi)銀行提供融資性擔(dān)保的情形下，內(nèi)保外貸占用銀行的余額指標(biāo)?！竷?nèi)保外貸」業(yè)務(wù)銀行對(duì)外擔(dān)保的融資額度不能超過(guò)銀行本身凈資產(chǎn)的50%。中小股份制銀行內(nèi)保外貸額度常常處于用滿(mǎn)狀態(tài)，只能等待企業(yè)還貸才能騰出新額度。大型國(guó)有銀行也經(jīng)常十分緊張。根據(jù)《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理問(wèn)題的通知》（匯發(fā)【2010】39號(hào)）的規(guī)定，「二、國(guó)家外匯管理局對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)提供對(duì)外擔(dān)保實(shí)行余額管理或者逐筆核準(zhǔn)的管理方式。國(guó)家外匯管理局對(duì)境內(nèi)銀行提供融資性對(duì)外擔(dān)保實(shí)行余額管理；對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供對(duì)外擔(dān)保以逐筆核準(zhǔn)為主，具備一定條件的可以實(shí)行余額管理?！耿趦?nèi)保外貸資金大多用于流動(dòng)性補(bǔ)充，周期較短（如一年期），因此還款引起的各類(lèi)問(wèn)題無(wú)法避免，還款與否直接影響到銀行的壞賬率。7）風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)虛構(gòu)貿(mào)易背景等方式進(jìn)行投機(jī)套利等行為實(shí)現(xiàn)資金出境的，存在合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。（5）內(nèi)存外貸、內(nèi)存離岸貸①內(nèi)存外貸指在境內(nèi)公司（境內(nèi)出質(zhì)人）在境內(nèi)銀行存進(jìn)款項(xiàng)，作為人民幣保證金，存款期限為2-3年，該行的境外銀行向該公司的海外子公司或特殊目的公司貸款，境外貸款到期可借舊還新。如果不能歸還境外貸款，境內(nèi)公司則將預(yù)存于境內(nèi)銀行的存款作為企業(yè)利潤(rùn)，從集團(tuán)層面實(shí)現(xiàn)盈利；境外銀行則將該筆境外貸款作為壞賬處理，境內(nèi)銀行可以拍賣(mài)、變賣(mài)等方式處理其擔(dān)保物，將所得收入作為利潤(rùn)。此種操作在外資銀行較為常見(jiàn)。②內(nèi)存離岸貸指境內(nèi)公司（境內(nèi)出質(zhì)人，該境內(nèi)企業(yè)的注冊(cè)地址也需要滿(mǎn)足一定的要求）在境內(nèi)銀行存入款項(xiàng)，作為人民幣保證金，存款期限為2-3年，該境內(nèi)銀行直接向境外借款人發(fā)放離岸美元或港幣貸款。作為境內(nèi)出質(zhì)人的境內(nèi)公司需為存在境外投資行為的企業(yè)，已獲取ODI證書(shū)，境內(nèi)或境外主體至少有一方為實(shí)際經(jīng)營(yíng)實(shí)體，需提供報(bào)表、交稅單、銀行流水等以證實(shí)存在可核實(shí)的經(jīng)營(yíng)收入。備注內(nèi)存外貸及內(nèi)存離岸貸均無(wú)需開(kāi)立保函或備證，在一定程度上不受內(nèi)保外貸規(guī)模的限制。此等業(yè)務(wù)被視為銀行的“當(dāng)鋪業(yè)務(wù)”，該業(yè)務(wù)處于灰色地帶，目前僅有部分銀行開(kāi)設(shè)相關(guān)業(yè)務(wù)，但是，隨著資金出境監(jiān)管的加大，部分銀行的此業(yè)務(wù)也有可能會(huì)被嚴(yán)格監(jiān)管。（6）境外證券投資通道①合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）具備境外證券投資業(yè)務(wù)許可（QDII牌照）的金融機(jī)構(gòu)（包括境內(nèi)基金管理公司、證券公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司等）設(shè)計(jì)/包裝一款基金產(chǎn)品或資管計(jì)劃，并投向境外融資項(xiàng)目，境外主體取得融資款后通過(guò)各種套現(xiàn)方式在境外將現(xiàn)金支付給資金出境需求方。QDII可在批準(zhǔn)的額度范圍內(nèi)在境內(nèi)托管/保管銀行直接辦理購(gòu)匯手續(xù)，無(wú)須就各個(gè)投資項(xiàng)目分別單獨(dú)申請(qǐng)商務(wù)委員會(huì)、發(fā)改委、外匯管理局等部門(mén)審批。額度：因?yàn)閺?014年起我國(guó)外匯儲(chǔ)備急劇下降。目前，QDII的總配額是900億美元目前已基本用完，外匯管理局正在協(xié)調(diào)相關(guān)部門(mén)去申請(qǐng)新的額度，在申請(qǐng)到新額度之前，不會(huì)新批準(zhǔn)QDII額度?；鸸綫DII額度緊缺，市場(chǎng)大部分基金公司旗下QDII暫停申購(gòu)。大量資金需要出境的態(tài)勢(shì)下，通道費(fèi)越來(lái)越昂貴。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金電子信息披露網(wǎng)站披露的信息，2016年第四季度，QDII基金共發(fā)行112支。產(chǎn)品投向及限制：根據(jù)《關(guān)于實(shí)施<合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問(wèn)題的通知》等文件的規(guī)定，QDII有特定的產(chǎn)品投向及限制。借助資管通道輸送資金除了需要借助通道本身，另一個(gè)需重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題是資金出境后在二級(jí)市場(chǎng)如何套取現(xiàn)金，是股票質(zhì)押融資還是搭配其他操作？不過(guò)不管采用何種方式，因在通道的基礎(chǔ)上需做衍伸套現(xiàn)交易，因此從成本角度分析會(huì)顯得很不經(jīng)濟(jì)。②合格境內(nèi)個(gè)人投資者計(jì)劃（QD112）合格境內(nèi)個(gè)人投資者計(jì)劃（QDII2）系以合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者計(jì)劃(QDII)為基礎(chǔ)，較之前的QDII有所升級(jí)（QDII只允許個(gè)人投資者在一定限額和一定范圍內(nèi)進(jìn)行海外投資），允許個(gè)人直接投資包括海外房產(chǎn)以?xún)?nèi)的海外金融資產(chǎn)。合格境內(nèi)個(gè)人投資者計(jì)劃(QDII2)啟動(dòng)后，資本項(xiàng)下個(gè)人外匯管理將突破自2007年開(kāi)始實(shí)施的每人每年5萬(wàn)美元的匯兌限額，資本賬戶(hù)開(kāi)放又下一城。申請(qǐng)條件：年滿(mǎn)18歲；居住在試點(diǎn)城市（上海、天津、重慶、武漢、深圳和溫州）；個(gè)人金融凈資產(chǎn)最近3個(gè)月日均余額不低于100萬(wàn)元人民幣；通過(guò)境外投資和風(fēng)險(xiǎn)能力測(cè)試；無(wú)重大不良記錄且沒(méi)有經(jīng)司法裁決未償還債務(wù)?？赏顿Y領(lǐng)域：境外金融類(lèi)投資，含股票、債券、基金、保險(xiǎn)、外匯及衍生品；境外實(shí)業(yè)投資，含綠地投資、并購(gòu)?fù)顿Y、聯(lián)合投資等，按相關(guān)主管部門(mén)的規(guī)定進(jìn)行備案或核準(zhǔn)后辦理；境外不動(dòng)產(chǎn)投資，含購(gòu)房等，須審核證明材料后辦理。③人民幣合格凈額擬機(jī)構(gòu)投資者（RQDII）RQDII可以以自有人民幣資金或募集境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人人民幣資金，投資于境外以人民幣計(jì)價(jià)的產(chǎn)品，RQDII以實(shí)際募集規(guī)模為準(zhǔn)，不占用QDII額度。因RQDII以人民幣為投資貨幣，因此市場(chǎng)需要位于離岸人民幣中心，否則在境外未必能有合適的人民幣投資標(biāo)的，此外，以人民幣進(jìn)行投資無(wú)需擔(dān)憂(yōu)匯率損失。RQDII和QDII最大的區(qū)別在于，RQDII投資形式為人民幣，而QDII的投資形式則是外幣，如美元、歐元及其他幣種。兩者區(qū)別不僅僅是用人民幣投資，而且在標(biāo)的上也有明顯的不同。RQDII/QDII標(biāo)的分別是離岸人民幣市場(chǎng)和海外證券市場(chǎng)。（7）跨境私募基金通道①合格境內(nèi)有限合伙人-QDLPQ