基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》高頻考點匯總

基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》高頻考點匯總◆◆高頻考點◆◆01資產(chǎn)負債表基金資產(chǎn)負債表考點喜歡考查考生對基本理論的理解，考試出題都是從概念出發(fā)，對概念理解透徹了，這個考點的分也就到手了。一、考點精講1、資產(chǎn)負債表提供的信息

資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)在特定時點的財務狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動結(jié)果的集中體現(xiàn)。

提供的信息：

①企業(yè)資產(chǎn)要素的信息；

②長期或短期償還債務能力；

③資本結(jié)構(gòu)是否合理；

④企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健與否或經(jīng)營風險的大?。?/p>

⑤股東權(quán)益結(jié)構(gòu)狀況。2、會計恒等式

資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益

資產(chǎn)：企業(yè)所掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)；

負債：企業(yè)所應支付的所有債務；

所有者權(quán)益：企業(yè)總資產(chǎn)扣除負債后的資產(chǎn)凈值。（包括：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤四部分）

3、基本作用

①資產(chǎn)負債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)；

②資產(chǎn)負債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)；

③資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資金的占用情況；

④資產(chǎn)負債表可以為收益把關(guān)。二、真題檢測1、企業(yè)提前支付了廠房的租金，企業(yè)資產(chǎn)負債表的變化是()。

A.資產(chǎn)、負債均減少

B.資產(chǎn)不變，負債不變

C.資產(chǎn)、權(quán)益均減少

D.資產(chǎn)不變，負債減少

參考答案：B

【網(wǎng)校解析】提前支付的廠房租金屬于預付賬款，預付賬款增加，銀行存款減少，預付賬款和銀行存款均屬于資產(chǎn)類，所以選項B正確。2、M公司2016年度資產(chǎn)負債表中，總資產(chǎn)50億元，其中流動資產(chǎn)20億元，總負債30億元，其中流動負債25億元，關(guān)于M公司2016年的財務狀況，下列說法正確的是()。

A.資本公積-5億元

B.實收資本20億元

C.所有者權(quán)益20億元

D.虧損5億元

參考答案：C

【網(wǎng)校解析】資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益，則所有者權(quán)益=資產(chǎn)-負債。該企業(yè)總資產(chǎn)50億元，總負債30億元，則所有者權(quán)益=50-30=20(億元)。3、表示企業(yè)所擁有的或掌控的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)的項目是()。

A.所有者權(quán)益

B.資產(chǎn)

C.負債

D.凈利潤

參考答案：B

【網(wǎng)校解析】資產(chǎn)表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)。02杜邦分析法計算凈資產(chǎn)收益率杜邦分析法在基金從業(yè)考試中主要考查對于杜邦恒等式的理解，從恒等式延伸出題，容易出計算題或者在綜合題內(nèi)進行考查一、考點精析1、概念

杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法，它利用主要的財務比率之間的關(guān)系來綜合評價企業(yè)的財務狀況。2、杜邦恒等式

凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

評價：杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率，側(cè)重分析單一報告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況，是對歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績的評級，但不能反映企業(yè)的實際市場價值與發(fā)展前景。二、真題檢測1、天、地、人、和四家公司2015年部分財務數(shù)據(jù)如下表：如果四家公司的權(quán)益乘數(shù)都增加0.2，則凈資產(chǎn)收益率增加最多的是()。

A.人

B.天

C.地

D.和

參考答案：C

【網(wǎng)校解析】根據(jù)杜邦恒等式：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)四家公司的權(quán)益乘數(shù)都增加0.2之后，各家公司的凈資產(chǎn)收益率分別為：

天：4%×3×2.2=26.4，地：6%×4×1.2=28.8，人：6%×2×2.2=26.4%，和：8%×1×3.2=25.6，凈資產(chǎn)收益率增加最多的是“地”公司，故答案選C。2、凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法的核心指標，以下與該指標無關(guān)的比率是()。

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.銷售利潤率

D.權(quán)益乘數(shù)

參考答案：B

【網(wǎng)校解析】根據(jù)杜邦恒等式：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，在這里，存貨周轉(zhuǎn)率與凈資產(chǎn)收益率指標無關(guān)。03即期利率和遠期利率的區(qū)別即期利率和遠期利率是證券投資基金非常重要的考點，考試主要有三個出題方向：即期利率和遠期利率概念的理解，二者之間的區(qū)別和遠期利率的計算。一、考點精講1、即期利率

金融市場的基本利率，以St表示，指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，表示的是從現(xiàn)狀到未來時間t的年華收益率。利率和本金都是在時間t支付的。

2、遠期利率

指資金的遠期價格，隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。如圖，S1代表從時點0到時點1的即期利率，S2代表從時點0到時點2的即期利率，遠期利率f1,2代表從時點1到時點2的利率水平。

3、即期利率和遠期利率的區(qū)別

其主要區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，遠期利率的計息日起點在未來某一時刻。

4、遠期利率的計算

f=（1+S2）2/（1+S1）-1

公式理解：設1年期即期利率為7%，2年期即期利率為8%，假設將1元存入1年期賬戶，則第一年年末的貨幣價值為1.07，存入2年期賬戶，第二年年末的貨幣價值為1.08×1.08=1.1664。套入公式：

遠期利率=（第二年年末的貨幣價值-第一年年末的貨幣價值）/第一年年末的貨幣價值=（按長期即期利率計算的貨幣價值-按短期即期利率計算的貨幣價值）/短期即期利率計算的貨幣價值二、真題檢測1、()是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，表示的是從現(xiàn)在(t=0)到時間t的收益。

A.名義利率

B.遠期利率

C.即期利率

D.實際利率

參考答案：C

【網(wǎng)校解析】根據(jù)即期利率的概念，即期利率是金融市場的基本利率，以St指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，表示的是從現(xiàn)狀到未來時間t的年華收益率。利率和本金都是在時間t支付的。

2、設1年期和2年期的即期利率分別為2%和3%，根據(jù)預期理論，則第2年年初到第2年年末的遠期利率為()。

A.5%

B.6%

C.4%

D.1%

參考答案：C

【網(wǎng)校解析】根據(jù)公式f=（1+S2）2/（1+S1）-1=1.032/1.02=4%04貨幣的時間價值與利率第六章是證券投資基金的重要章節(jié)，有很多之后在證券投資中會用到的基礎(chǔ)性概念，尤其是本文將要涉及到的貨幣時間價值的相關(guān)概念，都是考試中的高頻考點。一、考點精析1、貨幣時間價值的概念

貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。資金的收入與支出叫做現(xiàn)金流量。

凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出2、實際利率和名義利率的關(guān)系

實際利率：物價不便且購買力不便的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利率。

名義利率：指包含對通貨膨脹補償?shù)睦?，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。

ir=in-p

ir=名義利率；in=實際利率；p=通貨膨脹率3、單利與復利

單利計算公式：I=PV×i×t

I=利息；PV=本金；i=年利率；t=計息時間

復利計算公式：PV=FV/(1+i)n二、真題檢測1、甲公司從銀行取得貸款1000萬元，年利率為6%，貸款期限為5年，到期一次償清。若按復利計算，則到期應付本息合計為()萬元。

A.1300.00

B.1330.00

C.1319.11

D.1338.23

參考答案：D

【網(wǎng)校解析】根據(jù)復利計算公式PV=FV/(1+i)n，F(xiàn)V=(1+i)n×PV=1000×（1+6%）5=1.33823×1000=1338.23。2、關(guān)于名義利率和實際利率，下列表述正確的是()。

A.名義利率是扣除通貨膨脹補償后的利率，實際利率是包含通貨膨脹補償后的利率

B.當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率低

C.當物價不斷下降時，名義利率比實際利率高

D.名義利率是包含通貨膨脹補償后的利率，實際利率是扣除通貨膨脹補償后的利率

參考答案：D

【網(wǎng)校解析】實際利率：物價不便且購買力不便的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利率。

名義利率：指包含對通貨膨脹補償?shù)睦剩斘飪r不斷上漲時，名義利率比實際利率高。3、某人在A銀行和B銀行各存款10000元，期限均為2年。A銀行存款利率5%，按單利計算。B銀行存款利率為4%，按復利計算。當此人2年后一次性提取本息時，下列說法正確的是()。

A.A銀行存款比B銀行存款多出的利息少于200元

B.A銀行存款比B銀行存款多產(chǎn)生200元利息

C.無論存款時間多長，存A銀行都比存B銀行收益高

D.A銀行存款比B銀行存款多出的利息高于200元

參考答案：A

【網(wǎng)校解析】A銀行存款利息=10000×5%×2=1000(元)；

B銀行存款利息=10000×(1+4%)2-10000=816(元)；

則A銀行比B銀行存款多出利息：1000-816=184(元)。此時A銀行存款比B銀行存款多出的利息為184元，少于200元。故A項正確。05權(quán)益資本和債權(quán)資本的區(qū)別什么是債權(quán)資本？什么是權(quán)益資本？兩種資本類型之間有什么區(qū)別？本文主要介紹基金從業(yè)中權(quán)益資本這一高頻考點，對二者進行比較。一、考點精析1、債權(quán)資本和權(quán)益資本的概念

債權(quán)資本：通過借款方式籌集的資本，利息高低與公司經(jīng)營風險相關(guān)，風險越高利息越高，反之亦然。

權(quán)益資本：權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本，在正常經(jīng)營的情況下不會償還給投資人。2、債權(quán)資本和權(quán)益資本的比較3、莫迪利亞尼-米勒定理（MM定理）

在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設在有效市場里，企業(yè)價值不會因為企業(yè)融資方式改變而改變時。不論公司選擇發(fā)行股票還是債券，或是采用不同的紅利政策，都不會影響企業(yè)價值。4、最佳資本結(jié)構(gòu)

最佳資本結(jié)構(gòu)是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點，這一均衡點就是最佳負債比率。二、真題檢測1、關(guān)于優(yōu)先股、普通股和債券的表決權(quán)和收益分配權(quán)，下列表述正確的是()。

A.優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)

B.優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當于永續(xù)年金的債券，但其股息一般比債券利息要低一些

C.普通股不可以選舉董事

D.債券是最后一個被償還的，剩余資產(chǎn)在債券持有人中按比例分配

參考答案：A

【網(wǎng)校解析】優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當于永久年金(沒有到期期限)的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。

普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運行。

公司解散或