第四章機(jī)制設(shè)計(jì)理論

第四章機(jī)制設(shè)計(jì)理論第一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題話說有一個(gè)古董商，他發(fā)現(xiàn)一個(gè)人用珍貴的茶碟做貓食碗，于是假裝很喜愛這只貓，要從主人手里買下。貓主人不賣，為此古董商出了大價(jià)錢。成交之后，古董商裝作不在意地說：“這個(gè)碟子它已經(jīng)用慣了，就一塊送給我吧。”貓主人不干了：“你知道用這個(gè)碟子，我已經(jīng)賣出多少只貓了？”第二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題信息不對(duì)稱造成的劣勢(shì)，幾乎是每個(gè)人都要面臨的困境，為了避免這樣的困境，我們應(yīng)該在行動(dòng)之前，盡可能掌握有關(guān)信息。人類的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)等，都是這樣的“信息庫”。第三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題再來看一個(gè)故事：有一個(gè)賣草帽的人，有一天，他叫賣歸來，到路邊的一棵大樹旁打起瞌睡。等他醒來的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)身邊的帽子都不見了。抬頭一看，樹上有很多猴子，而且每一只猴子的頭上都有頂草帽。他想到猴子喜歡模仿人的動(dòng)作，于是就把自己頭上的帽子拿下來，扔到地上；猴子也學(xué)著他，將帽子紛紛扔到地上。于是賣帽子的人撿起地上的帽子，回家去了。

后來，他將此事告訴了他的兒子和孫子。很多年之后，他的孫子繼承了賣帽子的家業(yè)。有一天，他也在大樹旁睡著了，而帽子也同樣被猴子拿走了。孫子想到爺爺告訴自己的辦法，他拿下帽子扔到地上。可是猴子非但沒照著做，還把他扔下的帽子也撿走了，臨走時(shí)還說：“我爺爺早告訴我了，你這個(gè)老騙子會(huì)玩什么把戲?！钡谒捻?，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題這兩個(gè)故事告訴我們：我們并不一定知道未來將會(huì)面對(duì)什么問題，但是你掌握的信息越多，正確決策的可能就越大。在這里，信息是不對(duì)稱的。

“囚徒困境”、“智豬博弈”、“斗雞博弈”等各種博弈模型都有一個(gè)前提條件———博弈雙方都有共同知識(shí)，即信息是對(duì)稱的。第五頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題實(shí)際生活中，信息不對(duì)稱的例子：人壽保險(xiǎn)公司并不知道投保人真實(shí)的身體狀況如何，只有投保人自己對(duì)自身健康狀況才有最確切的了解。政府官員廉潔與否，一般的公民并不是非常清楚。求職者向公司投遞簡歷，求職者的能力相對(duì)而言只有自己最清楚，公司并不完全了解。買賣雙方進(jìn)行交易時(shí)，對(duì)交易商品的質(zhì)量高低，自然是賣方比買方更加了解。第六頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題什么是信息？

--廣義地說，所謂信息就是消息。對(duì)人類而言，人的五官生來就是為了感受信息的，它們是信息的接收器，它們所感受到的一切，都是信息。對(duì)稱信息與非對(duì)稱信息？私有信息？公共信息？第七頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題對(duì)稱信息與非對(duì)稱信息的概念對(duì)稱信息：指的是在相互對(duì)應(yīng)的市場參與者之間作對(duì)稱分布的有關(guān)事件的知識(shí)或概率分布，也就是相互對(duì)應(yīng)的市場參與者雙方都了解對(duì)方的信息度量或經(jīng)濟(jì)環(huán)境。非對(duì)稱信息：在相互對(duì)應(yīng)的市場參與者之間不作對(duì)稱分布的有關(guān)事件的知識(shí)或概率分布。第八頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題對(duì)稱環(huán)境可分為三類：（1）市場參與雙方都沒有掌握有關(guān)信息的信息環(huán)境；（2）市場參與雙方都具有不完全信息，但掌握度量一致或度量相似的信息環(huán)境；（3）市場參與者雙方都擁有完全信息的環(huán)境。第九頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題私有信息與公共信息

--私有信息：通俗地講，就是如果某一方所知道的信息而對(duì)方并不知道，這種信息就是擁有信息一方的私有信息。

--公共信息：如果一則信息是大家都知道的，或者是所有有關(guān)的人都知道的，它就叫做“公共信息”或者“公共知識(shí)”。第十頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題“私有信息”的存在，導(dǎo)致了“信息的不對(duì)稱性”?！八接行畔ⅰ闭莆张c否，是委托代理關(guān)系的重要概念。第十一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.1有關(guān)的幾個(gè)概念問題在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，一般把關(guān)于現(xiàn)存事實(shí)特征的私有信息，叫做“隱蔽特征”。在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，這種未來別人難以判斷或觀察到的行為這種隱蔽信息，特別稱為“隱蔽行為”。簡而言之，隱蔽信息分為兩大塊：是事件（合同）前已經(jīng)發(fā)生的和已經(jīng)存在的有關(guān)事實(shí)，就叫做隱蔽特征；是事件（合同）后發(fā)生的有關(guān)事情，就叫做隱蔽行為。第十二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.2委托-代理理論委托代理理論是建立在非對(duì)稱信息博弈論的基礎(chǔ)上的。委托代理理論是過去30多年里契約理論最重要的發(fā)展之一。它是20世紀(jì)60年代末70年代初一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家深入研究企業(yè)內(nèi)部信息不對(duì)稱和激勵(lì)問題發(fā)展起來的。委托代理理論的中心任務(wù)是研究在利益相沖突和信息不對(duì)稱的環(huán)境下，委托人如何設(shè)計(jì)最優(yōu)契約激勵(lì)代理人。第十三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.2委托-代理理論1、委托人—代理人2、委托—代理關(guān)系3、委托－代理均衡合同4、委托—代理的信息結(jié)構(gòu)5、委托－代理關(guān)系的類型第十四頁，共一百零五頁，2022年，8月28日1、委托人—代理人一般的委托代理關(guān)系泛指在任何一種涉及不對(duì)稱信息的交易（合同、協(xié)議）中參與者之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

--博弈中擁有私人信息的參與者稱為“代理人”。

--不擁有私人信息的參與者稱為“委托人”。也有文獻(xiàn)把掌握信息多、處于信息優(yōu)勢(shì)的市場參加者稱為代理人。掌握信息少、處于信息劣勢(shì)的市場參加者稱為委托人?！爸檎摺笔谴砣?，“不知情者”是委托人。

第十五頁，共一百零五頁，2022年，8月28日2、委托—代理關(guān)系委托代理關(guān)系的確定只要在建立或簽訂合同（協(xié)議）前后，市場參加者雙方掌握的信息不對(duì)稱，這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系都可以被認(rèn)為是委托－代理關(guān)系。許多社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，都可以歸結(jié)為委托代理關(guān)系：政府與企業(yè)股東與經(jīng)理雇主與雇員消費(fèi)者與廠家第十六頁，共一百零五頁，2022年，8月28日2、委托—代理關(guān)系注：委托—代理關(guān)系要與不對(duì)稱信息相聯(lián)系。同一種社會(huì)關(guān)系中可能包含有多種不同的委托-代理關(guān)系。第十七頁，共一百零五頁，2022年，8月28日2、委托—代理關(guān)系例：軟件生產(chǎn)商與軟件用戶的關(guān)系，對(duì)于軟件的生產(chǎn)成本、軟件性能等方面的信息，生產(chǎn)商掌握的比用戶多，生產(chǎn)商是代理人，用戶是委托人，從這一方面來說是“用戶委托生產(chǎn)商進(jìn)行生產(chǎn)”。對(duì)于需求欲望、支付能力等方面的信息，用戶掌握的比生產(chǎn)商多，從這一方面來說又是“生產(chǎn)商委托用戶進(jìn)行消費(fèi)”。第十八頁，共一百零五頁，2022年，8月28日2、委托—代理關(guān)系構(gòu)成委托—代理關(guān)系的基本條件：第一，市場中存在兩個(gè)以上相互獨(dú)立的個(gè)體，且雙方都是在約束條件下的效用最大化者。第二，代理人與委托人都面臨著市場的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，且他們二者之間所掌握的信息處于非對(duì)稱狀態(tài)。第三，代理人的私人信息影響委托人的利益（即收益）,即委托人不得不為代理人的決策或行為承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。第十九頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3、委托—代理均衡合同委托—代理均衡合同的概述：假定市場上某個(gè)資本家A希望聘請(qǐng)一個(gè)企業(yè)管理者B為其管理企業(yè)，B對(duì)生產(chǎn)成本、市場需求和勞動(dòng)力供給等市場信息的掌握要比A詳盡和全面，A與B之間構(gòu)成委托——代理關(guān)系，A為委托人，B為代理人。A在建立和維護(hù)委托——代理關(guān)系的過程中，如何確立對(duì)A和B都有利的合同，是委托——代理人關(guān)系中的核心內(nèi)容。第二十頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3、委托—代理均衡合同A和B在對(duì)策過程中，將出現(xiàn)典型的對(duì)策問題，或者稱為非對(duì)稱信息的對(duì)策問題：（1）A采取什么行動(dòng)要根據(jù)B的信息來判斷，也就是說，A不僅需要了解B的信息，而且還需要了解B已經(jīng)掌握A的什么信息。（2）B也一樣，他不但要知道A的信息，并且需要了解A是否知道B已經(jīng)掌握A的信息，或者需要了解A是否知道B已經(jīng)知道A了解B的信息。第二十一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3、委托—代理均衡合同在委托——代理關(guān)系中，代理人掌握委托人不了解的市場信息和私人信息。這樣，委托人與代理人之間的討價(jià)還價(jià)和相互退讓，最終達(dá)成雙方接受的合同，以及在這個(gè)合同約束之下的行為，事實(shí)上都可以看作是具有私人信息的局中人之間的對(duì)策以及對(duì)策均衡的結(jié)果。（也就是：處于信息優(yōu)勢(shì)與處于信息劣勢(shì)的市場參加者之間展開對(duì)策的結(jié)果。）于是，我們將委托人與代理人之間達(dá)成的合同稱為均衡合同，并且認(rèn)為，均衡合同必須滿足兩個(gè)條件。第二十二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3、委托—代理均衡合同構(gòu)成委托—代理均衡合同的兩個(gè)條件：激勵(lì)相容約束條件：代理人以行動(dòng)效用最大化原則選擇具體的行動(dòng)，代理人在獲得預(yù)期效用最大化的同時(shí)，也保證使委托人預(yù)期收益最大化，即所謂的代理人激勵(lì)相容約束條件；參與約束條件：在具有“自然”干涉下，代理人履行合同責(zé)任后所獲得收益不能低于其期望收益，這是代理人參與約束條件。第二十三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3、委托—代理均衡合同參與約束條件說明：代理人履行均衡合同后所獲得收益不能低于某個(gè)預(yù)定收益額。或者說，代理人接受委托人合同的預(yù)算收益不能低于他在等成本約束條件下從其他委托人處獲得的收益水平。激勵(lì)相容條件說明：代理人以行為效用最大化原則選擇具體的操作行動(dòng)，代理人獲得預(yù)期效用最大化的同時(shí)，也保證使委托人預(yù)期收益最大化。第二十四頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3、委托—代理均衡合同達(dá)成委托——代理的均衡合同，既要符合參與約束條件，也要滿足激勵(lì)相容條件。這兩個(gè)條件同時(shí)也是激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)應(yīng)滿足的兩個(gè)原則。第二十五頁，共一百零五頁，2022年，8月28日4、委托-代理的信息結(jié)構(gòu)委托人-代理人對(duì)策的信息結(jié)構(gòu)的概述：

委托人-代理人對(duì)策的信息結(jié)構(gòu)為不完全、非對(duì)稱信息環(huán)境。

第二十六頁，共一百零五頁，2022年，8月28日4、委托—代理的信息結(jié)構(gòu)三類紙牌對(duì)策：A:每個(gè)局中人得5張明牌（牌面朝上），并為此下賭注，握最大牌者勝。B:每人得5張牌，3張為明，2張為暗，在沒有看各自底牌前下賭注，暗牌翻轉(zhuǎn)后握最大牌者勝。C:與第二種情況基本相同，但只有局中人能夠看他們各自的暗牌，然后下賭注，暗牌翻轉(zhuǎn)后握最大牌者勝。第二十七頁，共一百零五頁，2022年，8月28日4、委托—代理的信息結(jié)構(gòu)三類紙牌的信息結(jié)構(gòu)：A：完全（或完備）信息的情況B：不確定性或信息不完全性的情況C：不完全、非對(duì)稱信息的情況私人信息是使第三類對(duì)策與其他兩類對(duì)策有所區(qū)別的原因第二十八頁，共一百零五頁，2022年，8月28日5、委托-代理關(guān)系的類型1、隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn)模型簽約時(shí)信息是對(duì)稱的，簽約后，代理人選擇行動(dòng)（如工作努力程度），“自然”選擇“狀態(tài)”，代理人的行動(dòng)和環(huán)境狀態(tài)一起決定某些結(jié)果，也就是說，結(jié)果是由代理人的行動(dòng)和某些隨即因素共同決定的。委托人需要解決的問題是如何使代理人選擇對(duì)委托人最有利的行動(dòng)。2、隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn)模型簽約時(shí)信息是對(duì)稱的，簽約后，“自然”選擇“狀態(tài)”，代理人可以觀測到“自然“的選擇，并據(jù)此選擇行動(dòng)。委托人需要解決的問題是如何使代理人在給定自然狀態(tài)下選擇對(duì)委托人最有利的行動(dòng)。第二十九頁，共一百零五頁，2022年，8月28日5、委托-代理關(guān)系的類型3、逆向選擇模型簽約時(shí)信息是不對(duì)稱的，代理人擁有某些委托人不知道的信息（將這些信息稱為代理人的“類型“）4、信號(hào)傳遞模型代理人知道自己的“類型“，委托人不知道。為了顯示自己的”類型“，代理人選擇某些信號(hào)發(fā)送給委托人，委托人觀測到信號(hào)后，與代理人簽訂合同。5、信息甄別模型代理人知道自己的“類型“，委托人不知道。為了獲取代理人的”類型“信息，委托人提供多個(gè)合同供代理人選擇，代理人根據(jù)自己的”類型“，選擇一個(gè)適合自己的合同，委托人從代理人的選擇中得到有關(guān)代理人”類型“的信息。第三十頁，共一百零五頁，2022年，8月28日5、委托-代理關(guān)系的類型內(nèi)容時(shí)間隱藏行動(dòng)（hiddenaction）隱藏信息（hiddeninformation）事前（exante）3、逆向選擇模型4、信號(hào)傳遞模型5、信息甄別模型事后（expost）1、隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn)模型2、隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn)模型第三十一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.2委托-代理理論委托代理理論的理論意義由于委托代理關(guān)系在社會(huì)中普遍存在，因此委托代理理論被用于解決各種問題。如國有企業(yè)中，國家與國企經(jīng)理、國企經(jīng)理與雇員、國企所有者與注冊(cè)會(huì)計(jì)師，公司股東與經(jīng)理，選民與官員，醫(yī)生與病人，債權(quán)人與債務(wù)人都是委托代理關(guān)系。因此，尋求激勵(lì)的影響因素，設(shè)計(jì)最優(yōu)的激勵(lì)機(jī)制，將會(huì)越來越廣泛的被應(yīng)用于社會(huì)生活的方方面面。第三十二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.3逆向選擇1、非對(duì)稱信息與逆向選擇2、舊車市場的逆向選擇模型3、保險(xiǎn)市場的逆向選擇模型4、信貸市場的逆向選擇模型5、企業(yè)人力資源的逆向選擇6、網(wǎng)絡(luò)中的逆向選擇問題7、逆向選擇的影響與解決途徑第三十三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日1、非對(duì)稱信息與逆向選擇【例】在舊車市場上，買者和賣者有關(guān)汽車質(zhì)量的信息是不對(duì)稱的。賣者清楚所售汽車的真實(shí)質(zhì)量，買者只知道舊車市場上汽車的平均質(zhì)量。買者只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價(jià)格。結(jié)果：質(zhì)量高于平均水平的賣者就會(huì)將他們的汽車撤出舊車市場，市場上只留下質(zhì)量低的賣者。

第三十四頁，共一百零五頁，2022年，8月28日1、非對(duì)稱信息與逆向選擇信息不對(duì)稱反映在舊車市場上，表現(xiàn)為：買者只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價(jià)格。實(shí)際價(jià)格低于市場平均價(jià)格的車易于售出。高質(zhì)量的汽車被低質(zhì)量汽車排擠出市場之外，市場上留下的只有低質(zhì)量的汽車。這種現(xiàn)象違背了競爭中優(yōu)勝劣汰的選擇法則。第三十五頁，共一百零五頁，2022年，8月28日1、非對(duì)稱信息與逆向選擇逆向選擇的定義：

在建立委托—代理關(guān)系之前，代理人已經(jīng)掌握某些委托人不了解的信息，代理人利用這些信息選擇對(duì)自己有利的合同，而委托人由于信息劣勢(shì)在簽訂合同時(shí)處于不利的選擇位置。“高質(zhì)量”的代理人被“低質(zhì)量”的代理人排擠出局，與委托人簽訂合同的往往是“低質(zhì)量”的代理人。這就是逆向選擇。第三十六頁，共一百零五頁，2022年，8月28日1、非對(duì)稱信息與逆向選擇逆向選擇問題的成因：

-雙方信息不對(duì)稱，導(dǎo)致逆向選擇。信息不對(duì)稱理論在這里揭示了兩層道理：第一，在信息不對(duì)稱的情況下，市場的運(yùn)行可能是無效率的，即市場失靈。第二，這種“市場失靈”具有“不利選擇”或“逆向選擇”的特征，即市場上只剩下次品，這也就是人們通常所說的“劣幣驅(qū)逐良幣”。第三十七頁，共一百零五頁，2022年，8月28日2、舊車市場的逆向選擇模型在舊車市場上，既定的賣者和關(guān)心舊車質(zhì)量的買者之間存在著信息的非對(duì)稱性，賣者知道車的真實(shí)質(zhì)量，買者不知道，在他不能確知所購車輛的內(nèi)在質(zhì)量的前提下，他愿意接受的價(jià)格只能是所有舊車價(jià)值按概率加權(quán)計(jì)算的一個(gè)平均值，因而只愿意根據(jù)平均值來支付價(jià)格，但這樣一來，質(zhì)量高于平均值水平的賣者就會(huì)退出交易，只有質(zhì)量低的進(jìn)入市場。也就是說只有低質(zhì)量舊汽車出售，而沒有高質(zhì)量的舊汽車交易，結(jié)果是低質(zhì)量舊汽車將高質(zhì)量舊汽車擠出交易市場。市場上只剩下了劣質(zhì)商品——“檸檬”。第三十八頁，共一百零五頁，2022年，8月28日2、舊車市場的逆向選擇模型一個(gè)市場經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行，需要買者和賣者之間有足夠的共同的信息。如果信息不對(duì)稱非常嚴(yán)重，就有可能限制市場功能的發(fā)揮，引起市場交易的低效率，甚至?xí)?dǎo)致整個(gè)市場的失靈。第三十九頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3、保險(xiǎn)市場的逆向選擇模型保險(xiǎn)市場出現(xiàn)逆向選擇的原因：投保人有兩種情況：高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)公司與投保人之間存在信息不對(duì)稱，保險(xiǎn)公司不清楚投保人的風(fēng)險(xiǎn)水平；保險(xiǎn)公司只能收取以風(fēng)險(xiǎn)的平均概率為基礎(chǔ)的保險(xiǎn)費(fèi)；在這樣的收費(fèi)體制下，高風(fēng)險(xiǎn)的投保人具有更多的保險(xiǎn)激勵(lì)，而低風(fēng)險(xiǎn)的投保人則更傾向于退出保險(xiǎn)市場，保險(xiǎn)市場因此萎縮。第四十頁，共一百零五頁，2022年，8月28日4、信貸市場的逆向選擇模型信貸市場出現(xiàn)逆向選擇的原因：銀行不清楚貸款人的投資風(fēng)險(xiǎn)，銀行只能根據(jù)投資人的平均風(fēng)險(xiǎn)狀況決定貸款利率。低風(fēng)險(xiǎn)貸款人由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場。銀行為增加收益而提高貸款利率，低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)退出借貸市場。第四十一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日4、信貸市場的逆向選擇模型信貸市場的信用配給制銀行如果保持利率在較低的水平不變，以容納較多的潛在的借款人，銀行從中有選擇地拒絕一些信用度低的借款人的要求，將信貸機(jī)會(huì)留給信用度較高的借款人，這樣，銀行的收益將會(huì)得到較好的保證。這就是信用配給制度。信用配給制的兩種表現(xiàn)：拒絕向所有的人發(fā)放貸款；拒絕全額發(fā)放貸款。第四十二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日4、信貸市場的逆向選擇模型信貸配給的結(jié)果：在無差別的貸款申請(qǐng)人中，一些人獲得了貸款而另外一些人卻沒有獲得貸款。無論貸款的供給多么充足，總會(huì)有一些人在任何利率水平下都無法得到貸款。第四十三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日5、企業(yè)人力資源的逆向選擇人力資源逆向選擇，又可以稱作人力資源逆淘汰，是指企業(yè)在招聘、留用和清退人員時(shí)，未能實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的管理目標(biāo)，招聘進(jìn)來的不是合格的人員，留用的不是優(yōu)秀的員工，清退的不是素質(zhì)和潛能差的員工，走掉的卻是績效優(yōu)秀和有發(fā)展?jié)摿Φ膯T工。第四十四頁，共一百零五頁，2022年，8月28日5、企業(yè)人力資源的逆向選擇企業(yè)的逆向選擇在現(xiàn)實(shí)中的直接表現(xiàn)形式是企業(yè)高質(zhì)量人才的大批量流失。逆向選擇的出現(xiàn)往往是不完全或局部的。不完全表現(xiàn)為：

1、企業(yè)一方面流失大量的人才，同時(shí)也在不斷地引進(jìn)高質(zhì)量的人才。

2、人力資源的進(jìn)入障礙低，這樣從表面上掩蓋了企業(yè)人力資源逆向選擇的黑洞。

3、逆向選擇的出現(xiàn)也不是以企業(yè)整體為目標(biāo)，往往是在許多關(guān)鍵部門局部出現(xiàn)。如果企業(yè)的人力資源逆向選擇表現(xiàn)是完全的，那么企業(yè)將會(huì)是先在市場上失去競爭力，最終走向破產(chǎn)、消亡。第四十五頁，共一百零五頁，2022年，8月28日5、企業(yè)人力資源的逆向選擇人力資源逆向選擇的規(guī)避

首先，企業(yè)要從自身發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展階段出發(fā)，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度和發(fā)展水平做出人力資源規(guī)劃，使人力資源規(guī)劃與企業(yè)整體戰(zhàn)略相配套。其次，要堅(jiān)持任人唯能、唯才是舉的原則。再次，要樹立人力資源的投資理念。最后，推行學(xué)習(xí)型組織建設(shè)。第四十六頁，共一百零五頁，2022年，8月28日6、網(wǎng)絡(luò)交易中的逆向選擇問題與傳統(tǒng)市場比較起來，電子商務(wù)市場的優(yōu)勢(shì)：較低的進(jìn)入障礙較低的管理成本市場信息獲取的容易性。第四十七頁，共一百零五頁，2022年，8月28日6、網(wǎng)絡(luò)交易中的逆向選擇問題雖然電子商務(wù)市場有著很高的信息效率，但它并不意味著有很高的市場效率。與傳統(tǒng)市場比較起來電子商務(wù)市場所存在的、由于產(chǎn)品質(zhì)量信息的不對(duì)稱性所造成的逆向選擇問題不僅存在，而且更加嚴(yán)重。第四十八頁，共一百零五頁，2022年，8月28日6、網(wǎng)絡(luò)交易中的逆向選擇問題網(wǎng)絡(luò)市場上嚴(yán)重存在逆向選擇的原因：

—網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品質(zhì)量的不易檢驗(yàn)性

—網(wǎng)絡(luò)廠商身價(jià)的不易識(shí)別性

—網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品質(zhì)量評(píng)價(jià)的主觀性

—網(wǎng)絡(luò)生產(chǎn)者的多樣性第四十九頁，共一百零五頁，2022年，8月28日6、網(wǎng)絡(luò)交易中的逆向選擇問題網(wǎng)絡(luò)中逆向選擇問題的解決途徑：

-使用網(wǎng)絡(luò)中介

-網(wǎng)絡(luò)搜尋

-捆綁銷售

-注意力銷售

-提供不完整合同第五十頁，共一百零五頁，2022年，8月28日7、逆向選擇的影響與機(jī)制設(shè)計(jì)逆向選擇對(duì)市場的影響逆向選擇說明了低質(zhì)量的產(chǎn)品和低質(zhì)量的服務(wù)對(duì)市場的破壞作用：它們以低價(jià)出售，有可能將好產(chǎn)品擠出市場，并摧毀消費(fèi)者對(duì)市場的信任，導(dǎo)致市場的萎縮，從而最終降低整個(gè)社會(huì)的福利水平。第五十一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日7、逆向選擇的影響與機(jī)制設(shè)計(jì)為了保證和提高市場的交易效率，必須設(shè)法消除或減少逆向選擇以降低產(chǎn)品質(zhì)量的不確定性。信號(hào)理論就是研究如何才能有效解決信息不對(duì)稱造成的逆向選擇問題的理論，主要有信號(hào)傳遞和信息甄別兩種方法。第五十二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞在日常生活中，例如當(dāng)人們進(jìn)行交易時(shí)，產(chǎn)品的質(zhì)量好壞對(duì)于商家與消費(fèi)者來說，了解的程度完全不同。在多數(shù)情況下，消費(fèi)者在購買產(chǎn)品時(shí)并不能了解到每種產(chǎn)品的具體質(zhì)量，真正了解產(chǎn)品質(zhì)量的是商家。

優(yōu)質(zhì)品的提供者為了使自己的產(chǎn)品與劣質(zhì)品區(qū)分開來，他們會(huì)選擇適當(dāng)?shù)男盘?hào)，向消費(fèi)者傳遞自己的產(chǎn)品是優(yōu)質(zhì)品的信息，以改善信息不對(duì)稱的狀況，減少逆向選擇的不利影響。第五十三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞信息不對(duì)稱是導(dǎo)致逆向選擇的根源。要減少逆向選擇，就必須解決信息不對(duì)稱問題。所謂“信號(hào)傳遞”，就是具有私人信息的一方通過信號(hào)將信息傳遞給沒有私人信息的一方。用學(xué)究式的話來說，就是“高質(zhì)量”代理人利用信息優(yōu)勢(shì)向委托人傳播自己的私人信息。第五十四頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞信號(hào)傳遞的幾種方式：

1、提供質(zhì)量保證和承諾這是一種常見的低成本、短期效果明顯的方法。賣主提供諸如“本公司對(duì)銷售的商品保修3年”這樣的保證，買主認(rèn)為：“能夠提供如此的保修服務(wù)，商品的質(zhì)量應(yīng)該不錯(cuò)。”因?yàn)橘u次品的賣主如果實(shí)行3年保修將給他帶來很多的維修成本，所以保修證書傳遞的信息就是可信的。第五十五頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞信號(hào)傳遞的幾種方式：

2、名牌效應(yīng)

品牌本身就傳遞了產(chǎn)品是優(yōu)質(zhì)品的信息。因?yàn)樵谙M(fèi)者心目中，名牌代表優(yōu)質(zhì)。第五十六頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞信號(hào)傳遞的幾種方式：

3、廣告也是一種信號(hào)傳遞的手段

出售和生產(chǎn)質(zhì)量較差產(chǎn)品的企業(yè)能從促銷活動(dòng)中獲得的收益比質(zhì)量好的企業(yè)要少，因?yàn)橄M(fèi)者通過拒絕購買和擴(kuò)散效應(yīng)會(huì)使前者的廣告宣傳無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。請(qǐng)當(dāng)紅明星做廣告，是否有降低信息不對(duì)稱的效果？第五十七頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞這種廣告的價(jià)值正在于：當(dāng)紅明星出場費(fèi)高低代表了企業(yè)A的產(chǎn)品質(zhì)量高低。并不是所有產(chǎn)品都適用于做廣告.較高的廣告成本將屏蔽掉一部分低質(zhì)量產(chǎn)品.廣告作為市場信號(hào)，傳遞了高質(zhì)量產(chǎn)品的信息.

第五十八頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞信號(hào)的有效性問題:

信號(hào)有效的充分必要條件是，發(fā)送信號(hào)要發(fā)生成本；不同的行為人發(fā)送同一個(gè)信號(hào)的成本是不同的。第五十九頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞信號(hào)傳遞與勞動(dòng)力市場勞動(dòng)力市場上存在著有關(guān)雇員能力的信息不對(duì)稱，雇員知道自己的能力，雇主不知道，但雇員的教育程度向雇主傳遞有關(guān)雇員能力的信息。一個(gè)隱含的條件是：接受教育的成本與能力成反比。第六十頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞信號(hào)傳遞與勞動(dòng)力市場例如，假定現(xiàn)有高能力者H型和低能力者L型兩人，由于接受教育的成本與能力成反比，故設(shè)H接受教育的成本CH=1,L接受教育的成本CL=3.現(xiàn)在考慮兩種情況：1、雇主知道雇員的能力高低分布，也就是信息是完全的，那么他按照雇員能力的高低付工資，均衡結(jié)果是：WL=1，WH=3第六十一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞2、在信息不完全的情況下，雇主無法觀察到職員的能力，但可以觀察到其受教育與否，現(xiàn)在雇主根據(jù)是否接受教育來定工資：接受教育，則支付工資w=3

那么，H型職員的凈收益為pH=w-CH=3-1=2L型職員的凈收益為Pl=w-CL=3-3=0

不接受教育，則支付工資w=1

那么，H、L型職員的凈收益都是p=w=1所以，對(duì)于L型，不接受教育的收益（1）大于接受教育的收益（0），所以他選擇不接受教育；對(duì)于H型，不接受教育的收益（1）小于接受教育的收益（2），所以選擇接受教育。第六十二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞由于隱含條件,高能力的人受同樣教育的成本低于低能力的人，因此，高能力的人通過選擇接受教育把自己跟低能力的人區(qū)分開。如果接受教育的成本與能力無關(guān)，教育就不能起到信號(hào)傳遞的作用，因?yàn)榈湍芰Φ娜藭?huì)模仿高能力的人選擇同樣的教育水平。該模型的唯一合理均衡是：低能力的雇員選擇不接受教育，高能力的人選擇接受教育。第六十三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.4信號(hào)傳遞教育的信號(hào)傳遞作用的意義：第一，教育可通過提供信息使雇主將雇員分配在最合適的工作崗位，從而促進(jìn)配置效率；第二，如果沒有信號(hào)傳遞的話，有才能的人可能離開公司從事相對(duì)效率較低的個(gè)體工作，從而對(duì)社會(huì)是一種損失。第六十四頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.5信息甄別信息甄別概述信息甄別（screening）：沒有私人信息的一方通過提供多個(gè)不同的合約誘使具有私人信息的一方披露其私人信息。

“在交易過程中，信息弱勢(shì)的一方可以采取信息甄別（screening）的方式來間接地從信息強(qiáng)勢(shì)的一方獲得信息。即通過提供不同類型的合約供信息強(qiáng)勢(shì)的一方選擇，從而使信息強(qiáng)勢(shì)的一方選擇適合于自己的最優(yōu)合約。”

——斯蒂格利茨與羅斯查爾德《競爭性保險(xiǎn)市場的均衡》1976年第六十五頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.5信息甄別信號(hào)傳遞與信息甄別的關(guān)系：信息甄別和信號(hào)傳遞都是用來解決逆向選擇問題。解決問題主體不同，信息甄別的主體是信息劣勢(shì)方，而信號(hào)傳遞的主體是信息優(yōu)勢(shì)方。信息甄別模型中，要想產(chǎn)生分離均衡，甄別者（沒有私人信息的一方）所提的同一交易合同對(duì)不同的被甄別者必須有不同的收益（效用），這樣才能將不同類型的被甄別者（即代理人）區(qū)分開。而在信號(hào)傳遞模型中，同一信號(hào)對(duì)不同發(fā)送者必須產(chǎn)生不同的交易成本，才能產(chǎn)生分離均衡。

第六十六頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.5信息甄別某一逆向選擇問題的解決，可能會(huì)出現(xiàn)三種情形:信息優(yōu)勢(shì)方主動(dòng)進(jìn)行信號(hào)傳遞信息劣勢(shì)方主動(dòng)進(jìn)行信息甄別信號(hào)傳遞和信息甄別結(jié)合出現(xiàn)第六十七頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.5信息甄別信息甄別的一般思路：首先，對(duì)所面臨的問題是逆向選擇問題以及所處地位是信息劣勢(shì)方，做出肯定判斷；其次，對(duì)交易所指向的對(duì)象的性質(zhì)有基本的認(rèn)識(shí)，對(duì)自身的需要在質(zhì)和量上都有清醒的估算；再次，制定出一組能夠使自身達(dá)到最優(yōu)收益的合同和選擇規(guī)則（必須符合參與約束和激勵(lì)相容約束），并提供給對(duì)方；最后，由對(duì)方對(duì)合同組合進(jìn)行自我選擇，最終達(dá)成協(xié)議，實(shí)現(xiàn)交易。第六十八頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.5信息甄別信息甄別的應(yīng)用：比如保險(xiǎn)公司提供不同的保險(xiǎn)合同供投保人選擇，投保人通過選擇適合于自己的保險(xiǎn)合同來顯示自己的風(fēng)險(xiǎn)類型。保險(xiǎn)市場的不同險(xiǎn)種組合投保人知道自己的風(fēng)險(xiǎn)狀況，而保險(xiǎn)公司并不清楚。不具有私人信息的保險(xiǎn)公司可以針對(duì)不同類型的潛在投保人，通過提供不同種類的保險(xiǎn)合約，把客戶按風(fēng)險(xiǎn)大小分成不同的類別。這樣，投保人可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)特征選擇一個(gè)合適的保險(xiǎn)合約。第六十九頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.5信息甄別信息甄別的應(yīng)用：買票乘飛機(jī)還是輪船，不同的人所愿意支付的價(jià)格實(shí)際上是不一樣的。有的人收入高一些，或?qū)ㄥX看得比較松一些，就可以支付較高的價(jià)格。相反，收入低的人或?qū)ㄥX看得比較緊一些的人，就只愿支付較低的價(jià)格。飛機(jī)或輪船公司為了將這些具有不同支付意愿的人區(qū)分開來，讓能支付較高價(jià)格的人支付較高價(jià)格，就設(shè)計(jì)了一種信息甄別機(jī)制，這種機(jī)制在飛機(jī)、輪船公司就是設(shè)立頭等艙、二等艙、三等艙……第七十頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.5信息甄別信息甄別的應(yīng)用：推出一本新書來說，通過提供精裝本和平裝本兩種版本，出版商可以將讀者分為兩大類：一類對(duì)書的評(píng)價(jià)較高，另一類對(duì)書的評(píng)價(jià)較低。這種情況下，對(duì)該書評(píng)價(jià)較高的讀者會(huì)購買精裝本，對(duì)該書評(píng)價(jià)較低的讀者則購買平裝本。出版社商的利潤因此而大大提高。第七十一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.5信息甄別信息甄別的應(yīng)用：電信提供服務(wù)時(shí)，服務(wù)商可以對(duì)手機(jī)用戶提供兩種收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：一種是單位時(shí)間通話費(fèi)用較低，但需交納一定的月租費(fèi)；另一種是單位時(shí)間通話費(fèi)用較高，但不需交納月租費(fèi)。根據(jù)用戶使用手機(jī)頻率的高低，服務(wù)商可以將用戶區(qū)分為高頻率用戶和低頻率用戶兩類。這種情況下，電信服務(wù)商賺得的利潤最高。第七十二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)什么是道德風(fēng)險(xiǎn)？道德風(fēng)險(xiǎn)，是指委托人、代理人簽訂委托-代理合同后，代理人在使其自身效用最大化的同時(shí)，損害委托人效用的行為，而代理人并不承擔(dān)他們行為的全部后果是人們利用市場的不成熟或者市場的扭曲，違背一般社會(huì)道德規(guī)范而作出符合經(jīng)濟(jì)理性的舉動(dòng)。第七十三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)存在于下列情況：

由于不確定性、不完全的合同使負(fù)有責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為人（代理人）不能承擔(dān)全部損失（或利益），因而他們不承受他們的行動(dòng)的全部后果。同樣地，也不享有行動(dòng)的所有好處。

第七十四頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)如何區(qū)分逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn):

投保前——逆向選擇投保后——道德風(fēng)險(xiǎn)第七十五頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因之一：信息不對(duì)稱

簽定合同時(shí)，雙方擁有的信息是對(duì)稱的；但是建立委托—代理關(guān)系以后，信息出現(xiàn)不對(duì)稱性，代理人行動(dòng)的選擇具有隱藏性，是代理人的私人信息，而委托人并不完全知道代理人選擇了什么行動(dòng)。在這種環(huán)境下，代理人可能會(huì)利用其獨(dú)占性的私人信息，選擇對(duì)委托人不利的行動(dòng)，從而危害委托人的利益。道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因之二：行為人不必為自己的行為承擔(dān)全部的后果。第七十六頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)的消極作用：1.增加不利事件發(fā)生的概率簽定保險(xiǎn)合同后，保險(xiǎn)公司難以觀測到投保人防止事故發(fā)生的努力程度，只能觀察到事故是否發(fā)生或發(fā)生事故后的損失情況。投保人可能會(huì)在思想上產(chǎn)生麻痹或依賴心理，放松防范意識(shí)，降低減少事故直接損失的努力程度。這將導(dǎo)致事故發(fā)生的概率上升，保險(xiǎn)公司的利益受損，并且造成社會(huì)資源的浪費(fèi)。第七十七頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)的消極作用：2.影響資源的最優(yōu)配置投保人兩種策略：注意保管和不注意保管；保險(xiǎn)公司的策略：當(dāng)投保人選擇“注意保管”時(shí)給予較高水平的保險(xiǎn)，當(dāng)投保人選擇“不注意保管”時(shí)給予較低水平的保險(xiǎn)；在信息不對(duì)稱條件下，投保人很可能選擇對(duì)自己有利的“不注意保管”行為；作為對(duì)策，保險(xiǎn)公司可能選擇提供低水平的保險(xiǎn)；保險(xiǎn)公司和投保人成為囚徒困境中的兩個(gè)囚徒?？梢姡赖嘛L(fēng)險(xiǎn)將影響資源的最優(yōu)配置。第七十八頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)的消極作用：3.導(dǎo)致低效率雇主與雇員簽定合同以后，雇員的工作努力程度這個(gè)信息在雇主和雇員之間是不對(duì)稱的。努力工作對(duì)雇員來說是負(fù)效用，只要雇主無法從雇員的工作成果中推知其確切的努力程度，雇員就會(huì)有偷懶的動(dòng)機(jī)。雇員可能會(huì)選擇一個(gè)對(duì)自己有利而對(duì)雇主不利的較低努力水平為雇主工作，從而出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。這將導(dǎo)致生產(chǎn)的低效率。第七十九頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用一：保險(xiǎn)市場中的道德風(fēng)險(xiǎn)例如：購買了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的人不再像以前那樣仔細(xì)地看管家里的財(cái)物購買了醫(yī)療保險(xiǎn)的人常常多開一些不必要的貴重藥品購買了汽車保險(xiǎn)的人可能更不注意保管自己的汽車

人們?cè)谕侗：蟮男袨楸ｋU(xiǎn)公司無法觀測到，從而產(chǎn)生了“隱藏行動(dòng)”。保險(xiǎn)公司面臨著投保人松懈責(zé)任，甚至采取“不道德”行為而導(dǎo)致的損失。第八十頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用二：信貸市場的道德風(fēng)險(xiǎn)

由于金融機(jī)構(gòu)無法完全跟蹤監(jiān)控那些已經(jīng)獲得貸款的客戶的資金使用效率及其風(fēng)險(xiǎn)管理決策，這就使得貸款客戶有機(jī)會(huì)采取不利于金融機(jī)構(gòu)順利收回其貸款本息的行為，徒增信貸風(fēng)險(xiǎn)，甚至有的企業(yè)做出騙貸行為。第八十一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.6道德風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用三：人才雇用過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)分析同樣，企業(yè)人力資源管理不僅在人才的招聘上存在著信息不對(duì)稱,而且在人才進(jìn)入企業(yè)后仍存在著信息不對(duì)稱。企業(yè)與人才訂立委托—代理關(guān)系后，企業(yè)的效益是通過人才能力發(fā)揮來實(shí)現(xiàn)的。但是人才的能力發(fā)揮是無形的，對(duì)它的監(jiān)督和控制是很困難的。企業(yè)無法判斷出人才現(xiàn)在的努力程度和人才行為在多大程度上符合企業(yè)的利益等。而且根據(jù)“理性人”假設(shè)，人才往往傾向于做出有利于自身的決策(即在實(shí)際工作中很可能會(huì)為了追求短期利益而損害企業(yè)所有者的利益）。由此，導(dǎo)致人才雇用過程中的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。第八十二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日3.7激勵(lì)機(jī)制與企業(yè)制度安排1、所羅門故事與制度設(shè)計(jì)2、什么是機(jī)制設(shè)計(jì)理論？3、機(jī)制設(shè)計(jì)理論的主要內(nèi)容4、激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)第八十三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日所羅門故事與制度設(shè)計(jì)所羅門王是古代以色列國的一位智慧、英明的君主。有一次，兩個(gè)少婦為爭奪一個(gè)嬰兒爭吵到所羅門王那里，她們都說自己是嬰兒的母親，請(qǐng)所羅門王做主。所羅門王見她們爭執(zhí)不下，稍加思考后作出決定：將嬰兒一刀劈為兩段，兩位婦人各得一半。這時(shí)，其中一位婦人立即要求所羅門王將嬰兒判給對(duì)方，并說嬰兒不是自己的，應(yīng)完整歸還給另一位婦人，千萬別將嬰兒劈成兩半。聽罷這位婦人的求訴，所羅門王立即作出最終裁決：嬰兒是這位請(qǐng)求不殺嬰兒的婦人的，應(yīng)歸于她。第八十四頁，共一百零五頁，2022年，8月28日所羅門故事與制度設(shè)計(jì)盡管所羅門王不知道兩位婦人中誰是嬰兒的母親，但他知道嬰兒真正的母親是寧愿失去孩子也不會(huì)讓孩子被劈成兩半的。所羅門王正是了解到這一點(diǎn)，才能很快識(shí)別出誰是嬰兒真正的母親。所羅門王的這種方法在博弈論中被稱為“機(jī)制設(shè)計(jì)”。第八十五頁，共一百零五頁，2022年，8月28日什么是機(jī)制設(shè)計(jì)理論？--簡單的講，經(jīng)濟(jì)機(jī)制設(shè)計(jì)理論是研究在自由選擇、自愿交換、信息不完全及決策分散化的條件下，能否設(shè)計(jì)一套機(jī)制(規(guī)則或制度)來達(dá)到既定目標(biāo)的理論。機(jī)制設(shè)計(jì)，就是設(shè)計(jì)一套博弈規(guī)則，令不同類型的人作出不同的選擇。第八十六頁，共一百零五頁，2022年，8月28日什么是機(jī)制設(shè)計(jì)理論？機(jī)制設(shè)計(jì)理論可以看作是博弈論和社會(huì)選擇理論的綜合運(yùn)用。簡單地說，如果我們假設(shè)人們是按照博弈論所刻畫的方式行為的，并且我們?cè)O(shè)定按照社會(huì)選擇理論我們對(duì)各種情形都有一個(gè)社會(huì)目標(biāo)存在，那么機(jī)制設(shè)計(jì)就是考慮構(gòu)造什么樣的博弈形式，使得這個(gè)博弈的解就是那個(gè)社會(huì)目標(biāo)，或者說落在社會(huì)目標(biāo)集合里，或者無限接近于它。第八十七頁，共一百零五頁，2022年，8月28日機(jī)制設(shè)計(jì)理論的主要內(nèi)容概括的說，經(jīng)濟(jì)機(jī)制理論所討論的問題是，對(duì)于任意給定的一個(gè)經(jīng)濟(jì)或社會(huì)目標(biāo)，在自由選擇、自愿交換的分散化決策條件下，能否并且怎樣設(shè)計(jì)一個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)制(即制訂什么樣的法律、法則、政策條令、資源配置等規(guī)則)時(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者的個(gè)人利益和設(shè)計(jì)者既定的目標(biāo)一致。第八十八頁，共一百零五頁，2022年，8月28日機(jī)制設(shè)計(jì)理論的主要內(nèi)容經(jīng)濟(jì)機(jī)制理論包括信息理論和激勵(lì)理論。經(jīng)濟(jì)機(jī)制理論的模型由四部分組成：

a.經(jīng)濟(jì)環(huán)境；

b.自利行為描述；

c.想要得到的社會(huì)目標(biāo)；

d.配置機(jī)制（包括信息空間和配置規(guī)則）。第八十九頁，共一百零五頁，2022年，8月28日機(jī)制設(shè)計(jì)理論的主要內(nèi)容機(jī)制設(shè)計(jì)理論主要解決兩個(gè)問題：一是信息成本問題即所設(shè)計(jì)的機(jī)制需要較少的關(guān)于消費(fèi)者、生產(chǎn)者以及其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者的信息和信息（運(yùn)行）成本。任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)制的設(shè)計(jì)和執(zhí)行都需要信息傳遞，而信息傳遞是需要花費(fèi)成本的，因此，對(duì)于制度設(shè)計(jì)者來說，自然是信息空間的維數(shù)越小越好。機(jī)制設(shè)計(jì)理論主要解決兩個(gè)問題：二是機(jī)制的激勵(lì)問題即在所設(shè)計(jì)的機(jī)制下，使得各個(gè)參與者在追求個(gè)人利益的同時(shí)能夠達(dá)到設(shè)計(jì)者所設(shè)定的目標(biāo)。在很多情況下，講真話不滿足激勵(lì)相容約束，在別人都講真話的時(shí)候，必然會(huì)有一個(gè)人，他可以通過說謊而得到好處。第九十頁，共一百零五頁，2022年，8月28日激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)對(duì)策行動(dòng)機(jī)制激勵(lì)目標(biāo)隱蔽信息（不利選擇）激勵(lì)機(jī)制如何讓人說真話隱蔽行動(dòng)（道德風(fēng)險(xiǎn)）如何讓人不偷懶第九十一頁，共一百零五頁，2022年，8月28日激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制的兩個(gè)約束條件激勵(lì)相容約束條件：代理人以行動(dòng)效用最大化原則選擇具體的行動(dòng)，代理人在獲得預(yù)期效用最大化的同時(shí)，也保證使委托人預(yù)期收益最大化，即所謂的代理人激勵(lì)相容約束條件；參與約束條件：在具有“自然”干涉下，代理人履行合同責(zé)任后所獲得收益不能低于其期望收益，這是代理人參與約束條件。第九十二頁，共一百零五頁，2022年，8月28日激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)在滿足代理人參與約束與激勵(lì)相容約束的條件下，委托人在可觀測的信息基礎(chǔ)上，選擇激勵(lì)合同以誘使代理人選擇委托人所希望的行動(dòng)，稱為激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)，又稱契約設(shè)計(jì)。第九十三頁，共一百零五頁，2022年，8月28日激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)股東與經(jīng)理的激勵(lì)機(jī)制1、股權(quán)激勵(lì)2、效率工資第九十四頁，共一百零五頁，2022年，8月28日激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)1、股權(quán)激勵(lì)：按照基本權(quán)利義務(wù)關(guān)系的不同，股權(quán)