財務(wù)管理習(xí)題解答習(xí)題答案

-1-第二章財務(wù)比率習(xí)題1、速動比率=流動財產(chǎn)-存貨/流動欠債=(41500+3500)/(26000+2000)=76500/28000=2.72、總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售額(主營業(yè)務(wù)收入)/均勻總財產(chǎn)=126000/(150000+167500)2=126000/158750=0.793、已贏利息倍數(shù)(利息保障倍數(shù))=[本期稅前靜利潤+利息總花費(稅后)]/利息花費=(本期利潤總數(shù)+所得稅+利息花費)/利息花費=(33500+16500+16000)/16000=4.14、

資

產(chǎn)負(fù)

債率

=負(fù)

債

總數(shù)

/

財產(chǎn)總數(shù)=(26000+2000+20000)/16750=48000/167500=28.7%財產(chǎn)

5、靜財產(chǎn)利潤率=靜利潤/均勻靜財產(chǎn)(股東權(quán)益)=33500/114750=29.19%注:靜=總財產(chǎn)-總欠債=實收資本+盈余公積+未分派利潤均勻靜財產(chǎn)=[(100000+60000+4000)+(100000+9350+10150)]/2=1147506、保存盈余=[靜利潤-所有股利(對付投資人利潤)]/靜利潤=(33500-24000)/33500=28.4%1、流動比率=流動財產(chǎn)/流動欠債=2620/1320=1.982、財產(chǎn)欠債率=欠債總數(shù)/資產(chǎn)總數(shù)=1320=1026/3790=61.90%年3、已贏利總倍數(shù)=本期稅前靜利+利息花費(稅后)/利息花費=182=98/98=2.864、存貨周轉(zhuǎn)率=(銷售成本/存貨均勻全額)*100%=[5570/(700+966)/2]*100%=6.695、均勻收現(xiàn)期(均勻收帳期)=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=360/(賒銷收入靜額/應(yīng)收帳款和應(yīng)收單據(jù)均勻余額)=360/{6430/[(1156+1344)/2]}=706、總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入靜額/財產(chǎn)均勻余額*100%=6430/[(3790+3790)/2]=1.77、銷售靜利潤=本期靜利潤/銷售收入靜額*100%=110/6430=1.71%8、財產(chǎn)靜利潤=本期靜利潤/財產(chǎn)均勻余額=110/3790=2.90%9、權(quán)益靜利率

=本期靜利潤

/股東權(quán)益均勻余額

/=110./14444=7.62%

10、固定財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定財產(chǎn)均勻余額=6430/1170=5.51、總財產(chǎn)利潤率=利潤靜額/總財產(chǎn)均勻余額=300*5%/(300/3)=15%銷售靜利率

=靜利潤/銷售收入

=靜利潤/300=5%

靜利潤=300*5%=15

萬總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=銷售收入靜額

/總財產(chǎn)均勻余額2、銷售利潤率=靜利潤/銷售收入=靜利潤/300=6%靜利潤=300*6%總財產(chǎn)利潤率=利潤靜額/總財產(chǎn)均勻余額=300*6%/120%=15%總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入靜額/總財產(chǎn)均勻余額=300/[(100+120)/2]=2.7因此購置新設(shè)施后.,總財產(chǎn)靜利率沒有變化,仍為15%,可是總財產(chǎn)增添了,周轉(zhuǎn)率降落了,從3次降為2.7次,最后將影響企業(yè)盈余能力若不增添銷售。四流動比率=流動財產(chǎn)/流動欠債=21、計算存貨項目資本銷售毛利=銷售收入-銷售成本=40000元銷售成本/年末存貨=10銷售收入

/年終存貨=14

(銷售收入

-銷售成本

)/年終存貨

=14-10=4

則存貨項目金額=10000元-2-2、應(yīng)收帳款金額流動財產(chǎn)=5000+20000+10000=35000元流動比率=流動資產(chǎn)/流動欠債=2流動欠債=35000/2=17500元對付帳款項目金額=流動欠債-應(yīng)交稅金=17500-7500=10000

元3、所有者權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率

=欠債總數(shù)

/所有者權(quán)益總數(shù)

=0.7

欠債總數(shù)

+所有者權(quán)益總數(shù)=財產(chǎn)總數(shù)0.7*所有者權(quán)益+所有者權(quán)益=85000所有者權(quán)益4、應(yīng)收帳款靜額=85000-50000-10000-5000=20000

=85000/1.7=50000元元5、未分派利潤項目金額未分派利潤

=所有者權(quán)益

-實收資本

=50000-60000=-10000

6、長久欠債項目金額

長期欠債=財產(chǎn)總數(shù)-所有者權(quán)益-流動欠債=85000-50000-175001、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期債務(wù)=(6000-3000)/2000=1.52、現(xiàn)金流動欠債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動欠債=(6000-3000)/800=3.753、現(xiàn)金債務(wù)總數(shù)比=現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總數(shù)=(6000-3000)2800=1.074、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/銷售額銷售額=銷售產(chǎn)品勞務(wù)現(xiàn)金流入量/銷售收現(xiàn)占銷售額的百分比銷售現(xiàn)金比率=(6000-3000)/(4000/40%)=0.35、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金凈流量/一般股股數(shù)=(6000-3000)/(1600/1)=1.875元/股6、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利=1.875/0.25=7.5倍每股現(xiàn)金股利=[當(dāng)年凈利潤*(1-保存盈余比率)]/一般股股數(shù)=[1000*(1-60%)]/(1600/1)=0.257、所有財產(chǎn)現(xiàn)金回收率=現(xiàn)金凈流量/=( )6000-3000/5600=53.57%8、運營指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所得現(xiàn)金經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收+非付現(xiàn)花費=銷售利潤*80%+非付現(xiàn)花費=1000*80%+200=1000運營指數(shù)=3000/(800+200)=3六1、每股盈余=凈利潤/一般股股數(shù)=8000/2000=4元2、每股股利=當(dāng)年分派利潤總數(shù)/一般股股數(shù)=2400/2000=1.2元3、保存盈余比率=(凈利潤-所有股利)/凈利潤=(8000-2400)/8000=0.74、股利支付率=2400/8000=0.35、每股凈財產(chǎn)=股東權(quán)益總數(shù)/一般股股數(shù)=30元七1、現(xiàn)金流動欠債比=營業(yè)現(xiàn)金凈流量/流動欠債=3800/5400=0.742、現(xiàn)金債務(wù)總數(shù)比=現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總數(shù)=3800/24000=0.163、所有現(xiàn)金回收率=營業(yè)文靜凈流量/所有財產(chǎn)100%=3800/60000*100%=6.33%4、銷售現(xiàn)金比率=銷售收入/現(xiàn)金凈流量=15000/3800=3.95、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金凈流量/一般股股數(shù)=3800/5000=0.7666、股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利=0.76/0.80=0.95八1、銷售成本=存貨周轉(zhuǎn)率*存貨均勻余額=4*（13500+30000）/2=870002、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)率天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率+360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=360*均勻存貨/銷售成本+360*均勻應(yīng)收帳款/銷售收入=360/4+360*[（25400+40500）/312200]=90+38=1283、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/均勻應(yīng)收帳款=312200/[（40500+25100）/2]=9.5注流動比率=流動財產(chǎn)/流動欠債=2流動欠債=54000/2=27000-3-速動比率=速動財產(chǎn)/流動欠債=1.5期末存貨=流動財產(chǎn)-速動財產(chǎn)=54000-2700*1.5=13500期末應(yīng)收帳款=流動財產(chǎn)-期末存貨=54000-13500=40500九1、銷售收入-銷售成本=毛利=63000銷售額/存貨=存貨周轉(zhuǎn)率=15銷售成本/存貨=存貨周轉(zhuǎn)率=10.54.5=15-10.5=銷售額/存貨-銷售成本/存貨=毛利/存貨=63000/存貨存貨=140002．應(yīng)收帳款凈額=86400-58800-14000-5000=8600對付帳款=流動欠債-應(yīng)交稅金=流動財產(chǎn)/流動比率-應(yīng)交稅金=（5000+8600+14000）/1.5-5000=18400-5000=134003．產(chǎn)權(quán)比率=欠債總數(shù)/所有者權(quán)益=0.8財產(chǎn)總數(shù)=欠債總數(shù)+所有者權(quán)益=86400由此可知所有者權(quán)益=48000欠債總數(shù)=38400長久欠債=欠債總數(shù)-流動欠債=38400-18400=2000未分派利潤=所有者權(quán)益-實收資本=48000-6000=-1200第三章錢幣時間價值微風(fēng)險價值1、（F/P,6%,7）=100*(1+6%)^7=100*1.053=150.32、(F/P,2%,30.*4)=100*(1+2%)^120=100*10.7652=1076.52

元3、（P/F,6%,7）=100*(1+6%)^-7=100*0.665=66

、5元4.、（P/F,7%,80）=1000**(1+7%)^-80=1000*0.0044596=4.46

元5、(P/F,2%,73*2)=1000*(1+2%)^-156=1000*0.145539=45.54

元6、I=(1+0.5%)^12-1=1.0616778-1=6.17%7、I=(1+0.5%)^4—1=1.08243-1=8.24%8、(F/P,I,20)=265100*(1+i)^20=265I=4.99%9、(F/P,i/4,10*4)=2pp(1+i/4)^40=2pI=6.99%10、(F/A,6%,7)=[(1+6%)^7-1]/6%=8.3938(F/A,3%,20)=[(1+3%^20-1)]/3%=26.8704(F/A,2%,180)=[(1+2%)^180-1]/2%=1715.9911、(P/A,6%,15)=[1-(1+6%)^-15]/6%=9.712(P/A,6%,7)=[1-(1+6%)^-7]/6%=5.582(P/A,2%,120)=[1-(1+2%)^-120]/2%=45.375512、(P/A,I,n-1)=[1-(1+i)^(n-1)]/I+1期數(shù)減一，分?jǐn)?shù)加一{[1-（1+6%）^-（4-1）]/6%+1}*100=100*3.673=367.3

(P/A,6%,3)=2.679313、(F/A,I,n+1)=[(1+i)^(n+1)-1]/I-1(F/A,6%,5)-1=5.6371-1=4.6371(F/P、6%、4+1)=100*4.6371=463.7

(F/A,6%,5)=5.6371

(F/A,I,n-1)=14、100*(P/A,I,n)*(F/A,I,n)=100*(P/A,6%,4)*(F/A,6%,6)=100*3.4651*0.7050=244.3015、P=A/I=300/0.045=6667

元

(永續(xù)年金

)16、1000/0.04*1/(F/A,4%,5)=1000/0.04*1/5.4163=4615.69

元(償債基金系數(shù)

)二、1、a項目的預(yù)期投資酬勞率

=0.15*(-0.1)+0.25*0.14+0.40*0.20+0.20+0.25=0.15=15%2

標(biāo)準(zhǔn)

差

A={[(-0.10-0.15)^2]*

0.15+[(0.14-0.15)^2]*0.25+[(0.2-0)^2]*0.4+[(0.25-0.15)^2]*0.2}^1/2=0.11-4-3、變化系數(shù)(標(biāo)記邊動度)ξ=0.11/0.15=0.73第四章投資管理1、方案一:年投資均勻酬勞率=年均勻凈利潤/年均勻投資額=(1750-1000/10)/(10000/2)=15%償還期=10000/1750=5.7年凈現(xiàn)植=1750*(P/A,10%,10)*10000=754現(xiàn)值系數(shù)=10754/10000=1.0754R1=10%NPV1=745R2=12%NPV=1750*(P/A,12%,10)-10000=1750*5.65-10000=-112IRRNPV=0(R1-R2)/(IRR-R2)=(10%-12%)/(IRR-12%)=[745-(-112)]/[0-(-112)]內(nèi)涵酬勞率=IRR=11.7%方案二:投資年均勻酬勞率=[(2000+1500)/2-1000]/(1000/2)=15%償還期2000*5=10000元與原投資額相等,因此是5年NPV=1500*(P/A,10%,10)+500*(P/F,10%,10)-1000=1500*6.1446+500*0.3885-1000=1113元R1=12%NPV1=1500*(P/A,12%,10)+500*(P/F,123%10)-1000=277.5R2=14%NPV2=1500*(P/A,14%,10)=500*(P/F,14%.,10)-10000=-459.5內(nèi)涵酬勞率IRR=12.75%方案三：投資年均勻酬勞率=[（1500+2000）/2-10000]/（10000/2）=15%償還期累計現(xiàn)金凈流量115002300034500460005750069500711500償還期=6+（10000-9500）/（11500-9500）=6.25年凈現(xiàn)值NPV=1500*（P/A，10%，10）+500*（P/F，10%，10）*（P/A，10%，10）-1000=394.6現(xiàn)值指數(shù)10395/1000=1.0395R1=10%NPV1=394.6R2=12%NPV2=1500*（P/A，12%。10）+500*（P/A，12%，10）（P/F，10%，10）-1000=1500*5.650+500*3.605*0.567-10000=9497-10000=-503內(nèi)涵酬勞

率

IRR=R1+

（

R2-R1

）*|NPV1|/[|NPV1|+|NPV2|]=10%+2%*394.6/

（394.6+503）-5-=10.88%方案四：投資年均勻酬勞率=[1350-（10000-4000）/10]/[（10000+40000/2）=10.7%償還期=（1000-4000）/1350=6000/1350=4.4年凈現(xiàn)值NPV=1350*（P/A，10%，10）+4000*（P/F，10%，10）-10000=1350*6.45+4000*0.386-10000=-160.25現(xiàn)值指數(shù)984/10000=0.984內(nèi)涵酬勞率1350*（P/A，8%，10）+4000*（P/F，8%，10）-1000=1350*6.710+4000*0.463-10000=911IRR=R1+（R2-R1）*|NPV1|/（|NPV1|+|NPV2|）=8%+2%*911/（911+160.25）=9.7%方案五：投資年均勻酬勞率=[1750-（100000/15）]/5000=21.67%償還期10000/1750=5.7年凈現(xiàn)值NPV=1750*（P/A，10%，15）-10000=1750*7.606-10000=3311現(xiàn)值指數(shù)13311/10000=1.331內(nèi)涵酬勞率1750*（P/A，15%，15）-10000=1750*5847-10000=2321750*（P/A，16%，15）-10000=1750*5.575-10000=-244IRR=15%+（15%-14%）*232/232+244）=15.4%二．1、每年均勻投資額年分年產(chǎn)量年折舊量固定財產(chǎn)帳面價值07000015006935630652100013870491953200027740214554500693514520年均勻投資額=[（70000+63605）/2+（63065+49195）/2+（49195+21455）/2=21455+14520）/2]/4=43994元年均勻凈利潤=24520/4=6130投資年均勻酬勞率=6130/43994=13.93%2、償還期年份累計現(xiàn)金凈流量1121000033000070000PP=3年3、凈現(xiàn)值I=15%年份現(xiàn)金凈流量（P/F,15%,n）現(xiàn)值1100000.869687002200000.756115120-6-3400000.6575263204100000.57185720殘值145000.49728294NPV=64154-70000=-58464、現(xiàn)值指數(shù)I=15%64154/70000=0.91655、內(nèi)涵酬勞率年份現(xiàn)金凈流量（P/F，10%，N）現(xiàn)值1100000.90990902200000.862165203400000.751300404100000.6836830殘值145000.683990472384NPV1=72384-70000=2384年份現(xiàn)金凈流量（P/F，12%，N）現(xiàn)值1100000.89389302200000.979159403400000.712284804100000.6366360殘值145000.636922268932NPV2=68932-70000=-1068IRR=10%+2%*2834/（2834+1068）=11.68%三年份現(xiàn)金凈流量（P/F，20%，N）現(xiàn)值1300000.833249902150000.69410410033750000.57921712542250000.48210845051700000.40268340523005-7-NPV1=523005-500000=23005年份現(xiàn)金凈流量（P/F，22%，N）現(xiàn)值1300000.820246002150000.67210080033750000.551206.62542250000.45110147551700000.37062900496400凈現(xiàn)值NPV2=496400-500000=-3600IRR=20%+23005/（23005+3600）*2%=21.73%四1、設(shè)I=14%持續(xù)使用，各年的現(xiàn)金流出一致轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)值40000*（P/A，14%，5）+10000*（P/F，14%，2）-8000*（P/F，14%，5）=40000*3.433+10000*0.7695-8000*0.5194=140.859元假如以新包裝機代替現(xiàn)用的包裝機31000+30000*（P/A，14%，5）-3000*（P/F，14%，5）=132433元132433-140858=-8425元因此新包裝機代替現(xiàn)有包裝機比較合算2、設(shè)新包裝機的年使用費為X，其使用效率和現(xiàn)用包裝機相等3100+X*（P/A，14%，5）-3000*（P/F，14%，5）=40000*/-（P/A，14%，5）+10000*（

P/F

，

14%

，

2）

-8000*

（

P/F

，

14%

，

5）31000+X*3.433-3000*0.5194=40000*3.433+10000*0.7695-8000*0.519X=32455

元因此新包裝機年使用費的節(jié)儉額從1000元降到7545元時就會和使用現(xiàn)用包裝機的使用效率同樣3、使用新包裝機和各年的節(jié)儉額年份節(jié)儉額110000220000（用舊的機器需大維修10000元）100001000055000（新機器殘值比舊機器少5000元）、內(nèi)涵酬勞率年份節(jié)儉額I=25%現(xiàn)值-8-1100000.80080002100000.51251203100000.640128004100000.4104100550000.328164031660NPV1=31660-31000=660年份節(jié)儉額I=30%現(xiàn)值1100000.76976902200000.59211.8403100000.45545504100000.3503500550000.269134528925NPV2=28925-31000=-2075內(nèi)涵酬勞率IRR=25%+660/（660+2075）*5%=26.2%五．現(xiàn)用車庫的年使用成本（1500+1000）/（P/A，10%，3）+3100=2500/2.487+3100=4105新式車庫的年使用成本18000/（P/A，10%，15）+2000=18000/7.606+2000=4367

因此新式車庫代替現(xiàn)有車庫不合算六．方案一

設(shè)施

L的年使用成本25000/（P/A，10%，5）+1000=16595

元方案二

設(shè)施

M的年使用成本40000/

（P/A，10%，8）+8000=15498

元因此第二個方案適合七．以

C代表

A機器的年均勻使用成本C1=1000-400/C2=1000-400/C3=1000-400/C4=1000-400/

（P/A，12%，1）+400*12%+1500=600/0.893+48+1500=2220（P/A，12%，2）+400*12%+1500=600/1.69+48+1500=1903（P/A，12%，3）+400*12%+1500=600/2.402+48+1500=1798（P/A，12%，4）+400*12%+1500=600/3.037+48+1500=1746

元元元元因此機器A的經(jīng)濟壽命為4年，經(jīng)濟壽命是指派一項財產(chǎn)的年均勻成本達(dá)到最低的時間間隔又稱最低成本期或最優(yōu)更新期。八．方法一，如上題方法二，逐年增添的維修成本模式經(jīng)濟壽命N=（2P/N）^1/2=(2*800/100)^1/2=4年-9-第五章證券評論一、W1、95年6月16日的債券到期利潤率R={I+[(M-P)/N]}/[(M+P)/2]*100%={1000*10%+[(1000-1000)/5]}/[(1000+1000)/2]*100%=10%平價刊行,每年付息一次,到期還本的債券到期利潤率與票面利率同樣2、V=1000*(P/A,12%,5)*10%+1000*(P/F,12%,5)=100*3.6408+100*0.567=360.48+567.4=927.88刊行價低于927.88時,企業(yè)將撤消刊行計劃、3、R=[100+(1000-940)/3]/[(1000+940)/2]*100%=120/970*100%=12.37%4、R=[100+(1000-1031)/1]/[(1000+1031)/2]*100%=69/1015.5*100%=6.79%所以不購置二、該批債券到期值=10*10%*5+10=15萬元10=15(P/F,I,5)(P/F,I,5)=0.667查表I=8%(P/F,8%,5)=0.681I=9%(P/F,9%,5)=0.650I=(0.667-0.681)/(0.650-0.681)+8%=8.48%夠進(jìn)后第二年利率上揚,第二年的債券本利總值為10*(1+2*10%)=12萬元按14%的利率將該筆債券5年后本利和折成2年后的值為15*(P/F,14%,3)=15*0.675=10.125因此損失12-10.125=1.875萬元三1、債券到期利潤率10%2、V=100/1.08+1000/1.08=1019元3、900=100/(1+I)+1000)/(1+I)I=22%4、V=100/(1-12)+100/(1-12^2)+100/(1-12^3)+1000/(1-12^3)=952元因為V>950元,故應(yīng)購置四此時債券價值=10000*4%*(P/A,5%,7)+10000*(P/F,5%,7)=4000*5.7864+100000*0.7107=94215.6>94000因此值得購置2、94000=100000*4%*(P/A,I,7)+100000*(P/F,i,7)I1=5%4000*(P/A,5%,7)=100000*(P/F,5%,7)=94215、6>940000值得購置3、I2=6%4000*(P/A,6%,7)+100000*(P/F,6%,7)=4000*5.5824+100000*0.6651=22329+66510=111168插入法得

I0=5.04%

債券到期利潤率為

5.04%*2=10.08%五、

1、

計算稅前利

潤

=500/30%=16666666.67

稅后

利

潤=16666666.67*(1-30%)=11666666.67

元2、稅后利潤提取公積金和公益金

=11666666.67*20%=2333333.33

元

233.33

萬元3、可分派利潤

11666666.67-2333333.33=9333333.34-10-4、每股利潤=9333333.34/1000000=9.33元每股利潤=1166.67/100=11.675、市盈率=12/11.67=1.028倍6、股票刊行價錢=0.771*7=5.4元將來石盈率1.028*(1-25%)=0.771六、1、每股盈余=稅后利潤/刊行股數(shù)=1000/500=22、股利總數(shù)=100*60%=600萬元每股股利=600/500=1.2元/股股票價值=每股股利/股票贏利=1.2/4%=30元3、股票價值=料想明年股利/(必需酬勞率-成長率)=(2*60%)/(10%-6%)=1.2/4%=30元第六章流動資本管理一．1、有價證券日利率=10.8%/360=0.03%最優(yōu)現(xiàn)金返回線（R）=(3bδ^2/4I)^(1/3)+l=(3*30*600^2/4*0.03%)^(1/3)+2500=3000+2500=5500元2、現(xiàn)金控制上限（H）=3R-2L=3*5500-2*2500=11500元二．應(yīng)收帳款收現(xiàn)期=360/6=60天應(yīng)收帳款均勻余額=（1300000/360）*60=500000元應(yīng)收帳款占用資本=500000*60%=300000元應(yīng)收帳款時機成本=300000*10%=30000元三1、時機成本當(dāng)前政策（2400/360）*30*65%*10%=13萬元A方案（2640/360）*60*65*10%=28.60萬元B方案（2800/360）*90*65%*10%=45.50元2、壞帳損失當(dāng)前政策2400*2%=48萬元A方案2640*3%=79.2萬元B方案2800*5%=140萬元信譽期方案剖析評論計算表單位萬元項目當(dāng)前政策A方案B方案年銷售額240026402800改動成本256017161820邊沿貢獻(xiàn)（利潤）840924980信譽成本和花費85147.8241.5此中應(yīng)收帳款1328.645.5壞帳損失4879.240收帳花費244056凈利潤755776.2738.5方案改變信譽期的凈利潤最大，為有益方案1、計算應(yīng)收帳款和時機成本：當(dāng)前=（2640/360）*60*65%*10%=28.6萬元改變信譽條件后的均勻收帳期=10*60%+20*15%+60*25%=24天-11-改變信譽條件的時機成本

=2640/360*24*65%*10%=11.4

萬元2的

、計算壞帳損失當(dāng)前信譽條件的壞帳損失壞帳損失=2640*2%=52.8萬元

=2640*3%=79.2萬元改變信譽條件改變信譽條件的現(xiàn)金折扣=2640*60%*2%+2640*15%*1%=35.64萬元信譽條件剖析評論計算表單位萬元項目當(dāng)前信譽條件N/60改變信譽條件年銷售收入26402640減現(xiàn)金折扣035.64年銷售收入凈額26402604.36減改動成本17161716信譽成本前利潤924888.36減信譽成本及花費147.894.24此中時機成本28.611.44壞帳損失79.252.8壞帳花費4030凈利潤776.2794.12計算結(jié)果表示改變信譽條件企業(yè)的凈利潤增添17.92萬元因為利潤增添大于成本增添，因此應(yīng)當(dāng)改變當(dāng)前信譽條件五1、原來每個月銷售=100萬元/360=2777.78元原來占用資本=27777.78*30*0.8=66666.72

元新的每天銷售

=110

萬元

/360=3055.56

元

新的資本占用=3055.56*45*0.8=220000.16

元增添資本額

=110000.16-66666.72=43333.44

元2、預(yù)期利潤改動額

利潤增添額

=10萬元*（1-0.8

）=20000元壞帳增添

=10萬元*4%=4000元

利息增添額

=43333.44*16%=6933.35

元利潤改動額

=20000-4000-6933.35=9066.65

元可見改變信譽條件

對增添利潤有益六1、表格

150900

4

160025003001800

2

80026002

、經(jīng)濟定貨量為QQ=(2KD/Kc)^(1/2)=(2*1200*400/6)^(1/2)=400有關(guān)成本（TCq）=(2KDKc)^1/2=(2*1200*400*6)^1/2=2400

噸元或許有關(guān)成本

=改動定貨成本

+改動儲藏成本

=（D/K）*K+K/2*Kc=1200/400+400/2*6=2400七1、經(jīng)濟定貨批量

=(2KD/Kc)^(1/2)=

（2*25*3600/20

）^(1/2)=94.87

≈95件2、年定貨次數(shù)

=3600/95=38

次3、定貨間隔期需求量（L*D）=50*0.1+60*0.25+70*0.4=80*0.2+90*0.1=70件4．計算不一樣保險貯備量下的總成本TC（S、B）=KU*S*N+B*Kc=單位缺貨成本*一次定貨的缺貨量*年定貨次數(shù)+保險貯備量*單位存貨儲藏成本設(shè)B=0TC（B=0）=[（80-70）-12-*0.2+（90-70）*0.1]*100*38+0*20=15200元設(shè)保險貯備為10付B2=10付TC(B=10)=90-80）*0.1*100*38+10*20=4000元設(shè)保險貯備為

20付

B2=20

付

TC

（B=20）=0*100*38+20*20=400

元5、含保險貯備的再定貨點

=L*D+B=70+20=90付八1、外購部件

外購部件經(jīng)濟批量

Q=（2*72000*400/10

）^(1/2)=2400

件外購有關(guān)總成本（TCQ）=（2*72000*400*10）^(1/2)=24000元外購總成本=60*72000+24000=4344000元2、自制部件自制經(jīng)濟批量（Q）=[（2*27000*500/10）*500/（500-200）]^（1/2）=3464件自制有關(guān)總成本（

TCQ