技術(shù)變革推勱下 設(shè)備投資持續(xù)高景氣

Word技術(shù)變革推勱下設(shè)備投資持續(xù)高景氣光伏設(shè)備包括硅料提煉設(shè)備、硅片生產(chǎn)設(shè)備、電池生產(chǎn)設(shè)備、組件及專用材料生產(chǎn)設(shè)備、光伏系統(tǒng)支持部件生產(chǎn)設(shè)備等，是貫穿整個光伏系統(tǒng)的基礎(chǔ)，每個環(huán)節(jié)設(shè)備技術(shù)水平的高低決定了該環(huán)節(jié)工藝技術(shù)水平的高低，因此是整個光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的關(guān)鍵。

全球光伏設(shè)備行業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健增長。在歷經(jīng)多年高增長后，2021年全球光伏設(shè)備行業(yè)銷售規(guī)模出現(xiàn)斷崖式下滑，從上年同期的130億美元下探至36億美元，同比下降72.31%。2021年以來，行業(yè)自低位穩(wěn)健復蘇，截止至2021年，全球光伏設(shè)備實現(xiàn)銷售收入48億美元，較上年同期增長7.62%。

在全球應用市場需求的拉動下，全球光伏生產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴大。多晶硅、硅片、電池片和組件的全球有效產(chǎn)能分別提升至67.5萬噸、185.3GW、210.9GW和218.7GW。中國光伏龍頭企業(yè)憑借著其晶硅技術(shù)及成本控制方面的優(yōu)勢，持續(xù)加碼產(chǎn)能，全球光伏產(chǎn)業(yè)重心進一步向中國轉(zhuǎn)移。中國多晶硅、硅片、電池片和組件的產(chǎn)能在全球占比分別提升至69.0%、93.7%、77.7%和69.2%，分別增長了7.4、2.9、4.0和0.9個百分點。

從生產(chǎn)布局看，2021年中國大陸產(chǎn)能約為173.7GW，占全球的93.7%，產(chǎn)業(yè)布局進一步向中國大陸集中。

從產(chǎn)品類型看，2021年硅片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能提升以單晶硅片擴產(chǎn)為主，其產(chǎn)能達到117.4GW，同比增長62.8%;多晶硅片產(chǎn)能67.9GW，同比下降23.8%，多晶硅片產(chǎn)能加速退出。

從生產(chǎn)企業(yè)看，2021年一線企業(yè)產(chǎn)能擴張的同時，部分國內(nèi)外企業(yè)停產(chǎn)或宣布退出硅片業(yè)務(wù)，加劇了企業(yè)分化趨勢，產(chǎn)業(yè)集中度進一步提升。2021年，全球生產(chǎn)規(guī)模前十的硅片企業(yè)總產(chǎn)能達到157.3GW，約占全球全年總產(chǎn)能的85.4%;產(chǎn)量為126.7GW，占全球總產(chǎn)量的91.6%，同比提升10.5個百分點，這十家企業(yè)均為中國企業(yè)。

產(chǎn)業(yè)包括集成電路、分立器件、光電子器件、傳感器四大類，其中，集成電路為半導體產(chǎn)業(yè)核心。2021年集成電路占總銷售額比例為83.90%，半導體分立器件、光電子器件、傳感器分別為5.14%、8.11%、2.85%。

下游應用涉及PC、通信、醫(yī)療、物聯(lián)網(wǎng)、信息安全、消費電子、新能源、汽車等多產(chǎn)業(yè)。2021年全球市場下游構(gòu)成主要為計算機、通訊、消費電子、汽車電子等，占比分別為36.6%、36.4%、11.0%、8.0%;預計至2023年，通訊將超越計算機成為集成電路第一大應用領(lǐng)域，占比約為35.7%。

2021年H1我國光伏設(shè)備行業(yè)毛利14.41億元，同比增長27.1%，毛利率30.9%，同比下降6.0PCT，毛利率較2021年H1-2021年H1平均毛利率39.6%，下降8.7PCT。就不同企業(yè)而言，2021年H1毛利率最大值34.2%，最小值27.1%，企業(yè)間標準差為2.9%，標準差較2021年H1下降33.0%，這表明該環(huán)節(jié)內(nèi)部分化放緩。

2021年，盡管受政策調(diào)整的影響，我國光伏市場有所下滑，但光伏產(chǎn)品價格的快速下滑使光伏發(fā)電在越來越多的國家具備了成本競爭力，從而使全球光伏市場快速發(fā)展，光伏產(chǎn)品的產(chǎn)量不降反增，進而拉動了光伏設(shè)備投資的繼續(xù)增長。2021年，全球光伏設(shè)備產(chǎn)業(yè)的銷售收入增至50億美元，同比增長了4.2%。同時，我國光伏設(shè)備的市場規(guī)模達到了250億元，同比增長了13.6%，占全球市場規(guī)模的71.4%。

短期內(nèi)，我國政策回暖和海外需求