水電行業(yè)風(fēng)險分析報告

最新水電行業(yè)風(fēng)險分析報告【最新資料，WORD文檔，可編輯修改】一、行業(yè)發(fā)展基本情況2009年，全國水電發(fā)展經(jīng)歷了冰火兩重天：一方面，水電發(fā)展在這一年取得了突出成就，舉世矚目的長江三峽工程初步設(shè)計中的建設(shè)任務(wù)全部完成，水電新增投產(chǎn)裝機(jī)再次突破千萬千瓦，水電發(fā)電量繼續(xù)穩(wěn)步增長，節(jié)能減排效果顯著；另一方面，水電發(fā)展過程中也遇到了較大的阻礙，金沙江中游兩個大型在建水電站被環(huán)保部叫停。一方面是國家大力發(fā)展清潔可再生能源的鼓勵政策；另一方面，水電開發(fā)中存在的問題仍然影響著水電發(fā)展的進(jìn)程。2009年的水電開發(fā)和水電建設(shè)依舊在矛盾和徘徊中前行。國家節(jié)能減排力度的不斷增強(qiáng)、煤價不斷上漲抑制火電裝機(jī)、水電火電上網(wǎng)價格趨同，水電裝機(jī)容量仍會不斷提升，但增速這會受到水電資源條件限制。2000-2009年我國水電裝機(jī)容量單位：萬千瓦發(fā)電裝機(jī)容量水電裝機(jī)容量水電份額00031932%001338498301%002356578607%914144239171862200329253874079490846403040506070809%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)來源：中電聯(lián)2009年底電源累計裝機(jī)結(jié)構(gòu)圖二、受經(jīng)濟(jì)回暖影響全社會用電量穩(wěn)定增長在國家積極的宏觀調(diào)控政策下，2009年中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)承受住了國際金融危機(jī)的嚴(yán)峻考驗(yàn)，國民經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，投資快速增長、消費(fèi)市場活躍、進(jìn)出口在下半年快速回升，工業(yè)生產(chǎn)明顯恢復(fù)。2009年全國累計用電量同比增長了%。用電量的增長對于發(fā)電行業(yè)來說意義重大，由于宏觀經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，2009年用電量和發(fā)電量比起同期水平均有顯著增長。其中，水電5747億千瓦時，同比增長%。宏觀經(jīng)濟(jì)和電力行業(yè)的相關(guān)度密切，由于經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)暖，水電行業(yè)將保持持續(xù)的增長，水電行業(yè)的盈利情況將有所好三、水火電銅價預(yù)期增強(qiáng)水電利潤空間有望放大目前，發(fā)改委一直采取在發(fā)電成本的基礎(chǔ)上浮加合理利潤的原則核定水電價格，水電后期運(yùn)營成本低，依靠水資源的水電成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于燃煤的火電，這直接導(dǎo)致水電的上網(wǎng)電價遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于火電，從而出現(xiàn)水電、火電同網(wǎng)同質(zhì)、但不同水電的上網(wǎng)電價每千瓦時基本上是元元，而火電的上網(wǎng)電價每千瓦時為元元，每千瓦時相差元元。目前，水電面臨庫區(qū)環(huán)境保護(hù)及移民兩大問題，近幾年國家加大了對移民和環(huán)保問題的補(bǔ)償力度，提高了水電發(fā)電的度電成本，而水電電價調(diào)整時間和幅度落后于成本的提高，使利潤空間縮小。水電作為稀缺性資源，目前難以體現(xiàn)其資源價值。為此，2009年下半年，國家發(fā)改委表示將進(jìn)行水火點(diǎn)同價試點(diǎn)，提高水電價格對移民予以補(bǔ)貼，不過，水電和火電同價政策的普遍實(shí)施仍存在困火電同價稍作鋪墊。具體來看，水電上網(wǎng)電價上調(diào)幅度為分/千瓦時，遠(yuǎn)高于火電標(biāo)桿電價調(diào)整幅度，水火平均上網(wǎng)電價價差進(jìn)一步縮小。同時，水電電價定價機(jī)制進(jìn)行了重大改變，暫時由臨時價格取代水電標(biāo)桿電價。我們認(rèn)為此次水電電價調(diào)整目的除了彌補(bǔ)水電發(fā)電成本的提高外，更多是為實(shí)施水火“同網(wǎng)同價”所做的準(zhǔn)備。2010年1-2月份，由于西南地區(qū)的連續(xù)干旱，水電減發(fā)導(dǎo)致水電行業(yè)利潤總額，干旱影響造成水電行業(yè)虧損使得水電的脆弱性體現(xiàn)，上調(diào)水電上網(wǎng)電價是未來政策的必然導(dǎo)向。而水電行業(yè)主管部門也多次表示，稱正在研究水電、火電同價的問題。但就過程而言，會分階段逐步縮小與火電的價差。四、受西南旱情影響水電利用小時數(shù)明顯降低2009年秋季以來我國多省市出現(xiàn)嚴(yán)重旱情：西南、江南、華南部分地區(qū)相繼出現(xiàn)較為嚴(yán)重的干旱。干旱波及云南、貴州、四川、西藏、青海等15省區(qū)；其中，云南大部、四川中部和南部、貴州西部、廣西西北部出現(xiàn)特大干旱；西藏東南部、甘肅南部、青海東部、貴州東部等地區(qū)出現(xiàn)嚴(yán)重干旱。由于西南地區(qū)是我國最主要的水電資源地區(qū)，2009年西南5個省市區(qū)水電發(fā)電量占全國比重達(dá)到%，持續(xù)的干旱將影響水利機(jī)組利用率從而對水電業(yè)績產(chǎn)生較大2003-2009年水電和其他電源發(fā)電小時變化趨勢對比分析單位：小時全口徑利用小時5551146774527水電利用小時9244214火電利用小時7153649114839全口徑增速%%%%%%%水電利用小時增速%%%%%%%火電利用小時增速%%%%%%%資料來源：中電聯(lián)2009年全年水電總進(jìn)口億千瓦小時，出口億千瓦小時。進(jìn)口金額達(dá)到億美元，出口金額達(dá)到億美元。順差為億美元。從數(shù)據(jù)可以看出總體來說我國既是一個水電進(jìn)口大國，也是一個出口大國，水電出口創(chuàng)匯達(dá)到億美元。2009年全年水電分月份進(jìn)出口統(tǒng)計表單位：億千瓦時，美元月份月份進(jìn)口數(shù)量進(jìn)口金額出口數(shù)量出口金額計數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)目前由于水電行業(yè)的三費(fèi)不斷增長，特別是財務(wù)費(fèi)用所占比重仍然很高，近幾年水電行業(yè)成本一直維持著一種高位走穩(wěn)的態(tài)勢，雖然有回落的跡象，但是回落的時間點(diǎn)和變化幅度卻無法準(zhǔn)確的預(yù)測。2004-2009年水電行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析月月月年盈利能力銷售毛利率(％)銷售利潤率(％)資產(chǎn)報酬率(％)償債能力負(fù)債率(％)虧損面(％)2005年利利息保障倍數(shù)(倍)發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率(％)利潤總額增長率(％)銷售收入增長率(％)營運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(％)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(％)資料來源：國家統(tǒng)計局未來兩年內(nèi)水電行業(yè)的盈利能力將會基本保持在上游水平，這一判斷是基于未來兩年平均來水情況和過去的幾年相比下降幅度在5%以內(nèi)做出的，氣候變化難以準(zhǔn)確預(yù)測，但是根據(jù)對歷史水文資料的分析，來水突降的可能性較小，因此，上述判斷的使顯示可以期待的。雖然2009年負(fù)債率有所上升，但是上升的幅度不大，對整個行業(yè)未來的判斷的影響不大。2009年發(fā)展能力和營運(yùn)能力比2008年都有很大改善，可以為將來的發(fā)展打下一定的基礎(chǔ)?？偟膩碚f，水電過渡期。預(yù)計隨著全球經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，水電行業(yè)在未來1-2年內(nèi)仍將發(fā)揮很大的作用。在經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇的背景下，通貨膨脹和資產(chǎn)價格泡沫風(fēng)險開始顯現(xiàn)，產(chǎn)能過剩問題依然嚴(yán)峻，同時，貨幣、財政政策調(diào)整、退出可能性增大，這是2010年經(jīng)濟(jì)增長面臨的主要風(fēng)險，因此，從宏觀面上看，水電行業(yè)依然面臨較大的經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險。但從政策(節(jié)能減排、水火同價、拓寬水電融資渠道、水電上網(wǎng)等)、上游來水來看，水電行業(yè)機(jī)會明顯大于風(fēng)險。八、信貸建議2009年電力行業(yè)風(fēng)云突變，對于水電來說更是較為難熬的一年，水電行業(yè)虧損面較普遍。經(jīng)過上述章節(jié)的分析，我們提出2010-2011年對水電行業(yè)的總體信貸原則，可以總結(jié)為“總體擴(kuò)張，大小兼顧，長短結(jié)合”?！翱傮w擴(kuò)張”指的是信貸機(jī)構(gòu)對水電行業(yè)的總體信貸額度應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)張，這表現(xiàn)在信貸項(xiàng)目數(shù)量的增加和總額的增長，雖然未來幾年中，整體國民經(jīng)濟(jì)和電力行業(yè)都不會有太好的表現(xiàn)，但是電力行業(yè)中的水電行業(yè)卻有可能繼續(xù)大放異彩，因?yàn)樗妼儆诳稍偕茉?，發(fā)展水電對于節(jié)能減排和國家在哥本哈根氣候大會上的承諾有很大幫助。所以信貸機(jī)構(gòu)可以本著謹(jǐn)慎而有區(qū)別的態(tài)度對水電行業(yè)繼續(xù)給與比較有利的支持?！按笮〖骖櫋笔轻槍Υ笏姾托∷姸缘?，兼顧不代表機(jī)械的平等和完全的等同，在大小水電之間，應(yīng)該更偏向于大中型水電，但是對小水電的支持也應(yīng)該比往年大一些。這主要是因?yàn)樾∷娋哂械囊恍┨攸c(diǎn)使其信貸風(fēng)險在當(dāng)前的條件下有所下降，例如小水電進(jìn)入門檻較低，大部分小水電的電量上網(wǎng)的壓力較小，小水電更有利于環(huán)保等等。因此，我們認(rèn)為在水電行業(yè)的信貸機(jī)會中，大水電固然是主力，而小水電也越來越成為非常重要的補(bǔ)充，在小水電項(xiàng)目中會蘊(yùn)藏著很多的良好的信貸機(jī)會。“長短結(jié)合”指的是信貸機(jī)構(gòu)在短期信貸和長期信貸之間的選擇。就當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)和電力行業(yè)發(fā)展趨勢來看，水電行業(yè)資金鏈盡管要比火電行業(yè)好一些，但也是比較緊張的，對短期信貸有一定的需求量。此外，對于條件較好的水電新建項(xiàng)目，其長期信貸需求是應(yīng)該滿足的，因?yàn)槠滹L(fēng)險相對小很多而且建設(shè)周期比較長，等到項(xiàng)目完工的時候，中國經(jīng)濟(jì)可能又迎來新的一輪高速增長。第一章水電行業(yè)基本情況............................................第一節(jié)水電行業(yè)的定義及分類......................................一、水電行業(yè)定義..............................................二、水電行業(yè)分類..............................................第二節(jié)2009年水電行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位..........................一、水電行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重..................................二、水電行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn)............................第二章2009年水電行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析..................................一、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析..........................................二、宏觀經(jīng)濟(jì)對水電行業(yè)的影響..................................第二節(jié)2009年水電行業(yè)政策環(huán)境分析................................一、電力行業(yè)重點(diǎn)政策匯總......................................二、電力行業(yè)重點(diǎn)政策及事件分析................................三、政策未來發(fā)展趨勢..........................................第三節(jié)2009年水電行業(yè)社會環(huán)境分析................................一、自然環(huán)境和社會環(huán)境對水電行業(yè)影響概述......................二、西南地區(qū)旱情對水電行業(yè)影響巨大............................第四節(jié)2009年水電行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析................................一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語及簡要解釋................................二、行業(yè)技術(shù)水平...............................................四、行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢預(yù)測..................................第三章2009年水電行業(yè)發(fā)展情況分析..................................第一節(jié)2009年水電行業(yè)規(guī)模分析....................................第二節(jié)2009年水電行業(yè)供給分析及預(yù)測..............................一、我國水能資源情況..........................................三、供給結(jié)構(gòu)分析..............................................第三節(jié)2009年水電行業(yè)需求分析及預(yù)測..............................一、用電總量分析..............................................二、分產(chǎn)業(yè)用電量及其增長速度分析..............................三、主要耗能行業(yè)用電量及其增長速度分析........................第四節(jié)2009年水電行業(yè)市場分析....................................一、供需平衡分析及預(yù)測........................................二、發(fā)電利用小時數(shù)............................................三、價格變化分析及預(yù)測........................................第五節(jié)2009年水電行業(yè)投融資情況分析..............................一、行業(yè)融資動態(tài)..............................................二、固定資產(chǎn)投資..............................................三、投資結(jié)構(gòu)分析..............................................四、兼并重組情況分析..........................................第四章行業(yè)競爭狀況分析............................................第一節(jié)2009年水電行業(yè)集中度情況分析及預(yù)測........................第二節(jié)2009年水電行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析..........................第三節(jié)2009年水電行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析................................一、波特五力模型分析..........................................二、行業(yè)當(dāng)前競爭特點(diǎn)總結(jié)......................................第四節(jié)2009年水電行業(yè)生命周期分析................................第五章2009年水電進(jìn)出口情況分析....................................第六章2009年水電行業(yè)財務(wù)狀況分析..................................第一節(jié)2009年水電行業(yè)三費(fèi)變化情況................................第二節(jié)2009年水電行業(yè)經(jīng)營效益分析................................一、行業(yè)盈利能力分析..........................................二、行業(yè)營運(yùn)能力分析..........................................三、行業(yè)償債能力分析..........................................四、行業(yè)發(fā)展能力分析..........................................第三節(jié)2009年水電行業(yè)財務(wù)狀況總體評價............................第七章2009年水電行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析..............................第一節(jié)2009年水電行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)及變化..........................一、企業(yè)分布情況..............................................二、資產(chǎn)分布情況..............................................三、銷售收入分布情況..........................................第二節(jié)2009年中南地區(qū)水電行業(yè)發(fā)展情況............................一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化..............................二、區(qū)域行業(yè)運(yùn)行狀況分析......................................三、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測......................................第三節(jié)2009年西南地區(qū)水電行業(yè)發(fā)展情況............................一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化..............................二、區(qū)域行業(yè)運(yùn)行狀況分析......................................三、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測......................................第八章2009年水電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析....................................第一節(jié)水電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹........................................第二節(jié)2009年水電行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析................................一、上游水電設(shè)備產(chǎn)量總體趨穩(wěn)..................................二、上游水電工程建筑業(yè)........................................第三節(jié)2009年水電行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析................................一、電網(wǎng)行業(yè)規(guī)模.................................................四、電網(wǎng)行業(yè)發(fā)展對水電行業(yè)的影響..............................第九章相關(guān)行業(yè)發(fā)展情況分析........................................第一節(jié)火電行業(yè)發(fā)展情況分析......................................一、火電行業(yè)發(fā)展概況..........................................二、火電行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測......................................第二節(jié)核電行業(yè)發(fā)展概況..........................................一、裝機(jī)容量和發(fā)電量..........................................二、核電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢....................................第三節(jié)風(fēng)電行業(yè)發(fā)展概況..........................................一、裝機(jī)容量和發(fā)電量..........................................二、風(fēng)電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀..........................................第四節(jié)光伏行業(yè)發(fā)展概況..........................................一、裝機(jī)情況..................................................二、主要并網(wǎng)項(xiàng)目..............................................三、上網(wǎng)電價分析..............................................第十章重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展情況分析........................................第一節(jié)2009年水電行業(yè)上市公司排名................................第二節(jié)2009年長江電力發(fā)展分析....................................一、公司簡介..................................................二、股權(quán)結(jié)構(gòu)圖................................................三、近期經(jīng)營狀況分析..........................................四、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略....................................六、公司面臨的主要風(fēng)險........................................七、企業(yè)競爭力評價............................................第三節(jié)2009年桂冠電力發(fā)展分析....................................一、企業(yè)簡介..................................................二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖............................................三、經(jīng)營狀況分析..............................................四、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析................................六、企業(yè)競爭力評價............................................第四節(jié)黔源電力發(fā)展分析..........................................一、企業(yè)簡介..................................................二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖............................................三、經(jīng)營狀況分析..............................................四、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析................................六、企業(yè)競爭力評價............................................七、未來發(fā)展規(guī)劃..............................................第五節(jié)2009年韶能股份發(fā)展分析....................................一、企業(yè)簡介..................................................二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖............................................三、經(jīng)營狀況分析..............................................四、經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析....................................六、企業(yè)競爭力評價............................................第六節(jié)2009年川投能源發(fā)展分析....................................一、企業(yè)簡介..................................................二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖............................................三、經(jīng)營狀況分析..............................................四、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析................................六、企業(yè)競爭力評價............................................第十一章2009年水電行業(yè)風(fēng)險分析....................................第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險..........................................第二節(jié)政策風(fēng)險..................................................第三節(jié)供求風(fēng)險..................................................第四節(jié)相關(guān)行業(yè)風(fēng)險..............................................第五節(jié)區(qū)域風(fēng)險..................................................第十二章投資及信貸建議............................................第一節(jié)行業(yè)總體信貸原則..........................................第二節(jié)相關(guān)行業(yè)和子行業(yè)信貸原則..................................表1國統(tǒng)局電力行業(yè)分類統(tǒng)計表P表32009年四季度累計發(fā)電量構(gòu)成情況和增速統(tǒng)計表表42009年水電及其相關(guān)行業(yè)重點(diǎn)政策及其核心思想統(tǒng)計表表5加強(qiáng)發(fā)電企業(yè)與電網(wǎng)企業(yè)間電費(fèi)結(jié)算監(jiān)管，維護(hù)電力市場秩序表6推進(jìn)資源、環(huán)境有償使用制度表7關(guān)于扎實(shí)做好電解鋁企業(yè)直購電試點(diǎn)工作的通知表9建設(shè)項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收技術(shù)規(guī)范表10設(shè)可再生能源發(fā)展基金表11電監(jiān)會制定跨省(區(qū))電能交易監(jiān)管辦法表13報告涉及的主要技術(shù)術(shù)語、簡寫及解釋匯總表142009年水電廠用電率逐月對比和變化趨勢表15電力行業(yè)五年的勞動生產(chǎn)率表162005-2009年水電行業(yè)企業(yè)數(shù)和從業(yè)人數(shù)表172004-2009年水電行業(yè)規(guī)模指標(biāo)情況表18按地區(qū)可開發(fā)水能資源表19按水系可開發(fā)水能資源年我國水電裝機(jī)容量表22規(guī)劃水電站項(xiàng)目匯總.........................................表232010年后重大水電擬在建項(xiàng)目清單(投資30億元以上).........表24線性擬合預(yù)測2010-2012年電力供應(yīng)量.........................表252009年全國用電量情況......................................表262004-2009年水電銷售和利潤增長情況.........................表272009年全國電力消費(fèi)結(jié)構(gòu)....................................表292004-2020年中國電力需求、裝機(jī)和發(fā)電分析預(yù)測...............表302003-2009年水電和其他電源發(fā)電小時變化趨勢對比分析.........表322009年國內(nèi)主要電力集團(tuán)水電裝機(jī)份額情況(6000千瓦以上)....表332008年國內(nèi)主要電力集團(tuán)水電裝機(jī)集中度情況(6000千瓦以上)..表342009年全年水電分月份進(jìn)出口統(tǒng)計表..........................表372004-2009年水電行業(yè)三費(fèi)變化情況...........................表382004-2009年水電行業(yè)主要盈利能力指標(biāo)對比分析...............表392004-2009年水電行業(yè)主要營運(yùn)能力指標(biāo)對比分析...............表402004-2009年水電行業(yè)主要償債能力指標(biāo)對比分析...............表412004-2009年水電行業(yè)主要發(fā)展能力指標(biāo)對比分析...............表422004-2009年水電行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析...................表432004-2009年各地區(qū)水電企業(yè)數(shù)量分布和變動趨勢...............表442004-2009年各地區(qū)水電企業(yè)資產(chǎn)分布和變動趨勢...............表452004-2009年各地區(qū)水電企業(yè)銷售收入分布和變動趨勢...........表462004-2009年中南地區(qū)水電行業(yè)規(guī)模地位和變動趨勢.............表472009年中南地區(qū)各省區(qū)水電行業(yè)規(guī)模地位對比..................表482004-2009年中南地區(qū)水電行業(yè)財務(wù)運(yùn)行情況和變動趨勢.........表492004-2009年西南地區(qū)水電行業(yè)規(guī)模地位和變動趨勢.............表502009年西南地區(qū)各省區(qū)水電行業(yè)規(guī)模地位對比..................表51云南中大型水電站...........................................表522004-2009年西南地區(qū)水電行業(yè)財務(wù)運(yùn)行情況和變動趨勢.........表532009年水輪發(fā)電機(jī)產(chǎn)量情況..................................表542005-2009年電網(wǎng)行業(yè)規(guī)模指標(biāo)...............................表552009年各月份累計供電量和售電量變化情況....................表562005-2009年電網(wǎng)行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)變化情況...................表572005-2009年核電裝機(jī)容量和發(fā)電量情況.......................表582009年各月核電發(fā)電量及同比增長情況........................表592009年我國運(yùn)行、在建核電站................................表602009年我國運(yùn)行、在建核電站................................表612005-2010年裝機(jī)容量(兆瓦)...............................表622006-2010年中國太陽能發(fā)電裝機(jī)容量及增長率.................表632009年建成和在建裝機(jī)容量(兆瓦)..........................表642009年底全國大型太陽能并網(wǎng)光伏電站統(tǒng)計....................表652009年水電行業(yè)全部上市公司綜合排名........................表66長江電力股權(quán)結(jié)構(gòu)(2009-12-31).............................表67長江電力經(jīng)營狀況...........................................表68桂冠電力股權(quán)結(jié)構(gòu)...........................................表69桂冠電力近期經(jīng)營狀況.......................................表70黔源電力股權(quán)結(jié)構(gòu)...........................................表71黔源電力近期經(jīng)營狀況.......................................表72韶能股份股權(quán)結(jié)構(gòu)...........................................表73韶能股份近期經(jīng)營狀況.......................................表74川投能源股權(quán)結(jié)構(gòu)...........................................表75川投能源近期經(jīng)營狀況.......................................附圖GDP................圖22006年以來工業(yè)增加值增速情況..............................圖32008-2009年我國進(jìn)出口月度增速.............................圖42008-2009年社會零售品銷售總額月度增速.....................圖52007-2009年我國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速情況...................圖72007-2009年新增貸款趨勢圖.................................圖92008-2009年人民幣對美元匯率走勢...........................圖102009年底電源累計裝機(jī)結(jié)構(gòu)圖................................圖112004-2009年水電增長率示意圖...............................圖12水電裝機(jī)容量情況...........................................圖13主要耗電行業(yè)用電占比情況...................................圖152009年電源基本建設(shè)投資結(jié)構(gòu)................................圖162009年我國電源電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)................................圖17水電行業(yè)生命周期圖.........................................圖182004-2009年水電行業(yè)三費(fèi)同比增速圖.........................圖192004-2009年水電行業(yè)三費(fèi)比重變動圖.........................圖202009年以來新增裝機(jī)增速持續(xù)低于去年水平....................第一章水電行業(yè)基本情況第一節(jié)水電行業(yè)的定義及分類一、水電行業(yè)定義水力發(fā)電系利用河川、湖泊等位于高處具有位能的水流至低處，將其中所含之位能轉(zhuǎn)換成水輪機(jī)之動能，再用水輪機(jī)作為原動機(jī)，推動發(fā)電機(jī)產(chǎn)生電能。因水力發(fā)電廠所發(fā)出的電力其電壓低，要輸送到遠(yuǎn)距離的用戶，必須將電壓經(jīng)過變壓器提高后，再由架空輸電路輸送到用戶集中區(qū)的變電所，再次降低為適合于家庭用戶、工廠之用電設(shè)備之電壓，并由配電線輸電到各工廠及家庭用戶。水力發(fā)電依其開發(fā)功能及運(yùn)轉(zhuǎn)型式可分為慣常水力發(fā)電與抽蓄水力發(fā)電兩種。二、水電行業(yè)分類燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))下屬的44大類(電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè))中的441中類(發(fā)電)中的4412小類。表1國統(tǒng)局電力行業(yè)分類統(tǒng)計表行業(yè)描行業(yè)描述包括常規(guī)機(jī)組和抽水蓄能機(jī)組核能轉(zhuǎn)化成熱能在轉(zhuǎn)化成電能電子行業(yè)及代碼火電(4411)水電(4412)核電(4413)其他(4419)行業(yè)及代碼發(fā)電(441)如表中所示，水電行業(yè)與火電、核電和其他能源發(fā)電并列屬于發(fā)電行業(yè)。發(fā)電和電網(wǎng)行業(yè)又并列處于電力行業(yè)。發(fā)電行業(yè)的各個子行業(yè)之間存在一些替代關(guān)系，尤其是水電行業(yè)和新能源發(fā)電行業(yè)對火電的替代作用。第二節(jié)2009年水電行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位水電行業(yè)在電力行業(yè)中的比例比火電行業(yè)少的多，2009年水電發(fā)電量只占火電發(fā)電業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占全國GDP的比重尚有%，而從2007-2008年的情況來看水電行業(yè)占的比重降到的水平，主要原因是因?yàn)槲覈鴮?shí)行的是電力價格國家調(diào)控的政策。但是水電行業(yè)的重要作用要降，中長期內(nèi)，水電占比應(yīng)該有較大幅度的上升。年水電行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占全國GDP比重國國內(nèi)生產(chǎn)總值(現(xiàn)價)增長率水電行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值增長率工業(yè)產(chǎn)值比重-%0050060070080092466193006703353539--數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，世經(jīng)未來整理二、水電行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn)水電行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn)不僅表現(xiàn)在提供的電力能源上，還在于其巨大的二氧化碳減排量上。全球變暖已成為全世界最關(guān)心的環(huán)保問題，造成全球變暖的主要原因是大量的溫室氣體產(chǎn)生，溫室氣體的主要組成部分是二氧化碳。伴隨全球人口的增加以及工業(yè)化程度的提高，煤炭、石油、天然氣等一次性能源需求不斷增加，其燃燒所產(chǎn)生的二氧化碳遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了過去的水平。同時，由于森林植被的破域的逐漸縮小以及降水量的降低，也使得被溶解的二氧化碳大大減少，二氧化碳生成與轉(zhuǎn)化失衡。在2009年聯(lián)合國氣候變化峰會上我國鄭重表示，將進(jìn)一步把應(yīng)對氣候變化納入經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展規(guī)劃，并繼續(xù)采取強(qiáng)有力的措施，大力發(fā)展可再生能源和清潔能源，爭取到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15%左右。水電作為一種清潔能源和可再生能源在全球溫室效應(yīng)日益嚴(yán)重的今天，其巨大的二氧化碳減排量優(yōu)勢無疑會成為我國發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的重要清潔能源。從這點(diǎn)來看會對我國的國民經(jīng)濟(jì)將會產(chǎn)生巨大的作用和貢獻(xiàn)。從水電的二氧化碳減排量來看，由于水力發(fā)電是將水的勢能轉(zhuǎn)化為電能，過程中不碳，相比于火電，其二氧化碳減排效應(yīng)非?？捎^。根據(jù)研究人員對各種水電、火電廠的實(shí)測結(jié)果比較，得到的結(jié)論是：按照現(xiàn)有的情況折算，同等發(fā)電規(guī)模的水電廠的二氧化碳排放，相當(dāng)于火電廠的1/50。根據(jù)瑞士聯(lián)邦水科學(xué)技術(shù)研究所制定的綠峽工程每年發(fā)的電相當(dāng)于減少五千萬噸煤，一億多噸的二氧化碳和數(shù)百萬噸的二氧化硫排放。在我國一次能源消費(fèi)中，以煤炭為主的石化燃料占絕大多數(shù)，而這些燃非常大的發(fā)展空間，將是改善我國未來能源狀況的重要組成部分。因此，在我國電末我國水電資源已開發(fā)量還不到經(jīng)濟(jì)可開發(fā)量的1/5?？梢娝婇_發(fā)的巨大潛力，以及其未來在國民經(jīng)濟(jì)中用。靈活機(jī)制。它允許工業(yè)化國家的投資者在發(fā)展中國家實(shí)施有利于發(fā)展中國家可持續(xù)所承諾的限排或減排義務(wù)。在CMD項(xiàng)目中允許發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家進(jìn)行項(xiàng)目級的減排量抵銷額的轉(zhuǎn)讓與獲得。水電項(xiàng)目由于具有巨大的二氧化碳減排量，可以通過減排量抵銷額的轉(zhuǎn)讓從發(fā)達(dá)國家獲得資金和技術(shù)，促進(jìn)水電的發(fā)展。所以從中長期來看水電行業(yè)將對國家的GDP和相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生持續(xù)的推動作用，并且隨著國家低碳經(jīng)濟(jì)模式的提出，以及發(fā)展清潔生產(chǎn)的需要，可以預(yù)見水電行業(yè)正處于一個持續(xù)發(fā)展的時期，水電對國家經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)和作用將更加突出。第二章2009年水電行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析(一)成功“保八”中國經(jīng)濟(jì)處在“戰(zhàn)略拐點(diǎn)”2009年是金融危機(jī)后中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入戰(zhàn)略調(diào)整的一年。全年國內(nèi)生產(chǎn)總值335353億8年經(jīng)濟(jì)增長放緩的步調(diào)，但是這一年經(jīng)濟(jì)刺激政策效果開始顯現(xiàn)：投資明顯回升；信貸大幅擴(kuò)張；房國經(jīng)濟(jì)是否在2009年觸底反彈一度成為社會各界熱議的主題。從季度經(jīng)濟(jì)增速看，2009年一季度增長%，自2008年第四季度來繼續(xù)減速；二季度小幅回升，增長%，三季度增長%，四季度增速躍升至%，呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的企穩(wěn)回升態(tài)勢。58億元，增長%；第三產(chǎn)業(yè)增加值142918億元，增長%。第一產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為%，比上年下降個百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)增加值比重為%，下降個百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為%，上升個百分點(diǎn)。就拉動經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”而言，投資對經(jīng)濟(jì)的拉動逐季加大，最終消費(fèi)保持穩(wěn)定，而外需對經(jīng)濟(jì)的拖累逐季加大；投資成為前三季度我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的決定性力量。其中，前三季度投資、消費(fèi)和外需對GDP的拉動作用分別為、和個百分點(diǎn)。前三季度投資對GDP的拉動作用分別較上半年增加個百分點(diǎn)，而外需則分別較上半年考慮到世界經(jīng)濟(jì)見底反彈，四季度和明年初在出口穩(wěn)步復(fù)蘇帶動下，外需對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)將會由負(fù)轉(zhuǎn)正，內(nèi)外需對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)會更加平衡；而投資方面，房地產(chǎn)投資增速有望繼續(xù)走高，政府投資比例會有所下降，政府投資和民間投資也將會更加平更持續(xù)性。(二)工業(yè)生產(chǎn)逐漸加快2009年全部工業(yè)增加值134625億元，比上年增長%。規(guī)模以上工業(yè)增加值增長%，其中國有及國有控股企業(yè)增長%；集體企業(yè)增長%，股份制企業(yè)增長%，外商及港澳臺商投資企業(yè)增長%；私營企業(yè)增長%。分輕重工業(yè)看，輕工業(yè)增長%，重工業(yè)增長%。圖22006年以來工業(yè)增加值增速情況工業(yè)生產(chǎn)形勢的逐漸好轉(zhuǎn)，給經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升帶來了持續(xù)動力。一方面，國內(nèi)投資仍然保持了較高水平的增長；另一方面，出口形勢有所改善，推動工業(yè)生產(chǎn)的加速上升。但值得注意的是，在國內(nèi)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的情勢下，粗鋼與水泥等產(chǎn)量仍然同比大幅增長，顯示結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力在加大。(三)外貿(mào)增長由負(fù)轉(zhuǎn)正進(jìn)口大量增加降%。進(jìn)出口差額(出口減進(jìn)口)億美元，同比減少%?？v觀2009年全年，我國外貿(mào)呈現(xiàn)出兩大趨勢：其二，我國進(jìn)口大量增加。分別從進(jìn)口出口來看，自出現(xiàn)負(fù)增長以來，進(jìn)口跌幅大于出口跌幅，并在2009年跌至最低點(diǎn)，同比負(fù)增長%。相對于進(jìn)口的大幅下跌，出數(shù)據(jù)來源：商務(wù)部圖32008-2009年我國進(jìn)出口月度增速(四)消費(fèi)急劇回落后平穩(wěn)運(yùn)行純份回升至%后，社會零售品銷售總額一直運(yùn)行平穩(wěn)，到12月份有小幅的上升，增速升至%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖42008-2009年社會零售品銷售總額月度增速(五)投資增速小幅回升房地產(chǎn)開發(fā)投資增速繼續(xù)下行2009年全社會固定資產(chǎn)投資224846億元，比上年增長%。在城鎮(zhèn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)年億元，增長%；商業(yè)營業(yè)用房投資4172億元，增長%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖52007-2009年我國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速情況總體來看，上半年全社會和城鎮(zhèn)投資呈現(xiàn)增幅逐步提高的趨勢，進(jìn)入下半年，投資增幅有所波動，總體上仍保持了較快增長，但投資增速呈逐步走低趨勢，并且增速回落趨勢有望持續(xù)。在主要的投資分類數(shù)據(jù)中，除了國有及國有企業(yè)投資，增速有圖72007-2009年新增貸款趨勢圖明顯。但隨著經(jīng)濟(jì)增長和結(jié)構(gòu)的正?；?jīng)濟(jì)政策也將回歸正常，政策對投資的刺激效應(yīng)也會逐漸減小。(六)CPI降幅收窄PPI呈“U”型態(tài)勢CPI增速維持在-1%上下。隨著季節(jié)性因素的增強(qiáng)，第四季度食品類價格環(huán)比增加，從而推動CPI增幅轉(zhuǎn)正，上升至%，但總體上看，屬于一個溫和上漲的過程。2009年工業(yè)品出廠價格相比居民消費(fèi)價格運(yùn)行起伏較大。自2008年第四季度PPI環(huán)比負(fù)增長后，2009年除幾乎全年都處是負(fù)數(shù)增長。這和傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩不無相份環(huán)比增長%，12月份增速轉(zhuǎn)正，為%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局(七)信貸運(yùn)行從波動趨于緩和貨幣供應(yīng)量平穩(wěn)上升0運(yùn)行波動較大，下半年運(yùn)行趨于平穩(wěn)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局億元，同比增長%。分月來看，2009年M1、M2基本是逐月增長，未出現(xiàn)頻繁的起證了國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)過渡。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖82008年以來M1、M2月度增速(八)人民幣匯率升值壓力增大從人民幣匯率的變化分析，2009年來，人民幣保持了對美元的相對穩(wěn)定性，匯率走勢趨于平緩。與其他多種貨幣的匯率變化起伏較大，從主要幣種的近期匯率變化看，人民幣走弱，出現(xiàn)不同程度的貶值。2009年10月以來，外界對于人民幣升值壓力顯著加大，不僅來自于發(fā)達(dá)國家，也來自于國際組織和發(fā)展中國家。發(fā)展中國家的呼吁無疑加大了人民幣升值壓力，以海數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行圖92008-2009年人民幣對美元匯率走勢(九)2010年貨幣政策預(yù)期通過分析2009年貨幣政策執(zhí)行報告，我們預(yù)測貨幣政策將呈現(xiàn)如下趨勢：提法是“堅定不移”的繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策。政策重心出現(xiàn)調(diào)整。二季度報告中“把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展作為金融宏觀調(diào)控的首要任務(wù)”，而隨著保增長的任務(wù)基本完成，三季度報告中取消了這一提法，取而代之的更加強(qiáng)調(diào)“妥善處理保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理好通脹預(yù)期之間的關(guān)系”。顯然，這也是政策微調(diào)的體現(xiàn)。更加強(qiáng)調(diào)信貸的平滑投放和貸款增長的可持續(xù)性。央行在三季度報告中提出，要“合理把握信貸投放節(jié)奏，增強(qiáng)信貸支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的均衡性和可持續(xù)性，維護(hù)金融體系穩(wěn)定。引導(dǎo)商業(yè)銀行平滑貸款投放，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)”。相比二季度報告，更加強(qiáng)調(diào)信貸支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“均衡性和可持續(xù)性”，這暗示未來信貸的投放會更加平穩(wěn)，單月大幅增長的可能性降低。從對經(jīng)濟(jì)形勢的判斷來看，金融危機(jī)最壞的階段已經(jīng)過去，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能逐漸趨好，加之應(yīng)對危機(jī)的一攬子計劃進(jìn)一步落實(shí)、補(bǔ)充和完善，總體看我國經(jīng)濟(jì)仍將保持平穩(wěn)較快增長的基本態(tài)勢。同時，目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前景尚不明朗，內(nèi)需回升的基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固。從這個角度來看，貨幣政策不會很快收緊，而是會遵從微調(diào)的策略。二、宏觀經(jīng)濟(jì)對水電行業(yè)的影響在國家積極的宏觀調(diào)控政策下，2009年中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)承受住了國際金融危機(jī)的嚴(yán)峻考驗(yàn)，國民經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，投資快速增長、消費(fèi)市場活躍、進(jìn)出口在下半年快速回升，工業(yè)生產(chǎn)明顯恢復(fù)。09年全國累計用電量同比增長了%。用電量的增長對于發(fā)電行業(yè)來說意義重大，由于宏觀經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，09年用電量和發(fā)電量比起同期水平均有具體的看，2009年全年，全國全口徑累計發(fā)電量36639億千瓦時，同比增長%。其濟(jì)的轉(zhuǎn)暖，水電行業(yè)將保持持續(xù)的增長，水電行業(yè)的盈利情況將有所好轉(zhuǎn)。伴隨國家4萬億投資的實(shí)施，社會用電量需求將會保持穩(wěn)定快速的增長。表32009年四季度累計發(fā)電量構(gòu)成情況和增速統(tǒng)計表單位：億度水水電發(fā)電量7總發(fā)電量36639%%%%%%一季度二季度三季度四季度資料來源：中電聯(lián)，世經(jīng)未來整理上表是2009年四季度水電行業(yè)發(fā)電量對比情況。從上表中不難看出，發(fā)電總量比起同期水平在前兩個季度均處于下滑狀態(tài)，從第三個季度用電總量實(shí)現(xiàn)了同期的增長，至11月底，總用電量達(dá)到超出同期發(fā)電總量的%，在年底實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的增長。同時水電企業(yè)發(fā)電量一直以較高的速度增長，一季度超出同期24%。其他三季度除四可以預(yù)見隨著水電行業(yè)的發(fā)展，水電在所有電能中的比例將會有所上升，最后達(dá)到平衡點(diǎn)，并在附近波動。第二節(jié)2009年水電行業(yè)政策環(huán)境分析一、電力行業(yè)重點(diǎn)政策匯總正式頒布時正式頒布時間政策名稱或舉措核心思想維護(hù)電力市場秩序《2008維護(hù)電力市場秩序情況通報》償使用制度》環(huán)境保護(hù)資源使用《關(guān)于扎實(shí)做好電解鋁企業(yè)直購電試點(diǎn)工作的大用戶用電試點(diǎn)《審計署:554座病險水庫除險加固工程審計調(diào)結(jié)果》《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收技術(shù)規(guī)范水利水電的標(biāo)準(zhǔn)》《關(guān)于加強(qiáng)小水電代燃料和水電農(nóng)村電氣化建設(shè)與管理通知》《可再生能源法修正案草案：設(shè)可再生能源發(fā)展推進(jìn)可再生能源發(fā)展企業(yè)創(chuàng)新力和競爭力維護(hù)《六部門調(diào)整重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整》《電監(jiān)會制定跨省(區(qū))電能交易監(jiān)管辦法》工程調(diào)查審計水利水電建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)農(nóng)村水電建設(shè)資料來源：各部委，世經(jīng)未來整理二、電力行業(yè)重點(diǎn)政策及事件分析(一)加強(qiáng)發(fā)電企業(yè)與電網(wǎng)企業(yè)間電費(fèi)結(jié)算監(jiān)管，維護(hù)電力市場秩序表5加強(qiáng)發(fā)電企業(yè)與電網(wǎng)企業(yè)間電費(fèi)結(jié)算監(jiān)管，維護(hù)電力市場秩序202008年上半年發(fā)電企業(yè)與電網(wǎng)企業(yè)電費(fèi)結(jié)算情況通報管意見，國家電力監(jiān)管委員會政策法規(guī)名稱鍵詞效力屬性關(guān)鍵詞主要內(nèi)容具具體內(nèi)容一是是否按照有關(guān)規(guī)定的上網(wǎng)電價計算電費(fèi)；二是是否在規(guī)定或合同約定的時間內(nèi)完成電費(fèi)的計算與確認(rèn)；三是是否按照規(guī)定或合同約定及時結(jié)清上網(wǎng)電費(fèi)；四是是否存在按電費(fèi)回收率支付購電費(fèi)情況；五是是否存在大比例使用承兌匯票方六是否存在爭議電費(fèi)問題以及產(chǎn)生爭議電費(fèi)的原因及解決情況，七是陳欠電費(fèi)支付情況及電力企業(yè)反映的其它問題。部分電網(wǎng)企業(yè)電費(fèi)結(jié)算率偏低，電費(fèi)計算、確認(rèn)、結(jié)算時間滯后；使用承兌匯票方式支付購電費(fèi)比例偏高；由于存在價格爭議問題，部分電力企業(yè)影響或評價規(guī)范電企業(yè)與電網(wǎng)企業(yè)之間的電費(fèi)結(jié)算，維護(hù)電力市場秩序?qū)Τ霈F(xiàn)的實(shí)際問題，進(jìn)行成因分析主要方面檢查內(nèi)容的問題至今尚未得到解決；部分電力用戶特別是西部至今尚未得到解決；部分電力用戶特別是西部高耗能企業(yè)欠費(fèi)、大比例使用承兌匯票支付購電費(fèi)，從而間接影響廠網(wǎng)電費(fèi)結(jié)算；個別發(fā)電企業(yè)對電費(fèi)結(jié)算工作不夠重視，有的發(fā)電企業(yè)不能及時確認(rèn)電量、電費(fèi)，并向電網(wǎng)企業(yè)開具結(jié)算票據(jù)，影響電費(fèi)結(jié)算工作的及時性。一是按照國家政策規(guī)定，妥善處理陳欠電費(fèi)問題。二是發(fā)電企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)部管理，加強(qiáng)電費(fèi)結(jié)算工作。三是完善法律法規(guī)，依法治費(fèi)。四是建立電費(fèi)結(jié)算信用體系，及時發(fā)布電費(fèi)結(jié)算信息?！峨娰M(fèi)結(jié)算暫行辦法》有訂購售電合同，明確電費(fèi)結(jié)算條款，規(guī)范電費(fèi)結(jié)算程序，不斷推進(jìn)電費(fèi)結(jié)算工作制度化、規(guī)范化。各電力監(jiān)管派出機(jī)構(gòu)要履行監(jiān)管職責(zé)，確保電費(fèi)辦法定期向社會公布電費(fèi)結(jié)算情況。二是發(fā)電與電網(wǎng)企業(yè)之間應(yīng)規(guī)范、完善電費(fèi)結(jié)算條款。凡已簽訂的購售電合同，對電費(fèi)結(jié)算使用承兌匯票比例不要按照電監(jiān)會《電費(fèi)結(jié)算暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行補(bǔ)充、完善。電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大電費(fèi)收繳工作力度，降低電力用戶在繳納電費(fèi)中使用承兌匯票的比例，從源頭加以控制。處理意見整改要求提出解決的原則來整理(二)推進(jìn)資源和環(huán)境的有償使用，水電作為清潔能源受追捧政策法規(guī)名稱鍵詞效力屬性關(guān)鍵詞主要方面制度產(chǎn)生原因表6推進(jìn)資源、環(huán)境有償使用制度推進(jìn)資源、環(huán)境有償使用制度資源環(huán)境有償使用主要內(nèi)容具體內(nèi)容影響或評價單位產(chǎn)品能耗比世界先進(jìn)水平高40%以上，單位源使用制度是資制度的要點(diǎn)建筑面積采暖能耗相當(dāng)于氣候條件相近的發(fā)達(dá)資素投入方式，加重了經(jīng)濟(jì)增長的資源環(huán)境代價以建立資源勘查開發(fā)合理成本負(fù)擔(dān)機(jī)制為核心，積極推進(jìn)礦產(chǎn)資源有償使用制度改革受傳統(tǒng)體本。建立生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償機(jī)制促進(jìn)生態(tài)環(huán)境有償使用進(jìn)而解決生態(tài)環(huán)境外部性問題。建立全國性的生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償機(jī)制應(yīng)結(jié)合主體功能區(qū)劃通過完善財政轉(zhuǎn)移支付制度來完成?；舅悸肥牵豪^續(xù)加大中央財政一般性轉(zhuǎn)移支付力度，提高一般性轉(zhuǎn)移支付對生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償?shù)囊?guī)模和比例。優(yōu)化轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步規(guī)范分配辦源浪費(fèi)和環(huán)境污對出現(xiàn)的實(shí)際問題，提出了解決制度的實(shí)現(xiàn)合理地反映地方生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)情況。在此基礎(chǔ)上，通過進(jìn)一步提高轉(zhuǎn)移支付系數(shù)等方式，加大對國家級禁止和限制開發(fā)區(qū)域的轉(zhuǎn)移支付力度，滿足這些地區(qū)基本公共服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)支出需求，引導(dǎo)當(dāng)?shù)卣ぷ髦匦霓D(zhuǎn)向科學(xué)發(fā)展與改善。環(huán)境的無償使用使我國過去以犧牲環(huán)境為代價難以恢復(fù)的生態(tài)問題，有償使用文件，在宏觀上將對電力行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整有引導(dǎo)的作用，電的發(fā)展有利，火電會受到一定的抑制。水電在電力供應(yīng)的結(jié)構(gòu)中提出解決的辦法新能源和水電由于具有清潔能源的性質(zhì)將會受益的比重會有所上升。資料來源：財政部網(wǎng)站，世經(jīng)未來整理(三)用電大戶企業(yè)直購電試點(diǎn)，轉(zhuǎn)變電力企業(yè)經(jīng)營思路表7關(guān)于扎實(shí)做好電解鋁企業(yè)直購電試點(diǎn)工作的通知關(guān)關(guān)于扎實(shí)做好電解鋁企業(yè)直購電試點(diǎn)工作的通知電力企業(yè)大客戶管理政策法規(guī)名稱鍵詞效力屬性關(guān)鍵詞主要內(nèi)容具體內(nèi)容具體內(nèi)容影響或評價《通知》要求，有關(guān)省、自治區(qū)經(jīng)委(工業(yè)主管會、國家發(fā)展改革委《關(guān)于印發(fā)<電力用戶向發(fā)實(shí)行大客戶戰(zhàn)電企業(yè)直接購電試點(diǎn)暫行辦法>的通知》等文件略，有利用鋁電購電試點(diǎn)工作，實(shí)現(xiàn)鋁電行業(yè)共同發(fā)展。印發(fā)〈電力用戶向發(fā)電企業(yè)直接購電試點(diǎn)暫行辦法〉的通知》(電監(jiān)輸電〔2004〕17號)的基本新的精神，大力推進(jìn)電解鋁企業(yè)直購電試點(diǎn)工提出解決問題的作。二要充分發(fā)揮市場在資源優(yōu)化配置中的基礎(chǔ)電交易主體自愿參與、自主協(xié)商、確保試點(diǎn)實(shí)施直購電交易方式，努力實(shí)現(xiàn)多方共贏。中國電解鋁行業(yè)從2002年開始，電解鋁產(chǎn)量開下游行業(yè)需求下降影響，中國2008年電解鋁過剩預(yù)計達(dá)到50萬噸。09年全球電解鋁產(chǎn)量平穩(wěn)增長，增產(chǎn)動力依然來自于中國。唇亡齒寒，電力行業(yè)與電解鋁企應(yīng)對金融危機(jī)主要方面通知內(nèi)容直購意義實(shí)施原則資料來源：中央政府網(wǎng)站，世經(jīng)未來整理(四)審計署：554座病險水庫除險加固工程審計調(diào)查結(jié)果，強(qiáng)調(diào)水電安全表8554座病險水庫審計調(diào)查結(jié)果5554座病險水庫除險加固工程審計調(diào)查結(jié)果病險水庫審計調(diào)查調(diào)查報告，審計署(2009)7號政策法規(guī)名稱鍵詞效力屬性關(guān)鍵詞主要內(nèi)容主要方面具體內(nèi)容影響或評價重點(diǎn)抽查了18個省(自治區(qū))完成投資較多的調(diào)查范圍涵蓋了159調(diào)查范圍涵蓋了調(diào)查范圍我國水電生產(chǎn)的調(diào)查范圍我國水電生產(chǎn)的主要省份和地區(qū)主要省份和地區(qū)水庫的財務(wù)管理和會計核算情況。70年代，設(shè)計和施工質(zhì)量缺陷較多，不少水庫針對已建水庫和標(biāo)準(zhǔn)偏低等問題，同時由于大量水庫已屆設(shè)計使針對已建水庫和出現(xiàn)的問題出現(xiàn)的問題在建水庫進(jìn)行原部分已開工項(xiàng)目進(jìn)度滯后，未開工項(xiàng)目工期緊迫。少數(shù)工程存在質(zhì)量缺陷或安全隱患。部分項(xiàng)題。部分項(xiàng)目管理存在疏漏。水利部對審計調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問題，通過多種方式督發(fā)現(xiàn)問題多次發(fā)出緊急通知，要求加強(qiáng)病險水庫除險加固工程質(zhì)量安全管理，對問題嚴(yán)重的部分項(xiàng)目進(jìn)行通報批評，對涉及渡汛安全的問題要求提出解決問題的關(guān)省(自治區(qū))的整改工作已經(jīng)展開。至2009果年3月底，10個省(自治區(qū))已出臺相關(guān)制度在質(zhì)量問題可能影響度汛安全任人已被追究了司法或行政責(zé)任。財政部從1999年起先后編制了三批建設(shè)規(guī)劃，合計安排7887座病險水庫除險加固，規(guī)劃總投資892億元，其中中央投資484億元。一、二期水電企業(yè)的基礎(chǔ)在于水庫的安規(guī)劃1647個項(xiàng)目(其中大中型水庫1049座)的投全，水庫出現(xiàn)問電力企業(yè)題和險情不僅不資計劃已經(jīng)下達(dá)完畢；第三期規(guī)劃即《全國病險能發(fā)揮作用還會水庫除險加固專項(xiàng)規(guī)劃》項(xiàng)目正在實(shí)施中，目前已對3871座水庫下達(dá)了中央投資億元，地方配套資金也正逐步分批到位。給人民的生命和財產(chǎn)帶來損失(五)建設(shè)項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收技術(shù)規(guī)范出臺，包含水利水電標(biāo)準(zhǔn)表9建設(shè)項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收技術(shù)規(guī)范建建設(shè)項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收技術(shù)規(guī)范項(xiàng)目驗(yàn)收技術(shù)規(guī)范技術(shù)規(guī)范，環(huán)境保護(hù)部HJ464-2009政策法規(guī)名稱鍵詞效力屬性關(guān)鍵詞主要內(nèi)容具體內(nèi)容具體內(nèi)容影響或評價規(guī)定了水利水電項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)的驗(yàn)收技術(shù)適用于大、中型溉、供水等大中型水利水電工程竣工驗(yàn)收工作。驗(yàn)收主要方面適用范圍驗(yàn)收原則驗(yàn)收重點(diǎn)可以作為小型水利水電工程的竣工驗(yàn)收工作的參考。驗(yàn)收調(diào)查范圍原則上與環(huán)境影響評價文件全面反映出項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際生態(tài)影響或其他環(huán)查作適當(dāng)調(diào)整。查、環(huán)境監(jiān)測、公眾意見調(diào)查相結(jié)合的原則，并充分利用先進(jìn)的技術(shù)手段和方法。工程設(shè)計及環(huán)境影響評價文件中提出的造成環(huán)境影響的主要工程內(nèi)容；重要生態(tài)保護(hù)區(qū)和環(huán)境敏感目標(biāo)；環(huán)境保護(hù)文件提出的環(huán)保落實(shí)情況：調(diào)水工程和水電站下游減水、脫水段生態(tài)影響及配套環(huán)境保護(hù)設(shè)施的運(yùn)行情況和治理效果；實(shí)際針對已建和在建水利設(shè)施的驗(yàn)收結(jié)合過去的經(jīng)驗(yàn)，提出驗(yàn)收的主要內(nèi)容該驗(yàn)收技術(shù)規(guī)范的出臺，明確了水電開發(fā)和建設(shè)企業(yè)的環(huán)保責(zé)任，在技術(shù)細(xì)節(jié)和適用范圍方面均具有細(xì)致的可操作性，對于水電行業(yè)的發(fā)展，是起到促進(jìn)作用的對于水電建設(shè)和運(yùn)營企業(yè)承擔(dān)的環(huán)保職責(zé)進(jìn)行了明確的規(guī)范和約束(六)可再生能源法修正案草案：設(shè)可再生能源發(fā)展基金表10設(shè)可再生能源發(fā)展基金可再生可再生能源法修正案草案：設(shè)可再生能源發(fā)展基金可再生能源政策法規(guī)名稱鍵詞主要方面變主要方面變更主體法案，全國人民代表大會常務(wù)委員會效力屬性關(guān)鍵詞主要內(nèi)容具體內(nèi)容國務(wù)院有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)制定有利于促進(jìn)全國可再生能源開發(fā)利用中長期總量目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的相關(guān)規(guī)劃。省、自治區(qū)、直轄市人民政府管理能源工作后，報國務(wù)院能源主管部門和國家電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，并組織實(shí)施。經(jīng)批準(zhǔn)的規(guī)劃應(yīng)當(dāng)公布；但劃需要修改的，須經(jīng)原批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)?！眹覍?shí)行可再生能源發(fā)電全額保障性收購制度。影響或評價明確編制和實(shí)施規(guī)劃的主體，對國務(wù)院相關(guān)部門和省一級單位的角色進(jìn)行重新定位國務(wù)院能源主管部門會同國家電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)和增加條款增加條款標(biāo)和實(shí)施計劃，確定并公布對電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)達(dá)到的購，政策傾向明全額保障性收購可再生能源發(fā)電量的最低限額顯。指標(biāo)。國家電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管最低限額指標(biāo)國家設(shè)立政府基金性質(zhì)的可再生能源發(fā)展基金。來源包括國家財政年度安排專項(xiàng)資金和征收的可再生能源電價附加等，用于支持以下活動:(一)可再生能源開發(fā)利用和并網(wǎng)的科學(xué)技術(shù)農(nóng)村、牧區(qū)生活用能的可再生能源利用項(xiàng)目；設(shè)立再生能源發(fā)發(fā)展基金(三)偏遠(yuǎn)地區(qū)和海島可再生能源獨(dú)立電力系統(tǒng)展基金，用經(jīng)濟(jì)建設(shè)；(四)可再生能源的資源勘查、評價和相關(guān)手段支持可再生信息系統(tǒng)建設(shè)；(五)促進(jìn)可再生能源開發(fā)利用設(shè)能源發(fā)電項(xiàng)目備的本地化生產(chǎn)；(六)依照本法第二十條、第發(fā)展基金不能通過銷售電價回收的，可以申請可再生能源發(fā)展基金補(bǔ)助。國務(wù)院能源主管部門和有關(guān)部門確定并公布對解決了以往發(fā)電電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)達(dá)到的全額保障性收購可再生能源全額收購在現(xiàn)實(shí)于最低限額指標(biāo)的可再生能源并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目的盾，保障和促進(jìn)公司每年必須達(dá)標(biāo)，否則將受到懲罰。源企業(yè)發(fā)展資料來源：中國電力環(huán)保網(wǎng)，世經(jīng)未來整理(七)電監(jiān)會制定跨省(區(qū))電能交易監(jiān)管辦法，優(yōu)化電力資源配置表11電監(jiān)會制定跨省(區(qū))電能交易監(jiān)管辦法政策法規(guī)名稱鍵詞政策法規(guī)名稱鍵詞效力屬性關(guān)鍵詞主要方面推行目的試行辦法，電監(jiān)會電監(jiān)市場〔2009〕51號主要內(nèi)容具體內(nèi)容影響或評價為規(guī)范電力市場秩序，維護(hù)電力企業(yè)的合法權(quán)省(區(qū))電能交易時，要以市場為導(dǎo)向，堅持公序開、透明和市場主體自愿的原則?？缡?區(qū))電能交易包括跨省(市、區(qū))電能交實(shí)施對象具備條件的大用戶(或獨(dú)立配售電企業(yè))可以參對參與的主體和與跨省(區(qū))電能交易；跨省電能交易可以在區(qū)行為進(jìn)行解釋實(shí)施對象域電力交易平臺上組織發(fā)電企業(yè)與省外的購電業(yè)與省區(qū)以外的電網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行電能交易?！掇k法》規(guī)定從四個方面加強(qiáng)對跨省(區(qū))電能易規(guī)則和方案的制定與實(shí)施程序；二是交易價格和費(fèi)用，主要依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定監(jiān)管跨省(區(qū))試行辦法推行的舉措推試行辦法推行的舉措推行措施則由電網(wǎng)企業(yè)提出使用方案，報電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)和長期跨省(區(qū))電能交易優(yōu)先于短期跨省(區(qū))的交易；四是信息披露，重點(diǎn)細(xì)化了電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)應(yīng)披露的信息內(nèi)容電電監(jiān)會印發(fā)《跨省(區(qū))電能交易監(jiān)管辦法(試行)》對電力企業(yè)和電網(wǎng)企業(yè)的跨省交易行為進(jìn)和義務(wù)，有利的促進(jìn)跨省電能交易的進(jìn)行協(xié)調(diào)了電廠和電網(wǎng)間的矛盾和利益資料來源：中國電力信息公開網(wǎng)，世經(jīng)未來整理(八)工業(yè)行業(yè)發(fā)布30項(xiàng)清潔生產(chǎn)評價指標(biāo)體系表12工業(yè)行業(yè)發(fā)布30項(xiàng)清潔生產(chǎn)評價指標(biāo)體系清潔生產(chǎn)技術(shù)指導(dǎo)，節(jié)能與綜合利用司政策法規(guī)名稱鍵詞效力屬性關(guān)鍵詞主要內(nèi)容影影響或評價提供技術(shù)評價指標(biāo)清潔生產(chǎn)從本質(zhì)上來說，是對生產(chǎn)過程與產(chǎn)品采取整體預(yù)防的環(huán)境策略，減少或者消除它們對人類及環(huán)境的可能危害，同時充分滿足人類需要，使社會經(jīng)濟(jì)效益最大化的一種生產(chǎn)模式。其中一項(xiàng)措施是使用清潔的能源和原料；水電作為清潔能源的提供者，符合清潔生產(chǎn)的理念，在未來電力需求中將會承擔(dān)重要的角色。水電作為清潔能源在環(huán)保和清潔生產(chǎn)理念日益受到關(guān)注的今天，將發(fā)揮越來越重潔生產(chǎn)提供技術(shù)指導(dǎo)。1.鋼鐵行業(yè)2.氮肥行業(yè)3.電鍍行業(yè)4.印染行業(yè)烯行業(yè)7.制漿造紙、化硫酸行業(yè)23.純堿行業(yè)24.電解金屬錳行業(yè)25.染高耗能行業(yè)石油和天然開采行業(yè)26.精對苯二甲酸(PTA)行主要方面推行目的涉及行業(yè)具體內(nèi)容資料來源：中國資源綜合利用協(xié)會，世經(jīng)未來整理三、政策未來發(fā)展趨勢隨著低碳經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，水電作為節(jié)能減排背景下絕佳的發(fā)展品種，其稀缺資源特性價值將逐步得到體現(xiàn)。而電價改革以及競價上網(wǎng)為主題的電力市場體制改革將使水電競爭優(yōu)勢和盈利能力得到釋放。無論是短期，或是中長期，水電行業(yè)都將在電力市場體制改革和水電大開發(fā)中受益。另一方面由于重工業(yè)化和城市化的必經(jīng)歷程和進(jìn)程的加快為高耗能行業(yè)的粗放式發(fā)展提供了巨大的成長空間，雖然宏觀調(diào)控作用已經(jīng)顯現(xiàn)，鋼鐵、水泥、電解鋁等高耗能原材料工業(yè)的用電增速有所減緩，但提高，空調(diào)、冰箱等高耗能家用電器的使用率也在不斷提高。巨大的電能需求和火力發(fā)電的排污約束以及水力資源的巨大開發(fā)潛力為我國水電行業(yè)的持久快速發(fā)展提供了良好的保證，隨著國家中長期能源政策的實(shí)施和對水電建設(shè)的大力扶持，我國目前，國家電力系統(tǒng)一方面加快電網(wǎng)建設(shè)，擴(kuò)大輸配電能力，另一方面積極優(yōu)化和調(diào)整電力結(jié)構(gòu)。即由過去重點(diǎn)建設(shè)電源轉(zhuǎn)為重點(diǎn)發(fā)展電網(wǎng)；由過去重點(diǎn)建設(shè)火電轉(zhuǎn)為重點(diǎn)開發(fā)水電；由過去重點(diǎn)建設(shè)見效快的徑流水電站轉(zhuǎn)為重點(diǎn)建設(shè)調(diào)蓄性能好的大型龍頭水電站。同時，以“廠網(wǎng)分開，競價上網(wǎng)”核心內(nèi)容的國家電力體制改革電產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入了新的活力，也確定了水電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的市場導(dǎo)向。等同于一般基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的作法，延長貸款年限，適當(dāng)降低貸款利率，甚至給予財政貼息政策等。目前國家開發(fā)銀行已將大型水電項(xiàng)目的貸款償還期限延長至25~30年。在環(huán)保政策上，鼓勵清潔能源的開發(fā)利用是全球的呼聲，一些發(fā)達(dá)國家規(guī)定電力產(chǎn)品消費(fèi)中的清潔能源必須占有一定比重，中國有保護(hù)大氣環(huán)境，減少溫室氣體排放的義務(wù)，環(huán)保立法標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)督水平的不斷提高，將使水電的主要競爭對手煤電成本大幅度提高，優(yōu)先發(fā)展水電的政策將落到實(shí)處。第三節(jié)2009年水電行業(yè)社會環(huán)境分析一、自然環(huán)境和社會環(huán)境對水電行業(yè)影響概述同輕工業(yè)產(chǎn)品不同，電力產(chǎn)品同質(zhì)性強(qiáng)，不存在客戶個人偏好帶來的對產(chǎn)品差異化的要求，社會風(fēng)俗，文化等等都會電力行業(yè)沒有什么影響。影響水電行業(yè)發(fā)展的是自然條件、自然災(zāi)害。清潔生產(chǎn)和人們的節(jié)約意識也會對電力行業(yè)的發(fā)展造成影響。隨著清潔生產(chǎn)的提倡和民眾節(jié)能意識的提高，工廠建設(shè)和生產(chǎn)時將考慮更多的節(jié)能環(huán)保理念和措施，消費(fèi)者在選購時會強(qiáng)調(diào)節(jié)能環(huán)保。另一方面隨著產(chǎn)業(yè)的升級，例如電解鋁等高耗能行業(yè)的技術(shù)革新和升級，從長遠(yuǎn)來看都會降低用電量。在用電結(jié)構(gòu)方面對于水電等清潔電能的需求會上升，最后水電在電力總供應(yīng)中會達(dá)到一個較穩(wěn)定的比例。自然條件是限制水電發(fā)展的最關(guān)鍵因素，我國的水電資源主要分布在中西部地區(qū)。自然災(zāi)害對水電的平穩(wěn)運(yùn)營會產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。二、西南地區(qū)旱情對水電行業(yè)影響巨大2009年秋季以來我國多省市出現(xiàn)嚴(yán)重旱情：西南、江南、華南部分地區(qū)相繼出現(xiàn)較，云南大部、四川中部和南部、貴州西部、廣西西北部出現(xiàn)特大干旱；西藏東南部、甘肅南部、青海東部、貴州東部等地區(qū)出現(xiàn)嚴(yán)重干旱。全國比重達(dá)到%，持續(xù)的干旱將影響水利機(jī)組利用率從而對水電業(yè)績產(chǎn)生較大沖擊。云南、貴州、四川等水電大省因?yàn)槭芨珊禌_擊，如今已捉襟見肘，不得不靠外省調(diào)電緩解供應(yīng)緊張態(tài)勢。曾經(jīng)作為西電東送重要基地的水電大省云南、貴州、廣西等省，目前幾乎無能力完成西電東送使命，而目的地廣東省3月份被迫啟動塵封兩年的錯峰用電方案。連日來的嚴(yán)重旱情已經(jīng)使得不少西南地區(qū)飽受煎熬，部分水電機(jī)組幾近停產(chǎn)，各地水電發(fā)電量大大低于歷史同期。以瀾滄江流經(jīng)的云南省臨滄市為例，進(jìn)入2010年3而西南的貴州也不乏遭遇同樣的處境。貴州水電年初1-3月日均發(fā)電量只能達(dá)到目前達(dá)到300萬千瓦，火電企業(yè)雖已全力生產(chǎn)但仍不能解除困局。購電力90萬千瓦，網(wǎng)內(nèi)則增加天生橋一級、二級和龍灘發(fā)電等企業(yè)的發(fā)電量。西南地區(qū)旱情對1季度水電業(yè)績因旱情受損已無法避免，云南、貴州、廣西地區(qū)的水電企業(yè)來水情況將得到進(jìn)一步的改善，2季度水電企業(yè)發(fā)電量將逐步得到恢復(fù)。旱災(zāi)對水電行業(yè)的影響使得火電行業(yè)必需抓緊火電生產(chǎn)和供應(yīng)，從而帶動了煤炭的需求。但是總體來說隨著雨季的到來，干旱對水電機(jī)組利用小時的影響將隨著上游來水增多而逐漸消失。第四節(jié)2009年水電行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)