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認(rèn)證信息

認(rèn)證類型：個(gè)人認(rèn)證

認(rèn)證主體：李**（實(shí)名認(rèn)證）

IP屬地：山東

IP屬地：山東 上傳時(shí)間：2023-04-02 格式：DOCX 頁數(shù)：60 大小：184.93KB 積分：12 舉報(bào) 版權(quán)申訴

PAGEPAGE12023年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》考前模考試卷（一）附詳解一、單選題1.一般情況下，利率高的國家的貨幣其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為（）。A、升水B、貼水C、先貼水后升水D、無法確定答案：B解析：這是大量資金套取利差導(dǎo)致的。因?yàn)槔矢叩呢泿啪鸵馕吨^高的收益率，為了套取利差，就會賣出利率較低的貨幣，買入利率較高的貨幣。但在這一交易中，又新增了匯率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槌钟懈呃守泿诺狡诤螅鐓R率下跌，有可能把利差收入全部吞噬掉，為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，在其拋售低利率貨幣、買入高利率貨幣的同時(shí)，在遠(yuǎn)期外匯市場進(jìn)行相反的操作，即賣出高利率貨幣，買入低利率貨幣，以達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的作用。當(dāng)大量資金進(jìn)行套利操作的時(shí)候，即期市場上，高利率貨幣表現(xiàn)為升水，低利率貨幣表現(xiàn)為貼水；遠(yuǎn)期市場上，高利率貨幣表現(xiàn)為貼水，低利率貨幣表現(xiàn)為升水。匯率的變動(dòng)會導(dǎo)致其套利的空間越來越小，最終到達(dá)平衡。2.將期指理論價(jià)格下移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界。A、權(quán)利金B(yǎng)、手續(xù)費(fèi)C、持倉費(fèi)D、交易成本答案：D解析：套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。在這個(gè)區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界。故本題答案為D。3.止損單中價(jià)格的選擇可以利用（）確定。A、有效市場理論B、資產(chǎn)組合分析法C、技術(shù)分析法D、基本分析法答案：C解析：止損單中價(jià)格的選擇能夠利用技術(shù)分析法確定。4.關(guān)于我國期貨持倉限額制度的說法，正確的是（）。A、同一客戶在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致B、同一會員在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致C、同一交易所的期貨品種的持倉限額應(yīng)保持一致D、交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額答案：D解析：交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。5.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A、英國B、美國C、中國D、法國答案：A解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國。6.某投機(jī)者預(yù)測5月份棕櫚油期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價(jià)格為5300元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A、5100B、5150C、5200D、5250答案：C解析：總成本=5300x10x10+5000x5x10=780000元；平均價(jià)格為：780000元/150噸=5200元/噸時(shí)才可以避免損失。7.如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。A、大于B、等于C、小于D、不確定答案：A解析：轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變。如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子大于1；如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1。故本題答案為A。8.美國銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.67元人民幣，這種外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。A、美元標(biāo)價(jià)法B、浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C、直接標(biāo)價(jià)法D、間接標(biāo)價(jià)法答案：D解析：間接標(biāo)價(jià)法是以外幣表示本幣的價(jià)格，即以一定單位（1、100或1000個(gè)單位）的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。9.我國期貨交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時(shí)，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己的資金情況、持有未平倉合約情況，客戶須通過期貨公司會員報(bào)告。A、80％以上（含本數(shù)）B、50％以上（含本數(shù)）C、60％以上（含本數(shù)）D、90％以上（含本數(shù)）答案：A解析：大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所對持倉限額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定是：當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80％以上（含本數(shù)）時(shí)，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己的資金情況、頭寸情況，客戶須通過期貨公司會員報(bào)告。故本題答案為A。10.經(jīng)濟(jì)周期中的高峰階段是（）。A、復(fù)蘇階段B、繁榮階段C、衰退階段D、蕭條階段答案：B解析：一般，復(fù)蘇階段開始時(shí)是則一周期的最低點(diǎn)，產(chǎn)出和價(jià)格均處于最低水平，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增長，價(jià)格也開始逐步回升。繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價(jià)格迅速上漲到較高水平。11.分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?yīng)的期貨（）價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。A、結(jié)算B、最高C、最低D、成交答案：D解析：分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?yīng)的期貨成交價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。故本題答案為D。12.在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格（）所形成的區(qū)間，叫無套利區(qū)間。A、分別向上和向下移動(dòng)B、向下移動(dòng)C、向上或間下移動(dòng)D、向上移動(dòng)答案：A套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。在這個(gè)區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。13.滬深300指數(shù)期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。A、簡單股票價(jià)格算術(shù)平均法B、修正的簡單股票價(jià)格算術(shù)平均法C、幾何平均法D、加權(quán)股票價(jià)格平均法答案：D解析：在我國境內(nèi)常用的股票指數(shù)有滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)、上證180指數(shù)、深證成分指數(shù)等。在這些世界最著名的股票指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)與日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)的編制采用算術(shù)平均法，而其他指數(shù)都采用加權(quán)平均法編制。14.如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格A、商品種類相同B、民商品數(shù)量相等C、分月相同或相近D、交易方向相反答案：D解析：期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的代替物，只有這樣才能夠達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。15.我國10年期國債期貨合約的交割方式為（）。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、匯率交割D、隔夜交割答案：B解析：我國5年期國債期貨合約和10年期國債期貨合約均采用百元凈價(jià)報(bào)價(jià)和交易，合約到期進(jìn)行實(shí)物交割。故本題答案為B。16.在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的（）。A、十倍B、三倍C、兩倍D、整數(shù)倍答案：D解析：在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。17.目前在我國，對某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)較高，離交割時(shí)間越近，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)越低。故本題答案為D。18.交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價(jià)格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價(jià)格為13420元／噸，交易者預(yù)計(jì)天然橡膠的價(jià)格將下降，11月與1月期貨合約的價(jià)差將有可能擴(kuò)大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時(shí)買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價(jià)格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉了結(jié)交易，盈利為（）元。A、222000B、-193500C、415500D、22500答案：D解析：正向市場中，熊市套利，價(jià)差擴(kuò)大則會出現(xiàn)盈利，橡膠合約的價(jià)差從7月份的465元／噸，擴(kuò)大到540元／噸，擴(kuò)大了75元／噸，盈利75X60X5=22500（元）。故本題答案為D。19.現(xiàn)在,()正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。A、介紹經(jīng)紀(jì)商B、居間人C、期貨信息資訊機(jī)構(gòu)D、期貨公司答案：C解析：目前，期貨信息資訊機(jī)構(gòu)正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。20.下列選項(xiàng)中，屬于國家運(yùn)用財(cái)政政策的是（）。①降低銀行利率，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)；②積極拓展信貸消費(fèi)，實(shí)行消費(fèi)補(bǔ)貼；③恢復(fù)開征利息稅，調(diào)節(jié)個(gè)人所得；④國家加大對基礎(chǔ)設(shè)施的投入，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。A、①②B、②③C、③④D、②④答案：C解析：一國政府還采用財(cái)政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。財(cái)政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場需求狀況。21.在我國，個(gè)人投資者從事期貨交易必須在（）開戶。A、期貨公司B、期貨交易所C、中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)D、中國期貨市場監(jiān)控中心答案：A解析：投資者在經(jīng)過對比、判斷，選定期貨公司之后，即可向該期貨公司提出委托申請，開立賬戶，成為該公司的客戶。開立賬戶實(shí)質(zhì)上是確立投資者（委托人）與期貨公司（代理人）之間的一種法律關(guān)系。22.下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。A、政策因素B、經(jīng)濟(jì)因素C、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平D、全球總?cè)丝诖鸢福篋解析：ABC項(xiàng)均會對市場利率產(chǎn)生影響。故本題答案為D。23.金字塔式建倉是一種（）的方法。A、增加合約倉位B、減少合約倉位C、平倉D、以上都不對答案：A解析：金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法。24.在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價(jià)格還是期權(quán)費(fèi)都以（）股股票為單位給出。A、1B、10C、50D、100答案：A解析：在國外，股票期權(quán)一般是美式期權(quán)。每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般與股票交易中規(guī)定的一手股票的交易數(shù)量相當(dāng)，多數(shù)是100股。而無論是執(zhí)行價(jià)格還是期權(quán)費(fèi)都以1股股票為單位給出。故本題答案為A。25.關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（）。A、股指期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的B、股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者C、股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易D、股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進(jìn)行答案：A解析：股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間存在密切的價(jià)格聯(lián)系。當(dāng)市場價(jià)格與它們之間合理的價(jià)格關(guān)系暫時(shí)發(fā)生背離時(shí)，投資者就可以抓住時(shí)機(jī)，買進(jìn)價(jià)格被低估的資產(chǎn)，賣出價(jià)格被高估的資產(chǎn)，待市場理性回歸時(shí)，做相反的操作，實(shí)現(xiàn)盈利。26.建倉時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在（）。A、市場一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買入期貨合約B、市場趨勢已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約C、市場下跌時(shí)，就買入期貨合約D、市場反彈時(shí)，就買入期貨合約答案：B解析：建倉時(shí)應(yīng)注意，只有在市場趨勢已明確上漲時(shí)，才適宜買入期貨合約；在市場趨勢已明確下跌時(shí)，才適宜賣出期貨合約。如果趨勢不明朗或不能判定市場發(fā)展趨勢，不要匆忙建倉。27.下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形的有（）。A、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值B、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值C、持有外匯資產(chǎn)者擔(dān)心未來貨幣貶值D、出口商預(yù)計(jì)未來將得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失答案：A解析：適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：（1）外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值。（2）國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失。故本題答案為A。28.在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為（）。A、掉期發(fā)起價(jià)B、掉期全價(jià)C、掉期報(bào)價(jià)D、掉期終止價(jià)答案：B解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為掉期全價(jià)（SwapAll-InRate），由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點(diǎn)”計(jì)算獲得。故本題答案為B。29.某進(jìn)口商5月以108000元/噸的價(jià)格進(jìn)口鎳，同時(shí)賣出7月鎳期貨保值，成交價(jià)為108500元/噸。該進(jìn)口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)，加一定的升貼水。不久，該進(jìn)口商找到了一家不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。兩家企業(yè)協(xié)商的鎳銷售價(jià)格應(yīng)比7月期貨價(jià)（）元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。A、最多低200B、最少低200C、最多低300D、最少低300答案：A解析：該進(jìn)口商5月份建倉時(shí)基差=108000-108500=-500（元/噸），若要保證至少300元/噸的盈利，則基差應(yīng)大于-500+300=-200元/噸，因此，兩家企業(yè)協(xié)商的銷售價(jià)格應(yīng)比7月期貨價(jià)最多低200元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利。30.中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。A、3B、4C、5D、6答案：C解析：中國金融期貨交易所注冊資本為5億元人民幣。31.以下不是期貨交易所會員的義務(wù)的是（）。A、經(jīng)常交易B、遵紀(jì)守法C、繳納規(guī)定的費(fèi)用D、接受監(jiān)督答案：A解析：會員制期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)包括：遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則及有關(guān)決定；按規(guī)定繳納各種費(fèi)用；執(zhí)行會員大會、理事會的決議；接受期貨交易所監(jiān)督管理。公司制期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)包括：遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則和有關(guān)決定；按規(guī)定繳納各種費(fèi)用；接受期貨交易所監(jiān)督管理。32.技術(shù)分析三項(xiàng)市場假設(shè)的核心是（）。A、市場行為反映一切信息B、價(jià)格呈趨勢變動(dòng)C、歷史會重演D、收盤價(jià)是最重要的價(jià)格答案：B解析：價(jià)格呈趨勢變動(dòng)，技術(shù)分析最根本、最核心觀點(diǎn)?！摆厔荨备拍钍羌夹g(shù)分析的核心，趨勢的運(yùn)行將會繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象產(chǎn)生為止。故本題答案為B。33.當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行（）。A、平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先B、價(jià)格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C、價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先D、時(shí)間優(yōu)先和利潤優(yōu)先答案：A解析：當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則，但平倉當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。34.下列不屬于結(jié)算會員的是（）。A、交易結(jié)算會員B、全面結(jié)算會員C、特別結(jié)算會員D、交易會員答案：D解析：交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)會員均屬于結(jié)算會員。35.金融期貨個(gè)人投資者申請開戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額的最低額度是（）萬元。A、10B、30C、50D、100答案：C解析：個(gè)人投資者在申請開立金融期貨交易編碼前，需先由期貨公司會員對投資者的基礎(chǔ)知識、財(cái)務(wù)狀況、期貨投資經(jīng)歷和誠信狀況等方面進(jìn)行綜合評估。申請開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；具備金融期貨基礎(chǔ)知識．通過相關(guān)測試：具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄；不存在嚴(yán)重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事金融期貨交易的情形。故本題答案為C。36.我國“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)不包含（）。A、中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨公司D、中國期貨業(yè)協(xié)會答案：C解析：在我國境內(nèi)，期貨市場建立了中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）、中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國期貨市場監(jiān)控中心和中國期貨業(yè)協(xié)會“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。37.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國期貨市場的（）。A、初創(chuàng)階段B、治理整頓階段C、穩(wěn)步發(fā)展階段D、創(chuàng)新發(fā)展階段答案：B解析：在我國期貨市場的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險(xiǎn)事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。38.名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用（）。A、單一券種交收B、兩種券種替代交收C、多券種替代交收D、以上都不是答案：C解析：國債期貨實(shí)行一攬子可交割國債的多券種交割方式，當(dāng)合約到、期進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，可交割國債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國債品種。39.國債期貨是指以（）為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。A、主權(quán)國家發(fā)行的國債B、NGO發(fā)行的國債C、非主權(quán)國家發(fā)行的國債D、主權(quán)國家發(fā)行的貨幣答案：A解析：國債期貨是指以主權(quán)國家發(fā)行的國債為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。故本題答案為A。40.期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立董事會，并按照《公司法》的規(guī)定設(shè)立監(jiān)事會或監(jiān)事，切實(shí)保障監(jiān)事會和監(jiān)事對公司經(jīng)營情況的（）。A、知情權(quán)B、決策權(quán)C、收益權(quán)D、表決權(quán)答案：A解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立董事會，并按照《公司法》的規(guī)定設(shè)立監(jiān)事會或監(jiān)事，切實(shí)保障監(jiān)事會和監(jiān)事對公司經(jīng)營情況的知情權(quán)。41.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A、計(jì)劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)B、持有實(shí)物商品或資產(chǎn)C、已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)D、已按固定價(jià)格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)答案：C解析：現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況：（1）當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭；（2）當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價(jià)格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。故本題答案為C。42.人民幣NDF是指以（）匯率為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約。A、美元B、歐元C、人民幣D、日元答案：C解析：人民幣NDF是指以人民幣匯率為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約。故本題答案為C。43.當(dāng)股指期貨的價(jià)格下跌，交易量減少，持倉量下降時(shí)，市場趨勢是（）。A、新開倉增加．多頭占優(yōu)B、新開倉增加，空頭占優(yōu)C、平倉增加，空頭占優(yōu)D、平倉增加，多頭占優(yōu)答案：D解析：當(dāng)股指期貨的價(jià)格下跌，交易量減少，持倉量下降時(shí)，市場趨勢是平倉增加，多頭占優(yōu)。故本題答案為D。44.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，對交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐（）結(jié)算。A、日B、周C、月D、年答案：A解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。對交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。45.一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時(shí)，報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠(yuǎn)期全價(jià)為（）。A、6.8355B、6.8362C、6.8450D、6.8255答案：B解析：6.8312+50.33=6.8362。46.（）不屬于期貨交易所的特性。A、高度集中化B、高度嚴(yán)密性C、高度組織化D、高度規(guī)范化答案：A解析：期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身并不參與期貨交易。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所已成為具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。47.在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時(shí)間，充分獲取市場有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤。這就要求投機(jī)者能夠（）。A、靈活運(yùn)用盈利指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利B、靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利C、靈活運(yùn)用買進(jìn)指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利D、靈活運(yùn)用賣出指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利答案：B解析：在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時(shí)間，充分獲取市場有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤。這就要求投機(jī)者能夠靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利。48.中長期利率期貨品種一般采用的交割方式是（）。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、合同交割D、通告交割答案：B解析：中長期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割。故本題答案為B。49.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。A、[1600,1640]B、[1606,1646]C、[1616,1656]D、[1620,1660]答案：B解析：F=1600x[l+（8%-1.5%）x90/365]=1626;TC=0.2+0.2+1600x0.5%+1600x0.6%+1600x0.5%x（3/12）=20;無套利區(qū)間為：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。50.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布的上市品種合約信息不包括（）。A、持倉量B、成交量C、成交價(jià)D、預(yù)測行情答案：D解析：我國《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的成交量、成交價(jià)、持倉量、最高價(jià)與最低價(jià)、開盤價(jià)與收盤價(jià)和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時(shí)行情，并應(yīng)保證即時(shí)行情真實(shí)、準(zhǔn)確。期貨交易所不得發(fā)布價(jià)格預(yù)測信息。未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個(gè)人不得發(fā)布期貨交易即時(shí)行情?！镀谪浗灰姿芾磙k法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布下列信息：（1）即時(shí)行情。（2）持倉量、成交量排名情況。（3）期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則規(guī)定的其他信息。51.滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A、上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%B、上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%C、上一交易日收盤價(jià)的±20%D、上一交易日收盤價(jià)的±10%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。52.10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價(jià)格為85美元/桶的原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8．33美元/桶和0．74美元/桶，當(dāng)日該期權(quán)標(biāo)的期貨合約的市場價(jià)格為92．59美元/桶，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（）。A、內(nèi)涵價(jià)值=8．33美元/桶，時(shí)間價(jià)值=0．83美元/桶B、時(shí)間價(jià)值=7．59美元/桶，內(nèi)涵價(jià)值=8．33美元/桶C、內(nèi)涵價(jià)值=7．59美元/桶，時(shí)間價(jià)值=0．74美元/桶D、時(shí)間價(jià)值=0．74美元/桶，內(nèi)涵價(jià)值=8．33美元/桶答案：C解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格=92．59-85=7．59（美元/桶），時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金一內(nèi)涵價(jià)值=8．33-7．59=0．74（美元/桶）。53.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（）。A、最后一小時(shí)成交量加權(quán)平均價(jià)B、收量價(jià)C、最后兩小時(shí)的成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)D、全天成交價(jià)格答案：A解析：合約最后一小時(shí)無成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。54.基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A、降低基差風(fēng)險(xiǎn)B、降低持倉費(fèi)C、是期貨頭寸盈利D、減少期貨頭寸持倉量答案：A解析：基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點(diǎn)價(jià)交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時(shí)候，對應(yīng)的基差基本上等于點(diǎn)價(jià)交易時(shí)確立的升貼水。這就保證了在套期保值建倉時(shí)，就已經(jīng)知道了平倉時(shí)的基差，從而減少了基差變動(dòng)的不確定性，降低了基差風(fēng)險(xiǎn)。55.買方有權(quán)在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入約定合約標(biāo)的是（）。A、認(rèn)購期權(quán)合約B、認(rèn)沽期權(quán)合約C、平值期權(quán)合約D、實(shí)值期權(quán)合約答案：A解析：買方有權(quán)在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入約定合約標(biāo)的是認(rèn)購期權(quán)合約。56.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是（）。A、規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)B、規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)C、規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)D、規(guī)避美元期貨的風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。故本題答案為A。57.（）是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法。A、直接標(biāo)價(jià)法B、間接標(biāo)價(jià)法C、日元標(biāo)價(jià)法D、歐元標(biāo)價(jià)法答案：A解析：直接標(biāo)價(jià)法是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法。58.當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于（）。A、0B、1C、2D、3答案：A解析：當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于0，特別是處于深度實(shí)值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán)，時(shí)間價(jià)值還可能小于0。故本題答案為A。59.（）是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。A、CPOB、CTC、TMD、FCM答案：A解析：CPO是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。60.下列不屬于股指期貨合約的理論價(jià)格決定因素的是（）。A、標(biāo)的股指的價(jià)格B、收益率C、無風(fēng)險(xiǎn)利率D、歷史價(jià)格答案：D解析：股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。不包括歷史價(jià)格。故本題答案為D。多選題1.互換的標(biāo)的可以來自于（）市場。A、利率B、貨幣C、債券D、股權(quán)答案：ABCD解析：最常見也最重要的是利率互換和貨幣互換，此外還有商品互換、股權(quán)類互換、遠(yuǎn)期互換等。2.交易所會員的基本權(quán)利包括（）。A、行使表決權(quán)、申訴權(quán)B、使用交易所提供的交易設(shè)施、獲得期貨交易的信息和服務(wù)C、在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易D、參與管理交易所日常事務(wù)答案：ABC解析：交易所會員的基本權(quán)利包括：參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)；在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用交易所提供的交易設(shè)施、獲得期貨交易的信息和服務(wù)；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時(shí)會員大會等。會員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括：遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；按規(guī)定繳納各種費(fèi)用；執(zhí)行會員大會、理事會的決議；接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等。3.我國10年期國債期貨合約的交易時(shí)間包括（）。A、09：15～11：30B、09：30～11：30C、13：00～15：15D、13：00～15：00答案：AC解析：我國10年期國債期貨合約的交易時(shí)間包括09：15～11：30和13：00～15：15。故本題答案為AC。4.下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約說法正確的有（）。A、遠(yuǎn)期交易最早是作為一種鎖定未來價(jià)格的工具B、遠(yuǎn)期合約一般通過場外交易市場（OTC、遠(yuǎn)期合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約D、達(dá)成遠(yuǎn)期，也稱為遠(yuǎn)期合同或遠(yuǎn)期合約答案：ABD解析：遠(yuǎn)期，也稱為遠(yuǎn)期合同或遠(yuǎn)期合約。遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期交易最早是作為一種鎖定未來價(jià)格的工具，交易雙方需要確定交易的標(biāo)的物、有效期和交割時(shí)的執(zhí)行價(jià)格等內(nèi)容，雙方都必須履行協(xié)議。一般說來，雙方協(xié)議確定合約的各項(xiàng)條款，其合約條件是為買賣雙方量身定制的，滿足了買賣雙方的特殊要求，一般通過場外交易市場（OTC）達(dá)成。5.以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。A、楔形B、頭肩形C、喇叭形D、三重頂（底）形答案：BCD解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、v形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。6.下列情況能夠進(jìn)行股指期貨期現(xiàn)套利的是（）。A、實(shí)際的股指期貨價(jià)格高于理論價(jià)格B、實(shí)際的股指期貨價(jià)格低于理論價(jià)格C、實(shí)際的股指期貨價(jià)格等于理論價(jià)格D、以上均不對答案：AB解析：判斷是否存在期限套利機(jī)會時(shí)，依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)來確定股指期貨理論價(jià)格非常關(guān)鍵，只有當(dāng)實(shí)際的股指期貨價(jià)格高于或低于理論價(jià)格時(shí)，套利機(jī)會才會出現(xiàn)。故本題答案為AB。7.期貨市場由期貨投資者（）組成。A、期貨交易所B、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)C、期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)D、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)與行業(yè)自律機(jī)構(gòu)答案：ABCD解析：期貨市場由期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)、期貨投資者、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)與行業(yè)自律機(jī)構(gòu)組成。8.下列基差變動(dòng)屬于基差走強(qiáng)的情形的有（）。A、基差從-10到-5B、基差從-2到+4C、基差從+5到+10D、基差從+10到-5答案：ABC解析：ABC都屬于基差走強(qiáng)的情形。故本題答案為ABC。9.適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括（）。A、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值B、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值C、國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失D、國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率下降造成損失答案：BC解析：適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：（1）外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值；（2）國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失，BC均正確。故本題答案為BC。10.根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為（）。A、買入套利B、賣出套利C、跨市場套利D、跨品種套利答案：AB解析：根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為買入套利和賣出套利。11.在國際市場，基于債券的利率期貨代表性品種有（）。A、美國國債期貨B、德國國債期貨C、英國國債期貨D、3個(gè)月歐洲美元期貨答案：ABC解析：在國際市場，基于債券的利率期貨品種主要為各國國債期貨，其代表性品種有美國國債期貨、德國國債期貨、英國國債期貨。12.期貨公司對營業(yè)部的管理的“四統(tǒng)一”政策是（）。A、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理B、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算C、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一人員招聘D、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一保證金收取答案：AB解析：期貨公司對營業(yè)部的管理的“四統(tǒng)一”政策，是指統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算。故本題答案為AB。13.道氏理論的缺點(diǎn)有（）。A、對價(jià)格的微小波動(dòng)或次要趨勢的判斷作用不大B、其結(jié)論落后于價(jià)格的變化，信號太遲C、理論本身的缺陷，信號不明確D、對大趨勢判斷作用小答案：ABC14.期貨的實(shí)物交割方式包括哪幾種方式（）。A、分散交割B、現(xiàn)金交割C、集中交割D、滾動(dòng)交割答案：CD解析：實(shí)物交割方式包括集中交割和滾動(dòng)交割兩種。15.上海期貨交易所的（）合約允許采用廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單交割。A、豆粕B、棕櫚油C、螺紋鋼D、線材期貨答案：CD解析：上海期貨交易所的螺紋鋼、線材期貨合約也允許采用廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單交割。16.掉期全價(jià)包括（）。A、近端掉期全價(jià)B、近期掉期全價(jià)C、遠(yuǎn)端掉期全價(jià)D、遠(yuǎn)期掉期全價(jià)答案：AC解析：掉期全價(jià)包括近端掉期全價(jià)和遠(yuǎn)端掉期全價(jià)。故本題答案為AC。17.當(dāng)投資者預(yù)期債券收益率曲線將更為陡峭時(shí)，則（）。A、投資者可以買入短期國債期貨B、投資者可實(shí)現(xiàn)“買入收益率曲線”套利C、投資者可以賣出短期國債期貨D、投資者可實(shí)現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利答案：AB解析：當(dāng)投資者預(yù)期債券收益率曲線將更加陡峭時(shí)，可以買入短期國債期貨，賣出長期國債期貨，實(shí)現(xiàn)“買入收益率曲線”套利。18.期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過（）的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣，易于形成一種真實(shí)而權(quán)威的期貨價(jià)格。A、公開B、公平C、公正D、集中競價(jià)答案：ABCD解析：期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過公開、公平、公正、集中競價(jià)的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣，易于形成一種真實(shí)而權(quán)威的期貨價(jià)格，指導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，同時(shí)又為套期保值者提供了回避、轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會。19.我國推出的國債期貨品種有（）年期國債期貨。A、1B、5C、10D、100答案：BC解析：我國推出的國債期貨品種有5年期和10年期國債期貨。故本題答案為BC。20.下列關(guān)于期貨交易所說法正確的有（）。A、會員制期貨交易所的注冊資本劃分為均等份額，由會員出資認(rèn)繳B、公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式C、《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理D、期貨交易所以其部分財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任答案：ABC解析：期貨交易所以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。21.“國債期貨交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息”，計(jì)算出來數(shù)值是表示（）A、轉(zhuǎn)換后該國債的價(jià)格（凈價(jià)）B、國債期貨交割時(shí)賣方出讓可交割國債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格（全價(jià)）C、可交割國債的出讓價(jià)格D、發(fā)票價(jià)格答案：BCD解析：用可交割國債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價(jià)可得到轉(zhuǎn)換后該國債的價(jià)格（凈價(jià)），用國債凈價(jià)加上持有國債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國債期貨交割時(shí)賣方出讓可交割國債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格（全價(jià)），該價(jià)格為可交割國債的出讓價(jià)格，也稱發(fā)票價(jià)格（In-voicePrice）。其計(jì)算公式如下：發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。22.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般受該合約標(biāo)的商品的（）等方面的特點(diǎn)影響。A、生產(chǎn)B、使用C、儲藏D、流通答案：ABCD解析：本題對合約交割月份的內(nèi)容進(jìn)行考核。23.以下利率期貨合約，采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有（）。A、CME3個(gè)月期歐洲美元B、中國金融期貨交易所5年期國債C、CB0T5年期國債D、CBOT10年期國債答案：BCD解析：中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報(bào)價(jià)法，而是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。24.下列屬于短期利率期貨品種的有（）。A、歐洲美元B、EurlborC、T-notesD、T-bonds答案：AB解析：C、D屬于中長期利率期貨品種。25.國債期現(xiàn)套利可以選擇的操作策略包括（）。A、同時(shí)買入現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨，以期獲得套利收益B、同時(shí)買入現(xiàn)貨國債并買入國債期貨．以期獲得套利收益C、同時(shí)賣出現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨，以期獲得套利收益D、同時(shí)賣出現(xiàn)貨國債并買入國債期貨。以期獲得套利收益答案：AD解析：國債期現(xiàn)套利是指投資者基于國債期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的偏離，同時(shí)買入（或賣出）現(xiàn)貨國債并賣出（或買入）國債期貨，以期獲得套利收益的交易策略。因該交易方式和基差交易較為一致，通常也稱國債基差交易。故本題答案為AD。26.套期保值交易選取的工具包括（）。A、期貨B、期權(quán)C、遠(yuǎn)期D、互換答案：ABCD解析：套期保值交易選取的工具是比較廣的，通常有期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等衍生工具。27.期貨買賣雙方進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的說法正確的有（）。A、在期貨市場上，反向持倉的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)B、在期貨市場上，反向持倉的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)C、可以根據(jù)一些條件進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)D、買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定答案：ABCD解析：買賣雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況。第一種情況：在期貨市場有反向持倉雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單或標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。第二種情況：買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定^雙方可以先在期貨市場上選擇與遠(yuǎn)期交收貨物最近的合約月份建倉，建倉量和遠(yuǎn)期貨物量相當(dāng)，建倉時(shí)機(jī)和價(jià)格分別由雙方根據(jù)市況自行決定，到希望交收貨的時(shí)候，進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)。28.在關(guān)于波浪理論的描述中，正確的有（）。A、一個(gè)完整的周期通常由8個(gè)子浪形成B、價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的C、上升周期由5個(gè)上升浪和3個(gè)下降調(diào)整浪組成D、波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調(diào)整浪答案：ABCD解析：波浪理論認(rèn)為，（1）價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。（2）價(jià)格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期；價(jià)格周期無論時(shí)間長短，都是以一種運(yùn)動(dòng)模式進(jìn)行。（3）一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過8個(gè)過程，上升周期由5個(gè)上升過程（上升浪）和3個(gè)下降調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成，下跌周期有5個(gè)下跌過程（下跌浪）和3個(gè)上升調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成，一個(gè)周期結(jié)束之后，才會進(jìn)入下一個(gè)周期。29.下列適合選擇國債期貨空頭策略的情形是（）。A、預(yù)期市場利率下降，債券價(jià)格將會上漲B、預(yù)期市場利率上升，債券價(jià)格將會下跌C、預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率下降，債券價(jià)格將會上漲D、預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率上升，債券價(jià)格將會下跌答案：BD解析：預(yù)期市場利率上升或債券收益率上升，則債券價(jià)格將下跌，便可選擇空頭策略，賣出國債期貨合約，期待期貨價(jià)格下跌獲利。故本題答案為BD。30.世界最著名的股票指數(shù)包括（）。A、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、中國香港恒生指數(shù)C、紐約證交所綜合股票指數(shù)D、英國的金融時(shí)報(bào)指數(shù)、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)答案：ABCD解析：世界最著名的股票指數(shù)包括道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA）、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（S&P500）、紐約證交所綜合股票指數(shù)（NewYorkStockExchangepositeIndex）、道瓊斯歐洲STOXXS0（DJEuroSTOXX50）指數(shù)、英國的金融時(shí)報(bào)指數(shù)（Fr—SE100）、日本的日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)（Nikkei225）、中國香港的恒生指數(shù)（HangShengIndex）等。選項(xiàng)ABCD均為世界著名股票指數(shù)。故本題答案為ABCD。判斷題1.外匯期貨期權(quán)行權(quán)后的交割等同于外匯期貨交割，而與貨幣期權(quán)不同的是，外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：外匯期貨期權(quán)行權(quán)后的交割等同于外匯期貨交割，而與貨幣期權(quán)不同的是，外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式。2.當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢時(shí)，中央銀行通常會提高利率以刺激經(jīng)濟(jì)增長。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：為了刺激經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)，中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，降低利率，增加流通中的貨幣量，一般商品物價(jià)水平隨之上升。3.期權(quán)交易中買賣雙方權(quán)利和義務(wù)對等。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期權(quán)是給予買方（或持有者）購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)根據(jù)市場狀況選擇買或者不買、賣或者不賣，既可以行使該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利。而期權(quán)的賣出者則負(fù)有相應(yīng)的義務(wù)，即當(dāng)期權(quán)買方行使權(quán)利時(shí)，期權(quán)賣方必須按照指定的價(jià)格買入或者賣出。4.撮合成交價(jià)等于買入價(jià)（bp）、賣出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：當(dāng)買人價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交’撮合成交價(jià)等于買人價(jià)（bp）、賣出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格,即:當(dāng)bp≥sp≥cp,則最新成交價(jià)＝sp當(dāng)bp≥cp≥sp’則最新成交價(jià)＝cp當(dāng)cp≥bp≥sp,則最新成交價(jià)＝bp開盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生。5.期貨公司會員按照中國期貨業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍開展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進(jìn)行期貨交易；非期貨公司會員不得從事《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨公司會員按照中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍開展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進(jìn)行期貨交易；非期貨公司會員不得從事《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。6.期貨基本分析法主要分析的是期貨價(jià)格的日常波動(dòng)趨勢。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在因素和根本原因，側(cè)重于分析和預(yù)測價(jià)格變動(dòng)的中長期趨勢。7.實(shí)值美式期權(quán)時(shí)間價(jià)值不存在小于0的情形。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：由于存在傭金、行權(quán)費(fèi)等交易成本，期權(quán)實(shí)際交易中，實(shí)值美式期權(quán)時(shí)間價(jià)值也存在小于0的情形。8.在資產(chǎn)組合管理中，常用國債期貨調(diào)整組合的久期，但一般認(rèn)為對資產(chǎn)組合的凈市值沒有影響。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在資產(chǎn)組合管理中，常用國債期貨調(diào)整組合的久期，但一般認(rèn)為對資產(chǎn)組合的凈市值沒有影響。9.結(jié)算準(zhǔn)備金是未被合約占用的保證金，交易保證金是已被合約占用的保證金。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：結(jié)算準(zhǔn)備金是未被合約占用的保證金．交易保證金是已被合約占用的保證金。10.貨幣互換中，本金交換形式可以采用在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：貨幣互換中，本金交換形式可以采用在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金。11.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式為歐式。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式為歐式。12.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：交易者在買賣期貨合約時(shí)按照合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5％～15％）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也叫作“杠桿交易”。期貨交易的這一特征使期貨交易具有高收益與高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。13.集中交割是指所有到期合約在交割月份第一個(gè)交易日一次性集中交割的交割方式。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：集中交割也叫一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。14.K線為陰線時(shí)，上影線的長度表示最高價(jià)和收盤價(jià)之間的價(jià)差。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：K線為陰線時(shí)，上影線的長度表示最高價(jià)和開盤價(jià)之間的價(jià)差。15.遠(yuǎn)期協(xié)議可以被用來給期貨定價(jià)，不可以被用來給互換定價(jià)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：遠(yuǎn)期協(xié)議可以被用來給期貨定價(jià)，也可以被用來給互換定價(jià)。16.現(xiàn)貨市場與期貨市場是兩個(gè)各自獨(dú)立的市場，會受到不同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場的價(jià)格變動(dòng)趨勢不相同。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：套期保值之所以能夠起到風(fēng)險(xiǎn)對沖的作用，其根本的原理在于：期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動(dòng)趨勢趨同，這樣的話，通過套期保值，無論價(jià)格是漲還是跌，總會出現(xiàn)一個(gè)市場盈利而另一個(gè)市場虧損的情形，盈虧相抵。17.個(gè)人從事期權(quán)投資和證券投資一樣，不需要保證金。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期權(quán)交易中，買方向賣方支付權(quán)利金后，獲得買賣標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，而不必承擔(dān)義務(wù)，其大風(fēng)險(xiǎn)是權(quán)利金的損失，因此期權(quán)買方不需要再繳納保證金。但對期權(quán)賣方來講，他在收取對方權(quán)利金的同時(shí)要隨時(shí)應(yīng)對買方要求履約，因此，需要繳納一定的保證金，以表明其有能力履行期權(quán)合約。18.期貨公司可以為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨公司可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可依法為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。19.反向市場也稱為逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價(jià)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：反向市場也稱為逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價(jià)。20.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。不定項(xiàng)選擇（總共20題）1.香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4月20日以11950點(diǎn)買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。A、-5000B、2500C、4900D、5000答案：C解析：該交易者的凈收益=（12000-11950）*50*2-25*2*2=4900（港元）。2.下表為大豆的供需平衡表。國內(nèi)大豆壓榨量由上一年的（）萬噸提高到今年的（）萬噸。A、4040040800B、40404080C、5140055800D、51405580答案：B解析：查表中數(shù)據(jù)3.上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元／噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。A、3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元／噸B、3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變C、3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元／噸D、3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸答案：C解析：注意此題選擇最優(yōu)答案當(dāng)市場是熊市時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度。在反向市場上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，熊市套利是賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約。在這種情況下，熊市套利可以歸入賣出套利這一類中，則只有在價(jià)差縮小時(shí)才能夠盈利。1月份時(shí)的價(jià)差為63200-63000=200（元／噸），所以只要價(jià)差小于200元／噸即可。4.下圖是滬銅期價(jià)連續(xù)走勢圖。根據(jù)波浪理論，第二浪最有可能是（）。A、B點(diǎn)到C點(diǎn)B、B點(diǎn)到E點(diǎn)C、D點(diǎn)到E點(diǎn)D、B點(diǎn)到D點(diǎn)答案：B解析：因?yàn)榈谒睦薋點(diǎn)到G點(diǎn)為簡單浪。5.下圖是大豆期價(jià)指數(shù)走勢圖和持倉量變化圖，回答以下題。從持倉量變化推測，目前（）。A、多頭已經(jīng)進(jìn)場建倉B、空頭繼續(xù)增倉打壓C、多空雙方互不相讓D、交易所在干預(yù)不讓下跌答案：ABC解析：因?yàn)樵诘撞繖M盤，多空拉鋸。6.3月31日，甲股票價(jià)格是14元，某投資者認(rèn)為該股票近期會有小幅上漲；如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進(jìn)行備兌開倉。即以14元的價(jià)格買入5000股甲股票，同時(shí)以0．81元的價(jià)格賣出一份4月到期、行權(quán)價(jià)為15元(這一行權(quán)價(jià)等于該投資者對這只股票的心理賣出價(jià)位)的認(rèn)購期權(quán)(假設(shè)合約單位為5000)。該投資者之所以賣出一份認(rèn)購期權(quán)。是因?yàn)椋ǎ２榭床牧螦、只能備兌開倉一份期權(quán)合約B、沒有那么多的錢繳納保證金C、不想賣出太多期權(quán)合約D、怕?lián)L(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：因?yàn)樵撏顿Y者手中只有5000股甲股票，所以只能備兌開倉賣出一份認(rèn)購期權(quán)。7.現(xiàn)貨市場每噸成本上升550元，期貨市場每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。閱讀材料，回答題。2月1日，某農(nóng)場與某飼料企業(yè)簽訂合同，約定2個(gè)月后出售一批玉米，協(xié)議以到時(shí)候的5月份玉米期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格，而當(dāng)時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1500元/噸。簽訂合同后，該農(nóng)場進(jìn)行賣出套期保值，以1520元/噸的價(jià)格賣出5月份玉米期貨。（2）4月1日，該飼料廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以1400元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，實(shí)物交收。農(nóng)場同時(shí)以該價(jià)格將期貨合約對沖平倉，此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為1350元/噸。則農(nóng)場的交易結(jié)果是：（）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)用等費(fèi)用）。A、通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1520元/噸B、對農(nóng)場來說，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-50元/噸C、通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1530元/噸D、農(nóng)場在期貨市場盈利100元/噸答案：C解析：結(jié)束套期保值時(shí)，基差為：1400-1350=50（元/噸）。期貨交易的盈利情形為：1520-1400=120（元/噸），現(xiàn)貨賣出價(jià)格為1400+10=1410（元/噸），因而售出價(jià)相當(dāng)于1410+120=1530（元/噸）。8.某投資者5月份以5美元／盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4．5美元／盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價(jià)為400美元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)398美元／盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（）美元。A、2．5B、2C、1．5D、0．5答案：C解析：該投資者在買入看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)均同時(shí)，買入相關(guān)期貨合約，這種交易屬于轉(zhuǎn)換套利。轉(zhuǎn)換套利的利潤=（看漲期權(quán)權(quán)利金-看跌期權(quán)權(quán)利金）-（期貨價(jià)格-期權(quán)執(zhí)行價(jià)格）=（4．5-5）-（398-400）=1．5（美元）。9.下表為大豆的供需平衡表。由大豆的供需平衡表可以看出，2009/2010年度，受種植收益降低和惡劣天氣的影響，大豆的供給量將會減少（）A、100萬噸B、260萬噸C、325萬噸D、7、15%答案：A解析：2008/2009年度的產(chǎn)量是1550萬噸，而2009/2010年度的產(chǎn)量是1450萬噸。10.3月31日，甲股票價(jià)格是14元，某投資者認(rèn)為該股票近期會有小幅上漲；如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進(jìn)行備兌開倉。即以14元的價(jià)格買入5000股甲股票，同時(shí)以0．81元的價(jià)格賣出一份4月到期、行權(quán)價(jià)為15元(這一行權(quán)價(jià)等于該投資者對這只股票的心理賣出價(jià)位)的認(rèn)購期權(quán)(假設(shè)合約單位為5000)。該投資者獲得權(quán)利金為（）。查看材料A、4000B、4050C、4100D、4150答案：B解析：0.81×5000=4050（元）。11.下圖是動(dòng)力煤期貨日線價(jià)格走勢圖，