2023年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前沖刺備考300題（含詳解）

PAGEPAGE12023年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前沖刺備考300題（含詳解）一、單選題1.(2017年)我國(guó)的場(chǎng)內(nèi)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。A、上海清算所B、中央結(jié)算公司C、中國(guó)結(jié)算公司D、中央國(guó)債登記結(jié)算公司答案：C解析：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算公司）是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。2.(2018年)期初某基金資產(chǎn)凈值為1億元，股票市值7000萬(wàn)元，現(xiàn)金3000萬(wàn)元，由于期間市場(chǎng)波動(dòng)，期末的股票市值變?yōu)?000萬(wàn)元（不考慮費(fèi)用和份額等其他因素的變動(dòng)），則期末股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為（）。A、70％B、60％C、67％D、75％答案：C解析：股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=6000／（6000+3000）=67％。3.機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買(mǎi)賣(mài)基金份額取得的差價(jià)收入，（）企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，（）征收企業(yè)所得稅。A、征收；征收B、征收；暫不征收C、暫不征收；暫不征收D、暫不征收：征收答案：B解析：機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資者投資基金涉及的稅收項(xiàng)目；4.(2015年)交易過(guò)程中的顯性成本不包括（）。A、印花稅B、過(guò)戶費(fèi)C、交易傭金D、買(mǎi)賣(mài)價(jià)差答案：D解析：證券市場(chǎng)中的交易成本可分為顯性成本和隱性成本，其中顯性成本包括傭金、印花稅和過(guò)戶費(fèi)等。D項(xiàng)，買(mǎi)賣(mài)價(jià)差屬于隱性成本。5.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的風(fēng)險(xiǎn)有（）。Ⅰ信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ違約風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的風(fēng)險(xiǎn)有：①信用風(fēng)險(xiǎn)，指發(fā)行存單的銀行在期滿時(shí)無(wú)法償付本金和利息。②市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指投資者無(wú)法在二級(jí)市場(chǎng)上立即變現(xiàn)或不能以合理的價(jià)格變現(xiàn)。盡管大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級(jí)市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)，但不如短期政府債券市場(chǎng)的流動(dòng)性高。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類(lèi)型；6.張小姐在銀行存入5萬(wàn)元，銀行利率為5％，5年后取回，那么連本帶利用復(fù)利計(jì)算的終值是（）元。A、57881B、59775C、55125D、63814答案：D解析：根據(jù)終值公式，fV=PV×（1+i）n=50000×（1+5%）5≈63814知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響以及PV和fV的概念、計(jì)算和應(yīng)用；7.(2015年)關(guān)于投資決策委員會(huì)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)制訂投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令B、投資決策委員會(huì)對(duì)基金公司的重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理C、投資決策委員會(huì)審定公司投資管理制度和流程D、投資決策委員會(huì)是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)答案：A解析：A項(xiàng)，投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制訂投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。8.基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)不包括（）。A、估值日B、估值方法C、估值對(duì)象D、基金管理公司信息答案：D解析：根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。9.(2015年)股票A、B、C具有相同的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)，股票之間的相關(guān)系數(shù)如下：A和B的相關(guān)系數(shù)為0.8，B和C的相關(guān)系數(shù)為0.2，A和C的相關(guān)系數(shù)為-0.4。哪種等權(quán)重投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最低（）A、股票B和C組合B、股票A和C組合C、股票A和B組合D、無(wú)法判斷答案：B解析：兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性越小，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大。即相關(guān)系數(shù)值越小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。10.息票率6％的3年期債券，每半年付一次息，市場(chǎng)價(jià)格為97.3357元，到期收益率為7％，久期為2.79年。那么，該債券的到期收益率增加至7.1％，對(duì)價(jià)格變化程度是（）。A、增加0.2621元B、增加0.3381元C、減少0.2621元D、減少0.3381元答案：C解析：知識(shí)點(diǎn)：掌握債券久期（麥考利久期和修正久期）的概念、計(jì)算方法和應(yīng)用；11.從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是（）。A、基金資產(chǎn)總值B、基金資產(chǎn)估值C、基金資產(chǎn)凈值D、基金份額凈值答案：C解析：從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值；基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值；基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。12.關(guān)于滬深300股指期貨合約，下列敘述有誤的是（）。A、最小變動(dòng)價(jià)位是0．2指數(shù)點(diǎn)B、每日漲跌停板幅度為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±10%C、最后交易日為合約到期月份的第二個(gè)周五，遇國(guó)家法定假日順延D、上市交易所為中國(guó)金融期貨交易所答案：C解析：C項(xiàng)，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國(guó)家法定假日順延。【考點(diǎn)】期貨合約概述13.投資人在申購(gòu)贖回開(kāi)放式基金單位時(shí)直接承擔(dān)費(fèi)用不包括（）。A、管理費(fèi)B、申購(gòu)費(fèi)C、贖回費(fèi)D、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)答案：A解析：在基金運(yùn)作過(guò)程中涉及的費(fèi)用可分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是基金銷(xiāo)售過(guò)程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。這些費(fèi)用直接從投資者申購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換的金額中收取。另一類(lèi)是基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)用等。這些費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。知識(shí)點(diǎn)：了解基金費(fèi)用的種類(lèi)；14.（）方式，又稱(chēng)逐筆全額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)每筆證券交易均獨(dú)立結(jié)算，同一結(jié)算參與人應(yīng)收資金（證券）和應(yīng)付資金（證券）不軋差處理。A、多邊凈額結(jié)算B、雙邊凈額結(jié)算C、全額結(jié)算D、純利凈額結(jié)算答案：C解析：全額結(jié)算方式，又稱(chēng)逐筆全額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)每筆證券交易均獨(dú)立結(jié)算，同一結(jié)算參與人應(yīng)收資金（證券）和應(yīng)付資金（證券）不軋差處理。15.下列關(guān)于基金投資活動(dòng)涉及的稅收項(xiàng)目說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、對(duì)個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，免征個(gè)人所得稅B、基金買(mǎi)入股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅C、基金賣(mài)出股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅D、基金管理人以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍答案：B解析：根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起對(duì)印花稅實(shí)行單向征收，只在賣(mài)出股票時(shí)按照1‰的稅率征收印花稅。16.基金（）屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。A、資源部B、投資部C、交易部D、研究部答案：C解析：基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。17.目前，我國(guó)證券投資基金托管費(fèi)是由（）根據(jù)基金管理人的指令從基金資產(chǎn)中定期支取的。A、基金托管人B、監(jiān)管機(jī)構(gòu)C、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)D、基金份額持有人答案：A解析：基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。18.下列關(guān)于股票型基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的論述，正確的有（）。A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)B、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不包括匯率風(fēng)險(xiǎn)C、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)C正確），系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資加以消除，因此又稱(chēng)為不可分散風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)A錯(cuò)誤），包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等（選項(xiàng)B錯(cuò)誤）。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)D錯(cuò)誤）。19.(2017年)股票基金管理人會(huì)密切關(guān)注行業(yè)和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)建股票投資組合，這種操作主要是為了降低（）。A、信用風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施之一是密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)特別加強(qiáng)投資證券的管理，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的證券建立內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制、快速評(píng)估機(jī)制和定期跟蹤機(jī)制。20.下列關(guān)于市場(chǎng)有效性相關(guān)說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ半強(qiáng)有效證券市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息Ⅱ如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開(kāi)信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基本面分析方法無(wú)效Ⅲ市場(chǎng)強(qiáng)有效不代表價(jià)格對(duì)信息的反應(yīng)是瞬間完成的Ⅳ如果在信息吸收過(guò)程中，價(jià)格顯著地高于或低于新的均衡價(jià)格，這意味著公開(kāi)信息對(duì)證券價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)仍產(chǎn)生影響A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：市場(chǎng)半強(qiáng)有效不代表價(jià)格對(duì)信息的反應(yīng)是瞬間完成的，也需要一個(gè)過(guò)程，只是這個(gè)過(guò)程比較短暫，并且伴隨著劇烈的價(jià)格波動(dòng)。知識(shí)點(diǎn)：了解市場(chǎng)有效性和主動(dòng)、被動(dòng)產(chǎn)品選擇的關(guān)系；21.期貨市場(chǎng)的基本功能不包括（）。A、風(fēng)險(xiǎn)管理B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)C、投機(jī)D、增加收益答案：D解析：根據(jù)期貨合約的定義和要素，一般而言，期貨市場(chǎng)的基本功能有：①風(fēng)險(xiǎn)管理；②價(jià)格發(fā)現(xiàn)；③投機(jī)?！究键c(diǎn)】期貨合約概述22.有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和（）。A、金融債券B、公司債券C、政府債券D、擔(dān)保債券答案：D解析：有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。23.(2018年)其他條件不變，債券的到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就（）。A、越小B、不能確定C、越大D、無(wú)影響答案：C解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券的到期日越長(zhǎng)，受市場(chǎng)利率的影響就越大。24.（）是根據(jù)特定的時(shí)間間隔，在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)上平均下單的算法，旨在使市場(chǎng)影響最小化的同時(shí)提供一個(gè)平均執(zhí)行價(jià)格。A、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法B、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法C、跟量算法D、執(zhí)行偏差算法答案：B解析：時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法，是根據(jù)特定的時(shí)間間隔，在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)上平均下單的算法。旨在使市場(chǎng)影響最小化的同時(shí)提供一個(gè)平均執(zhí)行價(jià)格25.(2016年)某投資者A預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)將下跌，于是賣(mài)出當(dāng)月滬深300股指期貨合約，準(zhǔn)備指數(shù)下跌后買(mǎi)入期指，這種行為被稱(chēng)為（）。A、多頭套保B、空頭投機(jī)C、空頭套保D、多頭投機(jī)答案：B解析：在交易中，投機(jī)者預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格波動(dòng)方向并確定交易頭寸的方向。若投機(jī)者預(yù)測(cè)價(jià)格下跌賣(mài)出期貨合約，持有空頭頭寸，稱(chēng)為空頭投機(jī)者。26.其他條件不變時(shí)，久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率敏感度越（），波動(dòng)性越（）。A、低，大B、低，小C、高，大D、高，小答案：C解析：其他條件不變時(shí)，久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率敏感度越高，波動(dòng)性越大。27.人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，交易雙方的現(xiàn)金流分別根據(jù)（）計(jì)算。A、浮動(dòng)利率、固定利率B、固定利率、貸款利率C、存款利率、浮動(dòng)利率D、存款利率、貸款利率答案：A解析：利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。利率互換有兩種形式：①息票互換，即固定利率對(duì)浮動(dòng)利率的互換；②基礎(chǔ)互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付，如美國(guó)優(yōu)惠利率對(duì)LIBOR?！究键c(diǎn)】互換合約的類(lèi)型28.房地產(chǎn)權(quán)益基金的存在形式不包括（）。A、股份公司B、有限合伙公司C、契約型基金D、無(wú)限責(zé)任公司答案：D解析：房地產(chǎn)權(quán)益基金，是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購(gòu)、開(kāi)發(fā)、管理、經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售的集合投資制度，可能會(huì)以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。29.（）是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。A、買(mǎi)殼上市B、借殼上市C、首次公開(kāi)發(fā)行D、管理層回購(gòu)答案：C解析：首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。此后，對(duì)象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場(chǎng)上進(jìn)行公開(kāi)交易，私募股權(quán)投資基金可以通過(guò)出售其持有的股票收回現(xiàn)金。30.(2015年)中國(guó)人民銀行規(guī)定，買(mǎi)斷式回購(gòu)到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)（）首期交易凈價(jià)。A、不大于B、小于C、大于D、不小于答案：C解析：買(mǎi)斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。在買(mǎi)斷式回購(gòu)中，交易雙方需要商定首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購(gòu)債券數(shù)量。中國(guó)人民銀行規(guī)定，到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)大于首期交易凈價(jià)。31.（）是公司在規(guī)定的投資目標(biāo)和限制內(nèi)，為最大化客戶投資組合價(jià)值而采用的交易流程。A、最佳執(zhí)行B、交易成本C、優(yōu)化執(zhí)行D、算法交易答案：A解析：選項(xiàng)A正確：“最佳執(zhí)行”是公司（包括買(mǎi)方和賣(mài)方）在規(guī)定的投資目標(biāo)和限制內(nèi)，為最大化客戶投資組合價(jià)值而采用的交易流程。32.在價(jià)格對(duì)信息吸收的過(guò)程中，價(jià)格會(huì)圍繞著（）上下波動(dòng)。A、均衡價(jià)格B、舊的均衡價(jià)格C、新的均衡價(jià)格D、收益率答案：C解析：在價(jià)格對(duì)信息吸收的過(guò)程中，價(jià)格會(huì)圍繞著新的均衡價(jià)格上下波動(dòng)，但是不會(huì)出現(xiàn)顯著地偏離新的均衡價(jià)格的情況。知識(shí)點(diǎn)：了解市場(chǎng)有效性的三個(gè)層次；33.為防范債券回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可以采取的措施有（）。Ⅰ.建立健全逆回購(gòu)交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平Ⅱ.質(zhì)押品按公允價(jià)值應(yīng)足額，并持續(xù)監(jiān)測(cè)質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)狀況與價(jià)值變動(dòng)Ⅲ.在進(jìn)行逆回購(gòu)交易時(shí)，嚴(yán)格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)Ⅳ.當(dāng)基準(zhǔn)股票市價(jià)下跌到轉(zhuǎn)股價(jià)格以下時(shí),持有者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者，因?yàn)檗D(zhuǎn)股會(huì)帶來(lái)更大的損失；而可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級(jí)的普通債券，故會(huì)給投資者帶來(lái)利息損失風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：為防范債券回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可以采取的措施有：建立健全逆回購(gòu)交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平；質(zhì)押品按公允價(jià)值應(yīng)足額，并持續(xù)監(jiān)測(cè)質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)狀況與價(jià)值變動(dòng)；在進(jìn)行逆回購(gòu)交易時(shí)，嚴(yán)格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)。34.(2015年)下列不屬于貨幣市場(chǎng)工具的是（）。A、商業(yè)票據(jù)B、中長(zhǎng)期債券C、銀行回購(gòu)協(xié)議D、短期政府債券答案：B解析：常用的貨幣市場(chǎng)工具有：①銀行定期存款；②短期回購(gòu)協(xié)議；③中央銀行票據(jù)；④短期政府債券；⑤短期融資券；⑥中期票據(jù)；⑦證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。其中，中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具有：①同業(yè)拆借；②銀行承兌匯票；③商業(yè)票據(jù)；④大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和同業(yè)存單。B項(xiàng)，中長(zhǎng)期債券屬于資本市場(chǎng)工具。35.交易執(zhí)行的優(yōu)化對(duì)于增強(qiáng)投資績(jī)效，尤其是對(duì)于（）來(lái)說(shuō)，將越來(lái)越重要。A、指數(shù)型基金B(yǎng)、量化型基金C、指數(shù)型和量化型基金D、以上都不是答案：C解析：交易執(zhí)行的優(yōu)化對(duì)于增強(qiáng)投資績(jī)效，尤其是對(duì)于指數(shù)型和量化型基金來(lái)說(shuō)，將越來(lái)越重要。36.(2015年)假設(shè)基金凈值增長(zhǎng)率服從正態(tài)分布，則可以期望在（）概率下，凈值增長(zhǎng)率會(huì)落入平均值正負(fù)2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。A、99％B、95％C、67％D、88％答案：B解析：在凈值增長(zhǎng)率服從正態(tài)分布時(shí)，可以期望2／3（約67％）的情況下，凈值增長(zhǎng)率會(huì)落入平均值正負(fù)1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)，95％的情況下基金凈值增長(zhǎng)率會(huì)落在正負(fù)2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。37.(2015年)公募基金場(chǎng)內(nèi)交易的一級(jí)結(jié)算由（）作為結(jié)算參與人與中國(guó)結(jié)算公司完成資金交收。A、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)B、公募基金C、基金管理人D、基金托管人答案：D解析：托管人結(jié)算模式分為兩級(jí)結(jié)算：①一級(jí)結(jié)算由托管人作為結(jié)算參與人代表托管資產(chǎn)與中國(guó)結(jié)算公司完成凈額交收；②二級(jí)結(jié)算由托管人根據(jù)交易和清算數(shù)據(jù)拆分計(jì)算后與托管資產(chǎn)組合完成二級(jí)交收。38.(2018年)關(guān)于遠(yuǎn)期合約與期貨的比較，下列描述正確的是（）。A、遠(yuǎn)期合約可以在場(chǎng)外市場(chǎng)交易B、遠(yuǎn)期合約更具有靈活性，是期貨的替代物C、遠(yuǎn)期合約的履約信用風(fēng)險(xiǎn)小于期貨D、遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性要好于期貨答案：A解析：衍生品合約可以在交易所和場(chǎng)外交易。期貨合約只在交易所交易。期權(quán)合約大部分在交易所交易。遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場(chǎng)外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行，以滿足交易各方需求，具有較高的靈活性，這也使得談判較為復(fù)雜，交易成本較高。39.市現(xiàn)率可用于評(píng)價(jià)股票的（）和（）。A、價(jià)格水平，收益水平B、收益水平，風(fēng)險(xiǎn)水平C、價(jià)格水平，風(fēng)險(xiǎn)水平D、收入水平，風(fēng)險(xiǎn)水平答案：C解析：選項(xiàng)C正確：市現(xiàn)率可用于評(píng)價(jià)股票的價(jià)格水平和風(fēng)險(xiǎn)水平?？键c(diǎn)市現(xiàn)率模型40.(2016年)關(guān)于保證金交易的說(shuō)法不正確的是（）。A、保證金交易也稱(chēng)為信用交易B、保證金除以所投資金額或證券總價(jià)值的比率稱(chēng)為保證金率C、在我國(guó)，保證金交易被稱(chēng)為“融資融券”D、所有的證券公司都可以開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)答案：D解析：融資融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動(dòng)幅度。為防范融資融券的投資風(fēng)險(xiǎn)，證券交易所對(duì)參與融資融券的證券公司做出了嚴(yán)格規(guī)定，只有符合一定標(biāo)準(zhǔn)的證券公司才能開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。41.(2015年)看跌期權(quán)買(mǎi)方的最大盈利為（）。A、執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)B、協(xié)議價(jià)格減去期權(quán)價(jià)格C、執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量D、協(xié)議價(jià)格減去期權(quán)價(jià)格后再乘以每份期權(quán)合約所包括的標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量答案：C解析：看跌期權(quán)買(mǎi)方的最大盈利是執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量，此時(shí)合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為零42.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，市場(chǎng)價(jià)格偏高的證券將會(huì)（）。A、位于證券市場(chǎng)線上方B、位于資本市場(chǎng)線上C、位于證券市場(chǎng)線下方D、位于證券市場(chǎng)線上答案：C解析：證券市場(chǎng)線表示最優(yōu)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系；市場(chǎng)價(jià)格偏高的證券的預(yù)期收益率偏低，所以位于證券市場(chǎng)線的下方?！究键c(diǎn)】資本資產(chǎn)定價(jià)模型43.(2016年)（）是指投資者在短期內(nèi)以一個(gè)合理的價(jià)格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。A、變現(xiàn)性B、流動(dòng)性C、收益性D、永久性答案：B解析：流動(dòng)性是指投資者在短期內(nèi)以一個(gè)合理的價(jià)格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。流動(dòng)性高是指資產(chǎn)能夠在短時(shí)間內(nèi)以合理價(jià)格迅速變現(xiàn)，而不需要支付較高的成本。44.股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是（）。A、現(xiàn)金凈流量B、權(quán)益價(jià)值C、資產(chǎn)總值D、總資本答案：A解析：按照自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，公司價(jià)值等于公司預(yù)期現(xiàn)金流量按公司資本成本進(jìn)行折現(xiàn)，將預(yù)期的未來(lái)自由現(xiàn)金流用加權(quán)平均資本成本（WACC）折現(xiàn)到當(dāng)前價(jià)值來(lái)計(jì)算公司價(jià)值，然后減去債券的價(jià)值進(jìn)而得到股票的價(jià)值。考點(diǎn)自由現(xiàn)金流（FCFF）貼現(xiàn)模型45.投資組合管理基本流程不包括（）。A、規(guī)劃B、執(zhí)行C、反饋D、優(yōu)化答案：D解析：投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，整個(gè)流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個(gè)基本步驟。46.全球第一個(gè)電子交易市場(chǎng)是（）。A、倫敦證券交易所B、紐約證券交易所C、東京證券交易所D、納斯達(dá)克證券交易所答案：D解析：納斯達(dá)克證券交易所由全美證券交易商協(xié)會(huì)（NASD）創(chuàng)立并負(fù)責(zé)管理，是全球第一個(gè)電子交易市場(chǎng)。47.信息交換措施更可謂雙方主管機(jī)構(gòu)提供一個(gè)（）的功能性渠道。A、相互協(xié)助機(jī)制B、早期預(yù)警機(jī)制C、臨時(shí)性事務(wù)D、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制答案：B解析：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織強(qiáng)調(diào)，跨境活動(dòng)涉及的雙方主管機(jī)構(gòu)必須盡可能為對(duì)方提供有關(guān)從事跨境活動(dòng)的基金的信息，除就例行性事務(wù)提供一個(gè)定期交換信息的機(jī)制外，信息交換措施更可謂雙方主管機(jī)構(gòu)提供一個(gè)早期預(yù)警機(jī)制的功能性渠道。48.下列基金投資組合，其不是投資管理的三大根本能力之一的是（）。A、風(fēng)險(xiǎn)管理能力B、時(shí)機(jī)選擇能力C、證券選擇能力D、投資選擇能力答案：D解析：基金作為—個(gè)投資組合，其投資管理的三大根本能力為風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力。49.（）有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。A、通貨膨脹聯(lián)接債券B、可轉(zhuǎn)換債券C、金融債券D、零息債券答案：D解析：零息債券有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。考點(diǎn)債券的種類(lèi)50.證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造（）的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。A、對(duì)等、公平、公正B、公開(kāi)、公平、公正C、公開(kāi)、公平、對(duì)等D、公開(kāi)、對(duì)等、公正答案：B解析：證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。51.開(kāi)放式基金份額變化的核算內(nèi)容包括基金份額的（）。Ⅰ申購(gòu)與贖回情況Ⅱ轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況Ⅲ利息計(jì)算Ⅳ基金份額拆分A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：開(kāi)放式基金還需對(duì)基金份額的申購(gòu)與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況以及基金份額拆分進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)及主要內(nèi)容；52.(2016年)私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略是具有（）特性的投資戰(zhàn)略。A、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)B、周期短、風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)C、周期短、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性強(qiáng)D、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差答案：D解析：私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資通常以合伙人形式進(jìn)行組織，其流程通常包含籌資、購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報(bào)還給投資者等整個(gè)投資過(guò)程。私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略具有周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差等特性。53.假定2015年5月1日至3日為法定休假日，2015年5月4日是節(jié)后第一個(gè)工作日，假設(shè)投資者在2015年4月30日（周四，節(jié)前最后一個(gè)基金開(kāi)放日）申購(gòu)了基金份額，那么投資者享有的基金利潤(rùn)（）。A、從4月30日起開(kāi)始計(jì)算，并在30日當(dāng)天分配到4月30日至5月3日的利潤(rùn)B、從4月30日起開(kāi)始計(jì)算，并在30日當(dāng)天僅分配到4月30日的利潤(rùn)C(jī)、從5月1日起開(kāi)始計(jì)算D、從5月4日起開(kāi)始計(jì)算答案：D解析：投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開(kāi)放日申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該日和整個(gè)節(jié)假日期間的利潤(rùn)，投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開(kāi)放日贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有該日和整個(gè)節(jié)假日期間的利潤(rùn)。54.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素不包括（）。A、投資者的年齡B、利率變化C、資產(chǎn)負(fù)債狀況D、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)答案：B解析：選項(xiàng)B符合題意：影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素包括投資者的年齡、投資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等。影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素包括國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況與發(fā)展動(dòng)向、通貨膨脹、利率變化、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和監(jiān)管等。55.下列不屬于基礎(chǔ)衍生工具的是（）。A、遠(yuǎn)期合約B、期權(quán)合約C、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D、互換合約答案：C解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是相對(duì)簡(jiǎn)單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具。利用基礎(chǔ)衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過(guò)相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，能夠開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生工具，這些金融衍生工具通常被稱(chēng)為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具?！究键c(diǎn)】衍生工具的分類(lèi)56.下列關(guān)于基金估值的表述錯(cuò)誤的是（）。A、基金份額凈值是按照基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算B、基金日常估值由基金托管人進(jìn)行C、基金管理人每個(gè)工作日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人D、基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序進(jìn)行復(fù)核，基金托管人復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人答案：B解析：估值程序：（1）基金份額凈值是按照每個(gè)開(kāi)放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算；（選項(xiàng)A符合）（2）基金日常估值由基金管理人進(jìn)行（選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤）?；鸸芾砣嗣總€(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人；（選項(xiàng)C符合）（3）基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人（選項(xiàng)D符合），由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。57.跨境投資風(fēng)險(xiǎn)中的估值風(fēng)險(xiǎn)主要有（）。Ⅰ多品種和多幣種核算問(wèn)題Ⅱ基金估值核算數(shù)據(jù)來(lái)源不一致Ⅲ證券交易不活躍Ⅳ各國(guó)稅收制度不一致A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：跨境業(yè)務(wù)涉及多市場(chǎng)、多品種和多幣種的估值核算問(wèn)題，基金會(huì)計(jì)估值過(guò)程中經(jīng)常會(huì)遇到數(shù)據(jù)來(lái)源不一致、證券交易不活躍、各國(guó)家稅收制度不一樣等問(wèn)題，這些問(wèn)題都是潛在的估值風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)點(diǎn)：理解跨境投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的管理方法；58.基金托管費(fèi)是指（）為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。A、監(jiān)管機(jī)構(gòu)B、發(fā)起人C、基金份額持有人D、基金托管人答案：D解析：基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用?；鹜泄苜M(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類(lèi)型有一定關(guān)系，通?；鹨?guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。59.下列屬于零售房地產(chǎn)的是（）。A、購(gòu)物中心B、寫(xiě)字樓C、酒店D、養(yǎng)老院答案：A解析：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫(xiě)字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。零售房地產(chǎn)是指如購(gòu)物中心、商業(yè)購(gòu)物中心和其他用于零售目的而建設(shè)的建筑物。所有者將房地產(chǎn)出租給零售商進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。60.個(gè)人投資者之間在哪些方面存在的差異會(huì)對(duì)投資需求產(chǎn)生影響（）。Ⅰ對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求Ⅱ個(gè)人狀況Ⅲ家庭狀況Ⅳ預(yù)期投資期限Ⅴ對(duì)流動(dòng)性的要求A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：投資者的預(yù)期投資期限、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求、對(duì)流動(dòng)性的要求等因素也都會(huì)影響投資者的投資需求和投資決策。個(gè)人投資者不同的財(cái)務(wù)狀況在很大程度上也會(huì)影響其投資需求。個(gè)人投資者的其他個(gè)人狀況，如就業(yè)狀態(tài)和家庭狀況，也會(huì)對(duì)其投資需求產(chǎn)生多方面的影響。知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；61.我國(guó)開(kāi)放式基金每（）估值，并于（）公告基金份額凈值。A、周：次周B、交易日；次日C、月；當(dāng)日D、月；次月答案：B解析：目前，我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。知識(shí)點(diǎn)：了解基金資產(chǎn)估值的重要性和需要考慮的因素；62.(2017年)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR是指（）。A、在一定持有期內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)值B、在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，某資產(chǎn)可能存在的潛在損失C、在一定持有期內(nèi)的資產(chǎn)的損失程度D、在一定持有期內(nèi)的資產(chǎn)增值答案：B解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱(chēng)在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。63.(2018年)關(guān)于基金投資交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ．外部因素導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致基金公司聲譽(yù)損失Ⅲ．操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致基金公司受到監(jiān)管部門(mén)處罰Ⅳ．內(nèi)部流程問(wèn)題導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：B解析：投資交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來(lái)的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財(cái)產(chǎn)損失，或基金公司聲譽(yù)受損、受到監(jiān)管部門(mén)處罰等的風(fēng)險(xiǎn)。64.(2017年)某股票的收益率為15％，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為25％，與市場(chǎng)投資組合收益率的相關(guān)系數(shù)是0．2，市場(chǎng)投資組合要求的收益率是14％，市場(chǎng)投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差是4％，該股票的貝塔系數(shù)為（）。A、1．55B、1．75C、1．45D、1．25答案：D解析：65.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問(wèn)進(jìn)行境外證券投資（）。Ⅰ.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；Ⅱ.所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；Ⅲ.經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；Ⅳ.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問(wèn)進(jìn)行境外證券投資：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)。（2）所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。（3）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。66.(2015年)（）沒(méi)有到期期限，無(wú)須歸還股本，每年有一筆固定的股息，可一般情況下沒(méi)有表決權(quán)。A、優(yōu)先股B、普通股C、存托憑證D、債券答案：A解析：優(yōu)先股沒(méi)有到期期限，無(wú)須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒(méi)有到期期限）的債券。但其股息一般比債券利息要高一些。優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。實(shí)際上，優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對(duì)公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。67.從投資角度來(lái)看，投資基金國(guó)際化的意義不包括（）。A、自由地選擇投資地域和投資標(biāo)的B、較大幅度地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益D、把握不同區(qū)域的投資機(jī)會(huì)，最大化基金投資者利益答案：B解析：從投資角度來(lái)看，本國(guó)基金投資于國(guó)際證券市場(chǎng)，目的是能夠自由地選擇投資地域和投資標(biāo)的，把握不同區(qū)域的投資機(jī)會(huì)，最大化基金投資者利益；同時(shí)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益。B項(xiàng)屬于從風(fēng)險(xiǎn)分散角度來(lái)看投資基金國(guó)際化的意義。68.以下不屬于債券按嵌入的條款分類(lèi)的是（）。A、可贖回債券B、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券C、結(jié)構(gòu)化債券D、浮動(dòng)利率債券答案：D解析：債券按嵌入的條款分類(lèi)，可以分為可贖回債券、可轉(zhuǎn)換債券、可回售債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券、結(jié)構(gòu)化債券。浮動(dòng)利率債券是按計(jì)息方式分類(lèi)。69.不同機(jī)構(gòu)投資者的投資期限會(huì)有所差異，下面說(shuō)法正確的是（）。A、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以將資金做長(zhǎng)期投資B、一只投資款來(lái)源于石油收入的海外財(cái)富基金，它的投資期限是較長(zhǎng)的C、在幾年內(nèi)有購(gòu)房需求的個(gè)人投資者可以將所有資金用做長(zhǎng)期投資D、短期內(nèi)沒(méi)有大額資金需求但需要安排資金用于養(yǎng)老的中年人不可以做期限長(zhǎng)于10年的投資答案：B解析：A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可能預(yù)計(jì)在幾年內(nèi)經(jīng)常需要大筆資金用于保險(xiǎn)理賠的償付，并且理賠數(shù)量具有很強(qiáng)的隨機(jī)性，它只能將資金進(jìn)行短期投資，以保證流動(dòng)性。C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，某些個(gè)人投資者在一兩年內(nèi)有購(gòu)房、購(gòu)車(chē)等開(kāi)支，這使得投資者的投資款項(xiàng)中至少有一部分只能作短期的投資。D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，中年人可能沒(méi)有短期的大額資金需求，但需要安排資金用于養(yǎng)老，那么他的投資期限可以超過(guò)10年。知識(shí)點(diǎn)：掌握不同類(lèi)型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點(diǎn)以及投資政策說(shuō)明書(shū)包含的主要內(nèi)容；70.滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的（）。A、5%B、8%C、10%D、12%答案：B解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買(mǎi)入或者賣(mài)出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金的制度。滬深300指數(shù)期貨合約條款中規(guī)定最低交易保證金為合約價(jià)值的8%。71.(2018年)下列關(guān)于融資交易和融券交易的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A、融資和融券業(yè)務(wù)都會(huì)放大投資收益率或損失率B、用證券沖抵保證金時(shí)，不同證券必須以證券市值或凈值按不同的折算率進(jìn)行折算C、融資即投資者借入資金購(gòu)買(mǎi)證券，融券即投資者借入證券賣(mài)出D、目前，上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于100％答案：D解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50％。72.對(duì)于債券流動(dòng)性的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ債券的流動(dòng)性或者流通性，是指?jìng)顿Y者將手中的債券變現(xiàn)的能力Ⅱ如果變現(xiàn)的速度很快，并且沒(méi)有遭受變現(xiàn)可能帶來(lái)的損失，那么這種債券的流動(dòng)性就比較高Ⅲ通常用債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差的大小反映債券的流動(dòng)性大小Ⅳ絕大多數(shù)的債券的交易發(fā)生在債券的經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)，對(duì)于經(jīng)紀(jì)人來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性高的債券的風(fēng)險(xiǎn)低于買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性低的債券，故前者的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差大于后者A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：絕大多數(shù)的債券的交易發(fā)生在債券的經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)，對(duì)于經(jīng)紀(jì)人來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性高的債券的風(fēng)險(xiǎn)低于買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性低的債券，故前者的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差小于后者。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；73.下列關(guān)于期權(quán)合約的要素的說(shuō)法不正確的是（）。A、期權(quán)賣(mài)方的最大收益為期權(quán)費(fèi)B、期權(quán)的多頭方是指買(mǎi)入期權(quán)并支付期權(quán)費(fèi)的一方C、期權(quán)賣(mài)方獲得的最大收益為期權(quán)的協(xié)議價(jià)格D、通知日在期權(quán)有效期內(nèi)答案：C解析：C項(xiàng)，期權(quán)賣(mài)方獲得的最大收益為期權(quán)費(fèi)。協(xié)議價(jià)格，又稱(chēng)執(zhí)行價(jià)格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買(mǎi)方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。74.（）由于其在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次可加性等方面的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視A、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)B、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C、預(yù)期損失D、壓力測(cè)試答案：C解析：預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次可加性等方面的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視【考點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值75.研究和發(fā)現(xiàn)股票的（），并將其與市場(chǎng)價(jià)格比較，進(jìn)而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。A、票面價(jià)值B、賬面價(jià)值C、清算價(jià)值D、內(nèi)在價(jià)值答案：D解析：研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價(jià)值，并將其與市場(chǎng)價(jià)格比較，進(jìn)而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。故本題選D選項(xiàng)。76.(2016年)上年末某公司支付每股股息為2元。預(yù)計(jì)在未來(lái)其股息按每年4％的速度增長(zhǎng)，必要收益率為12％，則該公司股票的價(jià)值為（）元。A、28B、26C、19.67D、17.33答案：B解析：77.以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、基金管理公司估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.5%時(shí)，要公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案B、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金財(cái)產(chǎn)的可以暫停估值C、占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值的，可以暫停估值D、基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)，可以暫停估值答案：A解析：選項(xiàng)A說(shuō)法錯(cuò)誤，當(dāng)估值或資產(chǎn)凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0．25％時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：（1）基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。（4）如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。選項(xiàng)BCD說(shuō)法正確。78.1年和2年的即期利率分別為S1=7％和S2=8％，遠(yuǎn)期利率是（）。A、9．3％B、5．6％C、9．01％D、9．9％答案：C解析：例如，1年和2年期的即期利率分別為s1=7％和s2=8％，這樣有兩種方法可以求得第2年年末的貨幣價(jià)值：一種是將1元存在2年期的賬戶，根據(jù)定義在第2年知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；79.能源類(lèi)大宗商品不包括（）。A、原油B、汽油C、天然氣D、棉花答案：D解析：能源類(lèi)大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等。能源類(lèi)大宗商品受到國(guó)際能源價(jià)格以及世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響。棉花屬于農(nóng)產(chǎn)品類(lèi)大宗商品。80.(2017年)2017年10月16日（周一）。某開(kāi)放式基金估值表中的明細(xì)項(xiàng)目如下：銀行存款10000萬(wàn)元，股票市值50000萬(wàn)元，應(yīng)收股利1000萬(wàn)元，預(yù)提審計(jì)費(fèi)用200萬(wàn)元，應(yīng)付交易費(fèi)用400萬(wàn)元，應(yīng)付證券清算款2400萬(wàn)元，實(shí)收基金的數(shù)量100000萬(wàn)份，當(dāng)日該基金資產(chǎn)單位凈值是（）元。A、0．60B、0．62C、0．55D、0．58答案：D解析：基金資產(chǎn)單位凈值=基金資產(chǎn)凈值／基金單位總份額=（基金總資產(chǎn)-總負(fù)債）／基金單位總份額=（10000+50000+1000-200-400-2400）／100000=0．58（元）。81.普通股票和優(yōu)先股票是按（）分類(lèi)的。A、股東享有的權(quán)利B、股票的格式C、股票的價(jià)值D、股東的風(fēng)險(xiǎn)和收益答案：A解析：按股東享有權(quán)利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股是一種相對(duì)普通股而言有某種優(yōu)先權(quán)利（優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)）的特殊股票。優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時(shí)就約定了固定的股息率，無(wú)論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無(wú)表決權(quán)?！究键c(diǎn)】股票82.基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的（）按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。A、全部資產(chǎn)B、凈資產(chǎn)C、全部資產(chǎn)及全部負(fù)債D、所有負(fù)債答案：C解析：基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。83.在當(dāng)前中國(guó)，（）是一類(lèi)重要的機(jī)構(gòu)投資者。A、QDIIB、QFIIC、LOFD、ETF答案：B解析：在當(dāng)前中國(guó)，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）是一類(lèi)重要的機(jī)構(gòu)投資者。QFII制度是一國(guó)在貨幣未完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全對(duì)外開(kāi)放情況下有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排。84.（）是指?jìng)l(fā)行人沒(méi)有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。A、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、利率風(fēng)險(xiǎn)D、政策風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：答案是B選項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人沒(méi)有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。如果債券發(fā)行人不能按時(shí)支付利息或償還本金，該債券就面臨很高的信用風(fēng)險(xiǎn)；A項(xiàng)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種，指的是作為基金利潤(rùn)主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)；C項(xiàng)利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性；D項(xiàng)政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響?？键c(diǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)85.根據(jù)散點(diǎn)圖1-1，可以判斷兩個(gè)變量之間存在（）。A、正線性相關(guān)關(guān)系B、負(fù)線性相關(guān)關(guān)系C、非線性關(guān)系D、函數(shù)關(guān)系答案：A解析：由圖可知，隨著一個(gè)數(shù)值的增加，另一個(gè)數(shù)值同樣增加?？梢耘袛啻嬖谡€性相關(guān)關(guān)系?？键c(diǎn)相關(guān)系數(shù)86.在我國(guó)，負(fù)有基金資產(chǎn)估值結(jié)果的復(fù)核責(zé)任的是（）。A、基金管理人B、經(jīng)紀(jì)人C、基金持有人D、基金托管人答案：D解析：我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任?？键c(diǎn)基金資產(chǎn)估值的原則及方法87.(2018年)根據(jù)下表數(shù)據(jù)，計(jì)算甲、乙公司當(dāng)前的市凈率和市銷(xiāo)率正確的是（）。A、甲的市銷(xiāo)率3．7B、乙的市銷(xiāo)率5．56C、甲的市凈率8．62D、乙的市凈率2．15答案：B解析：市銷(xiāo)率=每股市價(jià)／每股銷(xiāo)售收入；市凈率=每股市價(jià)／每股凈資產(chǎn)。甲公司市銷(xiāo)率=40／(35／5)=5．71，市凈率=40／[(50-30)／5]=10；乙公司市銷(xiāo)率=25／(45／10)=5．56，市凈率=25／[(75-15)／10]=4．17。88.我國(guó)債券基金大部分按照（）的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。A、0．33％B、0．5％C、低于1％D、低于1．5％答案：C解析：目前，我國(guó)股票基金大部分按照1．5％的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般低于1％，貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率不高于0．33％。89.《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，符合條件的（），經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外投資。A、境內(nèi)基金管理公司和證券公司B、境內(nèi)保險(xiǎn)公司和證券公司C、境內(nèi)商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司D、境內(nèi)商業(yè)銀行和證券公司答案：A解析：選項(xiàng)A符合題意：《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外投資；選項(xiàng)BCD不符合題意。90.營(yíng)運(yùn)效率比率分為（）。Ⅰ流動(dòng)比率Ⅱ速動(dòng)比率Ⅲ短期比率Ⅳ長(zhǎng)期比率A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：營(yíng)運(yùn)效率比率可以分成兩類(lèi)：一類(lèi)是短期比率，；另一類(lèi)是長(zhǎng)期比率。知識(shí)點(diǎn)：掌握流動(dòng)性比率、財(cái)務(wù)杠桿比率、營(yíng)運(yùn)效率比率的概念和應(yīng)用；91.(2016年)在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位的是（）。A、做市商B、經(jīng)紀(jì)人C、個(gè)人投資者D、機(jī)構(gòu)投資者答案：A解析：做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒(méi)有參與到交易中，兩者的市場(chǎng)角色不同。92.基金日常估值由（）進(jìn)行。A、基金份額持有人B、基金托管人C、基金管理人D、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)答案：C解析：基金日常估值由基金管理人進(jìn)行。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金資產(chǎn)估值的估值程序及基本原則；93.投資者在考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫(huà)出一條曲線，這條曲線是（）。A、I曲線B、U曲線C、J曲線D、L曲線答案：C解析：投資者在考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫(huà)出一條曲線。這條曲線以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸，軌跡大致和字母J相似，因此被稱(chēng)為J曲線。94.可行集代表市場(chǎng)上可投資產(chǎn)所形成的所有組合，所有可能的組合都位于可行集的（）。A、內(nèi)部B、邊界C、內(nèi)部或邊界D、外部答案：C解析：可行集，又稱(chēng)機(jī)會(huì)集。代表市場(chǎng)上可投資產(chǎn)所形成的所有組合。所有可能的組合都位于可行集的內(nèi)部或邊界上。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的概念；95.基金交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在（）兩個(gè)方面。Ⅰ、投資交易過(guò)程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ、操作風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ、利率風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：選項(xiàng)D正確：基金交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是投資交易過(guò)程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，二是操作風(fēng)險(xiǎn)。96.下列不是企業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)的是（）。A、市場(chǎng)基本達(dá)到飽和B、產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)C、邊際利潤(rùn)逐漸降低D、公司的股價(jià)逐步上漲答案：D解析：在成熟期，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。市場(chǎng)基本達(dá)到飽和，市場(chǎng)份額趨于穩(wěn)定。產(chǎn)品銷(xiāo)售的收入為該行業(yè)的公司帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，邊際利潤(rùn)逐漸降低，利潤(rùn)增長(zhǎng)緩慢甚至停滯。知識(shí)點(diǎn)：理解股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別；97.投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)是（）。A、投資策略的制定B、構(gòu)建投資組合C、執(zhí)行交易指令D、風(fēng)險(xiǎn)管理答案：A解析：投資策略的制定是投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。98.（）是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來(lái)通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來(lái)基本經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷。A、國(guó)債收益率曲線B、菲利普斯曲線C、價(jià)格消費(fèi)曲線D、洛倫茲曲線答案：A解析：國(guó)債收益率曲線是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來(lái)通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來(lái)基本經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷。99.法瑪將有效市場(chǎng)區(qū)分為（）種類(lèi)型。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：法瑪界定了三種形式的有效市場(chǎng)分別為弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效。100.滬深300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A、10％B、15％C、20％D、5％答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的10％。101.(2016年)任何金融工具都可能出現(xiàn)由資產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的可能性，這是（）。A、信用風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、法律風(fēng)險(xiǎn)D、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：A項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對(duì)方違約，沒(méi)有履行承諾而造成損失的可能性；C項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國(guó)法律，無(wú)法履行或合約條款遺漏及模糊而導(dǎo)致?lián)p失的可能性；D項(xiàng)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)付款或交割而帶來(lái)?yè)p失的可能性。102.(2017年)投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。A、操作風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）。103.以下不屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)客觀性原則的內(nèi)容的是（）。A、具有確定、一致的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)方法體系和評(píng)價(jià)程序B、評(píng)價(jià)過(guò)程和評(píng)價(jià)結(jié)果客觀準(zhǔn)確C、輸入可量化，結(jié)果可重復(fù)D、對(duì)待評(píng)價(jià)對(duì)象需要做比較答案：D解析：選項(xiàng)D不符合題意：客觀性原則，即基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)公平對(duì)待所有評(píng)價(jià)對(duì)象，具有確定、一致的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)方法體系和評(píng)價(jià)程序，評(píng)價(jià)過(guò)程和評(píng)價(jià)結(jié)果客觀準(zhǔn)確，輸入可量化，結(jié)果可重復(fù)，避免主觀因素的干擾。104.基金收入主要來(lái)源不包括（）。A、股利收益B、存款利息C、債券利息D、基金管理費(fèi)收入答案：D解析：基金收入包括利息收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入和買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)收入；投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益。考點(diǎn)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容105.(2015年)另類(lèi)投資的投資對(duì)象通常不包括（）。A、藝術(shù)品B、房產(chǎn)與商鋪C、國(guó)債D、未上市公司股權(quán)答案：C解析：另類(lèi)投資沒(méi)有統(tǒng)一的定義，通常包括私募股權(quán)、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基礎(chǔ)設(shè)施、對(duì)沖基金、收藏市場(chǎng)等領(lǐng)域。其中，私募股權(quán)投資，是指對(duì)未上市公司的投資。另類(lèi)是一個(gè)中性的表述，僅僅說(shuō)明其有別于股票、債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)。106.投資者用于投資的自有資金或證券稱(chēng)為（）。A、準(zhǔn)備金B(yǎng)、保證金C、自有資金D、自有資產(chǎn)答案：B解析：投資者用于投資的自有資金或證券稱(chēng)為保證金，而保證金除以所投資金額或證券總價(jià)值的比率就稱(chēng)為保證金率。107.以下不屬于影響股票價(jià)格的行業(yè)因素的是（）。A、管理層質(zhì)量B、生命周期C、行業(yè)法令措施D、行業(yè)景氣度答案：A解析：行業(yè)因素，又稱(chēng)產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價(jià)格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價(jià)值面的因素。108.某商店有5名營(yíng)業(yè)員，從周一到周五的銷(xiāo)售額分別為520元、600元、480元、750元和500元，則該商店日平均銷(xiāo)售額為（）元。A、560B、570C、580D、590答案：B解析：109.(2016年)基金股票換手率是用基金交易量的一半除以基金（）。A、平均現(xiàn)金凈流量B、平均總資產(chǎn)C、平均凈資產(chǎn)D、平均公允價(jià)值答案：C解析：基金股票換手率通過(guò)對(duì)基金買(mǎi)賣(mài)股票頻率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來(lái)衡量。110.在垃圾債券中，（）債券是由重大重組如杠桿收購(gòu)組合的公司發(fā)行的債券。A、20％B、25％C、30％D、50％答案：D解析：垃圾債券市場(chǎng)中大約25％的債券曾經(jīng)是投資級(jí)，但后來(lái)被降到BB+級(jí)或以下。另25％的債券是那些原本信用級(jí)別就不高的公司發(fā)行的債券。此外的50％債券則是由進(jìn)行重大重組如杠桿收購(gòu)的公司發(fā)行的債券。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；111.下列有關(guān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)判斷中，錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（）。A、總風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)+非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、投資者要求在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，即風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C、承擔(dān)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償D、無(wú)論資產(chǎn)的數(shù)目有多少，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都是同定不變的答案：C解析：風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償只能是對(duì)于不可避免的風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，即承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。知識(shí)點(diǎn)：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念以及β系數(shù)的含義；112.（）的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。A、保薦人B、托管人C、做市商D、經(jīng)紀(jì)人答案：C解析：做市商與經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)來(lái)源不同，做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，而經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來(lái)自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。113.2003年5月23日，（）成為我國(guó)第—批獲準(zhǔn)人境的境外機(jī)構(gòu)投資者。A、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)B、瑞士銀行和野村證券株式會(huì)社C、廣發(fā)亞太精選D、工銀瑞信全球答案：B解析：2003年5月23日，瑞士銀行和野村證券株式會(huì)社成為我國(guó)第—批獲準(zhǔn)人境的境外機(jī)構(gòu)投資者。114.某上市公司包含資本公積80萬(wàn)元，盈余公積150萬(wàn)元，負(fù)債60萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)60萬(wàn)元，實(shí)收資本100萬(wàn)元，則該公司的所有者權(quán)益為（）萬(wàn)元。A、350萬(wàn)元B、200萬(wàn)元C、390萬(wàn)元D、100萬(wàn)元答案：C解析：所有者權(quán)益包括:盈余公積、未分配利潤(rùn)、資本公積、實(shí)收資本（股本）和其他所有者權(quán)益。所以所有者權(quán)益為=80+150+60+100=390萬(wàn)元。（負(fù)債的60萬(wàn)元不加）115.根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過(guò)渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買(mǎi)賣(mài)基金份額的行為（）增值稅。A、免征B、征收6%C、征收11%D、征收17%答案：A解析：根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過(guò)渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買(mǎi)賣(mài)基金份額的行為免征增值稅116.利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及（）等。A、所得稅B、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī)、實(shí)收資本D、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失答案：D解析：利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等。117.下列關(guān)于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動(dòng)．并不意味著基金經(jīng)理一定進(jìn)行了增倉(cāng)或減倉(cāng)操作Ⅱ通過(guò)對(duì)基金收入來(lái)源的分析，尤其是通過(guò)基金間收入來(lái)源結(jié)構(gòu)的比較分析，可以更為深入地了解該基金具體投資狀況Ⅲ如果基金份額變動(dòng)較大．會(huì)對(duì)基金管理人的投資產(chǎn)生不利影響Ⅳ對(duì)于股票基金及債券來(lái)說(shuō)，費(fèi)用的高低對(duì)于基金凈值有著較大的影響A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金及債券基金來(lái)說(shuō)，費(fèi)用的高低對(duì)于基金凈值有著較大的影響。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容；118.下列不屬于金融期貨的交易品種的是（）。A、外匯B、商品C、債券D、股票答案：B解析：期貨品種是指具有期貨商品性能，并經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)允許進(jìn)入交易所進(jìn)行期貨買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)的資產(chǎn)品種，通常分為商品期貨和金融期貨兩種。119.（），美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授尤金·法瑪決定為市場(chǎng)有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)。A、20世紀(jì)50年代B、20世紀(jì)60年代C、20世紀(jì)70年代D、20世紀(jì)80年代答案：C解析：20世紀(jì)70年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授尤金·法瑪決定為市場(chǎng)有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)。知識(shí)點(diǎn)：了解市場(chǎng)有效性的二三個(gè)層次；120.(2016年)根據(jù)A公司2015年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其總資產(chǎn)為10億元，總負(fù)債為6億元，銷(xiāo)售凈利潤(rùn)為1億元，則A公司2015的凈資產(chǎn)收益率為（）。A、10%B、25%C、12.5%D、16.7%答案：B解析：根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益。其中，所有者權(quán)益=總資產(chǎn)－總負(fù)債=10－6=4（億元），故凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益=1÷4=25%。121.標(biāo)準(zhǔn)·普爾和惠譽(yù)的最高信用等級(jí)是（）。A、AAAA級(jí)B、AAA級(jí)C、AAa級(jí)D、Aaa級(jí)答案：B解析：最高的信用等級(jí)（如標(biāo)準(zhǔn)·普爾和惠譽(yù)的AAA級(jí)，穆迪的Aaa級(jí)）知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；122.下列關(guān)于國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法體系的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、在基金評(píng)價(jià)過(guò)程中，為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評(píng)價(jià)過(guò)程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦予較高權(quán)重，綜合考慮基金創(chuàng)造超額收益的能力B、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)除了采用定量指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)外，也關(guān)注定性指標(biāo)C、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的投資缺口D、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進(jìn)行細(xì)化分類(lèi)答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的。123.(2016年)下列關(guān)于企業(yè)年金說(shuō)法有誤的是（）。A、企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)在投資過(guò)程中需要嚴(yán)格遵循有關(guān)法規(guī)確定的投資比例限制B、企業(yè)年金基金可投資于信用等級(jí)為投機(jī)級(jí)的金融債和企業(yè)債C、企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品D、企業(yè)年金是指企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金答案：B解析：B項(xiàng)，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購(gòu)、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。124.考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法最不可能使用（）。A、夏普比率B、特雷諾比率C、信息比率D、貝塔系數(shù)答案：D解析：考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法包括：①夏普比率；②特雷諾比率；③詹森a；④信息比率與跟蹤誤差?！究键c(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益125.按交易方式分類(lèi)，銀行間債券市場(chǎng)的交易品種不包括（）。A、現(xiàn)券交易B、質(zhì)押式回購(gòu)C、買(mǎi)斷式回購(gòu)D、融資融券答案：D解析：按交易方式分類(lèi)，銀行間債券市場(chǎng)的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購(gòu)、買(mǎi)斷式回購(gòu)、遠(yuǎn)期交易、債券借貸；交易所債券市場(chǎng)的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購(gòu)、融資融券，商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)的交易品種是現(xiàn)券交易。126.按付息方式分類(lèi)，可以將債券分為息票債券和（）。A、貼現(xiàn)債券B、零息債券C、金融債券D、可轉(zhuǎn)換債券答案：A解析：按付息方式分類(lèi)，可以將債券分為息票債券和貼現(xiàn)債券。127.下列各類(lèi)金融資產(chǎn)中，貨幣市場(chǎng)工具不包括（）。A、銀行承兌匯票B、中央銀行票據(jù)C、3年期國(guó)債D、回購(gòu)協(xié)議答案：C解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。不包括C選項(xiàng)。128.(2016年)一家上市公司，上市以來(lái)盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢(shì)發(fā)生變化，公司發(fā)生小幅度虧損，下列說(shuō)法正確的是（）。A、不宜用市凈率法估值B、不宜用市盈率法估值C、不宜用市銷(xiāo)率法估值D、公司價(jià)值為負(fù)數(shù)答案：B解析：B項(xiàng)，投資銀行應(yīng)用市盈率指標(biāo)進(jìn)行定價(jià)估值太簡(jiǎn)單，容易產(chǎn)生誤解，缺乏現(xiàn)金流概念，對(duì)虧損企業(yè)很難運(yùn)用。129.（）在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)雙向交易。A、經(jīng)紀(jì)人B、投資者C、做市商D、基金管理人答案：C解析：做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)雙向交易。知識(shí)點(diǎn)：了解做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別；130.對(duì)股票型基金的投資風(fēng)格分析指標(biāo)不包括（）。A、平均市盈率B、平均市凈率C、周轉(zhuǎn)率D、平均市值答案：C解析：依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。知識(shí)點(diǎn)：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法；131.關(guān)于名義收益率與實(shí)際收益率的說(shuō)法，正確的是（）。A、實(shí)際收益率反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率B、對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率C、名義收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)能力的增長(zhǎng)率D、名義收益率在實(shí)際收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響答案：B解析：ABC三項(xiàng)，對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率，因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)能力的增長(zhǎng)率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率；D項(xiàng)，收益率有名義收益率與實(shí)際收益率之分，實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。132.有限合伙制最早產(chǎn)生于（）。A、英國(guó)B、美國(guó)C、俄羅斯D、瑞典答案：B解析：私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。有限合伙制最早產(chǎn)生于美國(guó)硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運(yùn)作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人構(gòu)成?？键c(diǎn)私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)133.2011年，國(guó)內(nèi)開(kāi)始出現(xiàn)的另類(lèi)投資基金相關(guān)產(chǎn)品不包括（）。A、黃金QDII的產(chǎn)品B、REITs產(chǎn)品C、商品基金以QDII形式出現(xiàn)D、黃金ETF答案：D解析：2011年，國(guó)內(nèi)陸續(xù)開(kāi)始有相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)，首先是黃金QDII的產(chǎn)品，然后是REITs產(chǎn)品和商品基金以QDII形式出現(xiàn)。134.（）是指交易指令下達(dá)后形成的市場(chǎng)交易價(jià)格與交易沒(méi)有下達(dá)的情況下市場(chǎng)可能的價(jià)格差額。A、沖擊成本B、買(mǎi)賣(mài)差價(jià)C、對(duì)沖費(fèi)用D、機(jī)會(huì)成本答案：A解析：沖擊成本是交易指令下達(dá)后形成的市場(chǎng)價(jià)格與交易沒(méi)有下達(dá)情況下市場(chǎng)可能的價(jià)格之間的差額。知識(shí)點(diǎn)：掌握最佳執(zhí)行的概念和交易成本的組成：135.與期貨合約相比，下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的說(shuō)法不正確的有（）。A、遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率偏低B、遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性比較差C、遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高D、遠(yuǎn)期合約不夠靈活答案：D解析：D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過(guò)談判后簽署的。因此與期貨合約相比，遠(yuǎn)期合約相對(duì)而言比較靈活，這正是遠(yuǎn)期合約最主要的優(yōu)點(diǎn)。遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)：（1）因?yàn)檫h(yuǎn)期合約沒(méi)有固定的、集中的交易場(chǎng)所，不利于市場(chǎng)信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，所以遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率偏低；（2）每份遠(yuǎn)期合約在交割地點(diǎn)、到期日、交割價(jià)格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上差異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性比較差；（3）遠(yuǎn)期合約的履行沒(méi)有保證，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)其中一方有利時(shí)，交易對(duì)手有可能沒(méi)有能力或沒(méi)有意愿按規(guī)定履行合約，因此遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高?？键c(diǎn)遠(yuǎn)期合約概述136.(2016年)某投資組合在持有期為12個(gè)月，置信水平95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%，則表明（）。A、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過(guò)95%B、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過(guò)5%C、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的最大損失為5%D、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有95%的可能不超過(guò)5%答案：D解析：某投資組合在持有期為12個(gè)月、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有95%的可能性不會(huì)超過(guò)5%。137.下列對(duì)正態(tài)分布的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間高兩邊低Ⅱ正態(tài)分布密度函數(shù)是一條光滑的鐘形曲線Ⅲ正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越集中，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很稀疏Ⅳ正態(tài)分布密度函數(shù)越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度越大A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間高兩邊低正態(tài)分布密度函數(shù)是一條光滑的鐘形曲線正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越集中，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很稀疏正態(tài)分布密度函數(shù)越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度越大知識(shí)點(diǎn)：了解正態(tài)分布的特征；138.下列不屬于減少回購(gòu)協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法的是（）。A、對(duì)抵押品進(jìn)行限定B、傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求C、提高抵押率的要求D、降低抵押率的要求答案：D解析：減少回購(gòu)協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種：①對(duì)抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國(guó)債或中央銀行票據(jù)為抵押品；②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。139.(2015年)關(guān)于互換合約，以下表述正確的是（）。A、利率互換通常伴隨本金的交換B、利率互換是指兩種貨幣資金不同種類(lèi)利率之間的交換合約C、貨幣互換通常是指兩種貨幣資金的本金和利息交換D、現(xiàn)實(shí)生活中較為常見(jiàn)的是貨幣互換合約和信用違約互換答案：C解析：貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。A項(xiàng)，利率互換一般不伴隨本金的交換；B項(xiàng)，利率互換合約，是同種貨幣資金的不同種類(lèi)利率之間的交換合約；D項(xiàng)，在現(xiàn)實(shí)生活中較為常見(jiàn)的兩種合約是利率互換合約和貨幣互換合約，此外還有股權(quán)互換、信用違約互換等互換合約。140.(2016年)（）是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)。A、制訂投資政策說(shuō)明書(shū)B(niǎo)、選擇資產(chǎn)組合C、進(jìn)行資產(chǎn)配置D、控制風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：制訂投資政策說(shuō)明書(shū)是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)，能夠有效地指導(dǎo)投資策略的實(shí)施，有助于更好地實(shí)現(xiàn)投資組合管理。一旦為投資者制訂了投資政策說(shuō)明書(shū)，投資管理人就可以根據(jù)投資政策說(shuō)明書(shū)為投資者選擇合適的資產(chǎn)組合，進(jìn)行資產(chǎn)配置。141.通過(guò)對(duì)（）和（）的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。（）A、基金盈利能力；持有人結(jié)構(gòu)B、基金份額變動(dòng)情況；持有人結(jié)構(gòu)C、基金份額變動(dòng)情況；基金盈利能力D、基金分紅能力；持有人結(jié)構(gòu)答案：B解析：通過(guò)對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。一般來(lái)說(shuō)，如果基金份額變動(dòng)較大，則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響；反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定，如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資。142.我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)上交易活躍的品種有（）。A、1天、7天、14天、36天、9個(gè)月B、1天、7天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月C、1天、7天、10天、20天、30天D、1天、5天、7天、10天、6個(gè)月答案：B解析：我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)上交易活躍的品種有l(wèi)天（隔夜）、7天、l4天、l個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和l年。143.在期貨市場(chǎng)中，出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的而進(jìn)行交易的是（）。A、投機(jī)者B、經(jīng)紀(jì)商C、套期保值者D、期貨交易所答案：C解析：交易者進(jìn)行期貨交易的目的有兩種套期保值或者進(jìn)行投機(jī)。144.下列對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券Ⅱ可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)Ⅲ一般在公司股票價(jià)格升至超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過(guò)度稀釋及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過(guò)多的盈利而行使贖回權(quán)利Ⅳ一般在股票價(jià)格下跌超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效回售條款A(yù)、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。一般在公司股票價(jià)格升至超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過(guò)度稀釋及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過(guò)多的盈利而行使贖回權(quán)利。回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣(mài)回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。知識(shí)點(diǎn)：掌握可轉(zhuǎn)債的定義、特征和基本要素；145.(2018年)如果S代表樣本的標(biāo)準(zhǔn)差，ri代表第i個(gè)樣本數(shù)據(jù)，i代表樣本數(shù)據(jù)的均值，n是樣本數(shù)據(jù)的個(gè)數(shù)，則樣本方差的計(jì)算公式是（）。A、AB、BC、CD、D答案：B解析：如果S代表樣本的標(biāo)準(zhǔn)差，ri代表第146.（）是以其他債券組成的資產(chǎn)池為支持，構(gòu)建新的債券產(chǎn)品形式。A、可回售債券B、可轉(zhuǎn)換債券C、可贖回債券D、資產(chǎn)證券化答案：D解析：資產(chǎn)證券化是以其他債券組成的資產(chǎn)池為支持，構(gòu)建新的債券產(chǎn)品形式。D正確；可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定價(jià)格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)力，約定的價(jià)格稱(chēng)為回售價(jià)格；可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票；可贖回債券為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定價(jià)格買(mǎi)回債券的權(quán)力。147.證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則，（）負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，（）負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。A、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)B、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；結(jié)算參與人C、結(jié)算參與人；結(jié)算參與人D、結(jié)算參與人；證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)答案：B解析：證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為共同對(duì)手方提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)時(shí)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)與客戶之間的證券和資金的清算交收.知識(shí)點(diǎn)：掌握?qǐng)鰞?nèi)證券結(jié)算的原則；148.關(guān)于股票拆分和股票股利，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A、不改變股東權(quán)益B、可以提高股份流動(dòng)性C、降低被收購(gòu)的難度D、向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息答案：C解析：股價(jià)較高的公司通過(guò)股票拆分或發(fā)放股票股利的方式降低股價(jià)，可以提高股份流動(dòng)性，增加股東數(shù)量并提高被收購(gòu)的難度，同時(shí)可以向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息等，所以C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。149.陳小姐將1萬(wàn)元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%，項(xiàng)目投資期限為3年，每年支付一次利息，假設(shè)該投資人將每年獲得的利息繼續(xù)投資，則該投資人三年投資期滿將獲得的本利和為（）元。A、13310B、13000C、13210D、13500答案：A解析：根據(jù)復(fù)利終值的計(jì)算公式，可得：150.(2016年)美式期權(quán)是指（）。A、指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定好的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約B、是指買(mǎi)方此時(shí)的現(xiàn)金流為零C、指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲D、允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)答案：D解析：按期權(quán)買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限，期權(quán)可分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)。美式期權(quán)允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。歐式期權(quán)指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。151.(2016年)不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)不包括（）。A、低流動(dòng)性B、不可分性C、異質(zhì)性D、不可返還性答案：D解析：不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)有：①異質(zhì)性。每一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權(quán)類(lèi)型、用途和使用率等方面而言都是獨(dú)特的，受法律法規(guī)、政策、宏觀環(huán)境和貨幣環(huán)境等因素影響較多；②不可分性。直接的不動(dòng)產(chǎn)投資金額大，且不容易拆分以賣(mài)給多個(gè)投資者；③低流動(dòng)性。由于前兩項(xiàng)特性，直接的不動(dòng)產(chǎn)投資流動(dòng)性較差，產(chǎn)權(quán)交易時(shí)間長(zhǎng)、費(fèi)用高。152.(2016年)在對(duì)數(shù)據(jù)集中趨勢(shì)的測(cè)度中，適用于偏斜分布的數(shù)值型數(shù)據(jù)的是（）。A、均值B、標(biāo)準(zhǔn)差C、中位數(shù)D、方差答案：C解析：中位數(shù)是用來(lái)衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的