2022-2025年基站天線行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報(bào)告

2022-2025年基站天線行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報(bào)告匯報(bào)人：XX

時(shí)間：xx年xx月xx日得益于新基建支持政策，全國5G基站建設(shè)全面提速，基站射頻行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將迎來新一輪的高增長期。同時(shí)，由于5G時(shí)期基站的技術(shù)要求相較4G時(shí)期有了較大提高，射頻部分在基站建設(shè)中變得更加重要，射頻投資占基站投資的比例有望不斷升高，進(jìn)一步助推了5G基站射頻行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張多頻融合仍是近中期的重要驅(qū)動(dòng)力由于移動(dòng)通信的發(fā)展是個(gè)頻段和制式不斷擴(kuò)展累加的過程，有限的天面空間和日益增長的租金壓力促使運(yùn)營商對(duì)現(xiàn)有頻段的天面進(jìn)行整合替換，為5G新設(shè)備騰出建設(shè)空間。比如典型的雙天面布局，即1副多頻無源天線整合現(xiàn)有天面，另1副AAU提供5G覆蓋。由于現(xiàn)網(wǎng)天線存量巨大，作為天面合并的主要手段，多頻天線的需求增長仍將持續(xù)，是今后無源天線的主力類型。多頻融合不是天線陣列的簡單堆疊，需要綜合運(yùn)用陣列布局、高低頻去耦、移相器小型化等創(chuàng)新技術(shù)才能解決產(chǎn)品有限空間內(nèi)高度集成引起的互耦等一系列復(fù)雜問題，平衡各頻段的性能，并滿足迎風(fēng)面積和重量的苛刻要求。多頻天線的高難度對(duì)天線廠商的技術(shù)能力提出了更高的要求，成為天線產(chǎn)業(yè)的技術(shù)驅(qū)動(dòng)力，有利于優(yōu)勢(shì)廠家發(fā)揮技術(shù)能力，擺脫低價(jià)競(jìng)爭。摘要頁宏、微基站協(xié)同部署，小基站天線迎來需求增長宏基站是指架設(shè)在戶外鐵塔上的大型基站，一般有3個(gè)扇區(qū)，配備電源、機(jī)房、傳輸柜等設(shè)備，體積較大，具有可承載多用戶接入，覆蓋面積廣泛等優(yōu)勢(shì)。微基站也被稱小微基站，由電源柜和天線組成，體積較小、可覆蓋面積小、可承載用戶少，但具有使用場(chǎng)景靈活等特點(diǎn)，一般多被安裝在建筑物內(nèi)或居民社區(qū)中。由于5G信號(hào)頻率高，其覆蓋范圍較小，且易收到建筑物的阻擋，衰減極其嚴(yán)重，一般多采用基站密集布局設(shè)計(jì)方案來解決以上問題。但宏基站占用面積大，建設(shè)難度和成本都較高，不適用在城市中大量布局。而微基站受益于體積小、建設(shè)簡單、成本低等優(yōu)點(diǎn)，其應(yīng)用場(chǎng)景和可部署地址更為多樣，5G時(shí)代的基站布局將以“宏基站為主，微基站為輔”的協(xié)同部署方式進(jìn)行總體規(guī)劃，以實(shí)現(xiàn)成本最小化和網(wǎng)絡(luò)覆蓋率最大化的目標(biāo)。微基站作為宏基站的有效延伸，可有效實(shí)現(xiàn)特定場(chǎng)景下的高質(zhì)量信號(hào)覆蓋。如微基站可安裝在機(jī)場(chǎng)、高鐵站、汽車站、酒店、寫字樓、隧道、住宅小區(qū)等場(chǎng)所，以減少信號(hào)盲區(qū)和保證熱點(diǎn)區(qū)域的信號(hào)覆蓋。1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢(shì)CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義基站天線是將線上傳播的導(dǎo)行波和空間輻射電磁波相互轉(zhuǎn)換的轉(zhuǎn)化器，是充當(dāng)發(fā)射信號(hào)或接收信號(hào)的中間組件。在移動(dòng)通信信息量成倍增長的環(huán)境下，基站天線的發(fā)展可加速海量信息的處理能力。通信網(wǎng)絡(luò)的升級(jí)對(duì)基站天線提出了更高要求，5G傳輸速率是4G的十倍，傳統(tǒng)天線難以滿足5G的信息傳輸需求，高端、高科技的基站天線需求增長。隨著5G商用時(shí)代的開始，將有更多新興技術(shù)運(yùn)用到基站天線中?；咎炀€按照指向可分為全向天線和定向天線；按照極化特性可分為單極化天線和雙極化天線。特點(diǎn)行業(yè)發(fā)展歷程3G時(shí)代4G時(shí)代1G時(shí)代2G時(shí)代1986年，第一代移動(dòng)通訊系統(tǒng)（1G）誕生于美國。1987年，中國第一代移動(dòng)通訊系統(tǒng)在秦皇島和廣東省建立，中國正式進(jìn)入移動(dòng)通信時(shí)代。1G采用模擬訊號(hào)傳播，具有容量低、語音質(zhì)量差、信號(hào)不穩(wěn)定且安全性低的特點(diǎn)。由于每個(gè)國家的1G通信標(biāo)準(zhǔn)不一致，移動(dòng)通信不能實(shí)現(xiàn)全球漫游的功能，阻礙了移動(dòng)通訊系統(tǒng)的發(fā)展。此階段移動(dòng)通信用戶量較少，天線形態(tài)也較為簡單，多采用桿狀全向天線。中國在1G時(shí)代的基站天線主要依靠進(jìn)口，并無自主生產(chǎn)能力。1994年，中國建成第一個(gè)GSM（全球移動(dòng)通信系統(tǒng)）通訊網(wǎng)絡(luò)，標(biāo)志著中國移動(dòng)通信開始進(jìn)入2G時(shí)代。不同于1G時(shí)代，2G時(shí)代采用數(shù)字調(diào)制技術(shù)，使用TDMA（時(shí)分多址）方法實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)容量提升。隨著容量提升，2G時(shí)代手機(jī)可實(shí)現(xiàn)接發(fā)短信和彩信的功能。在2G時(shí)代后期，GPRS（2009年1月，中國工信部向三大運(yùn)營商，即移動(dòng)、聯(lián)通、電信頒發(fā)了3G牌照，中國正式進(jìn)入3G時(shí)代。3G同樣采用數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)傳輸，由于3G使用了新的電磁波頻譜和新的通信標(biāo)準(zhǔn)，傳輸速度大大提高，更寬頻帶的采用也使數(shù)據(jù)傳輸?shù)姆€(wěn)定性有了長足進(jìn)步，手機(jī)上網(wǎng)、發(fā)郵件、發(fā)彩信、看視頻變的更為普遍。為節(jié)約建設(shè)成本，此階段基站架構(gòu)與2G時(shí)代基本相同，天線仍以支持多頻段的定向天線為主，但天線已從單極化向雙極化發(fā)展。且天饋系統(tǒng)也有所升級(jí)，使用了射頻拉遠(yuǎn)和智能天線等技術(shù)。此階段中國基站天線廠商已在中國國內(nèi)市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)，中國三大運(yùn)營商的基站天線多數(shù)由中國廠商供應(yīng)，部分頭部企業(yè)天線技術(shù)已達(dá)到國際先進(jìn)水平，但產(chǎn)業(yè)鏈核心部件仍依靠進(jìn)口。2013年12月，中國工信部向中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信頒發(fā)了4G牌照，即“LTE/第四代數(shù)字蜂窩移動(dòng)通信業(yè)務(wù)（TD-LTE）”經(jīng)營許可，中國移動(dòng)通信行業(yè)進(jìn)入新時(shí)代。4G相較前幾代通訊技術(shù)在數(shù)據(jù)傳輸速度上有很大進(jìn)步，理論基礎(chǔ)上網(wǎng)速度是3G的10-50倍，用戶可在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上流暢的觀看電影、傳輸大容量數(shù)據(jù)。4G時(shí)代，隨著MIMO技術(shù)的引入，“無源天線+RRU”方案開始引入，基站天線開始從無源向有源天線發(fā)展。此階段天線多為多頻段雙極化天線，采用2至8通道方案，一般有10-40個(gè)天線振子。4G時(shí)代，中國基站天線廠商國際地位進(jìn)一步提高，全球基站天線發(fā)貨量排行榜中，中國五大廠商均進(jìn)入前十，其發(fā)貨合計(jì)總量約占全球供貨量的五成。同時(shí)，中國設(shè)備制造商進(jìn)軍上游天線領(lǐng)域改變了市場(chǎng)競(jìng)爭格局，加大了市場(chǎng)競(jìng)爭強(qiáng)度。如華為通過自主研發(fā)、生產(chǎn)基站天線，實(shí)現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈布局，并從2015開始蟬聯(lián)全球天線市場(chǎng)份額第一，中國基站天線已開始引領(lǐng)全球天線產(chǎn)業(yè)發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈上游基站天線產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)商，包括五金材料供應(yīng)商、塑料材料供應(yīng)商、電子元器件供應(yīng)商等。通信制式升級(jí)對(duì)天線上游供應(yīng)的原材料提出了更高的要求。5G容量顯著提升并擁有4G十幾倍的傳輸速率，實(shí)現(xiàn)此突破的關(guān)鍵因素是毫米波以及波束成形技術(shù)的應(yīng)用，傳統(tǒng)天線難以滿足5G通信技術(shù)需求，高端基站天線應(yīng)運(yùn)而生，高端天線對(duì)于上游原材料的選取將更加嚴(yán)格。天線振子是基站天線中核心零部件之一，負(fù)責(zé)放大信號(hào)和控制信號(hào)的輻射方向，有助于增強(qiáng)接受到的電磁信號(hào)。天線振子根據(jù)加工工藝的不同可分為金屬天線振子和塑料天線振子，其對(duì)應(yīng)的上游供應(yīng)商分別為五金供應(yīng)商和塑料供應(yīng)商。五金材料包括鈑金件、沖壓件和切削件等。塑料材料有ABS、尼龍等塑料原料或制品。五金、塑料市場(chǎng)化較為成熟，產(chǎn)能和供應(yīng)皆很充足，總體對(duì)于中游基站天線廠商影響不大。4G時(shí)代天線振子制作工藝多采用金屬壓鑄或鈑金，但由于5G天線采用MassiveMIMO技術(shù)，在高容量地區(qū)多采用64通道即96個(gè)雙極化天線振子方案，需集成192個(gè)振子，對(duì)天線振子的需求量大幅上升，且5G天線要求天線振子尺寸更小，結(jié)合5G天線的安裝等問題綜合考慮，塑料天線振子在可塑性、成本、重量等方面具有優(yōu)勢(shì)，將成為5G天線振子主流材料，塑料原材料需求有望進(jìn)一步上升。產(chǎn)業(yè)鏈中游基站天線中游為基站天線制造商，基站天線制造屬于資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，具有一定技術(shù)壁壘，行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，競(jìng)爭較為激烈。中國主要基站天線廠商有通宇通訊、摩比發(fā)展、京信通信、盛路通信、華為等。其中通宇通訊、摩比發(fā)展、京信通信等少數(shù)幾家廠商擁有MassiveMIMO技術(shù)優(yōu)勢(shì)，且通過與華為、中興等下游設(shè)備商合作開發(fā)天線射頻一體化設(shè)備以掌握射頻技術(shù)，在天線射頻一體化趨勢(shì)下，競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)顯著。由于基站天線等通訊設(shè)備良好的市場(chǎng)前景，下游資金實(shí)力雄厚的設(shè)備商采取縱向一體化戰(zhàn)略，向上游天線制造領(lǐng)域延伸，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭加劇，天線價(jià)格逐步下降。如華為在2004年通過收購瑞士HuberSuhner公司的基站天線業(yè)務(wù)，正式進(jìn)軍基站天線市場(chǎng)，并將天線業(yè)務(wù)作為主要產(chǎn)品線之一。2012年華為基站天線市場(chǎng)全球占有率位列第三，自2015年，華為天線市場(chǎng)份額連續(xù)兩年全球第一，顛覆了基站天線的競(jìng)爭格局。產(chǎn)業(yè)鏈下游基站天線下游消費(fèi)者一般由設(shè)備供應(yīng)商、運(yùn)營商以及一些政府與大型企業(yè)組成，其中運(yùn)營商和設(shè)備供應(yīng)商為主要消費(fèi)客戶。由于基站天線用于傳輸信用作用，電信運(yùn)營商為基站天線的主要消費(fèi)者。中國運(yùn)營商的資本支出與基站天線行業(yè)的整體收入走勢(shì)趨于一致，關(guān)聯(lián)性顯著，運(yùn)營商的資本開支直接影響天線行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模以及未來發(fā)展趨勢(shì)，運(yùn)營商的天線需求對(duì)于基站天線行業(yè)具有重要影響。中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信、中國廣電等運(yùn)營商對(duì)基站天線產(chǎn)品采購擁有絕對(duì)分量的話語權(quán)。基站天線的下游消費(fèi)者還包括大型企業(yè)、電網(wǎng)公司、鐵路公司以及政府等。隨著移動(dòng)通信的不斷發(fā)展，運(yùn)營商建設(shè)無線基站和基站天線增多。由于運(yùn)營商、安裝地點(diǎn)或建設(shè)時(shí)期的不同，基站天線外觀差異明顯，各式各樣天線外露影響城市美觀。此外，隨著人們環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)，個(gè)別居民對(duì)于基站的輻射存在恐慌，產(chǎn)生抵觸情緒。此類因素對(duì)于基站的后期建設(shè)極為不利。越來越多基站天線廠商提供“美化天線”服務(wù)，即在不影響傳播的情況下，通過各種方法對(duì)天線的外表進(jìn)行偽裝、修飾來達(dá)到美化的目的。如京信通信提供天饋系統(tǒng)美化綜合解決方案，通過采用一體化設(shè)計(jì)，二次加罩的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)天線，饋線，桿體，設(shè)備的美化。行業(yè)環(huán)境分析PART02行業(yè)政治環(huán)境1提到，優(yōu)先推進(jìn)5G關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、技術(shù)試驗(yàn)和標(biāo)準(zhǔn)制定，提升5G組網(wǎng)能力、業(yè)務(wù)應(yīng)用創(chuàng)新能力。適時(shí)啟動(dòng)5G商用，支持企業(yè)發(fā)展面向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)的5G創(chuàng)新應(yīng)用，積極拓展5G業(yè)務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域。國務(wù)院《“十三五”國家信息化規(guī)劃的通知》指出，加快5G技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推進(jìn)5G標(biāo)準(zhǔn)化、研發(fā)、應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)鏈成熟和安全配套保障。工信部和國資委《關(guān)于深入推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)加快培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能2018專項(xiàng)行動(dòng)的實(shí)施意見》明確提到，加快第五代移動(dòng)通信（5G）標(biāo)準(zhǔn)研究、技術(shù)試驗(yàn)，推進(jìn)5G規(guī)模組網(wǎng)建設(shè)及應(yīng)用示范工程。工信部和發(fā)改委《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》行業(yè)政治環(huán)境201020304加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)部署，構(gòu)建NB-IoT網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施。力爭到2017年末，完成NB-IoT網(wǎng)絡(luò)覆蓋直轄市、省會(huì)城市等主要城市，基站規(guī)模達(dá)到40萬個(gè)。到2020年，NB-IoT網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)全國普遍覆蓋，面向室內(nèi)、交通路網(wǎng)、地下管網(wǎng)等應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)深度覆蓋，基站規(guī)模達(dá)到150萬個(gè)。此舉將有力促進(jìn)基站、天線、射頻、綜合解決方案等采購需求的增長。政治環(huán)境《關(guān)于全面推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）建設(shè)發(fā)展的通知》明確了中國制造業(yè)的改革方向和發(fā)展路線，并提出了十大領(lǐng)域未來規(guī)劃。其中，提出研發(fā)新一代基站，推動(dòng)核心信息通信設(shè)備體系化發(fā)展與規(guī)?；瘧?yīng)用，為基站天線發(fā)展奠定了基調(diào)《中國制造2025》加快5G網(wǎng)絡(luò)等信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和商用步伐?！蛾P(guān)于促進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)加快形成強(qiáng)大國內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施意見》加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)度、支持加大基站站址資源、加強(qiáng)電力和頻率保障、推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)共享和異網(wǎng)漫游?！豆ば挪筷P(guān)于推動(dòng)5G加快發(fā)展的通知》經(jīng)濟(jì)環(huán)境我國5G產(chǎn)業(yè)將迎來大規(guī)模的需求增長。截止2020年，我國僅基站規(guī)模就將達(dá)到千億市場(chǎng)，整體5G產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前景非常廣闊。截止2030年，5G將帶動(dòng)6.3萬億元的直接總產(chǎn)出和10.6萬億元的間接總產(chǎn)出。并且隨著商業(yè)化進(jìn)程的進(jìn)一步推進(jìn)，我國5G產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出結(jié)構(gòu)也將出現(xiàn)一定程度的轉(zhuǎn)化，其中5G信息服務(wù)商的產(chǎn)出將隨著基礎(chǔ)5G設(shè)施的普及在未來出現(xiàn)大幅度的增長。經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境1類似于手機(jī)天線，基站天線也是信號(hào)的轉(zhuǎn)換器，但基站天線連接基站設(shè)備與終端用戶?；咎炀€是基站和用戶之間信息交換的轉(zhuǎn)換器，通過發(fā)送和接收電磁波實(shí)現(xiàn)信號(hào)的傳遞。我國基站天線發(fā)展較晚，2000年5月，信息產(chǎn)業(yè)部出臺(tái)《移動(dòng)通信系統(tǒng)基站天線技術(shù)條件》，標(biāo)志著我國基站天線產(chǎn)業(yè)的真正起步。隨后中國基站天線產(chǎn)業(yè)步入國產(chǎn)化期，2002-2004年，部分省級(jí)運(yùn)營商嘗試天線拆包采購，國產(chǎn)天線開始有市場(chǎng)，但占比只有個(gè)位數(shù)。社會(huì)環(huán)境2從2005年開始，三大運(yùn)營商的天線設(shè)備先后拆包全國集中采購，中國基站天線產(chǎn)業(yè)開始迅速發(fā)展；到2009年，國產(chǎn)天線在國內(nèi)市場(chǎng)的市占率超過85%，但全球基站天線市場(chǎng)仍被德國和美國占據(jù)高達(dá)79%的市場(chǎng)份額，專利壁壘嚴(yán)重阻礙了國產(chǎn)天線向國際市場(chǎng)進(jìn)軍。在隨后幾年打破專利壁壘之后，中國基站天線產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，中國天線廠商發(fā)貨量全球市場(chǎng)占有率達(dá)到60%以上，成為基站天線大國。社會(huì)環(huán)境2中國政府高度重視5G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在相關(guān)關(guān)鍵政策方面為5G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明方向，《中國制造2025》指出要全面突破第五代移動(dòng)通信(5G)技術(shù);《國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要》指出5G要在2020取得突破性進(jìn)展;《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》要求加快構(gòu)建高速、移動(dòng)、安全、泛在的新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施，積極推進(jìn)5G商用;《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導(dǎo)意見》要求進(jìn)一步擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)力爭2020年啟動(dòng)5G商用。社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素

CDBA政策支持、運(yùn)營商布局物聯(lián)網(wǎng)、5G的到來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)空間增大、技術(shù)發(fā)展助力基站天線發(fā)展等是行業(yè)主要驅(qū)動(dòng)因素運(yùn)營商布局物聯(lián)網(wǎng)，加大基站天線采購量窄帶物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）是基于蜂窩網(wǎng)絡(luò)的萬物互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的一個(gè)重要分支，具有覆蓋廣、低功耗、成本低的優(yōu)勢(shì)，未來可廣泛應(yīng)用于智能停車、智能家居、智能醫(yī)療等領(lǐng)域。NB-IoT基站一般由機(jī)房、室外的射頻模塊、基站天線、GPS、傳輸線纜、信號(hào)處理設(shè)備等部件組成，基站天線起到發(fā)射和接收信號(hào)的作用。目前，中國三大運(yùn)營商紛紛布局NB-IoT建設(shè)，極大促進(jìn)了天線的需求。如中國移動(dòng)2017年采購111萬面NB-IoT基站天線，2018年12月采購863萬面NB-IoT基站天線；而聯(lián)通和電信也在加速布局NB-IoT網(wǎng)絡(luò)部署，天線未來會(huì)迎來大規(guī)模采購。中國政策對(duì)于NB-IoT的鼓勵(lì)，也直接促進(jìn)了基站天線需求量的上升。如中國工信部在《關(guān)于全面推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）建設(shè)發(fā)展的通知》中明確要求，到2020年NB-IoT基站規(guī)模達(dá)到150萬個(gè)，此舉將有效促進(jìn)天線采購數(shù)量的增加。技術(shù)發(fā)展助力基站天線行業(yè)發(fā)展從1G模擬通信時(shí)代，到4G首次引入MIMO（多輸入多輸出，Multiple-inputMultiple-output）天線技術(shù)，再到5G的毫米波通信技術(shù)、MassiveMIMO技術(shù)的應(yīng)用，通訊技術(shù)升級(jí)促進(jìn)基站天線技術(shù)不斷完善、升級(jí)。政策支持得益于新基建支持政策，全國5G基站建設(shè)全面提速，基站射頻行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將迎來新一輪的高增長期。同時(shí)，由于5G時(shí)期基站的技術(shù)要求相較4G時(shí)期有了較大提高，射頻部分在基站建設(shè)中變得更加重要，射頻投資占基站投資的比例有望不斷升高，進(jìn)一步助推了5G基站射頻行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張5G的到來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)空間增大5G商用化的快速推進(jìn)是促進(jìn)基站天線行業(yè)發(fā)展主要因素之一?；咎炀€是基站和5G用戶之間信息交換的轉(zhuǎn)換器，通過發(fā)送和接收電磁波實(shí)現(xiàn)信號(hào)的傳遞?；咎炀€的質(zhì)量直接影響5G用戶在使用過程的體驗(yàn)，是通信設(shè)備中至關(guān)重要的組成部分。5G的逐漸商用化將直接促進(jìn)基站天線的升級(jí)和發(fā)展。行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析天線的主要工作原理為控制導(dǎo)線的距離改變輻射的強(qiáng)弱。天線導(dǎo)線間存在交變電流時(shí)，將輻射出電磁波，而輻射能力與導(dǎo)線的形狀與長度相關(guān)。導(dǎo)線形狀變化時(shí)，當(dāng)導(dǎo)線間距離較近時(shí)，電場(chǎng)被束縛在兩導(dǎo)線之間，輻射微弱；兩導(dǎo)線張開時(shí)，電場(chǎng)散播在周圍空間中，輻射增強(qiáng)。導(dǎo)線長度變化時(shí)，當(dāng)導(dǎo)線長度遠(yuǎn)小于輻射電磁波波長時(shí)，輻射微弱；當(dāng)導(dǎo)線長度與輻射的電磁波波長相似時(shí)，輻射較強(qiáng)。上述能產(chǎn)生顯著輻射的直導(dǎo)線稱為振子，振子就是一個(gè)簡單的天線。天線按不同的分類方式有多種種類。當(dāng)前通信行業(yè)最大的投資機(jī)會(huì)莫過于5G，其核心在于多元化業(yè)務(wù)場(chǎng)景。5G的三大典型應(yīng)用場(chǎng)景包括eMBB（移動(dòng)寬帶增強(qiáng)）、uRLLC（超高可靠、超低時(shí)延通信）、mMTC（大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)），這意味著5G不僅要解決人與人之間的連接，還要滿足人與物、物與物之間的互聯(lián)。行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模5G基站建設(shè)位于5G產(chǎn)業(yè)鏈的上游，是5G發(fā)展的核心，基站建設(shè)是5G發(fā)展周期中最先受益的環(huán)節(jié)，而5G基站數(shù)量的提升也將進(jìn)一步推動(dòng)基站天線市場(chǎng)發(fā)展。在5G時(shí)代為同時(shí)滿足高覆蓋率和高傳輸容量的需求，5G采用了宏微異構(gòu)的超密集組網(wǎng)架構(gòu)設(shè)計(jì)方案，基站部署密度要求有所提高，對(duì)于基站天線數(shù)量需求也有所上升。目前中國4G基站數(shù)量約為370萬座，5G基站數(shù)量將約為4G基站的5-2倍，即中國5G基站數(shù)量有望達(dá)到500-700萬座，5G時(shí)代將需要2,000-4,000萬副基站天線。中國基站天線市場(chǎng)規(guī)模從2014年的81億元增長至2018年的120.3億元，年復(fù)合增長率為10.4%。由于基站天線周期波動(dòng)明顯且4G時(shí)代整體周期較短，2014年4G時(shí)代初期的天線市場(chǎng)規(guī)模小幅度上漲，但2016年起，隨著運(yùn)營商資本投入變少，整體市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)輕微下降趨勢(shì)。受益于5G的大力發(fā)展，天線市場(chǎng)在5G建設(shè)初期可獲得優(yōu)先收益，市場(chǎng)規(guī)模增長速率有望提高。2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)787.4億元人民幣，年復(fù)合增長率達(dá)54%。行業(yè)現(xiàn)狀基站天線數(shù)量方面天線功率衰減和信號(hào)的頻率呈正向變動(dòng)，傳輸頻率越高，天線衰減程度也就越大，信號(hào)覆蓋范圍也就越小，也更易受阻擋。5G頻率是4G的兩倍，5G基站天線功率衰減程度顯著高于4G，即5G頻道覆蓋范圍僅為4G頻道覆蓋范圍的四分之一，若要達(dá)到4G同等覆蓋面積，需要廣泛密集的基站布局，基站天線需求將會(huì)得到大幅提高。此外，根據(jù)中國工信部頒布的5G頻譜使用許可證得知，三大運(yùn)營商（中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信）初期均主要布局在中低頻段，如中國電信和中國聯(lián)通獲得3500MHz頻段各100MHz帶寬的試驗(yàn)頻率使用許可，中國移動(dòng)獲得2600MHz和4900MHz頻段共260MHz帶寬的試驗(yàn)頻率使用許可。隨著技術(shù)的提升，中國5G頻率逐漸向高頻率發(fā)展，單個(gè)基站可覆蓋范圍將進(jìn)一步縮小，所需基站及基站天線數(shù)量將進(jìn)一步增加。中國5G基站數(shù)量將達(dá)到500-700萬個(gè)，而基站天線需求數(shù)量也將大幅增加，市場(chǎng)容量約為2,000-4,000萬副。基站天線價(jià)格方面大規(guī)模陣列天線技術(shù)是5G時(shí)代天線技術(shù)升級(jí)的核心所在，即在基站上安裝上百根天線，以此提高頻譜利用率和數(shù)據(jù)傳輸穩(wěn)定性。在4G時(shí)代，天線多采用MIMO技術(shù)，天線形態(tài)以2T2R（2發(fā)2收，即2根發(fā)射天線，2根接收天線）或8T8R為主，而隨著5G時(shí)代向MassiveMIMO技術(shù)的發(fā)展，天線主流解決方案變?yōu)?4T64R，相比于4G的2T2R或8T8R，基站所需天線數(shù)量增多，單個(gè)基站的天線價(jià)值升高。此外，由于5G基站天線逐漸從MIMO向MassiveMIMO發(fā)展，傳統(tǒng)的PCB板難以滿足高頻的電磁波傳輸需要，高端PCB板需求日益凸顯，將帶動(dòng)天線整體價(jià)值得到提升。同時(shí)，基站天線的有源化發(fā)展對(duì)于單個(gè)基站價(jià)值的提高有著積極影響。與傳統(tǒng)無源天線不同，由于5G頻率升高、衰減程度大等特點(diǎn)，基站天線摒棄了傳統(tǒng)的天線與遠(yuǎn)端射頻模塊分離設(shè)計(jì)方案，更多的采用AAU設(shè)計(jì)方案，即射頻模塊與天線一體化。天線與射頻模塊集成度的升高，會(huì)使天線設(shè)計(jì)和生產(chǎn)成本增加，天線價(jià)值也將進(jìn)一步提高。行業(yè)痛點(diǎn)3中國基站天線上游核心電子元器件的制作工藝和技術(shù)逐漸成熟，但與國際電子元器件先進(jìn)水準(zhǔn)相比，中國電子元器件仍有很大進(jìn)步空間，部分高端電子元器件難以使用本土產(chǎn)品替代，中游用戶也難以抵御上游國際供應(yīng)商斷供問題。12基站配套設(shè)施建設(shè)不健全將影響天線行業(yè)的發(fā)展。由于5G基站的功耗隨著傳輸速率的增加而升高，且MassiveMIMO天線的增多也將為基站帶來更高的功耗，為5G基站儲(chǔ)能帶來了更大挑戰(zhàn)。5G基站儲(chǔ)能性能將直接影響網(wǎng)絡(luò)信號(hào)傳輸穩(wěn)定性，對(duì)于用戶的使用體驗(yàn)至關(guān)重要。此外，隨著5G基站功耗的提高，基站的散熱問題也日益加劇。5G基站未來發(fā)展趨勢(shì)朝著小型化、一體化發(fā)展，基站內(nèi)部構(gòu)造更加精密、緊湊，在狹小空間安裝散熱設(shè)備的難題將制約基站發(fā)展的。在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，基站天線行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于基站天線行業(yè)的發(fā)展國際局勢(shì)不穩(wěn)定，上游供貨存在危機(jī)5G基站相應(yīng)配套設(shè)施尚不健全高端產(chǎn)品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范基站天線行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用基站天線行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證基站天線行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：基站天線行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土基站天線行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，基站天線行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為基站天線行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，基站天線行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的基站天線行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國本土基站天線行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。基站天線行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關(guān)鍵詞一深化與核心銀行的合作關(guān)系關(guān)鍵詞二拓展銀行關(guān)系渠道關(guān)鍵詞三基站天線行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；基站天線行業(yè)需要通過杠桿推動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)，從負(fù)債端看，基站天線行業(yè)企業(yè)的融資能力對(duì)資金成本和資金流動(dòng)性具有決定性作用，因此，基站天線行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉(zhuǎn)率，將是促進(jìn)基站天線行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點(diǎn)：

拓展技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域基站天線行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細(xì)分領(lǐng)域之一，隨著基站天線的市場(chǎng)環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競(jìng)爭日趨激烈，多家基站天線企業(yè)開始擴(kuò)張產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，提升企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力提升技術(shù)服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)基站天線行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位基站天線行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實(shí)驗(yàn)需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競(jìng)爭力通過進(jìn)行細(xì)化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入聚焦投資業(yè)務(wù)行業(yè)資源優(yōu)勢(shì)金融資源優(yōu)勢(shì)服務(wù)優(yōu)勢(shì)基站天線行業(yè)廠商長期參與采購與評(píng)估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲(chǔ)備，且與多家廠商建立長期合作關(guān)系基站天線行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢(shì)，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率基站天線行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展提供有力支持基站天線行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務(wù)體系，在中國政府逐步放寬企業(yè)的準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)并支持的政策背景下，基站天線行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務(wù)，通過產(chǎn)融結(jié)合向?qū)崢I(yè)運(yùn)營縱深發(fā)展，基站天線行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢(shì)。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價(jià)格持續(xù)走低。美國是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國，也是唯一的乙烷出口國。美國乙烷主要來自濕天然氣經(jīng)過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻(xiàn)了絕大部分。自2010年以來，美國NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過了天然氣產(chǎn)量增長率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時(shí)受管道運(yùn)輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對(duì)較低的熱值及沸點(diǎn)使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競(jìng)爭，分離費(fèi)用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導(dǎo)致美國乙烷價(jià)格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過消費(fèi)量，乙烷價(jià)格一度低于天然氣價(jià)格，直到隨后乙烷需求增加價(jià)格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價(jià)格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競(jìng)爭趨勢(shì)隨著科技不斷發(fā)展，基站天線企業(yè)對(duì)基站天線行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場(chǎng)中取得市場(chǎng)份額的重要收到，因此技術(shù)競(jìng)爭也是未來行業(yè)競(jìng)爭的重要方向之一。基站天線行業(yè)的競(jìng)爭促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時(shí)也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是基站天線行業(yè)競(jìng)爭的重要焦點(diǎn)與未來趨勢(shì)?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是基站天線行業(yè)企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，基站天線行業(yè)競(jìng)爭趨勢(shì)首先在需求的分析與客戶痛點(diǎn)的把握。小眾運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景日益崛起，帶動(dòng)了新的基站天線行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競(jìng)爭不斷加劇，企業(yè)競(jìng)爭的本質(zhì)是人才的競(jìng)爭，基站天線行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項(xiàng)培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競(jìng)爭是未來基站天線行業(yè)競(jìng)爭的核心點(diǎn)之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才行業(yè)格局及趨勢(shì)PART04行業(yè)競(jìng)爭格局競(jìng)爭格局1競(jìng)爭格局2分年度情況來看，2018年中國電信運(yùn)營商基站天線集采項(xiàng)目中標(biāo)廠商TOP5分別為摩比天線、武漢虹信(中信科移動(dòng))、通宇通訊、華為、京信通信，2019-2020年，京信通信上升為TOP1中標(biāo)廠商。2018-2019年，CR5在80%以上，2020年下降至73%。整體來看，基站天線行業(yè)市場(chǎng)集中度雖然有所下降，但仍然保持在較高水平，這主要是由于基站天線具有技術(shù)壁壘，對(duì)于設(shè)計(jì)和制作工藝具有一定要求，中小企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)技術(shù)的突破，在市場(chǎng)中很難與大企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭。此外，頭部主流基站天線廠商擁有雄厚的資金、技術(shù)積累和客戶資源等優(yōu)勢(shì)。基站天線是基站和用戶之間信息交換的轉(zhuǎn)換器，通過發(fā)送和接收電磁波實(shí)現(xiàn)信號(hào)的傳遞。目前，國內(nèi)從事基站天線制造的公司主要有華為、京信通信、通宇通訊、摩比發(fā)展等少數(shù)幾家企業(yè)，競(jìng)爭格局較為清晰。從中國電信運(yùn)營商基站天線集采項(xiàng)目中標(biāo)份額來看，京信通信較為領(lǐng)先，2018-2020年累計(jì)份額達(dá)15.8%，武漢虹信(中信科移動(dòng))、華為等緊隨其后。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)2019202020212022多頻融合仍是近中期的重要驅(qū)動(dòng)力由于移動(dòng)通信的發(fā)展是個(gè)頻段和制式不斷擴(kuò)展累加的過程，有限的天面空間和日益增長的租金壓力促使運(yùn)營商對(duì)現(xiàn)有頻段的天面進(jìn)行整合替換，為5G新設(shè)備騰出建設(shè)空間。比如典型的雙天面布局，即1副多頻無源天線整合現(xiàn)有天面，另1副AAU提供5G覆蓋。由于現(xiàn)網(wǎng)天線存量巨大，作為天面合并的主要手段，多頻天線的需求增長仍將持續(xù)，是今后無源天線的主力類型。多頻融合不是天線陣列的簡單堆疊，需要綜合運(yùn)用陣列布局、高低頻去耦、移相器小型化等創(chuàng)新技術(shù)才能解決產(chǎn)品有限空間內(nèi)高度集成引起的互耦等一系列復(fù)雜問題，平衡各頻段的性能，并滿足迎風(fēng)面積和重量的苛刻要求。多頻天線的高難度對(duì)天線廠商的技術(shù)能力提出了更高的要求，成為天線產(chǎn)業(yè)的技術(shù)驅(qū)動(dòng)力，有利于優(yōu)勢(shì)廠家發(fā)揮技術(shù)能力，擺脫低價(jià)競(jìng)爭。宏、微基站協(xié)同部署，小基站天線迎來需求增長宏基站是指架設(shè)在戶外鐵塔上的大型基站，一般有3個(gè)扇區(qū)，配備電源、機(jī)房、傳輸柜等設(shè)備，體積較大，具有可承載多用戶接入，覆蓋面積廣泛等優(yōu)勢(shì)。微基站也被稱小微基站，由電源柜和天線組成，體積較小、可覆蓋面積小、可承載用戶少，但具有使用場(chǎng)景靈活等特點(diǎn)，一般多被安裝在建筑物內(nèi)或居民社區(qū)中。由于5G信號(hào)頻率高，其覆蓋范圍較小，且易收到建筑物的阻擋，衰減極其嚴(yán)重，一般多采用基站密集布局設(shè)計(jì)方案來解決以上問題。但宏基站占用面積大，建設(shè)難度和成本都較高，