稀土供需改善預期強化 行業(yè)步入新一輪漲價周期

Word稀土供需改善預期強化行業(yè)步入新一輪漲價周期近期稀土行業(yè)供給總體呈現(xiàn)緊縮格局。隨著下游開工旺季的到來，需求預計將穩(wěn)步增長。行業(yè)基本面向好態(tài)勢有望進一步強化，未來稀土相關概念也將有表現(xiàn)機會，值得跟蹤。

稀土供需改善預期強化

在兩市的弱勢回調(diào)中，此前持續(xù)回落的稀土相關概念近兩個交易日表現(xiàn)較為強勢，堪稱盤面中不多的看點之一，昨日臨近尾盤的逆勢拉升也再度使得概念被部分投資者所重視。

2021年和2021年，稀土開采指標和冶煉分離指標分別為10.5萬噸和10萬噸，且指標已逐步向六大稀土集團集中，行業(yè)整合已經(jīng)完成。2021年上半年，稀土開采指標和冶煉分離指標分別為7.35萬噸和7萬噸，較去年同期增長40%、39.8%。而近期稀土價格再度走高，氧化鋱出廠含稅報價一度每噸上漲5萬元。2021年稀土行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入840.4億元，同比增長12.4%;實現(xiàn)利潤74.7億元，增長38.3%。

2021-2023年中國稀土金屬行業(yè)細分市場研究及重點企業(yè)深度調(diào)查分析報告表示，當前全球經(jīng)濟呈現(xiàn)良好的復蘇態(tài)勢，IMF對全球經(jīng)濟展望繼續(xù)持樂觀態(tài)度，相比前次預測，發(fā)達經(jīng)濟體和新興經(jīng)濟體的經(jīng)濟增速均被上調(diào)。而受益于有利的政策調(diào)控與供給側(cè)改革，中國經(jīng)濟增長維持穩(wěn)定，全球經(jīng)濟向好有利于提振金屬需求。由于之前有色金屬價格處于低位導致全球礦業(yè)投資增速下降、金屬供給增加有限，加之中國在最近一年環(huán)保督查趨嚴、供給側(cè)改革推進使金屬供給減少，供需基本面支撐金屬價格上漲。

行業(yè)步入新一輪漲價周期

稀土價格出現(xiàn)持續(xù)上漲。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自5月28日以來截至6月12日，氧化鐠釹出廠報價由32.5萬元/噸上漲至33.8萬元/噸;鐠釹合金出廠報價由41.5萬元/噸上漲至42.5萬元/噸;中重稀土方面，氧化鋱由295萬元/噸上漲至308萬元/噸，氧化釓由11.7萬元/噸上漲至13.8萬元/噸。

分析人士普遍認為，下游磁材企業(yè)開始逐步補庫存，對稀土價格形成一定的拉動，同時環(huán)保核查造成冶煉廠開工率進一步下滑，導致供應量減少。尤其是一些主流稀土氧化物，供應表現(xiàn)緊張，上游廠家惜售，下游詢單量增加，主流稀土商品價格上漲。稀土行業(yè)步入新一輪漲價周期，相關上市公司業(yè)績增長有望進一步提升，中報業(yè)績確定性較高的龍頭標的或現(xiàn)交易性機會。

近日，工業(yè)和信息化部副部長王江平帶隊分別赴包頭市、呼和浩特市調(diào)研稀土、乳制品產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，王江平指出內(nèi)蒙古在重化工領域基礎好、優(yōu)勢明顯、初具規(guī)模，稀土產(chǎn)業(yè)在全國影響力較大，希望包頭市政府進一步強化稀土資源管控，加大科技引領力度，創(chuàng)新投資體制機制，推動本地稀土產(chǎn)業(yè)做大做強。

稀土行業(yè)上市公司盈利能力普遍較好，成為機構(gòu)提前關注的重要原因。據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在38家稀土相關上市公司中，今年一季度歸屬母公司凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司達到23家，占比60.53%。中報業(yè)績預告方面，截至目前，已有10家公司披露中報業(yè)預告，業(yè)績預喜公司達到8家，占比八成。

在“漲價+成長”兩重利好共振下，近期，機構(gòu)對稀土龍頭標的的關注度逐漸上升。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，二季度以來，共有10家相關上市公司受到了機構(gòu)調(diào)