銀行債轉(zhuǎn)股市場仍在 預(yù)計(jì)：2021年債轉(zhuǎn)股有上萬億規(guī)模

Word銀行債轉(zhuǎn)股市場仍在預(yù)計(jì)：2021年債轉(zhuǎn)股有上萬億規(guī)模債轉(zhuǎn)股在中國并不是新事物，但此前一篇名為《四大行債轉(zhuǎn)股工作全面暫停，發(fā)改委明令禁止‘明股實(shí)債’》文章消息卻引起了廣大市民的再度擔(dān)憂，不過隨著發(fā)改委的辟謠，相關(guān)政策的推進(jìn)以及日前工商銀行發(fā)行的“已達(dá)成近600億元債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議”消息，債轉(zhuǎn)股再度火熱。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2021年銀行債轉(zhuǎn)股有上萬億規(guī)模。

發(fā)改委辟謠：“四大行債轉(zhuǎn)股工作全面暫?！毙畔⒉粚?shí)

1月11日上午，“四大行債轉(zhuǎn)股工作全面暫停，發(fā)改委明令禁止‘明股實(shí)債’”的消息在市場廣泛流傳，隨即發(fā)改委表示系謠言，表示該文章涉及發(fā)改委的內(nèi)容為不實(shí)信息，純屬編造。國家發(fā)改委表示，將鼓勵(lì)銀行、實(shí)施機(jī)構(gòu)和企業(yè)按照《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》及附件《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》規(guī)定和精神，自主協(xié)商開展市場化債轉(zhuǎn)股，并在實(shí)踐中不斷探索和完善業(yè)務(wù)模式。

以下為發(fā)改委網(wǎng)站全文：

2021年1月11日，我委發(fā)現(xiàn)網(wǎng)上流傳一篇“四大行債轉(zhuǎn)股工作全面暫停發(fā)改委明令禁止‘明股實(shí)債’”文章。我委特此聲明：文章中涉及我委的內(nèi)容不實(shí)，純屬編造，我委保留依法追究相關(guān)責(zé)任人責(zé)任的權(quán)利。我委鼓勵(lì)銀行、實(shí)施機(jī)構(gòu)和企業(yè)按照《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》及附件《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》（國發(fā)〔2021〕54號(hào)）規(guī)定和精神，自主協(xié)商開展市場化債轉(zhuǎn)股，并在實(shí)踐中不斷探索和完善業(yè)務(wù)模式。

國家發(fā)展改革委2021年1月11日

工行已達(dá)成近600億元債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議

工商銀行12日表示，并未暫停債轉(zhuǎn)股，正嚴(yán)格按照市場化、法治化的原則推進(jìn)。截至目前，工行已經(jīng)簽訂7項(xiàng)債轉(zhuǎn)股的框架協(xié)議，涉及金額近600億元。

日前，有文章稱，四大行債轉(zhuǎn)股工作全面暫停。對此，工行公司信貸與投資管理部總經(jīng)理魏學(xué)坤表示，國家發(fā)展改革委已聲明繼續(xù)鼓勵(lì)銀行、實(shí)施機(jī)構(gòu)和企業(yè)自主協(xié)商開展市場化債轉(zhuǎn)股，工行也將按照市場化、法治化原則繼續(xù)推進(jìn)債轉(zhuǎn)股工作。

近期，工行分別與山東黃金、金隅股份、冀東集團(tuán)、太鋼集團(tuán)、同煤集團(tuán)、陽煤集團(tuán)和越秀集團(tuán)等企業(yè)簽署了債轉(zhuǎn)股協(xié)議。據(jù)悉，包括工行在內(nèi)的四大行及資產(chǎn)管理公司，已與23家企業(yè)簽訂了市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議，涉及金額超過3000億元。

魏學(xué)坤表示，通過債轉(zhuǎn)股可以降低企業(yè)杠桿率，完善公司治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)中長期發(fā)展路徑，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和優(yōu)化布局。

既然是商業(yè)化的債轉(zhuǎn)股，就要按照市場化、法治化原則實(shí)現(xiàn)退出。目前，債轉(zhuǎn)股的退出方式較多，包括企業(yè)上市以后通過二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓進(jìn)行退出，企業(yè)兼并重組通過第三方轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)退出，通過約定股息分紅逐步實(shí)現(xiàn)退出，以及股權(quán)回購等。魏學(xué)坤建議，將來還可以嘗試建立債轉(zhuǎn)股轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，通過平臺(tái)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)退出。

銀行債轉(zhuǎn)股有上萬億規(guī)模

1月12日，在2021年第二場銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)上，工行人士表示要繼續(xù)推進(jìn)市場化債轉(zhuǎn)股，同時(shí)也透露目前工行在積極布局投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，將根據(jù)監(jiān)管部門試點(diǎn)工作的整體安排，適時(shí)申請下一批試點(diǎn)資格。

1月10日，國家發(fā)改委主任徐紹史在國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，通過兩個(gè)多月的運(yùn)行，四大行及資產(chǎn)管理公司與23家企業(yè)簽訂了市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議，整個(gè)協(xié)議額超過3000億人民幣。市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)在對象企業(yè)的選擇、實(shí)施模式的方案、預(yù)期效果方面，都符合市場化、法治化的原則，符合國務(wù)院文件的精神，今年還會(huì)加大力度推動(dòng)。

1月10日，銀監(jiān)會(huì)在2021年監(jiān)管會(huì)議上部署新一年工作重點(diǎn)時(shí)表示，“穩(wěn)妥開展市場化債轉(zhuǎn)股，支持去杠桿”。目前工行、農(nóng)行、建行都已公告擬設(shè)立百億級(jí)別的債轉(zhuǎn)股子公司，多家大行也在加速落地