2022-2025年車載顯示行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告

2022-2025年車載顯示行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告匯報人：XX

時間：xx年xx月xx日1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義車載顯示方興未艾，用量、尺寸、技術同步進階升級。車載顯示作為智能座艙終端系統(tǒng)，幫助實現(xiàn)人車交互智能體驗，隨著自動駕駛不斷深入，傳統(tǒng)儀表盤、中控屏等面臨著升級和集成，催生車載顯示器大屏化、多屏化、聯(lián)屏化趨勢。特點產(chǎn)業(yè)鏈上游車載顯示行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，車載顯示行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權。產(chǎn)業(yè)鏈中游車載顯示行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關系的影響。由于車載顯示企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游車載顯示行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。行業(yè)環(huán)境分析PART02行業(yè)政治環(huán)境1加強智能網(wǎng)聯(lián)汽車（智能汽車、自動駕駛、車路協(xié)同)國務院《交通強國建設綱要》綜合技術進步、規(guī)模效應等因素，將新能源汽車推廣應用財政補貼政策實施期限延長至2022年底。國務院《關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》我國新能源汽車市場競爭力明顯增強，到2025年，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右，高度自動駕駛汽車實現(xiàn)限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應用。國務院《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境1中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。社會環(huán)境2改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。社會環(huán)境2受經(jīng)濟環(huán)境等多種因素影響，我國汽車產(chǎn)量及銷量自2018年以來開始下滑，2020年中國汽車產(chǎn)量為2525萬輛，較2019年減少30.3萬輛，同比減少19%。2020年中國汽車銷量為2531萬輛，較2019年減少45.8萬輛，同比減少78%。2021年1-11月，我國汽車產(chǎn)銷量分別完成2317.2萬輛和2348.9萬輛。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會預測，2021年中國汽車總銷量有望達到2610萬輛，同比增長1%。整體來看,“十四五”期間,宏觀經(jīng)濟的復蘇、中低收入群體經(jīng)濟狀況好轉(zhuǎn)、國家政策層面的政策支持等因素都將促進中國汽車市場的良好發(fā)展。未來我國汽車市場將保持溫和增長態(tài)勢，新車銷售由增量市場逐步轉(zhuǎn)向存量市場，2025年，中國汽車銷量有望達到3000萬輛左右。社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素

CDBA國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領導講話等都有對車載顯示行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。新能源汽車銷量持續(xù)增長“雙碳”政策疊加能源需求持續(xù)增長背景下，汽車電動化趨勢明顯，新能源汽車銷量持續(xù)增長，除此之外，傳統(tǒng)油氣也開始逐步走向智能，為全面的自動駕駛鋪墊。從電車銷量來看，2021年我國汽車銷量快速增長，滲透率達16%，2022年俄烏沖突持續(xù)加劇，全球成品油供給持續(xù)下降，導致國內(nèi)油價一漲再漲，一定程度上帶動我國電車滲透率提高，截止2022年前四月分來看，已達20.2%。從對車載顯示的影響來看，隨著國內(nèi)電動化推進，具備更智能且多功能的顯示面板逐步替代傳統(tǒng)的儀表盤等，無論從連接方法、使用體驗還是美觀度來說，車載面板顯示都更適合電動車，新能源汽車的持續(xù)滲透將加速車載顯示產(chǎn)業(yè)的擴張。行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化政策支持智能汽車是新能源汽車發(fā)展的0模式，在能源節(jié)約、減少碳排放、自動化提升駕駛效率與安全性方面遠超傳統(tǒng)汽車，帶來新的經(jīng)濟增長點，符合國家經(jīng)濟發(fā)展目標。近年來，國家陸續(xù)出臺各項法規(guī)政策規(guī)范和鼓勵智能汽車發(fā)展。從中央到地方，我國智能汽車行業(yè)發(fā)展逐漸得到規(guī)范，建立了完善體系，間接為作為智能汽車重要組成的車載顯示產(chǎn)業(yè)帶來發(fā)展機遇。商業(yè)應用領域不斷拓展從應用領域來看，車載顯示行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領域行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析目前國內(nèi)車載顯示面板主要以LCD為主，隨著韓國主要面板企業(yè)逐步退出LCD產(chǎn)能，2021年我國面板出貨量首次超過韓國，但就技術方面，我國在玻璃基板和偏光片等方面仍存在較為嚴重的進口依賴現(xiàn)象，偏光片隨著杉杉股份收購LG化學偏關片產(chǎn)能整體有所改善，玻璃基板方面技術壁壘深厚，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)較少，對比上游面板廠商游議價能力較高。同時隨著車載顯示逐步向OLED過度，占據(jù)主要原材料成本的有機發(fā)光材料同時也是技術壁壘最高的材料，被美國陶氏、德國默克美國UDC和日本出光興產(chǎn)占據(jù)，短期替代難度極高，未來或?qū)a(chǎn)車載顯示面板企業(yè)影響較大。行業(yè)市場規(guī)模就全球車載顯示面板出貨量變動情況而言，汽車整體智能化和電動化推進，HUD、液晶儀表盤和液晶中控等持續(xù)擴張，帶動全球車載顯示面板快速擴張，數(shù)據(jù)顯示，2021年全球顯示面板超6億片，全球汽車銷量在8000萬輛以上，簡單計算得出目前國內(nèi)單車液晶出貨量約在2塊左右，隨著全球面板多屏化發(fā)展，三屏和四屏滲透率持續(xù)增長，2025年車載顯示面板出貨可達26億片大屏化和智能化驅(qū)動下，車載顯示面板的大尺寸占比持續(xù)提升，車載顯示屏市場規(guī)模穩(wěn)步擴張。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年全球車載顯示屏市場規(guī)模約72億美金。在多屏化和大屏化趨勢下，疊加車載面板逐步由LCD向OLED和AMOLED發(fā)展，單面板價值量有望提升，2025年全球車載顯示屏的市場規(guī)模有望超128億美金。行業(yè)痛點3車載顯示行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力12政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，車載顯示行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，車載顯示行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，車載顯示行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于車載顯示行業(yè)的發(fā)展質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)標準制定車載用顯示器件有其特殊性，關系著交通安全、人身安全。哪些信息必須顯示，如何顯示，以及不影響駕駛員的合理尺寸與結(jié)構(gòu)希局等，自前都缺乏統(tǒng)一的標準。另外車載顯示器件的性能要求，可靠性要求等在后裝市場相對比較混亂，沒有完善的行亞規(guī)范。隨著車載顯示器件的應用愈加多樣，對其安全性、可靠性、光學性能等進行規(guī)范以保障消費者權益，保持行業(yè)健康發(fā)展的意義也愈加凸顯。加強細分領域創(chuàng)新目前各顯示面板及模組組裝廠商積極拓展車載業(yè)務，其中一部分原因在于消費電子進入存量市場后的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移和穩(wěn)定營收的需求，因而各大廣商對車載顯示領域的技術創(chuàng)新動力不強，將可能出現(xiàn)眾多華而不實的“創(chuàng)新假象”。為切實促進智能車載系統(tǒng)長遠發(fā)展，應加強基礎研發(fā)和前瞻技術布局，如高壽命AMOLED,Micro-LED透明“顯示，抬頭顯示系統(tǒng)(HUD）等。重視標準化體系建設整車廠及車載系統(tǒng)廠商對顯示面板和模組廠商的審核認證較嚴格:認證周期一般長達兩年,然而一旦認證通過進入供應鏈,將能維持較長時間的資質(zhì)壁壘優(yōu)勢。我國面板模組廠商眾多,尤其是中小模組組裝廠管理相對粗放，對標準化作業(yè)流程和工藝體系建設意識不強，這都將加長審核認證周期而錯失市場良機。重視并完善標準化體系建設，對提高企業(yè)管理水平和增強市場競爭力都有益處。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關鍵詞一深化與核心銀行的合作關系關鍵詞二拓展銀行關系渠道關鍵詞三車載顯示行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；車載顯示行業(yè)需要通過杠桿推動業(yè)務運轉(zhuǎn)，從負債端看，車載顯示行業(yè)企業(yè)的融資能力對資金成本和資金流動性具有決定性作用，因此，車載顯示行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉(zhuǎn)率，將是促進車載顯示行業(yè)業(yè)務發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點：

拓展技術服務領域車載顯示行業(yè)屬于領域中發(fā)展最快的細分領域之一，隨著車載顯示的市場環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競爭日趨激烈，多家車載顯示企業(yè)開始擴張產(chǎn)品相關服務領域，提升企業(yè)的行業(yè)競爭力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務能力提升技術服務能力供科研咨詢服務車載顯示行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位車載顯示行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業(yè)特有競爭力通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學科研投入聚焦投資業(yè)務行業(yè)資源優(yōu)勢金融資源優(yōu)勢服務優(yōu)勢車載顯示行業(yè)廠商長期參與采購與評估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲備，且與多家廠商建立長期合作關系車載顯示行業(yè)商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率車載顯示行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務經(jīng)驗，服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業(yè)務的長期健康發(fā)展提供有力支持車載顯示行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務體系，在中國政府逐步放寬企業(yè)的準入條件，鼓勵并支持的政策背景下，車載顯示行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務，通過產(chǎn)融結(jié)合向?qū)崢I(yè)運營縱深發(fā)展，車載顯示行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價格持續(xù)走低。美國是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國，也是唯一的乙烷出口國。美國乙烷主要來自濕天然氣經(jīng)過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻了絕大部分。自2010年以來，美國NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過了天然氣產(chǎn)量增長率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時受管道運輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對較低的熱值及沸點使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競爭，分離費用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導致美國乙烷價格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過消費量，乙烷價格一度低于天然氣價格，直到隨后乙烷需求增加價格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競爭趨勢隨著科技不斷發(fā)展，車載顯示企業(yè)對車載顯示行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。車載顯示行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品質(zhì)量與服務的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務帶來不斷的新體驗。優(yōu)質(zhì)的服務是車載顯示行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是車載顯示行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，車載顯示行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的車載顯示行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質(zhì)是人才的競爭，車載顯示行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術水平。通過專項培訓、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競爭是未來車載顯示行業(yè)競爭的核心點之一。

服務技術需求人才行業(yè)格局及趨勢PART04行業(yè)競爭格局競爭格局1競爭格局2京東方精電是國內(nèi)最大LCD面板廠商京東方的汽車和AR頭顯等板塊企業(yè)，在港股上市，是目前國內(nèi)最大的車載顯示企業(yè)，隨著新能源汽車和智能汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，京東方精電汽車顯示屏營收快速增長，2020年為35億港元，2021年受原料成本上升、產(chǎn)能項目擴張、觸控