注冊會計師財務(wù)成本管理(多選題)模擬試卷2

注冊會計師財務(wù)成本管理（多選題）模擬試卷(分：60.00做題時間：分鐘)一多項(xiàng)選擇題每題均有多個確答案每題的備選答案中選出你認(rèn)為正確的答案，在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆涂相應(yīng)的答案代碼所有答案選擇正確的得分、錯答、漏答均不得分。答案寫在試題卷上無效</B>(總題數(shù)30，分?jǐn)?shù)60.00)1.下列關(guān)于股票或票組合的系數(shù)的說法中，不正確的有()。A.果某股票的β系數(shù)=0．5表明它的風(fēng)險是市場組合風(fēng)險的5倍B.β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)

√C.資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單個證券的β系數(shù)低

√D.一股票的β值的大小反映了這種股票報酬率的波動與整個股票市場報酬率的波動之間的相關(guān)性及程度如果某股票的β系數(shù)=05明它的系統(tǒng)風(fēng)險是市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的05倍以選項(xiàng)A的說法不正確。由于投資組合的β系數(shù)等于單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以，選項(xiàng)C說法不正確。2.下列關(guān)于平息債與到期時間的說法中，正確的有)。A.必要報酬率等于票面利率時，債券價值一直等于債券面值B.必要報酬率高于票面利率時，債券在發(fā)行后總的趨勢是波動上升，最終等于債券面值√C.價發(fā)行的債券在發(fā)行后價值逐漸升高，在付息日由于割息而價值下降，然后又逐漸上升，總的趨勢是波動下降，最終等于債券面值

√D.必要報酬率低于票面利率時，債券在發(fā)行后總的趨勢是波動上升，最終等于債券面值對于平息債券而言，隨著時間向到期日靠近，債券價值呈現(xiàn)周期性波動，最終等于債券面值。具體情況如下(1)價發(fā)行的債券在發(fā)行后價值逐漸升高(至債券面值和一次利息之和)在付息日由于割息而價值下降(為債券面值)然后又逐漸上升至債券面值和一次利息之和)總的趨勢是波動式前進(jìn)，最終等于債券面值(2)價發(fā)行要報酬率低于票面利率債券在發(fā)行后價值逐漸升高在付息日由于割息而價值下降，然后又逐漸上升，總的趨勢是波動下降，最終等于債券面值；折價發(fā)(要報酬率高于票面利率)債券在發(fā)行后價值逐漸升高在付息日由于割息而價值下降然后又逐漸上升總的趨勢是波動上升，最終等于債券面值，所以選項(xiàng)C的說法正確，選AD正確。3.在考慮企業(yè)所得的情況下，下列關(guān)于MM理論的表述中正確的()。A.業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值無關(guān)B.著企業(yè)負(fù)債比例的提高，企業(yè)價值也隨之提高，在理論上全部融資來源于負(fù)債時，企業(yè)價值達(dá)到最大√C.負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本隨著債務(wù)籌資比例的增加而降低√D.負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本比無稅時的要小√在考慮企業(yè)所得稅的情況下MM理論為，有負(fù)債企業(yè)的價值負(fù)債企業(yè)的價值+息抵稅現(xiàn)值，由于不同的資本結(jié)構(gòu)下，利息抵稅現(xiàn)值不同，所以，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值有關(guān)。具體地說，隨著企業(yè)負(fù)債比例的提高，企業(yè)價值也隨之提高，在理論上全部融資來源于負(fù)債時，企業(yè)價值達(dá)到最大。所以選項(xiàng)A的表述不正確，選項(xiàng)B的表述正確。在慮所得稅的情況下，債務(wù)利息可以抵減所得稅，隨著負(fù)債比例的增加，債務(wù)利息抵稅收益對加權(quán)平均資本成本的影響增大，企業(yè)加權(quán)平均資本成本隨著負(fù)債比例的增加而降低所以選項(xiàng)C的表正確在MM理論考慮所得稅情況下的有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本與不考慮所得稅情況下的有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本的表達(dá)式相比的差異是由(一T)引起的(1—T)小1所以，對于有負(fù)債的企業(yè)來說，考慮所得稅情況下的權(quán)益資本成本比不考慮所得稅情況下的權(quán)益資本成本要小。所以選項(xiàng)D的表述正確。4.下列關(guān)于股票股的說法中，正確的有)。A.放股票股利后會導(dǎo)致股東財富的減少B.放股票股利后會引起所有者權(quán)益各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化√C.放股票股利后不會導(dǎo)致公司資產(chǎn)的流出√D.放股票股利后不會引起負(fù)債的增加√

發(fā)放股票股利后資產(chǎn)總額不變，負(fù)債總額不變，所有者權(quán)益總額不變，所有者權(quán)益股東權(quán)益部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；若盈利總額、市盈率不變，則股東財富不變。所以選項(xiàng)C、的說法正確。5.下列有關(guān)作業(yè)成動因的說法中，正確的有)。A.務(wù)動因通常以執(zhí)行的次數(shù)作為作業(yè)動因，并假定執(zhí)行每次作業(yè)的成本相等√B.照持續(xù)動因分配不同產(chǎn)品應(yīng)負(fù)擔(dān)的作業(yè)成本時配率集期內(nèi)作業(yè)總成本／歸集期內(nèi)總作業(yè)次數(shù)C.同產(chǎn)品所需作業(yè)量差異較大的情況下，不宜采用業(yè)務(wù)動因作為分配成本的基礎(chǔ)√D.度動因一般適用于某一特殊訂單或某種新產(chǎn)品試制等√持續(xù)動因是指執(zhí)行一項(xiàng)作業(yè)所需的時間標(biāo)準(zhǔn)。按照持續(xù)動因分配不同產(chǎn)品應(yīng)負(fù)擔(dān)的作業(yè)成本時，分配率歸集期內(nèi)作業(yè)總成本／歸集期內(nèi)總作業(yè)時間。所以選項(xiàng)說法錯誤。6.下列有關(guān)企業(yè)價評估的表述中，正確的有)。A.濟(jì)價值是指一項(xiàng)資產(chǎn)的公平市場價值√B.濟(jì)價值通常用該資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來計量√C.業(yè)價值評估提供的結(jié)論有很強(qiáng)的時效性√D.非特別指明，企業(yè)價值評估的“價值”是指現(xiàn)時的市場價值除非特別指明，企業(yè)價值評估的“價值”是指未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即公平市場價值；而現(xiàn)時的市場價值可能是公平的，也可能是不公平的。所以選項(xiàng)表述不正確。7.下列關(guān)于有效年率與報價利率的說法中，正確的有)。A.息周期短于一年時，報價利率越大，有效年利率與報價利率的差異就越大√B.息周期越短，有效年利率與報價利率的差異就越小C.息周期越短，有效年利率與報價利率的差異就越大√D.效年利率／每年復(fù)利次數(shù)息期利率根據(jù)有效年利率和報價利率的換算公式可知，選AC的法正確，選B說法不正確；由于報價利率／每年復(fù)利次數(shù)=息期利率，所以選項(xiàng)的說法不正確。8.下列關(guān)于聯(lián)產(chǎn)品副產(chǎn)品成本分配的說法中，正確的有)A.分離點(diǎn)以前發(fā)生的成本，稱為聯(lián)合成本√B.離點(diǎn)后的聯(lián)產(chǎn)品，都是直接銷售C.分配主產(chǎn)品和副產(chǎn)品的加工成本時先確定副產(chǎn)品的加工成本后確定主產(chǎn)品的加工成本D.物數(shù)量法通常適用于所生產(chǎn)的產(chǎn)品的價格不穩(wěn)定或無法直接確定的情況√

√分離點(diǎn)后的聯(lián)產(chǎn)品，有的可以直接銷售，有的還需要進(jìn)一步加工才可供銷售。所以選項(xiàng)的說法不正確，選項(xiàng)AC、說法正確。9.下列關(guān)于發(fā)行優(yōu)股的表述中。，正確的有)。A.先股的發(fā)行價格不得低于優(yōu)先股票面金額√B.開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于最近兩個會計年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率C.般情況下，上市公司不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股√D.先股發(fā)行后可以申請上市交易或轉(zhuǎn)讓，不設(shè)限售期√公開發(fā)行優(yōu)先股的價格或票面股息率以市場詢價或證監(jiān)會認(rèn)可的其他公開方式確定，非公開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于最近兩個會計年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率以選項(xiàng)B的表述錯誤選項(xiàng)A、CD的表述正確。10.下關(guān)于投資項(xiàng)目評估方法的說法中，正確的有)。A.值指數(shù)法克服了凈現(xiàn)值法不能直接比較投資額不同的項(xiàng)目的局限性，它在數(shù)值上等于投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值除以初始投資額B.態(tài)回收期法克服了靜態(tài)回收期法不考慮貨幣時間價值的缺點(diǎn)，但是仍然不能衡量項(xiàng)目的盈利性√C.含報酬率是項(xiàng)目本身的投資報酬率，不隨投資項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流的變化而變化D.含報酬率法不能直接評價兩個投資規(guī)模不同的互斥項(xiàng)目的優(yōu)劣√現(xiàn)值指數(shù)是指未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，故選項(xiàng)說法不正確；無論靜態(tài)投資回收期還是動態(tài)投資回收期都沒有衡量項(xiàng)目的盈利性以選項(xiàng)B的說法正確報酬率是凈現(xiàn)值為折現(xiàn)率，因此會隨投資項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流的變化而變化，所以選項(xiàng)說法不正確。由于內(nèi)含報酬率高的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值不一定大，內(nèi)含報酬率法不能直接評價兩個投資規(guī)模不同的互斥項(xiàng)目的優(yōu)劣，所以選項(xiàng)D的說法正確。11.下關(guān)于作業(yè)成本動因的表述中，正確的有)。

ffA.務(wù)動因的假設(shè)前提是執(zhí)行每次作業(yè)耗用的時間相等B.續(xù)動因的假設(shè)前提是執(zhí)行作業(yè)的單位時間內(nèi)耗用的資源是相等的√C.業(yè)務(wù)動因、持續(xù)動因和強(qiáng)度動因中，業(yè)務(wù)動因的執(zhí)行成本最低√D.度動因一般適用于某一特殊訂單或某種新產(chǎn)品試制等√業(yè)務(wù)動因通常以執(zhí)行的次數(shù)作為作業(yè)動因假定執(zhí)行每次作業(yè)的成本括耗用的時間和單位時間耗用的資源)等。所以選項(xiàng)A的表述不正確，項(xiàng)B、C、的表述正確。12.下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證與股票看漲期權(quán)區(qū)別的說法中，正確的有)。A.股權(quán)證的執(zhí)行會稀釋每股收益和股價，股票看漲期權(quán)不存在稀釋問題√B.票看漲期權(quán)時間短，通常只有幾個月：認(rèn)股權(quán)證期限長，可以長達(dá)10年甚至更長√C.票看漲期權(quán)可以使用布萊克一斯科爾斯模型估價，認(rèn)股權(quán)證不能用布萊克一斯科爾斯模型估價√D.票看漲期權(quán)的價值隨股票價格變動，認(rèn)股權(quán)證的價值與股票價格變動沒有多大關(guān)系認(rèn)股權(quán)證與股票看漲期權(quán)的區(qū)別：(1)股票看漲期權(quán)執(zhí)行時，其股票來自二級市場；而當(dāng)認(rèn)股權(quán)證執(zhí)行時，其股票是新發(fā)股票。認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行會引起股份數(shù)的增加，從而稀釋每股收益和股價；股票看漲期權(quán)不存在稀釋問題。選項(xiàng)A說法正確(2)股看漲期權(quán)時間短，通常只有幾個月；認(rèn)股權(quán)證期限長，可以長達(dá)10年甚至更長。選項(xiàng)B的法正確。布萊克一斯科爾斯模型假設(shè)沒有股利支付，股票看漲期權(quán)可以適用；認(rèn)股權(quán)證不能假設(shè)有效期限內(nèi)不分紅，5～10年不分紅很不現(xiàn)實(shí)，不能用布萊克一斯科爾斯模型估價。選項(xiàng)C的法正確。認(rèn)股權(quán)證與股票看漲期權(quán)均以股票為標(biāo)的資產(chǎn)，其價值隨股票價格變動。選項(xiàng)D的說法不正確。13.下關(guān)于內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的說法中，正確的有)。A.中間產(chǎn)品存在完全競爭市場時，市場交易價格是理想的轉(zhuǎn)移價格B.果中間產(chǎn)品沒有外部市場，可以采用內(nèi)部協(xié)商轉(zhuǎn)移價格C.用變動成本加固定費(fèi)作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時，供應(yīng)部門和購買部門承擔(dān)的市場風(fēng)險不同√D.用全部成本加上一定利潤作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，可能會使部門經(jīng)理作出不利于企業(yè)整體的決策√在中間產(chǎn)品存在完全競爭市場時，市場價格減去對外的銷售費(fèi)用是理想的轉(zhuǎn)移價格，所以選項(xiàng)A的說法不正確；如果中間產(chǎn)品存在非完全競爭的外部市場，可以采用協(xié)商的辦法確定轉(zhuǎn)移價格，所以選項(xiàng)B的說法不正確；采用變動成本加固定費(fèi)作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時，如果總需求量超過了供應(yīng)部門的生產(chǎn)能力，變動成本不再表示需要追加的邊際成本，反之，如果最終產(chǎn)品的市場需求很少，購買部門需要的中間產(chǎn)品也變得很少，但它仍然需要支付固定費(fèi)，在這種情況下，市場風(fēng)險全部由購買部門承擔(dān)了，而供應(yīng)部門仍能維持一定利潤水平，所以選項(xiàng)說法正確；采用全部成本加上一定利潤作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，不能引導(dǎo)部門經(jīng)理作出有利于企業(yè)的明智決策，所以選項(xiàng)說法正確。14.根資本資產(chǎn)定價模型估計普通股成本時，下列表述中錯誤的有)。A.估計貝塔值時應(yīng)使用每日的收益率，以提高股票收益率與市場收益率之間的相關(guān)性√B.果預(yù)測周期特別長，應(yīng)當(dāng)選擇上市的長期政府債券的實(shí)際到期收益率作為無風(fēng)險利率的代表C.果公司在經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和收益的周期性這三方面沒有顯著改變，則可以用歷史的β值估計股權(quán)成本D.益市場平均收益率應(yīng)選擇算術(shù)平均數(shù)√在估計貝塔值時應(yīng)使用每周或每月的收益率，以提高股票收益率與市場收益率之間的相關(guān)性，所以選項(xiàng)的表述錯誤；在估計R時，若存在惡性的通貨膨脹貨膨脹率已經(jīng)達(dá)到兩位數(shù))者預(yù)測周期特別長的情況下，最好使用實(shí)際現(xiàn)金流量和實(shí)際利率，所以選項(xiàng)表述正確；如果公司在經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和收益的周期性這三方面沒有顯著改變，則可以用歷史的β值估計股權(quán)成本，所以選項(xiàng)C表述正確；權(quán)益市場平均收益率應(yīng)選擇幾何平均數(shù)，所以選項(xiàng)表述錯誤。15.C公生產(chǎn)中使用的甲標(biāo)準(zhǔn)件，全年共需耗用9000件，該標(biāo)準(zhǔn)件通過自方式取得。其日產(chǎn)量50件，單位生產(chǎn)成本50元生產(chǎn)準(zhǔn)備成本元生產(chǎn)準(zhǔn)備成本每年變動成本每件5元，固定儲存成本每年20000元。假設(shè)一按360天計算，下列各項(xiàng)中正確的有)。A.濟(jì)生產(chǎn)批量為1200件√B.濟(jì)生產(chǎn)批次為每年12次C.濟(jì)生產(chǎn)批量占用資金為30000元D.經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量相關(guān)的總成本是3000元

√

本題屬于“存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用”，每日供應(yīng)量為50件，每日使用量d=9000／360=25()代入公式可知：經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量=[2××200／50／(50—=1200()，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批次為每年90001200=7次)庫存量=12002(1—25／50)=300(件)生產(chǎn)批量占用資金300×50=15000(元)與經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量相關(guān)的總成本=2×9000／1200200=3000(。16.在算固定制造費(fèi)用的耗費(fèi)差異、閑置能量差異和效率差異時，需要考慮的因素()。A.際工時B.產(chǎn)能量

√√C.定制造費(fèi)用實(shí)際分配率D.定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率√固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)一固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)定制造費(fèi)用效率差異=實(shí)際工時一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時)固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率，固定制造費(fèi)用閑置能量差異(生產(chǎn)能量一實(shí)際時固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率。由此可看出，需要考慮實(shí)際工時、生產(chǎn)能量、固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率，不需要考慮固定制造費(fèi)用實(shí)際分配率。所以選項(xiàng)B、為本答案。17.在品成本計算中，下列表述正確的有)。A.分批法下，計算月末產(chǎn)品成本時，一般不存在完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間分配費(fèi)用的問題√B.采用平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法計算成本時，上一步驟的生產(chǎn)費(fèi)用不進(jìn)入下一步驟的成本計算單√C.用直接分配法分配輔助生產(chǎn)費(fèi)用時，需將輔助生產(chǎn)車間發(fā)生的費(fèi)用分配給包括輔助生產(chǎn)車間在內(nèi)的各個受益單位或產(chǎn)品D.果在產(chǎn)品數(shù)量穩(wěn)定或者數(shù)量較少，并且制定了比較準(zhǔn)確的定額成本，月末在產(chǎn)品成本可以按照定額成本計算√分批法下，由于成本計算期與產(chǎn)品的生產(chǎn)周期基本一致，因而在計算月末產(chǎn)品成本時，一般不存在完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間分配費(fèi)用的問題以選項(xiàng)A的表述正確結(jié)轉(zhuǎn)分步法是指在計算各步驟產(chǎn)品成本時，不計算各步驟所產(chǎn)半成品成本，也不計算各步驟所耗上一步驟的半成品成本，而只計算本步驟發(fā)生的各項(xiàng)其他費(fèi)用，以及這些費(fèi)用中應(yīng)計入產(chǎn)成品成本的份額，所以選項(xiàng)表述正確。采用直接分配法分配輔助生產(chǎn)費(fèi)用時，直接將各輔助生產(chǎn)車間發(fā)生的費(fèi)用分配給輔助生產(chǎn)車間以外的各個受益單位或產(chǎn)品，所以選項(xiàng)C的述不正確。生產(chǎn)費(fèi)用在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間分配的定額成本法適用于在產(chǎn)品數(shù)量穩(wěn)定或者數(shù)量較少，并且制定了比較準(zhǔn)確的定額成本的企業(yè)，所以選項(xiàng)D的表述正確。18.下關(guān)于股利理論的表述中，不正確的有)。A.利無關(guān)論認(rèn)為股利分配對公司的股票價格不會產(chǎn)生影響B(tài).差理論認(rèn)為，由于股東的股利收益納稅負(fù)擔(dān)會明顯高于資本利得納稅負(fù)擔(dān)，企業(yè)應(yīng)采取高現(xiàn)金股利比率的分配政策√C.戶效應(yīng)理論認(rèn)為，邊際稅率高的投資者會選擇實(shí)施高股利支付率的股票√D.理理論認(rèn)為，在股東與債權(quán)人之間存在代理沖突時，債權(quán)人為保護(hù)自身利益，希望企業(yè)采取高股利支付率√稅差理論認(rèn)為，如果不考慮股票交易成本，企業(yè)應(yīng)采取低現(xiàn)金股利比率的分配政策，以提高留存收益再投資的比率使股東在實(shí)現(xiàn)未來的資本利得中享受稅收節(jié)省所選項(xiàng)表述不正確客戶效應(yīng)論認(rèn)為，邊際稅率高的投資者會選擇實(shí)施低股利支付率的股票，所以選項(xiàng)表述不正確；在股東與債權(quán)人之間存在代理沖突時，債權(quán)人為保護(hù)自身利益，希望企業(yè)采取低股利支付率，所以選項(xiàng)的表述不正確。19.下關(guān)于β值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的有)。A.β值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度非系統(tǒng)風(fēng)險B.β值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度整體風(fēng)險√C.β值測度財務(wù)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度經(jīng)營風(fēng)險D.β值只反映市場風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差還反映特有風(fēng)險√β值只反映系統(tǒng)風(fēng)險(叫市場風(fēng)險)而標(biāo)準(zhǔn)差反映的是企業(yè)的整體風(fēng)險，它既包括系統(tǒng)風(fēng)險又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(叫特有風(fēng)險)所以選A表述錯誤，選項(xiàng)BD的表述正確；財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險中既可能有系統(tǒng)風(fēng)險又可能有非系統(tǒng)風(fēng)險，所以選項(xiàng)表述錯誤。20.關(guān)互斥項(xiàng)目的排序問題，下列說法中正確的有)。A.果項(xiàng)目的壽命期相同，則比較凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值大的方案為優(yōu)√B.果項(xiàng)目的壽命期不同，則有兩種方法：共同年限法和等額年金法√

C.額年金法也被稱為重置價值鏈法D.同年限法是比較凈現(xiàn)值的平均值，選擇凈現(xiàn)值的平均值較大的方案共同年限法的原理是：假設(shè)投資項(xiàng)目可以在終止時進(jìn)行重置，通過重置使兩個項(xiàng)目達(dá)到相同的年限，然后比較其凈現(xiàn)值。該方法也被稱為重置價值鏈法，所以選項(xiàng)C的說法不正確。等年金法是計算壽命期不同的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值的平均值(年金現(xiàn)值系數(shù)平均)較凈現(xiàn)值的平均值凈現(xiàn)值的平均值較大的方案，所以選項(xiàng)D的法不正確。21.關(guān)資本結(jié)構(gòu)的無稅MM理論的結(jié)論下列說法正確的有)。A.業(yè)價值不受企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響√B.業(yè)負(fù)債程度越大，權(quán)益成本越大√C.債程度越大，加權(quán)平均資本成本越小D.負(fù)債企業(yè)的權(quán)益成本與有負(fù)債企業(yè)權(quán)益成本相等無稅MM理中，不論負(fù)債程度為多少，加權(quán)平均資本成本將保持不變，所以選C說法不正確；有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本等于無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本加上風(fēng)險溢價，所以選項(xiàng)的說法不正確。22.為提高附認(rèn)股權(quán)證債券投資人的報酬率，發(fā)行公司可以采取的措施有)A.低執(zhí)行價格

√B.低債券的市場利率C.低贖回保護(hù)期D.高債券的票面利率

√為了提高投資人的報酬率，發(fā)行公司需要降低執(zhí)行價格或提高債券的票面利率。所以選項(xiàng)A、D答案。23.下等式中，正確的有)A.際貢獻(xiàn)率×安全邊際率1B.際貢獻(xiàn)率+動成本率=1

√C.全邊際率+虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=1

√D.際貢獻(xiàn)率×安全邊際率=銷售息稅前利潤率

√邊際貢獻(xiàn)率×安全邊際率=售息稅前利潤率，選項(xiàng)A不正確。24.關(guān)經(jīng)濟(jì)增加值評價的優(yōu)缺點(diǎn)，下列說法中不正確的有)A.濟(jì)增加值不僅僅是一種業(yè)績評價指標(biāo)，它還是一種全面財務(wù)管理和薪酬激勵框架B.濟(jì)增加考慮了所有資本的成本，更真實(shí)地映了企業(yè)的價值創(chuàng)造能力C.濟(jì)增加值的計算比較簡單√D.濟(jì)增加值可以比較不同規(guī)模公司業(yè)績√由于經(jīng)濟(jì)增加值的計算需要調(diào)整會計利潤，因此計算較為復(fù)雜。由于經(jīng)濟(jì)增加值是絕對數(shù)指標(biāo)，所以，不可以比較不同規(guī)模公司業(yè)績。25.在效資本市場上，管理者可以通過()。A.務(wù)決策增加公司價值從而提升股票價格√B.事利率、外匯等金融產(chǎn)品的投資交易獲取超額利潤C(jī).注公司股價對公司決策的反映而獲得有益信息√D.變會計方法增加會計盈利從而提升股票價格所謂“有效資本市場”是指市場上的價格能夠同步地、完全地反映全部的可用信息。在有效資本市場上，管理者不能通過改變會計方法提升股票價格，因此，選項(xiàng)D不是答案；管理者能通過金融投機(jī)獲利，因此選項(xiàng)B不答案。在有效資本市場中，財務(wù)決策會改變企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況，而企業(yè)狀況會及時被市場價格所反映，因此關(guān)注自己公司的股價是有益的，選項(xiàng)A、C本題答案。26.下關(guān)于協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有)。A.果協(xié)方差大于0則相關(guān)系數(shù)一定大于0B.種證券之間的相關(guān)系數(shù)多為小于1的正值

√√C.果相關(guān)系數(shù)為0則表示不相關(guān)，但并不表示組合不能分散任何風(fēng)險√D.券與其自身的協(xié)方差就是其方差√相關(guān)系數(shù)=方差／(項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差×另一項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差由于標(biāo)準(zhǔn)差不可能是負(fù)數(shù)因此如果協(xié)方差大于0則相關(guān)系數(shù)一定大于0選項(xiàng)A說法正確。相關(guān)系數(shù)的最大值1一般而言，多數(shù)證券的報酬率趨于同向變動，因此選項(xiàng)說法正確。相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險分散效應(yīng)越強(qiáng)，只有當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1

時，才不能分散風(fēng)險，相關(guān)系數(shù)為，風(fēng)險分散效應(yīng)強(qiáng)于相關(guān)系數(shù)大0情況，但是小于相關(guān)系數(shù)小于0的況因此選項(xiàng)的說法正確協(xié)方差=關(guān)系數(shù)×一項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差×另一項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差，證券與其自身的相關(guān)系數(shù)為1因此，證券與其自身的協(xié)方=1×該項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差×該項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差=項(xiàng)資產(chǎn)的方差，選項(xiàng)D的說法正確。27.投項(xiàng)目評價的會計報酬率法的優(yōu)點(diǎn)有)。A.用的概念易于理解，使用的數(shù)據(jù)容易取得√B.慮了折舊對現(xiàn)金