《金融工程學(xué)》期末復(fù)習(xí)要點(diǎn)

學(xué)習(xí)必備 歡迎下載學(xué)習(xí)必備 歡迎下載《金融工程學(xué)》期末復(fù)習(xí)要點(diǎn)根據(jù)《金融工程學(xué)》課程教育大綱及實(shí)施細(xì)則，結(jié)合本學(xué)期教學(xué)實(shí)際，現(xiàn)將本學(xué)期（2004年春）復(fù)習(xí)要點(diǎn)規(guī)定如下：一、教學(xué)重點(diǎn)金融工程的概念、要素、步驟、主要種類及市場(chǎng)屬性；遠(yuǎn)期與期貨的區(qū)別；場(chǎng)外交易市場(chǎng)與交易所交易市場(chǎng)的利弊；遠(yuǎn)期利率和結(jié)算金的計(jì)算；遠(yuǎn)期匯率水平的決定因素；無風(fēng)險(xiǎn)套利原理；期貨定價(jià)理論和商品價(jià)差期貨；外匯風(fēng)險(xiǎn)的根源及處理；外匯期貨的定價(jià)；利率期貨價(jià)格的表示和確定，基差和趨同的概念；股指期貨的影響因素及價(jià)格計(jì)算；債券期貨的轉(zhuǎn)換因子及計(jì)算；“現(xiàn)購(gòu)—持有”定價(jià)模型的主要內(nèi)容；債券久期的影響因素及麥考萊估算法；互換的功能、利率互換的基本特征；貨幣互換的基本特征；期權(quán)的要素及功能、分類，期權(quán)費(fèi)的計(jì)算；套利；期權(quán)定價(jià)原理（即跌-漲平價(jià)原則）和布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型；期權(quán)費(fèi)的決定因素；期權(quán)組合的應(yīng)用（指跨立式期權(quán)與蝶式期權(quán)）； 中性的特征與意義。二、主要問題及計(jì)算結(jié)合平時(shí)練習(xí)，本學(xué)期期末復(fù)習(xí)的主要問題、計(jì)算與實(shí)務(wù)包括以下內(nèi)容：（一）主要問題：1、什么是金融工程工具，主要有哪幾類？2、金融工程的要素和步驟是什么？3、試比較遠(yuǎn)期和期貨的不同特點(diǎn)。4、比較場(chǎng)外交易市場(chǎng)與交易所交易市場(chǎng)的利弊。5、遠(yuǎn)期匯率水平取決于哪些因素？6、什么是無風(fēng)險(xiǎn)套利原理？7、期貨定價(jià)理論有哪些，主要觀點(diǎn)是什么？8、什么是價(jià)差期貨，有幾種形式？9、簡(jiǎn)述外匯風(fēng)險(xiǎn)的類別及其處理。10、影響股票指數(shù)期貨的因素是什么？1、1簡(jiǎn)述股票指數(shù)期貨的功能。12、債券期貨為什么要確定轉(zhuǎn)換因子，轉(zhuǎn)換因子受哪些因素影響，有什么作用？13、試說明債券久期的含義及用途。14、利率互換的基本特征是什么？15、簡(jiǎn)述貨幣互換的含義及一般步驟。16、簡(jiǎn)述期權(quán)的含義、要素及功能。7簡(jiǎn)述 模型的含義、作用及假設(shè)條件。8簡(jiǎn)述 中性的特征與意義。（二）計(jì)算與實(shí)務(wù)：遠(yuǎn)期利率的計(jì)算。結(jié)算金的計(jì)算。遠(yuǎn)期匯率的互換點(diǎn)數(shù)的計(jì)算。期貨保證金的結(jié)算。5、麥考萊久期估算法的運(yùn)用。6、利用跌-漲平價(jià)關(guān)系模型計(jì)算期權(quán)價(jià)值。7、股指期貨價(jià)格的計(jì)算。8、跨立式期權(quán)與蝶式期權(quán)的應(yīng)用。三、試題類型及計(jì)分期末考試試題采用百分制。主要類型及比分為：（1）名詞解釋，5小題，15分；（2）單項(xiàng)選擇：20小題，40分；（3）簡(jiǎn)答，5小題，25分；（4）計(jì)算與實(shí)務(wù)，3小題，20分。期末考試成績(jī)占本課程總成績(jī)80%,其余20%為平時(shí)作業(yè)成績(jī)。平時(shí)成績(jī)包括到課情況及《形成性考核冊(cè)》完成情況。金融工程要素與步驟附：補(bǔ)充內(nèi)容1、梅森和莫頓將金融工程分為哪幾個(gè)步驟？梅森I ）和莫頓 等認(rèn)為，金融工程是實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新的手段，是金融服務(wù)行業(yè)用以滿足客戶特殊金融需要的一種系統(tǒng)方法。他們將金融工程分為5個(gè)步驟：I）診斷I ）：識(shí)別金融問題的實(shí)質(zhì)和根源。I）分析I）：根據(jù)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)體制、金融技術(shù)和金融理論找出解決這個(gè)問題的最佳方法。I）生產(chǎn)I）：創(chuàng)造出一種新的金融工具，建立一種新型的金融服務(wù)，或者是兩者的結(jié)合。I）定價(jià)I ）：通過各種方法決定這種新型金融工具或者金融服務(wù)的內(nèi)在價(jià)值，并以高于這個(gè)內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格銷售給客戶。C）修正I ）：針對(duì)客戶的特殊需要，對(duì)基本工具和產(chǎn)品進(jìn)行修正，使之更適合單個(gè)客戶的需求。、金融工程學(xué)的基本要素是什么？金融工程學(xué)有三個(gè)基本要素：不確定性、信息和能力。所有金融工程學(xué)的問題，都可以歸結(jié)于這三個(gè)要素（獨(dú)立或者組合）的問題。（）不確定性（）。是指在未來一段時(shí)間范圍內(nèi)，發(fā)生任何當(dāng)前市場(chǎng)所不能預(yù)見事件的可能性。任何有關(guān)可以預(yù)見事件的信息都已被充分地表達(dá)在有效金融市場(chǎng)（指信息交換是充分的、對(duì)稱的）上了。金融學(xué)考慮的不確定性是中性（）的，有可能帶來意外的損失，也可能帶來意外的收益。如對(duì)農(nóng)場(chǎng)主來說，未來一年的降雨量是求知的，是不確定性事件。而這種不確定性使他無法決定明年應(yīng)該種植什么作物。（）信息（）。是指在金融市場(chǎng)上，人們具有的關(guān)于某一事件的發(fā)生、影響和后果的知識(shí)。即：某一事件的發(fā)生及其結(jié)果是人們預(yù)先可以部分或者全部了解的。信息與不確定性是相互對(duì)立的：信息越多的地方，不確定性就越少。如上例中，對(duì)農(nóng)場(chǎng)主來說，他可以通過了解過去幾十年本地的降雨量數(shù)據(jù)和最新氣象衛(wèi)星資料，分析降雨規(guī)律，從而預(yù)測(cè)明年的降雨量。盡管這種預(yù)測(cè)本身依賴一定的假設(shè)，但農(nóng)場(chǎng)主掌握的有關(guān)天氣的信息越多，他就越能預(yù)測(cè)明年的降雨量，從而有效克服不確定性事件。（）能力（u是指獲得某種能夠克服不確定性的資源，或者獲得更多信息并加以準(zhǔn)確分析的能力。包括：一是在現(xiàn)有市場(chǎng)條件下，獲得更多的信息或者克服更多的不確定性；二是比現(xiàn)有市場(chǎng)更廉價(jià)地獲得相同的信息或者承擔(dān)至少相同程度的不確定性。如對(duì)于面臨明年不確定的降雨量的農(nóng)場(chǎng)主來說，他可以向保險(xiǎn)公司購(gòu)買一份合同，將降雨量不確定性（即風(fēng)險(xiǎn)）轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。也可以采用大棚種植技術(shù)，克服不確定的降雨量可能給種植帶來的不利影響。這里，選擇對(duì)策（也即構(gòu)