銀行一季度利潤增速或繼續(xù)下行 中間業(yè)務或超預期

Word銀行一季度利潤增速或繼續(xù)下行中間業(yè)務或超預期據(jù)行業(yè)調(diào)研了解：2021年第一季度已經(jīng)過去，銀行業(yè)作為躺著賺錢的行業(yè)，是否毫無憂患呢？其發(fā)展態(tài)勢是怎樣的？宇博智業(yè)了解到，上市銀行一季度或仍難擺脫業(yè)績增速下滑的態(tài)勢。多家機構(gòu)預測，今年一季度上市銀行業(yè)績增幅仍將呈現(xiàn)下行趨勢，預計一季度上市銀行平均業(yè)績增幅多在10%至12%之間，資產(chǎn)質(zhì)量風險也將繼續(xù)釋放，可能的亮點是中間業(yè)務表現(xiàn)有望繼續(xù)超預期。

銀行業(yè)績增幅下行態(tài)勢或持續(xù)

較早公布2021年業(yè)績的12家上市銀行凈利潤同比增幅為12.6%；2021年16家上市銀行實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤的平均增速則為17.36%。據(jù)宇博智業(yè)了解，以目前券商預計，今年一季度業(yè)績增幅下行的態(tài)勢有可能繼續(xù)。

此前，建行高層在2021年年度業(yè)績發(fā)布會上也說，前幾年銀行業(yè)績增幅高主要是得益于中國銀行業(yè)重組改制之后的紅利釋放，但這個紅利不可能永久的持續(xù)下去，并認為按照目前的經(jīng)濟形勢和監(jiān)管的嚴格要求，能夠保持兩位數(shù)的增長已很不錯，同時，市場應該有思想準備，銀行利潤增速有可能還會下行。

資產(chǎn)質(zhì)量風險持續(xù)暴露

與業(yè)績可能繼續(xù)下行的另一個負面信息是資產(chǎn)質(zhì)量風險的繼續(xù)暴露。來自中信證券研報顯示，今年年初銀行不良上升較快，前2月行業(yè)新增不良600億（2021年名義不良余額增1000億、實際增約2800億），重災區(qū)仍是中小制造和貿(mào)易流通領(lǐng)域。

2021年年報顯示絕大部分銀行的不良貸款余額和比例雙升，核銷和處置規(guī)模在監(jiān)管有所放松的情況下已成為消化存量不良資產(chǎn)的重要手段。據(jù)平安證券統(tǒng)計，較早公布2021年業(yè)績的12家銀行核銷、轉(zhuǎn)出和處置不良資產(chǎn)規(guī)模為1022億元，為近3年最高水平。

平安證券說，從近期了解的情況來看，過完年關(guān)之后銀行真實不良爆發(fā)趨勢并未緩解，相反在經(jīng)濟下行以及實體緩慢去杠桿的雙重壓力下銀行不良生成率較去年年末有上行趨勢，并將1季度上市銀行不良率從0.99%上調(diào)到1.01%，預計銀行不良處置及核銷力度不會減弱。

申銀萬國則預計一季度上市銀行平均不良貸款率1%，環(huán)比上升1基點，認為宏觀經(jīng)濟底部徘徊，銀行資產(chǎn)質(zhì)量風險繼續(xù)小幅暴露，但總體在可控范圍內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)新的風險點或向外擴散跡象。預計一季度，上市銀行信用成本0.58%，對利潤增速負貢獻3.5%。

根據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的信息，2021年商業(yè)銀行不良貸款余額和不良率“雙升”，分別由2021年的4929億、0.95%升至5921億、1%。

中間業(yè)務或維持高速發(fā)展

目前來看，轉(zhuǎn)型成效的逐步體現(xiàn)，有可能使得一季度中間業(yè)務表現(xiàn)成為業(yè)績下行趨勢中難得的一個亮點。

中信證券認為，資產(chǎn)端創(chuàng)新帶動中間業(yè)務收入保持良好增勢；申萬也預計，中間業(yè)務維持高速發(fā)展，貢獻利潤增長6%：受益于投資銀行、理財業(yè)務、銀行卡、托管業(yè)務等新興業(yè)務蓬勃發(fā)展，銀行轉(zhuǎn)型推進，中間業(yè)務貢獻度進一步提升，預計1季度凈手續(xù)費收入同比增速為23%。

宇博智業(yè)發(fā)布的《2021年中國銀行業(yè)信息化建設與IT應用趨勢研究報告》顯示，據(jù)統(tǒng)計，較早公布2021年業(yè)績的12家上市銀行手續(xù)費及傭金凈收入同比增長22%，遠超過凈利潤同比增速。行業(yè)整體手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入比從18.2%上升到19.8%。表現(xiàn)較為突出的民生銀行，2021年手續(xù)費及傭金凈收入達到299.56億元，同比增加94.33億元，增幅45.96%，占營業(yè)收入的比重達到25.85%。同年，該行整體業(yè)績增幅為12.55%。

平安證券認為，手續(xù)費及傭金業(yè)務的大幅增長顯示銀行依然在我國金融媒介中處于非常重要的地位，銀行對于融資渠道的把控能力相對較