(財務(wù)知識)自考財務(wù)管理學重點筆記最全版

（財務(wù)知識）自考財務(wù)管理學重點筆記最全版（財務(wù)知識）自考財務(wù)管理學重點筆記09年自考財務(wù)管理學重點筆記第壹章財務(wù)管理總論［單選］我國企業(yè)資金運動存在的客觀基礎(chǔ)是社會主義的商品經(jīng)濟。［單選］企業(yè)資金運動的中心環(huán)節(jié)是資金投放。［單選］企業(yè)和投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。［單選］財務(wù)管理區(qū)別于其他管理的本質(zhì)特點是它是壹種價值管理。［單選］理財目標的總思路是經(jīng)濟效益最大化。［單選］在財務(wù)活動中，低風險只能獲得低收益，高風險才可能獲得高收益，這體現(xiàn)了收益風險均煎原則。［單選］財務(wù)決策環(huán)節(jié)的必要前提是財務(wù)預(yù)測。［單選］在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)管理的核心是財務(wù)決策。［單選］具有所有者財務(wù)管理和運營者財務(wù)管理倆種職能的是董事會。［單選］資金運動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是資金收入。［多選］企業(yè)資金的投放包括短期投資、長期投資、運營資產(chǎn)上的投資、對其他單位的投資、固定資產(chǎn)投資。［多選］財務(wù)管理的內(nèi)容成本費用管理、資產(chǎn)管理、收入、分配管理、投資管理、籌資管理。［多選］企業(yè)財務(wù)計劃主要包括資金籌集計劃、對外投資計劃、成本費用計劃、利潤和利潤分配計劃、流動資金占用及周轉(zhuǎn)計劃。［多選］財務(wù)管理目標的基本特征是相對穩(wěn)定性、可操作性、層次性。［多選］企業(yè)資金收支的平衡，歸根到底取決于采購活動、生產(chǎn)活動、銷售活動之間的平衡。［多選］進行財務(wù)分析的壹般程序為搜集材料，掌握情況、指標對比，揭露矛盾、因素分析，明確責任。［多選］財務(wù)分析的方法主要有對比分析法、比率分析法、因素分析法。［多選］財務(wù)管理環(huán)節(jié)的特征有循環(huán)性、順序性、層次性、專業(yè)性。［多選］企業(yè)安排總體財務(wù)管理體制，要研究的問題有建立企業(yè)資本金制度、建立固定資產(chǎn)折舊制度、建立利潤分配制度、建立成本開支范圍制度。［多選］財務(wù)管理原則資金合理配置原則、收支積極平衡原則、成本效益原則、收益風險均衡原則、分級分口管理原則。［多選］財務(wù)決策環(huán)節(jié)的工作步驟包括確定決策目標、擬定備選方案、評價各種方案、選擇最優(yōu)方案。［多選］確定企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體制主要研究的問題有資金控制制度、收支管理制度、內(nèi)部結(jié)算制度、物質(zhì)獎勵制度。［多選］股東大會管理的內(nèi)容有決定某公司的運營方針、審議年度財務(wù)預(yù)算、審議批準利潤分配方案、對某公司合且、分立做出決定。［多選］財務(wù)管理的主要內(nèi)容有投資管理、籌資管理、資產(chǎn)管理、成本管理。［簡答］簡述財務(wù)管理的特點。答：財務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點，在于它是壹種價值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價值運動所進行的管理。財務(wù)管理的特點具體表當下以下幾個方面：(2)靈敏度高。財務(wù)管理能迅速提供反映生產(chǎn)運營狀況的財務(wù)信息。(3)綜合性強。財務(wù)管理能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)運營各方面的工作質(zhì)量。透過財務(wù)信息把企業(yè)生產(chǎn)運營的各種因素及其相互影響綜合全面地反映出來，且有效地反作用于企業(yè)各方面的活動，是財務(wù)管理的壹個突出特點。［簡答］簡述財務(wù)管理目標的作用。答：(1)導(dǎo)向作用。管理是為了達到某壹目的而組織和協(xié)調(diào)集體所作努力的過程；理財目標的作用首先就在于為各種管理者指明方向。(2)激勵作用。目標是激勵企業(yè)全體成員的力量源泉，只有明確了企業(yè)的目標才能調(diào)動起每個職工的潛在能力，竭盡全力，創(chuàng)造出最佳成績。(3)凝聚作用。企業(yè)是壹個協(xié)作系統(tǒng)，必須增強全體成員的凝聚力，才能發(fā)揮作用。企業(yè)凝聚力的大小受到多種因素的影響，其中壹個重要因素，就是它的目標。(4)考核作用。以明確的目標作為績效考核的標準，就能按職工的實際貢獻大小如實地進行評價。［簡答］簡述資金合理配置的原則。答：所謂資金合理配置，就是要通過資金活動的組織和調(diào)節(jié)，來保證各項物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。企業(yè)物質(zhì)資源的配置情況是資金運用的結(jié)果，同時它又是通過資金結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出來的。資金配置合理，從而資源構(gòu)成比例適當，就能保證生產(chǎn)運營活動順暢運行，且由此取得最佳的經(jīng)濟效益；否則就會危及購、產(chǎn)、銷活動的協(xié)調(diào)，甚至影響企業(yè)的興衰。因此，資金合理配置是企業(yè)持續(xù)、高效運營的必不可少的條件。各種資金形態(tài)的且存性和繼起性，是企業(yè)資金運動的壹項重要規(guī)律。只有把企業(yè)的資金按合理的比例配置在生產(chǎn)運營的各個階段上，才能保證資金活動的繼起和各種形態(tài)資金占用的適度，才能保證生產(chǎn)運營活動的順暢運行。［簡答］簡述財務(wù)管理的收益風險均衡原則。答：財務(wù)活動中的風險是指獲得預(yù)期財務(wù)成果的不確定性。企業(yè)要想獲得收益，就不能回避風險，能夠說風險中包含收益，挑戰(zhàn)中存在機遇。企業(yè)進行財務(wù)管理不能只顧追求收益，不考慮發(fā)生損失的可能。收益風險均衡原則，要求企業(yè)對每壹項財務(wù)活動，全面分析其收益性和安全性，按照收益和風險適當均衡的要求來決定采取何種行動方案，在實踐中趨利避害，提高收益。要注意把風險大、收益高的項目，同風險小、收益低的項目適當?shù)卮钆淦饋恚稚L險，使風險和收益平衡，做到既降低風險，又能得到較高的收益，仍要盡可能回避風險，化風險為機遇，在危機中找對策，以提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。［簡答］簡述財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)。財務(wù)管理環(huán)節(jié)包括：(2)財務(wù)決策：根據(jù)企業(yè)運營戰(zhàn)略的要求，在若干個能夠選擇的財務(wù)活動方案中，選擇壹個最優(yōu)方案的過程。(3)財務(wù)計劃：運用科學的技術(shù)手段和數(shù)學方法，制訂主要計劃指標，協(xié)調(diào)各項計劃指標。(4)財務(wù)控制：以計劃任務(wù)和各項定額為依據(jù)，對財務(wù)活動的日常核算和調(diào)節(jié)。［論述］論述企業(yè)資金運動同各方面所形成的財務(wù)關(guān)系。(1)企業(yè)和投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系。投資者能夠從被投資企業(yè)分得投資收益。企業(yè)和投資者、受資者的關(guān)系，即投資和分享投資收益的關(guān)系，在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。(2)企業(yè)和債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系。壹旦形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，則債務(wù)人不僅要仍本，而且仍要付息。企業(yè)和債權(quán)人、債務(wù)人、購銷客戶的關(guān)系，在性質(zhì)上屬于債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系。(3)企業(yè)和稅務(wù)機關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)和稅務(wù)機關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的稅收權(quán)利義務(wù)關(guān)系(在稅法上稱稅收法律關(guān)系)。(4)企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系。在實行內(nèi)部經(jīng)濟核算制和運營責任制的條件下，企業(yè)內(nèi)部各單位都有相對獨立的資金定額或獨立支配的費用限額，各部門、各單位之間提供產(chǎn)品和勞務(wù)要進行計價結(jié)算。這樣，在企業(yè)財務(wù)部門同各部門、各單位之間，各部門、各單位相互之間，就要發(fā)生資金結(jié)算關(guān)系。(5)企業(yè)和職工之間的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)要用自身的產(chǎn)品銷售收入，向職工支付工資、津貼、獎金等，從而按照職工提供的勞動數(shù)量和質(zhì)量進行分配。這種企業(yè)和職工之間的結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系。企業(yè)的資金運動，從表面上見是錢和物的增減變動。其實，錢和物的增減變動都離不開人和人之間的關(guān)系。我們要透過資金運動的現(xiàn)象，見到人和人之間的財務(wù)關(guān)系，自覺地處理好財務(wù)關(guān)系，促進生產(chǎn)運營活動的發(fā)展。企業(yè)資金運動及其所形成的經(jīng)濟關(guān)系，就是企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)。［論述］論述“倆權(quán)三層”管理的內(nèi)容。答：所有者財務(wù)管理的對象，是所有者投入企業(yè)的資本，而運營者管理的對象則是企業(yè)的法人財產(chǎn)。這倆者管理對象上的差別是倆權(quán)分離的結(jié)果，它表明出資者只對投入的資本及其權(quán)益行使產(chǎn)權(quán)管理，而運營者則對構(gòu)成企業(yè)法人的全部財產(chǎn)行使產(chǎn)權(quán)管理，對出資者承擔資本保值增值的責任。三個層次財務(wù)管理的內(nèi)容如下：(1)股東大會：著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展和主要目標，實施重大的財務(wù)戰(zhàn)略，進行重大的財務(wù)決策。如決定某公司的運營方針和投資計劃；審議批準年度財務(wù)預(yù)算、財務(wù)決策；審議批準利潤分配方案和虧損彌補方案；對某公司增加或者減少注冊資本作出決定；對發(fā)行某公司債券作出決定；對某公司合且、分立、解散和清算作出決定；等等。(2)董事會：著眼于企業(yè)的中、長期發(fā)展，實施具體財務(wù)戰(zhàn)略，進行財務(wù)決策。如決定某公司的運營計劃和投資方案；制訂年度財務(wù)預(yù)算方案、決策方案；制訂利潤分配方案和虧損彌補方案；制訂增加或者減少注冊資本的方案；制訂發(fā)行某公司債券的方案；擬訂某公司合且、分立、解散和清算的方案；決定某公司內(nèi)部財務(wù)管理機構(gòu)的設(shè)置；聘任或者解聘經(jīng)理和財務(wù)負責人；等等。(3)經(jīng)理層：經(jīng)理層對董事會負責，著眼于企業(yè)短期運營行為，執(zhí)行財務(wù)戰(zhàn)略，進行財務(wù)控制。如組織實施某公司年度運營計劃和投資方案；組織實施年度財務(wù)預(yù)算方案；組織實施利潤分配方案或者虧損彌補方案；組織實施增加或者減少注冊資本的方案；組織實施發(fā)行某公司債券的方案；組織實施某公司合且、分立、解散和清算的方案；擬定某公司內(nèi)部財務(wù)管理機構(gòu)設(shè)置方案；提請聘任或者解聘經(jīng)理和財務(wù)負責人，聘任或者解聘財務(wù)管理人員；等等。隨著現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理實踐的發(fā)展，企業(yè)各層次財務(wù)管理的內(nèi)容仍會進壹步豐富起來。［論述］試論企業(yè)財務(wù)管理中的收支積極平衡原則。在財務(wù)管理中，要經(jīng)常關(guān)注資金流量的協(xié)調(diào)平衡。資金的收支是資金周轉(zhuǎn)的紐帶，要保證資金周轉(zhuǎn)順利進行，就要求資金收支不僅在壹定期間總量上求得平衡，而且在每壹個時點上協(xié)調(diào)平衡。資金收支的平衡。歸根到底取決于購產(chǎn)銷活動的平衡。只有使企業(yè)的購產(chǎn)銷三個環(huán)節(jié)互相銜接，保持平衡，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)才能正常進行，且取得應(yīng)有的經(jīng)濟效益。資金收支平衡不能采用消極的辦法來實現(xiàn)。而要采用積極的辦法解決收支中存在的矛盾。首先，要開源節(jié)流增收開支。其次，在發(fā)達的金融市場條件下，通過短期籌資和投資來調(diào)劑資金余缺?？傊诮M織資金收支平衡問題上，既要量人為出，又要量出為人，對于關(guān)鍵性的生產(chǎn)運營支出則要開辟財源積極予以支持。這樣，才能取得理想的經(jīng)濟效益。［論述］試述采用“權(quán)益資本利潤率最大化”作為財務(wù)管理目標的優(yōu)勢及應(yīng)注意的問題。權(quán)益資本利潤率是指企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤和投入的權(quán)益資本的比率，說明企業(yè)的盈利水平。以權(quán)益資本利潤率作為企業(yè)的理財目標有如下好處：(1)權(quán)益資本利潤率全面地反映了企業(yè)營業(yè)收入、營業(yè)費用和投入資本的關(guān)系、投入產(chǎn)出的關(guān)系，能較好地考核企業(yè)經(jīng)濟效益的水平。權(quán)益資本利潤率是企業(yè)綜合性最強的壹個經(jīng)濟指標。(2)權(quán)益資本利潤不同于資產(chǎn)報酬率，它反映企業(yè)權(quán)益資本的使用效益，同時也反映因改變資本結(jié)構(gòu)而給企業(yè)收益率帶來的影響。(3)在利用權(quán)益資本利潤率對企業(yè)進行評價時，可將年初所有者權(quán)益按時間價值折成終值，這樣就能客觀地考察企業(yè)權(quán)益資本的增值情況，較好地滿足投資者的需要。(4)權(quán)益資本利潤率指標容易理解，便于操作，有利于把指標分解、落實到各部門、各單位，也便于各部門、各單位據(jù)以控制各項生產(chǎn)運營活動，對于財務(wù)分析、財務(wù)預(yù)測也有重要的作用。在采用“權(quán)益資本利潤率最大化”作為企業(yè)財務(wù)管理目標時，應(yīng)當注意協(xié)調(diào)所有者和債權(quán)人、運營者之間的利益關(guān)系，防止經(jīng)濟利益過于向股東傾斜，仍必須堅持長期利益原則，防止追求短期利益的行為。第二章資金時間價值和投資風險價值［單選］資金時間價值的實質(zhì)是差額價值。［單選］通常稱普通年金為后付年金。［單選］以現(xiàn)值指數(shù)判斷投資項目可行性，能夠采用的標準是現(xiàn)值指數(shù)大于1。［單選］壹定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項為即付年金。［單選］優(yōu)先股的股利可視為永續(xù)年金。［單選］表示資金時間價值的利息率通常被認為是沒有風險和通貨膨脹條件下的社會資金平均利潤率。［單選］和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)的是普通年金終值系數(shù)。［單選］無期限連續(xù)收款、付款的年金為永續(xù)年金。［單選］年金的收付款方式有多種，其中每期期末收付款的年金是普通年金。［單選］計算復(fù)利現(xiàn)值的公式是［單選］以價值形式反映企業(yè)生產(chǎn)要素的取得和使用的財務(wù)活動是資金的籌集和投放。［單選］后付年金終值系數(shù)的倒數(shù)是償債基金系數(shù)。［單選］年金是指壹定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。［多選］按每次收付款發(fā)生的時間不同，年金有普通年金(或后付年金)、先付年金(或即付年金)、遞延年金、永續(xù)年金。［多選］根據(jù)對未來情況的掌握程度，投資決策的類型有區(qū)險性投資決策、確定性投童決策、不確定性投資決策。［多選］在財務(wù)管理中衡量風險大小的指標有標準離差、標準離差率。［多選］永續(xù)年金的特點沒有終值、沒有期限、每期定額支付。［多選］遞延年金的特點最初若干期沒有收付額、計算現(xiàn)值需做倆步折現(xiàn)、計算終值方法和普通年金相同。［多選］壹般投資收益率實質(zhì)上由資金時間價值、投資風險價值組成。［簡答］簡述投資決策的類型。答：根據(jù)對未來情況的掌握程度，投資決策可分為三種類型：(1)確定性投資決策。這是指未來情況能夠確定或已知的投資決策。(2)風險性投資決策。這是指未來情況不能完全確定，但各種情況發(fā)生的可能性——概率為已知的投資決策。(3)不確定性投資決策。這是指未來情況不僅不能完全確定，而且各種情況發(fā)生的可能性也不清楚的投資決策。［簡答］簡述資金時間價值的表現(xiàn)形式。答：資金時間價值的實質(zhì)，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。資金由資金使用者從資金所有者處籌集來進行周轉(zhuǎn)使用以后，資金所有者要分享壹部分資金的增值額。資金時間價值能夠用絕對數(shù)表示，也能夠用相對數(shù)表示，即以利息額或利息率來表示?？墒窃趯嶋H工作中對這倆種表示方法且不作嚴格的區(qū)別，通常以利息率進行計量。利息率的實際內(nèi)容是社會資金利潤率。各種形式的利息率(貸款利率、債券利率等)的水平，就是根據(jù)社會資金利潤率確定的?？墒牵及愕睦⒙食税ㄙY金時間價值因素以外，仍要包括風險價值和通貨膨脹因素。資金時間價值通常被認為是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率，這是利潤平均化規(guī)律作用的結(jié)果。作為資金時間價值表現(xiàn)形態(tài)的利息率，應(yīng)以社會平均資金利潤率為基礎(chǔ)，而又不應(yīng)高于這種資金利潤率。［簡答］簡述在我國運用資金時間價值的必要性。答：(1)資金時間價值是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益、考核運營成果的重要依據(jù)。資金時間價值代表著無風險的社會平均資金利潤率水平，后者應(yīng)是企業(yè)資金利潤率的最低限度，而企業(yè)資金利潤率正是反映企業(yè)資金利用效果的綜合指標，在壹定程度上也是企業(yè)經(jīng)濟效益的集中表現(xiàn)。沒有資金時間價值觀念，就缺乏衡量企業(yè)資金利用效果的標準。(2)資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。在投資決策中，根據(jù)資金時間價值原理，把不同時點上的投資額和不同時點上的投資收益折算成某壹時點上的現(xiàn)值，能夠正確評價其投入產(chǎn)出的經(jīng)濟效益，作出科學的可行性分析。在籌資決策中，根據(jù)資金時間價值原理，能夠比較各種籌資方案的綜合資本成本，選擇最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。在收益分配決策中，根據(jù)各項現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的時間確定現(xiàn)金的運轉(zhuǎn)情況，能夠合理選擇現(xiàn)金股利（分派現(xiàn)金）、股票股利（送股、轉(zhuǎn)股）、股票配售（配股）等股利分配方式。［論述］試論資金時間價值的實質(zhì)。答：（1）要正確理解資金時間價值的產(chǎn)生原因。且不是所有的貨幣都有時間價值，只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)運營活動才能產(chǎn)生時間價值。時間價值是在生產(chǎn)運營活動中產(chǎn)生的，不作為資金投入生產(chǎn)運營過程的貨幣，是沒有時間價值可言的。在市場經(jīng)濟條件下，貨幣的時間價值實際上是資金的時間價值。從現(xiàn)象上見，只有當貨幣資金流入、流出時才有可能計算時間價值。但在事實上當貨幣資金用以購買原材料或固定資產(chǎn)以后，時間價值依然要發(fā)揮作用。具有這種時間價值的，不僅是貨幣資金，而且仍有物質(zhì)形態(tài)的資金。全部生產(chǎn)運營中的資金都具有時間價值，這是資金運動的壹種客觀規(guī)律性。第三章籌資管理［單選］企業(yè)購置設(shè)備增加市場供應(yīng)，或開拓有發(fā)展前途的對外投資領(lǐng)域時所進行的籌資屬于擴張籌資動機。［單選］以生產(chǎn)運營為主的有限責任某公司注冊資本的最低限額為30萬元。［單選］資本金分期籌集的，最后壹期出資應(yīng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清。［單選］解決企業(yè)短期的、臨時的資產(chǎn)需求的租賃是指運營租賃。［單選］當債券的票面利率高于市場利率時，債券應(yīng)溢價發(fā)行。［單選］和股票籌資相比，債券籌資的特點是籌資風險大。［單選］股票的市場價值，就是通常所說的市場價格。［單選］在計算個別資金成本時，需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式是長期債券。［單選］壹般而言，企業(yè)資本成本最高的籌資方式是發(fā)行普通股。［單選］企業(yè)在追加籌資時，需要計算邊際資本成本。［單選］企業(yè)在金融市場上發(fā)行股票和債券，從而取得資金的活動是籌資活動。［單選］銀行、證券某公司、保險某公司在金融體系中統(tǒng)稱為金融機構(gòu)。［單選］和股票籌資相比，企業(yè)發(fā)行債券籌資的主要優(yōu)點是具有財務(wù)杠桿作用。［單選］我國《證券法》規(guī)定，某公司累計債券余額不得超過某公司凈資產(chǎn)的比例是40%。［多選］企業(yè)籌資的動機有新建籌資動機、擴張籌資動、調(diào)整籌資動機、雙重籌資動機。股權(quán)性籌資的方式有吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累、銀行借款、發(fā)行債券、融資租憑、商業(yè)信用。［多選］資本金按投資主體可分為國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。［多選］吸收投入資本的優(yōu)點有能夠增強企業(yè)信譽、能夠早日形成生產(chǎn)能力、財務(wù)風險較低。［多選］企業(yè)資本金管理原則的內(nèi)容包括資本確定原則、資本保全原則、資本充實原則、資本增值原則、資本統(tǒng)籌使用原則。［多選］普通股股東在權(quán)利方面的特點有對某公司有運營管堡權(quán)優(yōu)先認股權(quán)、剩余財產(chǎn)請求權(quán)位于債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后。［多選］股票的價值可分為市場價值、票面價值、賬面價值。［多選］商業(yè)信用的形式有應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)。［多選］我國企業(yè)籌集資本金的制度主要有實收資本制、授權(quán)資本制、折衷資本制。［多選］金融市場的基本特征是以資金為交易對象、能夠是有形的，也能夠是無形的、能夠有固定場所，也能夠沒有固定場所。［多選］評價企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的最佳狀態(tài)的標準是股權(quán)收益最大化、權(quán)益資本利潤率最大化、綜合資本成本最小化、個別資本成本最小化、邊際資本成本最小化。［多選］影響債券發(fā)行價格的因素為債券面值、票面利率、市場利率、債券期限。［簡答］個別資本成本、綜合資本成本的功能有何不同？答：個別資本成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的壹個尺度。企業(yè)籌集長期資金壹般有多種方式可供選擇，如長期借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。這些長期籌資方式的個別成本是不壹樣的。資本成本的高低可作為比較各種籌資方式優(yōu)缺點的壹個依據(jù)。當然，資本成本且不是選擇籌資方式的唯壹依據(jù)。綜合資本成本是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。企業(yè)的全部長期資本通常是采用多種方式籌資組合構(gòu)成的，這種長期籌資組合往往有多個方案可供選擇。綜合資本成本的高低就是比較各個籌資組合方案，作出資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。［簡答］簡述資本成本的含義性質(zhì)。答：含義：資本成本是企業(yè)為籌集和使用資金而支付的各種費用。包括資金占用費用和資金籌集費用。性質(zhì)：資本成本是壹個重要的經(jīng)濟范疇。資本成本是在商品經(jīng)濟條件下，由于資本所有權(quán)和資本使用權(quán)分離而形成的壹種財務(wù)概念。資本成本具有壹般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于壹般產(chǎn)品成本的某些特性。產(chǎn)品成本是資金耗費，又是補償價值。資本成本也是企業(yè)的耗費，企業(yè)是要為此付出代價、支出費用的，而這種代價最終也要作為企業(yè)收益的扣除額來得到補償?？墒琴Y本成本又不同于賬面成本，資金成本率只是壹個估計的預(yù)測值，而不是精確的計算值。本成本(如利率)既包括資金的時間價值，又包括投資風險價值。［簡答］簡述發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點。答：(1)債券籌資的優(yōu)點：①資本成本較低。債券的利息通常比股票的股利要低，而且債券的利息按規(guī)定是在稅前支付，發(fā)行某公司可享受減稅利益，故企業(yè)實際負擔的債券成本明顯低于股票成本。②具有財務(wù)杠桿作用。債券利息率固定，不論企業(yè)盈利多少，債券持有人只收取固定的利息，而更多的利潤可用于分配給股東，增加其財富，或留歸企業(yè)用以擴大運營。③可保障控制權(quán)。債券持有人無權(quán)參和某公司的管理決策，企業(yè)發(fā)行債券不會像增發(fā)新股那樣可能分散股東對某公司的控制權(quán)。(2)債券籌資的缺點：①財務(wù)風險高。債券有固定的到期日，且需定期支付利息。利用債券籌資要承擔仍本、付息的義務(wù)。在企業(yè)運營不景氣時，向債券持有人仍本、付息，無異于釜底抽薪，會給企業(yè)帶來更大困難，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。②限制條件多。發(fā)行債券的契約書中往往規(guī)定壹些限制條款。這種限制比優(yōu)先股及長期借款要嚴得多，這可能會影響企業(yè)的正常發(fā)展和以后的籌資能力。③籌資額有限。利用債券籌資在數(shù)額上有壹定限度，當某公司的負債超過壹定程度后，債券籌資的成本會迅速上升，有時甚至難以發(fā)行出去。［簡答］簡述企業(yè)籌資必須把握的原則。答：(1)合理確定資金需要量，努力提高籌資效果。(2)周密研究投資方向，大力提高投資效果。(3)適時取得所籌資金，保證資金投放需要。(5)合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當償債能力。(6)遵守國家有關(guān)法規(guī)，維護各方合法權(quán)益。［簡答］簡述企業(yè)資本金的管理原則。答：對資本金的管理，要貫徹以下五項原則：(1)資本確定原則。(2)資本充實原則。(3)資本保全原則。某公司除由股東大會作出增減資本決議且按法定程序辦理者外，不得任意增減資本總額。具體要求是：①企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)運營期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。②過去企業(yè)提取的折舊要上交能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金的辦法，實際上等于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已決定對業(yè)已計提的折舊停征“倆金”。(4)資本增值原則。［簡答］簡述資本成本的作用。答：資本成本能夠在多方面加以應(yīng)用，主要用于籌資決策和投資決策。(1)資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)。(2)資本成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準。(3)資本成本是評價企業(yè)運營成果的最低尺度。［簡答］筒述運營租賃和融資租賃的特點。答：(1)運營租賃的特點主要是：①出租的設(shè)備壹般由租賃某公司根據(jù)市場需要選定，然后再尋找承租企業(yè)；②租賃期較短，短于資產(chǎn)的有效使用期，在合理的限制條件內(nèi)承租企業(yè)能夠中途解約，這在有新設(shè)備出現(xiàn)或租賃設(shè)備的企業(yè)不再需用時，對承租人比較有利；③設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃某公司負責；④租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租口賃某公司收回。運營租賃比較適用于租用技術(shù)過時較快的生產(chǎn)設(shè)備。(2)融資租賃的主要特點是：①出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定；②租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無權(quán)取消合同；③由承租企業(yè)負責設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險，承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝；④租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退仍租賃某公司，繼續(xù)租賃，企業(yè)留購，即以很少的“名義貨價”(相當于設(shè)備殘值的市場售價)買下設(shè)備。通常采用企業(yè)留購辦法，這樣，租賃某公司也能夠免除處理設(shè)備的麻煩。［簡答］簡述金融市場的定義和構(gòu)成要素。答：金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。廣而言之，是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通，辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。金融市場通常有三個構(gòu)成要素：(1)資金供應(yīng)者和資金需求者。能夠向企業(yè)提供資金的有政府、金融機構(gòu)、企業(yè)事業(yè)單位、居民、外商等等，此外，金融中介機構(gòu)也是參和資金交易活動的經(jīng)濟單位。(2)信用工具。信用工具包括各種債券、股票、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等，信用工具就資金需求者來說是交易的手段，而就資金供應(yīng)者來說也可理解為交易的對象。(3)調(diào)節(jié)融資活動的市場機制。資金這種特殊商品的價格通常表現(xiàn)為利率。供求影響價格，而價格則調(diào)節(jié)供求。資金的供應(yīng)大于需求，價格就會下降；反過來，如果資金的價格長期低于社會平均的資金利潤率則又會刺激需求，抑制供給。通過這種市場機制的調(diào)節(jié)作用，能夠?qū)崿F(xiàn)社會資金的合理配置。［簡答］簡述企業(yè)籌資動機的種類。答：(1)新建籌資動機。新建籌資動機是在企業(yè)新建時為滿足正常生產(chǎn)運營活動所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動機。(2)擴張籌資動機。擴張籌資動機是企業(yè)因擴大生產(chǎn)運營規(guī)?；蜃芳訉ν馔顿Y而產(chǎn)生的籌資動機。(3)調(diào)整籌資動機。調(diào)整籌資動機是企業(yè)在不增減資本總額的情況下為了改變資本結(jié)構(gòu)而形成的籌資動機。(4)雙重籌資動機。企業(yè)既需要為擴大運營而增加長期資金又需要改變原有的資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機，即雙重籌資動機。這種雙重籌資動機的結(jié)果，既會增大企業(yè)資本總額，又會調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。［簡答］企業(yè)的籌資渠道主要有哪些？答：(1)政府財政資金。(2)銀行信貸資金。(3)非銀行金融機構(gòu)資金。(4)其他企業(yè)單位資金。(5)民間資金。(6)企業(yè)自留資金。(7)外國和港澳臺資金。［簡答］簡述企業(yè)的籌資方式。答：籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式，體現(xiàn)著不同的經(jīng)濟關(guān)系(所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)關(guān)系)。企業(yè)的籌資方式壹般有以下7種：①吸收直接投資；②發(fā)行股票；③企業(yè)內(nèi)部積累；④銀行借款；⑤發(fā)行債券；⑥融資租賃；⑦商業(yè)信用?？冢酆喆穑莺喪銎髽I(yè)資本金的含義。答：企業(yè)資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現(xiàn)盈利和社會效益為目的，用以進行企業(yè)生產(chǎn)運營、承擔有限民事責任而投入的資金。這里包含以下幾個含義：(1)從性質(zhì)上見，資本金是投資者(所有者)投入的資本，是主權(quán)資金，不同于債務(wù)資金；(2)從目的上見，資本金要將本求利，有營利性，不同于非營利性的事業(yè)行政單位資金；(3)從功能上見，企業(yè)資本金用以進行生產(chǎn)運營，承擔民事責任，有限責任某公司和股份有限某公司則以其資本金為限對所負債務(wù)承擔責任；(4)從法律地位來見，資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。［簡答］簡述發(fā)行股票投資的優(yōu)缺點。答：(1)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點：①能提高某公司的信譽。②沒有固定的到期日，不用償仍?？冖蹧]有固定的股利負擔。④籌資風險小。(2)發(fā)行股票籌資的缺點：①資本成本較高。②容易分散控制權(quán)。［簡答］簡述租賃籌資的優(yōu)缺點。答：租賃籌資的優(yōu)點：(1)能迅速獲得所需資產(chǎn)。(2)租賃籌資限制較少。(3)免遭設(shè)備陳舊過時的風險。(4)到期仍本負擔輕。(5)稅收負擔輕。租賃籌資的缺點：租賃籌資的主要缺點是資本成本高。其租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息高得多，而且租金總額通常要高于設(shè)備價值的30%；承租企業(yè)在財務(wù)困難時期，支付固定的租金也將構(gòu)成壹項沉重的負擔。另外，采用租賃籌資方式如不能享有設(shè)備殘值，也將視為承租企業(yè)的壹種機會損失。［簡答］簡述企業(yè)資金成本的含義和性質(zhì)。資金成本是企業(yè)為籌集和使用資金而支付的各種費用。包括資金占用費用和資金籌集費用。資金成本的性質(zhì)：(1)資金成本是資金使用者向資金所有者和中介人支付的占用費和籌資費。(2)資金成本具有壹般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于壹般產(chǎn)品成本的某些特性。［論述］論述普通股股東和優(yōu)先股股東權(quán)利和義務(wù)的不同。答：普通股股票是某公司發(fā)行的代表著股東享有平等的權(quán)利、義務(wù)，不加特別限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。通常情況下，股份有限某公司只發(fā)行普通股。普通股權(quán)利和義務(wù)的特點是：①普通股股東享有某公司的運營管理權(quán);②普通股股利分配在優(yōu)先股之后進行，且依某公司盈利情況而定；③某公司解散清算時，普通股股東對某公司剩余財產(chǎn)的請求權(quán)位于優(yōu)先股之后；④某公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認購優(yōu)先權(quán)，能夠優(yōu)先認購某公司所發(fā)行的股票。優(yōu)先股股票是較普通股有某些優(yōu)先權(quán)利同時也有壹定限制的股票。其優(yōu)先權(quán)利表當下：①優(yōu)先獲得股利。優(yōu)先股股利的分發(fā)通常在普通股之前，其股利率是固定的。②優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)。當某公司解散、破產(chǎn)時，優(yōu)先股的剩余財產(chǎn)的求償權(quán)雖位于債權(quán)人之后，但位于普通股之前。優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權(quán)，在參和某公司運營管理上受到壹定限制，僅對涉及優(yōu)先股權(quán)利的問題有表決權(quán)。優(yōu)先股屬于主權(quán)資金，優(yōu)先股股東的權(quán)利和普通股股東有相似之處，倆者股利都是在稅后利潤中支付，而不能像債券利息那樣在稅前列支，同時優(yōu)先股又具有債券的某些特征。unon5212022T0-2212:23第四章流動資金管理口［單選］企業(yè)為滿足支付動機而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是企業(yè)銷售水平的高低。［單選］利用“5C”評估法評估客戶信用狀況時，需要考慮的首要因素是品質(zhì)。［單選］核定原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品項目資金定額的基本方法是定額日數(shù)計算法。［單選］工業(yè)企業(yè)壞賬準備金計提金額占企業(yè)年末應(yīng)收賬款余額的比率壹般是3%o-5%o?？冢鄱噙x］從構(gòu)成要素見，流動資金包括墊支于勞動對象的資金、支于工資的資金、支于其他貨幣支出的資金。［多選］流動資產(chǎn)組成內(nèi)容的有貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨、短期投資。［多選］流動資金在每次循環(huán)中，表現(xiàn)的占用形態(tài)為生產(chǎn)儲備資金、品資金、幣資金、完工產(chǎn)品資金、算資金。［多選］現(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的主要方式有匯兌結(jié)算、商業(yè)匯票結(jié)算、托收承付結(jié)算。［多選］銀行匯票結(jié)算、委托收款結(jié)算、支票結(jié)算。［多選］流動資金的主要構(gòu)成項目有貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項存貨、長期投資。［多選］流動資金在生產(chǎn)領(lǐng)域的占用形態(tài)為生產(chǎn)儲備資金、完工產(chǎn)品資金。［多選］流動資金的特點占用形態(tài)的變動性、用數(shù)量的波動性、金循環(huán)和生產(chǎn)運營周期的壹致性。［多選］企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有支付