2023年位置服務LBS行業(yè)分析報告

2023年位置服務LBS行業(yè)分析報告目錄 TOC\o"1-4"\h\z\u一、位置服務——更智能的生活方式 PAGEREFToc366166459\h41、LBS個人應用及發(fā)展前景 PAGEREFToc366166460\h4（1）電子地圖：將成為個人生活必不可少的應用 PAGEREFToc366166461\h4（2）O2O：改變所有本地傳統(tǒng)行業(yè)的交易方式 PAGEREFToc366166462\h5（3）位置社交服務LBSNS：盈利模式逐漸清晰 PAGEREFToc366166463\h7（4）個人應用未來前景：個性化、智能化 PAGEREFToc366166464\h102、LBS行業(yè)應用及發(fā)展前景 PAGEREFToc366166465\h11（1）北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)：政策支持下快速推進 PAGEREFToc366166466\h11（2）GIS行業(yè)應用：為政企客戶提供整合的解決方案 PAGEREFToc366166467\h13（3）行業(yè)應用未來前景：智能化 PAGEREFToc366166468\h14三、新商業(yè)模式下的巨大金礦 PAGEREFToc366166469\h151、位置服務發(fā)展的外部驅動力 PAGEREFToc366166470\h15（1）個人LBS應用的主要驅動因素是移動終端的普及和移動互聯(lián)網服務模式的發(fā)展 PAGEREFToc366166471\h15（2）行業(yè)LBS應用的主要驅動因素是“智慧城市”的推進和企業(yè)信息化的需求 PAGEREFToc366166472\h172、位置服務發(fā)展的內部驅動力：商業(yè)模式清晰化 PAGEREFToc366166473\h18（1）數據服務模式 PAGEREFToc366166474\h19（2）API模式 PAGEREFToc366166475\h19（3）廣告模式（后向收費） PAGEREFToc366166476\h19（4）許可證銷售模式（前向收費、付費應用） PAGEREFToc366166477\h203、位置服務的市場空間 PAGEREFToc366166478\h20四、位置服務產業(yè)鏈結構與投資機會 PAGEREFToc366166479\h211、產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)機會分析 PAGEREFToc366166480\h23（1）GNSS：北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)進入應用導入期，將帶動北斗硬件產業(yè) PAGEREFToc366166481\h23（2）電子地圖廠商：四維、高德壟斷競爭的局面基本形成 PAGEREFToc366166482\h23（3）GIS平臺廠商：行業(yè)應用有更大機會 PAGEREFToc366166483\h25（4）移動互聯(lián)網平臺：地圖成為平臺和入口，最具話語權 PAGEREFToc366166484\h26（5）LBS個人應用：線下資源整合能力強的企業(yè)最具競爭力 PAGEREFToc366166485\h27（6）LBS行業(yè)和個人應用的產業(yè)鏈機會和競爭能力 PAGEREFToc366166486\h282、投資機會 PAGEREFToc366166487\h28（1）四維圖新：基礎數據商，移動互聯(lián)網時代價值大 PAGEREFToc366166488\h28（2）數字政通：數字城管、智能交通齊發(fā)力 PAGEREFToc366166489\h30（3）超圖軟件：智慧城市、二三維GIS推動公司成長 PAGEREFToc366166490\h32（4）華力創(chuàng)通：有望借北斗東風快速成長 PAGEREFToc366166491\h33一、位置服務——更智能的生活方式位置服務（LocationBasedService，LBS），是通過電信移動運營商的無線電通訊網絡（如GSM網、CDMA網）或外部定位方式（如GPS）獲取移動終端用戶的位置信息，在地理信息系統(tǒng)（GeographicInformationSystem，GIS）平臺的支持下，為用戶提供相應服務。定位和服務是位置服務的兩個構成要素。位置服務在個人應用和行業(yè)應用兩個層面，幫助人類實現更智能的生活方式。1、LBS個人應用及發(fā)展前景（1）電子地圖：將成為個人生活必不可少的應用電子地圖正在個人生活中扮演越來越重要的角色，在不太熟悉的地方，人們通過智能上的地圖應用如百度地圖自我定位、查詢交通路線、查詢周圍的餐館和商鋪。有了電子地圖，人們可以去任何想去的地方，而不會擔心迷路、找不到地方吃飯。電子地圖正成為個人生活中必不可少的應用之一。2023年第一季度中國地圖客戶端市場累計用戶數已達4.86億戶，而三年之前這一數字只有0.5億，三年間一直保持30%左右的環(huán)比增長率。電子地圖的盈利模式包括，通過開放API接入其他應用，成為移動互聯(lián)網的平臺和入口，參與應用收入分成；或者通過與電子商務企業(yè)合作引入線下商鋪，向商鋪收取廣告費用；也可以直接向用戶賣出付費應用。隨著盈利模式的清晰和移動用戶規(guī)模的持續(xù)擴大，未來地圖應用將有更快的發(fā)展。易觀發(fā)布的《中國地圖市場專題研究報告2023》預測，至2023年年底，地圖累計賬戶規(guī)模將超過6億，在移動互聯(lián)網用戶的滲透率將達64.6%。（2）O2O：改變所有本地傳統(tǒng)行業(yè)的交易方式O2O即OnlineToOffline，指將線下的商務機會與互聯(lián)網結合在一起，讓互聯(lián)網成為線下交易的前臺：在所有本地化服務方面，都可以將線上和線下結合，創(chuàng)造出新的服務模式。傳統(tǒng)的交易模式中，服務的供給和需求往往是不匹配的，這種不匹配在生活中比比皆是：比如行人打車打不到，幾百米外卻有出租車空載；一邊是游客找不到旅店住宿，拐過幾個路口可能正有旅店客房空置。這種不匹配會浪費很多交易機會，移動互聯(lián)網成為前臺，實際是創(chuàng)造一個交易撮合平臺，使供需匹配，效益提高。O2O的誘人之處在于它動了傳統(tǒng)行業(yè)的蛋糕，參與傳統(tǒng)行業(yè)的收入分成。這些行業(yè)包括餐飲（大眾點評）、旅游（去哪兒）、打車（滴滴打車）等等，在這些消費能力強大的傳統(tǒng)行業(yè)推出O2O服務模式，無疑具有非常大的市場潛力。艾媒咨詢的數據顯示，2023年O2O市場規(guī)模達到986.8億，環(huán)比增長75.5%。預計2023年中國O2O市場規(guī)模將達到4188.5億元。餐飲服務業(yè)大約占據O2O三分之一的份額。（3）位置社交服務LBSNS：盈利模式逐漸清晰LBSNS是LBS和SNS的融合。位置是一種基本的信息，社交是一種基本的需求，二者的融合，既是在社交網絡中增加了地理信息的維度，也是在LBS相關應用中加載了社交服務功能。社交網絡應用的首要難題是保有客戶并獲得收益，移動社交網絡用戶的快速增長為社交網絡帶來了新的流量來源。2023年一季度，Facebook移動用戶增長至68%，而大約兩年前的11年二季度，這一數據是44%。下圖顯示，Facebook移動端ARPU的增長抵消了桌面端ARPU的下滑。LBS與SNS的融合其實空間有限，而LBS+O2O+SNS的SoLoMo模式則有非常大的想象空間，這一點可以參照國外LBSNS領頭羊Foursquare公司的業(yè)務模式，將移動社交與線下消費做創(chuàng)造性融合，使得LBSNS的盈利模式逐漸清晰，解決了過去的盈利困境，積累的用戶將變現為持續(xù)盈利能力?！狶BSNS領頭羊：FoursquareFoursquare是位置社交服務的領頭羊，自2023年3月創(chuàng)立以來，四年間積累了3000萬用戶、30億次用戶簽到，國內LBSNS應用大多借鑒Foursquare的運營模式。Foursquare區(qū)別于傳統(tǒng)SNS的地方在于其主要基于移動客戶端提供服務，用戶簽到分享其地理位置信息是應用的核心。創(chuàng)立的四年間，Foursquare的服務重心發(fā)生了從游戲到推薦的重要轉變：轉型前的Foursquare重心在游戲，用戶通過簽到積累積分、獲取勛章、成為市長，這種游戲化的機制讓Foursquare積累了一批忠實用戶，但盈利問題難以突破；轉型后的Foursquare更重視地理位置搜索功能，將用戶歷史足跡、好友信息與一系列本地推薦、大眾流行地點結合起來，為用戶找到附近合適的地方作為下一站。O2O的服務一般是簡單的周邊搜索，LBS+O2O+SNS在搜索和推薦方面利用用戶的個性化信息，從而提高搜索結果或推薦的精準度。Foursquare的位置數據庫已積累5000萬POI，30億次用戶的簽到，用戶簽到的歷史數據、好友簽到的歷史數據、過去用戶對推送地點的響應等大量數據，作為個性化推薦的基礎，通過數據分析提高推薦的精準度。按照Foursquare首席營收官StevenRosenblatt的說法，當用戶在Foursquare內搜咖啡關鍵詞后，約有3%-5%幾率會點開推送的相關優(yōu)惠，在接下來的72小時內到訪那家店。用戶通過Foursquare到訪商戶可以為Foursquare創(chuàng)造利潤：一方面可以向后端商戶收取廣告費用；另一方面，通過積累的大量用戶數據可為后端企業(yè)提供用戶行為分析服務，也可增加收入。（4）個人應用未來前景：個性化、智能化個性化、智能化服務是未來LBS應用的發(fā)展方向。LBS應用的最大發(fā)展空間不是創(chuàng)造出新的需求，而是通過技術的分析深度剖析用戶的需求，并通過商業(yè)要素的重組和技術手段滿足用戶的需求。LBS未來應用的兩個促進要素是技術進步和創(chuàng)造性的商業(yè)智慧。地理圍欄、移動支付、大數據處理等相關領域新的技術發(fā)展拓展了LBS的應用場景。地理圍欄是用一個虛擬的柵欄圍出一個虛擬地理邊界，當終端設備進入、離開某個特定地理區(qū)域、或在該區(qū)域內活動時，可以接收自動通知，定位技術在室內不能完全覆蓋，地理圍欄可在一定程度上解決這個問題；基于地理圍欄可以實現基于場所的個人事務管理和智能的廣告推送，并不需要用戶事先進行復雜的設置。移動支付領域的進展則可以完善O2O產業(yè)鏈，將線上線下更好地集合起來。大數據處理有利于深度解析用戶潛在的、個性化需求，使應用和設備更貼心、更聰明。LBS未來的應用創(chuàng)新不僅局限在技術領域，創(chuàng)造性的商業(yè)智慧更為重要。正如資深移動互聯(lián)網人李曉東所言，“只要抓好LBS的四要素，即：人、物、位置、信息，將他們合理地重構起來，就是一個良好的應用?！倍@幾個要素內涵和組合的可能性，當前的LBS應用還遠遠沒有探索完全，發(fā)展空間非常大。2、LBS行業(yè)應用及發(fā)展前景（1）北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)：政策支持下快速推進北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)是我國自行研制的全球衛(wèi)星定位與通信系統(tǒng)，衛(wèi)星導航系統(tǒng)的軍用和特殊行業(yè)應用涉及國家安全，研制和發(fā)展北斗導航系統(tǒng)的主要目的是替代GPS。目前北斗系統(tǒng)已在亞太區(qū)完成組網并進入應用接入階段。北斗的產業(yè)鏈包括空間衛(wèi)星、地面系統(tǒng)、終端設備（包括芯片）和系統(tǒng)集成與運營業(yè)務四大部分。應用領域包括軍用、行業(yè)應用（車載導航、物流貨運管理等）和個人應用（定位、導航）。科技部2023年9月發(fā)布的《導航與位置服務科技發(fā)展“十四五”專項規(guī)劃》提出，十四五末，導航與位置服務產業(yè)要形成1000億元以上的規(guī)模。根據中國衛(wèi)星導航定位協(xié)會的統(tǒng)計及估算，截止2023年中國衛(wèi)星導航產業(yè)規(guī)模為750億元，2023-2023十年間復合增速為56.3%。而北斗系統(tǒng)從2023年正式起步，預計到2023年占整體衛(wèi)星導航產業(yè)的20%，規(guī)模達到1000億元，10年復合增速52.2%。有國家政策的大力支持，加之智慧城市提供的應用背景，北斗系統(tǒng)相關產業(yè)未來有很大的發(fā)展空間。（2）GIS行業(yè)應用：為政企客戶提供整合的解決方案地理信息系統(tǒng)（GIS）是在計算機硬、軟件系統(tǒng)支持下，對地球表層空間中有關的地理分布數據進行采集、儲存、管理、運算、分析、顯示和描述的技術系統(tǒng)。GIS既可以獨立發(fā)展出針對各行業(yè)的專業(yè)解決方案應用，為行業(yè)提供數據、信息系統(tǒng)和決策支持，如在國土、自然資源、公共事業(yè)、交通運輸等領域；也可以融合到LBS產業(yè)鏈中，成為LBS行業(yè)及個人應用的一環(huán)。LBS產業(yè)鏈上定位系統(tǒng)、硬件、終端、地圖、軟件等環(huán)節(jié)都是相互獨立的，對于想利用LBS優(yōu)化自身業(yè)務系統(tǒng)的企業(yè)來說，并沒有精力一一采購和匹配，因此企業(yè)需要整合的行業(yè)解決方案。智慧城市帶來政府采購訂單、以及企業(yè)信息化的需求將使得LBS行業(yè)解決方案快速發(fā)展。2023年，整體地理信息產業(yè)年產值超過1000億元，據國家測繪地理信息局預計，未來10年，該產業(yè)總產值將保持軟件行業(yè)的最高速度25%以上的年均增長率，到2023年形成萬億元的年產值，是2023年的十倍。（3）行業(yè)應用未來前景：智能化同個人應用類似，行業(yè)應用的未來前景也將走向智能化。其大背景是智慧城市建設從概念導入期進入實質推進期：當前國家智慧城市試點工作已經啟動，有數據預計智慧城市投資總規(guī)模有望達到5000億，帶動2萬億的產業(yè)機會，其中主要行業(yè)有智慧交通、安防和智慧醫(yī)療等。智慧城市之“智慧”的實現，離不開LBS技術，必將帶動LBS行業(yè)和個人應用的發(fā)展。三、新商業(yè)模式下的巨大金礦1、位置服務發(fā)展的外部驅動力（1）個人LBS應用的主要驅動因素是移動終端的普及和移動互聯(lián)網服務模式的發(fā)展——智能終端的普及衍生出移動智能服務的新需求根據IDC的數據：近些年來全球智能的出貨量維持年均約40%的增長率，而PC的出貨量增長率則呈現放緩的趨勢，2023年PC出貨量甚至比2023年略有下降；從2023年開始，全球智能的出貨量超過PC出貨量。另據Gartner預測，今年PC和筆記本電腦出貨量將下降7.3%，而平板電腦出貨量可達將比2023年增長69.8%。個人電腦與智能終端此消彼長的關系表明，智能終端（智能和平板電腦）正在對個人電腦形成替代。從網絡方面的數據來看，近年來中國網民的規(guī)模逐漸擴大，2023年，網民突破四億，占整體網民比例達74.46%。這一數據也佐證了上面的結論。智能終端，尤其是智能的普及對個人電腦形成部分替代，由于智能不同于個人電腦的一些特點，會發(fā)展出新的需求和新的產品。智能具有移動性、便攜性的特點，用戶使用智能的場所是變化的，不同場所下用戶的需求又有所不同，因此，智能機時代，與用戶所在場所具有相關性的服務會快速增長。不同于從電腦端移植的移動互聯(lián)網應用，位置服務是移動終端所特有的，無法從電腦端直接移植，因此具有非常大的市場空間?！苿踊ヂ?lián)網O2O服務模式的探索，拉動了LBS產業(yè)鏈的發(fā)展在互聯(lián)網時代，線上服務和線下服務在空間上無法共存，整合線上線下服務難度較大。移動互聯(lián)網的發(fā)展使線上服務和線下服務在空間上可以共存，O2O領域涌現出創(chuàng)新熱潮，反向拉動了LBS產業(yè)鏈的發(fā)展。O2O概念曾在2023-2023年間因團購而興起，如今O2O已突破團購單一模式的限制，拓展出更多應用。從最初的餐飲、娛樂拓展到旅游、打車等更多行業(yè)，服務模式也從團購向優(yōu)惠券、預訂、支付等模式發(fā)展。O2O是LBS最為重要的應用領域，O2O服務模式的創(chuàng)新將反向拉動LBS產業(yè)的發(fā)展。（2）行業(yè)LBS應用的主要驅動因素是“智慧城市”的推進和企業(yè)信息化的需求——智慧城市進入實質推進期，將帶動位置服務行業(yè)應用的發(fā)展自IBM提出“智慧城市”的概念以來，中國80%的一二線城市紛紛開展了智慧城市的規(guī)劃。住建部2023年12月5日正式發(fā)布了“關于開展國家智慧城市試點工作的通知”，并印發(fā)了《國家智慧城市試點暫行管理辦法》和《國家智慧城市（區(qū)、鎮(zhèn)）試點指標體系（試行）》兩個文件；2023年1月29日，住建部公布了90個城市區(qū)、鎮(zhèn)成為首批國家智慧城市試點：表明智慧城市建設從概念導入期進入實質推進期。位置服務可以定位車輛、人員、貨物等移動資源的具體位置，在此基礎上進行智慧的管理、調度和服務，為智慧城市的建設提供技術上的支持，使城市具有更智慧的服務功能。相關的應用涉及交通、旅游、公共安全等方面，定位是智慧城市的重要組件，位置服務將隨著智慧城市的推進獲得長足發(fā)展。——企業(yè)信息化的深入使得位置服務解決方案的需求持續(xù)增長位置服務在物流行業(yè)有非常重要的應用，通過定位技術確定車輛和人員的位置，便于對貨運和配送過程進行管理。近年來，電子商務市場規(guī)模的擴大，帶動了物流配送行業(yè)的發(fā)展，電子商務企業(yè)自建配送體系、第三方物流公司都需要位置服務及相應的信息化體系。此外，連鎖企業(yè)進行供應鏈管理，也離不開位置服務。企業(yè)信息化對位置服務的需求，并不是簡單地止于定位，建立起與企業(yè)流程相適應的信息系統(tǒng)，是位置服務的題中之義。企業(yè)對位置服務的需求實際是對位置服務解決方案的需求。2、位置服務發(fā)展的內部驅動力：商業(yè)模式清晰化互聯(lián)網和移動互聯(lián)網產品的發(fā)展路徑是先產品后盈利，盈利能力不足的產品不具有生存能力。位置服務已從引入期步入成長期，產品形式日益多元化，商業(yè)模式創(chuàng)新快速發(fā)展。商業(yè)模式的清晰化為位置服務的發(fā)展提供了長足的內部驅動力。位置服務的商業(yè)模式包括：（1）數據服務模式具有測繪資質的圖商將包含有基礎地理信息和POI信息的電子地圖、或者客戶要求的專題地圖，賣給下游開展互聯(lián)網地圖業(yè)務的企業(yè)。一般是按照一定時間周期收取地圖數據租用的費用；或采取資源互換的形式，圖商為互聯(lián)網地圖服務商提供基礎地理信息，互聯(lián)網地圖服務商為圖商豐富POI信息或提供應用開發(fā)支持。例如四維圖新與百度之間，既是數據服務模式。（2）API模式互聯(lián)網地圖服務商為用戶提供API端口，用戶可以調用地圖數據、檢索、導航等應用端口為自己開發(fā)的應用使用。API模式有免費和收費兩種，盈利來源于服務業(yè)、物流、汽車等付費的企業(yè)用戶。如果是標準化的需求，一般按時長收取費用；如果是需要地圖廠商協(xié)助開發(fā)或者定制開發(fā)的定制化需求，則按項目收取費用。開放API體現了互聯(lián)網地圖服務商的平臺性質。（3）廣告模式（后向收費）互聯(lián)網地圖的廣告主為本地服務類企業(yè)，如賣場、餐館等通過實體網點向公眾提供服務的企業(yè)。廣告主向地圖服務商付費，在地圖上將自己的門店、網點加以標注，并附上聯(lián)系方式、促銷信息等，以便查看地圖的用戶可以看到自己的店鋪信息。一般按標注的時長收費，也有按點擊付費、按咨詢量付費等。由于廣告銷售的本地化要求較高，地圖服務網站普遍采用渠道銷售的模式，與地域性的渠道代理分享廣告收入。（4）許可證銷售模式（前向收費、付費應用）消費者下載導航應用產品后，付費購買許可證，一次付費后可永久使用該導航服務。對于中預裝的情況，則是直接供貨給渠道商。例如高德導航一次付費50元，可永久使用，免費更新。3、位置服務的市場空間艾媒咨詢發(fā)布的《2023Q2中國LBS市場季度監(jiān)測報告》顯示，截至2023Q2，中國LBS累計用戶達到2.17億，相對于上個季度增加19.2%。另有數據顯示，2023年移動互聯(lián)網用戶規(guī)模為5.6億，智能保有量為3.6億：LBS的移動互聯(lián)網用戶滲透率為38.75%，LBS的智能用戶滲透率為60%?？梢灶A見，隨著智能的普及，LBS的移動互聯(lián)網用戶滲透率會進一步提升。（LBS市場用戶規(guī)模指通過應用位置服務的用戶規(guī)模，包括簽到，地圖等應用）個人應用用戶規(guī)模的增加、行業(yè)應用的發(fā)展將共同促進LBS產業(yè)的發(fā)展。根據預測，2023年全球位置服務市場規(guī)模將達千億美元的規(guī)模。其中地圖數據服務、本地搜索、移動廣告和企業(yè)移動應用將有大幅增長。四、位置服務產業(yè)鏈結構與投資機會LBS產業(yè)鏈上各廠商的關系如下圖所示。LBS業(yè)務由定位和服務兩部分組成：定位通過GNSS（全球導航衛(wèi)星系統(tǒng)），主要通過在終端中添加GNSS芯片來實現，定位是LBS硬件層的主要功能。服務則主要通過軟件層來實現，電子地圖廠商供應地圖數據，GIS平臺廠商對數據進行運算、分析以達到特定的服務目的，GIS廠商具有一定的整合能力，可為政企客戶提供LBS解決方案；而針對個人用戶的服務則更為復雜，通常是移動互聯(lián)網平臺從電子地圖廠商和GIS平臺廠商處購買產品，整合到自己的平臺上，再通過開放API提供給應用開發(fā)者，個人用戶最終通過應用使用LBS產品。網絡層既承載一部分定位功能，也承載一部分服務功能：通過運營商基站可實現粗略定位，運營商的數據通信網絡是軟件載入的前提。1、產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)機會分析（1）GNSS：北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)進入應用導入期，將帶動北斗硬件產業(yè)雖然當前國內GNSS市場GPS占據95%的份額，但北斗系統(tǒng)有國家政策和資金的支持，無疑是軍方集采、政府基礎設施項目招標的首選。隨著北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)進入應用導入期，相關硬件廠商（芯片、OEM板、天線）將首先受益。在應用導入初期，北斗系統(tǒng)會遵循先軍用、再行業(yè)應用、后民用的應用發(fā)展順序。軍用和行業(yè)應用有政府支持在后，近期會有較快發(fā)展。民用應用對價格敏感，鑒于北斗芯片相對GPS芯片價格較高，預計待其成本降低后，民用應用才會出現大幅增長，短期內民用應用仍為GPS芯片主導。那些在北斗硬件領域積極投資且具備產業(yè)鏈整合能力和解決方案提供能力的企業(yè)具有較大的發(fā)展機會，如華力創(chuàng)通、國騰電子、北斗星通、中海達等。行業(yè)應用將帶動相關硬件設備廠商的發(fā)展。（2）電子地圖廠商：四維、高德壟斷競爭的局面基本形成電子地圖是LBS軟件層的前端，為LBS產業(yè)鏈提供最基礎的地圖數據，作為平臺和入口未來在移動互聯(lián)網最具話語權。電子地圖是高投入產業(yè)，信息的采集和更新需要投入大量的人力、物力和資金；由于面對同樣的城市位置信息提供數據，產品間同質化程度較高，廠商間的競爭點集中在精準度和內容豐富度：這些特點決定了電子地圖產業(yè)終將面臨行業(yè)整合，最終出現壟斷或壟斷競爭的局面。中國具有甲級測繪資質的電子地圖廠商共11家，但當前無論在車載導航還是在移動互聯(lián)網領域，都呈現出四維圖新和高德兩家壟斷競爭的趨勢。來自易觀智庫的數據顯示：2023年第4季度，高德軟件和四維圖新分別以47%和48%占據中國前裝車載導航營收市場份額前兩位。2023年第3季度，四維圖新、高德軟件和凱立德以52.2%、34.1%及4.8%的比例，位居中國移動互聯(lián)網圖資市場份額三甲陣營。在移動互聯(lián)網圖資市場，電子地圖廠商市場份額的變動同與之合作的互聯(lián)網地圖服務商的市場波動情況有關。在移動互聯(lián)網浪潮中，四維圖新和高德軟件選擇了截然不同的發(fā)展路徑。四維圖新將發(fā)展重心放在智能交通領域，移動互聯(lián)網方面主要是通過與平臺廠商如百度、圖吧合作，為后者提供數據的方式。高德把戰(zhàn)略重心放在移動互聯(lián)網，走到產業(yè)鏈后端，直接面對用戶；2023年5月10日阿里巴巴入股高德，背靠阿里的商戶資源，高德補充了其線下能力不足的短板，為高德移動互聯(lián)網轉型增加了籌碼。四維圖新和高德軟件選擇不同的發(fā)展路徑，使兩者直接競爭減少，對各方的發(fā)展都有益。電子地圖產業(yè)的最大風險是盜版。這一風險隨著中國知識產權保護力度的增加會逐漸降低。（3）GIS平臺廠商：行業(yè)應用有更大機會在LBS概念出現之前，GIS已經為政企客戶提供了很長時間的行業(yè)解決方案軟件。當前中國GIS平臺廠商主要有Esri中國、超圖軟件、中地數碼等。LBS為GIS平臺廠商帶來的機遇是兩方面的，一是行業(yè)應用走向專業(yè)化，二是個人應用走向大眾化。行業(yè)應用要求GIS與行業(yè)需求的深度融合，GIS廠商有深厚的技術積累和行業(yè)服務經驗，隨著智慧城市的推進及互聯(lián)網、云計算、物聯(lián)網等相關技術的融合，LBS應用在更大的行業(yè)范圍內展開，GIS廠商將迎來其發(fā)展機會。個人應用方面卻有所不同，個人用戶作為整體，其需求的差異化程度不高，技術難度較低，加之互聯(lián)網廠商也具有優(yōu)秀的技術能力，使得GIS平臺廠商在LBS個人應用的產業(yè)鏈的地位不重要。（4）移動互聯(lián)網平臺：地圖成為平臺和入口，最具話語權在LBS移動互聯(lián)網生態(tài)圈中，地圖可以為O2O、SNS等所有應用接入API，無疑是最具平臺和入口性質的一個環(huán)節(jié)?；ヂ?lián)網三大巨頭百度、騰訊、阿里，都具備平臺和入口性質，在移動互聯(lián)網領域也是一樣，誰成為了平臺之王，誰就是這一新戰(zhàn)場的巨頭。易觀數據顯示，2023年第一季度，高德和百度分別以29.8%和21.6%的市場份額占據前兩位，兩者占據了地圖一半以上的市場。當前地圖平臺尚在應用接入與服務豐富階段，兩家都有很大空間，最后的勝負尚需幾年時間才能決定。除了百度和阿里，騰訊在移動互聯(lián)網的成功布局，緣于微信這一重量級應用，在2023年間，微信注冊用戶數增長了四倍，達到四億。微信不是一個簡單的IM軟件，微信公共賬戶的引入，使微信具有了平臺的性質。四億級別的平臺，幾乎可以分享任何熱門應用的收益，當然，也可以分享LBS應用的收益。（5）LBS個人應用：線下資源整合能力強的企業(yè)最具競爭力基于LBS的O2O及SNS的概念在2023年就已被廣泛討論，今年這兩個領域的應用呈現出了更清晰的發(fā)展方向和商業(yè)模式，投資時機已經到來。LBS與O2O和SNS的聯(lián)姻是對SoLoMo（Social+Local+Mobile）概念的最佳闡釋，本地化解決了用戶需求的問題，社交化有利于增加用戶粘性。O2O對企業(yè)的線下資源整合能力要求較高，在紅海競爭的形勢下，那些具有較多資源積累和服務經驗的企業(yè)最具競爭優(yōu)勢。另外，SNS的用戶黏性同其內容及應用接入的豐富程度高度相關，因此在O2O的基礎上發(fā)展SNS更具價值。（6）LBS行業(yè)和個人應用的產業(yè)鏈機會和競爭能力2、投資機會（1）四維圖新：基礎數據商，移動互聯(lián)網時代價值大業(yè)務的負面影響還未完全消除今年公司受諾基亞業(yè)務下滑的影響依然較大，雖然諾基亞lumia全部預裝公司提供的地圖，且預裝比例也沒有出現明顯下滑，但總量的減少依舊對公司地圖業(yè)務影響較大。另一方面，去年一季度公司來自諾基亞的收入還處于一個相對高位，這也是公司一季度業(yè)績下滑較大的原因之一。公司未來在地圖領域還將專注于內容提供商的角色，并尋求有實力的廠商合作，在移動互聯(lián)網市場開辟新的業(yè)務模式。汽車地圖業(yè)務今年將穩(wěn)步增長2023年國內前汽車地圖前裝需市場求約125萬臺，較2023年增長17%左右，其中奧迪與寶馬貢獻了大部分的新增需求，這兩家車廠12年地圖前裝分別達20多萬臺，兩家總和占車載地圖前裝市場的40%以上，其中寶馬最多。公司目前已是寶馬的獨家供應商，同時也是德系車廠的重要供應商，其中占大眾80%以上車載前裝份額，日系車廠更是公司占絕大多數份額，這些都將保障公司今年汽車地圖業(yè)務保持穩(wěn)定增長。Telematics未來前景廣闊車聯(lián)網不同于傳統(tǒng)的移動互聯(lián)網，有很多定制化的功能，技術門檻也較高，公司在車聯(lián)網領域具有領先的技術實力與市場能力。傳統(tǒng)地圖無法滿足車聯(lián)網應用對高精度地圖的需求，尤其是乘用車領域，因為其對安全性有很高的要求，基于高精度地圖的車聯(lián)網應用具有很高的門檻。預計今年公司車聯(lián)網相關收入將有較大幅度增長。行業(yè)應用看點頗多行業(yè)應用是基于對行業(yè)的理解上，公司也在做一些布局與拓展，目前也有一些嘗試，如：基于一些中小型企業(yè)服務的商業(yè)應用案例等，公司的行業(yè)應用會傾向于可復制性強的應用。公司去年的行業(yè)應用已有幾千萬的收入，主要是需要一些定制化的政府項目。去年公司控股的中寰衛(wèi)星在地理信息、北斗導航的行業(yè)應用方面有較多業(yè)務，也與公司原有業(yè)務形成協(xié)同效應，有助于公司提高在地圖服務領域和北斗應用領域的市場份額。公司的盈利預測與投資建議業(yè)務結構已更趨合理，抗風險能力也得到加強，并對不同業(yè)務線做了有針對性的調整與鞏固，今年看點較多，但依舊有消化諾基亞繼續(xù)下行風險的可能。公司對今年上半年的盈利預測為-50%到-30%，但我們認為1季度成為公司業(yè)績低點的可能性依舊較大，預計13年、14年EPS分別為0.30元、0.40元，維持“買入”評級。（2）數字政通：數字城管、智能交通齊發(fā)力公司專業(yè)從事基于GIS應用的電子政務平臺的開發(fā)和推廣工作，為政府部門提供辦公自動化(OA)、業(yè)務管理系統(tǒng)(MIS)和地理信息系統(tǒng)(GIS)一體化的電子政務管理信息系統(tǒng)，并提供政府各個部門間互聯(lián)應用的關聯(lián)型電子政務管理平臺。智能交通將促公司收入繼續(xù)高增長2023年一季度公司營業(yè)收入同比增長101.47%，延續(xù)了去年年報的高速增長態(tài)勢，其中對收購的漢王智通的并表起到了很大的作用，這塊大約并入1500萬元左右收入。去年四季度以來，公司訂單充足飽滿，對公司今年收入的快速增長提供了有力的保障，漢王智通的并表效應可謂是錦上添花，這兩方面都保障了公司今年收入將會繼續(xù)實現快速增長。公司一季度業(yè)績的增長主要還是母公司為主，并表效應還沒有正式體現，但隨著后續(xù)漢王智通在智能交通領域的發(fā)展，我們認為并購對業(yè)績增長的推動將會逐步體現。今年智慧城市機會很多從我國經濟發(fā)展的態(tài)勢來看，政府在城市建設中進行大規(guī)模基建投資后，如何進行有效，有序的城市管理成為了當務之急，這也是新一屆政府提出城鎮(zhèn)信息化的原因，隨著我國GDP增速中樞的下移，未來政府將越加重視效率的提升，這也為智慧城市的大發(fā)展提供了有力的依據。據統(tǒng)計，“十四五”期間“智慧城市”的投資總規(guī)模將可能達5000億元，這也為公司提供了廣闊的市場空間。數字城管，社區(qū)管理相輔相成公司在我國數字城管系統(tǒng)領域已處于絕對領先的地位，市場占有率已超過50%，并有進一步提升的空間。另一方面，在我國城市發(fā)展過程中所遇到的問題也越來越復雜化，多樣化，原有的管理方式已不能完全滿足城市更精細化的管理，因此公司順勢推出了社會管理系統(tǒng)，模式是城市管理系統(tǒng)的延伸與細化，實現了以基層處理為主的市、區(qū)、街道、社區(qū)、網絡“四級平臺、五級管理”的工作機制，從對事物的管理延伸到對人的管理，達到全面掌握社會情況與矛盾，更有利于政府對社會情況全面的把握，有利于維護社會穩(wěn)定。在這方面，目前公司已有超過10個成功案例。盈利預測與估值今年，漢王智通在智能交通領域的表現值得我們期待，公司傳統(tǒng)數字城管業(yè)務訂單依舊飽滿，新產品社會管理系統(tǒng)有機會成為新增長點，加之公司在數據采集等產業(yè)鏈上的延伸，我們認為公司有望獲得協(xié)同效應，業(yè)績保持高速增長。（3）超圖軟件：智慧城市、二三維GIS推動公司成長多層因素導致去年公司業(yè)績下滑2023年由于市場及公司自身的原因，使得業(yè)績降幅較大，主要體現在以下幾個方面