上市公司股權(quán)激勵(lì)方案的若干考慮課件

關(guān)于股權(quán)激勵(lì)方案的若干思路與建議戰(zhàn)略管理部1目錄r

股權(quán)激勵(lì)的目的和要求r

股權(quán)激勵(lì)的有關(guān)規(guī)定r

兩種股權(quán)激勵(lì)方式的比較分析r

XX公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的有關(guān)建議r

附錄：其他上市公司的股權(quán)激勵(lì)方案一覽2實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的主要目的實(shí)現(xiàn)“上下同欲”“金手銬”效應(yīng)在員工個(gè)人發(fā)展與公司發(fā)展之間建立直接關(guān)聯(lián)，提高管理人員、技術(shù)骨干、業(yè)務(wù)骨干的歸屬感和忠誠(chéng)度，使激勵(lì)對(duì)象的行為與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。1把高級(jí)管理人員和關(guān)鍵崗位人員的收入、利益與公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)相結(jié)合，吸引、保留、激勵(lì)高級(jí)管理人員和關(guān)鍵崗位人員，為公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展提供人力資源保障。4回應(yīng)員工呼聲股權(quán)激勵(lì)回應(yīng)管理人員和技術(shù)人員（尤其是部分老員工）希2望持有公司股票的呼聲。優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)以股權(quán)（期權(quán)）代替對(duì)激勵(lì)對(duì)象的部分現(xiàn)金薪酬，優(yōu)化員工的薪酬結(jié)構(gòu)，提高整體激勵(lì)效果，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。33股權(quán)激勵(lì)方案的基本要求合法合規(guī)符合A股上市公司的合法性、合規(guī)性要求有益有利在激勵(lì)骨干員工同時(shí)，有利于提升公司的資本市場(chǎng)形象；符合投資者預(yù)期，對(duì)股價(jià)表現(xiàn)產(chǎn)生正面效應(yīng)過(guò)程平穩(wěn)避免削弱大股東控制權(quán)，盡量降低對(duì)原有股東利益的影響；實(shí)施過(guò)程保持員工團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定和諧權(quán)責(zé)對(duì)等激勵(lì)方案與公司業(yè)績(jī)、個(gè)人績(jī)效等有效掛鉤，符合利益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等、激勵(lì)與制約結(jié)合的原則。4股權(quán)激勵(lì)方案成功實(shí)施路線圖激勵(lì)對(duì)象行權(quán)獲益公司股價(jià)上漲公司股價(jià)超出激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)價(jià)格，激勵(lì)對(duì)象通過(guò)行權(quán)獲益公司業(yè)績(jī)提升公司業(yè)績(jī)提升，促進(jìn)了公司股價(jià)上漲頒布股權(quán)激勵(lì)方案被激勵(lì)對(duì)象提升工作績(jī)效，進(jìn)而提升公司整體績(jī)效，公司的業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案說(shuō)績(jī)得到提升明公司對(duì)長(zhǎng)期股價(jià)有信心，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)造成正面影響5上市公司制訂股權(quán)激勵(lì)方案的基本依據(jù)法律法規(guī)?中華人民共和國(guó)公司法?中華人民共和國(guó)證券法?上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)?證券交易所股票上市規(guī)則管理?xiàng)l例?證監(jiān)會(huì)《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號(hào)》?證監(jiān)會(huì)《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄2號(hào)》?證監(jiān)會(huì)《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄3號(hào)》?國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》公司規(guī)章?公司章程?考核制度等6上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）中的一些規(guī)定激?限制性股票；勵(lì)?股票期權(quán)；方?法律、行政法規(guī)允許的其他方式。式股?向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份；票?回購(gòu)本公司股份；來(lái)?法律、行政法規(guī)允許的其他方式。源股?用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%；票?非經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的公司股數(shù)票累計(jì)不得超過(guò)股本總額的1%。量?如從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)本公司股票，則隨行就市；定價(jià)?增發(fā)新股的定價(jià)采取下列兩個(gè)價(jià)格孰高的原則:－股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前一個(gè)交易日的公司股票收盤(pán)價(jià);－股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司股票平均收盤(pán)價(jià)。7兩種股權(quán)激勵(lì)方式簡(jiǎn)介—限制性股票和股票期權(quán)方案A：限制性股票方案B：股票期權(quán)定義：激勵(lì)對(duì)象按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的條件，從上市公司獲得一定數(shù)量的本公司股票。定義：上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象也可以放棄該種權(quán)利。通行做法為公司從利潤(rùn)中提取一定比例建立股權(quán)激勵(lì)資金池，用資金池中的資金從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票，然后按一定條件授予激勵(lì)對(duì)象。兩種股權(quán)激勵(lì)方式的不同特點(diǎn)1.系公司授予激勵(lì)對(duì)象以一定價(jià)格、條件購(gòu)買(mǎi)股票的權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象可以行權(quán)，也可放棄行權(quán)；2.激勵(lì)對(duì)象收益來(lái)自于股票的二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)和行權(quán)價(jià)的差額，只有行權(quán)時(shí)的股票市價(jià)高于行權(quán)價(jià)時(shí)才有收益；3.公司基本上不用支付現(xiàn)金成本（對(duì)原股東的持股比例有一定攤薄）；4.激勵(lì)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)較小，即使股價(jià)下跌，也不會(huì)產(chǎn)生實(shí)際虧損，但可能一無(wú)所得；1.系公司直接授予激勵(lì)對(duì)象以股票，激勵(lì)對(duì)象得到的是實(shí)際的股票，如果股價(jià)下跌，則產(chǎn)生實(shí)際損失；2.限制性股票的來(lái)源多為二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)，一般采取隨行就市的方式購(gòu)買(mǎi)；3.激勵(lì)對(duì)象的收益即是股票的市場(chǎng)交易價(jià)格減去其付出的成本；4.上市公司購(gòu)買(mǎi)二級(jí)市場(chǎng)股票需付出較高現(xiàn)金成本。

5.目前大多數(shù)上市公司采取該種股權(quán)激勵(lì)方式。8上市公司的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)的范圍不納入股權(quán)激勵(lì)的范圍應(yīng)為在公司正式任職者：l

公司董事、監(jiān)事；l

獨(dú)立董事；l

公司高級(jí)管理人員；l

核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員；l

公司的經(jīng)銷(xiāo)商和合作伙伴；l

已成為其他上市公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的人員。l

控股子公司的管理層和核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員；l

公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工。9XX公司股權(quán)激勵(lì)范圍、規(guī)模及額度123l

副經(jīng)理及以上級(jí)別的管理人員；l

技術(shù)專(zhuān)家和技術(shù)骨干；股權(quán)激勵(lì)范圍l

銷(xiāo)售和業(yè)務(wù)骨干；l

部分初級(jí)管理、技術(shù)人員、關(guān)鍵崗位技術(shù)工人l

激勵(lì)股權(quán)的額度宜控制在總股本5%以?xún)?nèi)；l

股權(quán)激勵(lì)對(duì)象人數(shù)益控制在500名以?xún)?nèi)股權(quán)激勵(lì)規(guī)模l

簡(jiǎn)單因素：根據(jù)激勵(lì)對(duì)象的職位、層級(jí)等確定額度，或由董事會(huì)直接確定每個(gè)激勵(lì)對(duì)象的額度；股權(quán)激勵(lì)額度l

綜合權(quán)重：根據(jù)激勵(lì)對(duì)象的崗位、層級(jí)、在正泰工作年限、所獲獎(jiǎng)勵(lì)、特殊貢獻(xiàn)等因素設(shè)立權(quán)重并計(jì)算得分，得出相應(yīng)的激勵(lì)額度。10子公司的股權(quán)激勵(lì)方式全資子公司控股子公司l

主要為XX公司和XX公司；研究所l

主要XX公司、XX公司、XX公司和XX公司；l

其員工的股權(quán)激勵(lì)方案比對(duì)母公司相同層級(jí)的人員而設(shè)定；其職能定位與盈利模式均有別于其他子公司，宜專(zhuān)項(xiàng)研究。l

現(xiàn)已持有該子公司股份的管理層，建議不納入股權(quán)激勵(lì)范圍；l

如全資子公司單獨(dú)制定股權(quán)激勵(lì)方案，則另案考慮。l

未持有該子公司股份的員工，納入股權(quán)激勵(lì)范圍。11股權(quán)激勵(lì)方案A：限制性股票基本操作模式公司每年從利潤(rùn)的增加額中提取一定的比例建立股權(quán)激勵(lì)資金池，用資金池中的資金自行或委托信托公司從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)公司上市流通A股，在條件成熟時(shí)過(guò)戶(hù)給激勵(lì)對(duì)象。1.公司業(yè)績(jī)由公司自行設(shè)定并報(bào)股東大會(huì)通過(guò)，可供參考的指標(biāo)為：年凈利潤(rùn)（NP）增長(zhǎng)率超過(guò)15%，全面攤薄的年凈資產(chǎn)收益率（ROE）超過(guò)

10%。指標(biāo)條件2.個(gè)人績(jī)效由公司自行擬定，作為方案的附件報(bào)股東大會(huì)一并通過(guò)。1.當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率超過(guò)15%但不超過(guò)30%時(shí)，以?xún)衾麧?rùn)增長(zhǎng)率為提取百分比、以?xún)衾麧?rùn)凈增加額為提取基數(shù)，計(jì)提當(dāng)年度激勵(lì)基金；獎(jiǎng)金池的建立（供參考）2.當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)比例超過(guò)30%時(shí)，以30％為提取百分比、以?xún)衾麧?rùn)凈增加額為提取基數(shù)，計(jì)提當(dāng)年度激勵(lì)基金；3.計(jì)提的激勵(lì)基金不超過(guò)當(dāng)年凈利潤(rùn)的

10%。建議有效期限為五年，第一年通過(guò)方案，并成為第一個(gè)考核年度；第二年年報(bào)公布后購(gòu)股并授予，鎖定期一年；第三年開(kāi)始解鎖，第五年解鎖完畢；如某年業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，則激勵(lì)計(jì)劃可延期一年。實(shí)施期限實(shí)施方式分三期實(shí)施，每期在年報(bào)公布后且達(dá)到激勵(lì)條件時(shí)，提取資金，從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票授予激勵(lì)對(duì)象，可設(shè)置鎖定期，鎖定期滿以后激勵(lì)對(duì)象可在二級(jí)市場(chǎng)拋售（見(jiàn)下頁(yè)流程圖）。12方案A實(shí)施流程圖有效期第一年第二年第三年第四年第五年1.公布方案，報(bào)批

3.公布年報(bào)，購(gòu)股第一期鎖定期解鎖期2.方案獲批，授予4.業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)，解鎖30%公布年報(bào)，購(gòu)股第二期鎖定期解鎖期5.業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)，解鎖30%6.公布年報(bào)，購(gòu)股第三期鎖定期解鎖期7.業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)，解鎖40%(如某年業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，可順延一年執(zhí)行)13股權(quán)激勵(lì)方案B：股票期權(quán)基本操作模式公司向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票，首期建議以總股本的5%為限，約5025萬(wàn)股，其中預(yù)留10-20％的額度（502.5-1005萬(wàn)股）給以后進(jìn)入正泰電器的員工。1.公司業(yè)績(jī)由公司自行設(shè)定并報(bào)股東大會(huì)通過(guò)，可供參考的指標(biāo)為：年凈利潤(rùn)（NP）增長(zhǎng)率超過(guò)15%，全面攤薄的年凈資產(chǎn)收益率（ROE）超過(guò)

10%。公司業(yè)績(jī)指標(biāo)條件2.個(gè)人績(jī)效由公司自行擬定，作為方案的附件報(bào)股東大會(huì)一并通過(guò)。行權(quán)價(jià)格取以下兩個(gè)價(jià)格的較高者：行權(quán)價(jià)格的確定1.公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前一個(gè)交易日的公司股票收盤(pán)價(jià)；2.公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前30個(gè)交易日內(nèi)公司股票收盤(pán)價(jià)的算術(shù)平均值。1.

激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)分期行權(quán)，首次行權(quán)占其獲授的股票期權(quán)數(shù)量的30%；2.

第二次行權(quán)必須在距第一次行權(quán)滿一年后，行權(quán)數(shù)量占股票期權(quán)數(shù)量的30%；行權(quán)安排3.

第三次行權(quán)必須在第二次行權(quán)滿一年后，激勵(lì)對(duì)象可以選擇在股票期權(quán)有效期內(nèi)分次行權(quán)或一次全部行權(quán)。自股票期權(quán)授權(quán)日起的五年時(shí)間，激勵(lì)對(duì)象必須在授權(quán)日起的5年內(nèi)行權(quán)完畢，5年期滿后未行權(quán)的股票期權(quán)作廢。有效期14方案B實(shí)施流程圖有效期第一年第二年第三年第四年第五年1.公布方案，報(bào)批第一批行權(quán)期2.方案獲批，授權(quán)日3.業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)，30%可行權(quán)第二批第三批行權(quán)期4.業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)，30%可行權(quán)行權(quán)期業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)，40%可行權(quán)(如有某年業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，可順延一年執(zhí)行)15方案A、B的比較分析A：限制性股票B：股票期權(quán)股票來(lái)源二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)定向增發(fā)公司成本收益來(lái)源須以現(xiàn)金支付，成本較高二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)減去獲得成本對(duì)老股東持股比例稀釋較少不用直接付出資金二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)減去行權(quán)價(jià)格對(duì)老股東權(quán)益稀釋一般情況下發(fā)行額度較大，對(duì)老股東持股比例稀釋較多公司購(gòu)入股票后，如股價(jià)下跌，則產(chǎn)生股票

股價(jià)下跌的時(shí)候公司和激勵(lì)對(duì)象不產(chǎn)生實(shí)際市值減少的損失

損失，但激勵(lì)對(duì)象可能一無(wú)所得風(fēng)險(xiǎn)股價(jià)上漲時(shí)激勵(lì)作用大,股價(jià)下跌時(shí)仍有激勵(lì)

股價(jià)上漲時(shí)激勵(lì)作用大,股價(jià)跌破行權(quán)價(jià)時(shí)則作用

失效，無(wú)激勵(lì)意義激勵(lì)效果16建議方案r

建議公司采取B方案—股票期權(quán)理由：1.無(wú)須付出現(xiàn)金成本，公司還可增加資本金；2.由于存在行權(quán)失效的可能性，在產(chǎn)生激勵(lì)作用同時(shí)兼具壓力，使激勵(lì)對(duì)象對(duì)公司業(yè)績(jī)、股價(jià)表現(xiàn)更加關(guān)注；3.在公司股價(jià)上漲時(shí)，可起到顯著激勵(lì)作用；在股價(jià)下跌時(shí)，公司和激勵(lì)對(duì)象不會(huì)產(chǎn)生實(shí)際的損失。r

建議實(shí)施時(shí)間2010年（上市后第一年）：研究制定股權(quán)激勵(lì)方案，包括股權(quán)激勵(lì)規(guī)模、具體激勵(lì)對(duì)象激勵(lì)及額度；2011年：公告并報(bào)批，有效期5年（2011-2015年）。17附：2008下半年來(lái)部分上市公司股權(quán)激勵(lì)方案一覽（1）總股本(萬(wàn)股)股權(quán)激勵(lì)狀況

股價(jià)表現(xiàn)（收盤(pán)價(jià)：公告日為基準(zhǔn)日）公司行業(yè)公告日備注一周

一月后交

后交易日

易日股票

總額度

人

最多

有效

行權(quán)來(lái)源

（萬(wàn)）

數(shù)

額度前一交易日后一交易日當(dāng)日期價(jià)增加預(yù)留激勵(lì)華海醫(yī)藥29922.

定向63

發(fā)行醫(yī)藥生物

09.07.091923

10160萬(wàn)

5年

14.02

對(duì)象期

14.00

15.40

15.11

14.55

14.69權(quán)

150萬(wàn)份北斗星通定向發(fā)行通信設(shè)備

08.11.26

9095超市連鎖

09.06.23

10688270

55660

67845萬(wàn)

8年

12.37

12.37

12.68

12.96

14.92

16.8025.35

27.89

27.20

28.85

32.49新華都定向發(fā)行5年6個(gè)月30萬(wàn)25.35

青島海爾133851.

定向88

發(fā)行家電09.05.131771

49

225萬(wàn)

5年

10.88

9.6810.65

11.60

11.50

13.14石油、化興發(fā)

學(xué)、塑料、集團(tuán)

塑膠、無(wú)機(jī)鹽制造定向發(fā)行行權(quán)面臨挑戰(zhàn)09.06.02

3024009.03.12

25680250

7511萬(wàn)

5年

13.4512.84

14.12

14.24

14.00

13.79機(jī)械、設(shè)遠(yuǎn)望

備、儀表定向發(fā)行506.4

15260萬(wàn)

4年

19.89

19.20

21.08

20.84

22.40

25.7915.43

16.05

16.24

16.01

16.11谷/專(zhuān)用儀表制造烽火通信定向發(fā)行237.6

149

3.9萬(wàn)

鎖定

17.76

期2年通信設(shè)備

09.04.30

4418018附：2008下半年來(lái)部分上市公司股權(quán)激勵(lì)方案一覽（2）股價(jià)表現(xiàn)（收盤(pán)價(jià)：公告日為基準(zhǔn)日）總股本股權(quán)激勵(lì)狀況

備注公司行業(yè)公告日期前一交易

當(dāng)日

交易

后交

后交易日

易日后一

一周

一月總額度(萬(wàn)股)

股票來(lái)源

（萬(wàn)）最多

有效額度

期人數(shù)行權(quán)價(jià)日日分兩次授13.3

予，

13.30

13.0413.2114.0117.54軟件開(kāi)遠(yuǎn)光軟件

發(fā)09.01.22

19767.6

定向發(fā)行615

192

100萬(wàn)

4年預(yù)留60萬(wàn)股權(quán)激占總勵(lì)基金和激勵(lì)對(duì)象1：1共同支付二級(jí)市場(chǎng)

不超過(guò)31417

回購(gòu)

三

總股本次授予

的10%11.159.49

10.4410.8710.52(11月4日)醫(yī)藥生授予額度的45%昆明制藥

物09.10.1657年4.67萬(wàn)江中藥業(yè)

中藥09.01.21

29587.68

定向發(fā)行

79.68

325年7年12.9312.65

12.5312.9713.2613.3721.29

20.7721.7922.7522.48商貿(mào)旅廣百股份

游9.31萬(wàn)09.04.0308.12.2616000

定向發(fā)行

70.26

1031.29提取股權(quán)

不超過(guò)激勵(lì)基金

已發(fā)行14319

二級(jí)市場(chǎng)

股本總

24電力設(shè)不超過(guò)1%6年－－19.90

19.6320.6824.3023.1012.18

12.0111.8411.4211.59浙富股份

備回購(gòu)、無(wú)償授予額的10%海信電器

家電09.06.02

49376.78

定向發(fā)行491

6850萬(wàn)

5年5.7219附：2008下半年來(lái)部分上市公司股權(quán)激勵(lì)方案一覽（3）股價(jià)表現(xiàn)（收盤(pán)價(jià)：公告日為基準(zhǔn)日）總股本(萬(wàn)股)股權(quán)激勵(lì)狀況

公告日期公司行業(yè)備注前一交易

當(dāng)日

交易

后交

后交易日

易日后一

一周

一月股票來(lái)源最多

有效

行權(quán)額度總額度人數(shù)期價(jià)日日08.12.16定向發(fā)行報(bào)喜鳥(niǎo)

服裝24960920.4萬(wàn)

155192萬(wàn)

5年16.3

09年115萬(wàn)5年

14.82

月11.76

11.88

11.92

11.6

12.3411.80

12.18

12.75

12.28

13.12軍工裝

08.09.0

247761.定向備制造

9

84

發(fā)行西飛國(guó)際772.5萬(wàn)

1001029萬(wàn)

240止08.09.20定向發(fā)行華邦制藥

醫(yī)藥1320050萬(wàn)

5年90萬(wàn)

5年9.28

100萬(wàn)12.95

份8.99.23

9.63

9.07

8.80

8.149.11

8.82

8.07

8.81通信設(shè)

08.10.1備制造

4定向發(fā)行中創(chuàng)信測(cè)13663.2450061100萬(wàn)93留08.11月止，2250萬(wàn)（留10%）醫(yī)藥行

08.07.18定向發(fā)行浙江醫(yī)藥

業(yè)67100萬(wàn)

4年22.94

適22.94

24.16

24.98

23.97

16.23重新啟20附：2008下半年以來(lái)18家上市公司股權(quán)激勵(lì)方案總結(jié)?

大多數(shù)公司（近90%）采取了以股票期權(quán)的方式對(duì)管理層進(jìn)行激勵(lì)，僅昆明藥業(yè)、浙富股份采取了限制性股票的方式，這說(shuō)明面對(duì)實(shí)際現(xiàn)金支出和可能的損失時(shí)，大多數(shù)公司還是選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，采用現(xiàn)金成本低、風(fēng)險(xiǎn)較小的股票期權(quán)方案；?

股票期權(quán)的有效期為4－8年，以5年的居多（9家，占50%）；?

大多數(shù)公司的激勵(lì)對(duì)象為高中層管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員等，平均每家公司的激勵(lì)人數(shù)在125人左右，最少的僅授予5人，最多的授予678人；?

首次激勵(lì)計(jì)劃所涉及的激勵(lì)股票占公司總股本比例在3－7％之間，個(gè)別公司接近10％；?

授予個(gè)人的最高額度在50－100萬(wàn)股之間，最多225萬(wàn)股，最少3.9萬(wàn)股；?

證券市場(chǎng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)方案多給予正面回應(yīng)。18家公司中，公告當(dāng)日13家上漲，5家下跌；一個(gè)月后，14家上漲，4家下跌。21典型案例1：浙富股份—限制性股票u

基本模式：公司提取股權(quán)激勵(lì)基金分兩期從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)本公司股票無(wú)償授予激勵(lì)對(duì)象，每期授予之限制性股票均附有二十四個(gè)月的鎖定期，鎖定期滿后相應(yīng)限制性股票分批解鎖，實(shí)現(xiàn)流通。u

股票來(lái)源：二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)u

有效期：2008年12月20日－2014年12月31日u

激勵(lì)對(duì)象：核心技術(shù)人員21人；業(yè)務(wù)骨干3人。不包括公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員。u

提取額度：第一期提取金額按照08年較07年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額的20%，但不超過(guò)08年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)的5%（約500萬(wàn)元）。第二期提取金額按照09年較08年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額的20%，但不超過(guò)09年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)的5%（約700－800萬(wàn)元）。u

股權(quán)激勵(lì)基金的提取條件和解鎖條件：1、公司2008年度扣除非經(jīng)常損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；2009-2012年間，公司均需滿足扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于12%，2、2009年、2010年、2011年、2012年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)須分別較2008年增長(zhǎng)20%、40%、60％和80％。22典型案例2：華海藥業(yè)—股票期權(quán)u

基本模式：華海藥業(yè)授予激勵(lì)對(duì)象1,923萬(wàn)份股票期權(quán)，占公司總股本的6.43%。其中150萬(wàn)份給預(yù)留激勵(lì)對(duì)象，占本次股票期權(quán)計(jì)劃總數(shù)的7.80%。u

股票來(lái)源：向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票u

有效期：自股票期權(quán)授權(quán)日起的五年u

激勵(lì)對(duì)象：董事和高級(jí)管理人員14人、中層管理人員及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員共101人u

行權(quán)和考核條件：1、華海藥業(yè)各行權(quán)期前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于12%。2、各年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況如下：第一個(gè)行權(quán)期前一年度公司經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)較期