全國(guó)2015年4月自學(xué)考試00077金融市場(chǎng)學(xué)試題答案

全國(guó)2015年4月高等教育自學(xué)考試金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯(cuò)涂、多涂或未涂均無(wú)分。1、我國(guó)的存款性金融機(jī)構(gòu)主要包括（D）A、中央銀行 B、商業(yè)銀行C、政策性銀行 D、商業(yè)銀行和信用合作社2、同業(yè)拆借市場(chǎng)是以貨幣借貸方式進(jìn)行（A）A、短期資金融通的市場(chǎng) B、長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)C、中長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng) D、短期和長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)3、組成“上海銀行間同業(yè)拆放利率”報(bào)價(jià)銀行團(tuán)的商業(yè)銀行有（C）A、10家 B、14家C、16家 D、20家4、同業(yè)拆借利息計(jì)算的基本公式是（A）A、I=P×r×t/D B、I=P×r×D/tC、I=P×r×t/D D、I=P＋r×D/t5、國(guó)債是指（A）A、中央政府債券 B、地方政府債券C、政府機(jī)構(gòu)債券 D、國(guó)庫(kù)券6、以募集完發(fā)行額為止的所有投標(biāo)者報(bào)出的最低中標(biāo)價(jià)格作為債券最終的發(fā)行價(jià)格的招標(biāo)方式為（A）A、荷蘭式招標(biāo) B、美國(guó)式招標(biāo)C、混合式招標(biāo) D、多種價(jià)格招標(biāo)7、債券的買賣雙方根據(jù)商定的付款方式，在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割清算，這種交易方式是（C）A、凈價(jià)交易 B、期貨交易C、現(xiàn)券交易 D、全價(jià)交易8、以下等式中，正確表示債券全價(jià)交易與債券凈價(jià)交易兩者關(guān)系的是（A）A、全價(jià)=凈價(jià)＋應(yīng)計(jì)利息 B、全價(jià)=凈價(jià)C、全價(jià)=凈價(jià)-應(yīng)計(jì)利息 D、全價(jià)=應(yīng)計(jì)利息-凈價(jià)9、下列不屬于股票的基本特征的是（D）A、永久性 B、流動(dòng)性C、風(fēng)險(xiǎn)性 D、期限性10、已知A公司預(yù)期未來(lái)股息為7元/股，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率為10%，則每股股票內(nèi)在價(jià)值為（C）A、30 B、50C、70 D、10011、香港股票市場(chǎng)的指數(shù)是（C）A、日經(jīng)指數(shù) B、道·瓊斯股票價(jià)格指數(shù)C、恒生指數(shù) D、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)12、僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行股票的方式是（B）A、公募發(fā)行 B、私募發(fā)行C、直接發(fā)行 D、間接發(fā)行13、以市場(chǎng)上最有利的價(jià)格進(jìn)行交易的證券交易委托方式是（D）A、停止損失委托 B、停止損失限價(jià)委托C、限價(jià)委托 D、市價(jià)委托14、狹義的黃金市場(chǎng)主要是指（B）A、黃金制品市場(chǎng) B、黃金投資市場(chǎng)C、黃金信貸市場(chǎng) D、黃金期貸市場(chǎng)15、下列關(guān)于黃金期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是（C）A、黃金價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)費(fèi)越低 B、期權(quán)期限越長(zhǎng)，期權(quán)費(fèi)越低C、對(duì)于看漲期權(quán)而言，行權(quán)價(jià)格越高，期權(quán)費(fèi)越低 D、對(duì)于看跌期權(quán)而言，行權(quán)價(jià)格越高，期權(quán)費(fèi)越低16、在金融衍生品市場(chǎng)中，套利者進(jìn)行交易的目的是（A）A、鎖定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益 B、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C、為持有的金融資產(chǎn)保值 D、持有某個(gè)頭寸，利用資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)獲利17、從絕對(duì)量上看，貨幣時(shí)間價(jià)值是使用貨幣的（B）A、沉沒(méi)成本呢 B、機(jī)會(huì)成本C、邊際成本 D、單位成本18、下列關(guān)于債券的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（D）A、在其他條件不變的情況下，債券期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高B、在市場(chǎng)利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券價(jià)格下降較快C、免稅債券的收益率比類似的應(yīng)納稅債券的收益率低D、債券的提前贖回規(guī)定在財(cái)務(wù)上對(duì)發(fā)行人是不利的19、弱式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)是（D）A、資產(chǎn)價(jià)格不僅反映了歷史信息，還反映了所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)信息B、市場(chǎng)價(jià)格充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息C、任何獲得內(nèi)幕消息的人都不能憑此獲得超額利潤(rùn) D、市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過(guò)去的信息20、下列關(guān)于混業(yè)監(jiān)管的說(shuō)法中，正確的是（A）A、監(jiān)管成本低，可實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) B、資源配置效率降低C、很難形成一個(gè)明確、統(tǒng)一的整體監(jiān)管目標(biāo) D、更能適應(yīng)不同金融行業(yè)的差異性二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯(cuò)涂、多涂、少涂或未涂均無(wú)分。21、同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者大體劃分為（ABCDE）A、資金需求者 B、資金供給者C、中介機(jī)構(gòu) D、交易中心和中央銀行E、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)22、證券投資基金的特點(diǎn)包括（ABCDE）A、集合理財(cái)、專業(yè)管理 B、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)C、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) D、嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明E、獨(dú)立托管、保障安全23、黃金期貸合約的內(nèi)容包括（ABCDE）A、黃金數(shù)量 B、黃金質(zhì)量C、交易單位 D、交割地點(diǎn)E、交割日期24、下列關(guān)于金融互換合約特點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的是（ADE）A、風(fēng)險(xiǎn)比較小 B、風(fēng)險(xiǎn)比較大C、合約標(biāo)準(zhǔn)化，靈活性小 D、靈活性大E、參與者信用比較高25、影響債券定價(jià)的外部因素有（CD）A、債券的期限 B、債券的流動(dòng)性C、基準(zhǔn)利率 D、通貨膨脹水平E、債券的信用級(jí)別三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26、短期融資券答：短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，其最長(zhǎng)期限一般不超過(guò)一年。27、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股答：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是指股東可以在一定時(shí)期內(nèi)按照事先確定的一定比例將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股的股票。28、股權(quán)式衍生工具答：股權(quán)式衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。29、貨幣的時(shí)間價(jià)值答：貨幣的時(shí)間價(jià)值是指在社會(huì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過(guò)程中，貨幣經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的投資和再投資后所增加的價(jià)值，也稱為資金的時(shí)間價(jià)值。四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30、簡(jiǎn)述債券的主要發(fā)行方式。答：（1）按發(fā)行對(duì)象確定與否，分為私募發(fā)行和公募發(fā)行。（3分）（2）按承銷機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行所承擔(dān)的責(zé)任，分為代理發(fā)行、余額包銷和全額包銷。（3分）31、簡(jiǎn)述股票連續(xù)競(jìng)價(jià)成交價(jià)的確定原則。答：（1）最高買人申報(bào)價(jià)格與最低賣出申報(bào)價(jià)格相同，以該價(jià)格為成交價(jià)；（2分）（2）買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格的，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)；（2分）（3）賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格的，以即時(shí)揭示的最高買人申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。（2分）32、簡(jiǎn)述黃金市場(chǎng)的特點(diǎn)。答：（1）黃金市場(chǎng)是多元化交易市場(chǎng)的集合。（2分）（2）商業(yè)銀行在黃金市場(chǎng)中具有主導(dǎo)地位。（2分）（3）黃金市場(chǎng)是衍生交易占主導(dǎo)地位的市場(chǎng)。（2分）33、簡(jiǎn)述利率互換的優(yōu)缺點(diǎn)。/251答：一、優(yōu)點(diǎn)：1、控制利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（1分）2、降低籌資成本。（0.5分）3、風(fēng)險(xiǎn)較小。（0.5分）4、逃避管制。（0.5分）5、手續(xù)簡(jiǎn)便，交易容易迅速達(dá)成。（0.5分）二、缺點(diǎn)：1、不存在標(biāo)準(zhǔn)化合約；（1分）2、不易找到合適的交易對(duì)象；（1分）3、交易成本較高。（1分）34、簡(jiǎn)述投資者的共同偏好規(guī)則。答：（1）如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；（3分）（2）如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么他選擇方差較小的組合。（3分）五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35、試述股票市盈率及市盈率估價(jià)方法的優(yōu)點(diǎn)。答：市盈率又稱價(jià)格收益比率，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率。（3分）其計(jì)算公式為：每股價(jià)格=市盈率*每股收益。（2分）優(yōu)點(diǎn)有：（1）將股價(jià)與當(dāng)期收益聯(lián)系起來(lái)，是一種比較直觀、易懂的統(tǒng)計(jì)量；（3分）（2）計(jì)算簡(jiǎn)單易行，數(shù)據(jù)查找方便，同時(shí)便于股票之間的互相比較；（3分）（3）反映股份公司的許多特點(diǎn)，如風(fēng)險(xiǎn)和增長(zhǎng)潛力等。（3分）