全國2015年4月自學(xué)考試00077金融市場學(xué)試題答案

全國2015年4月高等教育自學(xué)考試金融市場學(xué)試題課程代碼：00077一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯涂、多涂或未涂均無分。1、我國的存款性金融機(jī)構(gòu)主要包括（D）A、中央銀行 B、商業(yè)銀行C、政策性銀行 D、商業(yè)銀行和信用合作社2、同業(yè)拆借市場是以貨幣借貸方式進(jìn)行（A）A、短期資金融通的市場 B、長期資金融通的市場C、中長期資金融通的市場 D、短期和長期資金融通的市場3、組成“上海銀行間同業(yè)拆放利率”報價銀行團(tuán)的商業(yè)銀行有（C）A、10家 B、14家C、16家 D、20家4、同業(yè)拆借利息計算的基本公式是（A）A、I=P×r×t/D B、I=P×r×D/tC、I=P×r×t/D D、I=P＋r×D/t5、國債是指（A）A、中央政府債券 B、地方政府債券C、政府機(jī)構(gòu)債券 D、國庫券6、以募集完發(fā)行額為止的所有投標(biāo)者報出的最低中標(biāo)價格作為債券最終的發(fā)行價格的招標(biāo)方式為（A）A、荷蘭式招標(biāo) B、美國式招標(biāo)C、混合式招標(biāo) D、多種價格招標(biāo)7、債券的買賣雙方根據(jù)商定的付款方式，在較短的時間內(nèi)進(jìn)行交割清算，這種交易方式是（C）A、凈價交易 B、期貨交易C、現(xiàn)券交易 D、全價交易8、以下等式中，正確表示債券全價交易與債券凈價交易兩者關(guān)系的是（A）A、全價=凈價＋應(yīng)計利息 B、全價=凈價C、全價=凈價-應(yīng)計利息 D、全價=應(yīng)計利息-凈價9、下列不屬于股票的基本特征的是（D）A、永久性 B、流動性C、風(fēng)險性 D、期限性10、已知A公司預(yù)期未來股息為7元/股，當(dāng)時的市場利率為10%，則每股股票內(nèi)在價值為（C）A、30 B、50C、70 D、10011、香港股票市場的指數(shù)是（C）A、日經(jīng)指數(shù) B、道·瓊斯股票價格指數(shù)C、恒生指數(shù) D、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)12、僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行股票的方式是（B）A、公募發(fā)行 B、私募發(fā)行C、直接發(fā)行 D、間接發(fā)行13、以市場上最有利的價格進(jìn)行交易的證券交易委托方式是（D）A、停止損失委托 B、停止損失限價委托C、限價委托 D、市價委托14、狹義的黃金市場主要是指（B）A、黃金制品市場 B、黃金投資市場C、黃金信貸市場 D、黃金期貸市場15、下列關(guān)于黃金期權(quán)的說法中，正確的是（C）A、黃金價格波動越大，期權(quán)費(fèi)越低 B、期權(quán)期限越長，期權(quán)費(fèi)越低C、對于看漲期權(quán)而言，行權(quán)價格越高，期權(quán)費(fèi)越低 D、對于看跌期權(quán)而言，行權(quán)價格越高，期權(quán)費(fèi)越低16、在金融衍生品市場中，套利者進(jìn)行交易的目的是（A）A、鎖定無風(fēng)險收益 B、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C、為持有的金融資產(chǎn)保值 D、持有某個頭寸，利用資產(chǎn)價格變動獲利17、從絕對量上看，貨幣時間價值是使用貨幣的（B）A、沉沒成本呢 B、機(jī)會成本C、邊際成本 D、單位成本18、下列關(guān)于債券的說法中，錯誤的是（D）A、在其他條件不變的情況下，債券期限越長，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高B、在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券價格下降較快C、免稅債券的收益率比類似的應(yīng)納稅債券的收益率低D、債券的提前贖回規(guī)定在財務(wù)上對發(fā)行人是不利的19、弱式有效市場的特點是（D）A、資產(chǎn)價格不僅反映了歷史信息，還反映了所有與公司證券有關(guān)的公開信息B、市場價格充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息C、任何獲得內(nèi)幕消息的人都不能憑此獲得超額利潤 D、市場價格已充分反映出所有過去的信息20、下列關(guān)于混業(yè)監(jiān)管的說法中，正確的是（A）A、監(jiān)管成本低，可實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) B、資源配置效率降低C、很難形成一個明確、統(tǒng)一的整體監(jiān)管目標(biāo) D、更能適應(yīng)不同金融行業(yè)的差異性二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯涂、多涂、少涂或未涂均無分。21、同業(yè)拆借市場的參與者大體劃分為（ABCDE）A、資金需求者 B、資金供給者C、中介機(jī)構(gòu) D、交易中心和中央銀行E、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)22、證券投資基金的特點包括（ABCDE）A、集合理財、專業(yè)管理 B、組合投資、分散風(fēng)險C、利益共享、風(fēng)險共擔(dān) D、嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明E、獨(dú)立托管、保障安全23、黃金期貸合約的內(nèi)容包括（ABCDE）A、黃金數(shù)量 B、黃金質(zhì)量C、交易單位 D、交割地點E、交割日期24、下列關(guān)于金融互換合約特點的說法中，正確的是（ADE）A、風(fēng)險比較小 B、風(fēng)險比較大C、合約標(biāo)準(zhǔn)化，靈活性小 D、靈活性大E、參與者信用比較高25、影響債券定價的外部因素有（CD）A、債券的期限 B、債券的流動性C、基準(zhǔn)利率 D、通貨膨脹水平E、債券的信用級別三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26、短期融資券答：短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，其最長期限一般不超過一年。27、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股答：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是指股東可以在一定時期內(nèi)按照事先確定的一定比例將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股的股票。28、股權(quán)式衍生工具答：股權(quán)式衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。29、貨幣的時間價值答：貨幣的時間價值是指在社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程中，貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資后所增加的價值，也稱為資金的時間價值。四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30、簡述債券的主要發(fā)行方式。答：（1）按發(fā)行對象確定與否，分為私募發(fā)行和公募發(fā)行。（3分）（2）按承銷機(jī)構(gòu)對債券發(fā)行所承擔(dān)的責(zé)任，分為代理發(fā)行、余額包銷和全額包銷。（3分）31、簡述股票連續(xù)競價成交價的確定原則。答：（1）最高買人申報價格與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價；（2分）（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格的，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價；（2分）（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的，以即時揭示的最高買人申報價格為成交價。（2分）32、簡述黃金市場的特點。答：（1）黃金市場是多元化交易市場的集合。（2分）（2）商業(yè)銀行在黃金市場中具有主導(dǎo)地位。（2分）（3）黃金市場是衍生交易占主導(dǎo)地位的市場。（2分）33、簡述利率互換的優(yōu)缺點。/251答：一、優(yōu)點：1、控制利率波動風(fēng)險。（1分）2、降低籌資成本。（0.5分）3、風(fēng)險較小。（0.5分）4、逃避管制。（0.5分）5、手續(xù)簡便，交易容易迅速達(dá)成。（0.5分）二、缺點：1、不存在標(biāo)準(zhǔn)化合約；（1分）2、不易找到合適的交易對象；（1分）3、交易成本較高。（1分）34、簡述投資者的共同偏好規(guī)則。答：（1）如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；（3分）（2）如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么他選擇方差較小的組合。（3分）五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35、試述股票市盈率及市盈率估價方法的優(yōu)點。答：市盈率又稱價格收益比率，是每股價格與每股收益之間的比率。（3分）其計算公式為：每股價格=市盈率*每股收益。（2分）優(yōu)點有：（1）將股價與當(dāng)期收益聯(lián)系起來，是一種比較直觀、易懂的統(tǒng)計量；（3分）（2）計算簡單易行，數(shù)據(jù)查找方便，同時便于股票之間的互相比較；（3分）（3）反映股份公司的許多特點，如風(fēng)險和增長潛力等。（3分）