財務(wù)管理考試重點

本文格式為Word版，下載可任意編輯——財務(wù)管理考試重點第一章財務(wù)管理概論

1.財務(wù)管理的概念：財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，側(cè)重于資金的管理，主要有籌資管理、投資管理和利潤分派三個內(nèi)容。

2.財務(wù)關(guān)系的概念：通過資金運動產(chǎn)生的經(jīng)濟聯(lián)系，稱為財務(wù)關(guān)系。3.財務(wù)管理的內(nèi)容:籌資、投資、利潤分派。

4.財務(wù)管理的目標——利潤最大化財務(wù)管理目標的缺點

（1）沒有考慮利潤的取得時間，即沒有考慮貨幣時間價值；

（2）沒有考慮所獲利潤和投入資本額的關(guān)系，即沒有考慮投入產(chǎn)出比；（3）沒有考慮獲取利潤和所承受風險的關(guān)系；（4）利潤最大化的概念含混不清。

其次章貨幣時間價值和投資風險

1.貨幣時間價值的含義：貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資增加的價值。2.年金的含義：指一定時期內(nèi)等額、定期的系列收支。3.貨幣時間價值的計算（一系列公式）

4衡量風險的指標：概率、方差、標準離差、變化系數(shù)（看書）5.資本資產(chǎn)定價模型

（1）β系數(shù)的含義：測度相對于市場組合而言，特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風險是多少β系數(shù)等于1說明它的系統(tǒng)風險與整個市場的平均風險一致β系數(shù)大于1（如為2）說明它的系統(tǒng)風險是市場組合系統(tǒng)風險的2倍β系數(shù)小于1（如為0.5）說明它的系統(tǒng)風險只是市場組合系統(tǒng)風險的一半（2）公式：必要收益率=無風險收益率+風險附加率

第三章企業(yè)籌資管理

一、短期籌資

1.銀行短期信貸：信用貸款（看書P55）2.銀行短期信貸融資成本（利率的確定）收款法：

貼現(xiàn)法：

加息法：

補償性余額：

3.商業(yè)信用（應(yīng)付賬款的現(xiàn)金折扣）-利用現(xiàn)金折扣比較做決策

放棄現(xiàn)金折扣的機遇成本=

4.短期融資債券（看書了解）二、長期籌資

1.普通股股東的權(quán)利

（1）對企業(yè)的管理權(quán)。有投票權(quán)，查賬權(quán)，阻止越權(quán)權(quán)。出席或委托代理人出席股東大會，并依公司章程規(guī)定行使表決權(quán)。（2）共享盈余的權(quán)利。

（3）出售或轉(zhuǎn)讓股份的權(quán)利。

（4）優(yōu)先認股權(quán)。普通股股東最先有權(quán)選擇是否購買新發(fā)行的普通股。

（5）剩余財產(chǎn)請求權(quán)。當企業(yè)解散、清算時，普通股股東有權(quán)分派公司剩余財產(chǎn)，但在清償債務(wù)和支付優(yōu)先股股東之后。

2.普通股籌資的優(yōu)缺點優(yōu)點缺點（1）沒有固定利息負擔；（1）普通股的資本成本較高；（2）沒有固定到期日；（2）可能會分散公司的控制權(quán);（3）籌資風險?。唬?）信息披露成本大，也增加了公司保（4）能增加公司的信譽；護商業(yè)機要的難度；（5）籌資限制較少；（4）股票上市會增加公司被收購的風（6）在通貨膨脹時普通股籌資容險；易吸收資金。

3.優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點優(yōu)點缺點(1)沒有固定的到期日,無需歸還本(1)籌資成本較高（低于普通金;(2)股利的支付固定,且有一定的股，高于負債;(2)籌資限制較彈性;(3)可適當增加公司信譽,加強多;(3)財務(wù)負擔較重公司借款能力4.債券（看書）

5.長期借款的保護性條款（書P73,考選擇題）

6.資本成本概念：也叫資金成本，指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價，包括籌資費和資金占用費。

7.資本成本的意義：對于企業(yè)籌資來講，資本成本是選擇資金來源、確定籌資方案的重要依據(jù)，企業(yè)力求選擇資本成本最低的籌資方式。對于企業(yè)投資來講，資本成本是評價投資項目、決定投資取舍的重要標準。資本成本還可以作衡量企業(yè)經(jīng)營成果的尺度。8.個別資本成本（1）債券成本：

（2）長期借款成本：

（3）普通股成本（股利增長模型）

（4）優(yōu)先股成本

（5）保存盈余成本

9.綜合資金成本=個別資金成本所占比重X個別資金占全部資金比重

10.資本結(jié)構(gòu)概念：指企業(yè)各種長期資金籌集來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。

11.經(jīng)營桿杠含義：在某一固定成本比重的作用下，銷售量變動對息稅前利潤產(chǎn)生的作用，稱為經(jīng)營杠桿。

12.財務(wù)桿杠含義：在利息費用比重的作用下，息稅前利潤變動對每股盈余產(chǎn)生的作用，被稱為財務(wù)桿杠。13.關(guān)于三個杠桿系數(shù)的計算利潤指標公式邊際貢獻（M）邊際貢獻（M）=銷售收入-變動成本息稅前利潤EBIT息稅前利潤（EBIT）=銷售收入-變動成本-固定成本(earningsbefore關(guān)系公式：EBIT=M-Finterestandtaxes)稅前利潤凈利潤稅前利潤=息稅前利潤－利息=EBIT-I凈利潤=（息稅前利潤－利息）×（1-所得稅率）=（EBIT-I）×（1-T）歸屬于普通股的收益歸屬于普通股的收益=凈利潤-優(yōu)先股利其余看書（P86）

第四章企業(yè)投資管理

1.投資的分類（看一遍了解，選擇題）

2.企業(yè)將現(xiàn)金流量作為評價投資項目的重要原因是什么？

（1）整個投資有效期內(nèi)，利潤總計與現(xiàn)金凈流量總計相等，現(xiàn)金凈流量可以取代利潤作為評價凈收益的指標；

（2）利潤在各年的分布受折舊方法、存貨估價方法等人為因素的影響，而現(xiàn)金流量的分布不受這些人為因素的影響，可以保證評價的客觀性；

（3）在投資分析中，現(xiàn)金滾動狀況比盈虧狀況更重要。因此在投資決策中，要重視現(xiàn)金流量的分析。

3.現(xiàn)金流量的內(nèi)容（選擇題和計算題）初始期主要的現(xiàn)金流項目包括;（1）購置新資產(chǎn)的支出；（現(xiàn)金流出）初始期現(xiàn)金流（2）額外的資本性支出（運輸、安裝、調(diào)試等支（初始期是指從投出）；（現(xiàn)金流出）資開始日至取得經(jīng)（3）墊支滾動資金；（現(xiàn)金流出）營收入前的期間）（4）舊資產(chǎn)出售的凈收入（重置項目），包括其納稅影響。(現(xiàn)金流入）經(jīng)營期主要的現(xiàn)金流項目包括；（1）經(jīng)營收入；（現(xiàn)金流入）（2）減：付現(xiàn)成本（現(xiàn)金流出）（3）減：折舊費（按稅法規(guī)定計量）（非付現(xiàn)成本）；期以上3項之和是項目引起公司稅前利潤變動；流營（4）減：所得稅額；（現(xiàn)金流出）指以上四項的合計是項目引起的稅后利潤變動，取業(yè)（5）加：折舊費（按稅法規(guī)定計量）；持以上5項計算值為經(jīng)營期增量現(xiàn)金流。期經(jīng)營期的現(xiàn)金流是分年計量的，每一年的經(jīng)營現(xiàn)金流入和經(jīng)營現(xiàn)金流出的差額，稱該年的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量。年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=稅后利潤+折舊或非付現(xiàn)成本經(jīng)