2022年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題考試(含答案解析)

2022年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題考試(含答案解析)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱為()。

A.杠桿作用B.套期保值C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.投資“免疫”策略

2.1999年，國(guó)務(wù)院對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行簡(jiǎn)合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3B.4C.15D.16

3..下列關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。

A.歐元隔夜拆借利率期貨屬于短期利率期貨品種

B.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割

C.目前在中金所交易的國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種

D.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

4.期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣(mài)方B.只有期權(quán)的買(mǎi)方C.期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)雙方D.根據(jù)不同類(lèi)型的期權(quán)，買(mǎi)方或賣(mài)方

5.我國(guó)鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（）元/噸。

A.1B.5C.2D.10

6.上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為l9500元，買(mǎi)人價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元。

A.19480B.19490C.19500D.19510

7.在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是()。

A.期權(quán)多頭方B.期權(quán)空頭方C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D.都不用支付

8.某投資者欲采取金字塔賣(mài)出方式建倉(cāng)，故先以3.05美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出3手5月玉m期貨合約。此后價(jià)格下跌到2.98美元/蒲式耳，該投資者再賣(mài)出2手5月玉m期貨合約。當(dāng)（）該投資者可以繼續(xù)賣(mài)出1手玉m期貨合約。

A.價(jià)格下跌至2.80美元/蒲式耳

B.價(jià)格上漲到3.00美元/蒲式耳

C.價(jià)格為2.98美元/蒲式耳

D.價(jià)格漲到3.10美元/蒲式耳

9.1月7日，中國(guó)平安股票的收盤(pán)價(jià)是40.09元/股。當(dāng)日，1月到期、行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，合約結(jié)算價(jià)為1.268元。則按照認(rèn)購(gòu)期權(quán)漲跌幅=Max{行權(quán)價(jià)×0.2%，Min[（2×正股價(jià)一行權(quán)價(jià)），正股價(jià)]×10%}計(jì)算公式，在下一個(gè)交易日，該認(rèn)購(gòu)期權(quán)的跌停板價(jià)為（）。

A.4.009B.5.277C.0.001D.-2.741

10.某交易者以3000點(diǎn)賣(mài)出滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)買(mǎi)入平倉(cāng)，如果不考虎手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用，該筆交易（）元。

A.盈利100B.虧損10000C.虧損300D.盈利30000

11.世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是()。

A.美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C.東京期貨交易所結(jié)算公司D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司

12.“來(lái)自中國(guó)外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率收盤(pán)價(jià)報(bào)6.0984，較前一交易日的6.0915上升了69個(gè)基點(diǎn)，這已經(jīng)是連續(xù)第五個(gè)交易日上升?！边@條新聞顯示人民幣兌美元（）。

A.無(wú)法確定B.不變C.貶值D.升值

13.關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的是()。

A.基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差

B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者

C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失

D.基差可能為正、負(fù)或零

14.某交易者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買(mǎi)入50手，成交價(jià)格為4000元/噸，當(dāng)價(jià)格升到4030元/噸時(shí)，買(mǎi)入30手；當(dāng)價(jià)格升到4040元/噸時(shí)，買(mǎi)入20手；當(dāng)價(jià)格升到4050元/噸時(shí)，買(mǎi)入10手。該交易者建倉(cāng)的方法為（）

A.倒金字塔式建倉(cāng)B.平均賣(mài)高法C.平均買(mǎi)低法D.金字塔式建倉(cāng)

15.套利者關(guān)心和研究的只是()。

A.單一合約的價(jià)格B.單一合約的漲跌C.不同合約之間的價(jià)差D.不同合約的絕對(duì)價(jià)格

16.某套利者賣(mài)出4月份鋁期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入5月份鋁期貨合約，價(jià)格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉(cāng)時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。

A.16970B.16950C.16980D.16900

17.大連大豆期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)為2100元/噸，買(mǎi)入價(jià)為2103元/噸，前一成交價(jià)為2101元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元/噸。

A.2100B.2101C.2102D.2103

18.3月15日，歐洲的一家財(cái)務(wù)公司預(yù)計(jì)將于6月15日收到1000萬(wàn)歐元，打算到時(shí)將其投資于3個(gè)月期的定期存款。3月15日的存款利率是7.65%，該公司擔(dān)心到6月15日利率會(huì)下跌，于是通過(guò)Euronext-Liffe進(jìn)行套期保值交易。3月15日，歐洲的一家財(cái)務(wù)公司預(yù)計(jì)將于6月15日收到1000萬(wàn)歐元，打算到時(shí)將其投資于3個(gè)月期的定期存款。3月15日的存款利率是7.65%，該公司擔(dān)心到6月15日利率會(huì)下跌，于是通過(guò)Euronext-Liffe進(jìn)行套期保值交易。3個(gè)月歐元利率期貨合約交易單位為100萬(wàn)歐元，報(bào)價(jià)采取指數(shù)報(bào)價(jià)，1個(gè)基點(diǎn)為指數(shù)的1%點(diǎn)，即指數(shù)為0.01點(diǎn)，1個(gè)基點(diǎn)代表（）歐元。

A.100B.50C.25D.12.5

19.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)398美元/盎司買(mǎi)進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利()美元。

A.2.5B.2C.1.5D.0.5

20.當(dāng)股指期貨的近月合約價(jià)格高于遠(yuǎn)月合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為正向市場(chǎng)。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

21.在期貨期權(quán)合約中，除（）之外，其他要素均已標(biāo)準(zhǔn)化了。

A.執(zhí)行價(jià)格B.合約月份C.權(quán)利金D.合約到期日

22.關(guān)于開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)，正確的說(shuō)法是()。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

C.都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

D.都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

23.關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是()。

A.期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大

D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大

24.關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源

C.不屬于金融機(jī)構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

25.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則4月15日的指數(shù)期貨理論價(jià)格是()點(diǎn)。

A.1459.64B.1460.64C.1469.64D.1470.64

二、多選題(15題)26.以下屬于我國(guó)期貨市場(chǎng)上市品種的有（）。

A.焦炭B.甲醇C.鉛D.焦煤

27.利率期貨種類(lèi)繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨兩大類(lèi)。下列屬于短期利率期貨的有()。

A.商業(yè)票據(jù)期貨B.國(guó)債期貨C.歐洲美元定期存款期貨D.資本市場(chǎng)利率期貨

28.以下屬于套期保值者特點(diǎn)的是（）。

A.生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資規(guī)模通常較大

B.持有期貨頭寸方向比較穩(wěn)定且持有時(shí)間較長(zhǎng)

C.偏好高風(fēng)險(xiǎn)

D.生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

29.以下屬于利率期貨合約的是（）。

A.Euronext-Liffe的3個(gè)月歐元利率期貨合約

B.CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約

C.EUREX的Euro-Bobl債券期貨合約

D.CBOT的美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約

30.下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有()。

A.黃大豆2號(hào)合約B.玉米合約C.優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約D.棉花合約

31.假設(shè)當(dāng)前6月和9月美元兌人民幣外匯期貨價(jià)格分別為6.4500和6.4400，交易者買(mǎi)入500手6月合約并同時(shí)賣(mài)出500手9月合約進(jìn)行套利，1個(gè)月后，兩者價(jià)格分別變?yōu)?.5200和6.5120，如果該交易同時(shí)將上述合約平倉(cāng)，則（）。（合約規(guī)模為10萬(wàn)美元，不計(jì)交易成本）

A.交易者虧損10萬(wàn)元人民幣

B.交易的策略為熊市套利

C.交易者虧損10萬(wàn)美元

D.交易的策略為牛市套利

32.根據(jù)葛蘭威爾法則，下列為賣(mài)出信號(hào)的是()。

A.平均線從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從下上穿平均線

B.價(jià)格連續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降

C.價(jià)格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線

D.價(jià)格下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線

33.下列屬于短期利率期貨品種的有()。

A.歐洲美元B.EURIBORC.T-notesD.T-bonds

34.假設(shè)一家中國(guó)企業(yè)將在未來(lái)三個(gè)月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個(gè)月后美元貶值，該企業(yè)可以通過(guò)()手段來(lái)實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。

A.出售遠(yuǎn)期合約B.買(mǎi)入期貨合約C.買(mǎi)入看跌期權(quán)D.買(mǎi)入看漲期權(quán)

35.關(guān)于對(duì)沖基金，下列描述正確的是()。

A.對(duì)沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個(gè)人

B.對(duì)沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種

C.一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金

D.有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)

36.常見(jiàn)的遠(yuǎn)期交易包括（）。

A.商品遠(yuǎn)期交易B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議C.外匯遠(yuǎn)期交易D.遠(yuǎn)期股票合約

37.隔夜掉期交易，包括（）。

A.F/FB.O/NC.T/ND.S/N

38.某交易者以71800元/噸賣(mài)出2手鋼期貨合約，成交后市價(jià)下跌到71350元/噸。因預(yù)測(cè)價(jià)格仍將下跌，交易者決定繼續(xù)持有該頭寸，并借助止損指令控制風(fēng)險(xiǎn)確保盈利。該止損指令設(shè)定的價(jià)格可能為（）元/噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等)

A.71840B.71710C.71310D.71520

39.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有()。

A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價(jià)格指數(shù)期貨

40.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國(guó)家中，有天然橡膠期貨交易的有()。

A.中國(guó)B.蒙古C.馬來(lái)西亞D.新加坡

三、判斷題(8題)41.套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果取決于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)。

A.正確B.錯(cuò)誤

42.期貨套期保值交易涉及現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的交易，而套利交易只涉及在期貨市場(chǎng)的交易。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

43.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

44.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格須符合凈資本不低于12億元的條件。

A.對(duì)B.錯(cuò)

45.股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是股票指數(shù)與每點(diǎn)指數(shù)所代表的金額的乘積。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

46.期貨價(jià)差是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

47.如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

48.期貨居間人是期貨公司內(nèi)部的客戶經(jīng)理。

A.正確B.錯(cuò)誤

參考答案

1.B在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)。當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)損失時(shí)，可以通過(guò)期貨市場(chǎng)獲利;反之則從現(xiàn)貨市場(chǎng)獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。

2.A1999年期貨交易所數(shù)置再次簡(jiǎn)合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所。

3.A國(guó)際市場(chǎng)較有代表性的以存單和同業(yè)拆借資金為標(biāo)的的利率期貨品種有芝加哥商品交易所（CME）的1個(gè)月和3個(gè)月的歐洲美元期貨、倫敦國(guó)際金融期貨交易所（LIFFE）的3個(gè)月歐元拆借利率期貨和3個(gè)月英鎊利率期貨、歐洲期貨交易所（EUREX）的3個(gè)月歐元拆借利率期貨、歐元隔夜拆借利率期貨、香港期貨交易所（HKFE）的1個(gè)月和3個(gè)月港元拆借利率期貨等。我國(guó)國(guó)債期貨在中國(guó)金融期貨交易所（簡(jiǎn)稱“中金所”）上市交易，目前有5年期和10年期國(guó)債期貨兩個(gè)品種，屬于中長(zhǎng)期國(guó)債品種，中長(zhǎng)期利率一般采用實(shí)物交割，短期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割。

4.B期權(quán)也稱為選擇權(quán)，是指期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。期權(quán)交易是一種權(quán)利的買(mǎi)賣(mài)，期權(quán)的買(mǎi)方在買(mǎi)入后，便取得了選擇權(quán)。在約定的期限內(nèi)既可行權(quán)買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)，也可放棄行使權(quán)利；當(dāng)買(mǎi)方選擇行權(quán)時(shí)，賣(mài)方必須履約。

5.B上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是5元/噸，交易單位是5噸/手。

6.C當(dāng)買(mǎi)入價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)(bp)、賣(mài)出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價(jià)=sp。

7.B由于期權(quán)的空頭承擔(dān)著無(wú)限的義務(wù)，所以為了防止期權(quán)的空頭方不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，就需要他們繳納一定的保證金予以約束。

8.A無(wú)

9.C漲跌幅=Max{40×0.2%，Min[（2×40.09-40），40.09]×10%}=4.009，（Max是取最大意思，Min是取最小值的意思）跌停板=1.268-4.009=-2.7412<0.001，取0.001。跌停價(jià)小于最小報(bào)價(jià)單位（0.001元），則跌停價(jià)為0.001元。

10.D滬深300股指期貨合約的乘數(shù)是每點(diǎn)人民幣300元，故盈利為（3000-2900）*300=30000元。

11.B1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)就產(chǎn)生了。

12.C當(dāng)美元兌人民幣匯率為6.0915，代表1美元=6.0915元人民幣；美元兌人民幣匯率由6.0915上升為6.0984，則表示美元升值，人民幣貶值。

13.C基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。C項(xiàng)對(duì)于空頭套期保值者，如果基差意外地?cái)U(kuò)大，套期保值者的頭寸就會(huì)得到改善;相反，如果基差意外地縮小，套期保值者的情況就會(huì)惡化。對(duì)于多頭套期保值者來(lái)說(shuō)，情況正好相反。

14.D金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出是指如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機(jī)者獲利，可以增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)；②持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。

15.C套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。所以套利者只關(guān)心不同合約之間的價(jià)差。

16.D套利者建倉(cāng)價(jià)差=16830-16670=160(元/噸)，平倉(cāng)時(shí)若要價(jià)差縮小，則需滿足5月份鋁期貨合約的價(jià)格-4月份鋁期貨價(jià)格＜160元/噸，則5月份鋁期貨合約的價(jià)格＜16940元/噸。

17.B成交價(jià)為賣(mài)出價(jià)、買(mǎi)入價(jià)和前一成交價(jià)中的居中價(jià)格。2103>2101>2100，因此，撮合成交價(jià)為2101(元/噸)。

18.CEuronext-Liffe3個(gè)月歐元利率期貨，1個(gè)基點(diǎn)為報(bào)價(jià)的0.01，代表1000000×0.01%×3/12=25(歐元)。

19.C該投資者在買(mǎi)入看跌期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)均同時(shí)，買(mǎi)入相關(guān)期貨合約，這種交易屬于轉(zhuǎn)換套利。轉(zhuǎn)換套利的利潤(rùn)=(看漲期權(quán)權(quán)利金-看跌期權(quán)權(quán)利金)-(期貨價(jià)格-期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)=(4.5-5)-(398-400)=1.5(美元)。

20.B當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)，此時(shí)基差為負(fù)值。

21.C場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約與期貨合約相似，是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。除期權(quán)價(jià)格外，其他期權(quán)相關(guān)條款均應(yīng)在期權(quán)合約中列明。

22.C開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)均由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。

23.B對(duì)于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大;由于分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的變動(dòng)無(wú)法確定;標(biāo)的資產(chǎn)收益對(duì)看漲和看跌期權(quán)有不同的影響。

24.B期貨公司具有獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特征，客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)往往成為期貨公司的重要風(fēng)險(xiǎn)源。

25.CF=S[1+(r-d)×(T-t)/36151=1450×[1+(8%-1.5%)×5/24]=1469.64(點(diǎn))。

26.ABC焦炭期貨于2011年4月15日在大連商品交易所上市，甲醇期貨于2011年10月28日在鄭州商品交易所上市，鉛期貨于2011年3月24日在上海期貨交易所上市。

27.ABCD項(xiàng)屬于長(zhǎng)期利率期貨。

28.ABD套期保值者的特點(diǎn)包括：①生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，直接影響其收益或利潤(rùn)的穩(wěn)定性；②避險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)，希望利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而不是像投機(jī)者那樣通過(guò)承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)獲取收益；③生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資規(guī)模通常較大，且具有一定的資金實(shí)力和操作經(jīng)驗(yàn)，一般來(lái)說(shuō)規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)和個(gè)人比較適合做套期保值；④套期保值操作上，所持有的期貨合約頭寸方向比較穩(wěn)定，且保留時(shí)間長(zhǎng)。

29.ABCD近年來(lái)，在全球期貨市場(chǎng)交易活躍的短期利率期貨品種有：芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個(gè)月歐洲美元期貨，紐約泛歐交易所集團(tuán)(NYSEEuronext)倫敦國(guó)際金融交易所(LIFFE)的3個(gè)月歐元銀行間拆放利率期貨、3個(gè)月英鎊利率期貨等。在全球期貨市場(chǎng)交易活躍的中長(zhǎng)期利率期貨品種有：芝加哥期貨交易所(CBOT)的美國(guó)2年、3年、5年期國(guó)債期貨和美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨；歐洲交易所(EUREX)的德國(guó)國(guó)債期貨，包括德國(guó)短期國(guó)債期貨，德國(guó)中期國(guó)債期貨Euro-BoblFutures，剩余期限為4.5到5.5年)，德國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨等。

30.ABCD兩項(xiàng)在鄭州商品交易所上市交易。

31.AD本題屬于牛市套利，該交易的盈虧=（6.5200-6.4500）×100000×500+（6.4400-6.5120）×100000×500=-100000（元）。

32.BC賣(mài)出信號(hào)包括：①平均線從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從上下穿平均線;②價(jià)格連