金融中介學(xué)重點(diǎn)（帶答案）

本文格式為Word版，下載可任意編輯——金融中介學(xué)重點(diǎn)（帶答案）直接融資:傳統(tǒng)上直接融資和間接融資的劃分標(biāo)準(zhǔn)是看融資行為是否通過金融中介。一般來說,直接融資包括股權(quán)融資和債權(quán)融資。間接融資:主要是指向銀行借款。

內(nèi)源性融資:內(nèi)源性融資包括企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中的原始資本積累和經(jīng)營過程中的剩余價值或利潤的資本化(純收益中未分派給股東的部分)。另外,企業(yè)在收入中提取的折舊基金也被視為內(nèi)源性融資。

外源性融資:指企業(yè)發(fā)展過程中的資本擴(kuò)展(企業(yè)從股東那里籌集股本)和對外舉債的各類債務(wù),主要是向金融機(jī)構(gòu)借款和發(fā)行企業(yè)債務(wù)。

1.為什么說金融中介在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融活動中發(fā)揮著十分重要的作用？

金融中介是在經(jīng)濟(jì)金融活動中為資金盈余者和資金需求者提供條件、促使資金融通實現(xiàn),通過自己的業(yè)務(wù)活動為公司企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)團(tuán)體、政府部門和社會公眾提供相關(guān)金融服務(wù)的各類金融機(jī)構(gòu)。從公司企業(yè)以及政府方面乃至一個國家或地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)來看，各種金融活動都與金融機(jī)構(gòu)密不可分，一個重要事實是，這些金融活動基本上都是通過金融中介推動、運(yùn)作和完成的，金融中介在現(xiàn)實金融活動中處于極為重要的地位2.如何認(rèn)識金融中介的性質(zhì)。

基本性質(zhì)：金融中介是為實質(zhì)經(jīng)濟(jì)部門提供投融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。金融中介通過提供金融服務(wù)產(chǎn)品而成為一種特別的企業(yè)和行業(yè)。

金融中介的經(jīng)營活動具有內(nèi)在的風(fēng)險性且對國民經(jīng)濟(jì)影響巨大。其次章

風(fēng)險管理:風(fēng)險管理是指如何在一個確定有風(fēng)險的環(huán)境里把風(fēng)險減至最低的管理過程。

信息不對稱:指交易中的各人擁有的信息不同。在社會政治、經(jīng)濟(jì)等活動中，一些成員擁有其他成員無法擁有的信息，由此造成信息的不對稱。

交易成本:交易成本指達(dá)成一筆交易要花費(fèi)的成本，也指買賣過程中花費(fèi)的全部時間和貨幣成本。逆向選擇:由交易雙方信息不對稱和市場價格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)趕優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。

道德風(fēng)險:是指在信息不對稱的情形下，市場交易一方參與人不能觀測另一方的行動或當(dāng)觀測（監(jiān)視）成本太高時，一方行為的變化導(dǎo)致另一方的利益受到損害。1.如何分析把握金融中介的功能？

從金融中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與分類角度看，各類金融中介機(jī)構(gòu)的主要功能有所差異，不同時期同類金融中介機(jī)構(gòu)的各種功能也有強(qiáng)弱之分，從金融中介的發(fā)展和動態(tài)角度看，其基本功能是不斷具備和不斷加強(qiáng)的，功能發(fā)揮的方式、手段、技術(shù)與載體也在不斷變化；從金融中介的整體和現(xiàn)實的角度考察，其功能是多重的，且具有基本穩(wěn)定的特征?，F(xiàn)代金融中介同時具備便利支付結(jié)算、促進(jìn)資金融通、降低交易成本、改善信息不對稱、轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險五個基本功能。

2.不同金融中介機(jī)構(gòu)是如何發(fā)揮促進(jìn)融通資金功能的？這一功能在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中有何重要影響？

融資類金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮融資功能最主要的方式是充當(dāng)融資中介；

投資類金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮融資功能的方式主要是通過為投融資提供服務(wù)促進(jìn)資金融通；

現(xiàn)代保障類金融機(jī)構(gòu)，如保險公司通過向公眾出售保單為投保人提供各種保險服務(wù)，并將聚集的大量保費(fèi)收入投資于資本市場，并將獲得的投資收益用于對投保人承受保險義務(wù)。從而間接地將投保人的資金融通給了資本市場的籌資者。

信息類金融機(jī)構(gòu)主要通過開展征信、信用評估、財務(wù)分析、信息探尋、研究分析、提供咨詢、會計審核等方式，為投融資活動提供各種條件和相關(guān)服務(wù)，在滿足投融資過程中的信息和服務(wù)性需求過程中發(fā)揮著促進(jìn)融資的功能。影響：

①有效地動員和籌集資金②合理的分派和引導(dǎo)資金③靈活的調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金

總之，金融機(jī)構(gòu)在充當(dāng)融資中介的過程中，不僅為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了必要的生產(chǎn)性資金，還對儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的有效性產(chǎn)生了深刻的影響，并最終促進(jìn)了社會資源配置效率的不斷提高。3.交易成本包括哪些內(nèi)容？金融中介是如何降低交易成本的？

交易成本包括資金商品的價格（即利率）、交易過程中的費(fèi)用和時間的付出、機(jī)遇成本等金融中介通過規(guī)模經(jīng)營，進(jìn)行合理定價，儉約融資交易的各項費(fèi)用支出，最終使交易成本得以降低。

4.在風(fēng)險轉(zhuǎn)移和管理中，不同的金融機(jī)構(gòu)具有怎樣不同的運(yùn)作方式？

商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營存放款業(yè)務(wù)，在向眾多借款客戶發(fā)放大量貸款的同時，向每個儲蓄者提供了風(fēng)險高度分散的資產(chǎn)組合。

保險公司本身是以各種風(fēng)險為經(jīng)營標(biāo)的，為企業(yè)和個人提供經(jīng)濟(jì)保障，為投保人提供生產(chǎn)生活中意外的不幸事件發(fā)生后的賠償?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)?？梢越档兔總€投保人所面臨的風(fēng)險，提高投保人整體的風(fēng)險防范水平。

投資基金管理公司是一種典型的分散投資風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu)。

5.“市場主導(dǎo)型〞與“銀行主導(dǎo)型〞金融體制下金融中介機(jī)構(gòu)在發(fā)揮作用上有何差異？

（1）在金融中介體系內(nèi)部，“銀行主導(dǎo)型〞金融體制，其銀行的控制地位相對較強(qiáng)，其他中介機(jī)構(gòu)份額較低，而“市場主導(dǎo)型〞的金融體制，中介機(jī)構(gòu)的多元化色調(diào)更濃。

(2)在金融中介與公司企業(yè)的關(guān)系上，“銀行主導(dǎo)型〞的金融體制，其銀行與公司的關(guān)系更為緊湊，公司企業(yè)對金融市場的依靠性相對較低；而“市場主導(dǎo)型〞的金融體制，公司企業(yè)對金融市場的依靠和參與相對要高。

(3)金融活動總量中，“市場主導(dǎo)型〞的金融體制比“銀行主導(dǎo)型〞的金融體制下的市場融資比重高得多。第三章

“信用媒介〞理論:該理論的觀點(diǎn)是：

1）貨幣只是簡單的交換媒介和一種便利交換的工具，這是信用媒介論的全部理論基礎(chǔ)；

2）信用僅僅是轉(zhuǎn)移和再分派現(xiàn)有資本的一種工具，并不能創(chuàng)造出新的資本；3）銀行的作用在于媒介信用，而不是創(chuàng)造信用；4）銀行必需在首先接受存款的基礎(chǔ)上才能實施放款；

5）銀行通過充當(dāng)信用媒介，發(fā)揮著轉(zhuǎn)移和再分派社會現(xiàn)實的資本，提高資本效益的作用。

“信用創(chuàng)造〞理論:整個銀行系統(tǒng)內(nèi)利用超額準(zhǔn)備金進(jìn)行貸款或投資的過程中，活期存款的擴(kuò)大所引起的貨幣供應(yīng)量的增加,又稱“貨幣制造〞。

1.簡述古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的“信用媒介〞理論和“信用創(chuàng)造〞理論的主要代表人物和核心思想？“信用媒介〞理論主要代表人物有亞當(dāng)·斯密、大衛(wèi)·李嘉圖、約翰·穆勒等核心思想：

①貨幣是簡單的交換媒介和便利交換的工具；

②信用僅僅是轉(zhuǎn)移和再分派現(xiàn)有資本的工具，它并不能創(chuàng)造新的資本；③銀行的作用在于充當(dāng)信用媒介，而非創(chuàng)造信用；④銀行必需首先接受存款，才能發(fā)放貸款；

⑤銀行通過充當(dāng)信用媒介發(fā)揮著轉(zhuǎn)移和再分派社會資本從而提高資本效益的作用?！靶庞脛?chuàng)造〞理論代表人物約翰·勞、麥克魯?shù)?、熊彼特。核心思想?/p>

①銀行的功能在于為社會創(chuàng)造信用，銀行能超過其所接受的存款發(fā)放貸款，且能用貸款的方法創(chuàng)造存款。

②銀行通過信用的創(chuàng)造，能為社會創(chuàng)造出新的資本從而推動國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。③認(rèn)為的信用即資產(chǎn)、貨幣即資本，銀行能無限創(chuàng)造信用。

信用=貨幣=資產(chǎn)=資本=生產(chǎn)資本

代理監(jiān)視:相對于投資者對企業(yè)的直接監(jiān)視,在一定的前提條件下,通過銀行的代理監(jiān)視可以儉約監(jiān)視成本。

參與成本:參與成本,即學(xué)習(xí)有效利用市場并日復(fù)一日地參與到這個市場中來的成本。

關(guān)系型銀行業(yè)務(wù):主要指基于長期隱性契約關(guān)系的貸款業(yè)務(wù),其主要特征包括(1)銀行通過對客戶專門的投資獲得信息,這些信息是壟斷的；(2)壟斷信息的獲得是銀行通過與同一客戶在屢屢和多種金融產(chǎn)品交易的相互作用中獲得的。

規(guī)模經(jīng)濟(jì):規(guī)模經(jīng)濟(jì)，是指由于生產(chǎn)專業(yè)化水平的提高等原因，使企業(yè)的單位成本下降，從而形成企業(yè)的長期平均成本隨著產(chǎn)量的增加而遞減的經(jīng)濟(jì)。

范圍經(jīng)濟(jì):指由廠商的范圍而非規(guī)模帶來的經(jīng)濟(jì)，也即是當(dāng)同時生產(chǎn)兩種產(chǎn)品的費(fèi)用低于分別生產(chǎn)每種產(chǎn)品所需成本的總和時，所存在的狀況就被稱為范圍經(jīng)濟(jì)。

1.銀行等金融中介機(jī)構(gòu)可以通過哪些方式減緩金融交易中的逆向選擇和道德風(fēng)險問題？銀行代理監(jiān)視，以及銀行預(yù)借款企業(yè)之間的長期的隱性契約關(guān)系，這種長期隱性契約關(guān)系便與借款人與銀行之間的信息交流，有助于減緩借款人的道德風(fēng)險。

2.銀行與企業(yè)之間的長期隱性契約關(guān)系為什么可以進(jìn)一步減少金融交易中的信息成本？關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)又會帶來哪些不利影響？

在銀行與借款人之間的長期隱性契約關(guān)系下，借款人員已披露更多的信息，而貸款人也有更強(qiáng)的鼓舞投資于信息生產(chǎn)。

影響：長期隱性契約關(guān)系使銀行對企業(yè)的貸款需求約束缺乏剛性；建立了長期關(guān)系的銀行擁有一家企業(yè)的私人信息，而其他銀行不具有，因此該企業(yè)很難從其他銀行得到借款，具備長期關(guān)系的銀行就能向企業(yè)提出超過完全競爭銀行市場上的貸款條件，這種鎖定效應(yīng)使得企業(yè)借款成本上升。

第五章

★金融中介機(jī)構(gòu)有哪些種類？各類金融中介機(jī)構(gòu)又包括哪些？

依照“是否具有較強(qiáng)信用創(chuàng)造能力〞+“注冊名是否冠以“銀行〞字樣〞兩個標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合來劃分，分為銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。

銀行金融機(jī)構(gòu)包括：中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行。（銀行金融機(jī)構(gòu)具有強(qiáng)大信用創(chuàng)造能力，或者在工商注冊時獲人民銀行批準(zhǔn)使用“銀行〞命名。）

非銀行金融機(jī)構(gòu)包括：合作金融機(jī)構(gòu)、城鄉(xiāng)信用社、信托投資機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、財務(wù)公司、保險公司、金融租賃機(jī)構(gòu)、投資基金公司、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行、資產(chǎn)管理公司等。（非銀行金融機(jī)構(gòu)判別依據(jù)“不具有較強(qiáng)的信用創(chuàng)造能力〞+“沒有銀行字樣〞）

（2）依照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu)。

存款性金融機(jī)構(gòu)主要通過存款形式向公眾舉債而獲得其資金來源，如商業(yè)銀行、儲蓄貸款協(xié)會、合作儲蓄銀行和信用合作社等。（國內(nèi)對此看法不統(tǒng)一，有的把財務(wù)公司和政策性銀行也歸入存款性金融機(jī)構(gòu)里）

非存款性金融機(jī)構(gòu)則不得吸收公眾的儲蓄存款，如保險公司、信托金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行以及各類證券公司、財務(wù)公司、金融租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司等?！锝鹑趧?chuàng)新對金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展有何影響？

（1）金融創(chuàng)新會使金融中介機(jī)構(gòu)的一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向金融市場，從而導(dǎo)致某些金融中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的萎縮和另外一些金融中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。例如：商業(yè)票據(jù)和貨幣市場共同基金出現(xiàn)使得商業(yè)銀行和其他融資類金融中介機(jī)構(gòu)的負(fù)債業(yè)務(wù)遭到侵蝕，資產(chǎn)業(yè)務(wù)被減弱。資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新又會引發(fā)出一些新型的金融中介機(jī)構(gòu)，如SPV.

（2）金融創(chuàng)新為金融中介機(jī)構(gòu)提供了更大的業(yè)務(wù)范圍。例如，金融衍生品的產(chǎn)生為金融中介機(jī)構(gòu)開發(fā)了提供衍生品交易的服務(wù)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)。

（3）金融中介和金融市場在金融創(chuàng)新的推動下浮現(xiàn)出螺旋式上升的雙贏互動關(guān)系。其過程為：金融中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)造出特性化新產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化群眾化后走向市場交易降低交易成本金融中介機(jī)構(gòu)可以以更低成本開發(fā)其他創(chuàng)新產(chǎn)品……

★信息技術(shù)變革對金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展有何影響？

信息技術(shù)的變革擴(kuò)大了金融中介機(jī)構(gòu)的客戶群體，從而擴(kuò)大了金融中介機(jī)構(gòu)的活動范圍，但對不同密度的金融中介機(jī)構(gòu)而言，其所受的影響是不同的。對于經(jīng)濟(jì)類中介而言，其客戶群體和活動范圍都比以前擴(kuò)大了；但對于資產(chǎn)轉(zhuǎn)換類金融中介而言，其影響是雙重的：一方面，以前透明度較低的客戶被納入其服務(wù)范圍，另一方面，一些透明度較高的半透明客戶又納入到經(jīng)濟(jì)類中介的服務(wù)范圍。所以信息技術(shù)變革對資產(chǎn)轉(zhuǎn)換類中介范圍的影響是不確定的?！锝鹑谥薪闄C(jī)構(gòu)的分類方法

（1）依照“是否具有較強(qiáng)信用創(chuàng)造能力〞+“注冊名是否冠以“銀行〞字樣〞兩個標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合來劃分，分為銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。

（2）依照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu)。第六章金融控股公司:是指在同一控制權(quán)下,完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司。1.試述金融中介機(jī)構(gòu)的特別性①金融中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營的是特別商品②金融中介機(jī)構(gòu)對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特別影響③金融中介機(jī)構(gòu)面臨較大的風(fēng)險④金融中介機(jī)構(gòu)具有比較特別的運(yùn)行機(jī)制2.就一般而言，金融服務(wù)產(chǎn)品擁有什么特征？①有形性與無形性并存②不可分割性和廣泛性③產(chǎn)品的一致性和價格的一致性

3.你認(rèn)為金融中介機(jī)構(gòu)對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響是什么？為什么？

與一般商業(yè)企業(yè)不同，一般工商企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動只受到少數(shù)幾個與其產(chǎn)銷活動相關(guān)的企業(yè)及客戶的影響，其經(jīng)營好壞也只影響到少數(shù)的企業(yè)利益相關(guān)者；而金融中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動是面對整個社會