金融學-復習題-簡化版

PAGEPAGE28利率的計算一張10年期債券，息票利率為10％，每半年支付一次利息，債券面值為$1000，市場價格為581，該債券的到期收益率為多少？解：根據(jù)公式所以該債券的到期收益率是18%.一張零息債券面值為$1000，期限為10年，如果將來支付以10％的年利率進行折現(xiàn)，該債券的現(xiàn)值，分別按半年復利年復利某債券的息票利率為10％，面值為$1000，距離到期日還有5年。如果債券現(xiàn)有到期收益率為8％，債券的價格為多少？所以該債券的價格是$1079.85元.4.一張零息債券到期日面值為$1000，現(xiàn)在的價格為$800，距離到期日還有4年，問債券的到期收益率為多少？解：風險與收益資產(chǎn)需求是何含義？資產(chǎn)需求的財富彈性又是指什么？答：資產(chǎn)需求是指人們以某種資產(chǎn)持有其部分或全部財富的愿望。資產(chǎn)需求的財富彈性度量的是財富變化一個百分比所引起的資產(chǎn)需求數(shù)量變量的百分比，即資產(chǎn)需求的財富彈性等于資產(chǎn)需求數(shù)量的百分比變化與財富的百分比變化之比。當其他條件不變時，如果股票的預期收益率上升了，對債券的需求會有什么變化？如果股票的波動性增大了呢？答：當其他條件不變時，如果股票的預期收益率上升，對債券的需求會下降；如果股票的波動性增大，對債券的需求會增加。資產(chǎn)的流動性是指什么？它可以從哪幾個方面加以考察？答：資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)轉換成現(xiàn)金的容易程度?？梢詮囊韵氯齻€方面對資產(chǎn)的流動性加以考察：第一，在資產(chǎn)持有者能否合法的變現(xiàn)資產(chǎn)？第二，出賣資產(chǎn)的過程是不是很麻煩？第三，資產(chǎn)的市場價格是不是起伏很大？資產(chǎn)的預期收益率和風險分別用什么來表示？為什么高收益總伴隨著高風險?答：資產(chǎn)的預期收益率用收益率這個隨機變量的數(shù)學期望值來表示。即，其中i=1,2，…,n代表可能遇到的n種情況，ri代表該資產(chǎn)在第i種情況下的收益率，P（i）則代表第i種情況出現(xiàn)的概率。風險指投資收益的不確定性，用收益率的方差或標準差來衡量風險。即無在（1）和（2）中，一個不喜歡風險的投資者會分別選擇哪種證券？（1）證券A：r=10%,σ=20%證券B：r=14%,σ=15%證券C：r=15%,σ=15%答：選擇證券C。（2）證券D：r=20%,σ=30%證券E：r=20%,σ=25%證券F：r=22%,σ=27%答：選擇證券F,因為27/22〈25/20兩種資產(chǎn)的收益率概率分布狀況如下：資產(chǎn)X資產(chǎn)Y概率收益率概率收益率0.3-5%0.2-7%0.43%0.60%0.315%0.28%（1）計算證券X和Y的預期收益率和方差。（2）讓你在X和Y之間選擇，你選擇哪種資產(chǎn)?解：（1）證券X的預期收益率＝0.3×(-5%)+0.4×3%+0.3×15%＝4.2％證券X的收益率的方差＝0.3×(-5%-4.2%)2+0.4（3%-4.2%）2+0.3（15%-4.2%）2（2）方法同6題，不再重復。單元測驗題選擇題：(每題4分，共20分)1．在年利率為6%的情況下，4年后得到100美元的現(xiàn)值是多少？A．76美元B．79.21美元2.21美元00美元2．在利率分別為以下幾種水平時，明天的1元錢哪種情況下在今天值得最多？A．5%B．10%15%20%3．根據(jù)資產(chǎn)需求理論，下列哪幾種情況下你購買寶麗來照相器材公司股票的需求會增加？A．你的財富減少B．你預期它將升值C．債券市場的流動性增強D．預期黃金將升值E．債券市場價格更加波動4．根據(jù)資產(chǎn)需求理論，下列哪幾種情況下你購買住房的需求會增加？A．你剛獲得10萬美元的遺產(chǎn)B．不動產(chǎn)交易傭金從售價的6%降到售價的4%C．你預期寶麗來公司的股票將在明年升值一倍D．股票市場價格更加波動E．你預期住房價格要下跌5．根據(jù)資產(chǎn)需求理論，下列哪幾種情況下你購買美國電報電話公司的債券需求會減少？A．這種債券的交易量擴大因而更容易出售B．你預期股市呈熊市狀態(tài)C．股票的傭金費用下降D．預期利率上升E．債券的傭金費用下降判斷題：(每題4分，共20分)1．息票債券的期限越長，其價格受市場利率波動的影響也就越大。2．在年利率相同的情況下，每年計息次數(shù)越多，實際年利率越低。3．零息債券不支付利息，也就是沒有收益。4．如果突然預期股票將會有更高的回報率，這會對債券需求造成影響。5．資產(chǎn)組合內(nèi)各資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)越高，通過多樣化降低風險的效果就越明顯。計算題：(每題10分，共30分)1．一張20年期的息票債券，息票利率為10%，面值1000美元，售價2000美元，請寫出它的到期收益率的計算公式？2．假定利率為10%，有一種債券明年向你支付1100美元，后年支付1210美元，第3年支付1331美元，試問該債券3次支付的現(xiàn)值是多少？3．無四．問答題：(每題10分，共30分)1．貨幣供應量是根據(jù)什么來劃分層次的？這種劃分具有什么意義？2．將100元人民幣存入商業(yè)銀行活期存款帳戶，或者存入商業(yè)銀行的儲蓄存款帳戶，兩種行為對M1和M2有無影響，為什么？3．一個有穩(wěn)定收入的年輕人和一個只能以投資收益作為惟一收入來源的退休老人，對他們各自而言最好的投資組合有什么區(qū)別？單元測驗題答案一．選擇題：1．B2．A3．BE4．ABD5．CD二．判斷題：1．正確2．錯誤3．錯誤4．正確5．錯誤三．計算題：1．答：因為每年息票收入為1000×10%＝100美元，所以可按以下公式計算其到期收益率：2000＝100/（1＋ｉ）＋100（1＋ｉ）2＋……＋100/（1＋ｉ）20＋1000/（1＋ｉ）202．答：該債券的現(xiàn)值為1100/（1＋0.1）＋1210/（1＋0.1）2＋1331/（1＋0.1）3＝3000美元3．答：=1\*GB3①當相關系數(shù)為0.9時，組合的方差為：σ＝0.52×1×0.32+2×0.5×0.5×0.9×0.3×0.4+0.52×1×0.42=0.1165所以，組合的標準差為：σ=0.35=2\*GB3②當相關系數(shù)為0時，組合的方差為：σ＝0.52×1×0.32+2×0.5×0.5×0×0.3×0.4+0.52×1×0.42=0.0625所以，組合的標準差為：σ=0.25=3\*GB3③當相關系數(shù)為－0.9時，組合的方差為：σ＝0.52×1×0.32+2×0.5×0.5×（－0.9）×0.3×0.4+0.52×1×0.42=0.0085所以，組合的標準差為：σ=0.092四．問答題：1．答：大多數(shù)經(jīng)濟學家主張應當根據(jù)貨幣的基本職能來給貨幣下定義，因此認為貨幣應包括那些在商品交易以及債務支付中作為交易媒介和支付手段而被普遍接受的東西，所以把貨幣定義為流通中的現(xiàn)金和支票存款，這就是狹義貨幣M1。但是目前已經(jīng)為大多數(shù)國家政府所接受的觀點是根據(jù)金融資產(chǎn)的流動性來劃分更為廣義的貨幣層次，流動性不同的金融資產(chǎn)對商品流通和其他經(jīng)濟活動的影響也是不同的。綜合來看，這種劃分大致如下：M1＝流通中現(xiàn)金＋支票存款M2＝M1＋儲蓄存款M3＝M2＋其他短期流動資產(chǎn)意義：第一，它便于經(jīng)濟分析，通過對貨幣供應量指標的觀察，可以分析國民經(jīng)濟的波動。第二，通過考察不同層次的貨幣對經(jīng)濟的影響，可以從中選定與經(jīng)濟的變動關系最密切的貨幣資產(chǎn)，作為中央銀行控制的重點，有利于中央銀行調(diào)控貨幣供給，并及時觀察貨幣政策的執(zhí)行效果。2．答：根據(jù)M1和M2層次劃分所包含的內(nèi)容，第一種行為對M1和M2均無影響，而后一種行為僅對M1有影響，M1減少。3．答：有穩(wěn)定工作的年輕人可以預見，在較長時期內(nèi)有工資收入，且工資隨著通貨膨脹率增長。對他而言，投資于股票的風險性較小，而同樣的投資對需要在有生之年保證穩(wěn)定收入的老人風險性較大。年輕人在某種程度上能夠防備通貨膨脹，老人則不行，他需要對價格風險進行保險。金融體系概述判斷正誤，并說明理由：美國有世界上最發(fā)達的金融市場。因此從證券市場上獲得資金是美國企業(yè)的主要資金來源。答：錯誤。1970至1985年間，證券融資在美國非金融企業(yè)外部資金來源中所占的比例合計只有31.9%，僅相當于銀行等金融機構貸款的一半。投資于股票要冒很大的風險，但是投資于共同基金就沒有任何風險了。答：錯誤。共同基金通過投資的多樣化降低了風險，但并不是沒有任何風險。既然一家企業(yè)在一級市場上發(fā)行股票獲得資金，二級市場的交易只是投資者之間的事情，那么企業(yè)的管理者就不必為本企業(yè)股票在二級市場上的漲落而操心。答：錯誤。一級市場的發(fā)行價格取決于二級市場的交易情況，一級市場上證券的價格不可能高于該買主所預期的二級市場上的出售的價格。期貨合約就是遠期合約。答：錯誤。期貨合約是從遠期合約的基礎上發(fā)展起來的一種標準化的買賣合約。兩者在合約的性質、交易的方式、交易的參與者和實際交割的比例等方面有所不同。美國是一個典型的市場經(jīng)濟國家，因此在美國資金的流向是完全由市場決定的，政府不作任何干預。答：錯誤。美國政府也會干預資金流向，例如為了挽救儲蓄貸款協(xié)會的困境，1980年美國國會通過了《對存款機構放松管制和貨幣管理法案》。直接金融和間接金融各有哪些利弊？答：直接金融避開了銀行等中介環(huán)節(jié)，有資金供求雙方直接進行交易，所以資金短缺單位可以節(jié)約一定的融資成本，資金盈余單位則可能獲得較高的資金報酬。但同時也存在嚴重不足：第一，它要求盈余單位具備一定的專業(yè)知識和技能。第二，它要求盈余單位承擔較高的風險。第三，對于短缺單位來說，直接金融市場的門檻是很高的。間接金融由中間機構發(fā)揮吸收和分配資金的功能，因而（1）可以減少信息成本、合約成本（2）可以通過多樣化降低風險（3）可以實現(xiàn)期權的轉換。為什么私人之間的借貸利率往往要高于從銀行貸款所支付的利率？答：商業(yè)銀行主要通過發(fā)行支票存款、儲蓄存款和定期存款來籌措資金，用于發(fā)放工商業(yè)貸款、消費者貸款和抵押貸款，購買政府債券，提供廣泛的金融服務。無論在那個國家商業(yè)銀行都是一種最重要的金融中介機構，他們所擁有的總資產(chǎn)最大，提供的金融服務也最全。但是私人之間的貸款相對而言具有更大的不確定性和風險。所以私人之間的借貸利率往往要高于銀行貸款所支付的利率。金融機構一般可以分為哪幾種類型？這些不同來源的金融機構在資金來源和運作上有何區(qū)別？答：金融中介機構大致可以分為三類：（1）存款機構，主要包括商業(yè)銀行、儲蓄貸款協(xié)會、互助儲蓄銀行和信用社。（2）投資性中介機構：主要包括共同基金、貨幣市場共同基金和金融公司。（3）合約性儲蓄機構：主要包括人壽保險公司、私人養(yǎng)老基金、財產(chǎn)和意外災害保險公司。商業(yè)銀行的資金來源是存款，資金運用是工商業(yè)貸款，消費者貸款，抵押貸款，聯(lián)邦、州和地方政府債券。儲蓄貸款協(xié)會和互助儲蓄銀行的資金來源也是存款，資金運用主要是抵押貸款。信用社的資金來源也是存款，資金運用是消費者貸款。共同基金的資金來源是股份，資金運用于股票和債券。貨幣市場共同基金的資金來源也是股份，資金運用于貨幣市場工具。金融公司的資金來源是商業(yè)票據(jù)、股票和債券，資金運用于消費者貸款和工商業(yè)貸款。人壽保險公司的資金來源是保險費，資金運用于公司債券和抵押貸款。私人養(yǎng)老基金的資金來源是養(yǎng)老預付金，資金運用于公司債券和股票。財產(chǎn)和意外災害保險公司的資金來源是保險費，資金運用于地方政府債券、公司債券和股票、聯(lián)邦政府債券。為什么貨幣銀行學特別注重對存款機構這類金融中介機構的研究？答：存款機構即接受個人和機構存款，并發(fā)放貸款的金融中介機構。在美國，存款機構包括商業(yè)銀行、儲蓄貸款協(xié)會、互助儲蓄銀行和信用社。他們的共同特點是，都可以發(fā)行支票存款，并且以發(fā)行存款為主要的資金運作方式。存款機構，特別是商業(yè)銀行是貨幣銀行學的主要研究對象，因為它們涉及存款貨幣的創(chuàng)造。存款機構的行為將極大地影響貨幣供應量，從而影響價格水平和總產(chǎn)出。開放型共同基金和封閉型共同基金有何不同？答：根據(jù)共同基金發(fā)行的股份（或受益憑證）可否被贖回，可以將它分為封閉基金和開放基金。封閉基金的股份相對固定，一般不向投資者增發(fā)新股或贖回舊股。但投資者購買股份后可將它們在二級市場上賣出，從而換回現(xiàn)金。和其他證券一樣，封閉基金的價格由它的供求決定。開放基金的發(fā)行總額則不固定，可以視經(jīng)營策略和實際需要連續(xù)發(fā)行。投資者可隨時從基金購買更多的股份，或要求基金將自己手中的股份贖回，換回現(xiàn)金。開放基金的股份價格取決于該基金所持有的全部證券組合的凈價值，即基金的凈資產(chǎn)價值。因此，當證券的價格發(fā)生變動時，基金股份的價格也會隨著上下波動。為了促使資金流向政府希望的部門或產(chǎn)業(yè)，美國成立了那些政策性的金融中介機構？它們的職能分別是什么？答：美國政策性的金融機構可以分為兩類：一類是政府直屬的機構，它完全為政府所有；另一類是政府支持的機構，其股權完全為私人部門所有，但是有同政府有著密切的聯(lián)系，例如可以向財政部借款，可以享受某些稅收優(yōu)惠等。對農(nóng)業(yè)提供貸款的聯(lián)邦金融機構是農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)。該系統(tǒng)將全國分為12個農(nóng)業(yè)信貸區(qū)，每個區(qū)有一家合作銀行、一家聯(lián)邦土地銀行和一家聯(lián)邦中期信貸銀行。它們分別對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不同環(huán)節(jié)提供貸款，其資金主要來源靠發(fā)行各種證券。對私人住宅業(yè)提供支持的政策金融機構主要包括聯(lián)邦住宅貸款銀行系統(tǒng)和三家聯(lián)邦信貸機構。為了使無力支付高等教育學費的學生能夠更容易地獲得貸款，美國在1972年成立了學生貸款市場協(xié)會，由政府支持。其主要職能是購買私人機構發(fā)放的學生貸款，從而促使更多的資金流入學生貸款市場。為了促進商品的出口，美國于1934年創(chuàng)立了美國進出口銀行。該行是美國聯(lián)邦政府所屬的獨立企業(yè)單位，它的主要業(yè)務是通過提供優(yōu)惠的出口信貸了增強美國企業(yè)的出口競爭力，并為私人金融機構提供進出口保險，同時該行還執(zhí)行美國政府的對外援助計劃。為了促進對外投資的發(fā)展，美國于1971年成立了海外私人投資公司，該公司由美國政府國際開發(fā)署的一部分改組而成，主要業(yè)務是為海外私人投資項目提供政治風險保險。利用股票這種金融工具進行融資對發(fā)行者有何好處？答：首先，股票沒有償還期，在企業(yè)存續(xù)期內(nèi)，股票的持有者只能在二級市場上要求轉讓，而不能要求償還，這樣股份公司就獲得了發(fā)行股票所獲收入的長期使用權。其次，股息的收入可以隨股份公司的經(jīng)營狀況而波動，不像債權的利息是固定的，因此當股份公司遇到暫時的經(jīng)營困難時，可以通過減少利息的支付來渡過難關，而不必擔心遭到破產(chǎn)清算的威脅。抵押貸款的證券化是怎么回事，它有何意義？答：抵押貸款的證券化是指抵押貸款的持有人把性質類似的抵押貸款放在一起，構成一個抵押貸款組合，然后向第三方（通常是一些機構投資者，如養(yǎng)老基金等）出售這一組合的股份或參與證書。這種股份或參與證書通常被稱為抵押擔保證券或過戶證券。證券的發(fā)行者負責定期向抵押貸款的貸款人收取借款的本金和利息，并支付給證券的所有者。由于抵押擔保證券具有標準化的特點，并且可以有效地抵消單個貸款的風險，所以具有較高的流動性。目前證券化的趨勢在歐美發(fā)展得非常迅速，并且已經(jīng)蔓延到抵押貸款之外的許多貸款類型。商業(yè)銀行業(yè)務與管理在過去的幾十年中，西方商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)生了那些顯著的變化？答：第二次世界大戰(zhàn)以后，尤其是80年代以來，西方銀行的業(yè)務和經(jīng)營發(fā)生了深刻的變化，商業(yè)銀行集中化、全能化、電子化、國際化的趨勢非常明顯。集中化。由于競爭的加劇，銀行業(yè)務的多樣化和全球化，戰(zhàn)后銀行集中化的趨勢非常明顯，許多國家的銀行業(yè)已主要為少數(shù)家大銀行所控制。銀行業(yè)的合并不僅使銀行的規(guī)模越來越大，使全球金融市場的競爭日益陷入壟斷競爭的時代，而且使銀行業(yè)和證券、保險等行業(yè)的界限日益模糊，商業(yè)銀行越來越向著全能化的方向發(fā)展。全能化。30年代之后形成了職能分工型的銀行體制，由法律對金融機構的業(yè)務進行具體分工，有的專門從事長期金融，有的專門從事短期金融、還有的專門經(jīng)營證券的買賣或信托業(yè)務。最重要的是銀行業(yè)必須和證券業(yè)分離，商業(yè)銀行不能從事股票和公司債券的承銷和交易。70年代以來商業(yè)銀行大量進入長期抵押貸款市場，從而突破了以往僅限于發(fā)行短期貸款的限制；同時開發(fā)了許多中間業(yè)務和表外業(yè)務，獲得手續(xù)費收入。更為重要的是，自80年代以來，隨著金融自由化的發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)通過多種渠道滲透到證券保險等等各個行業(yè)，金融業(yè)之間的界限日益模糊。電子化。借助于迅速發(fā)展的計算機技術，許多新的銀行自動化服務項目不斷被開發(fā)出來，極大地方面了人們的生活。目前已經(jīng)廣泛使用的銀行自動化服務包括現(xiàn)款支付機、自動柜員機和售貨終端機。由于計算機技術的應用，信用卡也獲得了普及。計算機技術還引起了銀行內(nèi)部業(yè)務處理和銀行資金轉賬系統(tǒng)的革命，從而提高了效率，減少了人為失誤。國際化。由于國際貿(mào)易和跨國公司的迅速發(fā)展，使得銀行的業(yè)務，如貿(mào)易融資、國際結算等迅猛發(fā)展。國際間商品和資本流動的迅速增長，以及跨國公司的急劇增加，銀行的各項國際業(yè)務都有了很大的發(fā)展，客觀上要求銀行把自己的服務網(wǎng)絡延伸到國外。另外由于歐洲貨幣市場的迅速發(fā)展，使得越來越多的銀行把吸引海外存款作為重要的資金來源。如今歐元已經(jīng)成為歐盟的統(tǒng)一貨幣。為什么歐洲貨幣市場上的存款利率比較高，而貸款利率卻比較低？答：歐洲貨幣市場是一個離岸金融市場，很少受到所在國的管制。所在國意識到一旦它加強管制，這些市場便會轉移到別處．這樣它就得不到任何好處。所以它寧愿放松管制，有時甚至實行某些稅收優(yōu)惠來吸引外國的金融機構。由于在歐洲貨幣市場上經(jīng)營靈活，可以節(jié)約某些因管制引起的成本（例如因法定準備金要求引起的資金閑置），而且還可能享有某些稅收優(yōu)惠，所以歐洲貨幣市場上的存款利率比較高，貸款利率比較低，這樣對存款者和貸款者都比較有吸引力，許多國內(nèi)的資金也轉移到這樣的市場上來。為什么銀行的資產(chǎn)總額總是等于它的負債總額加上銀行資本？答：可以用資產(chǎn)負債表來解釋。資產(chǎn)負債表的左邊代表商業(yè)銀行持有的各項資產(chǎn)（即資金運用）；右邊代表商業(yè)銀行的負債（即資金來源），它又可分為銀行負債和銀行資本兩大類。資產(chǎn)負債表的左右兩邊始終是相等的，即：資產(chǎn)總額＝負債總額十銀行資本。這實際上是一個事后的會計恒等式，即銀行資本始終為資產(chǎn)總額減去負債總額之后的差額。一旦銀行負債超過資產(chǎn)，即銀行資本為負值也就意味著銀行的破產(chǎn)。將下列銀行資產(chǎn)按流動性高低排序：短期商業(yè)貸款中央政府債券銀行固定資產(chǎn)公司債券抵押貸款準備金收款過程中的現(xiàn)金項目答：（6）（7）（2）（4）（1）（5）（3）商業(yè)銀行持有證券有什么好處？答：商業(yè)銀行投資于證券有三方面的好處：（1）靈活運用閑置資金，獲取投資收益。證券投資的收益包括證券的利息和資本利得兩個方面。（2）加強流動性。保持資產(chǎn)的流動性是商業(yè)銀行追求的目標之一。由于有價證券大多有發(fā)達的二級市場，當銀行面臨現(xiàn)金不足時，可隨時將它們出售。特別是短期政府債券，安全性和流動性都非常高，它通常被當作商業(yè)銀行的二級儲備。（3）降低風險。通過選擇多樣化的證券組合，商業(yè)銀行可以有效地分散風險，此外，證券投資還可能帶來其他一些好處，例如通過購買地方政府發(fā)行的債券，商業(yè)銀行可以密切同地方政府的合作關系。商業(yè)銀行對客戶的貸款承諾有哪些形式？答：商業(yè)銀行對客戶的貸款承諾有以下幾種形式。一種形式是商業(yè)銀行向客戶提供一個信貸額度（lineofcredit），在這個額度內(nèi)，商業(yè)銀行將隨時根據(jù)企業(yè)的貸款需要進行放款。但信貸額度一般都是銀行與其它客戶之間的非正式協(xié)議，銀行雖然在大多數(shù)情況下都會滿足客戶的貸款需要，但并不具有提供貸款的法定義務．銀行通常也不向客戶收取承諾費．而只要求客戶在本銀行保留一定比例的支持性存款。另一種更為正式的貸款承諾是循環(huán)貸款承諾，它是銀行與客戶之間的正式協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，銀行有義務根據(jù)約定的條件（最高貸款額、利率、期限等）向客戶提供貸款。這種協(xié)議的期限一般較長，在協(xié)議期間內(nèi)，客戶可以隨借隨還，還了再借。還有一種形式的貸款承諾稱為票據(jù)發(fā)行便利（note-issuancefacilities），它是銀行與客戶之間的循環(huán)融資保證協(xié)議。銀行保證在協(xié)議期限（一般在3至7年之間）內(nèi)，客戶可以以不高于預定水平的利率出售商業(yè)票據(jù)、籌集所需資金；如果客戶的票據(jù)未能在市場上全部售出，銀行將購入未售出部分，或者以貸款的方式予以融通。為什么說商業(yè)銀行管理的藝術就在于在安全性、流動性和盈利性之間保持一個恰當?shù)钠胶?？商業(yè)銀行如何在其資產(chǎn)管理中貫徹安全性、流動性和盈利性的原則？答：首先，銀行業(yè)是一個風險高度集中的行業(yè)，因此安全性是銀行在其經(jīng)營活動中首先要考慮的一個問題。流動性是指銀行能夠隨時應付客戶的提款，滿足必要貸款的能力。商業(yè)銀行的經(jīng)營性質決定了它必須保持足夠的流動性。盈利性是指商業(yè)銀行為其所有者獲取利潤的能力。商業(yè)銀行作為經(jīng)營性的企業(yè)，獲取利潤既是其最終的目標，又是其生存的必要條件。盈利性目標相安全性、流動性目標在一定意義上是統(tǒng)一的。只有在保持較高盈利水平的條件下，銀行才有可能增加自有資本的積累，增強抵抗風險和履行付款責任的能力；同時也只有在安全性、流動性有保證的前提下，銀行才可能獲得較高的盈利水平。但是在實際經(jīng)營活動中，銀行管理者碰到更多的卻是盈利性目標、安全性目標、流動性目標相互沖突的情形。因為一般說來，一種資產(chǎn)的流動性、安全性越高，其盈利性往往就越低。例如，貸款的利率通常高于證券，長期貸款（或證券）的利率又高于短期貸款（或證券），但是就安全性、流動性而言，上述順序又正好相反。更極端地，庫存現(xiàn)金具有充分的安全性和流動性，但是其收益率卻為零。因此，銀行必須在安全性、流動性和盈利性這三者之間找到最佳的平衡。根據(jù)安全性、流動性和盈利性三大原則，商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理中應盡可能做到：（1）在滿足流動性要求的前提下，力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。（2）盡可能購買收益高、風險低的證券。（3）盡可能選擇信譽良好而又愿意支付較高利率的借款者。（4）不損失專業(yè)化優(yōu)勢的前提下，盡可能通過資產(chǎn)的多樣化來降低風險。商業(yè)銀行在挑選貸款對象時，主要應考慮哪些因素？答：在現(xiàn)實生活中，銀行通常根據(jù)“6c”標準（六個以英文字母c開頭的標準）來評價各貸款項目。即（1）品德（character），指借款人的作風、觀念以及責任心等，借款人過去的還款記錄是銀行判斷借款人品德的主要依據(jù)；（2）能力（capacity），指借款者歸還貸款的能力，包括借款企業(yè)的經(jīng)營狀況，投資項目的前景，以及企業(yè)負責人的才干和個人背景等；（3）資本（capital），指借款者的自有資本，它是影響借款者償債能力的重要因素。（4）擔保（collateral），指借款者提供的還債抵押品，銀行必須考察抵押品的價值，保管難易程度及變現(xiàn)能力等；（5）經(jīng)營環(huán)境（condition），指借款者所處的經(jīng)營環(huán)境及其穩(wěn)定性，包括競爭狀況、勞資關系、行業(yè)前景．以及宏觀經(jīng)濟和政治形勢等。（6）連續(xù)性（continuity），指借款人經(jīng)營前景的長短。什么叫負債管理理論？這一理論對商業(yè)銀行的經(jīng)營有何影響？答：負債管理理論認為，銀行沒有必要完全依賴資產(chǎn)方面來保證其流動性，即在需要流動性的時候，不必一定要通過出售資產(chǎn)來實現(xiàn)。它完全可以借助于負債管理的辦法，通過主動出售對自身的債權來籌集資金。因此，資金來源不再是既定的，它可以隨資產(chǎn)運用的需要而隨時進行調(diào)整。這種理論強調(diào)，只要資產(chǎn)收益大于負債成本，就應該進行主動性的負債，以獲取利差收入。在這種理論的影響下，商業(yè)銀行普遍開始重視負債管理，從而使商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了深刻的變化。負債管理業(yè)務極大地提高了銀行處理資金需求問題上的靈活性。這種靈活性導致了銀行資產(chǎn)負債表上的某些變化。例如：支票存款在商業(yè)銀行負債中的重要性顯著下降，而大額可轉讓定期存單和借款的重要性則大大上升。與此同時，資金來源的靈活性又使銀行可以把更大比例的資產(chǎn)投放到收益較高的資產(chǎn)上去，因此貸款在商業(yè)銀行總資產(chǎn)中的比例也明顯上升。但是負債管理在擴大銀行盈利的同時，也增大了它的風險。如果銀行過分依賴于借款來增加放貸或滿足流動性需要，就可能使短期借入、長期貸出的現(xiàn)象更加嚴重，加大資產(chǎn)和負債的不對稱，從而陷入資金周轉不靈。因此，銀行必須密切注視一些基本指標，如貸款一存款比率、流動資產(chǎn)比率等。什么叫缺口管理？如果預計未來—段時間內(nèi)利率將上升，銀行應該采取什么樣的缺口戰(zhàn)略？答：所謂缺口管理法，是根據(jù)期限或利率等指標將資產(chǎn)和負債分成不同的類型，然后對同一類型的資產(chǎn)和負債之間的差額，即缺口（gap）進行分析和管理。以利率指標為例，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債都可以分為固定利率和浮動利率兩種類型。如果預計未來—段時間內(nèi)利率將上升，銀行應該采取正缺口戰(zhàn)略，也就是使浮動利率資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例大于浮動利率負債占總負債的比例，兩者之間存在著一個正缺口。這樣，利率的上升將使銀行的收入增加。政府對商業(yè)銀行的監(jiān)管商業(yè)銀行從自身利益出發(fā)，也會保持一定的資本比例，為什么還要通過法規(guī)規(guī)定一個最低的資本充足率？試用你學過的經(jīng)濟學原理對這一問題加以解釋。答：這可以從信息不對稱和道德風險的角度來解釋。儲蓄者對于銀行的經(jīng)營狀況缺少充分的了解，從而影響其做出準確的決策。儲蓄者將錢存入銀行后并不希望銀行從事風險性過大的活動以免難以收回存款。為了有效地解決信息不對稱造成的問題，需要政府進行管制從而增加投資者的信息，防范金融風險。所以政府要通過法規(guī)規(guī)定一個最低的資本充足率。為什么說有效的銀行監(jiān)管是一種公共商品，不能完全由市場來提供？答：銀行體系（以及整個金融體系）對整個國民經(jīng)濟具有核心的重要性。一個有效運轉的銀行體系將使所有人受益：而任何僅從自身成本收益考慮出發(fā)的個人或機構都不可能對維護銀行業(yè)的有效運轉寄予足夠的關心，因為它不可能獲得銀行有效運轉的全部收益。所以有效的銀行監(jiān)管作為公共品不能完全由市場所提供。商業(yè)銀行所面臨的風險主要有哪些種類？監(jiān)管當局主要是通過哪些方式來維護銀行業(yè)的穩(wěn)定的？答：商業(yè)銀行所面臨的風險主要有：信用風險、國家風險、市場風險、利率風險、流動性風險和操作風險。監(jiān)管當局主要是通過以下方式來維護銀行業(yè)的穩(wěn)定：（1）對商業(yè)銀行設立和變更事項的審批；（2）銀行營運過程中的監(jiān)管，主要包括資本充足率要求、流動性要求、資產(chǎn)質量管理、對銀行內(nèi)部控制制度的監(jiān)管、風險集中和風險暴露的監(jiān)管；（3）要對有問題的銀行進行處理。限制銀行設立分支機構對美國的銀行業(yè)有哪些影響？在這方面的限制解除之前，美國的商業(yè)銀行是如何規(guī)避這種限制的？在中國，你可以找到類似的銀行業(yè)規(guī)避監(jiān)管的例子嗎？答：不利方面：降低了美國銀行的競爭；有利方面：利于銀行的監(jiān)管與穩(wěn)定。規(guī)避這些限制的一個重要的辦法便是組建銀行控股公司。所謂銀行控股公司、是指以被控制的一家或幾家銀行以股票作為其資產(chǎn)的公司。規(guī)避設立分支機構限制的另一種方式是設立“有限服務銀行”。所謂有限服務銀行，是指不經(jīng)營所有銀行業(yè)務的銀行，它們或者不吸收支票存款，或者不發(fā)放工商業(yè)貸款，因而不符合銀行法規(guī)所定義的“銀行”，而只是一種“非銀行的銀行”，所以通常不受限分支機構法規(guī)的約束。例如在中國方興未艾的自助銀行、網(wǎng)上銀行正是一例。Q條例為什么會失效？我們從Q條例的失效中可以得到哪些經(jīng)濟學上的啟發(fā)？答：在1966年前，該條例并未發(fā)揮什么作用，因為在1933至1965年間，市場利率始終未高出聯(lián)邦儲備系統(tǒng)規(guī)定的存款利率上限。直到1966年以后，由于存款機構之間的競爭，市場利率經(jīng)常上升到存款利率上限之上，從而Q條例也就成為商業(yè)銀行及其他存款機構競爭資金來源的一大障礙。而且Q條例的實施效果并不讓人滿意、因為它導致了一個嚴重的問題，即“非中介化”，也就是每當市場利率高于存款利率上限時，存款機構就面臨著大量的存款流失，因為許多存款者會把存款提取出來，投資于證券市場。這種情況引起了存款機構的不滿，因此聯(lián)邦儲備系統(tǒng)于1970年取消了期限在3個月以內(nèi)的大額可轉讓定期存單的利率上限。1973年、期限在3個月以上的大額可轉讓定期存單的利率上限也被取消。1978年，存款機構又獲準發(fā)行利率隨短期國債變動的貨幣市場定期存單。《1980年銀行法》則最終給Q條例畫上了一個句號。從經(jīng)濟學的角度來講，政府管制對經(jīng)濟的扭曲妨礙了效率，最終被廢止，自由競爭優(yōu)于政府管制?！栋腿麪枀f(xié)議》規(guī)定的銀行資本充足率計算方法同傳統(tǒng)的銀行資本充足率計算方法有哪些重要的不同？答：在《巴塞爾協(xié)議》之前，各國在計算銀行資本充足率時未考慮表外資產(chǎn)，但是近年來隨著銀行表外業(yè)務的急劇發(fā)展，銀行在表外業(yè)務中所承擔的風險日益突出，引起了銀行監(jiān)管部門的重視。為了限制銀行表外業(yè)務的過度膨脹，《巴塞爾協(xié)議》將表外業(yè)務納入到銀行風險管理的范圍之內(nèi)。7.《巴塞爾協(xié)議》是如何將銀行表外業(yè)務風險納入到銀行最低資本充足率要求的監(jiān)管范圍內(nèi)的？答：其方法是：先根據(jù)不同的類別將銀行所有表外項目（包括各種金融工具）的本金數(shù)額分別乘以一個信用轉換系數(shù)，再把乘出的數(shù)額根據(jù)項目所涉及的交易對手的性質進行加權，從而計算出表外項目的信用風險等額。8.為什么為已知的某項特定資產(chǎn)損失所設立的準備金不能算作銀行資本的組成部分？答：因為已知的某項特定資產(chǎn)損失所設立的準備金不能用于防備未確定的損失，從而不具備資本的特征。9.《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的國際性銀行最低資本充足率標準是什么？答：《巴塞爾協(xié)議》要求，到1992年底，各簽約國國際性銀行的資本充足率，也就是銀行資本（核心資本加附屬資本）同加權風險資產(chǎn)的比率必須達到8％，其中核心資本充足率，也就是核心資本同加校風險資產(chǎn)的比率，必須達到4％。10.美國某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表如下所示，該銀行沒有任何表外業(yè)務，它是否達到《巴塞爾協(xié)議》的要求？資產(chǎn)（單位：百萬美元）負債（單位：百萬美元）準備金1000存款總額15000美國聯(lián)邦政府債券6500借款總額4200對英國某公共機構的債權2500資本總額800住宅抵押貸款3000核心資本400對私人機構的貸款7000附屬資本400資產(chǎn)總額20000負債總額20000答：表內(nèi)加權風險資產(chǎn)額：1000×0%+6500×0%+2500×20%+3000×50%+7000×100%=9000（百萬美元）由于沒有任何表外業(yè)務，故：加權風險資產(chǎn)總額＝表內(nèi)加權風險資產(chǎn)=9000（百萬美元）核心資本充足率＝核心資本÷加權風險資產(chǎn)總額×l00％=400/9000=4.4%總資本充足率＝總資本÷加權風險資產(chǎn)總額×100％=800/9000=8.8%該銀行的核心資本充足率和總資本充足率，均高于《巴塞爾協(xié)議》對各簽約國國際性銀行資本充足率為8%，核心資本充足率為4%的要求。11.FDIC的檢查員一般根據(jù)哪些指標對投保銀行進行考察？答：檢查員通常使用下列五個指標對銀行進行綜合考察：（1）資本充足率（capitaladequacy）；（2）資產(chǎn)質量（assetquality）；（3）管理（management）；（4）盈利（earnings）；（5）流動性（liquidity）。這五個指標根據(jù)它們的頭一個字母合稱為CAMEL。存款保險制度為什么會促使銀行去冒更大的風險？我國的國有獨資商業(yè)銀行是否也有冒過大風險的動機呢？為什么？答：對于FDIC提供的存款保險來說，雖然交保險費的是投保銀行，但存款保險的受益者卻是存款人（當然，投保銀行也從存款保險中獲益，因為存款保險可以提高存款人對投保銀行的信賴），所以道德風險主要表現(xiàn)為存款人獲得存款保險后，對銀行風險缺乏足夠的關心，在選擇存款銀行時，主要只考慮存款的收益，而較少考慮存款的風險，致使銀行追求高風險收益的問題更加突出。對于中國的國有獨資商業(yè)銀行而言，國有的性質使得中央政府實質上承擔了最后貸款人的角色。由于國家信用的擔保使得商業(yè)銀行存在冒過大風險的動機。金融市場什么是期權？它有何特點？答：期權的擁有者通過支付一定的期權費（Premium，或稱保險費），就可獲得在規(guī)定的時間內(nèi)以商定的價格（即協(xié)議價格strikeprice，或稱執(zhí)行價格exerciseprice）向期權的出售者買賣一定數(shù)量商品、證券或者期貨（即標的資產(chǎn)）的權利。同時卻又不承擔必須進行這種交易的義務。期權不同于現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨合約，無論市場情況的變化到期后必須被執(zhí)行，期權能使交易的一方有執(zhí)行交易的權利而沒有執(zhí)行交易的義務，而且這樣的交易對雙方都是公平的，期權的購買者支付了期權的購買費用，同時獲得了是否進行交易的選擇權（option的英文原義，即為選擇的意思），期權的出售者則獲得了出售期權的收入，同時也承擔了要在未來可能的交易中承擔損失的風險。使用期權交易避險有何優(yōu)點？中央銀行為什么要有中央銀行？中央銀行的形成有哪兩種形式？請各舉例。答：中央銀行是銀行業(yè)發(fā)展到一定階段之后的產(chǎn)物。具體說來它的產(chǎn)生適應了以下幾個方面的需要，（1）貨幣統(tǒng)一的需要；（2）票據(jù)清算的需要；（3）最后貸款人的需要；（4）金融管理的需要。中央銀行的形成有兩種方式，一種是由一般的商業(yè)銀行演變而成，如英格蘭銀行；另一種則是在政府的設計下直接為擔負中央銀行職能而設立的，如美國的聯(lián)邦儲備系統(tǒng)，以及第二次世界大戰(zhàn)后許多發(fā)展中國家建立的中央銀行。有些自由主義的經(jīng)濟學家，例如哈耶克，認為中央銀行對貨幣發(fā)行權的壟斷使得政府可以利用這種壟斷權源源不斷地制造出貨幣來，從而造成通貨膨脹。相反，如果讓自由競爭的各私人銀行來發(fā)行貨幣．則由于它們會關心自己所發(fā)行貨幣的幣值穩(wěn)定．因而可以避免過量的貨幣發(fā)行。所以他們主張讓自由競爭的私人銀行來發(fā)行貨幣，對此你作何評論？答：自由主義經(jīng)濟學家正確地認識到了如果中央銀行缺少獨立性，完全為政府所控制會造成的惡果。但是他們沒有認識到自由競爭的私人銀行發(fā)行貨幣不能滿足經(jīng)濟的發(fā)展的需要。首先，如果各家銀行的銀行券都能隨時兌換，它們之間的比價就只需簡單地根據(jù)各自所代表的金屬貨幣量加以確定。但事實上為數(shù)眾多的小銀行信用能力薄弱，它們發(fā)行的銀行券常常不能兌現(xiàn)，因而不得不以低于面值的價值流通．這就使各銀行券之間的比價難以確定，貨幣流通出現(xiàn)混亂。其次，大量的不同種類的銀行券同時在市場上流通，使得交易雙方不得不花大量的精力去辨別它們的真?zhèn)危瑫r也為許多不法之徒的欺詐行為提供了方便。再次，一般中小銀行的業(yè)務都局限在一定的地區(qū)之內(nèi)，它們發(fā)行的銀行券也就很難為外地接受，從而不利于大范圍內(nèi)的商品流動。這些問題表明一家大銀行來統(tǒng)一銀行券的發(fā)行也許是更有效率的。事實上，這一過程很早就在自發(fā)地進行，某些大銀行為進一步壯大自己的實力，在銀行券的發(fā)行方面不斷地排擠其他的中小銀行，并最終依靠政府的力量，成為獨占銀行券發(fā)行權的中央銀行。英格蘭銀行便是這樣的典型。中央銀行有哪些主要職能？這些職能在中央銀行的資產(chǎn)負債表中是如何體現(xiàn)的？答：中央銀行的基本職能，一般被歸納為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行三大類。中央銀行正是通過這些職能來影響貨幣供給量、利率等指標，實現(xiàn)其對金融領域乃至整個經(jīng)濟的調(diào)節(jié)功能。資產(chǎn)負債表中發(fā)行在外的聯(lián)邦儲備券體現(xiàn)了中央銀行作為發(fā)行銀行的職能。銀行存款和貼現(xiàn)貸款，以及待付現(xiàn)金項目和收款過程中的現(xiàn)金項目等項體現(xiàn)了中央銀行作為銀行的銀行的職能。美國財政部存款、證券、黃金和特別提款權證書賬戶等項則體現(xiàn)了中央銀行作為政府的銀行的職能。為什么流通中現(xiàn)金屬于中央銀行的一種負債？答：發(fā)行銀行券是中央銀行最重要的資金來源。由中央銀行發(fā)行出來的銀行券，—部分形成銀行等金融機構的庫存現(xiàn)金．大部分則形成流通中的現(xiàn)金。同大部分負債不同，美聯(lián)儲只承諾用美聯(lián)儲銀行券償付持有人，也就是說這些借據(jù)只能用其他的借據(jù)來償付。如果你持有100美元的鈔票要求美聯(lián)儲來償付，你可能獲得的是2張50美元的鈔票、5張20美元的鈔票等等。金融機構與金融市場單元測試題一.名詞解釋(每題4分，共20分)間接金融商業(yè)銀行表外業(yè)務銀行資本金充足率期權政治商業(yè)周期理論二.單項或多項選擇(每題2分，共20分)1．貨幣市場工具包括以下類型：（）A.短期國債B．可轉讓定期存單C．股票D．銀行承兌匯票2.衍生金融工具包括（）A.遠期合約B．期貨合約C．期權合約D．認股權證3.以下那項不是近年來商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢（）集中化B．全能化C．地域化D．電子化4.商業(yè)銀行的資產(chǎn)包括（）A.準備金B(yǎng)．收款過程中的現(xiàn)金C．借款D．證券5.對商業(yè)銀行的監(jiān)管的目標是（）維護銀行業(yè)的穩(wěn)定B．維護存款人的利益C．加強對貨幣政策的控制D．加強政府對資金流向的引導6．1988年《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的資本充足率要求，即銀行資本同銀行加權風險資產(chǎn)的比率和核心資本的比率分別應達（）A．10%5%B．100%75%C．8%4%D．25%20%7．投資銀行承銷證券的方式不包括（）A．代銷B．助銷C．包銷D．轉銷8．以下哪些操作可以實現(xiàn)套期保值（）現(xiàn)貨市場上先買后賣，期貨市場上也先買后賣現(xiàn)貨市場上先賣后買，期貨市場上也先賣后買現(xiàn)貨市場上先買后賣，期貨市場上先賣后買現(xiàn)貨市場上先賣后買，期貨市場上先買后賣9．中央銀行的產(chǎn)生不是適應以下哪些方面的需要（）貨幣統(tǒng)一的需要B．票據(jù)清算的需要C．最后貸款人的需要D．支持財政的需要10．各國中央銀行制度的類型可以分為（）單一中央銀行制B．復合中央銀行制C．跨國中央銀行制D．準中央銀行制三.判斷正誤并說明原因(每題4分，共20分)1．由于資金供求雙方可以通過直接金融直接進行交易，所以金融中介機構沒有存在的必要。2．在商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理中流動性是一項重要原則，因此商業(yè)銀行應該保留盡可能多的現(xiàn)金準備。3．《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定計算銀行資本金充足率不必考慮表外資產(chǎn)。4．股票指數(shù)期貨是純粹的數(shù)字游戲，沒有任何實際意義。5．由于現(xiàn)代中央銀行是國家機構的一部分，所以中央銀行可以向財政部提供直接貸款，彌補財政赤字。計算題(每題10分，共20分)1．美國某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表如下所示，該銀行沒有任何表外業(yè)務，它是否達到《巴塞爾協(xié)議》的要求？資產(chǎn)（單位：百萬美元）負債（單位：百萬美元）庫存現(xiàn)金900存款總額15000美國聯(lián)邦政府擔保的債權6600借款總額4200對亞洲開發(fā)銀行的債權2500資本總額800住宅抵押貸款3000核心資本400本銀行的固定資產(chǎn)7000附屬資本400資產(chǎn)總額20000負債總額20000無五．問答題（10分）1．商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債一般包括那些內(nèi)容，并分別解釋？2．試述我國中央銀行演變的歷程。六．論述題（10分）2002年2月5日至7日全國金融工作會議在北京舉行，會議對下一階段的金融工作進行全面部署，對加強金融監(jiān)管、推進國有商業(yè)銀行改革等重點任務提出了具體要求。會議強調(diào)，必須把銀行辦成現(xiàn)代金融企業(yè)，推進國有獨資商業(yè)銀行的綜合改革是整個金融改革的重點。請結合《貨幣銀行學》第二編所學內(nèi)容，談談你對加強國有商業(yè)銀行改革的緊迫性和改革方案的看法。金融機構與金融市場單元測試題答案一．名詞解釋1．間接金融：資金的盈余單位和短缺單位不發(fā)生直接的關系，而是分別同金融中介機構發(fā)生一筆獨立的交易，由金融中介機構發(fā)揮吸收資金和分配資金的功能。2．商業(yè)銀行表外業(yè)務：是指對銀行的資產(chǎn)負債表沒有直接影響，但卻能夠為銀行帶來額外收益，同時也使銀行承受額外風險的經(jīng)營活動。3．銀行資本金充足率：銀行資本與銀行加權風險資產(chǎn)總額的比率。4．期權：期持有者在一定的時間內(nèi)以既定的價格向期權的出售者買入（買入期權）或賣出（賣出期權）一定數(shù)量的商品、證券或期貨的權利。5．政治商業(yè)周期理論：這是一種來描述政治家行為對經(jīng)濟活動的影響的理論。該理論認為，在選舉之前，政府傾向于采取擴張性的貨幣政策，從而降低失業(yè)率，以便獲得選民的支持。到上臺以后，再采取緊縮性的政策來對付先前貨幣擴張所導致的通貨膨脹和名義利率上升。直至下一任選舉時，再重復先前的循環(huán)。二．選擇1．ABD 2．ABCD 3．C 4．ABD 5．ABCD 6．C 7．D 8．CD 9．D 10．ABCD三．判斷正誤并說明原因1．錯誤。直接金融存在嚴重不足，它要求盈余單位具備一定的專業(yè)知識和技能，它還要求盈余單位承擔較高的風險，對于短缺單位來說，直接金融市場的門檻是很高的。通過金融中間機構進行交易可以減少信息成本、合約成本，可以通過多樣化降低風險，可以實現(xiàn)期權的轉換。所以并不是沒有存在的必要。2．錯誤。在滿足流動性要求的前提下，力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。流動性原則要求銀行保留足夠的現(xiàn)金準備，而盈利性原則又要求盡可能少持有多余的現(xiàn)金，因為它不能為銀行帶來收益。3．錯誤。為了限制銀行表外業(yè)務的過度膨脹，《巴塞爾協(xié)議》將表外業(yè)務納入到銀行風險管理的范圍之內(nèi)。4．錯誤。股票指數(shù)期貨能夠為希望規(guī)避風險的人提供套期保值的手段，而且它能夠防范系統(tǒng)性的股票市場風險。錯誤。中央銀行不應該淪為彌補財政赤字的工具，多數(shù)發(fā)達國家都對中央銀行向財政部提供直接貸款或透支的數(shù)額或期限進行嚴格的限制。政府的財政赤字因該主要通過發(fā)行國債來彌補。《中國人民銀行法》的第七條規(guī)定：“中國人民銀行在國務院領導下依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職責，開展業(yè)務，不受地方政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉?！钡诙藯l規(guī)定：“中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券?！钡诙艞l規(guī)定：“中國人民銀行不得向地方政府、各級政府部門提供貸款……”四．計算題1．答：表內(nèi)加權風險資產(chǎn)額：900×0%+6600×0%+2500×20%+3000×50%+7000×100%=9000（百萬美元）由于沒有任何表外業(yè)務：加權風險資產(chǎn)總額＝表內(nèi)加權風險資產(chǎn)=9000（百萬美元）核心資本充足率＝核心資本÷加權風險資產(chǎn)總額×l00％=400/9000=4.4%總資本充足率＝總資本÷加權風險資產(chǎn)總額×100％=800/9000=8.8%《巴塞爾協(xié)議》要求各簽約國國際性銀行的資本充足率，也就是銀行資本（核心資本加附屬資本）同加權風險資產(chǎn)的比率必須達到8％，其中核心資本充足率，也就是核心資本同加權風險資產(chǎn)的比率，必須達到4％。因而該銀行達到了要求。2．無五．問答題1．答：商業(yè)銀行的資產(chǎn)一般包括以下幾大項：一是準備金，即商業(yè)銀行為了應付日常的提款要求而保留的流動性日常資產(chǎn)。二是收款過程中的現(xiàn)金，即支票清算過程中已記入商業(yè)銀行的負債，但實際上商業(yè)銀行還未收到的那部分現(xiàn)金。三是在其他銀行的存款，也就是同業(yè)存款。四是證券，證券有利于利用閑置資金、加強流動性和降低風險。五是貸款，是一種流動性比較低的銀行資產(chǎn)。六是其他資產(chǎn)，包括銀行所擁有的實物資產(chǎn)。商業(yè)銀行的負債主要包括：一是支票存款，是一種流動性最高的負債，支票所有者可以隨時支取，或向第三者開出支票，由第三者到開戶行要求付款。二是非交易存款，利息比支票存款高，但不可開支票，因而不能充當交易媒介。三是借款，即向中央銀行、其他商業(yè)銀行或者企業(yè)借款以彌補暫時性的準備金不足或獲取額為利潤。2．答：在清政府和北洋政府時期，戶部銀行（1905年開業(yè)，1908年改組為大清銀行，19l2年再次改組為中國銀行）和交通銀行（1908年開業(yè)）都曾部分行使過中央銀行的職能。國民政府成立之后，1928年在南京成立了中央銀行，行使中央銀行的職能。但是在1942年之前，國民競控制的四大銀行，即中央銀行、中國銀行、交通銀行相中國農(nóng)民銀行均享有發(fā)鈔權。直到1942年之后，才由中央銀行統(tǒng)一貨幣發(fā)行、統(tǒng)一代理國庫、統(tǒng)一外匯管理。新中國的中央銀行是中國人民銀行。它是在根據(jù)地銀行的基礎上發(fā)展起來的．于l948年在石家莊成立，1949年隨解放軍進入北京，將總行沒在北京。和蘇聯(lián)及東歐國家的銀行一樣，中國人民銀行也曾是“一身二任”，既辦理全國的工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)信貸業(yè)務及城鄉(xiāng)居民儲蓄業(yè)務，又執(zhí)行中央銀行的職能，即代理財政金庫，獨占貨幣發(fā)行權，管理全國的金融業(yè)。這種“大一統(tǒng)”的銀行體制有利于資金的集中調(diào)配，對于支持我國社會主義工業(yè)體系的建立，曾起到很大的作用。但是這種政企不分的體制也有很大約弊端，特別是在改革開放之后，新的金融機構、金融業(yè)務和金融方式不斷出現(xiàn)，金融管理日趨復雜，客觀上要求中國人民銀行從具體的存貸款業(yè)務中超脫出來，專門行使中央銀行職能。因此，1983年9月，國務院作出決定中國人民銀行不再兼辦工商信貸和儲蓄業(yè)務，而專門行使中央銀行職能，以加強信貸資金的集中管理和綜合平衡。這標志著我國銀行體制的一個重大轉變．即從復合中央銀行制轉向單一中央銀行制。單一中央銀行制的確立標志著我國金融體制改革邁出了重要的一步。但是要真正建立一個與社會主義市場經(jīng)濟相適應的健全的中央銀行體制，仍有不少有待探索的問題。六．論述答：國有獨資商業(yè)銀行在我國經(jīng)濟和社會發(fā)展中居于舉足輕重的地位，維系著國民經(jīng)濟命脈和經(jīng)濟安全。無論是充分發(fā)揮銀行的重要作用，還是從根本上防范金融風險，都必須下大決心推進國有獨資商業(yè)銀行改革。國有獨資商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)。要按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，把國有獨資商業(yè)銀行改造成治理結構完善、運行機制健全、經(jīng)營目標明確、財務狀況良好、具有較強國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。當前，國有獨資商業(yè)銀行要大力推進內(nèi)部機制改革，強化內(nèi)部管理。在保證資產(chǎn)安全的前提下，努力增加盈利，支持國民經(jīng)濟發(fā)展。要加強信貸管理，按照國際慣例，全面推行商業(yè)銀行貸款質量“五級分類”制度，實行審慎的會計原則和嚴格的信息披露制度，切實降低不良資產(chǎn)比例。要加強財務管理，健全成本約束機制，提高盈利水平。要優(yōu)化組織結構，健全各項規(guī)章制度和業(yè)務操作規(guī)程。加快信息化建設，為銀行加強管理、改善服務提供充分的信息技術支持。具備條件的國有獨資商業(yè)銀行可改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行，條件成熟的可以上市。金融資產(chǎn)管理公司要提高處置不良資產(chǎn)的效率。進一步辦好政策性銀行、其他商業(yè)銀行和非銀行金融企業(yè)。（本答按僅做參考，根據(jù)自己見解發(fā)揮可酌情加分）貨幣供給1．（1）假定A銀行從中央銀行獲得了10000元的貼現(xiàn)貸款，且支票存款的法定準備金率為10%，那么在簡單存款創(chuàng)造條件下，銀行體系最終將創(chuàng)造出多少存款？（2）如果每家銀行都希望持有5%的超額準備金，情形又將如何呢？并且如果銀行每增加1元的支票存款，便會有15分轉化為流通中現(xiàn)金，20分轉化為非交易存款，且非交易存款的法定準備金率為3%，則銀行體系最終將創(chuàng)造出多少支票存款，多少流通中現(xiàn)金，多少非交易存款？解：（1）萬元（2）萬元（3）萬元萬元萬元2．什么是貨幣乘數(shù)？知道了貨幣乘數(shù)有什么用處？答：貨幣乘數(shù)是貨幣供給M和基礎貨幣B的比值，即m=M/B=(D+C)/(R+C)，可從下面的分析推導出貨幣乘數(shù)具體形式。流通中現(xiàn)金（C）和支票存款（D）保持固定的比率：C/D=c；非交易存款（TD）和支票存款也保持固定的比率：TD/D=t；支票存款的法定準備金率為rr，非交易存款的法定準備金率為rrt；銀行持有的總準備金為R，其中超額準備金占支票存款的比率為e；要計算貨幣乘數(shù)m，只需分別寫出貨幣供給M和基礎貨幣B的表達式，再令二者相除就可以了。根據(jù)定義，有B=R+CM=D+C顯然，總準備金R等于支票存款的法定準備金rr·D和非交易存款的法定準備金rrt·TD以及超額準備金e·D之和，即：R=rr·D+rrt·TD+e·D又因為TD=t·D，所以有R=（rr+rrt·t+e）D又因為C=c·D，所以有（10.3）貨幣乘數(shù)的用處在于知道了基礎貨幣B可求出貨幣供給M。3．你如何從存款乘數(shù)推導出貨幣乘數(shù)？解：由貨幣銀行學的原理可知