金融學(xué)-復(fù)習(xí)題-簡(jiǎn)化版

PAGEPAGE28利率的計(jì)算一張10年期債券，息票利率為10％，每半年支付一次利息，債券面值為$1000，市場(chǎng)價(jià)格為581，該債券的到期收益率為多少？解：根據(jù)公式所以該債券的到期收益率是18%.一張零息債券面值為$1000，期限為10年，如果將來支付以10％的年利率進(jìn)行折現(xiàn)，該債券的現(xiàn)值，分別按半年復(fù)利年復(fù)利某債券的息票利率為10％，面值為$1000，距離到期日還有5年。如果債券現(xiàn)有到期收益率為8％，債券的價(jià)格為多少？所以該債券的價(jià)格是$1079.85元.4.一張零息債券到期日面值為$1000，現(xiàn)在的價(jià)格為$800，距離到期日還有4年，問債券的到期收益率為多少？解：風(fēng)險(xiǎn)與收益資產(chǎn)需求是何含義？資產(chǎn)需求的財(cái)富彈性又是指什么？答：資產(chǎn)需求是指人們以某種資產(chǎn)持有其部分或全部財(cái)富的愿望。資產(chǎn)需求的財(cái)富彈性度量的是財(cái)富變化一個(gè)百分比所引起的資產(chǎn)需求數(shù)量變量的百分比，即資產(chǎn)需求的財(cái)富彈性等于資產(chǎn)需求數(shù)量的百分比變化與財(cái)富的百分比變化之比。當(dāng)其他條件不變時(shí)，如果股票的預(yù)期收益率上升了，對(duì)債券的需求會(huì)有什么變化？如果股票的波動(dòng)性增大了呢？答：當(dāng)其他條件不變時(shí)，如果股票的預(yù)期收益率上升，對(duì)債券的需求會(huì)下降；如果股票的波動(dòng)性增大，對(duì)債券的需求會(huì)增加。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指什么？它可以從哪幾個(gè)方面加以考察？答：資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的容易程度?？梢詮囊韵氯齻€(gè)方面對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性加以考察：第一，在資產(chǎn)持有者能否合法的變現(xiàn)資產(chǎn)？第二，出賣資產(chǎn)的過程是不是很麻煩？第三，資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格是不是起伏很大？資產(chǎn)的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)分別用什么來表示？為什么高收益總伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)?答：資產(chǎn)的預(yù)期收益率用收益率這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望值來表示。即，其中i=1,2，…,n代表可能遇到的n種情況，ri代表該資產(chǎn)在第i種情況下的收益率，P（i）則代表第i種情況出現(xiàn)的概率。風(fēng)險(xiǎn)指投資收益的不確定性，用收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差來衡量風(fēng)險(xiǎn)。即無在（1）和（2）中，一個(gè)不喜歡風(fēng)險(xiǎn)的投資者會(huì)分別選擇哪種證券？（1）證券A：r=10%,σ=20%證券B：r=14%,σ=15%證券C：r=15%,σ=15%答：選擇證券C。（2）證券D：r=20%,σ=30%證券E：r=20%,σ=25%證券F：r=22%,σ=27%答：選擇證券F,因?yàn)?7/22〈25/20兩種資產(chǎn)的收益率概率分布狀況如下：資產(chǎn)X資產(chǎn)Y概率收益率概率收益率0.3-5%0.2-7%0.43%0.60%0.315%0.28%（1）計(jì)算證券X和Y的預(yù)期收益率和方差。（2）讓你在X和Y之間選擇，你選擇哪種資產(chǎn)?解：（1）證券X的預(yù)期收益率＝0.3×(-5%)+0.4×3%+0.3×15%＝4.2％證券X的收益率的方差＝0.3×(-5%-4.2%)2+0.4（3%-4.2%）2+0.3（15%-4.2%）2（2）方法同6題，不再重復(fù)。單元測(cè)驗(yàn)題選擇題：(每題4分，共20分)1．在年利率為6%的情況下，4年后得到100美元的現(xiàn)值是多少？A．76美元B．79.21美元2.21美元00美元2．在利率分別為以下幾種水平時(shí)，明天的1元錢哪種情況下在今天值得最多？A．5%B．10%15%20%3．根據(jù)資產(chǎn)需求理論，下列哪幾種情況下你購買寶麗來照相器材公司股票的需求會(huì)增加？A．你的財(cái)富減少B．你預(yù)期它將升值C．債券市場(chǎng)的流動(dòng)性增強(qiáng)D．預(yù)期黃金將升值E．債券市場(chǎng)價(jià)格更加波動(dòng)4．根據(jù)資產(chǎn)需求理論，下列哪幾種情況下你購買住房的需求會(huì)增加？A．你剛獲得10萬美元的遺產(chǎn)B．不動(dòng)產(chǎn)交易傭金從售價(jià)的6%降到售價(jià)的4%C．你預(yù)期寶麗來公司的股票將在明年升值一倍D．股票市場(chǎng)價(jià)格更加波動(dòng)E．你預(yù)期住房?jī)r(jià)格要下跌5．根據(jù)資產(chǎn)需求理論，下列哪幾種情況下你購買美國(guó)電報(bào)電話公司的債券需求會(huì)減少？A．這種債券的交易量擴(kuò)大因而更容易出售B．你預(yù)期股市呈熊市狀態(tài)C．股票的傭金費(fèi)用下降D．預(yù)期利率上升E．債券的傭金費(fèi)用下降判斷題：(每題4分，共20分)1．息票債券的期限越長(zhǎng)，其價(jià)格受市場(chǎng)利率波動(dòng)的影響也就越大。2．在年利率相同的情況下，每年計(jì)息次數(shù)越多，實(shí)際年利率越低。3．零息債券不支付利息，也就是沒有收益。4．如果突然預(yù)期股票將會(huì)有更高的回報(bào)率，這會(huì)對(duì)債券需求造成影響。5．資產(chǎn)組合內(nèi)各資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)越高，通過多樣化降低風(fēng)險(xiǎn)的效果就越明顯。計(jì)算題：(每題10分，共30分)1．一張20年期的息票債券，息票利率為10%，面值1000美元，售價(jià)2000美元，請(qǐng)寫出它的到期收益率的計(jì)算公式？2．假定利率為10%，有一種債券明年向你支付1100美元，后年支付1210美元，第3年支付1331美元，試問該債券3次支付的現(xiàn)值是多少？3．無四．問答題：(每題10分，共30分)1．貨幣供應(yīng)量是根據(jù)什么來劃分層次的？這種劃分具有什么意義？2．將100元人民幣存入商業(yè)銀行活期存款帳戶，或者存入商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款帳戶，兩種行為對(duì)M1和M2有無影響，為什么？3．一個(gè)有穩(wěn)定收入的年輕人和一個(gè)只能以投資收益作為惟一收入來源的退休老人，對(duì)他們各自而言最好的投資組合有什么區(qū)別？單元測(cè)驗(yàn)題答案一．選擇題：1．B2．A3．BE4．ABD5．CD二．判斷題：1．正確2．錯(cuò)誤3．錯(cuò)誤4．正確5．錯(cuò)誤三．計(jì)算題：1．答：因?yàn)槊磕晗⑵笔杖霝?000×10%＝100美元，所以可按以下公式計(jì)算其到期收益率：2000＝100/（1＋ｉ）＋100（1＋ｉ）2＋……＋100/（1＋ｉ）20＋1000/（1＋ｉ）202．答：該債券的現(xiàn)值為1100/（1＋0.1）＋1210/（1＋0.1）2＋1331/（1＋0.1）3＝3000美元3．答：=1\*GB3①當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0.9時(shí)，組合的方差為：σ＝0.52×1×0.32+2×0.5×0.5×0.9×0.3×0.4+0.52×1×0.42=0.1165所以，組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：σ=0.35=2\*GB3②當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，組合的方差為：σ＝0.52×1×0.32+2×0.5×0.5×0×0.3×0.4+0.52×1×0.42=0.0625所以，組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：σ=0.25=3\*GB3③當(dāng)相關(guān)系數(shù)為－0.9時(shí)，組合的方差為：σ＝0.52×1×0.32+2×0.5×0.5×（－0.9）×0.3×0.4+0.52×1×0.42=0.0085所以，組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：σ=0.092四．問答題：1．答：大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張應(yīng)當(dāng)根據(jù)貨幣的基本職能來給貨幣下定義，因此認(rèn)為貨幣應(yīng)包括那些在商品交易以及債務(wù)支付中作為交易媒介和支付手段而被普遍接受的東西，所以把貨幣定義為流通中的現(xiàn)金和支票存款，這就是狹義貨幣M1。但是目前已經(jīng)為大多數(shù)國(guó)家政府所接受的觀點(diǎn)是根據(jù)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性來劃分更為廣義的貨幣層次，流動(dòng)性不同的金融資產(chǎn)對(duì)商品流通和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響也是不同的。綜合來看，這種劃分大致如下：M1＝流通中現(xiàn)金＋支票存款M2＝M1＋儲(chǔ)蓄存款M3＝M2＋其他短期流動(dòng)資產(chǎn)意義：第一，它便于經(jīng)濟(jì)分析，通過對(duì)貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的觀察，可以分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。第二，通過考察不同層次的貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，可以從中選定與經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)關(guān)系最密切的貨幣資產(chǎn)，作為中央銀行控制的重點(diǎn)，有利于中央銀行調(diào)控貨幣供給，并及時(shí)觀察貨幣政策的執(zhí)行效果。2．答：根據(jù)M1和M2層次劃分所包含的內(nèi)容，第一種行為對(duì)M1和M2均無影響，而后一種行為僅對(duì)M1有影響，M1減少。3．答：有穩(wěn)定工作的年輕人可以預(yù)見，在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)有工資收入，且工資隨著通貨膨脹率增長(zhǎng)。對(duì)他而言，投資于股票的風(fēng)險(xiǎn)性較小，而同樣的投資對(duì)需要在有生之年保證穩(wěn)定收入的老人風(fēng)險(xiǎn)性較大。年輕人在某種程度上能夠防備通貨膨脹，老人則不行，他需要對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)。金融體系概述判斷正誤，并說明理由：美國(guó)有世界上最發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)。因此從證券市場(chǎng)上獲得資金是美國(guó)企業(yè)的主要資金來源。答：錯(cuò)誤。1970至1985年間，證券融資在美國(guó)非金融企業(yè)外部資金來源中所占的比例合計(jì)只有31.9%，僅相當(dāng)于銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的一半。投資于股票要冒很大的風(fēng)險(xiǎn)，但是投資于共同基金就沒有任何風(fēng)險(xiǎn)了。答：錯(cuò)誤。共同基金通過投資的多樣化降低了風(fēng)險(xiǎn)，但并不是沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。既然一家企業(yè)在一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行股票獲得資金，二級(jí)市場(chǎng)的交易只是投資者之間的事情，那么企業(yè)的管理者就不必為本企業(yè)股票在二級(jí)市場(chǎng)上的漲落而操心。答：錯(cuò)誤。一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行價(jià)格取決于二級(jí)市場(chǎng)的交易情況，一級(jí)市場(chǎng)上證券的價(jià)格不可能高于該買主所預(yù)期的二級(jí)市場(chǎng)上的出售的價(jià)格。期貨合約就是遠(yuǎn)期合約。答：錯(cuò)誤。期貨合約是從遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種標(biāo)準(zhǔn)化的買賣合約。兩者在合約的性質(zhì)、交易的方式、交易的參與者和實(shí)際交割的比例等方面有所不同。美國(guó)是一個(gè)典型的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，因此在美國(guó)資金的流向是完全由市場(chǎng)決定的，政府不作任何干預(yù)。答：錯(cuò)誤。美國(guó)政府也會(huì)干預(yù)資金流向，例如為了挽救儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)的困境，1980年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了《對(duì)存款機(jī)構(gòu)放松管制和貨幣管理法案》。直接金融和間接金融各有哪些利弊？答：直接金融避開了銀行等中介環(huán)節(jié)，有資金供求雙方直接進(jìn)行交易，所以資金短缺單位可以節(jié)約一定的融資成本，資金盈余單位則可能獲得較高的資金報(bào)酬。但同時(shí)也存在嚴(yán)重不足：第一，它要求盈余單位具備一定的專業(yè)知識(shí)和技能。第二，它要求盈余單位承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。第三，對(duì)于短缺單位來說，直接金融市場(chǎng)的門檻是很高的。間接金融由中間機(jī)構(gòu)發(fā)揮吸收和分配資金的功能，因而（1）可以減少信息成本、合約成本（2）可以通過多樣化降低風(fēng)險(xiǎn)（3）可以實(shí)現(xiàn)期權(quán)的轉(zhuǎn)換。為什么私人之間的借貸利率往往要高于從銀行貸款所支付的利率？答：商業(yè)銀行主要通過發(fā)行支票存款、儲(chǔ)蓄存款和定期存款來籌措資金，用于發(fā)放工商業(yè)貸款、消費(fèi)者貸款和抵押貸款，購買政府債券，提供廣泛的金融服務(wù)。無論在那個(gè)國(guó)家商業(yè)銀行都是一種最重要的金融中介機(jī)構(gòu)，他們所擁有的總資產(chǎn)最大，提供的金融服務(wù)也最全。但是私人之間的貸款相對(duì)而言具有更大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。所以私人之間的借貸利率往往要高于銀行貸款所支付的利率。金融機(jī)構(gòu)一般可以分為哪幾種類型？這些不同來源的金融機(jī)構(gòu)在資金來源和運(yùn)作上有何區(qū)別？答：金融中介機(jī)構(gòu)大致可以分為三類：（1）存款機(jī)構(gòu)，主要包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行和信用社。（2）投資性中介機(jī)構(gòu)：主要包括共同基金、貨幣市場(chǎng)共同基金和金融公司。（3）合約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)：主要包括人壽保險(xiǎn)公司、私人養(yǎng)老基金、財(cái)產(chǎn)和意外災(zāi)害保險(xiǎn)公司。商業(yè)銀行的資金來源是存款，資金運(yùn)用是工商業(yè)貸款，消費(fèi)者貸款，抵押貸款，聯(lián)邦、州和地方政府債券。儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)和互助儲(chǔ)蓄銀行的資金來源也是存款，資金運(yùn)用主要是抵押貸款。信用社的資金來源也是存款，資金運(yùn)用是消費(fèi)者貸款。共同基金的資金來源是股份，資金運(yùn)用于股票和債券。貨幣市場(chǎng)共同基金的資金來源也是股份，資金運(yùn)用于貨幣市場(chǎng)工具。金融公司的資金來源是商業(yè)票據(jù)、股票和債券，資金運(yùn)用于消費(fèi)者貸款和工商業(yè)貸款。人壽保險(xiǎn)公司的資金來源是保險(xiǎn)費(fèi)，資金運(yùn)用于公司債券和抵押貸款。私人養(yǎng)老基金的資金來源是養(yǎng)老預(yù)付金，資金運(yùn)用于公司債券和股票。財(cái)產(chǎn)和意外災(zāi)害保險(xiǎn)公司的資金來源是保險(xiǎn)費(fèi)，資金運(yùn)用于地方政府債券、公司債券和股票、聯(lián)邦政府債券。為什么貨幣銀行學(xué)特別注重對(duì)存款機(jī)構(gòu)這類金融中介機(jī)構(gòu)的研究？答：存款機(jī)構(gòu)即接受個(gè)人和機(jī)構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融中介機(jī)構(gòu)。在美國(guó)，存款機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行和信用社。他們的共同特點(diǎn)是，都可以發(fā)行支票存款，并且以發(fā)行存款為主要的資金運(yùn)作方式。存款機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行是貨幣銀行學(xué)的主要研究對(duì)象，因?yàn)樗鼈兩婕按婵钬泿诺膭?chuàng)造。存款機(jī)構(gòu)的行為將極大地影響貨幣供應(yīng)量，從而影響價(jià)格水平和總產(chǎn)出。開放型共同基金和封閉型共同基金有何不同？答：根據(jù)共同基金發(fā)行的股份（或受益憑證）可否被贖回，可以將它分為封閉基金和開放基金。封閉基金的股份相對(duì)固定，一般不向投資者增發(fā)新股或贖回舊股。但投資者購買股份后可將它們?cè)诙?jí)市場(chǎng)上賣出，從而換回現(xiàn)金。和其他證券一樣，封閉基金的價(jià)格由它的供求決定。開放基金的發(fā)行總額則不固定，可以視經(jīng)營(yíng)策略和實(shí)際需要連續(xù)發(fā)行。投資者可隨時(shí)從基金購買更多的股份，或要求基金將自己手中的股份贖回，換回現(xiàn)金。開放基金的股份價(jià)格取決于該基金所持有的全部證券組合的凈價(jià)值，即基金的凈資產(chǎn)價(jià)值。因此，當(dāng)證券的價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)，基金股份的價(jià)格也會(huì)隨著上下波動(dòng)。為了促使資金流向政府希望的部門或產(chǎn)業(yè)，美國(guó)成立了那些政策性的金融中介機(jī)構(gòu)？它們的職能分別是什么？答：美國(guó)政策性的金融機(jī)構(gòu)可以分為兩類：一類是政府直屬的機(jī)構(gòu)，它完全為政府所有；另一類是政府支持的機(jī)構(gòu)，其股權(quán)完全為私人部門所有，但是有同政府有著密切的聯(lián)系，例如可以向財(cái)政部借款，可以享受某些稅收優(yōu)惠等。對(duì)農(nóng)業(yè)提供貸款的聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)。該系統(tǒng)將全國(guó)分為12個(gè)農(nóng)業(yè)信貸區(qū)，每個(gè)區(qū)有一家合作銀行、一家聯(lián)邦土地銀行和一家聯(lián)邦中期信貸銀行。它們分別對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不同環(huán)節(jié)提供貸款，其資金主要來源靠發(fā)行各種證券。對(duì)私人住宅業(yè)提供支持的政策金融機(jī)構(gòu)主要包括聯(lián)邦住宅貸款銀行系統(tǒng)和三家聯(lián)邦信貸機(jī)構(gòu)。為了使無力支付高等教育學(xué)費(fèi)的學(xué)生能夠更容易地獲得貸款，美國(guó)在1972年成立了學(xué)生貸款市場(chǎng)協(xié)會(huì)，由政府支持。其主要職能是購買私人機(jī)構(gòu)發(fā)放的學(xué)生貸款，從而促使更多的資金流入學(xué)生貸款市場(chǎng)。為了促進(jìn)商品的出口，美國(guó)于1934年創(chuàng)立了美國(guó)進(jìn)出口銀行。該行是美國(guó)聯(lián)邦政府所屬的獨(dú)立企業(yè)單位，它的主要業(yè)務(wù)是通過提供優(yōu)惠的出口信貸了增強(qiáng)美國(guó)企業(yè)的出口競(jìng)爭(zhēng)力，并為私人金融機(jī)構(gòu)提供進(jìn)出口保險(xiǎn)，同時(shí)該行還執(zhí)行美國(guó)政府的對(duì)外援助計(jì)劃。為了促進(jìn)對(duì)外投資的發(fā)展，美國(guó)于1971年成立了海外私人投資公司，該公司由美國(guó)政府國(guó)際開發(fā)署的一部分改組而成，主要業(yè)務(wù)是為海外私人投資項(xiàng)目提供政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。利用股票這種金融工具進(jìn)行融資對(duì)發(fā)行者有何好處？答：首先，股票沒有償還期，在企業(yè)存續(xù)期內(nèi)，股票的持有者只能在二級(jí)市場(chǎng)上要求轉(zhuǎn)讓，而不能要求償還，這樣股份公司就獲得了發(fā)行股票所獲收入的長(zhǎng)期使用權(quán)。其次，股息的收入可以隨股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況而波動(dòng)，不像債權(quán)的利息是固定的，因此當(dāng)股份公司遇到暫時(shí)的經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，可以通過減少利息的支付來渡過難關(guān)，而不必?fù)?dān)心遭到破產(chǎn)清算的威脅。抵押貸款的證券化是怎么回事，它有何意義？答：抵押貸款的證券化是指抵押貸款的持有人把性質(zhì)類似的抵押貸款放在一起，構(gòu)成一個(gè)抵押貸款組合，然后向第三方（通常是一些機(jī)構(gòu)投資者，如養(yǎng)老基金等）出售這一組合的股份或參與證書。這種股份或參與證書通常被稱為抵押擔(dān)保證券或過戶證券。證券的發(fā)行者負(fù)責(zé)定期向抵押貸款的貸款人收取借款的本金和利息，并支付給證券的所有者。由于抵押擔(dān)保證券具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，并且可以有效地抵消單個(gè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以具有較高的流動(dòng)性。目前證券化的趨勢(shì)在歐美發(fā)展得非常迅速，并且已經(jīng)蔓延到抵押貸款之外的許多貸款類型。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理在過去的幾十年中，西方商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)生了那些顯著的變化？答：第二次世界大戰(zhàn)以后，尤其是80年代以來，西方銀行的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)發(fā)生了深刻的變化，商業(yè)銀行集中化、全能化、電子化、國(guó)際化的趨勢(shì)非常明顯。集中化。由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行業(yè)務(wù)的多樣化和全球化，戰(zhàn)后銀行集中化的趨勢(shì)非常明顯，許多國(guó)家的銀行業(yè)已主要為少數(shù)家大銀行所控制。銀行業(yè)的合并不僅使銀行的規(guī)模越來越大，使全球金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益陷入壟斷競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，而且使銀行業(yè)和證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的界限日益模糊，商業(yè)銀行越來越向著全能化的方向發(fā)展。全能化。30年代之后形成了職能分工型的銀行體制，由法律對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)進(jìn)行具體分工，有的專門從事長(zhǎng)期金融，有的專門從事短期金融、還有的專門經(jīng)營(yíng)證券的買賣或信托業(yè)務(wù)。最重要的是銀行業(yè)必須和證券業(yè)分離，商業(yè)銀行不能從事股票和公司債券的承銷和交易。70年代以來商業(yè)銀行大量進(jìn)入長(zhǎng)期抵押貸款市場(chǎng)，從而突破了以往僅限于發(fā)行短期貸款的限制；同時(shí)開發(fā)了許多中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，獲得手續(xù)費(fèi)收入。更為重要的是，自80年代以來，隨著金融自由化的發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)通過多種渠道滲透到證券保險(xiǎn)等等各個(gè)行業(yè)，金融業(yè)之間的界限日益模糊。電子化。借助于迅速發(fā)展的計(jì)算機(jī)技術(shù)，許多新的銀行自動(dòng)化服務(wù)項(xiàng)目不斷被開發(fā)出來，極大地方面了人們的生活。目前已經(jīng)廣泛使用的銀行自動(dòng)化服務(wù)包括現(xiàn)款支付機(jī)、自動(dòng)柜員機(jī)和售貨終端機(jī)。由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用，信用卡也獲得了普及。計(jì)算機(jī)技術(shù)還引起了銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)處理和銀行資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的革命，從而提高了效率，減少了人為失誤。國(guó)際化。由于國(guó)際貿(mào)易和跨國(guó)公司的迅速發(fā)展，使得銀行的業(yè)務(wù)，如貿(mào)易融資、國(guó)際結(jié)算等迅猛發(fā)展。國(guó)際間商品和資本流動(dòng)的迅速增長(zhǎng)，以及跨國(guó)公司的急劇增加，銀行的各項(xiàng)國(guó)際業(yè)務(wù)都有了很大的發(fā)展，客觀上要求銀行把自己的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸到國(guó)外。另外由于歐洲貨幣市場(chǎng)的迅速發(fā)展，使得越來越多的銀行把吸引海外存款作為重要的資金來源。如今歐元已經(jīng)成為歐盟的統(tǒng)一貨幣。為什么歐洲貨幣市場(chǎng)上的存款利率比較高，而貸款利率卻比較低？答：歐洲貨幣市場(chǎng)是一個(gè)離岸金融市場(chǎng)，很少受到所在國(guó)的管制。所在國(guó)意識(shí)到一旦它加強(qiáng)管制，這些市場(chǎng)便會(huì)轉(zhuǎn)移到別處．這樣它就得不到任何好處。所以它寧愿放松管制，有時(shí)甚至實(shí)行某些稅收優(yōu)惠來吸引外國(guó)的金融機(jī)構(gòu)。由于在歐洲貨幣市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)靈活，可以節(jié)約某些因管制引起的成本（例如因法定準(zhǔn)備金要求引起的資金閑置），而且還可能享有某些稅收優(yōu)惠，所以歐洲貨幣市場(chǎng)上的存款利率比較高，貸款利率比較低，這樣對(duì)存款者和貸款者都比較有吸引力，許多國(guó)內(nèi)的資金也轉(zhuǎn)移到這樣的市場(chǎng)上來。為什么銀行的資產(chǎn)總額總是等于它的負(fù)債總額加上銀行資本？答：可以用資產(chǎn)負(fù)債表來解釋。資產(chǎn)負(fù)債表的左邊代表商業(yè)銀行持有的各項(xiàng)資產(chǎn)（即資金運(yùn)用）；右邊代表商業(yè)銀行的負(fù)債（即資金來源），它又可分為銀行負(fù)債和銀行資本兩大類。資產(chǎn)負(fù)債表的左右兩邊始終是相等的，即：資產(chǎn)總額＝負(fù)債總額十銀行資本。這實(shí)際上是一個(gè)事后的會(huì)計(jì)恒等式，即銀行資本始終為資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額之后的差額。一旦銀行負(fù)債超過資產(chǎn)，即銀行資本為負(fù)值也就意味著銀行的破產(chǎn)。將下列銀行資產(chǎn)按流動(dòng)性高低排序：短期商業(yè)貸款中央政府債券銀行固定資產(chǎn)公司債券抵押貸款準(zhǔn)備金收款過程中的現(xiàn)金項(xiàng)目答：（6）（7）（2）（4）（1）（5）（3）商業(yè)銀行持有證券有什么好處？答：商業(yè)銀行投資于證券有三方面的好處：（1）靈活運(yùn)用閑置資金，獲取投資收益。證券投資的收益包括證券的利息和資本利得兩個(gè)方面。（2）加強(qiáng)流動(dòng)性。保持資產(chǎn)的流動(dòng)性是商業(yè)銀行追求的目標(biāo)之一。由于有價(jià)證券大多有發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)，當(dāng)銀行面臨現(xiàn)金不足時(shí)，可隨時(shí)將它們出售。特別是短期政府債券，安全性和流動(dòng)性都非常高，它通常被當(dāng)作商業(yè)銀行的二級(jí)儲(chǔ)備。（3）降低風(fēng)險(xiǎn)。通過選擇多樣化的證券組合，商業(yè)銀行可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，此外，證券投資還可能帶來其他一些好處，例如通過購買地方政府發(fā)行的債券，商業(yè)銀行可以密切同地方政府的合作關(guān)系。商業(yè)銀行對(duì)客戶的貸款承諾有哪些形式？答：商業(yè)銀行對(duì)客戶的貸款承諾有以下幾種形式。一種形式是商業(yè)銀行向客戶提供一個(gè)信貸額度（lineofcredit），在這個(gè)額度內(nèi)，商業(yè)銀行將隨時(shí)根據(jù)企業(yè)的貸款需要進(jìn)行放款。但信貸額度一般都是銀行與其它客戶之間的非正式協(xié)議，銀行雖然在大多數(shù)情況下都會(huì)滿足客戶的貸款需要，但并不具有提供貸款的法定義務(wù)．銀行通常也不向客戶收取承諾費(fèi)．而只要求客戶在本銀行保留一定比例的支持性存款。另一種更為正式的貸款承諾是循環(huán)貸款承諾，它是銀行與客戶之間的正式協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，銀行有義務(wù)根據(jù)約定的條件（最高貸款額、利率、期限等）向客戶提供貸款。這種協(xié)議的期限一般較長(zhǎng)，在協(xié)議期間內(nèi)，客戶可以隨借隨還，還了再借。還有一種形式的貸款承諾稱為票據(jù)發(fā)行便利（note-issuancefacilities），它是銀行與客戶之間的循環(huán)融資保證協(xié)議。銀行保證在協(xié)議期限（一般在3至7年之間）內(nèi)，客戶可以以不高于預(yù)定水平的利率出售商業(yè)票據(jù)、籌集所需資金；如果客戶的票據(jù)未能在市場(chǎng)上全部售出，銀行將購入未售出部分，或者以貸款的方式予以融通。為什么說商業(yè)銀行管理的藝術(shù)就在于在安全性、流動(dòng)性和盈利性之間保持一個(gè)恰當(dāng)?shù)钠胶猓可虡I(yè)銀行如何在其資產(chǎn)管理中貫徹安全性、流動(dòng)性和盈利性的原則？答：首先，銀行業(yè)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的行業(yè)，因此安全性是銀行在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中首先要考慮的一個(gè)問題。流動(dòng)性是指銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶的提款，滿足必要貸款的能力。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)決定了它必須保持足夠的流動(dòng)性。盈利性是指商業(yè)銀行為其所有者獲取利潤(rùn)的能力。商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)性的企業(yè)，獲取利潤(rùn)既是其最終的目標(biāo)，又是其生存的必要條件。盈利性目標(biāo)相安全性、流動(dòng)性目標(biāo)在一定意義上是統(tǒng)一的。只有在保持較高盈利水平的條件下，銀行才有可能增加自有資本的積累，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)和履行付款責(zé)任的能力；同時(shí)也只有在安全性、流動(dòng)性有保證的前提下，銀行才可能獲得較高的盈利水平。但是在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，銀行管理者碰到更多的卻是盈利性目標(biāo)、安全性目標(biāo)、流動(dòng)性目標(biāo)相互沖突的情形。因?yàn)橐话阏f來，一種資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性越高，其盈利性往往就越低。例如，貸款的利率通常高于證券，長(zhǎng)期貸款（或證券）的利率又高于短期貸款（或證券），但是就安全性、流動(dòng)性而言，上述順序又正好相反。更極端地，庫存現(xiàn)金具有充分的安全性和流動(dòng)性，但是其收益率卻為零。因此，銀行必須在安全性、流動(dòng)性和盈利性這三者之間找到最佳的平衡。根據(jù)安全性、流動(dòng)性和盈利性三大原則，商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理中應(yīng)盡可能做到：（1）在滿足流動(dòng)性要求的前提下，力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。（2）盡可能購買收益高、風(fēng)險(xiǎn)低的證券。（3）盡可能選擇信譽(yù)良好而又愿意支付較高利率的借款者。（4）不損失專業(yè)化優(yōu)勢(shì)的前提下，盡可能通過資產(chǎn)的多樣化來降低風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在挑選貸款對(duì)象時(shí)，主要應(yīng)考慮哪些因素？答：在現(xiàn)實(shí)生活中，銀行通常根據(jù)“6c”標(biāo)準(zhǔn)（六個(gè)以英文字母c開頭的標(biāo)準(zhǔn)）來評(píng)價(jià)各貸款項(xiàng)目。即（1）品德（character），指借款人的作風(fēng)、觀念以及責(zé)任心等，借款人過去的還款記錄是銀行判斷借款人品德的主要依據(jù)；（2）能力（capacity），指借款者歸還貸款的能力，包括借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，投資項(xiàng)目的前景，以及企業(yè)負(fù)責(zé)人的才干和個(gè)人背景等；（3）資本（capital），指借款者的自有資本，它是影響借款者償債能力的重要因素。（4）擔(dān)保（collateral），指借款者提供的還債抵押品，銀行必須考察抵押品的價(jià)值，保管難易程度及變現(xiàn)能力等；（5）經(jīng)營(yíng)環(huán)境（condition），指借款者所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其穩(wěn)定性，包括競(jìng)爭(zhēng)狀況、勞資關(guān)系、行業(yè)前景．以及宏觀經(jīng)濟(jì)和政治形勢(shì)等。（6）連續(xù)性（continuity），指借款人經(jīng)營(yíng)前景的長(zhǎng)短。什么叫負(fù)債管理理論？這一理論對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)有何影響？答：負(fù)債管理理論認(rèn)為，銀行沒有必要完全依賴資產(chǎn)方面來保證其流動(dòng)性，即在需要流動(dòng)性的時(shí)候，不必一定要通過出售資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)。它完全可以借助于負(fù)債管理的辦法，通過主動(dòng)出售對(duì)自身的債權(quán)來籌集資金。因此，資金來源不再是既定的，它可以隨資產(chǎn)運(yùn)用的需要而隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整。這種理論強(qiáng)調(diào)，只要資產(chǎn)收益大于負(fù)債成本，就應(yīng)該進(jìn)行主動(dòng)性的負(fù)債，以獲取利差收入。在這種理論的影響下，商業(yè)銀行普遍開始重視負(fù)債管理，從而使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了深刻的變化。負(fù)債管理業(yè)務(wù)極大地提高了銀行處理資金需求問題上的靈活性。這種靈活性導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的某些變化。例如：支票存款在商業(yè)銀行負(fù)債中的重要性顯著下降，而大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和借款的重要性則大大上升。與此同時(shí)，資金來源的靈活性又使銀行可以把更大比例的資產(chǎn)投放到收益較高的資產(chǎn)上去，因此貸款在商業(yè)銀行總資產(chǎn)中的比例也明顯上升。但是負(fù)債管理在擴(kuò)大銀行盈利的同時(shí)，也增大了它的風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行過分依賴于借款來增加放貸或滿足流動(dòng)性需要，就可能使短期借入、長(zhǎng)期貸出的現(xiàn)象更加嚴(yán)重，加大資產(chǎn)和負(fù)債的不對(duì)稱，從而陷入資金周轉(zhuǎn)不靈。因此，銀行必須密切注視一些基本指標(biāo)，如貸款一存款比率、流動(dòng)資產(chǎn)比率等。什么叫缺口管理？如果預(yù)計(jì)未來—段時(shí)間內(nèi)利率將上升，銀行應(yīng)該采取什么樣的缺口戰(zhàn)略？答：所謂缺口管理法，是根據(jù)期限或利率等指標(biāo)將資產(chǎn)和負(fù)債分成不同的類型，然后對(duì)同一類型的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額，即缺口（gap）進(jìn)行分析和管理。以利率指標(biāo)為例，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債都可以分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種類型。如果預(yù)計(jì)未來—段時(shí)間內(nèi)利率將上升，銀行應(yīng)該采取正缺口戰(zhàn)略，也就是使浮動(dòng)利率資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例大于浮動(dòng)利率負(fù)債占總負(fù)債的比例，兩者之間存在著一個(gè)正缺口。這樣，利率的上升將使銀行的收入增加。政府對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管商業(yè)銀行從自身利益出發(fā)，也會(huì)保持一定的資本比例，為什么還要通過法規(guī)規(guī)定一個(gè)最低的資本充足率？試用你學(xué)過的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理對(duì)這一問題加以解釋。答：這可以從信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)的角度來解釋。儲(chǔ)蓄者對(duì)于銀行的經(jīng)營(yíng)狀況缺少充分的了解，從而影響其做出準(zhǔn)確的決策。儲(chǔ)蓄者將錢存入銀行后并不希望銀行從事風(fēng)險(xiǎn)性過大的活動(dòng)以免難以收回存款。為了有效地解決信息不對(duì)稱造成的問題，需要政府進(jìn)行管制從而增加投資者的信息，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。所以政府要通過法規(guī)規(guī)定一個(gè)最低的資本充足率。為什么說有效的銀行監(jiān)管是一種公共商品，不能完全由市場(chǎng)來提供？答：銀行體系（以及整個(gè)金融體系）對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有核心的重要性。一個(gè)有效運(yùn)轉(zhuǎn)的銀行體系將使所有人受益：而任何僅從自身成本收益考慮出發(fā)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)都不可能對(duì)維護(hù)銀行業(yè)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)寄予足夠的關(guān)心，因?yàn)樗豢赡塬@得銀行有效運(yùn)轉(zhuǎn)的全部收益。所以有效的銀行監(jiān)管作為公共品不能完全由市場(chǎng)所提供。商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有哪些種類？監(jiān)管當(dāng)局主要是通過哪些方式來維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定的？答：商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局主要是通過以下方式來維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定：（1）對(duì)商業(yè)銀行設(shè)立和變更事項(xiàng)的審批；（2）銀行營(yíng)運(yùn)過程中的監(jiān)管，主要包括資本充足率要求、流動(dòng)性要求、資產(chǎn)質(zhì)量管理、對(duì)銀行內(nèi)部控制制度的監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)集中和風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管；（3）要對(duì)有問題的銀行進(jìn)行處理。限制銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)的銀行業(yè)有哪些影響？在這方面的限制解除之前，美國(guó)的商業(yè)銀行是如何規(guī)避這種限制的？在中國(guó)，你可以找到類似的銀行業(yè)規(guī)避監(jiān)管的例子嗎？答：不利方面：降低了美國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)；有利方面：利于銀行的監(jiān)管與穩(wěn)定。規(guī)避這些限制的一個(gè)重要的辦法便是組建銀行控股公司。所謂銀行控股公司、是指以被控制的一家或幾家銀行以股票作為其資產(chǎn)的公司。規(guī)避設(shè)立分支機(jī)構(gòu)限制的另一種方式是設(shè)立“有限服務(wù)銀行”。所謂有限服務(wù)銀行，是指不經(jīng)營(yíng)所有銀行業(yè)務(wù)的銀行，它們或者不吸收支票存款，或者不發(fā)放工商業(yè)貸款，因而不符合銀行法規(guī)所定義的“銀行”，而只是一種“非銀行的銀行”，所以通常不受限分支機(jī)構(gòu)法規(guī)的約束。例如在中國(guó)方興未艾的自助銀行、網(wǎng)上銀行正是一例。Q條例為什么會(huì)失效？我們從Q條例的失效中可以得到哪些經(jīng)濟(jì)學(xué)上的啟發(fā)？答：在1966年前，該條例并未發(fā)揮什么作用，因?yàn)樵?933至1965年間，市場(chǎng)利率始終未高出聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)規(guī)定的存款利率上限。直到1966年以后，由于存款機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)利率經(jīng)常上升到存款利率上限之上，從而Q條例也就成為商業(yè)銀行及其他存款機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)資金來源的一大障礙。而且Q條例的實(shí)施效果并不讓人滿意、因?yàn)樗鼘?dǎo)致了一個(gè)嚴(yán)重的問題，即“非中介化”，也就是每當(dāng)市場(chǎng)利率高于存款利率上限時(shí)，存款機(jī)構(gòu)就面臨著大量的存款流失，因?yàn)樵S多存款者會(huì)把存款提取出來，投資于證券市場(chǎng)。這種情況引起了存款機(jī)構(gòu)的不滿，因此聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)于1970年取消了期限在3個(gè)月以內(nèi)的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限。1973年、期限在3個(gè)月以上的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限也被取消。1978年，存款機(jī)構(gòu)又獲準(zhǔn)發(fā)行利率隨短期國(guó)債變動(dòng)的貨幣市場(chǎng)定期存單?！?980年銀行法》則最終給Q條例畫上了一個(gè)句號(hào)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來講，政府管制對(duì)經(jīng)濟(jì)的扭曲妨礙了效率，最終被廢止，自由競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)于政府管制。《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的銀行資本充足率計(jì)算方法同傳統(tǒng)的銀行資本充足率計(jì)算方法有哪些重要的不同？答：在《巴塞爾協(xié)議》之前，各國(guó)在計(jì)算銀行資本充足率時(shí)未考慮表外資產(chǎn)，但是近年來隨著銀行表外業(yè)務(wù)的急劇發(fā)展，銀行在表外業(yè)務(wù)中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)日益突出，引起了銀行監(jiān)管部門的重視。為了限制銀行表外業(yè)務(wù)的過度膨脹，《巴塞爾協(xié)議》將表外業(yè)務(wù)納入到銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍之內(nèi)。7.《巴塞爾協(xié)議》是如何將銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入到銀行最低資本充足率要求的監(jiān)管范圍內(nèi)的？答：其方法是：先根據(jù)不同的類別將銀行所有表外項(xiàng)目（包括各種金融工具）的本金數(shù)額分別乘以一個(gè)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，再把乘出的數(shù)額根據(jù)項(xiàng)目所涉及的交易對(duì)手的性質(zhì)進(jìn)行加權(quán)，從而計(jì)算出表外項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)等額。8.為什么為已知的某項(xiàng)特定資產(chǎn)損失所設(shè)立的準(zhǔn)備金不能算作銀行資本的組成部分？答：因?yàn)橐阎哪稠?xiàng)特定資產(chǎn)損失所設(shè)立的準(zhǔn)備金不能用于防備未確定的損失，從而不具備資本的特征。9.《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的國(guó)際性銀行最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)是什么？答：《巴塞爾協(xié)議》要求，到1992年底，各簽約國(guó)國(guó)際性銀行的資本充足率，也就是銀行資本（核心資本加附屬資本）同加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率必須達(dá)到8％，其中核心資本充足率，也就是核心資本同加校風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，必須達(dá)到4％。10.美國(guó)某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下所示，該銀行沒有任何表外業(yè)務(wù)，它是否達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》的要求？資產(chǎn)（單位：百萬美元）負(fù)債（單位：百萬美元）準(zhǔn)備金1000存款總額15000美國(guó)聯(lián)邦政府債券6500借款總額4200對(duì)英國(guó)某公共機(jī)構(gòu)的債權(quán)2500資本總額800住宅抵押貸款3000核心資本400對(duì)私人機(jī)構(gòu)的貸款7000附屬資本400資產(chǎn)總額20000負(fù)債總額20000答：表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額：1000×0%+6500×0%+2500×20%+3000×50%+7000×100%=9000（百萬美元）由于沒有任何表外業(yè)務(wù)，故：加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額＝表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=9000（百萬美元）核心資本充足率＝核心資本÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×l00％=400/9000=4.4%總資本充足率＝總資本÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100％=800/9000=8.8%該銀行的核心資本充足率和總資本充足率，均高于《巴塞爾協(xié)議》對(duì)各簽約國(guó)國(guó)際性銀行資本充足率為8%，核心資本充足率為4%的要求。11.FDIC的檢查員一般根據(jù)哪些指標(biāo)對(duì)投保銀行進(jìn)行考察？答：檢查員通常使用下列五個(gè)指標(biāo)對(duì)銀行進(jìn)行綜合考察：（1）資本充足率（capitaladequacy）；（2）資產(chǎn)質(zhì)量（assetquality）；（3）管理（management）；（4）盈利（earnings）；（5）流動(dòng)性（liquidity）。這五個(gè)指標(biāo)根據(jù)它們的頭一個(gè)字母合稱為CAMEL。存款保險(xiǎn)制度為什么會(huì)促使銀行去冒更大的風(fēng)險(xiǎn)？我國(guó)的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是否也有冒過大風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)呢？為什么？答：對(duì)于FDIC提供的存款保險(xiǎn)來說，雖然交保險(xiǎn)費(fèi)的是投保銀行，但存款保險(xiǎn)的受益者卻是存款人（當(dāng)然，投保銀行也從存款保險(xiǎn)中獲益，因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)可以提高存款人對(duì)投保銀行的信賴），所以道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為存款人獲得存款保險(xiǎn)后，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的關(guān)心，在選擇存款銀行時(shí)，主要只考慮存款的收益，而較少考慮存款的風(fēng)險(xiǎn)，致使銀行追求高風(fēng)險(xiǎn)收益的問題更加突出。對(duì)于中國(guó)的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行而言，國(guó)有的性質(zhì)使得中央政府實(shí)質(zhì)上承擔(dān)了最后貸款人的角色。由于國(guó)家信用的擔(dān)保使得商業(yè)銀行存在冒過大風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。金融市場(chǎng)什么是期權(quán)？它有何特點(diǎn)？答：期權(quán)的擁有者通過支付一定的期權(quán)費(fèi)（Premium，或稱保險(xiǎn)費(fèi)），就可獲得在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以商定的價(jià)格（即協(xié)議價(jià)格strikeprice，或稱執(zhí)行價(jià)格exerciseprice）向期權(quán)的出售者買賣一定數(shù)量商品、證券或者期貨（即標(biāo)的資產(chǎn)）的權(quán)利。同時(shí)卻又不承擔(dān)必須進(jìn)行這種交易的義務(wù)。期權(quán)不同于現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨合約，無論市場(chǎng)情況的變化到期后必須被執(zhí)行，期權(quán)能使交易的一方有執(zhí)行交易的權(quán)利而沒有執(zhí)行交易的義務(wù)，而且這樣的交易對(duì)雙方都是公平的，期權(quán)的購買者支付了期權(quán)的購買費(fèi)用，同時(shí)獲得了是否進(jìn)行交易的選擇權(quán)（option的英文原義，即為選擇的意思），期權(quán)的出售者則獲得了出售期權(quán)的收入，同時(shí)也承擔(dān)了要在未來可能的交易中承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。使用期權(quán)交易避險(xiǎn)有何優(yōu)點(diǎn)？中央銀行為什么要有中央銀行？中央銀行的形成有哪兩種形式？請(qǐng)各舉例。答：中央銀行是銀行業(yè)發(fā)展到一定階段之后的產(chǎn)物。具體說來它的產(chǎn)生適應(yīng)了以下幾個(gè)方面的需要，（1）貨幣統(tǒng)一的需要；（2）票據(jù)清算的需要；（3）最后貸款人的需要；（4）金融管理的需要。中央銀行的形成有兩種方式，一種是由一般的商業(yè)銀行演變而成，如英格蘭銀行；另一種則是在政府的設(shè)計(jì)下直接為擔(dān)負(fù)中央銀行職能而設(shè)立的，如美國(guó)的聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)，以及第二次世界大戰(zhàn)后許多發(fā)展中國(guó)家建立的中央銀行。有些自由主義的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，例如哈耶克，認(rèn)為中央銀行對(duì)貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷使得政府可以利用這種壟斷權(quán)源源不斷地制造出貨幣來，從而造成通貨膨脹。相反，如果讓自由競(jìng)爭(zhēng)的各私人銀行來發(fā)行貨幣．則由于它們會(huì)關(guān)心自己所發(fā)行貨幣的幣值穩(wěn)定．因而可以避免過量的貨幣發(fā)行。所以他們主張讓自由競(jìng)爭(zhēng)的私人銀行來發(fā)行貨幣，對(duì)此你作何評(píng)論？答：自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家正確地認(rèn)識(shí)到了如果中央銀行缺少獨(dú)立性，完全為政府所控制會(huì)造成的惡果。但是他們沒有認(rèn)識(shí)到自由競(jìng)爭(zhēng)的私人銀行發(fā)行貨幣不能滿足經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的需要。首先，如果各家銀行的銀行券都能隨時(shí)兌換，它們之間的比價(jià)就只需簡(jiǎn)單地根據(jù)各自所代表的金屬貨幣量加以確定。但事實(shí)上為數(shù)眾多的小銀行信用能力薄弱，它們發(fā)行的銀行券常常不能兌現(xiàn)，因而不得不以低于面值的價(jià)值流通．這就使各銀行券之間的比價(jià)難以確定，貨幣流通出現(xiàn)混亂。其次，大量的不同種類的銀行券同時(shí)在市場(chǎng)上流通，使得交易雙方不得不花大量的精力去辨別它們的真?zhèn)危瑫r(shí)也為許多不法之徒的欺詐行為提供了方便。再次，一般中小銀行的業(yè)務(wù)都局限在一定的地區(qū)之內(nèi)，它們發(fā)行的銀行券也就很難為外地接受，從而不利于大范圍內(nèi)的商品流動(dòng)。這些問題表明一家大銀行來統(tǒng)一銀行券的發(fā)行也許是更有效率的。事實(shí)上，這一過程很早就在自發(fā)地進(jìn)行，某些大銀行為進(jìn)一步壯大自己的實(shí)力，在銀行券的發(fā)行方面不斷地排擠其他的中小銀行，并最終依靠政府的力量，成為獨(dú)占銀行券發(fā)行權(quán)的中央銀行。英格蘭銀行便是這樣的典型。中央銀行有哪些主要職能？這些職能在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中是如何體現(xiàn)的？答：中央銀行的基本職能，一般被歸納為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行三大類。中央銀行正是通過這些職能來影響貨幣供給量、利率等指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)其對(duì)金融領(lǐng)域乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能。資產(chǎn)負(fù)債表中發(fā)行在外的聯(lián)邦儲(chǔ)備券體現(xiàn)了中央銀行作為發(fā)行銀行的職能。銀行存款和貼現(xiàn)貸款，以及待付現(xiàn)金項(xiàng)目和收款過程中的現(xiàn)金項(xiàng)目等項(xiàng)體現(xiàn)了中央銀行作為銀行的銀行的職能。美國(guó)財(cái)政部存款、證券、黃金和特別提款權(quán)證書賬戶等項(xiàng)則體現(xiàn)了中央銀行作為政府的銀行的職能。為什么流通中現(xiàn)金屬于中央銀行的一種負(fù)債？答：發(fā)行銀行券是中央銀行最重要的資金來源。由中央銀行發(fā)行出來的銀行券，—部分形成銀行等金融機(jī)構(gòu)的庫存現(xiàn)金．大部分則形成流通中的現(xiàn)金。同大部分負(fù)債不同，美聯(lián)儲(chǔ)只承諾用美聯(lián)儲(chǔ)銀行券償付持有人，也就是說這些借據(jù)只能用其他的借據(jù)來償付。如果你持有100美元的鈔票要求美聯(lián)儲(chǔ)來償付，你可能獲得的是2張50美元的鈔票、5張20美元的鈔票等等。金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)單元測(cè)試題一.名詞解釋(每題4分，共20分)間接金融商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)銀行資本金充足率期權(quán)政治商業(yè)周期理論二.單項(xiàng)或多項(xiàng)選擇(每題2分，共20分)1．貨幣市場(chǎng)工具包括以下類型：（）A.短期國(guó)債B．可轉(zhuǎn)讓定期存單C．股票D．銀行承兌匯票2.衍生金融工具包括（）A.遠(yuǎn)期合約B．期貨合約C．期權(quán)合約D．認(rèn)股權(quán)證3.以下那項(xiàng)不是近年來商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢(shì)（）集中化B．全能化C．地域化D．電子化4.商業(yè)銀行的資產(chǎn)包括（）A.準(zhǔn)備金B(yǎng)．收款過程中的現(xiàn)金C．借款D．證券5.對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管的目標(biāo)是（）維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定B．維護(hù)存款人的利益C．加強(qiáng)對(duì)貨幣政策的控制D．加強(qiáng)政府對(duì)資金流向的引導(dǎo)6．1988年《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的資本充足率要求，即銀行資本同銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率和核心資本的比率分別應(yīng)達(dá)（）A．10%5%B．100%75%C．8%4%D．25%20%7．投資銀行承銷證券的方式不包括（）A．代銷B．助銷C．包銷D．轉(zhuǎn)銷8．以下哪些操作可以實(shí)現(xiàn)套期保值（）現(xiàn)貨市場(chǎng)上先買后賣，期貨市場(chǎng)上也先買后賣現(xiàn)貨市場(chǎng)上先賣后買，期貨市場(chǎng)上也先賣后買現(xiàn)貨市場(chǎng)上先買后賣，期貨市場(chǎng)上先賣后買現(xiàn)貨市場(chǎng)上先賣后買，期貨市場(chǎng)上先買后賣9．中央銀行的產(chǎn)生不是適應(yīng)以下哪些方面的需要（）貨幣統(tǒng)一的需要B．票據(jù)清算的需要C．最后貸款人的需要D．支持財(cái)政的需要10．各國(guó)中央銀行制度的類型可以分為（）單一中央銀行制B．復(fù)合中央銀行制C．跨國(guó)中央銀行制D．準(zhǔn)中央銀行制三.判斷正誤并說明原因(每題4分，共20分)1．由于資金供求雙方可以通過直接金融直接進(jìn)行交易，所以金融中介機(jī)構(gòu)沒有存在的必要。2．在商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理中流動(dòng)性是一項(xiàng)重要原則，因此商業(yè)銀行應(yīng)該保留盡可能多的現(xiàn)金準(zhǔn)備。3．《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定計(jì)算銀行資本金充足率不必考慮表外資產(chǎn)。4．股票指數(shù)期貨是純粹的數(shù)字游戲，沒有任何實(shí)際意義。5．由于現(xiàn)代中央銀行是國(guó)家機(jī)構(gòu)的一部分，所以中央銀行可以向財(cái)政部提供直接貸款，彌補(bǔ)財(cái)政赤字。計(jì)算題(每題10分，共20分)1．美國(guó)某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下所示，該銀行沒有任何表外業(yè)務(wù)，它是否達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》的要求？資產(chǎn)（單位：百萬美元）負(fù)債（單位：百萬美元）庫存現(xiàn)金900存款總額15000美國(guó)聯(lián)邦政府擔(dān)保的債權(quán)6600借款總額4200對(duì)亞洲開發(fā)銀行的債權(quán)2500資本總額800住宅抵押貸款3000核心資本400本銀行的固定資產(chǎn)7000附屬資本400資產(chǎn)總額20000負(fù)債總額20000無五．問答題（10分）1．商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債一般包括那些內(nèi)容，并分別解釋？2．試述我國(guó)中央銀行演變的歷程。六．論述題（10分）2002年2月5日至7日全國(guó)金融工作會(huì)議在北京舉行，會(huì)議對(duì)下一階段的金融工作進(jìn)行全面部署，對(duì)加強(qiáng)金融監(jiān)管、推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行改革等重點(diǎn)任務(wù)提出了具體要求。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，必須把銀行辦成現(xiàn)代金融企業(yè)，推進(jìn)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的綜合改革是整個(gè)金融改革的重點(diǎn)。請(qǐng)結(jié)合《貨幣銀行學(xué)》第二編所學(xué)內(nèi)容，談?wù)勀銓?duì)加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行改革的緊迫性和改革方案的看法。金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)單元測(cè)試題答案一．名詞解釋1．間接金融：資金的盈余單位和短缺單位不發(fā)生直接的關(guān)系，而是分別同金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生一筆獨(dú)立的交易，由金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮吸收資金和分配資金的功能。2．商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)：是指對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒有直接影響，但卻能夠?yàn)殂y行帶來額外收益，同時(shí)也使銀行承受額外風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。3．銀行資本金充足率：銀行資本與銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比率。4．期權(quán)：期持有者在一定的時(shí)間內(nèi)以既定的價(jià)格向期權(quán)的出售者買入（買入期權(quán)）或賣出（賣出期權(quán)）一定數(shù)量的商品、證券或期貨的權(quán)利。5．政治商業(yè)周期理論：這是一種來描述政治家行為對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響的理論。該理論認(rèn)為，在選舉之前，政府傾向于采取擴(kuò)張性的貨幣政策，從而降低失業(yè)率，以便獲得選民的支持。到上臺(tái)以后，再采取緊縮性的政策來對(duì)付先前貨幣擴(kuò)張所導(dǎo)致的通貨膨脹和名義利率上升。直至下一任選舉時(shí)，再重復(fù)先前的循環(huán)。二．選擇1．ABD 2．ABCD 3．C 4．ABD 5．ABCD 6．C 7．D 8．CD 9．D 10．ABCD三．判斷正誤并說明原因1．錯(cuò)誤。直接金融存在嚴(yán)重不足，它要求盈余單位具備一定的專業(yè)知識(shí)和技能，它還要求盈余單位承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于短缺單位來說，直接金融市場(chǎng)的門檻是很高的。通過金融中間機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易可以減少信息成本、合約成本，可以通過多樣化降低風(fēng)險(xiǎn)，可以實(shí)現(xiàn)期權(quán)的轉(zhuǎn)換。所以并不是沒有存在的必要。2．錯(cuò)誤。在滿足流動(dòng)性要求的前提下，力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。流動(dòng)性原則要求銀行保留足夠的現(xiàn)金準(zhǔn)備，而盈利性原則又要求盡可能少持有多余的現(xiàn)金，因?yàn)樗荒転殂y行帶來收益。3．錯(cuò)誤。為了限制銀行表外業(yè)務(wù)的過度膨脹，《巴塞爾協(xié)議》將表外業(yè)務(wù)納入到銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍之內(nèi)。4．錯(cuò)誤。股票指數(shù)期貨能夠?yàn)橄Ｍ?guī)避風(fēng)險(xiǎn)的人提供套期保值的手段，而且它能夠防范系統(tǒng)性的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)誤。中央銀行不應(yīng)該淪為彌補(bǔ)財(cái)政赤字的工具，多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都對(duì)中央銀行向財(cái)政部提供直接貸款或透支的數(shù)額或期限進(jìn)行嚴(yán)格的限制。政府的財(cái)政赤字因該主要通過發(fā)行國(guó)債來彌補(bǔ)?！吨袊?guó)人民銀行法》的第七條規(guī)定：“中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉?！钡诙藯l規(guī)定：“中國(guó)人民銀行不得對(duì)政府財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購、包銷國(guó)債和其他政府債券。”第二十九條規(guī)定：“中國(guó)人民銀行不得向地方政府、各級(jí)政府部門提供貸款……”四．計(jì)算題1．答：表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額：900×0%+6600×0%+2500×20%+3000×50%+7000×100%=9000（百萬美元）由于沒有任何表外業(yè)務(wù)：加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額＝表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=9000（百萬美元）核心資本充足率＝核心資本÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×l00％=400/9000=4.4%總資本充足率＝總資本÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100％=800/9000=8.8%《巴塞爾協(xié)議》要求各簽約國(guó)國(guó)際性銀行的資本充足率，也就是銀行資本（核心資本加附屬資本）同加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率必須達(dá)到8％，其中核心資本充足率，也就是核心資本同加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，必須達(dá)到4％。因而該銀行達(dá)到了要求。2．無五．問答題1．答：商業(yè)銀行的資產(chǎn)一般包括以下幾大項(xiàng)：一是準(zhǔn)備金，即商業(yè)銀行為了應(yīng)付日常的提款要求而保留的流動(dòng)性日常資產(chǎn)。二是收款過程中的現(xiàn)金，即支票清算過程中已記入商業(yè)銀行的負(fù)債，但實(shí)際上商業(yè)銀行還未收到的那部分現(xiàn)金。三是在其他銀行的存款，也就是同業(yè)存款。四是證券，證券有利于利用閑置資金、加強(qiáng)流動(dòng)性和降低風(fēng)險(xiǎn)。五是貸款，是一種流動(dòng)性比較低的銀行資產(chǎn)。六是其他資產(chǎn)，包括銀行所擁有的實(shí)物資產(chǎn)。商業(yè)銀行的負(fù)債主要包括：一是支票存款，是一種流動(dòng)性最高的負(fù)債，支票所有者可以隨時(shí)支取，或向第三者開出支票，由第三者到開戶行要求付款。二是非交易存款，利息比支票存款高，但不可開支票，因而不能充當(dāng)交易媒介。三是借款，即向中央銀行、其他商業(yè)銀行或者企業(yè)借款以彌補(bǔ)暫時(shí)性的準(zhǔn)備金不足或獲取額為利潤(rùn)。2．答：在清政府和北洋政府時(shí)期，戶部銀行（1905年開業(yè)，1908年改組為大清銀行，19l2年再次改組為中國(guó)銀行）和交通銀行（1908年開業(yè)）都曾部分行使過中央銀行的職能。國(guó)民政府成立之后，1928年在南京成立了中央銀行，行使中央銀行的職能。但是在1942年之前，國(guó)民競(jìng)控制的四大銀行，即中央銀行、中國(guó)銀行、交通銀行相中國(guó)農(nóng)民銀行均享有發(fā)鈔權(quán)。直到1942年之后，才由中央銀行統(tǒng)一貨幣發(fā)行、統(tǒng)一代理國(guó)庫、統(tǒng)一外匯管理。新中國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行。它是在根據(jù)地銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的．于l948年在石家莊成立，1949年隨解放軍進(jìn)入北京，將總行沒在北京。和蘇聯(lián)及東歐國(guó)家的銀行一樣，中國(guó)人民銀行也曾是“一身二任”，既辦理全國(guó)的工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)信貸業(yè)務(wù)及城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，又執(zhí)行中央銀行的職能，即代理財(cái)政金庫，獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)，管理全國(guó)的金融業(yè)。這種“大一統(tǒng)”的銀行體制有利于資金的集中調(diào)配，對(duì)于支持我國(guó)社會(huì)主義工業(yè)體系的建立，曾起到很大的作用。但是這種政企不分的體制也有很大約弊端，特別是在改革開放之后，新的金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)和金融方式不斷出現(xiàn)，金融管理日趨復(fù)雜，客觀上要求中國(guó)人民銀行從具體的存貸款業(yè)務(wù)中超脫出來，專門行使中央銀行職能。因此，1983年9月，國(guó)務(wù)院作出決定中國(guó)人民銀行不再兼辦工商信貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，而專門行使中央銀行職能，以加強(qiáng)信貸資金的集中管理和綜合平衡。這標(biāo)志著我國(guó)銀行體制的一個(gè)重大轉(zhuǎn)變．即從復(fù)合中央銀行制轉(zhuǎn)向單一中央銀行制。單一中央銀行制的確立標(biāo)志著我國(guó)金融體制改革邁出了重要的一步。但是要真正建立一個(gè)與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的健全的中央銀行體制，仍有不少有待探索的問題。六．論述答：國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中居于舉足輕重的地位，維系著國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和經(jīng)濟(jì)安全。無論是充分發(fā)揮銀行的重要作用，還是從根本上防范金融風(fēng)險(xiǎn)，都必須下大決心推進(jìn)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的企業(yè)。要按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，把國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改造成治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代金融企業(yè)。當(dāng)前，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行要大力推進(jìn)內(nèi)部機(jī)制改革，強(qiáng)化內(nèi)部管理。在保證資產(chǎn)安全的前提下，努力增加盈利，支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。要加強(qiáng)信貸管理，按照國(guó)際慣例，全面推行商業(yè)銀行貸款質(zhì)量“五級(jí)分類”制度，實(shí)行審慎的會(huì)計(jì)原則和嚴(yán)格的信息披露制度，切實(shí)降低不良資產(chǎn)比例。要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，健全成本約束機(jī)制，提高盈利水平。要優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，健全各項(xiàng)規(guī)章制度和業(yè)務(wù)操作規(guī)程。加快信息化建設(shè)，為銀行加強(qiáng)管理、改善服務(wù)提供充分的信息技術(shù)支持。具備條件的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行可改組為國(guó)家控股的股份制商業(yè)銀行，條件成熟的可以上市。金融資產(chǎn)管理公司要提高處置不良資產(chǎn)的效率。進(jìn)一步辦好政策性銀行、其他商業(yè)銀行和非銀行金融企業(yè)。（本答按僅做參考，根據(jù)自己見解發(fā)揮可酌情加分）貨幣供給1．（1）假定A銀行從中央銀行獲得了10000元的貼現(xiàn)貸款，且支票存款的法定準(zhǔn)備金率為10%，那么在簡(jiǎn)單存款創(chuàng)造條件下，銀行體系最終將創(chuàng)造出多少存款？（2）如果每家銀行都希望持有5%的超額準(zhǔn)備金，情形又將如何呢？并且如果銀行每增加1元的支票存款，便會(huì)有15分轉(zhuǎn)化為流通中現(xiàn)金，20分轉(zhuǎn)化為非交易存款，且非交易存款的法定準(zhǔn)備金率為3%，則銀行體系最終將創(chuàng)造出多少支票存款，多少流通中現(xiàn)金，多少非交易存款？解：（1）萬元（2）萬元（3）萬元萬元萬元2．什么是貨幣乘數(shù)？知道了貨幣乘數(shù)有什么用處？答：貨幣乘數(shù)是貨幣供給M和基礎(chǔ)貨幣B的比值，即m=M/B=(D+C)/(R+C)，可從下面的分析推導(dǎo)出貨幣乘數(shù)具體形式。流通中現(xiàn)金（C）和支票存款（D）保持固定的比率：C/D=c；非交易存款（TD）和支票存款也保持固定的比率：TD/D=t；支票存款的法定準(zhǔn)備金率為rr，非交易存款的法定準(zhǔn)備金率為rrt；銀行持有的總準(zhǔn)備金為R，其中超額準(zhǔn)備金占支票存款的比率為e；要計(jì)算貨幣乘數(shù)m，只需分別寫出貨幣供給M和基礎(chǔ)貨幣B的表達(dá)式，再令二者相除就可以了。根據(jù)定義，有B=R+CM=D+C顯然，總準(zhǔn)備金R等于支票存款的法定準(zhǔn)備金rr·D和非交易存款的法定準(zhǔn)備金rrt·TD以及超額準(zhǔn)備金e·D之和，即：R=rr·D+rrt·TD+e·D又因?yàn)門D=t·D，所以有R=（rr+rrt·t+e）D又因?yàn)镃=c·D，所以有（10.3）貨幣乘數(shù)的用處在于知道了基礎(chǔ)貨幣B可求出貨幣供給M。3．你如何從存款乘數(shù)推導(dǎo)出貨幣乘數(shù)？解：由貨幣銀行學(xué)的原理可知