紡織機(jī)械行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征

紡織機(jī)械行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征

紡織機(jī)械行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征（一）紡織機(jī)械行業(yè)的周期性風(fēng)險(xiǎn)紡織機(jī)械行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響較大，具有一定的周期性。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策寬松時(shí)，下游紡織品需求上漲，紡織產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，投資增加，裝備采購需求增加，帶動紡機(jī)行業(yè)發(fā)展；當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策緊縮時(shí)，下游紡織品需求下降，相應(yīng)的紡織機(jī)械行業(yè)整體進(jìn)入蕭條期。因此，行業(yè)周期性波動所帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。（二）紡織機(jī)械行業(yè)的季節(jié)性風(fēng)險(xiǎn)電腦針織襪機(jī)及橫機(jī)主要用于各類襪子、服飾等針織品的生產(chǎn)加工，下游為襪子及服飾加工的企業(yè)。根據(jù)季節(jié)不同，各類針織品的市場需求各不相同，如冬季天氣寒冷，毛圈襪及平板襪的需求相對炎熱的夏季有所增加，襪子加工企業(yè)需要投入更多設(shè)備加大生產(chǎn)以滿足市場需求，因而帶動行業(yè)襪機(jī)的生產(chǎn)及銷售。因此，存在行業(yè)季節(jié)性波動所帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。（三）紡織機(jī)械行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)我國針織機(jī)械行業(yè)近年來發(fā)展較好，但與國際知名老牌廠商仍存在技術(shù)與創(chuàng)新的差距。國內(nèi)市場中，針織機(jī)械行業(yè)主要以中小企業(yè)為主，存在中低端產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，企業(yè)利潤空間壓縮，企業(yè)間過度競爭的情況。國際市場上，電腦針織機(jī)械由于技術(shù)含量高、機(jī)械制造精密度高等特點(diǎn)，生產(chǎn)廠商主要集中于意大利、日本、瑞士、德國、比利時(shí)等國家。若行業(yè)未來不能繼續(xù)在產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)管理、市場拓展、品牌營銷、售后服務(wù)等方面保持優(yōu)勢，存在因市場競爭加劇影響行業(yè)盈利水平和行業(yè)地位的風(fēng)險(xiǎn)。（四）紡織機(jī)械行業(yè)原材料價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)主要原材料包括針織機(jī)械配件、電控系統(tǒng)等電器件、鋼材、鋁材等，其價(jià)格受國家產(chǎn)業(yè)政策、市場供需變化波動等多種因素的影響而波動，如果原材料價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲，產(chǎn)品成本上升，而產(chǎn)品售價(jià)無法及時(shí)相應(yīng)調(diào)整，將會對行業(yè)毛利率和經(jīng)營業(yè)績造成不利影響?？椩鞕C(jī)械行業(yè)概況2021年織造機(jī)械行業(yè)全年產(chǎn)銷量呈前高后低的增長態(tài)勢。2021年產(chǎn)業(yè)用紡織品如紡織帶和簾子布、蓬、帆布等產(chǎn)銷量增長迅速，但受梭織服裝銷量下降的影響，劍桿織機(jī)銷售增速放緩；家用紡織品如窗簾布、窗紗等梭織滌綸裝飾布等銷量呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，加之四季度秋冬季服裝長絲面料市場需求旺盛，噴水織機(jī)銷量持續(xù)增加；受設(shè)備持續(xù)更新升級影響和品種適應(yīng)性不斷擴(kuò)大的影響，噴氣織機(jī)銷量穩(wěn)步增長。受原材料價(jià)格波動、海運(yùn)費(fèi)價(jià)格上漲、能耗雙控和用工成本增加的影響，企業(yè)利潤空間遭到擠壓，給行業(yè)整體平穩(wěn)運(yùn)行帶來較大的挑戰(zhàn)。據(jù)紡機(jī)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2021年1-12月國內(nèi)主要生產(chǎn)廠家高速劍桿織機(jī)銷量同比增加55．56%；噴氣織機(jī)銷量同比增加52．38%；銷售噴水織機(jī)銷量同比增加25．00%。2022年，織造裝備數(shù)字化及智能化轉(zhuǎn)型和織造機(jī)械品種適應(yīng)性不斷擴(kuò)大，為行業(yè)發(fā)展提供有力支撐。受織造裝備升級及織造適應(yīng)性擴(kuò)大的影響，噴氣織機(jī)全年產(chǎn)銷量有望保持平穩(wěn)增長；據(jù)了解，長絲織造行業(yè)有望保持平穩(wěn)增長，噴水織機(jī)銷量將繼續(xù)釋放；受梭織服裝銷量下降的影響，劍桿織機(jī)銷售增長承壓。紡織機(jī)械行業(yè)形勢展望2021年全球紡織服裝需求回暖，紡機(jī)市場需求復(fù)蘇，國內(nèi)外需求強(qiáng)勁，國內(nèi)疫情防控優(yōu)勢凸顯，紡織品訂單飽滿，拉動對紡機(jī)新裝備需求，多數(shù)紡機(jī)企業(yè)迎來訂單增長。紡機(jī)行業(yè)運(yùn)行狀態(tài)良好，科技創(chuàng)新成果豐碩，智能制造持續(xù)推進(jìn)，紡機(jī)行業(yè)自身的智能化步伐也在加快，智能制造應(yīng)用場景大量涌現(xiàn)。2022年國際經(jīng)濟(jì)形勢愈發(fā)錯(cuò)綜復(fù)雜，俄烏沖突帶來的地緣巨變、新冠肺炎疫情的不確定性持續(xù)沖擊世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。國際資本市場波動、大宗商品價(jià)格高位、國際商貿(mào)物流不暢、全球供應(yīng)鏈局勢仍然趨緊等因素使對外貿(mào)易環(huán)境趨于嚴(yán)峻。國內(nèi)市場總需求收縮、市場預(yù)期不穩(wěn)，消費(fèi)和投資增長勢頭減弱，這些對實(shí)現(xiàn)行業(yè)穩(wěn)定增長帶來很大的挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)將面臨較大的下行壓力。但我國宏觀經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、長期向好的基本面不會變。確定了穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)的經(jīng)濟(jì)工作總基調(diào)，政府工作報(bào)告中明確了2022年我國經(jīng)濟(jì)5．5%的增長目標(biāo)，有關(guān)部門已先后出臺并將繼續(xù)實(shí)施諸多穩(wěn)定工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)等的政策措施。此外上年影響行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的煤炭電力供應(yīng)緊張、能耗雙控執(zhí)行過程中帶來的一刀切式的限電限產(chǎn)、國際運(yùn)費(fèi)的暴漲等不利因素，在2022年或?qū)⒌玫骄徑夂透纳疲灿欣诖龠M(jìn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。2022年隨著國際紡織生產(chǎn)供應(yīng)鏈逐步恢復(fù)，海外紡織品訂單回流的情況可能會逐漸放緩，紡織外需支撐拉動作用可能會逐漸減弱。但在雙循環(huán)發(fā)展格局之下，國內(nèi)外紡織企業(yè)、紡機(jī)企業(yè)的合作和交流將進(jìn)行更多新的探索。《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）的正式生效，將為區(qū)域貿(mào)易、投資帶來更多機(jī)會。國內(nèi)紡織行業(yè)的產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級、海外疫情好轉(zhuǎn)后的產(chǎn)業(yè)恢復(fù)都將持續(xù)提升設(shè)備需求，紡織行業(yè)對裝備的連續(xù)化、自動化、智能化和綠色化及大規(guī)模的定制化等不同層次需求高漲?？萍紕?chuàng)新、智能制造、綠色節(jié)能仍是行業(yè)補(bǔ)短板鍛長板，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。當(dāng)前市場形勢下，紡機(jī)企業(yè)要做好技術(shù)儲備和創(chuàng)新，建立和強(qiáng)化自己的核心競爭力，利用核心競爭力去創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。紡紗機(jī)械概況據(jù)紡機(jī)協(xié)會對重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2021年并條機(jī)銷量同比增長66．7%，粗紗機(jī)銷量同比增長101．6%，棉紡細(xì)紗機(jī)銷量同比增加117．8%，轉(zhuǎn)杯紡紗機(jī)銷量同比增加61．1%。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，2021年紡紗機(jī)械整體運(yùn)行呈大幅上升趨勢，由于國內(nèi)疫情防控相對穩(wěn)定，國外對中國制造的需求大幅增加，紡機(jī)企業(yè)外貿(mào)訂單飆升，拉動了紡紗機(jī)械的出口；再加上紡織服裝的部分訂單轉(zhuǎn)移到國內(nèi)生產(chǎn)，紡紗企業(yè)產(chǎn)銷兩旺，進(jìn)行設(shè)備升級改造或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的意愿增強(qiáng)，新上項(xiàng)目大幅增加，帶動紡紗機(jī)械銷售穩(wěn)步上升。總體上，2021年紡紗機(jī)械企業(yè)全年生產(chǎn)任務(wù)飽滿，企業(yè)通過調(diào)整休息時(shí)間、加班加點(diǎn)生產(chǎn)等措施，克服了四季度部分地區(qū)能耗雙控指標(biāo)的壓力，把訂單交付的影響降到最小，很好的完成了全年任務(wù)。據(jù)了解，2022年一季度紡紗機(jī)械企業(yè)新增訂單不是很多，大部分企業(yè)都承接上年度的訂單，生產(chǎn)經(jīng)營情況良好。紡織機(jī)械行業(yè)運(yùn)行情況2021年，我國紡機(jī)行業(yè)克服了疫情反復(fù)、原料價(jià)格上漲、海運(yùn)物流不暢、能耗雙控帶來的限電限產(chǎn)等諸多不利因素，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)健恢復(fù)，國內(nèi)紡機(jī)市場總體保持較為旺盛的發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回升明顯，出口金額創(chuàng)歷年新高，自2015年出現(xiàn)順差以來，對外貿(mào)易延續(xù)了順差態(tài)勢。行業(yè)效益改善明顯。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2021年規(guī)模以上紡機(jī)企業(yè)營業(yè)收入同比增長27．28%，以2019年為基期計(jì)算（下同），兩年平均增長7．61%。規(guī)模以上紡機(jī)企業(yè)利潤總額同比增長38．38%，兩年平均增長14．58%。營業(yè)收入利潤率8．12%，較上年同期增長0．53個(gè)百分點(diǎn)。虧損企業(yè)虧損額同比減少0．53%；虧損面為13．67%，較上年同期減少7．76個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)營業(yè)收入、利潤等指標(biāo)全面恢復(fù)至疫情前水平。2021年各月累計(jì)營業(yè)收入、利潤同比均保持了兩位數(shù)的增長，但增幅逐漸減緩。行業(yè)成本費(fèi)用增幅小于營收增幅。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2021年規(guī)模以上紡機(jī)企業(yè)成本費(fèi)用同比增長25．99%，增幅小于營業(yè)收入增幅1．29個(gè)百分點(diǎn)。營業(yè)成本同比增長27．32%，占成本費(fèi)用總額的比重為90．25%；全行業(yè)三費(fèi)比例為9．75%，較去年同期減少1．02個(gè)百分點(diǎn)，其中，銷售費(fèi)用同比增長28．57%，占成本費(fèi)用總額的比重為3．75%；管理費(fèi)用同比增長12．78%，占成本費(fèi)用總額的比重為5．47%；財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少26．34%，占成本費(fèi)用總額的比重為0．53%。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2021年規(guī)模以上紡機(jī)企業(yè)資產(chǎn)總額同比增長12．94%，資產(chǎn)負(fù)債率59．49%，與上年同期相比增加1．65個(gè)百分點(diǎn)，高于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)56．1%的資產(chǎn)負(fù)債率。行業(yè)應(yīng)收賬款增速回落，產(chǎn)成品存貨漲幅明顯。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2021年規(guī)模以上紡機(jī)企業(yè)應(yīng)收賬款同比增加8．24%，較2020年同期減少5．90個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)成品存貨增長明顯，2021年規(guī)模以上紡機(jī)企業(yè)產(chǎn)成品同比增長25．11%，較2020年同期增加19．19個(gè)百分點(diǎn)。依據(jù)紡機(jī)協(xié)會對2021年企業(yè)經(jīng)營情況的調(diào)查，企業(yè)經(jīng)營較去年同期有明顯好轉(zhuǎn)。近九成企業(yè)營業(yè)收入較去年同期有不同幅度的增長，80%的企業(yè)訂單超過去年同期水平；79%的企業(yè)產(chǎn)能利用率高于80%。通脹推動成本上漲壓力大、國內(nèi)外市場需求不足、招工困難用工不足是企業(yè)面臨的主要問題。35%的受調(diào)查企業(yè)對2022年持樂觀預(yù)期，53%的企業(yè)認(rèn)為2022年訂單較2021年會有所增長。紡織機(jī)械進(jìn)出口情況據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2021年我國紡織機(jī)械進(jìn)出口累計(jì)總額為84．42億美元，同比增長13．26%。其中：紡織機(jī)械進(jìn)口36．36億美元，同比增長26．00%；出口48．06億美元，同比增長5．22%。2021年共從70個(gè)國家和地區(qū)進(jìn)口紡織機(jī)械，進(jìn)口總額36．36億美元，同比增長26．00%。從進(jìn)口產(chǎn)品類別看，化纖機(jī)械排在第一位，進(jìn)口總額為9．50億美元，同比減少10．39%，占進(jìn)口總額的26．12%；七大類產(chǎn)品除化纖機(jī)械外均有不同幅度的增長。2021年我國共向191個(gè)國家及地區(qū)出口紡織機(jī)械48．06億美元，同比增長5．22%。針織機(jī)械出口額為11．89億美元，同比增長45．21%，占比24．75%，位居第一，其后依次為印染及后整理機(jī)械、輔助裝置及零配件、非織造布機(jī)械、紡紗機(jī)械、織造機(jī)械和化纖機(jī)械。紡紗機(jī)械出口較去年同期增幅最大，非織造布機(jī)械出口在2020年的高速增長后增速回落明顯。非織造布機(jī)械行業(yè)概況據(jù)紡機(jī)協(xié)會對重點(diǎn)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)，2021年全年水刺非織造布生產(chǎn)線出貨量同比增長了約15%；針刺非織造布生產(chǎn)線出貨量同比增長79．04%；紡粘、熔噴、紡熔復(fù)合非織造布生產(chǎn)線同比降低73．8%。整體來看，隨著生態(tài)環(huán)保性要求不斷提高，全球紡織業(yè)綠色化已經(jīng)成為一種趨勢，綠色生產(chǎn)和綠色消費(fèi)的觀念改變紡織品生產(chǎn)過程，由于水刺非織造布產(chǎn)品在醫(yī)療衛(wèi)生、個(gè)人防護(hù)等領(lǐng)域的應(yīng)用比重不斷增加，水刺非織造布裝備市場具有較好的發(fā)展趨勢，但由于近兩年新上產(chǎn)能的不斷增加，市場已經(jīng)呈現(xiàn)飽和趨勢。針刺非織造布裝備相比去年呈現(xiàn)較大增長。隨著針刺非織造布行業(yè)進(jìn)入成熟期，常規(guī)產(chǎn)品的利潤空間逐漸縮小。目前交通、水利、建筑等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對土工用紡織品市場的需求量成倍增加，能適應(yīng)極端環(huán)境、不同用途、多種功能的基礎(chǔ)設(shè)施配套用針刺非織造土工布發(fā)展較快，也會進(jìn)一步推動其裝備的市場發(fā)展。熔噴、紡粘和紡熔復(fù)合等設(shè)備的需求已回落正常水平，雙組份紡粘、PET紡粘生產(chǎn)線有明顯增長。2022年非織造布產(chǎn)品向高產(chǎn)量、功能化、高附加值化、綠色制造等領(lǐng)域發(fā)展，也促使裝備企業(yè)更多關(guān)注裝備的技術(shù)創(chuàng)新。重點(diǎn)發(fā)展柔性化寬幅高速梳理機(jī)及鋪網(wǎng)機(jī)、寬幅高速針刺機(jī)與橢圓針刺機(jī)、雙組分復(fù)合纖維紡粘水刺聯(lián)合機(jī)與熔噴木漿復(fù)合聯(lián)合機(jī)等；開發(fā)全流程生產(chǎn)數(shù)字化監(jiān)控和在線檢測系統(tǒng)，提高裝備智能化水平，促進(jìn)產(chǎn)品品質(zhì)的提升。紡織機(jī)械行業(yè)競爭分析紡織機(jī)械制造業(yè)的競爭主要集中在德國、意大利、瑞士等紡機(jī)生產(chǎn)強(qiáng)國。近年來，在國內(nèi)及亞洲市場需求的推動下，中國紡織機(jī)械制造行業(yè)規(guī)模在不斷擴(kuò)張。全球紡織機(jī)械市場總額達(dá)254億美元，亞洲紡織品制造商新設(shè)備投資比例最大。全球90%出口量的新型紡紗機(jī)、無梭織機(jī)和針織橫機(jī)輸入亞洲，尤其是輸入中國。毫無疑問，亞洲仍然是世界紡織品和服裝制造中心。世界知名紡機(jī)企業(yè)陸續(xù)在中國投資辦廠，這些紡織機(jī)械行業(yè)企業(yè)在中國的生產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到整個(gè)中國紡織機(jī)械產(chǎn)量的1/3。紡織機(jī)械通常按生產(chǎn)過程分類，計(jì)有：紡紗設(shè)備、織造設(shè)備、印染設(shè)備、整理設(shè)備、化學(xué)纖維抽絲設(shè)備、繅絲設(shè)備和無紡織布設(shè)備。紡紗設(shè)備又分為加工短纖維和加工長纖維兩類。棉和棉型化纖屬短纖維類，毛、麻、絹及其混紡化纖屬長纖維類。兩類纖維的加工工序不同，設(shè)備也不能通用，只不過某些機(jī)器的設(shè)計(jì)原理相近。即使同一類設(shè)備，機(jī)器的結(jié)構(gòu)也相類似，但由于原料的性質(zhì)和對織物的最終要求不同，一般也不能通用。紡織機(jī)械是紡織工業(yè)的生產(chǎn)手段和物質(zhì)基礎(chǔ)，它的技術(shù)水平、質(zhì)量和制造成本，都直接關(guān)系到紡織工業(yè)的發(fā)展。從全球范圍來看，過去紡織機(jī)械制造業(yè)的競爭主要集中在德國、意大利、瑞士等紡機(jī)生產(chǎn)強(qiáng)國。近年來，在國內(nèi)及亞洲市場需求的推動下，中國紡織機(jī)械制造行業(yè)規(guī)模在不斷擴(kuò)張。預(yù)計(jì)到2018年全球紡織機(jī)械市場總額將達(dá)254億美元，亞洲紡織品制造商新設(shè)備投資比例最大。全球90%出口量的新型紡紗機(jī)、無梭織機(jī)和針織橫機(jī)輸入亞洲，尤其是輸入中國。毫無疑問，亞洲仍然是世界紡織品和服裝制造中心。世界知名紡機(jī)企業(yè)陸續(xù)在中國投資辦廠，這些企業(yè)在中國的生產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到整個(gè)中國紡織機(jī)械產(chǎn)量的1/3。外資企業(yè)生產(chǎn)的設(shè)備除了供中國市場外，還大量出口，甚至返銷回原產(chǎn)國。中國正由一個(gè)最大的紡機(jī)需求市場，向亞洲紡機(jī)制造中心，甚至世界紡機(jī)制造中心的方向轉(zhuǎn)變。目前，中國紡織工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢已趨于明朗，紡織工業(yè)已進(jìn)入到加速轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時(shí)刻，按照《紡織工業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃》中紡織行業(yè)的發(fā)展方向，產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需強(qiáng)化，科技創(chuàng)新與品牌建設(shè)，這必將從源頭上對紡織裝備制造業(yè)提出更高要求。隨著中國紡織工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級步伐的加快，紡機(jī)市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化，傳統(tǒng)紡機(jī)設(shè)備銷售所占的比例越來越少，自動化、連續(xù)化、高速化、智能化以及大容量紡機(jī)裝備銷量大幅增長。這些設(shè)備需求的變化一方面反映出我國紡織行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級的方向，另一方面也是目前紡織行業(yè)受困于人工成本、原料成本上升的必然選擇。紡織企業(yè)使用高速、智能化以及大容量紡機(jī)裝備就可以減少用工，提高效率;同時(shí)，鑒于目前全球棉花等原料不足的現(xiàn)狀，要充分利用好纖維、提高產(chǎn)品的附加值就必須要上高檔設(shè)備。未來5-10年時(shí)間，這種需求趨勢將更加明顯。針織機(jī)械行業(yè)概況2021年