2023年10月期貨基礎(chǔ)知識(shí)沖刺考試(含答案解析)

一、單選題(20題)1.2022年，CBOT和CME合并成為(),該集團(tuán)成為目前全球最大的期貨交易場(chǎng)A.紐約商業(yè)交易所D.芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)C.都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生3.標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)(即0.01%),則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的4.道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)的()是確定投資的關(guān)鍵。A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)B.起點(diǎn)C.終點(diǎn)D.黃金分割點(diǎn)5.在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)上，客戶的結(jié)算通過(guò)()進(jìn)行。A.·交易所●B.結(jié)算公司·C.期貨公司·D.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心6.7月初，某套利者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)買入5手9月份天然橡膠期貨合約的同時(shí)，賣出5手11月份天然橡膠期貨合約，成交價(jià)分別為28175元/噸和28550元/噸。7月中旬，該套利者同時(shí)將上述合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為29250元/1噸和29475元/噸，交易結(jié)果為()元。A.●盈利7500●B.盈利3750●C.虧損3750·D.虧損75007.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。下一年2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2600元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)以該期貨價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元/噸，則該油脂企業(yè)()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.·在期貨市場(chǎng)盈利380元/噸·B.與飼料廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元/噸·C.結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-60元/噸·D.通過(guò)套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元/噸8.最早的金融期貨品種——外匯期貨是在()被推出的。9.一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選()策略。A.買進(jìn)看跌期權(quán)·B.賣出看漲期權(quán)·C.賣出看跌期權(quán)·D.買進(jìn)看漲期權(quán)10.以下屬于基差走強(qiáng)的情形是()?！.基差從-80元/噸變?yōu)?100元/噸·B.基差從50元/噸變?yōu)?0元/噸·C.基差從-50元/噸變?yōu)?0元/噸·D.基差從20元/噸變?yōu)?30元/噸A.共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng).期貨投資基金和共同基金C.期貨投資基金和對(duì)沖基金D.期貨投資基金和社?；?2.7月30日，美國(guó)芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為750美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價(jià)格為635美分/蒲式耳，套利者按上述價(jià)格買入100手11月份小麥合約的同時(shí)賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時(shí)按小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麥與玉米期貨合約每手都為5000美分/蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)該交A.·盈利50000·B.盈利30000●C.虧損30000●D.虧損5000013.某交易者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買入50手，成交價(jià)格為4000元/噸，當(dāng)價(jià)格升到4030元/噸時(shí)，買入30手；當(dāng)價(jià)格升到4040元/噸時(shí)，買入20手；當(dāng)價(jià)格升到4050元/噸時(shí)，買入10手。該交易者建倉(cāng)的方法為()14.某投資者以3000點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)買入平倉(cāng)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易()元。A.虧損30000B.盈利300C.盈利30000D.虧損30015.某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價(jià)格為1.3210,隨后以歐元兌美元為1.3250的價(jià)格全部平倉(cāng)(每張合約的金額為12.5萬(wàn)歐元),在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易()A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元16.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方()一定數(shù)量的標(biāo)17.關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是()。A.期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大18.空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是()。A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小D.無(wú)法判斷19.中金所國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“98.335”意味著()。A.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為98.335元，含有應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為98.335元，不含應(yīng)計(jì)利息C.面值為100元的國(guó)債期貨，收益率為1.665%D.面值為100元的國(guó)債期貨，折現(xiàn)率為1.665%20.某投資者共擁有20萬(wàn)元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取10%的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入()手合約。21.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的有()。B.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的·C.期貨市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)源于價(jià)格波動(dòng)大·D.與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)更大A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國(guó)金融時(shí)報(bào)23.下列關(guān)于商品基金的說(shuō)法，正確的有()。A.是一種投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司B.專注于投資期貨和期權(quán)合約C.既可以做多也可以做空A.小麥/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利25.目前，大連商品交易所的套利指令有()。A.跨品種套利指令B.壓榨盈利套利指令C.跨期套利指令D.跨市套利指令26.期貨投資基金的投資策略包括()。A.多CTA投資策略和單CTA投資策略B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略C.分散型投資策略和集中型投資策略D.短期、中期策略和長(zhǎng)期型投資策略27.以下關(guān)于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是()?！.當(dāng)期貨價(jià)格高估時(shí)，可進(jìn)行正向套利·B.當(dāng)期貨價(jià)格等于期貨理論價(jià)格時(shí)，套利者可以獲取套利利潤(rùn)·C.其他條件相同的情況下，交易成本越大，無(wú)套利區(qū)間越大·D.套利交易可以促進(jìn)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)的差額保持在合理水平28.81.關(guān)于我國(guó)期貨合約名稱的描述，正確的有()。·A.上海期貨交易所PTA期貨合約·B.大連商品交易所棕櫚油期貨合約·C.大連商品交易所玉米期貨合約·D.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約29.當(dāng)()時(shí)，國(guó)內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平。A.臨近交割期·B.連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平·C.持倉(cāng)量達(dá)到一定水平●D.遇國(guó)家法定長(zhǎng)假30.在分析市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要A.失業(yè)率·B.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)·C.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)●D.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值31.下列對(duì)個(gè)人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是()。A.開(kāi)立個(gè)人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)镃TA通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求B.一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金往往采取這種形式而非購(gòu)買大量公募或私募基金份額的形式來(lái)參與期貨市場(chǎng)，以優(yōu)化他們的投資組合C.投資者采取把錢直接投向CTA的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購(gòu)買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)D.投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力32.下列不屬于反向市場(chǎng)熊市套利的市場(chǎng)特征的是()。A.供給過(guò)旺，需求不足B.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約C.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格D.近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約33.在中金所10年期國(guó)債期貨可交割債券中，轉(zhuǎn)換因子大于1的有()。A.剩余期限6.79年，票面利率3.90%的國(guó)債B.剩余期限6.62年，票面利率3.65%的國(guó)債C.剩余期限8.90年，票面利率3.94%的國(guó)債D.剩余期限9.25年，票面利率2.96%的國(guó)債34.基金托管人的主要職責(zé)包括()。A.接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn)B.計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息C.簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報(bào)告D.支付基金收益的分配和本金的償還35.一般來(lái)說(shuō)，影響匯率的基本經(jīng)濟(jì)因素有()等。36.下列()是石油的主要消費(fèi)國(guó)。A.日本B.美國(guó)C.沙特D.歐洲各國(guó)37.根據(jù)葛蘭威爾法則，下列為賣出信號(hào)的是()。A.平均線從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從下上穿平均線B.價(jià)格連續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降C.價(jià)格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線D.價(jià)格下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線38.關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.如果交易者一方違約，結(jié)算機(jī)構(gòu)將先代替其承擔(dān)履約責(zé)任，由此可大大降低交易的信用風(fēng)險(xiǎn)B.每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員的盈虧進(jìn)行計(jì)算C.結(jié)算會(huì)員及其客戶可以隨時(shí)對(duì)沖合約但也必須征得原始對(duì)手的同意D.結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過(guò)對(duì)會(huì)員保證金的結(jié)算和靜態(tài)監(jiān)控實(shí)現(xiàn)的39.某榨油廠在大連商品交易所做大豆買入套期保值，建倉(cāng)時(shí)基差為-20元/噸，當(dāng)基差變?yōu)?)元/噸時(shí)，該經(jīng)銷商會(huì)出現(xiàn)凈盈利。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)40.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括()。結(jié)算期貨交易盈虧三、判斷題(10題)41.期貨市場(chǎng)可以降低現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響，有助于穩(wěn)定A.對(duì)B.錯(cuò)45.建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。46.看漲期權(quán)購(gòu)買者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。參考答案=90/360×0.01%×1000000=25(美元)6.A該套利者進(jìn)行的是牛市套利，建倉(cāng)時(shí)價(jià)差=28550-28175=375(元/噸),平倉(cāng)時(shí)價(jià)差=294175-29250=225(元/噸),價(jià)差縮小，套利者有盈利=(375-7.DA項(xiàng)，期貨市場(chǎng)虧損=2600-2220=380(元/噸);B項(xiàng)，實(shí)物交收價(jià)格=2600+10=2610(元/噸);C項(xiàng)，結(jié)束時(shí)基差=2610-2600=10(元/噸),基差走強(qiáng)208.B外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的13.D金字塔式買入賣出是指如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并14.C該筆交易盈利：(3000-2900)×300=30000(元)。15.B(1.3210-1.3250)*12.5=0.05萬(wàn)美元=-500美元，故虧損500美元。16.A按照買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)擁有的買賣標(biāo)的物權(quán)利的不同，19.B中金所國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“98.335”意味著面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為98.335元，為不含持有期利息的交易價(jià)格。20.B采用10%的規(guī)定，把總資本200000(元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注20000÷2500=8,即交易商可以持有8手黃金合約的頭寸。22.BCA項(xiàng)道瓊斯平均系列指數(shù)