第一講金融和貨幣概述

第一講金融和貨幣概述第1頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一金融的作用家庭部門企業(yè)部門生產(chǎn)要素產(chǎn)品和勞務(wù)對產(chǎn)品和勞務(wù)的購買對生產(chǎn)要素的支付投資儲蓄金融市場第2頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一2000年來世界經(jīng)濟(jì)增長情況第3頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一《共產(chǎn)黨宣言》資產(chǎn)階級在它的不到一百年的階級統(tǒng)治中所創(chuàng)造的生產(chǎn)力，比過去一切時代創(chuàng)造的全部生產(chǎn)力還要多，還要大。

―――卡爾.馬克思

(1818.5－－1883.3)第4頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一1500年的各國比較公元1500年，世界上最富裕的國家意大利的人均GDP不超過最貧窮國家人均GDP的3倍。到了1998年，美國的人均GDP則超過最貧窮國家人均GDP的50倍。為什么一些國家率先發(fā)展，另一些國家緊隨其后，而其他國家則根本沒有發(fā)展。第5頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一數(shù)據(jù)說明的問題從這些數(shù)據(jù)中可以清楚地看到，1820年以前，按人均GDP來衡量的話，實際上沒有什么增長，但此后的增長卻強(qiáng)勁和穩(wěn)定。最樂觀的估計，從公元1年到公元1000年，全球人均GDP的增長不超過兩三倍，而1820年以后的200年左右，這一指標(biāo)增長了8倍。英國的人均增長為10倍，美國為20倍。第6頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一為什么1820年前后差異那么大很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，制度―――人們在其中進(jìn)行思考，互動和從事商業(yè)的框架―――是國家經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的基礎(chǔ)。而威廉.伯恩斯坦更明確地說，四類要素是經(jīng)濟(jì)增長的前提條件。第7頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一

哪四類要素？可靠的財產(chǎn)權(quán)，不僅針對事物資產(chǎn)的權(quán)利，還包括知識產(chǎn)權(quán)和公民自由?？茖W(xué)理性主義或科學(xué)方法，即分析和解釋世界的系統(tǒng)方法。現(xiàn)代資本市場，它可以為新發(fā)明的開發(fā)與生產(chǎn)提供融資。交通與通信技術(shù)，這些技術(shù)可以傳遞主要信息，能夠?qū)⑷藛T和商品運(yùn)輸?shù)绞澜绺鞯?。?頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一荷蘭的金融筑堤圍田和建造風(fēng)車的費(fèi)用高昂，幾十年都無法收回成本，荷蘭人為此必須大舉借貸，并且需要低利率的貸款，以便能夠償還。16世紀(jì)中期，荷蘭的債主能夠為大規(guī)模的建筑工程提供利率為4％――5％的資金，農(nóng)民能得到利率稍高一點(diǎn)的抵押貸款。到1700年，荷蘭人比其他國家的人民都富裕得多，其人均GDP幾乎是其鄰近的競爭者英國的兩倍。荷蘭的獨(dú)立戰(zhàn)爭斷斷續(xù)續(xù)打了將近80年，高昂的軍費(fèi)使得各省的金庫空虛。荷蘭總是在借錢。但從一開始，荷蘭政府債務(wù)的利率就是歐洲最低的。1700年，34％的荷蘭人住在城市，大多數(shù)城市人口遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過萬人，這遠(yuǎn)高于同一時期英國的13％，法國的9％。意大利的15％。第9頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一荷蘭的鄉(xiāng)村第10頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一英國時代的來臨1688年，英國發(fā)生威廉繼任英國王位，不僅成為荷蘭走向衰落的里程碑，也標(biāo)志著英國經(jīng)濟(jì)的崛起。這被稱為“光榮革命”。英國同時創(chuàng)造出了一種全新的政治體制：“君主提出要求，下議院批準(zhǔn)(或不批準(zhǔn))，上議院表決通過(或不通過)——君主立憲制。威廉帶來了一批荷蘭精英，他們也帶來了荷蘭人的思想和理念，而英國人狂熱地復(fù)制了“荷蘭的金融”。第11頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一光榮革命和經(jīng)濟(jì)增長“光榮革命”不僅成為荷蘭走向衰落的里程碑，也標(biāo)志著英國經(jīng)濟(jì)的崛起。世界經(jīng)濟(jì)的中心迅速向西移到英國。在光榮革命后不到100年的時間里，亞當(dāng).斯密在《國富論》(1776年)里系統(tǒng)地分析英國經(jīng)濟(jì)增長的原因。人類歷史上通向經(jīng)濟(jì)繁榮的道路第一次完全展示在人們面前。歷史給了英國人一線光輝，而英國人敏銳地抓住了，并奇跡般地付諸實際。第12頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一1873年初主要金融中心的存款數(shù)量倫敦120000000磅巴黎13000000磅紐約40000000磅德意志帝國8000000磅第13頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一美洲的殖民地美洲的殖民者不僅繼承了英國制度創(chuàng)新帶來的優(yōu)勢，而且摒棄了其不好的一面。從一開始，從英國移居過來的人就帶來了非常有價值的財富：世界上最好的制度。美國資本市場的建立非常順利，在聯(lián)邦建立后不久，美國就創(chuàng)造了世界上最先進(jìn)的專利體系。到1855年，美國的居民人數(shù)就超過了英國，1870年的時候，其經(jīng)濟(jì)總量就超過了英國。廣闊的國土和豐富的資源造福于這個新興國家。當(dāng)然，它也有自己獨(dú)特的缺陷——獨(dú)特的黑人奴隸制，這使得它在后來陷入災(zāi)難性內(nèi)戰(zhàn)，從而延緩了成為世界的霸主。第14頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一資本資本只遵循一條“天理”：哪里能長大就流向哪里。資本的魔術(shù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止把自己從“跳蚤”變成“大象”。第15頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一貨幣的基本知識貨幣的產(chǎn)生；貨幣的形態(tài)；貨幣制度的演變；貨幣的職能；貨幣的定義。第16頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一為什么要研究貨幣貨幣與經(jīng)濟(jì)周期：人們發(fā)現(xiàn)，貨幣供應(yīng)量的變動，會影響經(jīng)濟(jì)周期的波動，但并不是每次貨幣供應(yīng)量下降一定造成經(jīng)濟(jì)衰退。貨幣與通貨膨脹：美國戰(zhàn)后的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明：貨幣供應(yīng)量和通貨膨脹之間有正相關(guān)的關(guān)系。其他國家也如此。費(fèi)雷德曼說：“無論何時何地，通貨膨脹無一例外都是貨幣現(xiàn)象”。貨幣與利率：利率對投資有很重要的影響，多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為：貨幣供應(yīng)與利率之間也存在著一定的關(guān)系。第17頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一貨幣的職能貨幣的交易功能；價值標(biāo)準(zhǔn)或計價單位；價值儲藏的手段；延期支付的標(biāo)準(zhǔn)。第18頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一現(xiàn)代貨幣制度貨幣制度是指一個國家以法律或法令形式對貨幣的發(fā)行與流通所作的一系列規(guī)定。貨幣制度的構(gòu)成要素：幣材與貨幣單位；通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序；金準(zhǔn)備制度；第19頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一貨幣制度的類型銀本位制度；金銀復(fù)本位制度：賤幣逐良幣(格萊欣法則)金本位制度；信用貨幣制度第20頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一金本位制度是指以一定量的黃金來表示和計算貨幣單位價值的貨幣制度，它可以分為：金幣本位制；金塊本位制；金匯兌本位制。第21頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一信用貨幣制度信用貨幣制度是指以政府或中央銀行發(fā)行的不能兌換的信用貨幣為本位幣，由法律賦予無償法償能力。它不要求與一定量的金屬保持等值關(guān)系。信用貨幣制度的優(yōu)點(diǎn)是：靈活，不受儲備的限制，中央銀行可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要進(jìn)行調(diào)節(jié)；但缺點(diǎn)是：假如發(fā)行不恰當(dāng)，容易引起通貨膨脹和匯率大幅波動。第22頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一電子貨幣概念1998年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的定義：在零售支付機(jī)構(gòu)中，通過銷售終端、各類電子設(shè)備、以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲值”產(chǎn)品和預(yù)付支付機(jī)構(gòu)。“儲值”產(chǎn)品，是指保存在物理介質(zhì)(硬件或卡介質(zhì))中可以用來支付的價值，這種物理介質(zhì)可以是智能卡、多功能信用卡、“電子錢包”等；所儲價值使用后，可以通過電子設(shè)備追加?！邦A(yù)付支付機(jī)構(gòu)”是指存在于特定軟件或網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸并可用于支付的電子數(shù)據(jù)，通常被稱為“數(shù)字現(xiàn)金”，也有人稱它為“代幣”。它由一組二進(jìn)制數(shù)據(jù)和數(shù)字簽名組成，可以直接在網(wǎng)絡(luò)上使用。第23頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一貨幣的定義狹義的貨幣定義：M1=C+D較廣義的貨幣定義：M2=M1+T最廣義的貨幣定義：M3=M2+L

其中，C為銀行體系以外的通貨；

D為銀行系統(tǒng)內(nèi)的活期存款，包括旅行支票和其它支票存款；

T為銀行系統(tǒng)內(nèi)的小面額定期和儲蓄存款等；

L為其它流動性金融資產(chǎn)。例如大面額的定期存款等。第24頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一貨幣政策所謂貨幣政策是指中央銀行用經(jīng)濟(jì)手段對經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的貨幣供應(yīng)量進(jìn)行調(diào)節(jié)，以滿足經(jīng)濟(jì)活動的需要。貨幣政策的主要手段有：存款準(zhǔn)備金率，公開市場操作，貼現(xiàn)率政策。第25頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一學(xué)習(xí)貨幣金融學(xué)的意義假如你貸款買了房子，那么你的貸款利率將受哪些影響？貨幣量和擴(kuò)張和收縮，銀行的運(yùn)行對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生什么影響？為什么會有金融危機(jī)的發(fā)生？金融危機(jī)發(fā)生后，對你的工作和生活將產(chǎn)生什么影響？次貸危機(jī)到底是怎么回事？為什么一個國的危機(jī)會波及到其他國家？第26頁，共28頁，2023年，2月20日，星期一考試方式1.理論考試，課堂開卷，占比約50％－60%。2.撰寫大約2000字的小論文，課余時間寫，不占用上課時間，占比重約20％－30%。3.作業(yè)和案例討論，占比重約10%