第八章產(chǎn)業(yè)結構和績效

第八章產(chǎn)業(yè)結構和績效第1頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一主要內(nèi)容價格加成和利潤理論結構—行為—績效（SCP）分析-市場績效的衡量-市場結構指標-結構和績效的關系現(xiàn)代結構—行為—績效分析（第十講）第2頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一一、價格加成和利潤理論競爭0＋或－0壟斷競爭＋＋或－0壟斷＋＋或－＋或0寡占＋＋或－＋或0表8-1以市場結構為基礎的預期注：

=0，

=邊際成本（短期），=短期利潤，=長期利潤。第3頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一基于表8-1概括的關系可以得出兩個重要結論：（1）檢驗長期利潤是否為零是一個自由進入而非（完全）競爭的檢驗；（2）短期利潤對產(chǎn)業(yè)中競爭程度揭示很少。第4頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一通?？梢栽O想：

價格—成本加成和利潤會隨著競爭對手的數(shù)量和進入壁壘的規(guī)模發(fā)生變化。

這一概括為SCP方法奠定了基礎。第5頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一二、結構—行為—績效（SCP）分析愛德華?S?梅森（EdwardS.Mason,1939,1949）和其在哈佛大學的同事們提出了SCP方法。產(chǎn)業(yè)組織理論哈佛學派構建了現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織的描述性研究范式。第6頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一在SCP分析范式中，一個產(chǎn)業(yè)的績效——為消費者提供利益的成功程度——取決于賣者和買者的行動和行為，而這些行動又取決于市場的結構。第7頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一典型的SCP研究有兩個主要步驟：首先，得到績效和產(chǎn)業(yè)結構的測度；其次，利用觀測值對各種結構測度和績效測度進行回歸，以解釋不同產(chǎn)業(yè)市場績效的差異。第8頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一市場績效的測度被普遍用來測度市場績效的指標有三個：收益率價格—成本加成托賓q第9頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一（一）收益率1.收益率的含義：收益率是對每單位投資盈利多少的測度指標方法。2.收益率的計算：經(jīng)濟利潤

第10頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一

這里R是收入，資本成本是資本的租金率乘以資本價值。資本價值是PKK，其中PK是資本價格，而K是資本量。如果租金率為收益率r加上折舊率δ，即為(r+δ)，那么，利潤為： （8.1）第11頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一賺得的收益率是使經(jīng)濟利潤為零的那個r，令??等于0并解等式（8-2）中的r： （8.1′）第12頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一3.收益率指標的評價（1）以收益率指標來衡量市場績效存在一定的片面性。產(chǎn)生超額利潤的因素決不僅僅是市場勢力，還有其他因素。（2）收益率的正確計算會遇到諸多困難。第13頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一（二）價格—成本加成1.勒納指數(shù)的含義：即價格—成本加成，是將價格P和邊際成本MC的差額作為P的分子而得的。

第14頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一經(jīng)濟學家阿巴·P·勒納（AbbaLerner）1903年出生于俄國的比薩拉比亞，曾就讀于倫敦經(jīng)濟學院。1934年阿巴?

勒納提出了計算壟斷勢力的方法，即價格減去邊際成本再除以價格的加價率，這種方法后來被稱為勒納的“壟斷勢力度”。1944年，阿巴?勒納在瓊?羅賓遜的理論基礎上進一步提出貿(mào)易收支狀況是與出口值，而不是與出口量相聯(lián)系，此即“馬歇爾─勒納條件”。

第15頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一2．勒納指數(shù)的計算：企業(yè)利潤最大化時的條件為MR=MC，則勒納指數(shù)可寫為：

（8.2）第16頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一勒納指數(shù)的的數(shù)值在0和1之間變動。數(shù)值越大，反映價格對邊際成本的偏離越大，意味著市場勢力越大，市場競爭程度越低，資源配置效率就越低。反之亦然。第17頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一3．勒納指數(shù)指標的評價：

在實際計算過程中，由于邊際成本的數(shù)據(jù)常很難獲取，常常會使用平均成本來代替邊際成本，即用價格一平均成本加權來作為近似方法，但這會導致兩者間的較大偏差。第18頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一

詹姆斯·托賓（JamesTobin,1918-2002），美國經(jīng)濟學家，1981年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者。托賓的貢獻涵蓋經(jīng)濟研究的多個領域，在諸如經(jīng)濟學方法（econometricmethods）、風險理論（risktheory）等內(nèi)容迥異的方面均卓有建樹，尤其在對家庭和企業(yè)行為（householdandfirmbehaviour）以及在宏觀經(jīng)濟學純理論和經(jīng)濟政策的應用分析方面獨辟蹊徑。

（三）托賓q第19頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一1．托賓q的含義：托賓是指一家企業(yè)資產(chǎn)的市場價值（通過已經(jīng)公開發(fā)行并售出的股票和債券來衡量）與這家企業(yè)資產(chǎn)的重置成本的比率，是衡量市場績效的一個指標。第20頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一1．托賓q的計算：式中：q表示托賓指數(shù)；R1表示股票市值；

R2表示債券市值；Q表示企業(yè)資產(chǎn)重置成本。托賓q值根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)價值的變化來衡量市場績效的高低。第21頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一當q＞1時，說明企業(yè)以股票和債券計量的市場價值大于以當前市場價格評估的資產(chǎn)重置成本，意味著企業(yè)在市場中能獲得壟斷利潤。q值越大，企業(yè)能獲得的壟斷利潤越大，社會福利損失越大，市場經(jīng)濟績效越低。第22頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一3．托賓q指標的評價：（1）使用托賓q的優(yōu)點是避免了估計收益率或邊際成本的困難；（2）使用托賓q的困難在于必須準確計算企業(yè)的市值和重置成本。企業(yè)的市值可以用其發(fā)行的股票和債券的市值來計算，但計算企業(yè)的重置成本則比較復雜，除非存在一個比較成熟的二手設備市場。第23頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一（3）廣告及研究與開發(fā)的費用產(chǎn)生了難以估價的無形資產(chǎn)，而托賓q值的計算中都忽略了這些無形資產(chǎn)的重置成本。第24頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一市場結構指標回顧第三章市場結構內(nèi)容CR4HHI指數(shù)第25頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一結構和績效的關系收益率和產(chǎn)業(yè)結構貝恩（Brain,1951）調查了42個產(chǎn)業(yè)，并將它們分為兩組：CR8≥70%的產(chǎn)業(yè)和CR8≤70%的產(chǎn)業(yè)。較不集中產(chǎn)業(yè)的收益率為7.5%，較為集中產(chǎn)業(yè)的收益率為11.8%。結論：集中度高和進入壁壘高的產(chǎn)業(yè)，利潤率也較高。第26頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一曼（Mann,1966）使用1950-1960年的數(shù)據(jù)進行實證研究，再次印證了許多貝恩早期的結論。第27頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一布羅曾（Brozen，1971）對貝恩的研究提出了批評，認為貝恩研究的產(chǎn)業(yè)可能處于非均衡。布羅曾研究發(fā)現(xiàn)，貝恩1951年最初對42個產(chǎn)業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)的高度集中組和較低集中組之間的4.3%的利潤差異到50年代中期已降低到僅為1.1%。第28頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一有許多計量估計是關于收益率、集中度和各種其他變量之間關系的。韋斯（Weiss,1974）基于對許多研究的綜述，得出的結論是利潤、集中度和進入壁壘之間存在顯著關系。塞林杰（Salinger,1984）發(fā)現(xiàn)：結構變量和收益率之間充其量只有微弱的關系。第29頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一價格—成本加成和市場結構

多莫維茨、哈伯德和彼得森(Domowitz、HubbardandPetersen,1986)

利用普查數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)價格—成本加成和集中度之間的關系是不穩(wěn)定的，而且在某種程度上，即使存在關系也是微弱的，尤其是在最近。第30頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一夸克和雷文斯克拉夫特（KwokaandRavenscraft,1985）利用美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會（FTC）的數(shù)據(jù)，研究單個企業(yè)層面的價格—平均可變成本加成。研究表明高集中度和高價格—成本加成之間的聯(lián)系是模糊的。第31頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一

各種研究說明了其他解釋變量所產(chǎn)生的顯著影響：夸克和雷文斯克拉夫特(KwokaandRavenscraft,1985)表明產(chǎn)業(yè)成長對價格—平均成本加成具有顯著正面效應。

勒斯特加藤(Lustgarten,1975b)認為買方集中度的增長有時會降低價格—成本加成。

科馬諾和威爾遜(ComanorandWilson,1967)說明較高的廣告—銷售比率可能會提高價格—成本加成。

弗里曼(Freeman,1983)表明工會降低了價格—成本加成。第32頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一績效和結構的國際研究

問題：集中度通常是一個企業(yè)國內(nèi)產(chǎn)品的份額。如果某國參與了更多的國際貿(mào)易，集中度指標會失去意義嗎？這一效應能否解釋價格—集中度影響隨時間消失的情況？第33頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一績效和結構的國際研究僅基于國內(nèi)集中的集中度作為市場勢力指標可能并沒有什么經(jīng)濟意義，相關競爭很可能來自特定國家外部的企業(yè)。大多數(shù)研究難以查明集中度對績效的經(jīng)濟和統(tǒng)計的顯著影響（HartandMorgan,1977;Geroski,1981）。第34頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一單個產(chǎn)業(yè)的績效和結構多數(shù)SCP研究是基于橫截面數(shù)據(jù)而不是某一特定產(chǎn)業(yè)在一段時間內(nèi)的數(shù)據(jù)。缺陷：期望所有產(chǎn)業(yè)間獲得同樣的結構和績效關系是不切實際的。第35頁，共38頁，2023年，2月20日，星期一鐵路

麥克唐納(MacDonald,1987)的測算指出，與存在一個競爭性鐵路公司的情況相比，未面對競爭的鐵路公司針對小麥運輸索取的費用要高出18%。當存在三條鐵路相互競爭時，運輸費率又會