金融租賃行業(yè)發(fā)展分析與投資前景分析報告

金融租賃行業(yè)發(fā)展分析與投資前景分析報告匯報人：匯報時間2023目錄CONTENTS010302040506金融租賃發(fā)展環(huán)境金融租賃發(fā)展趨勢金融租賃投資分析金融租賃競爭格局金融租賃現(xiàn)狀分析金融租賃行業(yè)綜述行業(yè)定義行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程金融租賃行業(yè)概述01&&&金融租賃行業(yè)定義金融租賃指由出租人根據(jù)承租人請求，按雙方合同約定，從指定賣家購買承租人指定的固定資產(chǎn)，在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)前提下，以承租人支付租金為條件，將一定時期該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)讓渡給承租人。從形式上看，金融租賃分為直接租賃和售后回租兩種形式。直接融資租賃:直接租賃是指租賃公司用自有資金、銀行貸款或招股等方式，在金融市場上籌集資金，向設(shè)備制造廠家購進用戶所需設(shè)備，然后再租給承租企業(yè)使用的一種傳統(tǒng)租賃方式。售后回租:售后回租是承租人和經(jīng)銷商為同一人的租賃方式，即承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂租賃合同，再將該物從出租人處租回的融資租賃形式，該方式有助于幫助企業(yè)盤活存量資產(chǎn)。直接融資租賃優(yōu)勢在于可幫助企業(yè)購置新設(shè)備，有效緩解企業(yè)資金困難狀況，售后回租適用于企業(yè)已擁有設(shè)備，需要進行短期融資，盤活固定資產(chǎn)。行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程01020304萌芽期（1981-1998年）1981年改革開放初期，外匯緊缺，為引入外資，中國第一家租賃公司—東方租賃有限公司成立，1986-1987年金融租賃的市場參與者迅速增多，中國人民銀行開始逐步介入金融租賃公司的管理和審批，國有金融租賃公司開始陸續(xù)申報，非銀行金融機構(gòu)也逐步開始布局金融租賃業(yè)務(wù)，這一段時期是中國金融租賃行業(yè)發(fā)展的萌芽時期。發(fā)展期（1999-2007年）1999年6月，中國人民銀行組織研討金融租賃行業(yè)的困境、發(fā)展和出路，在之后兩年時間內(nèi)，金融租賃行業(yè)在法律、監(jiān)管、會計準(zhǔn)則等方面都具備了相應(yīng)的法律法規(guī)，金融租賃公司的融資功能與資產(chǎn)管理功能得以強化。從行業(yè)格局上看，金融租賃公司也開始分化、改組，資產(chǎn)不良的公司被淘汰，行業(yè)進入了有序發(fā)展期。成熟期（2008年至今）2008年，中國首批獲準(zhǔn)的5家銀行系金融租賃公司全部啟動，2010年，銀監(jiān)會批準(zhǔn)中石油組建金融租賃公司，成為中國首家由產(chǎn)業(yè)類企業(yè)控股的金融租賃公司，隨后中國金融租賃行業(yè)企業(yè)數(shù)量開始逐漸增加。2015年9月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對加快金融租賃行業(yè)發(fā)展，服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展大局做出科學(xué)規(guī)劃和部署，中國金融租賃行業(yè)進入成熟發(fā)展階段。行業(yè)政策1規(guī)定，金融租賃公司資本充足率不得低于8%最低監(jiān)管要求，2018年中國金融租賃行業(yè)部分企業(yè)資本充足率為10%-11%，接近監(jiān)管線，租賃行業(yè)不良資產(chǎn)增加或占比較高將會影響資本充足率，行業(yè)較低的資產(chǎn)充足率無法抵抗較大信用風(fēng)險，無法保證行業(yè)整體穩(wěn)定發(fā)展。明確提出嚴(yán)禁將金融機構(gòu)、融資租賃公司等非金融機構(gòu)提供的融資行為納入政府購買服務(wù)范圍金融租賃企業(yè)不得吸收存款、不得發(fā)放貸款或受托發(fā)放貸款、不得從其他融資租賃公司拆借資金、不得通過資管機構(gòu)和地方交易所募集資金，因此，金融租賃企業(yè)的資本大部分來源于股東的原始出資，在后期資本擴張階段，金融租賃企業(yè)依賴銀行貸款，從而形成了高資產(chǎn)負債率的現(xiàn)象商務(wù)部已將制定融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當(dāng)行業(yè)務(wù)經(jīng)營和監(jiān)管規(guī)則職責(zé)劃給中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，標(biāo)志著金融租賃行業(yè)和融資租賃行業(yè)監(jiān)管的正式統(tǒng)一《金融租賃管理辦法》《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》《關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜通知《關(guān)于堅決制止地方以政府購買服務(wù)名義違法違規(guī)融資的通知》行業(yè)市場分析5868億營收10.5%年復(fù)合增長率21462億2020資產(chǎn)總額567.6億凈利潤金融租賃行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游為各類承租企業(yè)，根據(jù)中國融資租賃三十人論壇發(fā)布的《中國融資租賃行業(yè)2018年度報告》目前中國金融租賃公司主要承租客戶所屬行業(yè)可以初步分為兩大類:①公共事業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施類企業(yè)；②制造類企業(yè)，隨著中國相關(guān)方面的深化改革，下游客戶對于金融租賃公司需求將進一步擴大。金融租賃公司憑借股東的客戶資源和項目資源，客戶普遍具有良好的信用資質(zhì)。從行業(yè)分布上，金融租賃企業(yè)重點投向航空、基建、機械設(shè)備等重資產(chǎn)行業(yè)，承租人一般為地方政府（包含地方融資平臺）、國企等客戶，此類客戶均具有較高的信用評級或擁有強大政府背書。根據(jù)中國融資租賃三十人論壇數(shù)據(jù)顯示，2018年中國有31個金融租賃企業(yè)涉及大型設(shè)備金融租賃領(lǐng)域，24個企業(yè)涉及車輛與軌道交通領(lǐng)域?，F(xiàn)階段，大型設(shè)備、基建、交通運輸?shù)瘸蔀橹袊鹑谧赓U行業(yè)下游主要涉及領(lǐng)域，未來隨著金融租賃業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，中國金融租賃下游將布局更多行業(yè)，覆蓋更多行業(yè)的細分賽道。2）本土金融租賃企業(yè)的研發(fā)技術(shù)不斷提高，逐漸發(fā)展擴大，豐富了金融租賃行業(yè)產(chǎn)品的種類，擴大了市場規(guī)模；行業(yè)得以保持快速增長，主要因為受到以下三個因素的影響：1）金融租賃行業(yè)的發(fā)展需要大量科學(xué)實驗的支持，拉動產(chǎn)品的需求提升；3）相關(guān)政策的逐漸完善，使得金融租賃的監(jiān)管愈加完善，生產(chǎn)、消費、使用流程得到安全保障，促進了行業(yè)的發(fā)展。7驅(qū)動因素15頁驅(qū)動因素標(biāo)題115頁驅(qū)動因素標(biāo)題215頁驅(qū)動因素標(biāo)題415頁驅(qū)動因素標(biāo)題3中國堅持以經(jīng)濟建設(shè)為中心，全面向小康社會邁進，人們生活水平日益提高，民間資本活躍，市場經(jīng)濟活動頻繁，特別是經(jīng)濟發(fā)展帶動中國制造業(yè)崛起，制造業(yè)發(fā)展對于大型機械設(shè)備需求巨大，機械設(shè)備一般價格較高，企業(yè)可借助金融租賃渠道緩解企業(yè)資金壓力，從而推動中國金融租賃發(fā)展。自2013年以來，中國政府相繼提出“一帶一路”、“京津冀協(xié)同發(fā)展”、“長江經(jīng)濟帶”、“中國制造2025”以及新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等國家重大發(fā)展戰(zhàn)略政策，為中國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展提供廣闊空間。同時，隨著中國國有企業(yè)改革深入，中小企業(yè)也作為一股不可忽視的經(jīng)濟發(fā)展力量開始崛起，中小企業(yè)在開發(fā)新技術(shù)產(chǎn)品和搶占市場方面需要大量的資金支撐，金融租賃作為一種幫助緩解企業(yè)資金壓力的方式，為中小企業(yè)融資提供了多元化的選擇國家重大戰(zhàn)略、下游需求巨大、資本市場不斷完善、融資租賃相關(guān)理論完善等是行業(yè)主要驅(qū)動因素截至2018年，中國汽車金融市場規(guī)模超過8,000億元人民幣，而汽車金融租賃業(yè)務(wù)規(guī)模占汽車金融業(yè)務(wù)規(guī)模的5%，滲透率較低。由于在汽車金融業(yè)務(wù)中，汽車金融租賃相比于銀行貸款購車，具有審批流程簡單、審批時間短、門檻較低等優(yōu)勢，未來隨著汽車金融租賃的普及和消費主體接受度提升，汽車金融租賃將具有廣闊的發(fā)展空間。資產(chǎn)證券化是盤活企業(yè)存量資產(chǎn)、降低企業(yè)杠桿的重要手段。近年來，交易所債券市場資產(chǎn)支持證券(ABS)的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型不斷豐富，服務(wù)實體經(jīng)濟能力不斷增強。自資產(chǎn)證券化備案制實施至2017年6月底，上交所市場共有457只資產(chǎn)支持證券完成發(fā)行，發(fā)行金額共計5397億元。大類基礎(chǔ)資產(chǎn)類型包括基礎(chǔ)設(shè)施收費權(quán)、應(yīng)收賬款債權(quán)、消費金融債權(quán)、租賃債權(quán)、商業(yè)物業(yè)租金等。成功推出了首批PPP項目資產(chǎn)支持證券。國內(nèi)一些大學(xué)和協(xié)會紛紛設(shè)立融資租賃研究機構(gòu)開展融資租賃理論研究，如浙江大學(xué)融資租賃研究中心正在開展融資租賃資產(chǎn)組合、融資租賃風(fēng)險管理等多項課題研究，并將發(fā)布相關(guān)行業(yè)指數(shù)。經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境02金融租賃發(fā)展環(huán)境02政策環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境自改革開放以來﹐中國國民經(jīng)濟快速增長。今年以來，我國經(jīng)濟迅速恢復(fù)，GDP一直保持強勁增長。一季度，我國GDP更是增長了高達18.3%，這在全球來說都是獨一無二的。再從上半年整體來看，2021年上半年我國的GDP為522萬億人民幣（約合8.22萬億美元），GDP增長率為17%。這一水平在全球范圍內(nèi)同樣是數(shù)一數(shù)二的存在。10社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境中國固定資產(chǎn)投資保持了平穩(wěn)較快的發(fā)展態(tài)勢﹐投資結(jié)構(gòu)調(diào)整取得了積極進展﹐工業(yè)生產(chǎn)能力進一步提高﹐部分行業(yè)投資增長過快的勢頭得到遏制﹐基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和社會事業(yè)建設(shè)等薄弱環(huán)節(jié)得到了進一步加強﹐城鄉(xiāng)面貌極大改善﹐人民生活水平日益提高固定資產(chǎn)投資為保障中國經(jīng)濟快速協(xié)調(diào)發(fā)展作出了重大貢獻。中國人民銀行按照穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)﹐堅持“總量穩(wěn)定﹑結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的調(diào)控取向﹐繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策﹐既不放松也不收緊銀根﹐適時預(yù)調(diào)﹑微調(diào)﹔積極引導(dǎo)貨幣信貸和社會融資規(guī)模保持合理增長11行業(yè)社會環(huán)境國家政策大力支持。2015年9月1日國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于促進金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出“要充分認識金融租賃服務(wù)實體經(jīng)濟的重要作用，把金融租賃放在國民經(jīng)濟發(fā)展整體戰(zhàn)略中統(tǒng)籌考慮。加快建設(shè)金融租賃行業(yè)發(fā)展長效機制，積極營造有利于行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，進一步轉(zhuǎn)變行業(yè)發(fā)展方式，力爭形成安全穩(wěn)健、專業(yè)高效、充滿活力、配套完善、具有國際競爭力的現(xiàn)代金融租賃體系。充分發(fā)揮金融租賃提高資源配置效率、增強產(chǎn)業(yè)競爭能力和推動產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整的引擎作用，努力將其打造成為優(yōu)化資源配置、促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的有效工具”政策環(huán)境國務(wù)院中共中央國務(wù)院長江經(jīng)濟帶刺激了中國制造業(yè)的發(fā)展，制造業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，對于大型設(shè)備的需求較大，金融租賃為此類企業(yè)購置大型設(shè)備提供了新的資本支持充分依靠中國與有關(guān)國家既有的雙多邊機制，借助既有的、行之有效的區(qū)域合作平臺，一帶一路旨在借用古代絲綢之路的歷史符號，共同打造政治互信、經(jīng)濟融合、文化包容的利益共同體、命運共同體和責(zé)任共同體擴大了對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的需求，大型的脫硫脫硝、污水處理項目需要金融租賃的支持一帶一路中國制造2025行業(yè)市場規(guī)模行業(yè)現(xiàn)狀03金融租賃現(xiàn)狀分析03行業(yè)現(xiàn)狀中國融資租賃三十人論壇數(shù)據(jù)顯示，截至2018年,中國已開業(yè)金融租賃公司66家（不含專業(yè)子公司），總數(shù)較2017年保持不變。在股東背景上，中國金融租賃公司按股東背景可分為銀行系金融租賃公司以及其他機構(gòu)參股或控股設(shè)立的金融租賃公司。具體來看,銀行系金融租賃公司中，由城商行控股或參股設(shè)立的金融租賃公司數(shù)量最多，共計22家，占全部66家的33%，全國性商業(yè)銀行控股的有12家，占比18%，農(nóng)商行控股或參股設(shè)立的有10家，占比15%，政策性銀行控股的有1家，占比2%。在注冊資本上，根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額1億元人民幣。66家金融租賃公司注冊資本合計2,140億元，平均注冊資本約為34億元。其中，工銀金融租賃有限公司注冊資本最高，注冊資本為180億元人民幣，其次為國銀金融租賃注冊資本為126.4億元人民幣，興業(yè)金融租賃注冊資本排第三，為90億元人民幣。根據(jù)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱銀保監(jiān)會)披露的數(shù)據(jù)，截至2018年6月末，金融租賃行業(yè)資產(chǎn)總額達7萬億元人民幣，同比增長15%。其中，金融租賃資產(chǎn)總額達4萬億元人民幣，不良租賃資產(chǎn)率為0.9%，撥備覆蓋率為30.8%，資本充足率為15%。15行業(yè)市場規(guī)模金融租賃行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游為各類承租企業(yè)，根據(jù)中國融資租賃三十人論壇發(fā)布的《中國融資租賃行業(yè)2018年度報告》目前中國金融租賃公司主要承租客戶所屬行業(yè)可以初步分為兩大類:①公共事業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施類企業(yè)；②制造類企業(yè)，隨著中國相關(guān)方面的深化改革，下游客戶對于金融租賃公司需求將進一步擴大。金融租賃公司憑借股東的客戶資源和項目資源，客戶普遍具有良好的信用資質(zhì)。從行業(yè)分布上，金融租賃企業(yè)重點投向航空、基建、機械設(shè)備等重資產(chǎn)行業(yè)，承租人一般為地方政府（包含地方融資平臺）、國企等客戶，此類客戶均具有較高的信用評級或擁有強大政府背書。根據(jù)中國融資租賃三十人論壇數(shù)據(jù)顯示，2018年中國有31個金融租賃企業(yè)涉及大型設(shè)備金融租賃領(lǐng)域，24個企業(yè)涉及車輛與軌道交通領(lǐng)域?，F(xiàn)階段，大型設(shè)備、基建、交通運輸?shù)瘸蔀橹袊鹑谧赓U行業(yè)下游主要涉及領(lǐng)域，未來隨著金融租賃業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，中國金融租賃下游將布局更多行業(yè)，覆蓋更多行業(yè)的細分賽道。16行業(yè)市場規(guī)模近年來，中國金融租賃行業(yè)得益于下游需求的增長和政策扶持，市場規(guī)模不斷擴大。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年中國金融租賃行業(yè)市場規(guī)模（以合同余額記）為17,300億元人民幣，2019年增長至30,000億元人民幣，期間年復(fù)合增長率為16%?；谥袊鹑谧赓U方式不斷創(chuàng)新，“中國制造”對于新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等國家重大發(fā)展戰(zhàn)略政策，為中國金融租賃業(yè)務(wù)為了發(fā)展提供廣闊的空間，未來5年，中國金融租賃行業(yè)市場規(guī)模將保持較高增長態(tài)勢，2024年市場規(guī)模將達到74,650億元人民幣，年復(fù)合增長率20.0%。17行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)快速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量已達上萬家根據(jù)中國租賃聯(lián)盟發(fā)布的《2018年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2018年12月底，全國融資租賃企業(yè)(不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司)總數(shù)約為11777家，較上年底的9676家增加了2101家，增長218抓住盈利窗口期進行轉(zhuǎn)型值得關(guān)注的是，金融租賃公司業(yè)務(wù)模式以售后回租為主，專業(yè)能力相對較弱，業(yè)務(wù)“同質(zhì)化”現(xiàn)象較為嚴(yán)重。有行業(yè)人士稱，融資租賃行業(yè)應(yīng)抓住目前盈利較高的窗口期，進行轉(zhuǎn)型。廠商租賃和圍繞核心企業(yè)展開的產(chǎn)業(yè)鏈租賃將獲得長足發(fā)展。需要租賃行業(yè)不斷完善相應(yīng)的風(fēng)控模式，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)利潤的分享方案，比如更多參與銷售后服務(wù)的盈利分配，以及設(shè)備生產(chǎn)經(jīng)營廠商或核心企業(yè)與租賃商雙邊共贏共發(fā)展共擔(dān)風(fēng)險的新機制，而不僅僅是簡單地局限于回購擔(dān)保。行業(yè)發(fā)展趨勢04金融租賃發(fā)展趨勢04行業(yè)制約因素行業(yè)發(fā)展策略行業(yè)制約因素融資租賃法律制度不完善融資租賃市場滲透率較低融資渠道單一市場滲透率是一個國家融資租賃業(yè)發(fā)展深度的標(biāo)志，與發(fā)達國家相比，我國融資租賃市場滲透率還處于較低水平。從目前融資租賃業(yè)的發(fā)展來看，我國尚未建立起相關(guān)的稅收政策和信貸支持，主要表現(xiàn)在我國沒有具體的稅收制度使得融資租賃企業(yè)享有投資抵扣、加速折舊和租金計入成本等方面的優(yōu)惠，同時信貸支持相關(guān)政策也少之又少，這嚴(yán)重制約了融資租賃業(yè)的發(fā)展。目前，由于我國融資租賃尚處于發(fā)展初期，市場滲透率較低，融資租賃交易額較少，所以在合同法和相關(guān)法律法規(guī)中有關(guān)融資租賃的條款很少，一旦發(fā)生糾紛案件難以找到相關(guān)條款對當(dāng)事人的合法權(quán)益進行保護。與國外發(fā)達國家相比，我國融資租賃業(yè)的法律法規(guī)體系尚不健全，缺乏融資租賃基本法。我國融資租賃業(yè)融資渠道單一，資金來源主要是自己擁有的資金和銀行借貸兩種方式。從資金來源的構(gòu)成來看，融資租賃企業(yè)的借入資金來源主要是銀行的短期貸款，融資租賃的短期貸款占借入資金總額的90%以上。融資租賃業(yè)的特征之一便是資金運用的長期性，短期的銀行信貸資金運用到長期的租賃設(shè)備中，這會造成資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)的不匹配，使得融資租賃業(yè)面臨巨大的流動性風(fēng)險。流通環(huán)節(jié)有待完善金融租賃產(chǎn)品種類繁多，消費數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致金融租賃行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，金融租賃行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。金融租賃產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項學(xué)科，而目前從事金融租賃行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，金融租賃行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重。出于安全的考慮，國家對金融租賃行業(yè)進出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土金融租賃行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管質(zhì)量提升在資本的加持下，金融租賃的跑馬圈地仍在持續(xù)，預(yù)計2021年將會更加殘酷和激烈。同時，在線教育也面臨著更嚴(yán)格的監(jiān)管，合規(guī)成本提升。金融租賃行業(yè)產(chǎn)品品種多、批量小、附加值高，產(chǎn)品質(zhì)量要求也較為嚴(yán)格。金融租賃行業(yè)市場產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，假冒偽劣等亂象仍普遍存在，嚴(yán)重阻礙金融租賃行業(yè)發(fā)展進步。未來，提升金融租賃行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量是發(fā)展金融租賃行業(yè)的核心任務(wù)，具體措施可分為以下兩大部分：（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范金融租賃行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用金融租賃行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證金融租賃行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：金融租賃行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土金融租賃行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，金融租賃行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢提升產(chǎn)品質(zhì)量生產(chǎn)企業(yè)方面政府方面22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范金融租賃行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用金融租賃行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證金融租賃行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：金融租賃行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土金融租賃行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，金融租賃行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為金融租賃行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，金融租賃行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的金融租賃行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土金融租賃行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。金融租賃行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。行業(yè)趨勢大力發(fā)展汽車租賃領(lǐng)域在中國居民貸款消費水平日益增長的背景下，汽車金融產(chǎn)品的市場需求被進一步加大，中國金融租賃企業(yè)不斷拓展業(yè)務(wù)范疇，汽車租賃成為未來發(fā)展重要板塊中國金融租賃企業(yè)在自我發(fā)展擴大業(yè)務(wù)范圍的同時，也在通過兼并收購設(shè)備供應(yīng)商從提高資源整合效率，迅速提高市場競爭力兼并收購設(shè)備供應(yīng)商行業(yè)趨勢監(jiān)管趨嚴(yán)，龍頭公司市占率有望提升從目前政策導(dǎo)向看，租賃行業(yè)從此前的雙軌制監(jiān)管逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榻y(tǒng)一監(jiān)管，融資租賃公司的監(jiān)管政策制定交由銀保監(jiān)會負責(zé)，同時，由于內(nèi)資和外資融資租賃公司數(shù)量眾多，具體監(jiān)管實施交由各地方金融監(jiān)管局。新監(jiān)管體系下，融資租賃行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)。監(jiān)管并軌開啟了租賃行業(yè)監(jiān)管新時代，監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，行業(yè)門檻將大幅提升，有利于行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。2010-2018年，我國每家融資租賃公司平均合同規(guī)模不斷下降，說明我國租賃行業(yè)集中度逐漸分散，未來在政策趨嚴(yán)背景下，行業(yè)門檻有望提升，競爭格局將由趨于分散向趨于集中演變，龍頭公司依靠資產(chǎn)端和資金端的優(yōu)勢，市占率有望持續(xù)提升。事實上，通過飛機、船舶租賃，將業(yè)務(wù)觸角延伸至海外，不僅是中資租賃公司深度布局海外市場、接觸各類投資機構(gòu)、飛機制造商、船舶企業(yè)、落實“一帶一路”倡議的重要橋梁，同時，也是支持中國制造“走出去”，促進國內(nèi)國際產(chǎn)融合作的便利渠道。形成國際合作與競爭新優(yōu)勢行業(yè)典型企業(yè)05金融租賃競爭格局05行業(yè)競爭格局同質(zhì)化競爭激烈價格戰(zhàn)授信加大行業(yè)并購新進企業(yè)（1）價格戰(zhàn)引發(fā)收益率報價逐年下降：部分金融租賃行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠價格戰(zhàn)取得競爭優(yōu)勢，導(dǎo)致行業(yè)毛利率下降，選擇合作企業(yè)時“唯價格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過高授信加大財務(wù)風(fēng)險：金融租賃行業(yè)公司對各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過醫(yī)院的償還能力，為自身帶來較大財務(wù)風(fēng)險，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。未來，金融租賃行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競爭優(yōu)勢。27金融租賃行業(yè)受經(jīng)濟周期影響較弱，于金融租賃企業(yè)而言具有“低風(fēng)險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國金融租賃行業(yè)市場企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競爭現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，成為制約中國金融租賃行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國金融租賃行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業(yè)務(wù)方式，服務(wù)模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，為中國金融租賃行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來以下不良影響：競爭趨勢

隨著科技不斷發(fā)展，金融租賃企業(yè)對金融租賃行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術(shù)競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。金融租賃行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是金融租賃行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是金融租賃行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，金融租賃行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的金融租賃行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質(zhì)是人才的競爭，金融租賃行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競爭是未來金融租賃行業(yè)競爭的核心點之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才28隨著科技不斷發(fā)展，金融租賃企業(yè)對金融租賃行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術(shù)競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。金融租賃行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是金融租賃行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是金融租賃行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，金融租賃行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的金融租賃行業(yè)產(chǎn)品需求。&&&行業(yè)競爭格局近年來，中國金融租賃行業(yè)發(fā)展迅速，企業(yè)數(shù)量由2014年30家增長至2018年66家（不含專業(yè)子公司），在注冊資本上，根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司注冊資本一次性實繳貨幣資本最低限額為1億元人民幣，截止2018年，66家金融租賃公司注冊資本合計2,140億元人民幣，平均注冊資本約為34億元人民幣。在中國金融租賃行業(yè)競爭中，注冊資本較高的金融租賃公司因為擁有更充足的資金，占據(jù)更強的競爭地位，如工銀金租、國銀金租、興業(yè)金租等，現(xiàn)階段，金融租賃公司為提升市場競爭力，有多家金融租賃公司開始增加注冊資本金，如興業(yè)金租、華夏金于2017年獲得增資批復(fù)，且均于2018年1月完成注冊資本變更，注冊資本分別增加20億元、30億元人民幣。于2018年內(nèi)獲得增資批復(fù)并已完成注冊資本變更的金融租賃公司包括:浦銀金融租賃股份有限公司、江西金融租賃股份有限公司、徽銀金融租賃有限公司、工銀金融租賃有限公司、中鐵建金融租賃有限公司以及光大金融租賃股份有限公司。行業(yè)競爭格局中國金融租賃行業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模逐步增長，現(xiàn)已形成明顯四個梯隊。據(jù)中國融資租賃三十人論壇和中國銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2018年，中國金融租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模最大的為工銀金融租賃有限公司，資產(chǎn)規(guī)模超過3,000億元人民幣，占據(jù)行業(yè)龍頭企業(yè)地位。另有2家金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模超過2,000億元人民幣，處于第二梯隊，分別為交銀金融租賃有限責(zé)任公司和國銀金融租賃股份有限公司，處于第三梯隊的中國金融租賃企業(yè)資金規(guī)模超1,000億元人民幣，共計有5家企業(yè)，分別為民生金融租賃股份有限公司、招銀金融租賃有限公司、建信金融租賃有限公司、興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司及華融金融租賃股份有限公司。處于前三梯隊的共計8家企業(yè)，資金雄厚，在市場競爭中處于優(yōu)勢地位，業(yè)務(wù)覆蓋面較廣，投資規(guī)模較大。剩余58家金融租賃企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小于1,000億元人民幣，資金相對薄弱，業(yè)務(wù)范圍和體量相對頭部企業(yè)市場競爭性較弱。行業(yè)代表企業(yè)1徽銀金融租賃有限公司（以下簡稱“徽銀”）成立于2015年，是由作為主發(fā)起人，經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)，是安徽省首家銀行系金融租賃公司。注冊資本人民幣30億元，目前徽銀業(yè)務(wù)立足安徽、輻射全國公司，涉及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進裝備制造業(yè)、節(jié)能環(huán)保、交通運輸、民生工程、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等行業(yè)和領(lǐng)域。主要業(yè)務(wù)及產(chǎn)品:目前徽銀業(yè)務(wù)范圍主要包括融資租賃業(yè)務(wù)；轉(zhuǎn)讓和受讓融資租賃資產(chǎn)；固定收益類證券投資業(yè)務(wù)；接受承租人的租賃保證金；吸收非銀行股東3個月（含）以上定期存款；同業(yè)拆借；向金融機構(gòu)借款；境外借款；租賃物變賣及處理業(yè)務(wù)；經(jīng)濟咨詢；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其