變頻器行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與市場前景分析報告

變頻器行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與市場前景分析報告匯報人：方慧吟日期：2022-12-21目錄CONTENTS01020304變頻器格局與發(fā)展趨勢變頻器行業(yè)概述變頻器行業(yè)環(huán)境變頻器行業(yè)現(xiàn)狀第一章變頻器行業(yè)概述行業(yè)定義變頻器行業(yè)定義變頻器應(yīng)用變頻技術(shù)與微電子技術(shù)，通常用來驅(qū)動有不同工作頻率的交流電機，或者用來提高啟動速度，使電機平穩(wěn)啟動。為了調(diào)節(jié)電動機的運行頻率來調(diào)節(jié)輸出轉(zhuǎn)速，變頻器一般會進行多次電壓轉(zhuǎn)換，主要組成結(jié)構(gòu)包括整流器、濾波器和逆變器。此外，變頻器還能通過連接PLC進行更準確有效的控制，在工業(yè)自動化中發(fā)揮著重要作用。根據(jù)工作電壓，可分為中低壓與高壓變頻器。按照輸入電壓等級進行分類，低于3KV的歸為中低壓變頻器（低于690V的為低壓變頻器），高于3KV的歸為高壓變頻器。兩者的適用對象不同，但調(diào)速原理相同。因目前廣泛應(yīng)用的IGBT模塊耐壓不足，二者在拓撲結(jié)構(gòu)上差別較大。低壓變頻器對于電力電子器件和變壓器的容量要求相對較低，具有成熟的一致性的拓撲結(jié)構(gòu)，而高壓變頻器拓撲結(jié)構(gòu)較多，較為復(fù)雜。從功能來看，變頻器主要起到變頻調(diào)速、軟啟動、節(jié)能等作用。發(fā)展歷程12341960s電力電子器件普遍應(yīng)用了最閘管及其升級產(chǎn)品。但其調(diào)速性能運運無法滿足需要。1968年以丹佛斯為代表的高技術(shù)企業(yè)開始我最化生產(chǎn)變頻器,開啟了變頻器工業(yè)化的新時代。1970S1980s2020s脈寬調(diào)制變壓變頻PWM-VVVF調(diào)速的研究得到突破，20世紀800年代以后微處理器技術(shù)的完善使得各種優(yōu)化算法得以容易的實現(xiàn)。美、日、德、英等發(fā)達國家的VVVF變頻器技術(shù)實用化。商品投入市場,得到了廣泛應(yīng)用。美國和德國憑借電子元件生產(chǎn)和電子技術(shù)的優(yōu)勢，高端產(chǎn)品迅速搶占市場。國產(chǎn)變頒器逐步崛起,現(xiàn)已逐步搶占高端市場。上海和深圳成為國產(chǎn)變頻器發(fā)展的前沿陣地。產(chǎn)業(yè)鏈上游變頻器行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，變頻器行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈中游變頻器行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于變頻器企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游變頻器行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。第二章變頻器行業(yè)發(fā)展環(huán)境政治環(huán)境1《GB18613-2020電動機能效限定及能效等級》更為嚴苛，國際標準IE5、IE4、IE3分別對應(yīng)我國—級能效、二級能效、三級能效,IE3以下的能效電機將被強制停產(chǎn)，該標準子2021年6月1日正式實施?！峨姍C能效提升計劃》到2023年，高效節(jié)能電機年產(chǎn)量達到7億千瓦，在役高效節(jié)能電機占比達到20%以上，實現(xiàn)年節(jié)電量490億千瓦時，相當于年節(jié)約標準煤1500方噸,減排二氧化碳2800萬噸。加大高效節(jié)能電機應(yīng)用力度。細分負載特性及不同工況，針對風機、水泵、壓縮機、機床等通用設(shè)備，鼓勵采用2級能效及以上的電動機。針對變負荷運行工況，推廣2級能效及以上的變頻調(diào)速永磁電機。針對使用變速箱、耦合器的傳動系統(tǒng)，鼓勵采用低速直驅(qū)和高速直驅(qū)式永磁電機?！豆I(yè)能效提升行動計劃》實施電機能效提升行動。鼓勵電機生產(chǎn)企業(yè)開展性能優(yōu)化、鐵芯高效化、機殼輕量化等系統(tǒng)化創(chuàng)新設(shè)計，優(yōu)化電機控制算法與控制性能，加快高性能電磁線、稀土永磁、高磁感低損耗冷軋硅鋼片等關(guān)鍵材料創(chuàng)新升級。推行電機節(jié)能認證，推進電機高效再制造。2025年新增高效節(jié)能電機占比達到70%以上。經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復(fù)運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國變頻器行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。社會環(huán)境10102國產(chǎn)高壓變頻設(shè)備具有顯著的社會效益，主要是節(jié)能，節(jié)約資源，減少環(huán)境污染。消除電機的啟動沖擊和對電網(wǎng)的沖擊，降低電機和設(shè)備的故障率。提高控制精度和自動化程度。近幾年，在“制造強國”在國家鼓勵自主技術(shù)研發(fā)政策的推動下，中國出現(xiàn)了一批擁有上游原材料采購議價權(quán)的關(guān)鍵技術(shù)制造商，試圖打破美國在工業(yè)制造領(lǐng)域一些關(guān)鍵技術(shù)的壟斷和封鎖，為中國的工業(yè)自動化進程做出貢獻。在變頻器技術(shù)領(lǐng)域，隨著高性能微處理器的應(yīng)用和控制技術(shù)的發(fā)展，以及變頻器的復(fù)雜使用，需要專業(yè)操作、起重機、水泵等工業(yè)設(shè)備，對變頻器的需求越來越小、輕、高性能、易于使用和無污染。目前，中國的變頻產(chǎn)品市場分為日本、歐洲、美國和當?shù)刂圃焐獭Ｍ鈬髽I(yè)憑借其品牌、技術(shù)和資本優(yōu)勢占據(jù)了大部分國內(nèi)市場。但近年來，國內(nèi)制造商的競爭力正準備就緒。同時，新冠肺炎疫情后，國內(nèi)品牌的客戶認可度顯著提高，有利于加快市場進口替代。社會環(huán)境2LOGO傳統(tǒng)變頻器行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為變頻器行業(yè)的消費主力。行業(yè)驅(qū)動因素政策支持在工業(yè)領(lǐng)域，變頻器廣泛應(yīng)用于工業(yè)電機。近年來我國工業(yè)電機在政策端支持下，未來高效節(jié)能電機滲透率有望加速提升。2021年6月開始《GB18613-2020電動機能效限定及能效等級》正式實施，淘汰IE3以下能效電機，2021年11月工信部發(fā)布《電機能效提升計劃》，要求到2023年高效節(jié)能電機年產(chǎn)量達到供需平衡促進市場發(fā)展變頻器產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于變頻器行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關(guān)系，變頻器市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)驅(qū)動因素商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，變頻器行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營領(lǐng)域行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務(wù)市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務(wù)主體趨于多元化第三章變頻器行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀隨著國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，我國變頻器市場規(guī)模整體呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，2020年我國變頻器行業(yè)市場規(guī)模達到541億元，同比增長9.3%，2015-2020年CAGR為7.3%。其中低壓變頻器規(guī)模占比較大，2020年占比為74%。隨著高效節(jié)能的市場需求與國家鼓勵政策驅(qū)動下，高壓變頻器規(guī)模占比逐年增長，已由2012年22%提升至2020年26%。具體市場規(guī)模方面，2020年我國高壓變頻器市場規(guī)模約141億元，低壓變頻器市場規(guī)模約400億元。從下游應(yīng)用來看，高壓變頻器應(yīng)用領(lǐng)域集中在高耗能領(lǐng)域，主要用于冶金、電力、石化、采礦等高能耗行業(yè)，可實現(xiàn)對各類高壓電動機的風機、水泵、空氣壓縮機、提升機、皮帶機等負載的軟起動、智能控制和調(diào)速節(jié)能，2021年CR5總占比為76%。低壓變頻器適用場景較為廣闊，下游較為分散，一般應(yīng)用在起重機械、電梯、紡織機械等領(lǐng)域，2021年CR5總占比為43%。行業(yè)熱點變頻器行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點一變頻器應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高變頻器行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約變頻器行業(yè)發(fā)展。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導(dǎo)致研究結(jié)果可靠性難以保證，產(chǎn)品喪失市場競爭力。變頻器行業(yè)難形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢測保障，監(jiān)管難度大。中國變頻器行業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低端領(lǐng)域，高端領(lǐng)域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)有待進一步提升。變頻器行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。行業(yè)制約因素質(zhì)量參差不齊變頻器行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學(xué)研究創(chuàng)新，對科學(xué)研究試驗不設(shè)置嚴格限制，因此，變頻器行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，變頻器行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，變頻器行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于變頻器行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)品質(zhì)量問題前期籌劃活動執(zhí)行效果評估質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后變頻器行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。中國國家政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學(xué)研究創(chuàng)新，對科學(xué)研究試驗不設(shè)置嚴格限制，因此，變頻器行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，變頻器行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，變頻器行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于變頻器行業(yè)的發(fā)展行業(yè)發(fā)展建議LOGO提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范變頻器行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用變頻器行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證變頻器行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：變頻器行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土變頻器行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，變頻器行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為變頻器行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，變頻器行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的變頻器行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土變頻器行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。變頻器行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。第四章變頻器格局與發(fā)展趨勢競爭格局競爭格局1從行業(yè)競爭格局來看，國內(nèi)變頻器市場早期受外資主導(dǎo)，國產(chǎn)化逐步落地。近年來國內(nèi)品牌產(chǎn)品質(zhì)量逐步提高，故障率逐漸減少，相比進口品牌性價比表現(xiàn)出優(yōu)越性。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年歐美品牌低壓變頻器占比為46%，日韓份額為11%，中國本土品牌占比為43%，相較于2017年的38.7%上升6pcts。

競爭格局2具體市場競爭格局情況，在高壓變頻器方面，合康新能為市場龍頭，且市場涌現(xiàn)出一批如匯川技術(shù)等優(yōu)質(zhì)國內(nèi)公司，逐步擠占施耐德等外資市場份額。低壓變頻器中匯川市場份額迅速提升，由2015年的6%上升至2020年的19%，已成為低壓變頻器龍頭，此外英威騰與中達市場占比均有大幅增長。隨著國產(chǎn)品牌定制化能力以及產(chǎn)品研發(fā)制造實力的提升，未來國產(chǎn)化有望逐步落地。行業(yè)發(fā)展趨勢LOGO變頻器為工業(yè)自動化關(guān)鍵設(shè)備，隨著疫情逐步消退，新老基建項目雙重啟動，疊加冶金行業(yè)設(shè)備升級，高壓變頻器市場有望維持較高增速。同時“雙碳政策”自上而下推動各行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，而使用高壓變頻器節(jié)電率可達10%-40%，甚至高達60%，需求支撐強勁。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測，2025年中國高壓變頻器市場規(guī)模將達212億元，對應(yīng)2020-2025年CAGR為8.5%。在低壓變頻器方面，我國制造業(yè)疫情后率先恢復(fù)促使紡織機械、塑料機械、包裝機械投資增加，先進制造業(yè)升級發(fā)展推動機床、物流、半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)發(fā)展，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測，我國低壓變頻器2025年市場規(guī)模有望達464億元，對應(yīng)2020-2025年CAGR為1%。市場規(guī)模方面市場競爭方面主控一體專業(yè)系統(tǒng)在低壓變頻器具備與高壓變頻器較高的生產(chǎn)工藝和運行穩(wěn)定性要求相比，低壓變頻器技術(shù)相對簡單成熟，但對不同場景的差異化設(shè)計提出了更高要求。低壓變頻器領(lǐng)域因頂尖國際廠商進入較早，品牌效應(yīng)構(gòu)