熱門板塊中哪些行業(yè)具備基本面支撐

敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明199%、-7.13%和-7.26%。AI環(huán)境影響較大的汽車與期因子在今年以來有比較良好的表現(xiàn)，估值動量等因子卻表現(xiàn)一般。從多空凈值的角度看，分析師預(yù)期和估值動量，，質(zhì)量和盈利有較優(yōu)異的多空收益表現(xiàn)，其他因子則表現(xiàn)一般。跌出總分分組前五。超預(yù)期因子排名均有所變動，但不影響整體分組前五的行業(yè)推薦。風(fēng)險提示險。融工程月報敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明2Wwan 敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明3 .00% .00%為-6.99%、-7.13%和-7.26%。圖表1：主要市場指數(shù)過去一個月表現(xiàn)(截至2023.03.31)寬基上寬基國證2000中證1000滬深300中證500行業(yè)行業(yè)綜合房地產(chǎn)輕工制造建材基礎(chǔ)化工紡織服裝汽車電力設(shè)備及新能源綜合金融煤炭機械有色金屬國防軍工醫(yī)藥非銀行金融消費者服務(wù)電力及公用事業(yè)農(nóng)林牧漁食品飲料銀行交通運輸家電石油石化商貿(mào)零售建筑電子通信計算機傳媒得投資者持續(xù)關(guān)注。穩(wěn)和估值修復(fù)帶來的投資機會。敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明4務(wù)企業(yè)居民信貸都逐步回暖的背景下，的相關(guān)業(yè)務(wù)或推動板塊估值重構(gòu)。行業(yè)分類基金代碼基金簡稱上市日期基金經(jīng)理基金管理人000.OF9-309-098-09責(zé)任公司7-20公司380.OF2021-06-18390.OF2021-06-185-21590.OF2021-05-12110.OF5-07520.OF3-01食品飲料2-20責(zé)任公司食品飲料1-08有限公司食品飲料9-27食品飲料900.OF4-28倪斌,馬丁食品飲料2-05司食品飲料170.OF2021-01-13食品飲料710.OF1-07食品飲料690.OF5-06限公司4-22管理有限公司2-28有限公司050.OF2019-10-16880.OF9-06600.OF2-26有限公司210.OF9-24310.OF5-285-20、行業(yè)輪動策略構(gòu)建與策略表現(xiàn)超預(yù)期增強行業(yè)輪動架構(gòu)子和超預(yù)期因子。敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明5業(yè)績圖表3：國金金工行業(yè)配置框架2行業(yè)大類因子分析。4：單因子IC均值與多空凈值IC均值因子多空收益上月今年以來上月今年以來超預(yù)期0.54%6.26%26%3.89%89%0.64%分析師預(yù)期14.663%-7.88%0.16%-0.57%北向流入4.63%2.14%3.53%53%1.98%8%質(zhì)量27.49%4.83%83%6.04%4.66%估值動量8.87%-13.76%3.00%-2.43%盈利3.35%-6.-6.02%1.91%3.577%敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明6圖表5：質(zhì)量、盈利、估值動量因子多空收益表現(xiàn)圖表6：北向流入、分析師預(yù)期、超預(yù)期因子多空收益表現(xiàn)43.532.5210.509876543210北向流入分析師預(yù)期超預(yù)期nd策略因子表現(xiàn)因子平均值標(biāo)準差最小值最大值風(fēng)險調(diào)整的ICt統(tǒng)計量超預(yù)期增強因子9.64%27.19%-56.06%71.77%0.354.47圖表8：超預(yù)期增強因子IC圖表9：超預(yù)期增強因子多空收益表現(xiàn)00%.00%.00%.00%.00%%.00%.00%864204行業(yè)配置策略表現(xiàn)動照平，敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明7余史凈值表現(xiàn)明顯優(yōu)于景氣度估值策略。圖表10：行業(yè)輪動策略凈值圖表11：行業(yè)輪動策略超額凈值654321032.5210.50圖表12：行業(yè)輪動策略逐年超額收益 0.25 0.15 0.05 2011201220132014201520162017201820192020202120222023超預(yù)期增強景氣度估值行業(yè)等權(quán)超預(yù)期增強超額景氣度估值超額5.18%5%9%8%44%24%00%6%9%-1.13%3%6%0%4%2.32%5策略行業(yè)排名變動敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明8動策略推薦中，而是銀行和食品飲料行業(yè)入選了超預(yù)期增強行業(yè)輪動策略?？椿久嬷瘟Χ容^弱。從基本面因子看，圖表14：超預(yù)期增強行業(yè)輪動策略細分因子排名以及排名變動風(fēng)險提示敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明6特別聲明：司”(以下簡稱“國金證券”)所有，未經(jīng)事先書面授權(quán)，任何機構(gòu)和個人均不得以任何方式對本報告的任何部分制作任何的復(fù)制、轉(zhuǎn)發(fā)、轉(zhuǎn)載、引用、修改、仿制、刊發(fā)，或以任何侵犯本公司版權(quán)的其他方式使用。經(jīng)過書面授權(quán)的引用、刊發(fā)，需注明出處為“國金證券股份有限及其研究人員認為可信的公開資料或?qū)嵉卣{(diào)研資料，但國金證券及其研究人員對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。本報告反映撰寫研究人員的不同設(shè)想、見解及分析方法，故本報告所載觀點可能與其他類似研究報告的觀點及市場實際情況不一致，國金證券不對使用本報告所包含的材產(chǎn)生的任何直接或間接損失或與此有關(guān)的其他任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。且本報告中的資料、意見、預(yù)測均反映報告初次公開發(fā)布時的判斷，在不作事先通知的情下，可能會隨時調(diào)整，亦可因使用不同假設(shè)和標(biāo)準、采用不同觀點和分析方法而與國金證券其它業(yè)務(wù)部門、單位或附屬機構(gòu)在制作類似的其他材料時所給出的意報告僅為參考之用，在任何地區(qū)均不應(yīng)被視為買賣任何證券、金融工具的要約或要約邀請。本報告提及的任何證券或金融工具均可能含有重大的風(fēng)險，可能工具的價格、價值及收益可能會受匯率影響而波動。過往的業(yè)績并不能代表未來的表現(xiàn)。當(dāng)考慮到國金證券存在可能影響本報告客觀性的利益沖突，而不應(yīng)視本報告為作出投資決策的唯一因素。證券研究報告是用于服務(wù)具備專業(yè)知識的投資者和投資顧問的專業(yè)產(chǎn)品，使用時必須經(jīng)專業(yè)人士進行解讀。國金證券建議獲取報告人員應(yīng)考慮本報告的任何意見或建議是否符合其特定狀況，以及(若有必要)。有報告中涉及的公司所發(fā)行的證券并進行交易，并可能為這些公司正在提供或爭取提供多種金融服務(wù)。給在當(dāng)?shù)胤苫虮O(jiān)管規(guī)則下不允許向其發(fā)送、發(fā)布該研究報告的人員。國金證券并不因收件人收到本報告而視其為國金證券的客風(fēng)tt目標(biāo)或需