2021年貴州省遵義市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）

2021年貴州省遵義市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.實際產量下的實際工時與實際產量下的標準工時的差額再乘以固定制造費用的標準分配率叫做()。

A.固定制造費用能量差異B.固定制造費用耗費差異C.固定制造費用效率差異D.固定制造費用產量差異

2.企業(yè)為維持一定經營能力所必須負擔的最低成本是()。

A.變動成本B.混合成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本

3.下列各項中，不屬于認股權證籌資特點的是（）。

A.認股權證是一種融資促進工具

B.認股權證是一種高風險融資工具

C.有助于改善上市公司的治理結構

D.有利于推進上市公司的股權激勵機制

4.下列關于多種產品加權平均邊際貢獻率的計算公式中，錯誤的是（）。

A.加權平均邊際貢獻率=∑各產品邊際貢獻／∑各產品銷售收入×100％

B.加權平均邊際貢獻率=固定成本總額／綜合保本點銷售額×100％

C.加權平均邊際貢獻率=∑(各產品安全邊際率×各產品銷售利潤率)

D.加權平均邊際貢獻率=∑(各產品邊際貢獻率×各產品占總銷售比重)

5.第

3

題

財務管理的核心環(huán)節(jié)是（）。

A.規(guī)劃和預測B.財務預算C.財務決策D.財務控制

6.

第

1

題

衡量單項資產或資產組合所含的系統(tǒng)風險大小的指標是（）。

A.標準差B.方差C.口系數(shù)D.以上都不對

7.經營杠桿系數(shù)(DOL)、財務杠桿系數(shù)(DFL)和總杠桿系數(shù)(DTL)之間的關系是()。

A.DTL=DOL+DFLB.DTL=DOL-DFLC.DTL=DOL×DFLD.DTL=DOL/DFL

8.

第

8

題

用于評價企業(yè)獲利能力的總資產報酬率指標中的“報酬”是指（）。

A.息稅前利潤B.營業(yè)利潤C.利潤總額D.凈利潤

9.已知某種存貨的全年需要量為36000個單位(一年為360天)，該種存貨的再訂貨點為1000令單位，則其交貨期為為（）天。

A.36B.10C.18D.12

10.在下列各項中，不屬于財務預算內容的是（）

A.預計資產負債表B.現(xiàn)金預算C.預計利潤表D.銷售預算

11.某項目的固定資產使用壽命為10年，設備原值為50萬元，預計凈殘值收入為5000元，稅法規(guī)定的折舊年限為8年，稅法預計的凈殘值為8000元，直線法計提折舊，所得稅稅率為25%，設備報廢時，收回墊支的營運資金10000元，則項目終結階段的現(xiàn)金流量為()元。

A.5750B.14250C.10000D.15750

12.

第

23

題

下列關于基金價值的說法正確的是（）。

A.基金的價值取決于基金總資產的現(xiàn)在價值

B.基金單位凈值是在某一時期每一金單位(或基金股份)所具有的市場價值

C.基金單位凈值=(基金資產總額-基金負債總額)/基金單位總份數(shù)

D.基金贖回價=基金單位凈值+基金贖回費

13.利用主要產品法進行多品種本量利分析時，主要產品是指（）

A.該產品實現(xiàn)的銷售收入占企業(yè)銷售收入總額的比重較大

B.該產品發(fā)生的變動成本占企業(yè)變動成本總額的比重較大

C.該產品提供的邊際貢獻占企業(yè)邊際貢獻總額的比重較大

D.該產品提供的利潤占企業(yè)利潤總額的比重較大

14.

15.

第

23

題

下列各項中，屬于“工時用量標準”組成內容的是（）。

16.認為較多地派發(fā)現(xiàn)金股利可以在一定程度上抑制管理者過度地擴大投資或進行特權消費的股利理論是()。

A.“手中鳥”理論B.所得稅差異理論C.代理理論D.信號傳遞理論

17.下列各項財務指標中，能夠提示公司每股股利與每股收益之間關系的是()。A.市凈率B.股利支付率C.每股市價D.每股凈資產

18.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是（）。

A.方差B.凈現(xiàn)值C.標準離差D.標準離差率

19.

第

14

題

將積壓的存貨若干轉為損失，將會（）。

A.降低速動比率B.增加營運資金C.降低流動比率D.降低流動比率，也降低速動比率

20.下列各項中，屬于變動資金的是（）。

A.輔助材料占用的資金B(yǎng).原材料的保險儲備C.最低儲備以外的現(xiàn)金D.固定資產占用的資金

21.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內容的是()。A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

22.

23.

第

21

題

AB公司編制1月份“現(xiàn)金預算”，月初現(xiàn)金余額為100萬元，當月經營現(xiàn)金收入2000萬元，經營性現(xiàn)金支出1400萬元，支付流轉稅200萬元，資本性現(xiàn)金支出為300萬元，則1月份現(xiàn)金余缺為（）萬元。

24.

25.

第

17

題

有一投資項目原始投資為270萬元，全部投資均于建設起點一次投入，建設期為零，運營期為5年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量69萬元，則此項目的內部收益率為（）。

二、多選題(20題)26.下列各項中，屬于約束性固定成本的有（）。

A.管理人員薪酬B.按直線法計提的固定資產折舊費C.職工培訓費D.研究開發(fā)支出

27.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際負擔利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補償性余額的信用條件D.加息法付息

28.第

29

題

影響剩余收益的因素有（）。

A.利潤

B.投資額

C.規(guī)定或預期的最低投資報酬率

D.利潤留存比率

29.下列選項中，屬于證券資產特點的有（）

A.可分割性B.高風險性C.強流動性D.持有目的多元性

30.

第

30

題

企業(yè)進行收益分配時，（）。

A.應當統(tǒng)籌兼顧，維護各利益相關團體的合法權益

B.必須在有可供分配留存收益的情況下進行

C.應當正確處理分配與積累的關系

D.應當體現(xiàn)“誰投資誰受益”、受益大小與投資比例相適應

31.下列符合股利分配代理理論的觀點是()。

A.股利政策相當于是協(xié)調股東與管理之間代理關系的一種約束機制

B.股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息

C.用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性

D.法律使得小股東能夠從公司“內部人”那里獲得股利

32.股份公司可以回購本公司股份的情況包括（）。

A.減少公司注冊資本B.增加公司注冊資本C.將股份獎勵給本公司員工D.與持有本公司股份的其他公司合并

33.下列關于資本結構優(yōu)化的每股收益分析法的表述中，正確的有（）。

A.沒有考慮市場風險對資本結構的影響

B.不能用于確定最優(yōu)資本結構

C.適用于規(guī)模較大的上市公司資本結構優(yōu)化分析

D.從賬面價值的角度進行資本結構優(yōu)化分析

34.下列關于商業(yè)信用籌資特點的說法正確的有（）。

A.商業(yè)信用容易獲得B.企業(yè)一般不用提供擔保C.商業(yè)信用籌資成本較低D.容易惡化企業(yè)的信用水平

35.在下列各項中，影響債券收益率的有()。A.債券的票面利率、期限和面值B.債券的持有時間C.債券的買入價和賣出價D.債券的流動性和違約風險

36.

第

32

題

財務分析對不同的信息使用者具有不同的意義，具體來說，通過財務分析，可以（）。

37.

第

31

題

以下關于長期資金和短期資金組合策略的表述中，正確的有（）。

A.采用積極型組合策略時，企業(yè)的風險和收益均較高

B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷沒有短期資金，則其所采用的組合策略是平穩(wěn)型組合政策

C.采用平穩(wěn)型組合策略最符合企業(yè)價值最大化的目標

D.采用保守性組合策略時，部分臨時性流產的資金需求由長期資金滿足

38.企業(yè)通過吸收直接投資所形成的資本有()。A.A.國家資本B.法人資本C.個人資本D.集體資本

39.如果公司的經營處于保本點，則下列表述中正確的有（）。

A.安全邊際等于零B.經營杠桿系數(shù)等于零C.邊際貢獻等于固定成本D.銷售額等于銷售收入線與總成本線交點處銷售額

40.

第

35

題

融資租賃形式包括（）。

A.售后租回B.直接租賃C.杠桿租賃D.混合租賃

41.

第

27

題

下列各項中，構成H公司關聯(lián)方的有（）。

A.H公司的母公司

B.與H公司同一母公司控制的企業(yè)

C.能夠對H公司施加重大影響的投資者

D.H公司與其他合營方共同出資設立的合營單位

42.

第

29

題

下列各項屬于財產股利的是（）。

A.以公司擁有的其他公司債券作為股利

B.以公司擁有的其他公司股票作為股利

C.以公司的應付票據(jù)作為股利

D.以公司發(fā)行的債券作為股利

43.某企業(yè)本月支付當月貨款的60％，支付上月貨款的30％，支付上上月貨款的10％，未支付的貨款通過"應付賬款"核算。已知7月份貨款為20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

A.9月份支付27.5萬元

B.10月初的應付賬款為14.5萬元

C.10月末的應付賬款為23萬元

D.10月初的應付賬款為11.5萬元

44.在成本模型下，企業(yè)持有現(xiàn)金的成本中與現(xiàn)金持有額有明顯比例關系的有()。

A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.折扣成本

45.財務控制的要素包括（）。

A.控制環(huán)境B.風險評估C.信息與溝通D.監(jiān)控

三、判斷題(10題)46.如果企業(yè)內部信息傳遞環(huán)節(jié)過多，信息傳遞不暢，就應該采用集權型財務管理體制。（）

A.正確B.錯誤

47.標準成本，是指通過調查分析、運用技術測定等方法制定的，在現(xiàn)有的經營條件下所能達到的目標成本。（）

A.是B.否

48.

第

44

題

戰(zhàn)略管理評價指標重點反映企業(yè)是否存在重大經營決策失誤。（）

A.是B.否

49.第

36

題

在一定條件下使企業(yè)每股收益最大的資金結構為企業(yè)最優(yōu)資金結構。（）

A.是B.否

50.股票回購容易造成資金緊缺、資產流動性變差，影響公司發(fā)展后勁。（）

A.是B.否

51.

第

43

題

商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關系，是企業(yè)之間的一種間接信用關系。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.引起個別投資中心的投資收益率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資收益率提高；但引起個別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。（）

A.是B.否

55.

第

40

題

認股權證不能為企業(yè)籌集額外的現(xiàn)金。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.英達公司下設A、B兩個投資中心。A投資中心的投資額為200萬元，投資報酬率為15%；B投資中心的投資報酬率為17%，剩余收益為20萬元；英達公司要求的平均最低投資報酬率為12%。英達公司決定追加投資100萬元，若投向A投資中心，每年可增加營業(yè)利潤20萬元；若投向B投資中心，每年可增加營業(yè)利潤15萬元。要求：(1)計算追加投資前A投資中心的剩余收益。(2)計算追加投資前B投資中心的投資額。(3)計算追加投資前英達公司的投資報酬率。(4)若A投資中心接受追加投資，計算其剩余收益。(5)若B投資中心接受追加投資，計算其投資報酬率。

57.2007年甲公司預計資產負債表（部分）：2007年12月31日單位：萬元資產年初數(shù)年末數(shù)負債及股東權益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金4000A短期借款440036000應收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應付賬款10000F應付股利OG應付職工薪酬3900H固定資產原值198699D長期借款5600060000減：累計折舊1000026347應付債券4000032000固定資產凈值188699E股本100000110000無形資產17001000資本公積579949224盈余公積3800I未分配利潤18000J資產總計241899負債及股東權益總計241899預計的其他資料：（1）全年含稅銷售收入為630630萬元，經營現(xiàn)金收入586750萬元；（2）全年直接材料采購金額合計253312萬元，直接材料采購現(xiàn)金支出合計246000萬元；其他經營性現(xiàn)金支出合計為340659萬元，其中包括預分股利8000萬元，支付福利費14084萬元；（3）預計工資總額為125750萬元（全部在本月支付），福利費按工資的14%計提；（4）2007年新建一條生產線，投資額為60950萬元（全部付現(xiàn)），2007年投入使用，另外發(fā)生2400萬元的資本化利息支出；（5）2007年末在產品存貨余額為12000萬元，產成品存貨余額為

58.（2）將上述資產負債表日后事項對2004年12月31日資產負債表和2004年度利潤表和利潤分配表相關項目的調整填入下表（以最終結果填列）。

59.東方公司擬進行證券投資，目前無風險收益率為4%，市場風險溢酬為8%，各備選方案的資料如下：

（1）購買A公司剛剛發(fā)行債券，持有至到期日。A公司發(fā)行債券的面值為100元，票面

利率8%，期限10年，籌資費率3%，每年付息一次，到期歸還面值，所得稅稅率25%，A公司發(fā)行價格為87。71元。

（2）購買B公司股票，長期持有。B公司股票現(xiàn)行市價為每股9元，今年每股股利為0．9元，預計以后每年以6%的增長率增長。

（3）購買C公司股票，長期持有。C公司股票現(xiàn)行市價為每股9元，預期未來兩年每股股利為1．5元，從第三年開始預期股利每年增長2%，股利分配政策將一貫堅持固定增長股利政策。

（4）A公司債券的p系數(shù)為1，B公司股票的p系數(shù)為1．5，C公司股票的β系數(shù)為2。

要求：

（1）計算A公司利用債券籌資的資本成本（按一般模式計算）。

（2）計算東方公司購買A公司債券的持有至到期日的內部收益率。

（3）利用資本資產定價模型計算A公司債券、B公司股票和C公司股票的投資人要求的必要報酬率，并確定三種證券各自的內在價值，為東方公司作出最優(yōu)投資決策。

（4）根據(jù)第（3）問的結果，計算東方公司所選擇證券投資的收益率

60.

參考答案

1.C【答案】C

【解析】固定制造費用效率差異=（實際產量下的實際工時一實際產量下的標準工時）×固定制造費用的標準分配率。

2.C解析：選項A，變動成本是指總額隨著業(yè)務量成正比例變動的那部分成本。選項B，有些成本雖然也隨業(yè)務量的變動而變動，但不成同比例變動，不能簡單地歸入變動成本或固定成本，這類成本稱為混合成本。選項C，約束性固定成本屬于企業(yè)“經營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務量所必須負擔的最低成本。選項D，酌量性固定成本屬于企業(yè)“經營方針”成本，是企業(yè)根據(jù)經營方針確定的一定時期(通常為一年)的成本。

3.B認股權證的籌資特點：認股權證是一種融資促進工具；有助于改善上市公司的治理結構；有利于推進上市公司股權激勵機制。

4.C多產品的加權平均邊際貢獻率=∑各產品邊際貢獻／∑各產品銷售收入=∑(各產品邊際貢獻率×各產品占總銷售的比重)；由：綜合保本點銷售額=固定成本總額／加權平均邊際貢獻率，可得：加權平均邊際貢獻率=固定成本總額／綜合保本點銷售額×100％，因此。選項ABD正確。

5.C財務決策是財務管理的核心，財務預測是為決策服務的，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。

6.C單項資產或資產組合所含的系統(tǒng)風險的大小，可以用系統(tǒng)風險系數(shù)即β系數(shù)來衡量。

7.C總杠桿，是經營杠桿和財務杠桿的連鎖作用。總杠桿系數(shù)=經營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)。

8.A總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額=息稅前利潤/平均資產總額因此，總資產報酬率指標中的“報酬”是指息稅前利潤。

9.B因為再訂貨點=平均每日需用量×平均交貨期，依題意，日需求量為36000/360：100(單位)，所以交貨期為1000/100：10(天)。

10.D全面預算包括業(yè)務預算（經營預算）、專門決策預算和財務預算。業(yè)務預算主要包括銷售預算、生產預算、直接材料預算等，財務預算包括現(xiàn)金預算、預計資產負債表和預計利潤表等內容。

選項D，銷售預算屬于業(yè)務預算的范疇。

綜上，本題應選D。

11.D項目終結階段的現(xiàn)金流量=預計凈殘值收入+(賬面價值一預計凈殘值收入)×所得稅稅率+收回墊支的營運資金，其中，賬面價值=賬面原值一按照稅法規(guī)定計算的累計折舊，本題中，由于稅法規(guī)定的折舊年限短于固定資產使用壽命，所以，第10年年末時，折舊已經全部計提，賬面價值等于預計稅法殘值8000元，項目終結階段的現(xiàn)金流量=5000+(8000-5000)×25%+10000=15750(元)。

12.C基金的價值取決于目前能給投資者帶來的現(xiàn)金流量，即基金凈資產的現(xiàn)在價值。所以，選項A的說法不正確?；饐挝粌糁凳窃谀骋粫r點每一基金單位(或基金股份)所具有的市場價值，計算公式為：基金單位凈值=基金凈資產價值總額/基金單位總份數(shù)，其中：基金凈資產價值總額=基金資產總額-基金負債總額。所以，選項B的說法不正確，選項C的說法正確?；鹫J購價=基金單位凈值+首次認購費，基金贖回價=基金單位凈值一基金贖回費。所以，選項D的說法不正確。

13.C當企業(yè)產品品種較多的情況下，如果存在一種產品是主要產品，它提供的邊際貢獻占企業(yè)邊際貢獻總額的比重較大，代表了企業(yè)產品的主導方向，則可以按該主要品種的有關的資料進行量本利分析，視同于單一品種。確定主要品種應以邊際貢獻為標志，并只能選擇一種主要產品。

綜上，本題應選C。

14.C借款企業(yè)向銀行支付的承諾費＝(200－120)×0．5％×8／12＋200×0．5％×4／12＝0．6(萬元)＝6000(元)或＝120×0．5％×4／12＋80×0．5％×12／12＝0．6(萬元)＝6000(元)。注意：本題的承諾費由兩部分組成，一是全年未使用的(200－120)＝80(萬元)，按照12個月計算承諾費；另外，120萬元借款(只使用了8個月)未使用的4個月也應該(按照4個月計算)支付承諾費。

15.BA、C、D選項為意外或管理不當所占用的時間，不屬于工時用量標準的組成內容。

16.C【答案】C

【解析】代理理論認為，股利政策是協(xié)調股東與管理者之間代理關系的一種約束機制。根據(jù)代理理論，在存在代理問題時，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利至少有以下兩點好處：一是可以在一定程度上抑制管理者過度地擴大投資或進行特權消費，二是較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，會導致企業(yè)進入資本市場尋求外部融資，從而經常接受資本市場的有效監(jiān)督。高水平的股利支付政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也增加了企業(yè)的外部融資成本，理想的股利政策應當是使兩種成本之和最小的股利政策。

17.B本題考核股利支付率的公式。股利支付率=股利支付額／凈利潤=(股利支付額／普通股股數(shù))／(凈利潤／普通股股數(shù))=每股股利／每股收益，所以本題的正確答案為B。

18.D衡量風險程度的指標包括方差、標準離差和標準離差率，凈現(xiàn)值是項目決策的指標。方差和標準離差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較，對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準離差率這一相對數(shù)值。

19.C將積壓存貨轉為損失不會影響流動負債，不會影響速動資產，不會影響速動比率，但是會導致流動資產減少，流動比率降低；因為營運資金＝流動資產一流動負債，所以營運資金也會降低。根據(jù)上述分析可知，該題答案為C．

20.C最低儲備以外的現(xiàn)金屬于變動資金，輔助材料占用的資金屬于半變動資金，原材料的保險儲備、固定資產占用的資金屬于不變資金。

21.C應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，應收賬款是別人占用本企業(yè)的資金，沒有短缺之說?，F(xiàn)金和存貨有短缺成本。

22.C目標股利分紅額＝10000×10％＝1000(萬元)，目標凈利潤＝1000＋800＝1800(萬元)，目標利潤＝1800／(1－25％)＝2400(萬元)。

23.A現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+經營現(xiàn)金收入-經營性現(xiàn)金支出-資本性現(xiàn)金支出=100+2000-1400-300=400(萬元)

24.B

25.B本題考核內部收益率的計算。根據(jù)內部收益率的計算方法可知，(P/A，IRR，5)＝270/69＝3.9130

經查表可知：

(P/A，8%，5)＝3.9927

(P/A，9%，5)＝3.8897

運用內插法可知：

(IRR－8%)/(9%－8%)＝(3.9130－3.9927)/(3.8897－3.9927)

IRR＝8%+(3.9927－3.9130)/(3.9927－3.8897)×(9%－8%)＝8.77%

26.AB管理人員薪酬和按直線法計提的固定資產折舊費屬于約束性固定成本；職工培訓費和研究開發(fā)支出屬于酌量性固定成本。

27.BCD貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負擔利率高于名義利率。對貸款企業(yè)來說，補償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企業(yè)負擔，加息法付息實際利率大約是名義利率的2倍。

28.ABC本題考點是剩余收益的計算公式，剩余收益=利潤一投資額×規(guī)定或預期的最低投資報酬率。

29.ABCD證券資產的特點如下：

價值虛擬性；

可分割性（選項A）；

持有目的多元性（選項D）；

強流動性（選項C）；

高風險性（選項B）。

綜上，本題應選ABCD。

30.ABCD收益分配應遵循的原則包括：依法分配原則；資本保全原則；兼顧各方面利益原則；分配與積累并重原則；投資與收益對等原則。根據(jù)資本保全原則，企業(yè)必須在有可供分配留存收益的情況下進行收益分配，只有這樣才能充分保護投資者的利益；根據(jù)兼顧各方面利益原則，企業(yè)進行收益分配時，應當統(tǒng)籌兼顧，維護各利益相關團體的合法權益；根據(jù)分配與積累并重原則，企業(yè)進行收益分配時應當正確處理分配與積累的關系；根據(jù)投資與收益對等原則，企業(yè)進行收益分配時應當體現(xiàn)“誰投資誰受益”、受益大小與投資比例相適應。

31.AD選項B是信號傳遞理論的觀點；選項C是“在手之鳥”理論的觀點。

32.ACD在下列四種情況下，股份公司可以回購本公司股份：減少公司注冊資本；與持有本公司股份的其他公司合并；將股份獎勵給本公司職工；股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持有異議而要求公司收購其股份。

33.ABD每股收益分析法從賬面價值的角度進行資本結構的優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應，也即沒有考慮風險因素，選項AD的表述正確；最優(yōu)資本結構是使公司價值最大、平均資本成本最低的資本結構，而并非每股收益最大的資本結構，選項B的表述正確；適用于規(guī)模較大的上市公司資本結構優(yōu)化分析的是公司價值分析法，選項C的表述錯誤。

34.ABD【正確答案】ABD

【答案解析】商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：（1）商業(yè)信用容易獲得；（2）企業(yè)有較大的機動權；（3）企業(yè)一般不用提供擔保。

商業(yè)信用籌資的缺點：（1）商業(yè)信用籌資成本高；（2）容易惡化企業(yè)的信用水平；（3）受外部環(huán)境影響較大。

【該題針對“商業(yè)信用”知識點進行考核】

35.ABCD決定債券收益率的主要因素，有債券的票面利率、期限、面值、持有時間、購買價格和出售價格。另外，債券的可贖回條款、稅收待遇、流動性及違約風險等屬性也不同程度地影響債券的收益率。

36.ABCD本題考核的是對財務分析的意義的理解。財務分析對不同的信息使用者具有不同的意義。具體來說，財務分析的意義主要體現(xiàn)在如下方面：

(1)可以判斷企業(yè)的財務實力；

(2)可以評價和考核企業(yè)的經營業(yè)績，揭示財務活動存在的問題；

(3)可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經營管理水平和經濟效益的途徑；

(4)可以評價企業(yè)的發(fā)展趨勢。

37.AD積極型組合策略是一種收益性和風險性都較高的資金組合策略，因此，選項A正確。企業(yè)在季節(jié)性低谷時，平穩(wěn)型組合策略和保守型組合策略政策均沒有短期資金，所以僅根據(jù)“在季節(jié)性底谷沒有短期資金”無法判斷出企業(yè)采用的是平穩(wěn)型組合策略還是保守型籌資策略，因此選項8錯誤。不同的組合策略下風險和收益不同，風險和收益都是影響企業(yè)價值的重要因素，因此無法區(qū)分哪種組合策略最符合企業(yè)價值最大化目標，所以選項C錯誤。采用保守型組合策略，短期資金只融通部分臨時性流動資產，所以選項D正確。

38.ABC

39.ACD在盈虧臨界點，銷售額=盈虧臨界點銷售額，則安全邊際等于0，選項A正確；在息稅前利潤等于0時，邊際貢獻=固定成本，選項C正確；息稅前利潤為,0時，收入等于成本，企業(yè)處于盈虧臨界狀態(tài)，選項D正確。在盈虧臨界點，經營杠桿系數(shù)無窮大，選項B錯誤。

40.ABC融資租賃包括售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種形式。

41.ABCD本題考核的是關聯(lián)方關系的判斷。

42.AB財產股利是指以現(xiàn)金以外的其他資產支付的股利，主要是以公司所擁有的其他公司的有價證券，如公司債券、公司股票等，作為股利發(fā)放給股東。而以公司的應付票據(jù)支付給股東或者以發(fā)行公司債券的方式支付股利都屬于負債股利。

43.ABC9月份支付20×10％+25×30％+30×60％＝27.5(萬元)，10月初的應付賬款＝25×10％+30×(1－60％)＝14.5(萬元)，10月末(即11月初)的應付賬款＝30×10％+50×(1－60％)＝23(萬元)。

44.AC在成本模型下，企業(yè)持有的現(xiàn)金的成本中與現(xiàn)金持有額有明顯比例關系的有機會成本、短缺成本?，F(xiàn)金持有額越高，機會成本會越大，短缺成本會越少。管理成本一般為固定費用，與現(xiàn)金持有額無關；折扣成本不屬于持有現(xiàn)金的成本。

45.ABCD財務控制的要素包括控制環(huán)境、目標設定、事件識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。

46.N集權型財務管理體制，在企業(yè)內部需要有一個能及時、準確傳遞信息的網絡系統(tǒng)，并通過對信息傳遞過程的嚴格控制保障信息的質量。

47.N標準成本，是指通過調查分析、運用技術測定等方法制定的，在有效的經營條件下所能達到的目標成本。

48.N企業(yè)經營決策指標重點反映企業(yè)是否存在重大經營決策失誤。戰(zhàn)略管理評價指標主要反映企業(yè)所制定戰(zhàn)略規(guī)劃的科學性，戰(zhàn)略規(guī)劃是否符合企業(yè)實際，員工對戰(zhàn)略規(guī)劃的認知程度，戰(zhàn)略規(guī)劃的保障措施及其執(zhí)行力，以及戰(zhàn)略規(guī)劃的實施效呆等方面的情況。

49.N本題考核的為企業(yè)最優(yōu)資金結構的涵義。最優(yōu)資金結構是指在一定條件下使企業(yè)加權平均資金成本最低、企業(yè)價值最大的資金結構。

50.Y股票回購需要大量資金支付回購的成本，容易造成資金緊缺、資產流動性變差，影響公司后續(xù)發(fā)展。

51.N商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關系，是企業(yè)之間的一種直接信用關系，其形式主要有應付賬款、預收貨款和商業(yè)匯票。

52.N零基預算中，在編制成本費用預算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是將所有的預算支出均以零為出發(fā)點。

53.N

54.Y投資收益率的決策結果與總公司的目標不一定一致，但剩余收益可以保持部門獲利目標與公司總的目標一致。故本題的說法正確。

55.N認股權證的作用有兩方面：1.為公司籌集額外的現(xiàn)金，認股權證不論單獨發(fā)行還是附帶發(fā)行，都能為公司額外籌集一筆現(xiàn)金；2.促進其他籌資方式的運用。

56.(1)A投資中心的經營利潤＝200×15%＝30(萬元)A投資中心的剩余收益＝30－200×12%＝6(萬元)(2)B投資中心的剩余收益＝投資額×17%－投資額×12%＝20投資額＝20/(17%－12%)＝400(萬元)(3)投資報酬率＝(200×15%＋400×17%)÷(200＋400)＝16.33%(4)剩余收益＝(200×15%＋20)－(200＋100)×12%＝14(萬元)(5)投資報酬率＝(400×17%＋15)/(400＋100)＝16.6%

57.(1)經營現(xiàn)金支出合計＝246000+340659=586659(萬元)A＝4000+586750—586659一60950+61120＝4261(萬元)(2)B＝31000+630630一586750＝74880(萬元)(3)C＝12000+3000十21504＝36504(萬元)(4)D＝198699+60950+2400＝262049(萬元)(5)E＝262049—26347＝235702(萬元)(6)F＝10000+253312一246000＝17312(萬元)(7)G＝O+［18000+24500×(1—15%)]×24%一8000＝1318(萬元)(8)H＝3900+125750×14%一14084＝7421(萬元)(9)I=3800+24500×15%＝7475(萬元)(10)J＝［18000+24500X(1—15%)]×(1—24%)＝29507(萬元)甲公司預計資產負債表2007年12月31日單位：萬元資產年初數(shù)年末數(shù)負債及股東權益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金40004261短期借款440036000應收賬款3100074880未交所得稅O2090存貨1650036504應付賬款10000

58.①本事項屬于資產負債表日后事項，應按調整事項進行處理：

調整銷售收入：

借：以前年度損益調整（主營業(yè)務收入）500

應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）85

貸：應收賬款585

調整銷售成本：

借：庫存商品320

貸：以前年度損益調整（主營業(yè)務成本）320

調整壞賬準備余額：

借：壞賬準備58.5

貸：以前年度損益調整（管理費用）58.5

調整應交所得稅：

借：應交稅金——應交所得稅（177.08×33%）58.44

貸：以前年度損益調整（所得稅費用）58.44

（應納稅所得額=500—320—585×5‰=177.08萬元）

將“以前年度損益調整”科目余額轉入未分配利潤：

借：利潤分配——未分配利潤63.06

貸：以前年度損益調整（500—320—58.5—58.44）63.06

（因2004年的利潤尚未分配，故不調整盈余公積，而將上述調整的凈利潤一塊并入調整前的凈利潤后，統(tǒng)一進行利潤分配。）

②股權轉讓協(xié)議在2004年10月2日簽訂，12月20日股權轉讓協(xié)議分別經各有關公司股東大會通過；但因為股款未支付，股權劃轉手續(xù)尚在辦理中，股權轉讓不成立，華美公司在年末應按持股70%確認投資收益，按權益法進行核算；華美公司未按權益核算是錯誤的，屬于日后期間發(fā)現(xiàn)的重大差錯，應作為調整事項：

借：長期股權投資——乙公司（損益調整）4200

貸：以前年度損益調整（投資收益）（6000×70%）4200

注：由