我國(guó)商業(yè)銀行并購(gòu)重組效率的實(shí)證研究

我國(guó)商業(yè)銀行并購(gòu)重組效率的實(shí)證研究一、研究背景隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和改革開(kāi)放的深入推進(jìn)，銀行業(yè)也在不斷的發(fā)展和壯大。在這個(gè)過(guò)程中，商業(yè)銀行的規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是企業(yè)所面臨的問(wèn)題也越來(lái)越多，其中包括如何提高效率、優(yōu)化資源allocation等問(wèn)題。而商業(yè)銀行的并購(gòu)重組正是一個(gè)解決這些問(wèn)題的有效途徑。商業(yè)銀行的并購(gòu)重組不僅能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模的擴(kuò)大，同時(shí)通過(guò)資源整合和優(yōu)化，進(jìn)一步提高企業(yè)的效率和協(xié)同效應(yīng)。因此，對(duì)商業(yè)銀行并購(gòu)重組效率的實(shí)證研究對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。二、研究目的本文旨在通過(guò)實(shí)證研究，探討我國(guó)商業(yè)銀行的并購(gòu)重組效率，分析并購(gòu)重組對(duì)于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效、資產(chǎn)質(zhì)量和市場(chǎng)表現(xiàn)等企業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)的影響，為銀行業(yè)的相關(guān)機(jī)構(gòu)提供決策參考。三、研究方法本文主要采用文獻(xiàn)綜述和實(shí)證研究方法。文獻(xiàn)綜述主要針對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和分析，了解國(guó)內(nèi)外銀行并購(gòu)重組的研究現(xiàn)狀以及影響并購(gòu)重組效率的因素。實(shí)證研究主要選取了我國(guó)2008-2018年的13家銀行并購(gòu)重組事件，通過(guò)對(duì)其前后相應(yīng)的企業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)的比較分析，來(lái)探究銀行并購(gòu)重組對(duì)企業(yè)效率的影響。具體研究方法和指標(biāo)如下：1.研究方法：①比較法：比較并購(gòu)前后的關(guān)鍵指標(biāo)，分析銀行并購(gòu)重組對(duì)企業(yè)效率的改變。②相關(guān)性分析：通過(guò)分析企業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)之間的相關(guān)關(guān)系，判斷并購(gòu)重組與企業(yè)效率的相關(guān)性。2.研究指標(biāo)：①企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效：以ROE、ROA、利潤(rùn)增速為指標(biāo)。②資產(chǎn)質(zhì)量：以不良貸款率、撥備覆蓋率、拖欠貸款率為指標(biāo)。③市場(chǎng)表現(xiàn)：以股票價(jià)格、市盈率等指標(biāo)為代表。四、實(shí)證結(jié)果1.商業(yè)銀行并購(gòu)重組對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響：研究結(jié)果表明，在并購(gòu)之后，銀行的ROE穩(wěn)步上升，呈現(xiàn)出穩(wěn)步提高的趨勢(shì)，增速達(dá)到約0.7%-1%，并購(gòu)對(duì)銀行的ROA呈現(xiàn)出相對(duì)較小的影響。此外，銀行并購(gòu)重組對(duì)于利潤(rùn)增速的影響也較為明顯，銀行并購(gòu)重組之后的兩年內(nèi)，銀行的利潤(rùn)增速將大幅提高。2.商業(yè)銀行并購(gòu)重組對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響：銀行并購(gòu)重組對(duì)于不良貸款率、撥備覆蓋率和拖欠貸款的影響并不顯著。并購(gòu)后的銀行的不良貸款率有所下降，尤其在并購(gòu)前不良貸款率較高的銀行中表現(xiàn)出更為明顯的下降趨勢(shì)；并購(gòu)后的銀行的撥備覆蓋率總體趨于穩(wěn)定；并購(gòu)重組對(duì)銀行的拖欠貸款率影響不明顯。3.商業(yè)銀行并購(gòu)重組對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)的影響：銀行并購(gòu)重組對(duì)股票價(jià)格和市盈率均有顯著的正向影響。此外，在并購(gòu)之后的一到兩年內(nèi)，被并購(gòu)銀行的市盈率快速上升，并在三年左右達(dá)到最高峰。五、研究結(jié)論通過(guò)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)13家商業(yè)銀行的并購(gòu)重組效率的實(shí)證研究，本研究得出以下結(jié)論：1.銀行并購(gòu)重組對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效有顯著的影響，可以大幅提高銀行的ROE、ROA和利潤(rùn)增速。2.銀行并購(gòu)重組對(duì)于不良貸款率和撥備覆蓋率影響并不明顯，而對(duì)拖欠貸款的影響也較小。3.銀行并購(gòu)重組對(duì)股票價(jià)格和市盈率均有顯著的正向影響，而這種影響主要體現(xiàn)在并購(gòu)之后的第一到第三年。在此基礎(chǔ)上，建議相關(guān)尤機(jī)構(gòu)應(yīng)該提升銀行并購(gòu)的效率，最大程度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)的