農(nóng)村金融競爭程度與農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展

農(nóng)村金融競爭程度與農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展

F832.33A1000-8306(2010)04-0017-08理論界通常認為，中國農(nóng)村廣泛存在的金融抑制決定了在農(nóng)村不太可能自然形成競爭性金融市場，[1]這也是目前以政策性金融為主導農(nóng)村金融市場的發(fā)展瓶頸。從供給方面看，主要表現(xiàn)有：一是金融市場不健全。在政府規(guī)定的利率水平下，資金很難通過統(tǒng)一金融市場實現(xiàn)流通，有限金融機構(gòu)不能充分發(fā)揮“導管”作用。在資金短缺情況下，得到資金的往往是特殊部門和行業(yè)，而急需資金的中小企業(yè)和農(nóng)民的資金需求很難得到滿足，造成資金使用效益下降；[2]二是金融工具單調(diào)。銀行等儲蓄機構(gòu)僅開辦存貸款業(yè)務，而且期限單一，利率僵硬，無法滿足儲蓄借貸雙方對金融資產(chǎn)流動性、安全性、效益性的需要。從需求方面看，中國是一個傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)國家，農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟重要組成部分。這里包含兩層含義：一是農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟基礎(chǔ)，是其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前提，社會效益顯著；二是農(nóng)業(yè)仍是生產(chǎn)周期長、受自然條件制約大、經(jīng)濟效益較為低下的弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)。近年來，由于監(jiān)管層放松了對農(nóng)村金融的管制，農(nóng)村金融市場原有格局逐漸松動。同時，隨著集約化、機械化程度的提高，農(nóng)業(yè)逐漸從勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)過渡，對資金的依賴程度亦不斷提高，這就從供給與需求兩方面促成了農(nóng)村金融競爭市場的形成。[3]一、基于縣域農(nóng)村金融市場的競爭度實證分析銀行業(yè)競爭有兩個特點：一是資本集中；二是具可競爭性。本文從可競爭性入手，采取帕恩查和羅斯(簡稱PR)模型對資陽市樂至縣轄銀行業(yè)金融市場競爭度進行研究分析，從而推斷農(nóng)村金融的抑制程度。帕恩查和羅斯在1977年提出了模型的雛形，1982年和1987年他們又進一步發(fā)展和完善了這個模型。他們推導了壟斷、競爭和壟斷競爭市場的模型，得出了一個區(qū)分競爭市場的檢驗指標，即用H—統(tǒng)計值標識競爭的市場環(huán)境。該模型假設(shè)前提是銀行將根據(jù)不同市場結(jié)構(gòu)決定的投入成本來制定不同的定價策略。因而通過對一個具體銀行的總收入與投入成本的變動彈性的分析，可以判斷出銀行所處的是何種類型的市場狀況，比如是壟斷還是競爭的市場。H—統(tǒng)計值是通過一個度量企業(yè)總收入對企業(yè)投入價格的總彈性的簡化收入方程計算出來的。(一)樣本選擇本文選取資陽市經(jīng)濟發(fā)展相對落后的樂至縣作為數(shù)據(jù)樣本，擬證明經(jīng)濟發(fā)展相對落后地區(qū)的金融市場競爭不足，進而得出經(jīng)濟發(fā)展相對落后地區(qū)金融抑制的基本情況。1.資陽市基本情況。資陽地處四川盆地中部偏西，是典型的農(nóng)業(yè)市。2008年，資陽全市地方生產(chǎn)總值467.6億元，列四川全省第12位。2.樂至縣基本情況。圖1樂至縣1999-2008年三大產(chǎn)業(yè)增長值及其占比情況數(shù)據(jù)來源：《資陽統(tǒng)計年鑒2008》。(1)樂至縣經(jīng)濟發(fā)展基本情況及相關(guān)分析。通過圖1可以看出，從1999-2008年，樂至縣三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展良好，其中第二產(chǎn)業(yè)增長值在2002年之后發(fā)展迅猛，并于2008年超過第一產(chǎn)業(yè)，躍居三大產(chǎn)業(yè)增長值第一，相對來說第一產(chǎn)業(yè)增加值在全縣GDP的占比呈逐年下降趨勢。通過圖2可以看出，樂至縣GDP從1999-2008年以來，增長幅度有限，該縣GDP占比在資陽市三縣一區(qū)中最低，一直徘徊在14.50％左右，并在2004年后出現(xiàn)增長相對疲軟的情況，在全市的GDP占比呈逐年下降趨勢。圖2樂至縣1999-2008年地方生產(chǎn)總值及其全市占比情況圖3樂至縣轄金融機構(gòu)1999-2008存貸款情況圖4樂至縣1999-2008年GDP與金融機構(gòu)資產(chǎn)關(guān)系數(shù)據(jù)來源：《資陽統(tǒng)計年鑒2008》。(2)樂至縣金融業(yè)發(fā)展基本情況及相關(guān)分析。從機構(gòu)種類看，樂至縣現(xiàn)有銀行業(yè)金融機構(gòu)不健全，國有大型銀行只有工行、農(nóng)行、中行。2003年建行樂至支行因業(yè)務量過小，一直未取得開辦對公業(yè)務和發(fā)放貸款的資格，被建總行撤銷。從存貸款上看，截至2008年，該縣金融機構(gòu)各項存款余額為64.93億元，比上年末增長29.1％，占全市的18.84％；金融機構(gòu)各項貸款余額為21.48億元，比上年末增長28.7％，占全市的13.33％。在樂至縣，金融機構(gòu)無企業(yè)債券、股票、國債發(fā)行，銀行資產(chǎn)占金融資產(chǎn)總額的絕大部分，該縣金融資產(chǎn)的效率可以說明樂至縣金融資產(chǎn)增長的總體效率(見圖4)。盡管樂至縣金融資產(chǎn)和GDP基本上成正相關(guān)關(guān)系，但是金融資產(chǎn)效率非常低，始終波動徘徊在0.5％—1.5％之間，而該縣經(jīng)濟一直處于穩(wěn)步上升的階段，從而可以得出近10年來該縣金融增長對經(jīng)濟效率提高的影響并不大的結(jié)論?？傮w上看，該縣無論是在經(jīng)濟發(fā)展程度，還是在金融發(fā)展水平都處在全市中下游水平，存在金融總量小、體系不健全、運行質(zhì)量低、金融資源利用不充分等問題，在一定程度上制約了該縣經(jīng)濟持續(xù)、快速發(fā)展。(二)1999-2008年期間樂至縣銀行業(yè)金融市場總體競爭度回歸分析1.國有商業(yè)銀行競爭度檢驗結(jié)果(見下表)樂至縣國有大型銀行之間的競爭度H值為0.263749，略小于樂至縣轄內(nèi)銀行業(yè)機構(gòu)H值，間接說明樂至縣國有商業(yè)銀行之間競爭度高于同業(yè)平均水平。2.結(jié)論分析。通過以上回歸模型分析，可以推斷出該縣金融市場情況：其一，樂至縣金融市場市場競爭度較低，各銀行業(yè)機構(gòu)仍處于低效率競爭狀態(tài)，人力資源投入仍作為主要增長要素。其二，貨幣深化程度很低。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學認為市場分割將導致農(nóng)村自給自足的非貨幣交易的存在，以貨幣為媒介的交易受到限制。表現(xiàn)為農(nóng)村金融供求的結(jié)構(gòu)性失衡，供給以正規(guī)金融為主，資金機會成本較高；而需求以生存型農(nóng)戶和經(jīng)營型農(nóng)戶為主體，自有收入水平、資產(chǎn)水平相對較低，借貸用途所能產(chǎn)生的利潤水平一般不高，且受制于嚴重的信息不對稱、抵押物普遍缺乏、特質(zhì)形成與風險存在、非生產(chǎn)性借貸為主，必然導致交易難以達成。我們認為，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學的觀點能夠很好地解釋樂至縣金融市場市場競爭水平。其三，從客觀實際上看，該縣金融市場機構(gòu)單一，呈現(xiàn)壟斷的市場結(jié)構(gòu)。在正規(guī)金融市場，國有大型銀行并不健全，非正規(guī)金融市場長期被排除在外。總體情況和回歸分析模型判斷結(jié)果基本一致，即該縣仍處于金融供給與需求低效率增長階段，而由于解釋變量P4與收入彈性為0.2768，說明該縣以市場交易為基礎(chǔ)和以借貸制為特征的新型資金關(guān)系還沒有完全建立，銀行業(yè)務仍以貸款投放為主。同時，我們認為，金融市場和金融資源配置效率低下，將進一步導致銀行業(yè)服務產(chǎn)品單一、中間業(yè)務占比低，經(jīng)營缺乏活力，銀行業(yè)融資服務除貸款外，再無其他融資渠道，金融服務水平不能適應經(jīng)濟發(fā)展的需要。[4]該縣1999-2008年金融資產(chǎn)效率始終波動徘徊在0.5％—1.5％之間也很好地說明了這一點。以上三點均符合在金融抑制體系下金融市場的基本特征，即可證明該縣銀行業(yè)金融市場總體競爭度較低，金融市場處于高度抑制狀態(tài)。二、基于農(nóng)村金融競爭市場的農(nóng)村金融機構(gòu)競爭力分析上述分析充分說明，以縣域經(jīng)濟為主體的中國農(nóng)村金融市場仍然處在高度的金融抑制狀態(tài)，在此約束條件下，要推動農(nóng)村金融體系的健康成長，需要建立符合“三農(nóng)”特點的多層次農(nóng)村市場發(fā)展的體系，需要形成一個以市場機制為基礎(chǔ)的，金融主體多元、金融產(chǎn)品多樣、金融服務多層次，商業(yè)性、政策性、合作性金融組織相協(xié)調(diào)，正規(guī)金融組織與非正規(guī)金融組織相補充，各類金融組織有效競爭、充滿活力的中國特色的農(nóng)村金融體系。(一)我國農(nóng)村金融市場的構(gòu)成我國農(nóng)村金融市場主要由農(nóng)村金融市場主體和市場中介組成：1.農(nóng)村金融市場主體。包括資金需求主體和資金供給主體：資金需求主體主要是農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府和村級組織；資金供給主體主要是各種金融組織、政府等。2.農(nóng)村金融市場中介。包括農(nóng)村非正規(guī)民間金融組織和正規(guī)金融組織：農(nóng)村非正規(guī)民間金融組織有合會、典當行和各種基金會等；正規(guī)金融組織有銀行金融機構(gòu)和非銀行金融機構(gòu)，其中銀行金融機構(gòu)有中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行，而非銀行金融機構(gòu)的主要代表是農(nóng)村信用合作社、保險公司和信托投資公司。(二)農(nóng)村金融機構(gòu)市場競爭力分析目前我國農(nóng)村金融市場體系從機構(gòu)設(shè)置的角度來看，二層次農(nóng)村金融體系并沒有發(fā)揮出商業(yè)金融和政策金融應有的作用。除正規(guī)金融是農(nóng)村金融市場的供給主體外，農(nóng)村的非正規(guī)民間金融在農(nóng)村金融市場起到了不可忽視的替代作用，同時一些潛在的金融組織也有可能進入農(nóng)村金融市場，給農(nóng)村金融市場帶來更多的競爭力與影響力。1.農(nóng)村正規(guī)金融市場競爭分析。(1)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資金來源不穩(wěn)定，過于依賴中央銀行借款，其業(yè)務范圍狹窄，功能單一，僅在農(nóng)產(chǎn)品收購方面發(fā)揮著政策性金融組織的作用，在一定程度上只扮演著“糧食銀行”的角色。而政策性業(yè)務和商業(yè)性業(yè)務的劃分不夠明確、經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變相對滯后、經(jīng)營管理制度不盡合理、硬件設(shè)施比較落后、信貸業(yè)務增長緩慢、信貸結(jié)構(gòu)急需優(yōu)化等問題更是嚴重制約其發(fā)展。(2)中國農(nóng)業(yè)銀行。1996年與信用社分離后，中國農(nóng)業(yè)銀行開始了收縮鄉(xiāng)鎮(zhèn)、鞏固縣城、拓展城區(qū)的經(jīng)營戰(zhàn)略，大量分支機構(gòu)從農(nóng)村撤出，僅僅保留部分營業(yè)網(wǎng)點。目前，農(nóng)業(yè)銀行的信貸業(yè)務已全面向城市傾斜，其信貸資金已基本上從農(nóng)村市場退出，在農(nóng)村金融市場中的競爭力與影響力已不復從前。(3)農(nóng)村合作金融機構(gòu)。目前農(nóng)村信貸市場的主要供給方是農(nóng)村合作金融機構(gòu)，已成為農(nóng)村市場最大的正規(guī)金融機構(gòu)，其信貸規(guī)模約占全國信貸總量的11％左右。[5]可以預見，隨著農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行與農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村市場業(yè)務的進一步萎縮，同時新的農(nóng)村金融供給主體無法短期內(nèi)出現(xiàn)的情況下，農(nóng)村信用社在農(nóng)村正規(guī)金融市場中的壟斷地位將越來越明顯。2.農(nóng)村非正規(guī)民間金融市場競爭分析。自中共中央1993年下發(fā)《關(guān)于當前經(jīng)濟狀況和加強宏觀調(diào)控的意見》后，農(nóng)村民間金融發(fā)展的制度環(huán)境開始嚴峻。但在制度環(huán)境不利的情況下，農(nóng)村民間金融依然呈現(xiàn)出不斷擴大的趨勢，運行成本低、信息成本低、產(chǎn)權(quán)明晰、利率靈活是其生命力的重要來源。同時，由于中國農(nóng)貸制度“兩極三元結(jié)構(gòu)”的特有現(xiàn)象，[6]利率作為資金的價格手段，在正規(guī)金融和非正規(guī)的民間借貸兩個市場中的價格調(diào)節(jié)作用基本失效，從而導致了民間借貸對于正規(guī)金融機構(gòu)貸款的擠出效應。3.潛在進入的農(nóng)村金融市場競爭分析。(1)外資銀行金融機構(gòu)。隨著我國進入WTO，金融業(yè)得到了進一步開放。在這種情況下，對外資銀行來講，具有一個非常好的進入機會。原來已經(jīng)進入的外資銀行一方面會進一步對我國的各類金融企業(yè)擴大投資份額、加強各項業(yè)務的合作；另一方面也會在一定程度上積極關(guān)注農(nóng)村金融。(2)其他商業(yè)銀行。中央提出建設(shè)社會主義新農(nóng)村之后，隨著農(nóng)村的城市化、農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)民的市民化，我國農(nóng)村的發(fā)展機會大大增加，風險會相應降低，從而具備的投資價值會隨著時間和各項政策的落實顯現(xiàn)出來。在這種趨勢下，國內(nèi)商業(yè)銀行會逐漸加大對農(nóng)村市場的關(guān)注，一些商業(yè)銀行會逐漸加入到農(nóng)村金融市場的競爭中來。[7](3)郵政儲蓄銀行。雖然2006年成立的郵政儲蓄銀行暫不經(jīng)營信貸業(yè)務，但隨著其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的逐步完善和管理的逐漸規(guī)范，憑借其網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，郵政儲蓄銀行將逐步涉足農(nóng)村信貸。三、建立健全符合農(nóng)村金融需求特征政策體系的思考(一)構(gòu)建合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善農(nóng)村金融市場競爭度，建立能夠持續(xù)發(fā)展的農(nóng)村金融商業(yè)運營機制，首要任務是構(gòu)建合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。完善農(nóng)村金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，仍需從全局角度高度重視信貸、保險、資本市場體系的各自作用和相互的配合效應。1.在現(xiàn)有基礎(chǔ)上完善農(nóng)村信貸體系。需對現(xiàn)有信貸機構(gòu)準確定位，明確分工；對政策性銀行給予政策法律支持，對商業(yè)銀行給予政策引導，同時加快農(nóng)村信用合作社的體制改革，培育適度競爭的農(nóng)村信貸市場，穩(wěn)步推進農(nóng)村機構(gòu)的利率市場化，鼓勵和支持各類農(nóng)村金融機構(gòu)按照優(yōu)勢互補、互惠共贏的原則提供金融產(chǎn)品。2.加快發(fā)展農(nóng)村保險體系。目前只有少量的商業(yè)人身保險介入農(nóng)村市場，農(nóng)業(yè)保險雖得到政策補貼，然而覆蓋率低，保障范圍小。首先，需加強政策性農(nóng)業(yè)保險立法，加快研究制定政策性保險保障范圍、運作模式、管理機制，將政策性保險制度化；其次，繼續(xù)引導、鼓勵商業(yè)保險服務農(nóng)村；探索建立相互保險等多種形式的農(nóng)村保險和再保險體系及農(nóng)業(yè)巨災風險準備金制度。3.加大資本市場對農(nóng)村地區(qū)的傾斜力度。推動符合條件的農(nóng)村金融機構(gòu)股改上市或者發(fā)行次級債券，充實資本，增強支農(nóng)資金實力。鼓勵和支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)通過資本市場多渠道籌集資金，顯著提高農(nóng)村直接融資比重，支持政策性銀行發(fā)行支農(nóng)金融債券，探索發(fā)行支農(nóng)特別國債和專項支農(nóng)信托受益?zhèn)?二)推動促進農(nóng)村金融機構(gòu)的改革與發(fā)展目前我國農(nóng)村金融體系的整體功能與農(nóng)村金融服務經(jīng)濟社會發(fā)展的要求相比還相距甚遠。應健全農(nóng)村金融組織體系，充分發(fā)揮商業(yè)性金融、政策性金融、合作性金融和其他金融組織的作用，加快建立健全適應“三農(nóng)”特點的多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村金融體系。同時按照現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及新農(nóng)村建設(shè)發(fā)展的要求，實施農(nóng)村金融機構(gòu)在農(nóng)村金融市場上的正確定位，促進其支農(nóng)職能的發(fā)揮，實現(xiàn)各自改革歷程的突破與創(chuàng)新。1.強化商業(yè)銀行支農(nóng)作用。積極拓展商業(yè)銀行直接支持“三農(nóng)”的渠道，推動商業(yè)銀行自覺履行社會責任，將一定的信貸資金用于農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，加大對農(nóng)業(yè)信貸支持力度，重點處理好面向農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展和商業(yè)運作的關(guān)系，[8]完善經(jīng)營管理體制，加大對縣域經(jīng)濟的發(fā)展力度，加快落實縣域內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)將一定比例新增存款投放當?shù)氐恼?。郵政儲蓄銀行應加快服務農(nóng)業(yè)需求的零售業(yè)務體系，努力促進郵政儲蓄資金回流農(nóng)村。2.繼續(xù)發(fā)揮農(nóng)信社主力軍作用。繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，加大支持力度，完善治理結(jié)構(gòu)，維護和保持縣級聯(lián)社的獨立法人地位。按照政企分開和市場化原則，穩(wěn)固推進農(nóng)信社改革，積極探索有利于發(fā)揮信用金融獲利管理的模式，特別要