我國(guó)電池鋁箔行業(yè)市場(chǎng)供需現(xiàn)狀 受益于下游發(fā)展 行業(yè)供需將繼續(xù)維持平衡態(tài)勢(shì)

我國(guó)電池鋁箔行業(yè)市場(chǎng)供需現(xiàn)狀受益于下游發(fā)展行業(yè)供需將繼續(xù)維持平衡態(tài)勢(shì)一、行業(yè)概述：電池鋁箔是電池的重要組成部分，生產(chǎn)工藝簡(jiǎn)單且要求嚴(yán)格

（一）電池鋁箔簡(jiǎn)介

電池鋁箔是動(dòng)力電池的重要組成部分，是一種用金屬鋁直接壓延成薄片的燙印材料。與傳統(tǒng)鋁箔相比，電池鋁箔對(duì)各方面性能要求更高，超薄化、高強(qiáng)度是將來(lái)趨勢(shì)。隨著動(dòng)力電池能量密度的提升，對(duì)鋁箔的厚薄勻稱性、粘結(jié)性能、導(dǎo)電率、表面張力、伸長(zhǎng)率等指標(biāo)要求也趨于更高。

電池鋁箔產(chǎn)品示意圖

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資料來(lái)源：明泰鋁業(yè)官網(wǎng)

（二）電池鋁箔應(yīng)用原理

依據(jù)作者發(fā)布的《中國(guó)電池鋁箔行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與投資戰(zhàn)略調(diào)研報(bào)告（2022-2029年）》顯示，電池鋁箔為鋰離子電池的正極集流體材料。鋰離子電池是新能源汽車的核心部件，是由陰極、陽(yáng)極和電解質(zhì)組成的移動(dòng)能源。當(dāng)電池帶電時(shí)，離子通過(guò)電解質(zhì)由正極流向負(fù)極；當(dāng)電池處于放電過(guò)程中時(shí)，正極和負(fù)極之間會(huì)發(fā)生化學(xué)反應(yīng)，由此產(chǎn)生的電壓降能夠驅(qū)動(dòng)外部負(fù)載移動(dòng)。對(duì)于典型的鋰離子電池來(lái)說(shuō)，正極片為涂在鋁箔上的磷酸鐵鋰LiFePO4（或鈷酸鋰LiCoO2、錳酸鋰LiMn2O4、三元化合物L(fēng)i(NiCo)O2等，但以磷酸鐵鋰最佳），負(fù)極片為涂有石墨等材料的銅箔，纏繞在一起的正極片和負(fù)極片之間有一個(gè)隔膜。將正負(fù)極片一起放入電池盒內(nèi)，注入電解液，并進(jìn)行真空封裝，便完成了一節(jié)電池的制作。

集流體是動(dòng)力電池的重要組件之一，應(yīng)具備良好的導(dǎo)電性能及物化性能。集流體是指匯合電流的結(jié)構(gòu)零件，其功能主要為將電池活性物質(zhì)產(chǎn)生的電流匯合起來(lái)，以便形成較大的電流對(duì)外輸出，在工作環(huán)境中會(huì)與活性物質(zhì)充分接觸。因此，對(duì)集流體具有導(dǎo)電率高、抗腐蝕性能強(qiáng)、韌性好、有肯定剛度、易加工成型等性能要求。

采納鋁箔作為動(dòng)力電池正極集流體的緣由：

1、鋁箔表面具有致密的氧化層，能夠阻擋集流體的氧化和被電解液腐蝕；

2、鋰離子電池的正極電位高，銅在高電位下會(huì)發(fā)生嵌鋰反應(yīng)，而鋁的氧化電位高，適合用作正極集流體；

3、鋁箔在負(fù)極的低電位下簡(jiǎn)單形成鋁鋰合金，因此通常采納銅箔作為負(fù)極集流體；

4、使用鋁箔作為集流體可大幅度降低正/負(fù)極材料和集流體之間的接觸電阻，提高兩者之間的附著力量，從而顯著提升純電動(dòng)汽車及混合動(dòng)力汽車的續(xù)航力量。

除用于正極集流體外，鋁箔在電池中還可應(yīng)用于電池外包裝用鋁塑膜、極耳用鋁箔，本篇報(bào)告重點(diǎn)爭(zhēng)論集流體用電池鋁箔。

目前鋰離子電池中，正極選擇鋁箔作為集流體材料，而負(fù)極會(huì)選擇銅箔作為集流體材料，這是由于鋁制集流體在低電位下易于與鋰發(fā)生合金化反應(yīng)，因此在鋰電池的負(fù)極只能選擇銅箔作為集流體材料，依據(jù)中科海鈉官網(wǎng)數(shù)據(jù)，集流體材料成本占鋰電池全電池成本的13%左右（其中包含負(fù)極的銅箔）。

鋁箔在鋰離子電池中的應(yīng)用

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資料來(lái)源：《電池鋁箔市場(chǎng)進(jìn)展趨勢(shì)》

而鈉離子電池與鋰離子電池工作原理相像，但是在低電位狀態(tài)下鋁制集流體與鈉的合金反應(yīng)并不明顯，因此在正負(fù)極集流體材料的選擇方面都可以使用電池鋁箔，據(jù)中科海鈉官網(wǎng)，集流體材料成本占鈉電池全電池成本的4%左右。

鈉離子電池工作原理

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資料來(lái)源：《鈉離子電池工作原理及關(guān)鍵電極材料討論進(jìn)展》

（三）電池鋁箔生產(chǎn)工藝

依據(jù)生產(chǎn)特點(diǎn)，電池鋁箔的各項(xiàng)性能有著特別嚴(yán)格的要求：

1、熔體質(zhì)量。在金屬的熔煉過(guò)程中，熔體中會(huì)存在肯定的氣體、金屬以及廢金屬夾雜物，會(huì)引起成品消失針孔超標(biāo)、孔洞等，這也是影響最終鋁箔質(zhì)量的重要緣由。熔體凈化的關(guān)鍵在于除氣、除渣和過(guò)濾過(guò)程，一般掌握氫含量指標(biāo)≤0.1ml/100gAL。

2、板形掌握。板形又稱張力，主要體現(xiàn)鋁箔的平直程度。鋁加工行業(yè)使用在線的板形儀來(lái)掌握，原理是使用板形儀感受鋁箔橫向上的單位面積受力狀況，反饋鋁箔的松緊程度。電池廠家通常使用離線的板形檢測(cè)儀檢測(cè)板形好壞，原理是使用相應(yīng)的張力拉平鋁箔，檢測(cè)水平位置和產(chǎn)品邊部的下垂量之差，稱為塌邊量。

3、厚度掌握。一般電池用鋁箔厚度要求為±4%以內(nèi)，鋁箔軋機(jī)主要通過(guò)在線厚度掌握系統(tǒng)來(lái)掌握。部分下游電池廠商盼望將電池鋁箔的厚度公差要求掌握在±2%以內(nèi)，但目前市場(chǎng)上絕大部分設(shè)備無(wú)法達(dá)到這樣的掌握精度。影響厚度公差的因素包括合金成分、液壓系統(tǒng)、軋輥圓度、軸承精度等。

4、表面質(zhì)量。電池鋁箔對(duì)鋁箔的表面質(zhì)量要求特別嚴(yán)格，要求色澤勻稱、沒(méi)有嚴(yán)峻的條紋和色差、沒(méi)有凹凸點(diǎn)和鼓線、沒(méi)有殘油和異物壓入、沒(méi)有劃傷和劃痕等缺陷。為達(dá)到質(zhì)量要求，電池鋁箔成品應(yīng)進(jìn)行針孔和表面瑕疵檢測(cè)。

5、機(jī)械性能。電池用鋁箔的抗拉強(qiáng)度和伸長(zhǎng)率是需要關(guān)注的機(jī)械性能指標(biāo)，抗拉強(qiáng)度越高越好，伸長(zhǎng)率在5%以內(nèi)，越高越好。

6、表面潮濕張力。該指標(biāo)通過(guò)力學(xué)單位“達(dá)因值”描述（即dyn），一般用戶要求表面潮濕張力在30-32dyn，部分敏感材料對(duì)達(dá)因值的要求更高。

7、端面質(zhì)量。即鋁箔邊部的切削質(zhì)量，邊部不能存在V型缺口、毛刺、鋁絲等缺陷。

電池鋁箔生產(chǎn)工藝流程

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資料來(lái)源：鼎勝新材招股說(shuō)明書(shū)

二、供應(yīng)分析：鼎勝新材目前處于行業(yè)領(lǐng)先地位，同時(shí)全球產(chǎn)能估計(jì)將于2024-2025年開(kāi)頭釋放

（一）市占率方面，鼎勝新材仍將處于行業(yè)領(lǐng)先地位

由于電池鋁箔行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻較高，國(guó)內(nèi)電池鋁箔的行業(yè)集中度較高，2022年CR3達(dá)到了78%，2022年CR3仍舊有76%左右。其中，鼎勝新材出貨量的市占率始終位于行業(yè)第一，且市占率從2022年的34%升至2022年的42%。行業(yè)其他主要電池鋁箔廠商包括華北鋁業(yè)、永杰新材、南山鋁業(yè)、廈順?shù)X箔等。

資料來(lái)源：鑫欏鋰電

（二）行業(yè)產(chǎn)能方面，目前國(guó)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)樂(lè)觀，全球產(chǎn)能估計(jì)將于2024-2025年大規(guī)模釋放

目前國(guó)內(nèi)具有電池鋁箔批量供貨力量或者有電池鋁箔項(xiàng)目建設(shè)方案的企業(yè)包括：鼎勝新材、華北鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、萬(wàn)順新材、神火股份、永杰新材、東陽(yáng)光、常鋁股份、廈順?shù)X箔、華峰鋁業(yè)、南南鋁業(yè)、眾源新材以及天山鋁業(yè)。國(guó)外的主要電池鋁箔供貨商是日本UACJ和韓國(guó)樂(lè)天鋁業(yè)。

全球電池鋁箔行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主體狀況

公司簡(jiǎn)稱現(xiàn)有產(chǎn)能（萬(wàn)噸）規(guī)劃產(chǎn)能估計(jì)2025年產(chǎn)能（萬(wàn)噸）鼎勝新材20（15萬(wàn)噸運(yùn)行產(chǎn)能，5萬(wàn)噸新建成產(chǎn)能）20萬(wàn)噸電池箔產(chǎn)能與60萬(wàn)噸胚料配套項(xiàng)目（截至22.9.30投資進(jìn)度6.28%）40華北鋁業(yè)3年產(chǎn)6萬(wàn)噸電池箔項(xiàng)目正在建設(shè)6萬(wàn)順新材3年產(chǎn)7.2萬(wàn)噸高性能鋁箔已投產(chǎn)3萬(wàn)噸，新的年產(chǎn)10萬(wàn)噸動(dòng)力及儲(chǔ)能電池鋁箔項(xiàng)目正在建設(shè)17.2南山鋁業(yè)2.1-2.1南南鋁業(yè)1.5規(guī)劃籌建20萬(wàn)噸電池箔項(xiàng)目21.5永杰新材1擴(kuò)產(chǎn)2.5萬(wàn)噸電池箔項(xiàng)目3.5東陽(yáng)光1宜都10萬(wàn)噸電池箔項(xiàng)目11廈順?shù)X箔1-1常鋁股份0.55方案新增3萬(wàn)噸電池箔項(xiàng)目3.55云鋁股份-年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸電池箔項(xiàng)目3.5神火股份-神龍寶鼎6萬(wàn)噸新能源電池鋁箔項(xiàng)目估計(jì)2023年底投入運(yùn)營(yíng)，另外還有5.5萬(wàn)噸產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)項(xiàng)目8.75龍鼎鋁業(yè)-10萬(wàn)噸電池箔項(xiàng)目首臺(tái)設(shè)備將于2022年年底進(jìn)廠安裝調(diào)試，到2023年底可實(shí)現(xiàn)5萬(wàn)噸電池箔產(chǎn)能10潮力新材料-2023年底建成5萬(wàn)噸產(chǎn)能，另5萬(wàn)噸2025年建成10華峰鋁業(yè)-2.5萬(wàn)噸在建產(chǎn)能2.5天山鋁業(yè)-2022年7月公告擬新建年產(chǎn)20萬(wàn)噸電池鋁箔，并實(shí)施年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池鋁箔的技改項(xiàng)目22眾源新材-2022年3月公告建設(shè)5萬(wàn)噸電池箔項(xiàng)目5樂(lè)天1.8擬在美國(guó)肯塔基州投建3.6萬(wàn)噸產(chǎn)能5.4資料來(lái)源：作者數(shù)據(jù)中心整理

依據(jù)上述數(shù)據(jù)推算，估計(jì)2025年全球電池鋁箔產(chǎn)能將擴(kuò)張至178萬(wàn)噸/年（假設(shè)其他未統(tǒng)計(jì)產(chǎn)能5萬(wàn)噸/年）。而根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程以及產(chǎn)能利用率來(lái)計(jì)算，在不考慮將來(lái)新增擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的狀況，將來(lái)全球電池鋁箔產(chǎn)量猜測(cè)如下：

資料來(lái)源：作者數(shù)據(jù)中心整理

三、需求分析：整體需求規(guī)模估計(jì)快速增長(zhǎng)，動(dòng)力電池仍將是最大需求來(lái)源

（一）電池鋁箔需求規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，2029年需求量估計(jì)將達(dá)到189.73萬(wàn)噸

將來(lái)，鋰電池需求照舊旺盛。估計(jì)2029年全球電動(dòng)車銷量達(dá)4261萬(wàn)輛，假設(shè)單車帶電量增長(zhǎng)至75KWh，對(duì)應(yīng)動(dòng)力電池需求為3196GWh；由于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)進(jìn)展快速，估計(jì)2029年全球儲(chǔ)能電池需求為827GWh；消費(fèi)電池需求相對(duì)穩(wěn)定，估計(jì)2029年全球消費(fèi)電池需求為179GWh。按此測(cè)算估計(jì)2029年鋰電池合計(jì)需求為3920GWh，全球鋰電池需求景氣，空間巨大，而作為鋰電池上游的電池鋁箔將同樣前景寬闊，估計(jì)2029年其需求量將達(dá)到189.73萬(wàn)噸。

資料來(lái)源：作者數(shù)據(jù)中心整理

（二）現(xiàn)階段需求結(jié)構(gòu)以動(dòng)力電池為主，將來(lái)儲(chǔ)能電池占比將超過(guò)消費(fèi)電池

目前，用于新能源汽車等動(dòng)力端的電池是電池鋁箔的主要來(lái)源，占比約57.55%；而消費(fèi)電子端的鋰電池等需求占比也保持在較高水平，占比約27.75%；而儲(chǔ)能電池則由于處于起步進(jìn)展階段，目前占比較低，約14.71%。

資料來(lái)源：作者數(shù)據(jù)中心整理

將來(lái)，隨著動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池的持續(xù)進(jìn)展，動(dòng)力電池需求仍將是電池鋁箔最大的需求來(lái)源，而儲(chǔ)能電池需求則將超越消費(fèi)電子需求，成為電池鋁箔的其次大需求來(lái)源。

資料來(lái)源：作者數(shù)據(jù)中心整理

四、市場(chǎng)分析：供需連續(xù)緊平衡，2029年市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)將超500億元

2022年全球電池鋁箔行業(yè)處于供不應(yīng)求的緊平衡階段，供應(yīng)缺口約9.60萬(wàn)噸；而依據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)算，2022-2027年中全球電池鋁箔行業(yè)將始終處于供不應(yīng)求的緊平衡狀態(tài)，2028年開(kāi)頭消失供略