【2021年】廣東省肇慶市注冊會計財務成本管理真題(含答案)

【2021年】廣東省肇慶市注冊會計財務成本管理真題(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(10題)1.下列關于資本結構的說法中，錯誤的是（）。

A.迄今為止，仍難以準確地揭示出資本結構與企業(yè)價值之間的關系

B.能夠使企業(yè)預期價值最高的資本結構，不一定是預期每股收益最大的資本結構

C.在進行融資決策時，不可避免地要依賴人的經驗和主觀判斷

D.最佳資本結構是財務風險最小，資本成本最低的資本結構

2.利用市銷率模型選擇可比企業(yè)時應關注的因素不包括()。

A.股利支付率B.權益凈利率C.增長率D.股權成本

3.債券到期收益率計算的原理是（）

A.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價格的折現(xiàn)率

C.到期收益率是購買債券后一直持有至到期日所能獲得的內含報酬率

D.到期收益率的計算要以債券每年年末計算并支付利息、到期一次還本為前提

4.某產品由三道工序加工而成，原材料在每道工序之初投入，各工序的材料消耗定額分別為20千克、30千克和50千克，用約當產量法分配原材料費用時，下列關于各工序在產品完工程度的計算中，不正確的是()。A.第一道工序的完工程度為20％

B.第二序的完工程度為50％

C.第三道工序的完工程度為100％

D.第二道工序的完工程度為35％

5.某公司的經營杠桿系數為1．8，財務杠桿系數為1．5，則該公司銷售額每增長1倍，就會造成每股收益增長（）倍。A.1．2B.1．5C.0．3D.2．7

6.某上市公司2012年底流通在外的普通股股數為2000萬股，2013年3月31日增發(fā)新股400萬股，2013年7月1日經批準回購本公司股票280萬股，2013年的凈利潤為800萬元，‘派發(fā)現(xiàn)金股利60萬元。貝JJ2013年的基本每股收益為（）元。

A.0．36B.0．37C.0．38D.0．40

7.下列有關企業(yè)發(fā)放股利的說法中，正確的是（）。

A.現(xiàn)金股利分配后股東的持股比例發(fā)生了變化

B.現(xiàn)金股利分配后企業(yè)的資本結構發(fā)生了變化

C.財產股利是我國法律所禁止的股利方式

D.將持有的其他企業(yè)的債券用于發(fā)放股利屬于發(fā)放負債股利

8.在下列各項中，無法計算出確切結果的是（）。

A.后付年金終值B.即付年金終值C.遞延年金終值D.永續(xù)年金終值

9.某上市公司為一互聯(lián)網公司，近年來公司業(yè)務高速發(fā)展，公司計劃發(fā)行可轉換債券籌資100萬元。特就發(fā)行事宣向注冊會計師王某咨詢。以下關于可轉換債券的表述中，正確的是（）。

A．轉股價格通常比發(fā)行時韻股價高出20%～30%

B．債券面值一定時。轉換價格和轉換比率呈同方向變動

C．可轉換債券的轉換期小于債券期限

D．在我國，可轉換債券自發(fā)行開始之日起6個月后方可轉為公司股票

10.產品成本計算不定期，一般也不存在完工產品與在產品之間費用分配問題的成本計算方法是。

A.平行結轉分步法B.逐步結轉分步法C.分批法D.品種法

二、多選題(10題)11.企業(yè)的平均資本成本率15%，權益資本成本率18%：借款的預期稅后平均利率13%，其中稅后有擔保借款利率12%，無擔保借款利率14%。該企業(yè)在進行融資租賃設備與購買的決策分析時，下列作法中不適宜的有（）。

A.將租賃期現(xiàn)金流量的折現(xiàn)率定為12%，租賃期末設備余值的折現(xiàn)率定為18%

B.將租賃期現(xiàn)金流量的折現(xiàn)率定為13%，租賃期末設備余值的折現(xiàn)率定為15%

C.將租賃期現(xiàn)金流量的折現(xiàn)率定為14%，租賃期末設備余值的折現(xiàn)率定為18%

D.將租賃期現(xiàn)金流量的折現(xiàn)率定為15%，租賃期末設備余值的折現(xiàn)率定為13%

12.

第38題

如果公司在下面哪些方面沒有顯著改變時可以用歷史的p值估計權益成本（）。

13.第

16

題

下列表達式正確的有（）。

A.稅后經營利潤+折舊與攤銷=經營現(xiàn)金毛流量

B.資本支出=經營長期資產增加-無息長期負債增加+折舊與攤銷

C.實體現(xiàn)金流量=稅后經營利潤+折舊與攤銷=本期總投資

D.經營營運資本增加+資本支出=本期總投資

14.

第

16

題

租賃存在的主要原因有（）。

A.通過租賃可以減稅

B.購買比租賃有著更高的交易成本

C.節(jié)稅是短期租賃存在的主要原因，交易成本的差別是長期租賃存在的主要原因

D.租賃合同可以減少某些不確定性

15.下列各項中，有可能導致企業(yè)采取高股利政策的有（）。

A.股東出于穩(wěn)定收入考慮B.公司舉債能力強C.盈余相對穩(wěn)定的企業(yè)D.通貨膨脹

16.在相關范圍內相對穩(wěn)定的有()。

A.變動成本總額B.單位變動成本C.固定成本總額D.單位固定成本

17.

第

34

題

企業(yè)資產運營能力的強弱取決于（）。

A.資產周轉速度B.資產運行狀況C.資產管理水平D.勞動生產率

18.下列關于籌資動機的表述中，正確的有（）．

A.創(chuàng)立性籌資動機是指企業(yè)設立時，為取得資本金并形成開展經營活動的基本條件而產生的籌資動機

B.支付性籌資動機是指為了滿足經營業(yè)務活動的正常波動所形成的支付需要而產生的籌資動機

C.擴張性籌資動機是指企業(yè)因擴大經營規(guī)?；驅ν馔顿Y需要而產生的籌資動機

D.調整性籌資動機是指企業(yè)因調整資本結構而產生的籌資動機

19.

第

8

題

假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債券利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債務人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系B.甲公司與丁公司之間的關系C.甲公司與丙公司之間的關系D.甲公司與戊公司之間的關系

20.第

12

題

在成本差異分析中，變動制造費用效率差異類似于（）。

A.直接材料數量差異B.直接材料價格差異C.直接人工效率差異D.固定制造費用耗費差異

三、1.單項選擇題(10題)21.按照證券的索償權不同，金融市場分為()。

A.場內市場和場外市場B.一級市場和二級市場C.債務市場和股權市場D.貨幣市場和資本市場

22.某周轉信貸額為1000萬元，年承諾費率為0．5％，借款企業(yè)年度內使用了600萬元，借款年利率為6％，銀行要求的補償性余額為10％，銀行存款年利率為2％，則該企業(yè)當年借款的稅前年資本成本為()。

A.6．25％B.6．81％C.7．04％D.6％

23.在破產程序中，債權人會議未能依法通過管理人提出的破產財產分配方案時，由人民法院裁定。根據企業(yè)破產法律制度的規(guī)定，有權對該裁定提出復議的債權人是()。

A.占全部債權總額1／2以上的債權人

B.占無財產擔保債權總額1／2以上的債權人

C.占全部債權人人數1／2以上的債權人

D.占全部債權人人數2／3以上的債權人

24.下列有關租賃的表述中，正確的是()。

A.由承租人負責租賃資產維護的租賃，被稱為毛租賃

B.合同中注明出租人可以提前解除合同的租賃，被稱為可以撤銷租賃

C.按照我困企業(yè)會計準則的規(guī)定，租賃期占租賃資產尚可使用年限的大部分(75％或以上)的租賃，按融資租賃處理

D.按照我國企業(yè)會計準則的規(guī)定，租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值小于租賃開始日租賃資產公允價值90％的租賃，按融資租賃處理

25.下列有關β系數的表述，不正確的是()。

A.資本資產定價模型下，某資產的β系數小于零，說明該資產風險小于市場平均風險

B.在證券的市場組合中，所有證券的β系數加權平均數等于1

C.某股票的β值反映該股票收益率變動與整個股票市場收益率變動之間的相關程度

D.投資組合的β系數是加權平均的β系數

26.已知某企業(yè)凈經營資產周轉次數為2．5次，銷售凈利率為5％，股利支付率40％，可以動用的金融資產為0，則該企業(yè)的內含增長率為()。

A.7．68％B.8．11％C.9．23％D.10．08％

27.采用平行結轉分步法時，完工產品與在產品之間的費用分配，是()。

A.各生產步驟完工半成品與月末加工中在產品之間費用的分配

B.產成品與月末狹義在產品之間的費用分配

C.產成品與月末廣義在產品之間的費用分配

D.產成品與月末加工中在產品之間的費用分配

28.下列情形中，會使企業(yè)增加股利分配的是()。

A.市場競爭加劇，企業(yè)收益的穩(wěn)定性減弱

B.市場銷售不暢，企業(yè)庫存量持續(xù)增加

C.經濟增長速度減慢，企業(yè)缺乏良好的投資機會

D.為保證企業(yè)的發(fā)展，需要擴大籌資規(guī)模

29.某企業(yè)需借入資金600000元。由于貸款銀行要求將貸款數額的20％作為補償性余額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款數額為()元。

A.600000B.720000C.750000D.672000

30.已知利潤對單價的敏感系數為2，為了確保下年度企業(yè)不虧損，單價下降的最大幅度為()。

A.50％B.100％C.20％D.80％

四、計算分析題(3題)31.

第

35

題

B公司年初所有者權益為3200萬元，有息負債為2000萬元，不存在金融資產，預計今后四年每年可取得稅后經營利潤400萬元，最近三年每年發(fā)生本期凈投資為200萬元，加權平均資本成本為6%，若從預計第五年開始可以進入穩(wěn)定期，經濟利潤每年以2%的速度遞增，則企業(yè)實體價值為多少?1234（P/s，6%，n）0.94340.89000.83960.7921

32.東方公司2010年的所得稅稅率為25％，銷售收入為6000萬元，稅前利潤為580萬元，金融資產收益為1．5萬元，管理用利潤表中的利息費用為20萬元，平均所得稅稅率為20％，現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量為60萬元，經營活動現(xiàn)金流量為280萬元。2010年年末的負債總額為4800萬元(其中60％是長期負債，70％是金融負債)，股東權益為2400萬元，金融資產占資產總額的20％。當前的無風險利率為5％，東方公司打算估算其稅后債務成本，但是沒有上市的長期債券，也找不到合適的可比公司，并且沒有信用評級資料。只是搜集了以下一些資料：資料1：根據同行業(yè)的財務比率的平均值編制的信用級別與關鍵財務比率對照表(部分)要求：(1)計算東方公司2010年的利息保障倍數、現(xiàn)金流量債務比、凈經營資產凈利率、稅后經營凈利率、長期負債／總資產、資產負債率；(2)估算東方公司的稅后債務成本。

33.甲公司是一家新型建筑材料生產企業(yè)，為做好2×17年財務計劃，擬進行財務報表分析和預測。相關資料如下：(1)甲公司2×16年主要財務數據：(2)公司沒有優(yōu)先股且沒有外部股權融資計劃，股東權益變動均來自留存收益[1]。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60％。(3)銷售部門預測2×17年公司營業(yè)收入增長率10％[2]。(4)甲公司的企業(yè)所得稅稅率25％。要求：(1)假設2×17年甲公司除長期借款外所有資產和負債與營業(yè)收入保持2×16年的百分比關系[3]，所有成本費用與營業(yè)收入的占比關系維持2×16年水平[4]，用銷售百分比法初步測算公司2×17年融資總需求和外部融資需求[5]。(2)假設2×17年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產和負債與營業(yè)收入保持2×16年的百分比關系[6]，除財務費用和所得稅費用外所有成本費用與營業(yè)收入的占比關系維持2×16年水平[7]，2×17年新增財務費用按新增長期借款期初借入計算[8]，所得稅費用按當年利潤總額計算。為滿足資金需求，甲公司根據要求(1)的初步測算結果，以百萬元為單位向銀行申請貸款，貸款利率8％，貸款金額超出融資需求的部分計入貨幣資金[9]。預測公司2×17年年末資產負債表和2×17年度利潤表(結果填入下方表格中，不用列出計算過程[10])。五、單選題(0題)34.F公司從事微波爐中塑料轉盤的生產。明年的四個季度的預計銷量分別為65000件，72000件，84000件和66000件。公司在每個季度末的產品庫存量要保持為下一個季度銷量的50%，但是由于停工事件的影響，第一季度末的存貨比應有的持有量少了8000件。請問公司第二季度應該生產產品（）件

A.75000B.78000C.80000D.86000

六、單選題(0題)35.

第

1

題

按照資金來源渠道不同，可將籌資分為（）。

A.直接籌資和間接籌資B.內源籌資和外源籌資C.權益性籌資和負債性籌資D.短期籌資和長期籌資

參考答案

1.D最佳資本結構是指企業(yè)在一定時間內，使加權平均資本成本最低，企業(yè)價值最大的資本結構。

2.B市銷率的驅動因素是銷售凈利率、股利支付率、增長率和股權成本，這四個比率相同的企業(yè)，會有類似的市銷率。權益凈利率屬于市凈率的驅動因素。

3.C債券到期收益率是指以特定價格購買債券并持有至到期日所能獲得的報酬率，它是使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率。

購買價格＝利息×年金現(xiàn)值系數＋本金×復利現(xiàn)值系數

選項A錯誤，其沒有考慮貨幣時間價值；

選項B錯誤，其沒有考慮本金部分；

選項C正確，債券的到期收益率的計算方法與投資項目資本預算中計算內含報酬率的方法相同，因此債券的到期收益率也可以理解為債券投資的內含報酬率；

選項D錯誤，到期收益率對于任何付息方式的債券都可以計算。

綜上，本題應選C。

4.D原材料是隨著加工進度分工序投入的，并且在每一道工序開始時一次投入，從總體上看屬于分次投入，投入的次數等于工序的數量。用約當產量法分配原材料費用時，各工序在產品的完工程度=本工序投入的原材料累計消耗定額／原材料的消耗定額合計，因此，選項A、B、C的說法正確，選項D的說法不正確。

5.D聯(lián)合杠桿系數=1．8×1．5=2．7。又因為：聯(lián)合杠桿系數=

6.B此題暫無解析

7.BB【解析】現(xiàn)金股利的支付不會改變股東所持股份之間的比例關系，所以選項A的說法不正確；現(xiàn)金股利支付的多寡直接會影響企業(yè)的留存收益，進而影響股東權益所占份額，所以現(xiàn)金股利分配后企業(yè)的資本結構發(fā)生了變化，選項B的說法正確；財產股利方式目前在我國公司實務中很少使用，但是并非法律所禁止，所以選項C的說法不正確；持有的其他企業(yè)的債券屬于企業(yè)的財產，將持有的其他企業(yè)的債券用于發(fā)放股利屬于發(fā)放財產股利，所以選項D的說法不正確。

8.D無限期定額支付的年金，稱為永續(xù)年金。現(xiàn)實中的存本取息?？梢暈橛览m(xù)

年金的一個例子。永續(xù)年金沒有終止的時間，也就沒有終值。

9.A因為轉換比率一債券面值／轉換價格，當債券面值一定時，轉換價格和轉換比率呈反向變動，所以選項B的說法不正確；可轉換債券的轉換期限可以等于債券期限，也可以小于債券期限，所以選項C的說法不正確；我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，自發(fā)行結束之日起6個月后方可轉換為公司股票，所以選項D的說法不正確。

10.C解析：本題考點是各種成本計算方法的特點比較。而分批法，亦稱定單法，它適應于小批單件生產。在此法下，由于成本計算期與產品的生產周期基本一致，與會計報告期不一致。如果是單件生產，產品完工以前，產品成本明細賬所記錄的生產費用，都是在產品成本；產品完工時，產品成本明細賬所記錄的生產費用，就是完工產品成本。如果是小批生產，批內產品一般都能同時完工。在月末計算成本時，或是全部已經完工，或是全部沒有完工，因而一般也不存在完工產品與在產品之間分配費用的問題。

11.BCD在融資租賃與購買決策分析時，租賃期現(xiàn)金流量的折現(xiàn)率為稅后有擔保借款利率，租賃期末設備余值的折現(xiàn)率為全部使用權益資金籌資時的機會成本(即權益資本成本)。因此，本題只有選項A的說法正確。

12.ABCβ值的驅動因素很多，但關鍵的因素只有三個：經營杠桿、財務杠桿和收益的周期性。如果公司在這三方面沒有顯著改變，則可以用歷史的B值估計權益成本。

13.ABCD稅后經營利潤+折舊與攤銷=經營現(xiàn)金毛流量，經營現(xiàn)金毛流量-經營營運資本增加=經營現(xiàn)金凈流量；資本支出=經營長期資產增加+折舊與攤銷-無息長期負債增

加；實體現(xiàn)金流量=稅后經營利潤+折舊與攤銷-本期總投資；經營營運資本增加+資本支出=本期總投資。

14.ABD租賃存在的主要原因有：租賃雙方的實際稅率不同，通過租賃可以減稅；通過租賃可以降低交易成本；通過租賃合同可以減少不確定性。節(jié)稅是長期租賃存在的主要原因，交易成本的差別是短期租賃存在的主要原因。

15.ABCABC【解析】股東出于穩(wěn)定收入考慮，往往要求公司支付穩(wěn)定的股利，若公司留存較多的利潤，將受到這部分股東的反對，故選項A是答案；具有較強舉債能力的公司因為能夠及時地籌措到所需的資金，有可能采取較高股利政策，因此，選項B是答案；盈余穩(wěn)定的公司對保持較高股利支付率更有信心，因此，選項C是答案；在通貨膨脹的情況下，公司折舊基金的購買力水平下降，會導致沒有足夠的資金來源重置固定資產，公司的股利政策往往偏緊，因此選項D不是答案。

16.BC在相關范圍內，單位變動成本不變，固定成本總額不變。因此，正確答案是選項8、C。

17.ABC資產運營能力的強弱取決于資產的周轉速度、資產運行狀況、資產管理水平等多種因素。

18.ABCD此題暫無解析

19.AC甲公司和乙公司、丙公司是債權人與債務人的關系，和丁公司是投資與受資的關系，和戊公司是債務人與債權人的關系。

20.AC在成本差異分析中，變動制造費用效率差異、直接材料數量差異和直接人工效率差異均屬于一個類別，即均屬于“量差”。

21.C【答案】C

【解析】金融市場可以分為貨幣市場和資本市場，兩個市場所交易的證券期限、利率和風險不同，市場的功能也不同；按照證券的索償權不同，金融市場分為債務市場和股權市場；金融市場按照所交易證券是初次發(fā)行還是已經發(fā)行分為一級市場和二級市場；金融市場按照交易程序分為場內市場和場外市場。

22.B借款利息＝600×6％＝36(萬元)存款利息收入＝600×10％×2％＝1．2(萬元)承諾費＝400×0．5％＝2(萬元)借款的稅前年資本成本＝(36－1．2＋2)／[600×(1—10％)]＝6．81％

23.B債權人會議表決破產財產的分配方案時，經2次表決仍未通過的，由人民法院裁定“債權額”無財產擔保債權總額1／2以上的”債權人對人民法院作出的裁定不服的，可以自裁定宣佰之日或者收到通知之日起15日內向該人民法院申請復議，復議期間不停止裁定的執(zhí)行。

24.C由承租人負責租賃資產維護的租賃，被稱為凈租賃，因此，選項A應該把“毛租賃”改為“凈租賃”；合同中注明承租人可以提前解除合同的租賃，被稱為可以撤銷租賃，因此，選項B應該把“出租人”改為“承租人”；按照我國企業(yè)會計準則的規(guī)定，租賃期占租賃資產尚可使用年限的大部分(等于或大于75％)的租賃為融資租賃，因此，選項C正確；租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當于(等于或大于90％)租賃開始日租賃資產公允價值的租賃為融資租賃，因此，選項D錯誤。

25.A選項A，市場組合的β系數等于1，在運用資本資產定價模型時，某資產的β值小于l，說明該資產的系統(tǒng)風險小于市場風險。

26.B【答案】B

【解析】凈經營資產周轉次數為2．5次，所以凈經營資產銷售百分比=1／2．5=40％，計算內含增長率是根據“外部融資銷售百分比=0”計算的，即根據0=凈經營資產銷售百分比一計劃銷售凈利率×[(1+增長率)÷增長率]×(1一股利支付率)，可以推出0=40％一[5％×(1+g)／g]×(1—40％)，所以：g=8．11％

27.C采用平行結轉分步法，也需要進行完工產品與在產品之間的費用分配。但必須清楚，這里所說的完工產品，是企業(yè)最后完工的產成品；這里所說的在產品，是廣義在產品，包括各步驟尚未加工完成的在產品和各步驟已完工但尚未最終完成的產品。

28.C影響公司股利分配的公司因素有：盈余的穩(wěn)定性、公司的流動性、舉債能力、投資機會、資本成本和債務需要。市場競爭加劇，企業(yè)收益的穩(wěn)定性減弱，會使企業(yè)減少股利分配，選項A錯誤；市場銷售不暢，企業(yè)庫存量持續(xù)增加，將會降低企業(yè)資產的流動性，為了保持一定的資產流動性，會使企業(yè)減少股利分配，選項B錯誤；經濟增長速度減慢，企業(yè)缺乏良好的投資機會，保持大量現(xiàn)金會造成資金的閑置，于是企業(yè)會增加現(xiàn)金股利的支付，選項C正確；為保證企業(yè)的發(fā)展，需要擴大籌資規(guī)模，從資本成本考慮，應盡可能利用留存收益籌資，會使企業(yè)減少股利分配，選項D錯誤。

29.C申請的貸款數額=600000／(1—20％)=750000(元)。

30.A【答案】A

【解析】利潤變動率÷單價變動率=2單價變動率=(一100％)÷2=一50％

31.預測期期初投資資本=所有者權益+有息負債=5200(萬元)

預計第1年的經濟利潤=400-5200×6%=88(萬元)

預計第2年的經濟利潤=400-5400×6%=76(萬元)

預計第3年的經濟利潤=400-5600×6%=64(萬兀)

預計第4年的經濟利潤=400-5800×6%=52(萬元)

企業(yè)實體價值一預測期期初投資資本+經濟利潤現(xiàn)值

=5200+88×(P/S，6%，l)+76×(P/S，6%，2)+64×(P/S，6%，3)+52×(P/S，6%，4)+[52×(1+2%)/(6%-2%)]×(P/S，6%，4)

=5200+83.Ol92+67.64+53.7344+41.1892+1326×0.7921=6495.91(萬元)32.

(1)利潤表中的利息費用=管理用利潤表中的利息費用+金融資產收益一20+1．5=21．5(萬元)息稅前利潤=580+21．5—601．5(萬元)利息保障倍數=601．5／21．5—27．98現(xiàn)金流量債務比=經營活動現(xiàn)金流量／債務總額×100％一280／4800×100％=5．83％凈經營資產=凈負債+股東權益-金融負債=金融資產+股東權益=4800×70％一(4800+2400)×20％+2400=4320(萬元)稅前經營利潤=稅前利潤+管理用利潤表中的利息費用=580+20=600(萬元)稅后經營凈利潤=稅前經營利潤×(1一平均所得稅稅率)=600×(1—20％)=480(萬元)凈經營資產凈利率=稅后經營凈利潤／凈經營資產×100％=480／4320×100％=11．11％稅后經營凈利率=稅后經營凈利潤／銷售收入×100％=480／6000X100％=8％長期負債／總資產=4800×60％／(4800+2400)×100％=40％資產負債率=4800／(4800+2400)×100％=66．67％(2)根據關鍵財務比率判斷，東方公司的信用級別為BB級。風險補償率平均值=(5．60％+6．40％+7．20％一4．20％一4．80％一5．30％)／3=1．63％稅前債務成本=無風險利率+風險補償率平均值=5％+1．63％=6．63％稅后債務成本=6．63％×(1—25％)一4．97％33.(1)2×17年融資總需求=(12000-1000-2000)×10％=900(萬元)[1]2×17年外部融資需求=900-16000×(1+10％)×(1650÷16000)×(1-60％)=174(萬元)[2]【答案解讀】[1]根據要求(1)的信息可以判斷出：經營性資產=總資產=12000(萬元)，經營性負債=總負債-長期借款=6000-3000=3000(萬元)，故凈經營資產=12000-3000=9000(萬元)。根據融資總需求=凈經營資產×增長率，可以計算出2×17年融資總需求=9000×10％=900(萬元)。[2]根據題干信息，股東權益的增加=留存收益的增加，此時無外部的股權融資。2×17年留存收益=2×16年凈利潤×(1-股利支付率)×(1+增長率)=1650×(1-60％)×(1+10％)=726(萬元)，故外部融資額=900-726=174(萬元)。(2)填列如下：【答案解讀】[3]此處需要先空著，最后計算。根據[5]的計算結果倒推，貨幣資金=13228．4-1760-1650-9130=688．4(萬元)。[4]根據解題思路的分析，2×17年年末應收賬款=2×16年年末應收賬款×(1+10％)=1600×(1+10％)=1760(萬元)，同理計算存貨和固定資產的金額。[5]按照[9]的計算結果13228．4萬元填入。[6]根據解題思路的分析，2×17年應付賬款=1000×(1+10％)=1100(萬元)，同理計算其他流動負債。[7]根據要求計算出來的結果，因為借款要以百萬元為單位，則2×17年需要借款200萬元，此時期末長期借款=3000+200=3200(萬元)。[8]股東權益=2×16年末股東權益+本期留存收益=6000+1821×(1-60％)=6728．4(萬元)，這里計算時需要先空著，等后面的凈利潤計算出來，再根據凈利潤個股利支付率計算得出。[9]匯總負債和股東權益的金額=1100+2200+3200+6728．4=13228．4(萬元)，此處計算時在[8]后面。[10]根據題干的信息，2×17年營業(yè)收入=2×16年營業(yè)收入×(1+10％)=16000×(1+10％)=17600(萬元)，同理計算營業(yè)成本、稅金及附加、銷售費用和管理費用。[11]2×17年財務費用=金額同2×16年財務費用的金額+新增借款的利息費用=240+200×8％=256(萬元)，注意這里原來借款產生的財務費用跟2×17年一樣，故可以直接加上2×16年的財務費用。[12]利潤總額=17600-11000-616-1100-2200-256=2428(萬元)。[13]所得稅費用=利潤總額×所得稅稅率=2428×25％=607(萬元)。[14]凈利潤=利潤總額-所得稅費用=2428-607=1821(萬元)。根據凈利潤和股利支付率計算本期留存收益的金額，進而計算出[8]股東權益的金額。(1)2×17年融資總需求=(12000-1000-2000)×10％=900(萬元)2×17年外部融資需求=900-16000×(1+10％)×(1650÷16000)×(1-60％)=174(萬元)(2)填列如下：【答案解讀】[1]根據要求(1)的信息可以判斷出：經營性資產=總資產=12000(萬元)，經營性負債=總負債-長期借款=6000-3