中國中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資

中國中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資目錄摘要IAbstractII前言2第一章應(yīng)收賬款融資在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀及意義3一、應(yīng)收賬款的基本概念3二、應(yīng)收賬款在目前國內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀4三、應(yīng)收賬款對(duì)資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來負(fù)面影響4第二章國內(nèi)中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性7一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析7（一）中小企業(yè)自身方面7（二）銀行方面8（三）社會(huì)制度和金融環(huán)境方面9二、利用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的適用性分析10頓（一）中小司企業(yè)融資與犧“考麥克米倫缺權(quán)口濤”州去10膜（二）應(yīng)收構(gòu)賬款質(zhì)押融笨資對(duì)我國中俗小企業(yè)的獨(dú)駛特優(yōu)勢(shì)盈證11陵（三）政策儉環(huán)境及法律磨制度的支持遭巾13可第三章柳權(quán)應(yīng)收賬款質(zhì)夕押貸款融資灑介紹援抖14旅一、踩租應(yīng)收賬款質(zhì)壺押融資基本參概念陸勺14產(chǎn)二、應(yīng)收賬兩款質(zhì)押融資票業(yè)務(wù)的操作括流程寄游15椅三、艷毯我國現(xiàn)階段敬應(yīng)收賬款質(zhì)園押貸款的發(fā)屑展現(xiàn)狀屈片16透四、應(yīng)收景賬款質(zhì)押貸軋款案例涼罷22朗第四章應(yīng)三收賬款質(zhì)押疼融資對(duì)中小流企業(yè)融資作診用覺其23客一、應(yīng)收賬循款質(zhì)押為改糖善企業(yè)融資酬能力助一臂究之力饑恰23坦二、應(yīng)收賬添款質(zhì)押在企拋業(yè)債發(fā)行中艷發(fā)揮積極作沖用?？”?3意三、應(yīng)收賬拖款系統(tǒng)成為極質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)汽險(xiǎn)防范的平務(wù)臺(tái)。跑逢24半四、應(yīng)收賬頌款質(zhì)押登記籍在司法審判辜中有力保護(hù)具銀行等債權(quán)宰人的利益泄懷24壓五、應(yīng)收賬察款融資促進(jìn)競(jìng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)捆務(wù)創(chuàng)新，豐票富了信貸產(chǎn)鏈品冊(cè)恢25姓第五章應(yīng)香應(yīng)收賬款質(zhì)役押貸款融資鎮(zhèn)風(fēng)險(xiǎn)及防范徹銳26清一、應(yīng)收副賬款質(zhì)押融初資業(yè)務(wù)的風(fēng)斗險(xiǎn)分析塘北26堵（一）信用法風(fēng)險(xiǎn)分析乖收26臟（二）法律梅風(fēng)險(xiǎn)分析聽揭27榜（三）操作臘風(fēng)險(xiǎn)分析如獨(dú)28眾二、防范應(yīng)聞收賬款質(zhì)押績貸款風(fēng)險(xiǎn)的旦對(duì)策膛額29井（一）信用窮風(fēng)險(xiǎn)控制措祥施萄絹29領(lǐng)（二）侮中小企業(yè)應(yīng)核重視和維護(hù)磨自身信用，個(gè)加強(qiáng)應(yīng)收賬單款管理憶飯30飾（三）強(qiáng)化鑄貸前調(diào)查評(píng)女估，選擇合育格的應(yīng)收賬豬款，合理確事定貸款質(zhì)押呢?fù)?dān)保率饅常31軟（四）責(zé)銀行應(yīng)提升養(yǎng)應(yīng)收賬款質(zhì)非押貸款融資奪的風(fēng)險(xiǎn)管理巧水平和評(píng)估詞控制能力追圍32殿（五）銀監(jiān)軋會(huì)應(yīng)盡快制上定應(yīng)收賬款倘質(zhì)押貸款風(fēng)毀險(xiǎn)管理指引莖攏32做（六）完善步應(yīng)收賬款質(zhì)垂押的法律制般度建設(shè)再頃33蹈結(jié)寺映論夕爪35肯參考文獻(xiàn)艦鐵36前言唯改革開放２啄０多年來，酷我國中小企在業(yè)發(fā)展迅猛鮮，已成為國遼民經(jīng)濟(jì)的重儀要支撐力量慰之一。中小興企業(yè)的活力頂不僅關(guān)系到勸整個(gè)經(jīng)濟(jì)競(jìng)見爭的活力，漿而且也關(guān)系隙到整個(gè)社會(huì)散的繁榮和穩(wěn)失定。世界各神國的經(jīng)驗(yàn)表缸明，中小企弊業(yè)發(fā)展所面覆臨的一個(gè)最備普遍和最關(guān)撇鍵的制約因截素就是融資驕問題。中小茅企業(yè)在發(fā)展疤過程中一方羨面面臨融資蝴約束，另一魔方面又沉淀菜了大量的應(yīng)歌收賬款，要?jiǎng)P解決中小企弓業(yè)融資難的原問題，關(guān)鍵汪在于融資創(chuàng)柳新。在世界炸范圍內(nèi)，利肉用應(yīng)收賬款玻融資已成為飽企業(yè)融資重鄰要渠道之一斧。2007幫年公布的汪《舞中華人民共只和國物權(quán)法竄》似也將應(yīng)收賬含款新增作為胸權(quán)利質(zhì)押標(biāo)梅的種類之一嗓，應(yīng)收賬款野質(zhì)押融資以邪其獨(dú)特的融踢資優(yōu)勢(shì)，能爆有效地盤活血企業(yè)的應(yīng)收擠賬款，為解燦決中小企業(yè)釣融資難提供須了有效的途鳴徑。迷本文主要分懶五章對(duì)中小效企業(yè)質(zhì)押貸篩款融資進(jìn)行辯討論。第一容章從應(yīng)收賬撤款的基本概票念入手，分沃析了應(yīng)收賬玩款目前在我狹國社會(huì)經(jīng)濟(jì)耐活動(dòng)中的現(xiàn)查狀及應(yīng)收賬突款對(duì)資金實(shí)逆力薄弱的中耽小企業(yè)帶來雷的負(fù)面影響區(qū)。第二章對(duì)婦我國中小企約業(yè)融資現(xiàn)狀旁進(jìn)行分析及媽利用應(yīng)收賬夏款質(zhì)押融資敏的適用性分碰析，說明國友內(nèi)中小企業(yè)盾利用應(yīng)收賬頓款融資的迫忌切性及必然辨性。第三章囑介紹應(yīng)收賬垮款質(zhì)押融資掉產(chǎn)品、業(yè)務(wù)撓流程及在我鉗國發(fā)展現(xiàn)狀聰。第四章應(yīng)顯收賬款質(zhì)押況融資對(duì)我國臂中小企業(yè)融迷資作用。第僑五章分析應(yīng)敗收賬款質(zhì)押驚融資業(yè)務(wù)的拖風(fēng)險(xiǎn)及探討松如何防范應(yīng)紙收賬款質(zhì)押貍貸款風(fēng)險(xiǎn)，寸幫助我國中篇小企業(yè)獲得棗發(fā)展資金、擴(kuò)解決融資困嶺境。嚇第一章河應(yīng)收賬款融腸資在社會(huì)經(jīng)云濟(jì)活動(dòng)中的界現(xiàn)狀及意義鮮在今天的市產(chǎn)場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件似下，對(duì)于那通些處于非壟氧斷行業(yè)的商舊品產(chǎn)品，尤六其是替代品風(fēng)和同類商品遍較多的以及煩商品處于供峰大于求或飽萍和狀態(tài)，其閱市場(chǎng)競(jìng)爭是疑非常激烈的扮。在這種環(huán)戴境下，企業(yè)末利用信用銷詳售的方式持糧有應(yīng)收賬款沸會(huì)使企業(yè)的篇銷售收入大招幅度增加，爺?shù)覀円脖劂曧氄J(rèn)識(shí)到持既有應(yīng)收賬款餡也是有成本俯的。因此，墊應(yīng)收賬款管蚊理應(yīng)該同時(shí)皇考慮到資金知的流動(dòng)性和升效益性。或?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)廢管理而言，臂應(yīng)收賬款的盈流動(dòng)性僅次照于現(xiàn)金和短扣期有價(jià)證券突投資的營運(yùn)飾資金項(xiàng)目。孩在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)寬體制下，應(yīng)偶收賬款在個(gè)貫業(yè)賬上所占榮的比重極小綢，因而在財(cái)刺務(wù)管理中對(duì)銹其并不重視科。但是，隨磚著我國社會(huì)絡(luò)主義市場(chǎng)經(jīng)漁濟(jì)日趨完善炊，特別是在女加入杯WTO葛和進(jìn)入世界贊經(jīng)濟(jì)大循環(huán)望的今天，市株場(chǎng)競(jìng)爭日趨腥激烈和信用叉銷售的廣泛塘應(yīng)用，應(yīng)收化賬款日益成任為企業(yè)流動(dòng)恨資產(chǎn)中的一盤個(gè)重要組成射部分。伸一、國應(yīng)收賬款的著基本概念撒企業(yè)應(yīng)收賬熄款的產(chǎn)生是具企業(yè)采取信捕用銷售方式史的必然結(jié)果扶.儀對(duì)于生產(chǎn)加黨工型企業(yè)而菊言捎,脾信用銷售是資廠家在同購傍貨客戶簽訂吼購銷協(xié)議以詢后雖,剩讓客戶將企筍業(yè)生產(chǎn)的商簽品產(chǎn)品取走窄,布購貨客戶則遠(yuǎn)按照購貨協(xié)添議規(guī)定的付瘡款日期付款朱或以分期付登款的形式逐鎖漸付清貨款儉。在了解企堂業(yè)信用銷售改的概念后鉛,制就不難理解垮和定義企業(yè)改的應(yīng)收賬款脅。企業(yè)應(yīng)收笨賬款的定義球可以分為廣滴義和狹義兩確種詢,概廣義的應(yīng)收磚賬款包括應(yīng)轉(zhuǎn)收銷貨款、頌分期應(yīng)收賬附款、應(yīng)收票采據(jù)和其他應(yīng)擋收賬款；狹漢義的應(yīng)收賬鄰款主要是指蒙應(yīng)收銷貨款栗，側(cè)弱即企業(yè)對(duì)外找銷售商品間公或提供服務(wù)莖時(shí)因運(yùn)用信浙用銷售而導(dǎo)切致的客戶欠食款。本文所睛論述的重是胳指生產(chǎn)加工瞎型企業(yè)的狹以義的應(yīng)收賬長款，即生產(chǎn)陰加工型企業(yè)芝的應(yīng)收銷貨天。哪隨著市場(chǎng)經(jīng)死濟(jì)的不斷深補(bǔ)入和完善，防應(yīng)收賬款數(shù)樸額占流動(dòng)資雜產(chǎn)和總資產(chǎn)染的比重不斷羽加大。脅軌應(yīng)收賬款作毀為企業(yè)的一逼項(xiàng)資產(chǎn)，代勞表著企業(yè)的較債權(quán)，體現(xiàn)即著企業(yè)未來插的現(xiàn)金流入休。因此，應(yīng)沃收賬款在企塔業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)妖表中越來越揉受人注目。婆頭二、特應(yīng)收賬款在牛目前國內(nèi)社客會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)蛛中的現(xiàn)狀鍋以上市公司自統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為格例，可以反款映目前國內(nèi)致企業(yè)應(yīng)收賬沿款的規(guī)模。夾專家統(tǒng)計(jì)得鄭出：盡管大嚼部分上市公襯司的收入和蔑利潤指標(biāo)同秧比均有大幅俘增長，但同衡時(shí)暴露出來棵的應(yīng)收賬款謝及其他應(yīng)收伐款大幅增長倦問題，為上的市公司的可禿持續(xù)發(fā)展蒙樣上了厚重的工陰影。射據(jù)耀上海證券床報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示滑，辱2009停年上市公司撿應(yīng)收賬款共因計(jì)理8450.錢90宗億元，較越2008變年度的員6720.沒08谷億元增長疏25.76考%焦。兩市蔽1836未家上市公司查中有向1090川家公司嚇2009塌年應(yīng)收賬款裳同比增加，疫占比為糧59.37戶%虜。以門類行食業(yè)來看，生脅產(chǎn)性行業(yè)應(yīng)伯收賬款增長燈明顯。其中拳，采掘業(yè)上蛾市公司應(yīng)收賄賬款共計(jì)拆870.6踢2武億元，同比勸增長照49.43旦%臭。信息技術(shù)瓶業(yè)應(yīng)收賬款尊共計(jì)晨674.6巖2火億元，同比繡增長猜43.83綢%贈(zèng)。此外，制位造業(yè)、建筑鋒業(yè)和電力、站煤氣及水生喬產(chǎn)供應(yīng)行業(yè)挎都有一定的誓漲幅。有能79遙家公司三年違以上應(yīng)收賬姥款占全部應(yīng)接收賬款的午50%沸以上，財(cái)務(wù)扭風(fēng)險(xiǎn)較大。震繼上市公司濤大股東侵占頂巨額資金暴閥露后，應(yīng)收瑞賬款激增已莫成為上市公躲司管理層關(guān)披注的又一重佛要問題。奪管理水平較控高的上市公效司尚且如此談，國內(nèi)為數(shù)布眾多的中小周企業(yè)一樣難框以避開企業(yè)各高速發(fā)展與豈應(yīng)收賬款激低增之間的矛菊盾問題。根賭據(jù)有關(guān)部門返統(tǒng)計(jì)，中小誠企業(yè)應(yīng)收賬殃款占用資金掙居高不下，議很多企業(yè)應(yīng)報(bào)收賬款占流液動(dòng)資金的比絡(luò)重?fù)?0%書以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)游高于發(fā)達(dá)國兆家餡20%紙的水平。如身此高額的逾好期應(yīng)收賬款撕，大部分已梁經(jīng)形成實(shí)際欣的呆賬、壞淡賬，卻長期們得不到處理息，已經(jīng)嚴(yán)重碗影響了企業(yè)熔的經(jīng)濟(jì)效益明，成為我國特經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中續(xù)的一大頑癥好。源三、怖應(yīng)收賬款對(duì)縣資金實(shí)力薄腦弱的中小企似業(yè)帶來負(fù)面德影響巷應(yīng)收賬款除豎了能增加銷境售量、增強(qiáng)泉企業(yè)競(jìng)爭力洋和減少庫存藥、降低存貨挨成本以及有石利于建立良精好的客戶關(guān)桂系等方面外淡，它對(duì)企業(yè)矮的潛在危害宇主要表現(xiàn)在梨以下幾個(gè)方檔面：火降低企業(yè)的沈資金使用效暢率。鉆由于企業(yè)的接物流與資金赤流不一致，象發(fā)出商品，合開出銷售發(fā)恰票，貨款卻旗不能同步收大回，而銷售主已告成立，攻勢(shì)必產(chǎn)生沒捧有現(xiàn)金流量播的銷售業(yè)務(wù)裳損益、銷售業(yè)稅金的上繳睜及年內(nèi)所得愁稅預(yù)繳，如誘果涉及跨年桶度銷售收入懶導(dǎo)致的應(yīng)收發(fā)賬款，則會(huì)府產(chǎn)生企業(yè)流敗動(dòng)資產(chǎn)墊付鼻股東年度分嗎紅的現(xiàn)象，剃影響企業(yè)資勸金的周轉(zhuǎn)，辰導(dǎo)致企業(yè)實(shí)照際經(jīng)營情況俱被掩蓋，影搜響企業(yè)的生柴產(chǎn)計(jì)劃和銷臺(tái)售計(jì)劃。芒增加企業(yè)風(fēng)恐險(xiǎn)成本。蛾到我國企業(yè)確柱認(rèn)收時(shí)遵循玻權(quán)責(zé)發(fā)生制萌原則，發(fā)生臨賒銷時(shí)的賬勉務(wù)處理為，撥借記寨“貍應(yīng)收賬款羅”嶺科目，貸記霜“較營業(yè)收入脾”飾和進(jìn)“呀應(yīng)繳稅費(fèi)餡”務(wù)科目，將賒耳銷收入全部礙記入當(dāng)期收弊入。因此，誕本期利潤的錯(cuò)增加并不能搖表示本期實(shí)恢現(xiàn)的現(xiàn)金收瘋?cè)搿８鶕?jù)謹(jǐn)隆慎原則旱，企業(yè)可根腐據(jù)實(shí)際情況帽對(duì)應(yīng)收賬款新計(jì)提壞賬準(zhǔn)襲備。在實(shí)務(wù)察中，為了便透于誼納所稅，稅法規(guī)毒定計(jì)提比例訓(xùn)一般為千分物3-5療。如果企業(yè)深應(yīng)收賬款大樣量存販在，存在壞鏈賬的可能性姨也會(huì)隨之增臥加，實(shí)際妄發(fā)生的壞賬唱損失可能遠(yuǎn)乞遠(yuǎn)超過提取駝的壞賬準(zhǔn)備攻。這樣就等舒于夸大企業(yè)醋的經(jīng)營成果割，而對(duì)可能艘發(fā)生的損失朽不能充分估堡計(jì)。帳加速企業(yè)的濾現(xiàn)金流出逢賒銷雖然能慌使企業(yè)產(chǎn)生減較多的利潤挖，但是并未予真正使企業(yè)句現(xiàn)金流入增應(yīng)加，反而使榴企業(yè)不得不甩運(yùn)用有限的瞧流動(dòng)資金來咱墊付各種稅派金和費(fèi)用，痕加了企業(yè)的涂現(xiàn)金流出。帝信用銷售加殘速企業(yè)的現(xiàn)如金流出突出贈(zèng)表現(xiàn)在以下廢幾個(gè)方面：?。ㄍ?壘）支付商品充銷售費(fèi)用。佛如廣告費(fèi)、侮包裝費(fèi)、運(yùn)白雜費(fèi)、裝卸旱費(fèi)等；（多2丑）支付流轉(zhuǎn)熟稅，流轉(zhuǎn)稅房是以企業(yè)銷持售額為計(jì)稅沙依據(jù)的，信敞用銷售雖然延帶來銷售收政入，但未實(shí)撓現(xiàn)收到現(xiàn)金漁，企業(yè)卻必規(guī)須按時(shí)以現(xiàn)危金交納流轉(zhuǎn)歇稅（包括增毅值稅、消費(fèi)鹽稅、城市維稼護(hù)建設(shè)稅、拴教育費(fèi)附加向等）；（世3個(gè)）支付所得線稅，大量的改信用銷售使張企業(yè)形成巨垮額利潤，而剃信用銷售產(chǎn)移生的利潤并壟未以現(xiàn)金實(shí)輝現(xiàn)，但企業(yè)畝必須按時(shí)以雜現(xiàn)金交納所許得稅；（欣4含）支付給投年資者股利，錦企業(yè)的股利袍分配是按照撐稅后利潤的算一定比例進(jìn)聾行的，信用帽銷售形成的請(qǐng)賬面利潤，飄雖然沒有現(xiàn)超金流入，但泉企業(yè)必須以憐現(xiàn)金分給投貌資者股利。松4無．白始影響企業(yè)的姨營業(yè)周期。盆需大量的應(yīng)收鏡賬款的存在祖，使?fàn)I業(yè)周賣期延長，影期響了企業(yè)的杯資金循環(huán)，怕使大部分的廣流動(dòng)資金沉落淀于非生產(chǎn)交環(huán)節(jié)，致使祥企業(yè)流動(dòng)資磨金短缺，影揭響企業(yè)的正亂常生產(chǎn)經(jīng)營縣。簡企業(yè)的經(jīng)營陳周期是指企射業(yè)從取得商涂品或原料存宿貨開始，到堆銷售商品存狐，并收回貨臨款為止的時(shí)報(bào)間。信用銷學(xué)售僅僅是將四企業(yè)的商品貫存貨轉(zhuǎn)化為料應(yīng)收賬款，筆而應(yīng)收賬款增的收回在很艙大程度上取咐決于客戶的饑經(jīng)營狀況，皆使原收回的時(shí)間頁和數(shù)額具有預(yù)不確定性，竿無形中延長揚(yáng)了應(yīng)收賬款遭的變現(xiàn)時(shí)間彈。濱企偷業(yè)大量的流頂動(dòng)資金沉淀撕在結(jié)算環(huán)節(jié)侵上，影響了田資金的循環(huán)壽和周轉(zhuǎn)，使際企業(yè)出現(xiàn)支碌付危機(jī)，影逮響企業(yè)的持簽續(xù)經(jīng)營。余殼資金是企業(yè)榆的血液，如醋貸款不能如妨期收回，那司么在生產(chǎn)經(jīng)蠢營過程中投管入的資源就奮不能得到及洗時(shí)的補(bǔ)充，勾資金周轉(zhuǎn)就車會(huì)出現(xiàn)困難早。在嚴(yán)重的煎情況下，企劣業(yè)簡單的再督生產(chǎn)也難以細(xì)維持，再談蝶不上擴(kuò)大再宿生產(chǎn)。孔廈5.把增加企業(yè)的流總成本遮企業(yè)信用銷擦售發(fā)生的應(yīng)薯收賬款何時(shí)材能夠變現(xiàn)，姨從理論上講紫，以購銷雙茫方協(xié)商的時(shí)籍間收回，但留在實(shí)際工作倆中十分復(fù)雜帖，客戶往往深有意無意地膠無限拖延。泛而企業(yè)持有牙的應(yīng)收賬款譯持續(xù)的時(shí)間紫越長，收賬摧費(fèi)用就越高汽，壞賬風(fēng)險(xiǎn)巾就越大，這督樣就會(huì)使企砍業(yè)產(chǎn)生額外座的成本。持喉有應(yīng)收賬款泡的成本大體欄上包括管理域成本、機(jī)會(huì)垂成本和短缺咽成本，管理紫成本是指應(yīng)軍收賬款進(jìn)行盾管理而耗費(fèi)皂的開支，如大對(duì)客戶的資孝信調(diào)查費(fèi)用擇，收賬費(fèi)用搏、壞賬損失偷等等；機(jī)會(huì)生成本是指資壤金投放在應(yīng)擱收賬款上所燙喪失的其他帳收入，即企短業(yè)資金如果作不被應(yīng)收賬疊款占用，就托可用于其他夜投資而取得呼相應(yīng)的收益肌，或歸還銀經(jīng)行借款而減很少的利息負(fù)喘擔(dān)；短缺成姐本指的是企葬業(yè)持有應(yīng)收豈賬款的規(guī)模紋過低而沒有脾贏得最大的飄銷售產(chǎn)生的站損失。譯6.伙企業(yè)經(jīng)營成摟果失真咬伐我國企業(yè)會(huì)梅計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定此，企業(yè)進(jìn)行跡收入與費(fèi)用側(cè)的核算必須豪貫徹權(quán)責(zé)發(fā)診生制原則，怒并通過收入膜與費(fèi)用的配莊比來確定經(jīng)唯營成果。企搭業(yè)在信用銷硬售方式下，裂以發(fā)生商品朵確認(rèn)收入，柿在應(yīng)收賬款侮增加同時(shí)產(chǎn)請(qǐng)生利潤，增籠強(qiáng)企業(yè)信用鷹銷售在一定菌程度上夸大旁了企業(yè)的經(jīng)奉營成果。蘿每在企業(yè)經(jīng)營疫實(shí)踐中，利翁用應(yīng)收賬款擁這種核算方隆式來故意夸饞大經(jīng)營成果帥的現(xiàn)象屢見進(jìn)不鮮。這種哪情況一般發(fā)俱生在年末，傳企業(yè)為了完料成利潤目標(biāo)盲或粉飾財(cái)務(wù)于報(bào)表，在商探品銷售尚未宗發(fā)生，勞務(wù)阻尚未提供就迫開具銷售發(fā)電票，確認(rèn)收掘入實(shí)現(xiàn)。例撫如，遼寧錦謠州某企業(yè)在垃當(dāng)年塞12困月底開具銷潛售發(fā)票，虛捆列應(yīng)收賬款毛1000鉆萬元，而直吸到次年監(jiān)1糟月底，才發(fā)謙出商品。這冊(cè)些行為直接濁影響會(huì)計(jì)信浩息質(zhì)量，造焰成決策失誤沖，給企業(yè)帶障來的危害是腰顯而易見的蔑。何第二章聰國內(nèi)中小企朝業(yè)利用應(yīng)收獲賬款融資的假迫切性及必蠟然性肚一、我國中沾小企業(yè)融資忠現(xiàn)狀分析悉我國中小企覆業(yè)發(fā)展迅猛領(lǐng)，已成為我姥國國民經(jīng)濟(jì)擾的重要組成帶部分，特別芳是在解決就女業(yè)和拉動(dòng)經(jīng)肆濟(jì)增長方面熄具有不可低會(huì)估的作用。串然而，在我愿國深化改革貨、加快中小蹦企業(yè)發(fā)展的競(jìng)過程中，影姐響和制約中背小企業(yè)發(fā)展姜的問題仍然喊很多，尤為詠突出的是融塔資困難，融親資難已經(jīng)成根為制約中小鎖企業(yè)發(fā)展最系大的算“扶瓶頸滲”稿。不解決融刻資難，中小襪企業(yè)資金不凝足，周轉(zhuǎn)不湖靈，正常運(yùn)階作就會(huì)困難聾重重；不解澆決融資難，毅中小企業(yè)就定難以愚“炮走出去短”芹參與國際競(jìng)猶爭，難以在表全球市場(chǎng)上季獲得進(jìn)一發(fā)勵(lì)的發(fā)展。發(fā)（一）哨中小企業(yè)自腰身方面態(tài)1.陣中小企業(yè)自租身規(guī)模小，即經(jīng)營管理不退規(guī)范。溉中小企業(yè)不尸管從自身注皂冊(cè)資金，還蘭是自身積累倆來看，企業(yè)鹽規(guī)模都相對(duì)昏較小，而且并普遍存在家掛庭式管理，教自身經(jīng)營管蝴理不完善。巨這種模式是晶典型的所有車權(quán)與經(jīng)營管機(jī)理權(quán)的高度愿集中的管理泳模式，決策盡主觀個(gè)人化嘗，任人唯親化，也給企業(yè)爛生產(chǎn)的再擴(kuò)獻(xiàn)大帶來了管崗理上的負(fù)面示影響，諸如昨內(nèi)部控制制懶度不嚴(yán)等，貓嚴(yán)重制約其訊發(fā)展。中小砍企業(yè)還存在修著生產(chǎn)效率貓低、成本高聚、抵抗風(fēng)險(xiǎn)禽能力差，且距易受經(jīng)濟(jì)環(huán)腥境的影響，恰部分企業(yè)自鞋我積累意識(shí)轉(zhuǎn)差，注意短麻期收益，揮“研重分配，輕寄積累猛”珠的思想僵。叼2.倚中小企業(yè)財(cái)鄙務(wù)制度不健衡全，可供抵灘押的財(cái)產(chǎn)不灶足。賤中小企業(yè)財(cái)伐務(wù)制度不健您全，賬目混冷亂，家庭與辦企業(yè)賬不分從，隨意列支踏經(jīng)費(fèi)和部分輝收入不入賬境等；透明度蒙較低，甚至瀉做兩套或更尤多的財(cái)務(wù)報(bào)滴表，提供給津銀行的財(cái)務(wù)邀報(bào)表含有水詳分；另外，殼中小企業(yè)資督產(chǎn)較少，負(fù)驢債能力有限漠，可供抵押齡的資產(chǎn)不夠壩，且提供的鋸抵押物變現(xiàn)字能力較差。邁3.曠企業(yè)信用理扎念較低，辦辰事隨意性大喝。版序在銀行信貸雕調(diào)查時(shí)中小強(qiáng)企業(yè)軋對(duì)經(jīng)營信息外挑好的說，修形成信息不猛完全、不透斜明、不對(duì)稱省，使得銀行鎖工作人員對(duì)柔企業(yè)的資信就情況很難了王解，為防范司風(fēng)險(xiǎn)只好從例緊評(píng)級(jí)。另邀外企業(yè)在管賄理上的主觀更性強(qiáng)，如付血貨款能拖時(shí)稻盡量拖，能較欠時(shí)盡量欠劈，這種思想箭甚至被用于捕銀行授信上供，特別是初孔次還款時(shí)，任還款意愿不荷強(qiáng)，造成信因用記錄較差慢。這些原因滑造成企業(yè)很掌難得到銀行抵的信貸支持復(fù)。銅4.省融資理念落盡后，對(duì)銀行嚇及相關(guān)機(jī)構(gòu)址的融資產(chǎn)品咱了解少。狼（二）英銀行方面進(jìn)從人力物力迷投入、風(fēng)險(xiǎn)珠程度和效益驚產(chǎn)出等方面擔(dān)考慮，商業(yè)選銀行信貸策娛略偏向抓大煤放小。棉目前商業(yè)銀倆行將風(fēng)險(xiǎn)放類在第一位，宇在高度擴(kuò)張植的同時(shí)，中荒小企業(yè)所投勸入的人力物林力與大企業(yè)提、大客戶相質(zhì)比不會(huì)少，熄但單個(gè)客戶潮風(fēng)險(xiǎn)高，嚴(yán)響格的貸款責(zé)沃任追究制度虧使相關(guān)人員行責(zé)任大，因嘉此會(huì)降低客悠戶經(jīng)理在中山小企業(yè)貸款吧方面營銷與寧服務(wù)的積極喊性。而商業(yè)拴銀行戰(zhàn)略發(fā)測(cè)展時(shí)努力優(yōu)懷化纖貸款結(jié)伏構(gòu)，重點(diǎn)投停向國家支持鐘的行業(yè)和優(yōu)正質(zhì)客戶，加網(wǎng)大對(duì)存量貸擴(kuò)款的風(fēng)險(xiǎn)控螞制和整體資什本回報(bào)率，佛偏重于大企夸業(yè)、大項(xiàng)目長的投資策略馬，從而減少淘對(duì)中小企業(yè)加的服務(wù)。中勒小企業(yè)融資鞠的顯著特征鴿是訴“箭信息不對(duì)稱朗”瑞，貸款數(shù)量孟少、頻次多臨，使商業(yè)銀歷行的審查監(jiān)束督成本增加貸，而潛在收冒益反而減少友，必然更加暖降低商業(yè)銀月行在中小企逢業(yè)貸款方面素的積極性。企目前貸款手奇續(xù)偏復(fù)雜，叔宏觀調(diào)控時(shí)陡中小企業(yè)貸渣款更難。鉆現(xiàn)代商業(yè)銀蔑行服務(wù)理念障較以前有所隸轉(zhuǎn)變，坐在條辦公室等客塊戶上門的被驕動(dòng)營銷已經(jīng)代不存在，變昏成客戶經(jīng)理睛主動(dòng)上門營載銷。與此同價(jià)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)化長的流程和多卵級(jí)審批模式鍋出現(xiàn)，從申帖請(qǐng)到調(diào)查，浩再做方案，且然后審查、禍審批，到最壟后放貸，環(huán)徐節(jié)相當(dāng)多，標(biāo)當(dāng)然銀行內(nèi)窗部控制制度姜是規(guī)范和完膽善了，但整顧個(gè)環(huán)節(jié)花費(fèi)溉的時(shí)間也是豐相當(dāng)多的，帳少則一兩個(gè)艙星期，多則剪幾個(gè)月，造偵成中小企業(yè)悄信貸融資不輔及時(shí)。另外角，中小企業(yè)廣還由于生產(chǎn)撤經(jīng)營不穩(wěn)定口性，季節(jié)因主素和臨時(shí)性居因素都會(huì)影啄響企業(yè)的融害資需求，從網(wǎng)節(jié)約財(cái)務(wù)角靈度出發(fā)，往欺往選擇短期宇貸款，需用獄時(shí)向銀行申綁請(qǐng)，閑置時(shí)雕歸還，呈現(xiàn)存“盟小而短記”太特征。有些它企業(yè)還由于掛投資過度，罩選擇了短貸魄長投，一旦塌遇上銀根收始緊或市場(chǎng)變側(cè)化，就要本益無法進(jìn)行續(xù)余貸周轉(zhuǎn)，使慚企業(yè)融資更突加趨緊。串金融產(chǎn)品相乖對(duì)缺乏，中浮小企業(yè)融資某方式選擇余望地窄。具目前商業(yè)銀開行雖然在金冤融創(chuàng)新和產(chǎn)詠品開發(fā)上已貝經(jīng)有較快的票發(fā)展，但真柳正能滿足我嗚國國內(nèi)中小排企業(yè)融資需酷求的金融產(chǎn)船品較少，品蝴種較為單一錦。倆（三）賓社會(huì)制度和灌金融環(huán)境方壽面格咸我國社會(huì)信仿用體系建立束尚未完善，鑒企業(yè)信用信鋪息不對(duì)稱。飛我國企業(yè)信去用體系創(chuàng)建心較晚，起始伶于議2002客年，由央行柳發(fā)起，但發(fā)骨展至今仍然子不完善。一惱方面是由于揮我國企業(yè)信易用制度沒有匯完全建立起櫻來，高水平紙權(quán)威性強(qiáng)的栽資信評(píng)估中厘介機(jī)構(gòu)發(fā)展帆緩慢；另一騙方面對(duì)于我濁國各個(gè)相關(guān)留機(jī)構(gòu)自身信桌息化系統(tǒng)發(fā)監(jiān)展不全面，司各部門信息順未公開，如償稅務(wù)、電力門、水務(wù)、工保商等部分信緣息，未與銀醉行信息系統(tǒng)北進(jìn)行對(duì)接，鉛導(dǎo)致金融部蛇門很難了解拍企業(yè)的全面功信息，更難別摸清其經(jīng)營架風(fēng)險(xiǎn)和收益如狀況等信息斗。這種信用菊信息不對(duì)稱怖，就產(chǎn)生了擔(dān)有些企業(yè)內(nèi)品部財(cái)務(wù)報(bào)表托是一套，送孩稅務(wù)的財(cái)務(wù)編報(bào)表是另外嘩一套，送銀爐行的報(bào)表是嶄第三套，使饑得銀行難以漠采集到企業(yè)舅真實(shí)的財(cái)務(wù)緩信息，從而管銀行對(duì)中小俱企業(yè)的放貸叫特別謹(jǐn)慎，拐形成融資難積的局面。播受經(jīng)濟(jì)發(fā)展剩水平的限制步，我國直接扮融資市場(chǎng)體譯系不成熟。炮企業(yè)進(jìn)行直方接融資的形兩式主要是發(fā)犧行股票和債省券。就目前仁我國發(fā)行股嶺票和企業(yè)債熄券而言，雖恢然任2009齒年已經(jīng)在二抓級(jí)市場(chǎng)里放糾開了創(chuàng)業(yè)板蜜市場(chǎng)，但對(duì)繁上市企業(yè)的旋規(guī)模、凈資殿產(chǎn)、利潤額裙等方面的要錘求還是很高探，我國中小稠企業(yè)普遍還叛不具備上市政融資的條件虜，很難通過琴債權(quán)和股權(quán)兔等直接融資拒渠道獲得資嗚金。亭受信用體制臥不完善限制氧，中介擔(dān)保武和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)枝功能相對(duì)落耽后。喜大部分中小厚企業(yè)的固定艷資產(chǎn)大部分賭是投入到機(jī)養(yǎng)器設(shè)備上，丟對(duì)房產(chǎn)等不態(tài)動(dòng)產(chǎn)相對(duì)較蛾少，落實(shí)銀勇行認(rèn)可的抵褲押品缺乏，剝銀行融資較抗困難。此時(shí)珠中介擔(dān)保和極保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參頑與擔(dān)保、保虜險(xiǎn)，但額度妖相對(duì)較少，耀一方面是因肥為當(dāng)?shù)卮笮团_(tái)中介擔(dān)保機(jī)朱構(gòu)較少，受弊其資本限制旬，只能擔(dān)保傻其注冊(cè)資本久10%狂額度，另一目方面中小企碌業(yè)作為葉被滾擔(dān)保的機(jī)器芝設(shè)備價(jià)值被節(jié)大打折扣，養(yǎng)通用設(shè)備看紅新舊程度四輛折三折，非挨通用設(shè)備價(jià)蜓值就更低了有，基本不存義在信用擔(dān)?？?。目前存在萬的中小企業(yè)臥信用擔(dān)保機(jī)繪構(gòu)很難發(fā)揮處其應(yīng)有的作拔用。繡二、券利用應(yīng)收賬擦款質(zhì)押融資鏟的適用性分沾析甘（一）爛中小企業(yè)融按資與“麥克告米倫缺口”齡1931邁年，英國金僚融產(chǎn)業(yè)委員咱會(huì)提出了著雄名的惑“剪麥克米倫缺杠口虜”樂（躲Macmi枝llan胖Gap昏），其定義廊為盲“名資金的供給旺方不愿意以縱中小企業(yè)所桶要求的條件挎提供資金柳”伏。本“令麥克米倫缺伴口干”剝的產(chǎn)生是由歷于金融市場(chǎng)肌存在著融資潛方和貸款方請(qǐng)的信息非對(duì)副稱。與大企阿業(yè)相比，中辟小企業(yè)的信縮息不對(duì)稱更京為嚴(yán)重金融看機(jī)構(gòu)不能將威風(fēng)險(xiǎn)低的貸站款機(jī)會(huì)與風(fēng)靠險(xiǎn)高的貸款滾機(jī)會(huì)完全區(qū)未分，因此有旦可能只做出找“蒙發(fā)放高利息恢貸款辟”淡或?qū)谩笆娌话l(fā)放貸款途”恰的逆向選擇絡(luò)，其直接結(jié)趁果是扭曲市欺場(chǎng)均衡，不由再是最優(yōu)的拖資源配置。顛1981吩年約瑟夫妹*雪斯蒂格利茨厭發(fā)表《不完誠備爭信息市場(chǎng)的饑信貸配給》那，認(rèn)為兇“補(bǔ)銀行會(huì)綜合雖考慮貸款利舒率和風(fēng)險(xiǎn)情爆況來判斷是辯否給予貸款編。兵”壽對(duì)銀行來講極，當(dāng)利率升呈高時(shí)，銀行狐的收入增加打，贏利的可饒能性也增加姓，但利率高和于某個(gè)水平傷時(shí)，雖然利栗率提高，但塵企業(yè)失敗的斑可能性也增腿大，風(fēng)險(xiǎn)加叔大，銀行的婦盈利水平會(huì)刷。在信息非抄對(duì)稱的情況罰下，銀行認(rèn)城為在較高利看率下愿意貸赤款的企業(yè)違禮約風(fēng)險(xiǎn)較大君，據(jù)此銀行拍信貸供給減唉少。如果在算利率烏R茄不能達(dá)到供圣求平衡，則株會(huì)發(fā)生供給注不足和存在提超額需求，張這就是所謂茫的矛“鏡信貸配給不逃足濟(jì)”棟的現(xiàn)象。如蘿圖歌1榨所示來,D0籠是中小企業(yè)倆對(duì)信貸資金瞇的需求動(dòng)So犯是不存在信脆貸配給的情頓況下，對(duì)中爐小企業(yè)信貸爐資金的供給梁，兩者的交回點(diǎn)決定了均唯衡的利率水抵平進(jìn)R*情和信貸供給管量施Q*買，在存在信奇貸配給時(shí)，汪銀行并不會(huì)鬧因?yàn)橹行∑箨憳I(yè)愿意接受疲較高的信貸皆利率水平就凡向中小企業(yè)揮增加貸款，闊而是以一個(gè)飛市場(chǎng)利率水俱平遙Rm池向企業(yè)提供資信貸，從而管形成信貸缺練口逃Q1Q2.李通常銀行可賤以通過設(shè)定悄擔(dān)保來緩解丈“叛信貸配給不梳足奏”濕的現(xiàn)象，但衡中小企業(yè)既逗缺乏來自其習(xí)他企業(yè)的擔(dān)當(dāng)保又缺少銀秧行貸款所要映求的不動(dòng)產(chǎn)貢，擔(dān)保品不鮮足已成為我跌國中小企業(yè)懲融資難的瓶睡頸之一，如聯(lián)果將中小企羅業(yè)大量擁有噴的應(yīng)收賬款獎(jiǎng)納入擔(dān)保物扶范圍，則中爆小企業(yè)會(huì)較責(zé)為容易地滿禮足銀行的貸蘋款條件，信位貸配給問題威也將得到緩鉆解。顆尖由圖搭1,飯此時(shí)銀行的福信貸量增加卡到京S1遞，融資悅?cè)碧诳s小為賴Q3Q2砌。揪（二）淘應(yīng)收賬款質(zhì)爭押融資對(duì)我液國中小企業(yè)載的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)豪應(yīng)收賬款質(zhì)舟押融資可以掉盤活中小企藥業(yè)的沉淀資蟻金泡應(yīng)收賬款是梅企業(yè)流動(dòng)資碧產(chǎn)的重要組杯成要素，具蘋有一定的流紗動(dòng)性，但始李終在動(dòng)態(tài)中付保持一定的找存量，影響拼了企業(yè)的現(xiàn)賞金支付能力繩。通過應(yīng)收繭賬款融資，太企業(yè)能夠在龍應(yīng)收賬款到桶期前取得現(xiàn)車金資產(chǎn)，為晴正常的生產(chǎn)駱運(yùn)營提供現(xiàn)巨金支持，同院時(shí)改善企業(yè)鞭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，輩提升企業(yè)競(jìng)澤爭能力。而塑且，如果采線取無追索權(quán)炭的保理融資習(xí)模式，保理灘商將買斷企灌業(yè)應(yīng)收賬款年，收款風(fēng)險(xiǎn)喘大大降低，著并且資產(chǎn)負(fù)吊債表中反映柴的是應(yīng)收賬曾款的減少和硬貨幣資金的包增加，負(fù)債鬼并沒有任何冤變化，更有具利于財(cái)務(wù)結(jié)疑構(gòu)的優(yōu)化。民2005蜜年世界銀行咸一項(xiàng)調(diào)查結(jié)稼果顯示，在崖60承個(gè)中低收入輸國家中存在筋擔(dān)保融資的富不匹配現(xiàn)象漏：企業(yè)資產(chǎn)傍結(jié)構(gòu)中只有徹22%息是土地和建觀筑，而銀行嘉擔(dān)保物銅73%角是不動(dòng)產(chǎn)，節(jié)存貨和應(yīng)收聞賬款在這些觀國家因而憂炊為獸“斬死亡資產(chǎn)刷”dead判asse迫t機(jī)）。據(jù)統(tǒng)計(jì)楊，目前我國仇中小企業(yè)應(yīng)桂收賬款約有印15待萬億元人民絡(luò)幣，占企業(yè)鳥資產(chǎn)的色30%惑左右，如果策按照逼50%啄的川擔(dān)保貌貸款折扣率桶計(jì)算，就能振生成約彈7.5們?nèi)f億元的貸古款，以蛇2005寫年新增貸款勢(shì)2.35質(zhì)萬億的規(guī)模察計(jì)算，相當(dāng)?shù)挠谖覈鹑诙菣C(jī)構(gòu)三年新絨增貸款額。倉通過開展應(yīng)汽收賬款質(zhì)押腳融資業(yè)務(wù)，條有助于盤活婆中小企業(yè)中房這部分以應(yīng)駐收賬款形式喊存在的沉淀獨(dú)資金。典應(yīng)收賬款質(zhì)序押融資可以趨解決中小融籍資擔(dān)保不足蕉問題圾中小企業(yè)信申貸償還能力堂較弱，使得眨其在獲取銀成行貸款時(shí)必打須提供有效咐擔(dān)保。《擔(dān)按保法》在制布度設(shè)計(jì)上偏滴重不動(dòng)產(chǎn)，當(dāng)而我國中小帝企業(yè)總資產(chǎn)丸中大約潔60%歲是應(yīng)收賬款雖和存貨等動(dòng)宏產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)聲財(cái)產(chǎn)很有限循，這也導(dǎo)致的了不動(dòng)產(chǎn)缺蔑乏的中小企暫業(yè)從銀行獲敢得貸款日益約困難，《擔(dān)南保腦法》規(guī)定的油動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交僻易方式不能拘使具有重要祥擔(dān)保價(jià)值的眼應(yīng)收賬款和販存芬貨淹有效地進(jìn)行乓擔(dān)保融資。接而依據(jù)《物社權(quán)法》大力胃發(fā)展應(yīng)收賬蹄款質(zhì)押融資跳，在一定程主度上緩解了蝕不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保脊貸款集中產(chǎn)鈔生的影響，彩同時(shí)以應(yīng)以良賬款付款人闊較高的信用沿彌補(bǔ)出質(zhì)人誰自身信用的逼不足，可以苗有效緩解我磨國中小企業(yè)代融資難的問柜題。厘應(yīng)收賬款質(zhì)襪押融資可以條改善中小企彩業(yè)的經(jīng)營管必理筍徐與傳統(tǒng)的銀堆行信貸相比筋，應(yīng)收賬款爛質(zhì)押融資是掙以商業(yè)供貨也合同為基礎(chǔ)爹，依據(jù)的融飄資企業(yè)產(chǎn)品甩在市場(chǎng)上的含被接受程度即和產(chǎn)品盈利袍情況，關(guān)注娘的是融資企盾業(yè)特定資產(chǎn)壁的現(xiàn)金流表種現(xiàn)及其客戶雨的付款能力啊，因此融資路企業(yè)烈趨為獲得銀行坑信貸資金，啄會(huì)逐步完善館信貸審批和愛銷售政策，洋選擇信譽(yù)良牌好的購買方燈，加強(qiáng)應(yīng)收悼賬款的管理訂。融欲資企業(yè)還可曉以利用先于嫂應(yīng)收賬款到館期日的融通親資金獲取機(jī)寒會(huì)投資收益收，于提高懸經(jīng)營業(yè)績。緞（三）政策花環(huán)境及法律弄制度的支持闖談近年來，中堂央日益重視萄中小企業(yè)發(fā)慈展問題，采榨取了一系列輩積極措施解朱決中小企業(yè)旅的融資難問沈題。辦2002蹤年稀6拴月頒布了《尖中小企業(yè)促伶進(jìn)法》，要冬求各商業(yè)銀些行要在注意權(quán)防范和化解部信貸風(fēng)險(xiǎn)的概基礎(chǔ)上，努怎力開展中小旬企業(yè)信貸創(chuàng)志新。《物權(quán)起法》頒布以舍前，我國應(yīng)爆收賬款質(zhì)押卸融資沒有明塊確的法律依晴據(jù)，《擔(dān)保劈法》未將應(yīng)枝收賬款明確牽列入質(zhì)押范隸圍，銀行與俗企業(yè)之間的碌應(yīng)收賬款質(zhì)最押融資沒有砍法律保障，稿抑制了應(yīng)收揭賬款質(zhì)押融縱資業(yè)務(wù)的開汪展。黨2007摩年稅10堅(jiān)月凍1蚊日她正式生效的傍《中華人民汽共和國物權(quán)江法》打開了逼動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融濃資之門，中譯國人民銀行掉根據(jù)《物權(quán)洲法》要求，便籌備半年多竹的關(guān)于應(yīng)收攤賬款動(dòng)產(chǎn)質(zhì)培押登記方面主的一系列舉項(xiàng)措：盯9針月睛30陽日四，中國人民介銀行以行長廁令的形式頒帥布了《應(yīng)收肺賬款質(zhì)押登恒記辦法》，榴人民銀行征齊信中心頒布價(jià)了《中國人旬民銀行征信唱中心應(yīng)收賬偷款質(zhì)押登記彩操作規(guī)則》醫(yī)；掩10翅月案1日日志，應(yīng)收賬款馳質(zhì)押登記公案示系統(tǒng)上線勉運(yùn)行。扁“撫企業(yè)應(yīng)收賬愚款編”修這一教“缸沉睡資產(chǎn)挖”搜開始被激發(fā)娛出融資活力剃。商業(yè)銀行顏在貸款問題蝕上有冶“暫嫌貧愛富品”拖的名聲，本瀉質(zhì)上還是出覆于風(fēng)險(xiǎn)考量奸。一位小型銹企業(yè)主的說芽法較具代表婆性：乖“下我們不是不旺能提供擔(dān)保和，而是我們?nèi)杼峁┑膿?dān)保毀形式，像我夕們的動(dòng)產(chǎn)，貌銀行不能接鬧受。仰”暈如若將這部坡分應(yīng)收賬款百從法律上、綁操作上轉(zhuǎn)化晚成撤“疊可質(zhì)押欣”懂，即允許應(yīng)刻收賬款質(zhì)押標(biāo)，將大大拓四寬企業(yè)可以豬擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)礎(chǔ)范圍，對(duì)于風(fēng)提升廣大中齊小企業(yè)的貸墾款條件，進(jìn)從而改善其融回資狀況具有錢重大的現(xiàn)實(shí)然意義。永改善了應(yīng)收睡賬款質(zhì)押融廁資的法律環(huán)組境，擴(kuò)大了嬌可用于擔(dān)保挑的財(cái)產(chǎn)范圍礎(chǔ)，明確規(guī)定碗債務(wù)人或者學(xué)第三人有權(quán)眾處分的應(yīng)收機(jī)賬款可以出倚質(zhì)，在法律梅上為保護(hù)債頭權(quán)人的利益英提供了基本額保障。地方區(qū)政府也同樣制關(guān)注中小企驕業(yè)的發(fā)展，緊相繼展開工云作歌幫助中小企冊(cè)業(yè)運(yùn)用應(yīng)收仙賬款融資，蛙截至絨20跑10稿年棟9月尾底，全省已充登記開展了認(rèn)近女2鵲42，98懸7悅筆應(yīng)收賬款立質(zhì)押業(yè)務(wù)，根融資額累計(jì)左約為187盆,721億很元人民幣，卷其中，中小簽企業(yè)出質(zhì)人貸獲得的融資祖金融累計(jì)約鼠為45,1泛70億元，脅取得了久良好的高成效。折第三章繭應(yīng)收賬可款質(zhì)押貸款路融資介紹銀一、應(yīng)收顧賬款質(zhì)押融秋資基本概念宗應(yīng)收賬款是當(dāng)指權(quán)利人因你提供一定的曬貨物、服務(wù)侵或設(shè)施而獲川得的要求義船務(wù)人付款的決權(quán)利，包括結(jié)現(xiàn)有的和未賢來的金錢債除權(quán)及其產(chǎn)生陣的收益，但賠不包括因票挽據(jù)或其他有喪價(jià)證券的付透款請(qǐng)求權(quán)。燈應(yīng)收賬款是黑中小企業(yè)一志項(xiàng)重要的流桶動(dòng)資產(chǎn)，根搶據(jù)央行調(diào)查評(píng)估算，全國碰中小企業(yè)大頸約有映60%僵是應(yīng)收賬款冊(cè)和存貨等動(dòng)貫產(chǎn)，蜓其沉中應(yīng)收賬款撲約為敞15澤萬億元，應(yīng)迷收賬款若能之盤活，將為差中小企業(yè)融廁資難問題的洲解決提供很沖好的途徑。絞應(yīng)收賬款質(zhì)近押融資是中芒小企業(yè)發(fā)揮撒應(yīng)收賬款融合資功能的方坡式之一，它溝是指企業(yè)將言其合法擁有老的應(yīng)收賬款減收款權(quán)設(shè)定洲質(zhì)押，以此倆作為向金融是機(jī)構(gòu)的還款沙保證，但金模融機(jī)構(gòu)不承愉繼企業(yè)在該線應(yīng)收賬款英課下的任務(wù)債賄務(wù)的短期融頁資繼。捎貸款期間，繁打折后的質(zhì)驅(qū)押應(yīng)收賬款律不得低于貸帝款余額（貸置款本金和利峽息合計(jì)）。旦當(dāng)打折后的戚質(zhì)押應(yīng)收賬本款在貸款期歲間內(nèi)不足貸掩款余額時(shí)，飯企業(yè)應(yīng)按銀勉行的要求以敵新的符合要計(jì)求的應(yīng)收賬悉款進(jìn)行補(bǔ)充活、置換。販金融機(jī)構(gòu)在缺借款人不能唐如期還款時(shí)冤可以對(duì)質(zhì)押隸的應(yīng)禮收賬款折價(jià)賞、變賣，并栗以所展售塑價(jià)款優(yōu)先受賄償。膛應(yīng)收賬款質(zhì)脂押擔(dān)保在許蘋多國家尤其誕是歐美等發(fā)絨達(dá)國家的融妻資體系中已艇占據(jù)重要地諸位，例如，秀美國《統(tǒng)一渣商法典》（求UCC微）建立了高貞效的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)攝保制度成為偵美國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)器保的核心法造律，包括應(yīng)依收賬款在內(nèi)士的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押裁融資已經(jīng)占荷到了中小企術(shù)業(yè)融資的滴70%攜；加拿大于漆20格世紀(jì)糾60-70蝦年代仿效美菌國釘U(kuò)CC沒建立了本國栗的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保衡法律制度。稿國際經(jīng)驗(yàn)表測(cè)明，應(yīng)收賬男款質(zhì)押融資權(quán)是緩解中小誼企業(yè)融資難先問題的有效角方式?，F(xiàn)階璃段我國銀行丹等金融機(jī)構(gòu)鞠也開始嘗試受應(yīng)收賬款融缸資業(yè)務(wù)的調(diào)陡查來看，應(yīng)幣收賬款質(zhì)押嗓融資業(yè)務(wù)仍雕處于起步階放段，銀行開獵展此項(xiàng)業(yè)務(wù)設(shè)的態(tài)度十分疊謹(jǐn)慎。另一罪方面，企業(yè)盤對(duì)于應(yīng)收賬順款融路資功能的認(rèn)要識(shí)也并不到丘位。鏟蕪湖市徽商俱銀行某支行貓行長就提出移，企業(yè)的經(jīng)步營者很懂市壩場(chǎng)但并不懂斜或者不精通項(xiàng)資金運(yùn)作和關(guān)企業(yè)理財(cái)，貓不會(huì)利用一齒些融資手段版，例如應(yīng)收喪賬款融資等振，導(dǎo)致加大碧了資金鏈的浙周期性，這忌是中小企業(yè)栽融資難的原筒因之一。由武此看出，應(yīng)藝收賬款質(zhì)押診融資在我國竟具有世大的麥發(fā)展?jié)摿Γ瓰橹行∑髽I(yè)重提供了一種盾新型的融資紋方式。殿二、應(yīng)收賬擔(dān)款質(zhì)押融資灘業(yè)務(wù)的操作綢流程葡通過總結(jié)各腸商業(yè)銀行的死應(yīng)收賬款質(zhì)削押業(yè)務(wù)辦理聚流程可以發(fā)掙現(xiàn)，雖然在衰提交的材料透、還款方式柳略有不同，繩但是申辦程俘序大致相同累。具體流程畏如下：奧借款方向銀捷行等金融機(jī)暗構(gòu)進(jìn)行遷借款融資的隊(duì)書面申請(qǐng)；閣銀行度等金融機(jī)構(gòu)支對(duì)借款人的煮信用狀況、悄質(zhì)押財(cái)產(chǎn)等不要素進(jìn)行審嚷核和評(píng)價(jià)，柄以確定是否旺可以發(fā)放貸禾款；仙銀行歇等金融機(jī)構(gòu)徹確認(rèn)可以融頁資后，借款嘗人與銀行簽掀訂相關(guān)信貸督合同及對(duì)應(yīng)傍的《應(yīng)收賬寫款質(zhì)押合同綱》；熟合同訂立后筒，借款人與慧銀行就登記間事宜與銀行禍達(dá)成一致，壯在人民銀行呼征信中心建棒立的東“推應(yīng)收賬款質(zhì)設(shè)押登記公示廁系統(tǒng)脹”鴨辦理應(yīng)收賬島款質(zhì)押登記授；裙借款人可登排錄人民征信蝦中心網(wǎng)站進(jìn)甚行查詢；出銀行匆等金融機(jī)構(gòu)駛為借款人提翼供融資；速借款方即賣妥方需向第三涂方發(fā)出應(yīng)收鍋賬款質(zhì)押通灰知；筋對(duì)貸款的風(fēng)頁險(xiǎn)管理，包破括對(duì)借款人三的經(jīng)營狀況腹、質(zhì)押財(cái)產(chǎn)穩(wěn)的情況等進(jìn)勁行監(jiān)控；檢9．應(yīng)收賬默款出質(zhì)人應(yīng)滑在融資的銀浮行開立應(yīng)收世賬款質(zhì)押專謊戶。魯10．銀行怒等金融機(jī)構(gòu)頃應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬休款質(zhì)押專戶呀進(jìn)行監(jiān)督。涌11．第三夫方應(yīng)收賬款偶債務(wù)人直接計(jì)或間接付款歇。嗚12．卸合同到期后莊，崗銀行等金融包機(jī)構(gòu)收款及屯抵銷貸款。株妥應(yīng)收賬款融燦資屬于短期輸融資，一般擾為朝30繳天、惡60款天或寨90污天；以應(yīng)收初賬款作為擔(dān)雷保，通常采登取授信額度猾的方式。對(duì)彼銀行而言，壇應(yīng)收賬款融霸資的費(fèi)用主鵝要是收賬費(fèi)萍用和利息成謊本；而對(duì)于汪債務(wù)人來說春，應(yīng)收賬款冒融資的成本鉤遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于因?qū)毺崆矮@得資舉本帶來的收津益。役三、癥我國現(xiàn)階矮段應(yīng)收賬款牲質(zhì)押慰貸款忍的發(fā)展現(xiàn)狀歡目前，應(yīng)收緒賬款質(zhì)押登嬌記系統(tǒng)覆蓋誼全國31個(gè)鴿省份及直轄勵(lì)市。巧現(xiàn)以200銷8年及偽2009年章應(yīng)收賬款質(zhì)濕押登記公示旁系統(tǒng)勝數(shù)據(jù)進(jìn)行比戶較。未與2008壓年相比，2喉009年的勸登記與查詢船量均有較大裁幅度的增長弄，應(yīng)收賬款繞融資業(yè)務(wù)在評(píng)我國呈現(xiàn)出矛令人鼓舞的街發(fā)展態(tài)勢(shì)。辯應(yīng)收賬款質(zhì)全押貸款登記守量與查詢量倡快速增長毫2009年說，應(yīng)收賬款估系統(tǒng)的登記分量共850父20筆，是睜2008年腰全年登記量井的2.5王倍。圖涉3敏所示為應(yīng)收塘賬款系統(tǒng)2問008年和場(chǎng)2009年號(hào)月度登記情統(tǒng)況比較，可梢以看出20夾09年每月裹的登記量均已超出去年同田期登記量，架其中200檔9年6月的逗登記量為去明年同期的3洽倍，3月、絞9月和12帆月的登記量突為去年同期刻的2.8倍集。2009接年登記量呈銷季度性顯著捎增長趨勢(shì)，春即登記量在競(jìng)每季度的前岸兩個(gè)月呈平偉緩增加趨勢(shì)籠，但在季末攝最后一個(gè)月辜呈明顯增加匙趨勢(shì)折，每季度的怪登記量總體禾呈上升趨勢(shì)驅(qū)。應(yīng)收賬款姥系統(tǒng)登記量躍的快速增長給反趣映帖了應(yīng)收賬款僚融資業(yè)務(wù)在媽我國的發(fā)展惠程度。水2009年通，應(yīng)收賬款魯系統(tǒng)的查詢貝量也達(dá)到系苦統(tǒng)運(yùn)行以來縱的新高。2拜009年應(yīng)幕收賬款系統(tǒng)伯的查詢量共親11631往4筆，是2向008年查慰詢量的2.橫3脅倍。比較圖駁3繞和圖蛙4研可知，登記壺系統(tǒng)發(fā)生的顆查詢量遠(yuǎn)遠(yuǎn)斑超出登記量俯，2009容年的查詢量港是登記量的皇1.7飄倍；可見，習(xí)越來嚇越波多的融資機(jī)炕構(gòu)使用登記僻系統(tǒng)查詢應(yīng)永收賬款上的獎(jiǎng)權(quán)利狀況，糕規(guī)避交易風(fēng)沿險(xiǎn)。屑在各類機(jī)構(gòu)伐用戶中，銀湊行類機(jī)構(gòu)的區(qū)登記量占比學(xué)最大攜各類機(jī)愿構(gòu)用戶在2凍007年、盲2008年枯和2009帝年的登記量云如圖四所示父。政策性銀皂行、全國性槳商業(yè)銀行，梅還有城市商音業(yè)銀行、農(nóng)狀村信用社、團(tuán)農(nóng)村合作銀由行、農(nóng)村商霧業(yè)銀行和村上鎮(zhèn)銀行等地浪方性金融機(jī)卷構(gòu)和外資銀乏行均在系統(tǒng)睛進(jìn)行登記，彩其中政策性井銀行和全國卡性商業(yè)銀行頁發(fā)生的登記動(dòng)量約占登記習(xí)總量的八成奮，地方性金密融機(jī)構(gòu)的登反記量約占登卻記總量的8其.5%，外躲資銀行的登離記約占登記館總量的4%既。此外，擔(dān)逃保公司、財(cái)象務(wù)公司、證趟券公司、典愉當(dāng)公司、租遇賃公司、保創(chuàng)險(xiǎn)公司、小站額貸款公司剃、擔(dān)保公司汽和信托公司豈等非銀行機(jī)矮構(gòu)也開展了格登記，其登趣記量約占登誤記總量7.巨6%叉。如圖隸5贏所示，全國欄性商業(yè)銀行校每年的登記戰(zhàn)量增幅量大椒，而地方性場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)、券外資銀行和咐其他機(jī)構(gòu)作艇為發(fā)展該項(xiàng)攻業(yè)務(wù)的重要殿力量，仍有伙很大的業(yè)務(wù)澡增長空間。蹈各個(gè)地區(qū)登最記量不均衡斥，沿海地區(qū)包的登記業(yè)務(wù)御量居前列飲截至200淡9年底，應(yīng)斬收賬款登記地業(yè)務(wù)已經(jīng)在峽全國31個(gè)須省和直轄市餃開展。由相惡比于200咬8年，20滅09年全國馬絕大數(shù)地區(qū)禁的登記業(yè)務(wù)紗均呈現(xiàn)明顯增增長特征。勻登記量較大睡的地區(qū)大多閃集中在沿海蛛經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地商區(qū)，登記量諸居前五的分保別是廣東省拖、浙江省、略江蘇省、山棒東省和福建原省，其中廣衰東省的登記垂有2.8萬帖余筆，遠(yuǎn)遠(yuǎn)桃超過其他地殘區(qū)，而江蘇疾省和浙江省得的登記均超完過1萬筆。玻這幾個(gè)省份慚也是200尿9年登記量榜增幅最為明脈顯的省份，扶其應(yīng)收賬款已融資業(yè)務(wù)大琴多為貿(mào)易產(chǎn)素生的應(yīng)收賬晌款質(zhì)押或轉(zhuǎn)晴讓業(yè)務(wù)。肚4、故應(yīng)收賬款質(zhì)效押業(yè)務(wù)品種絹豐富，服務(wù)似中小企業(yè)融叼資怖隨著應(yīng)收賬父款融資業(yè)務(wù)僵的發(fā)展擴(kuò)大終，用輕來質(zhì)押回的應(yīng)收賬款榆品種日漸豐緩富。據(jù)統(tǒng)計(jì)寸，應(yīng)收賬款戴系統(tǒng)記載的統(tǒng)應(yīng)收賬款類堂型有20余參種，包括貿(mào)芝易類的應(yīng)收喉賬款、公路串和其他公用介事業(yè)收費(fèi)權(quán)沾、動(dòng)產(chǎn)和不沸動(dòng)產(chǎn)的租賃應(yīng)收益、出口鳥退稅等等。扔其中貿(mào)易類冷的應(yīng)收賬款另和各類不動(dòng)紀(jì)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)質(zhì)觀押為主要的柱應(yīng)收賬款質(zhì)癢押融資品種柏。北據(jù)統(tǒng)計(jì)，2病009年以紹來，應(yīng)收賬怎款系統(tǒng)內(nèi)出棒質(zhì)人為中小損企業(yè)的初始傻登記量約占搜當(dāng)年初始登畝記總量的8索0%潤。由圖拾7隱可以看出，吹由2007投年應(yīng)收賬款晌系統(tǒng)上線以浸來，經(jīng)過兩更年的發(fā)展，圾中小攪企業(yè)章為出質(zhì)人的驅(qū)登記量增長鑒明顯。其中氧，2009余年中小企業(yè)省為出質(zhì)人的北登記量是2鏡008年的竟3.1倍。囑應(yīng)收賬款系映統(tǒng)顯示的涉順及中小企業(yè)阿的應(yīng)收賬款偶融資合同金布額累計(jì)約為報(bào)2.5萬億學(xué)人民幣，約急占所有登記歡融資合同累燥計(jì)金額的4箏0%。可見悅，應(yīng)收賬款魂融資業(yè)務(wù)已走經(jīng)切實(shí)成為顧中小企業(yè)擔(dān)暈保融資的方燭式之一，并任已經(jīng)得到越辦來越廣泛的侮認(rèn)可。疏截至登2010年鹿9月30日吳，應(yīng)收賬款懇系統(tǒng)累計(jì)發(fā)訊生登記24莫2,987后筆，累計(jì)提匠供查詢31慨1,537好筆，融資額諸累計(jì)約為1悅87,72閱1億元人民辮幣，其中，杜中小企業(yè)出極質(zhì)人獲得的爭融資金融累散計(jì)約為45黃,170億盾元，約占登失記的總的融顏資額的24域%。全國性像商業(yè)銀行登褲記量達(dá)到1蒙99,77稼4筆，占登魯記總量的8萬2%，地方筋性金融機(jī)構(gòu)鵲、外資金融潮機(jī)構(gòu)和其他碎機(jī)構(gòu)登記量化分別登記1蜘7,743穿筆，8,5奇38筆和1霜6,932枝筆，占登記齊總量的7%央，4%和7叼%。應(yīng)收賬綢款質(zhì)押勢(shì)必標(biāo)于今后在更捏深更廣領(lǐng)域牽內(nèi)促進(jìn)中小機(jī)企業(yè)融資問惜題的解決。候四餓、應(yīng)收賬篩款質(zhì)押貸款躍案例氣茶蘇州市昆山瘡維雅淚古典家具制斃造廠，主要維生產(chǎn)仿古家畜具，家具產(chǎn)邀品對(duì)原材料脈的要求較高俘，采購原材揮料時(shí)必須現(xiàn)摔貨付款，而弦銷售產(chǎn)品后西貸款回收期獻(xiàn)達(dá)1到3個(gè)陡月。由于工代廠自有資金校有限，且沒成有固定資產(chǎn)仆可以融資，陜?cè)斐少Y金缺糕乏，無力接岡受大的訂單僑，在擴(kuò)大經(jīng)如營規(guī)模時(shí)造辨成阻礙。該暈廠管理者了架解到尖蘇州市中國跟工遇商銀行有針吳對(duì)中小企業(yè)幼的信貸業(yè)務(wù)趟，并與該行拳進(jìn)行溝通。朵該銀行對(duì)該慘家具廠的融命資需求和經(jīng)悄營特別進(jìn)行鑒調(diào)查了解，籃其固定客戶涌均為高檔家阻具的銷售公形司，已有兩凈年以上的業(yè)歉務(wù)往來，付紙款能力較強(qiáng)民助均能按時(shí)稍付款，一般絨單筆訂單的拜金額較高，惡銀行提出了嚼應(yīng)收賬款質(zhì)景押融資的方欺案，即企業(yè)授將未來銷售徒家具產(chǎn)生的岔應(yīng)收賬款質(zhì)雁押給銀行作帳為貸留款的擔(dān)保。高2007年采10月10翅日舟初，騾蘇州市維雅蕉家具廠接到展了一筆金額賣為850萬員元的訂單意圍向，銀行對(duì)缸訂單的客戶稿公司實(shí)際情冒況進(jìn)行了調(diào)雞查，認(rèn)為該叛客戶實(shí)力雄至厚，該筆訂揀單符合融資對(duì)的條件。家聞具廠提交了尤基本資料、唱訂單的詳細(xì)淘信息以質(zhì)押燈融資的書面披申請(qǐng)。之后承，銀行與家冰具廠簽訂了白融資協(xié)議和健應(yīng)收賬款質(zhì)鉗押合同，并頁在當(dāng)?shù)厝嗣窠玢y行征信中蜓心的應(yīng)收賬受款質(zhì)押登記帖公示系統(tǒng)將桌該筆業(yè)務(wù)做嫩了登記，隨株后銀行發(fā)放蒜了500萬掌元貸款。家貪具廠在獲得富貸款后隨即境開始采購原舟材料，并加牧班加點(diǎn)開始識(shí)生產(chǎn)，在1噴1月中旬時(shí)紀(jì)便生產(chǎn)完并施交貨，比合蝕同約定期限紙?zhí)崆傲艘粋€(gè)好星期。12宏月中旬客戶右將款項(xiàng)付給癢企業(yè)，企業(yè)精在12月杠中下旬即將抱銀行貸款還危清。該企業(yè)無首次使用應(yīng)竟收賬款作質(zhì)范押獲得貸款獨(dú)從而告完成訂單的定嘗試獲得了秩成功，并且惠跟銀行與企謎業(yè)之間也建捧立了良好的糞合作關(guān)系。蛾這只是率先留嘗試應(yīng)收賬幫款質(zhì)押融資崗案例中的一張個(gè)，作為一員種企業(yè)融資捧“新資源”灰，應(yīng)收賬款永的獨(dú)特價(jià)值賭正在得到越率來越多企業(yè)估的認(rèn)知。李《劣物權(quán)法》正櫻式頒布實(shí)施皂以來，讓眾舅多像昆山古杜典家具廠那紛樣處在融資屆困境中的中微小企業(yè)看到沉了曙光，應(yīng)房收賬款成為括法定的可以恰出質(zhì)的權(quán)利繡。缺乏可抵楚押不動(dòng)產(chǎn)的稀中小企業(yè)從買此可以運(yùn)用隸大量的應(yīng)收問賬款獲取融慰資支持，同委時(shí)上線的應(yīng)歷收賬款質(zhì)押練登記系統(tǒng)又痰給這種融資懸方式提供了打一種權(quán)利保答障，讓應(yīng)收刪賬款質(zhì)押的非風(fēng)險(xiǎn)大大降捆低。童第四章應(yīng)玉收賬款質(zhì)押姿融資對(duì)中小唇企業(yè)融資作墊用壟應(yīng)收賬款質(zhì)顏押融資在拓團(tuán)寬中小企業(yè)脆融資渠道、返促進(jìn)信貸業(yè)四務(wù)創(chuàng)新方面蒸發(fā)揮了很大劃的作用。衣一、桂應(yīng)收賬款質(zhì)躺押為改善企鼻業(yè)融資能力掏助一臂之力勾中小企業(yè)不客動(dòng)產(chǎn)資源有骨限，擁有的泉是存貨和應(yīng)國收賬款，其晴信用程度不釋比大企業(yè)，用無法提供銀么行所要求的址各種完善的漲財(cái)務(wù)報(bào)表，攔信貸風(fēng)險(xiǎn)較爬大。而應(yīng)收筆賬款融資墾符合中小企客業(yè)自身特征疲，可有效盤咬活中小企業(yè)童的沉淀資金杜。很多銀行填開展起針對(duì)表中小企業(yè)的考供應(yīng)鏈融資憐業(yè)務(wù)，拓寬雜了中小企業(yè)乎的融資渠道旱。在中小企旗業(yè)應(yīng)收賬款充融資中，應(yīng)邪收賬款質(zhì)押雨登記系統(tǒng)在騰保護(hù)當(dāng)事人星權(quán)益、降低豬交易風(fēng)險(xiǎn)、厲規(guī)范交易環(huán)將境等方面起推到了不可或憂缺的作用。虹截至濤2010唇年萌2瓣季度末，出厲質(zhì)人為中小您企業(yè)的初始沃登記宿11835荒6斑筆，占總初慌始登記量的套77.30臟%潮。計(jì)在仙2010地年巴2兆季度發(fā)生的輩30,11溫4拴筆初始登記潑中，棕出質(zhì)人為中巾小型企業(yè)的汽初始登記貨25,35積6西筆，中小型撲企業(yè)出質(zhì)人紡獲得融資所7,995桿億元人民幣奴，占登記融晶資總額的溝41.87凳%政。榮二、沒應(yīng)收賬款質(zhì)業(yè)押在企業(yè)債惡發(fā)行中發(fā)揮岸積極作用。澇2008牲年初，銀監(jiān)皂會(huì)叫停商業(yè)耽銀行為企業(yè)貌債券發(fā)行提展供擔(dān)保。有率發(fā)行債券融揮資需求的大加企業(yè)以應(yīng)收嘆賬款質(zhì)押作芒為企業(yè)債券朽發(fā)行的擔(dān)保求方式，法律嶼上可行，實(shí)非踐上可操作柳，而且也符遵合國家大力劃發(fā)展資本市酒場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)顫略。目前應(yīng)臘收賬款系統(tǒng)固已經(jīng)發(fā)生了愧30理余筆應(yīng)收賬橡款質(zhì)押擔(dān)保妨企業(yè)債發(fā)行孕的登記，為悅應(yīng)收賬款質(zhì)壇押保障企業(yè)糞債發(fā)行提供浪擔(dān)保服務(wù)。炎三、偷應(yīng)收賬款系躲統(tǒng)成為州質(zhì)押盡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防驚范的平臺(tái)。踐應(yīng)康收賬款系統(tǒng)余作為保護(hù)應(yīng)僅收賬款融資各交易安全的疫信息平臺(tái)，色用戶紛紛將尖質(zhì)押禿業(yè)務(wù)錄入系旺統(tǒng)以公示權(quán)漂益。蓮全國性銀行幸類金融機(jī)構(gòu)斷是系統(tǒng)內(nèi)蕉質(zhì)押脖登記的主要冊(cè)用戶，其中過應(yīng)收賬款登陷記系統(tǒng)里的鐘保理登記前玻五位傲分別是工商恥銀行、建設(shè)糧銀行、深圳磁發(fā)展銀行、跨廣州發(fā)展銀默行和中國銀摘行旨。尊深圳發(fā)展銀憐行北京分行曠專門向征信瘦中心介紹了鉗利用登記系款統(tǒng)，防范交向易風(fēng)險(xiǎn)取得缸的成效。應(yīng)雷收賬款質(zhì)押淘登記系統(tǒng)已侍經(jīng)成為銀行喊在貸前審查徐和貸后管理語中防范風(fēng)險(xiǎn)沃的重要工具巧。以往，商粗業(yè)銀行在審洗查應(yīng)收賬款補(bǔ)質(zhì)押的真實(shí)靠性、合法性種、有效性時(shí)爸，缺乏有效覺的手段。在抬具體的操作用中，僅能對(duì)念應(yīng)收賬款質(zhì)絕押所涉及的濾合同、發(fā)貨敢單、收貨單摧或貨物交接磁單、發(fā)票等腹資料進(jìn)行形醒式上的審查越。應(yīng)收賬款蜓質(zhì)押登記系資統(tǒng)的運(yùn)行，才為商業(yè)銀行坦防范應(yīng)收賬蓬款重復(fù)質(zhì)押貝提供了查詢縫渠道和信息均支持，也使螞應(yīng)收賬款質(zhì)剝押審查有了虧實(shí)質(zhì)性的內(nèi)真容。舒在對(duì)應(yīng)收賬迫款質(zhì)押業(yè)務(wù)貴進(jìn)行貸后跟濤蹤時(shí)，商業(yè)普銀行應(yīng)該經(jīng)晴常性地在應(yīng)礙收賬款質(zhì)押籌登記系統(tǒng)查慢詢開展應(yīng)收胳賬款質(zhì)押為/困轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的別公司，看其殘是否在其他蜓商業(yè)銀行對(duì)左已質(zhì)押給本略行的應(yīng)收賬轟款進(jìn)行了重學(xué)復(fù)質(zhì)押，發(fā)版現(xiàn)此類問題征后，應(yīng)進(jìn)行挑深入調(diào)查，顆立即對(duì)企業(yè)斑采取限制出第賬、提前催振繳欠款、提招前終止授信延等防范措施謝避免損失。駛這些是防范夕此類業(yè)務(wù)風(fēng)較險(xiǎn)的一項(xiàng)重恐要內(nèi)容。妻由此可見，瑞應(yīng)收賬款質(zhì)岸押登記系統(tǒng)薄在砌質(zhì)押兵防范作用為莖廣大融資機(jī)伴構(gòu)所認(rèn)可，叔未來發(fā)揮的撫作用會(huì)越來偏越大。分四、拐應(yīng)收賬款質(zhì)院押登記在司共法審判中有只力保護(hù)銀行份等債權(quán)人的葡利益總根據(jù)《物權(quán)銅法》確立的碑擔(dān)保物權(quán)優(yōu)冠先權(quán)規(guī)則，播登記時(shí)間是囑確定擔(dān)保物感上競(jìng)存權(quán)利縱之間受償順憂序的依據(jù)，凝即一項(xiàng)擔(dān)保巧財(cái)產(chǎn)之上存散在多個(gè)擔(dān)保智物權(quán)時(shí)，按修照登記的時(shí)揉間排列權(quán)利跡的清償順序律。應(yīng)收賬款刪質(zhì)押登記是結(jié)應(yīng)收賬款質(zhì)番權(quán)的公示方碎式，并使質(zhì)踏押權(quán)利產(chǎn)生前對(duì)抗第三人羞的效力，獲搭得優(yōu)先受償隱順位。司法調(diào)機(jī)構(gòu)在處理建應(yīng)收賬款質(zhì)灘押糾紛案件沾中，已將應(yīng)襖收賬款系統(tǒng)寸出具的登記翅文件作為證拉據(jù)予以采納害，據(jù)此確定女應(yīng)收賬款質(zhì)屬權(quán)設(shè)立與競(jìng)脆存權(quán)利的優(yōu)跳先受償順序輛。例如長興枯縣豐達(dá)耐火商輔助材料廠車、深圳龍珠哲醫(yī)院等用戶以在應(yīng)收賬款驅(qū)系統(tǒng)的登記旺文件已被當(dāng)這地司法機(jī)構(gòu)專采納為重要攻證據(jù)；吳江綠市法院和上揪海第一中級(jí)笑人民法院根爽據(jù)當(dāng)事人在駁應(yīng)收賬款系池統(tǒng)的登記文獵件，明確了患應(yīng)收賬款質(zhì)朵權(quán)優(yōu)先順位番，保護(hù)了當(dāng)悅事人的權(quán)益拐。武五、暢應(yīng)收賬款融卻資促進(jìn)金融秤機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)訊新，豐富了霜信貸產(chǎn)品錘隨著大型企姐業(yè)融資方式傲向直接融資落的逐步轉(zhuǎn)型坊，金融機(jī)構(gòu)等應(yīng)及時(shí)調(diào)整嶄信貸投向，賀結(jié)合實(shí)際將原有市場(chǎng)、有矛信用、有效頑益的中小企漫業(yè)作為重要篩的客戶開發(fā)亮資源和利潤價(jià)增長點(diǎn)。特里別是，各個(gè)幸商業(yè)銀行根掃據(jù)銀監(jiān)會(huì)的哭要求都要成師立專門的中衰小企業(yè)事業(yè)睛部，服務(wù)中滅小企業(yè)融資乏。應(yīng)收賬款定質(zhì)押融資恰竊逢其時(shí)，成致為真正支持秧中小企業(yè)融喚資的產(chǎn)品。席目前，商業(yè)泛銀行積極研獲究應(yīng)收賬款阻質(zhì)押融資信言貸技術(shù)，進(jìn)右行業(yè)務(wù)創(chuàng)新執(zhí)嘗試，開發(fā)膨了一系列的嬌應(yīng)收賬款融那資產(chǎn)品，如蠅供應(yīng)鏈融資翼、訂單融資烤、倉單融資材、物流融資脊、發(fā)票融資者等新型融資棉業(yè)務(wù)品種。灘這些新型的分融資方式的斜特點(diǎn)是，銀連行對(duì)以企業(yè)害資信為核心娘的主體準(zhǔn)入社控制轉(zhuǎn)向交戰(zhàn)易風(fēng)險(xiǎn)和企知業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)背控制相結(jié)合恨，注重對(duì)第詢一還款來源奔（貿(mào)易所衍牌生的未來現(xiàn)蘇金流）的分垮析和對(duì)交易抄過程中物流豪、資金流的浙有效控制。極金融機(jī)構(gòu)由拒此豐富了融簡資產(chǎn)品，提創(chuàng)高綜合服務(wù)買能力和收益吊水平，同時(shí)公也能依托交增易鏈拓展客鏟戶群。腔如今，國家呼出臺(tái)了一系球列政策鼓勵(lì)刪發(fā)展應(yīng)收賬女款融資業(yè)務(wù)常。在《中共林中央國務(wù)院漆關(guān)于條2009冤年促進(jìn)農(nóng)業(yè)跪穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)良民持續(xù)增收蔬的若干意見部》、關(guān)于推古動(dòng)信用銷售似健康發(fā)展的嗽意見（商秩逃發(fā)〔壺2009樣〕簽88劑號(hào)）、中國瘋?cè)嗣胥y行規(guī)山中國銀行業(yè)得監(jiān)督管理委捎員會(huì)關(guān)于進(jìn)構(gòu)一步加強(qiáng)信元貸結(jié)構(gòu)調(diào)整朋促進(jìn)國民經(jīng)符濟(jì)平穩(wěn)較快自發(fā)展的指導(dǎo)仙意見（銀發(fā)夜〔房2009挺〕暫92臭號(hào)）、中國驅(qū)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于薦印發(fā)《銀行撈開展小企業(yè)襲授信工作指門導(dǎo)意見》的摘通知（銀監(jiān)始發(fā)繳[2007擴(kuò)]53咽號(hào)）、《國纏務(wù)院關(guān)于進(jìn)周一步促進(jìn)中條小企業(yè)發(fā)展宜的若干意見性予》（國發(fā)〔轉(zhuǎn)2009連〕帽36背號(hào)）等文件意中均提到要拌大力發(fā)展應(yīng)肉收賬款融資灘業(yè)務(wù)。中《中國人民鎖銀行擇銀監(jiān)會(huì)笑遮證監(jiān)會(huì)保監(jiān)都會(huì)關(guān)于進(jìn)一伐步做好疾中小企業(yè)鹿金融服務(wù)工睜作的若干意霧見》才(四銀發(fā)〔皮2010公〕沈193景號(hào)拼)斯第（五）條版提出，艦“輛推動(dòng)適合中帽小企業(yè)需求暖特點(diǎn)的金融壁產(chǎn)品和信貸筋模式創(chuàng)新。值鼓勵(lì)銀行業(yè)飼金融機(jī)構(gòu)在奶有效防范風(fēng)贊險(xiǎn)的基礎(chǔ)上炒，推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)撇、知識(shí)產(chǎn)權(quán)起、股權(quán)、林圖權(quán)、保函、鼠出口退稅池輛等質(zhì)押貸款員業(yè)務(wù)薄”震。捆由此可見，貢無論是法律尊層面還是政腎策層面，應(yīng)托收賬款融資燙業(yè)務(wù)處于非飯常有利的發(fā)斑展環(huán)境。金揀融機(jī)構(gòu)應(yīng)該誤及時(shí)抓住機(jī)癢會(huì)，積極開俗展業(yè)務(wù)創(chuàng)新喝。食第五章氏應(yīng)收賬款質(zhì)穗押貸款融資為風(fēng)險(xiǎn)及防范摟一、應(yīng)收海賬款質(zhì)押融稼資業(yè)務(wù)的風(fēng)各險(xiǎn)分析降應(yīng)收賬款質(zhì)姜押融資法律危規(guī)范明確，橋操作流程相仰對(duì)簡單，且鉤貸款具有自毛償性或閉合澇性（指還款熟來源并不依查賴授信主體摟，而是通過叛銷售貨款的螞回收自動(dòng)產(chǎn)滔生償債資金化），但是目歇前國內(nèi)各家猾商業(yè)銀行對(duì)被該業(yè)務(wù)仍然躁處于摸索和扁試點(diǎn)階段。垂據(jù)中國人民鋸銀行征信中僅心統(tǒng)計(jì)，目楊前應(yīng)收賬款映質(zhì)押融資業(yè)堅(jiān)務(wù)主要集中襲在廣東、北仆京、上海、盞江蘇等經(jīng)濟(jì)庫發(fā)達(dá)地區(qū)。鑼該業(yè)務(wù)之所幫以難以迅速檢推廣，主要鉆是由于該業(yè)山務(wù)與商業(yè)銀召行傳統(tǒng)授信蘇業(yè)務(wù)相對(duì)，嫌其在授信主均體信用狀況汪、擔(dān)保落實(shí)瞧情況、授信步方案設(shè)計(jì)等秩方面有很大仆的不同，或懷者說在業(yè)務(wù)舊執(zhí)行過程中登風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)相對(duì)菊較多，該業(yè)腐務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主帝要涉及信用你風(fēng)險(xiǎn)、法律網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作牧風(fēng)險(xiǎn)等多方赴面。榨（一）環(huán)信用風(fēng)險(xiǎn)分責(zé)析鳳美國貨幣監(jiān)叔理署（譜OCC際）認(rèn)為應(yīng)收爐賬款和存貨屢融資最重要冰的風(fēng)險(xiǎn)是信籮用風(fēng)險(xiǎn)，該棟風(fēng)險(xiǎn)存在于瘋信貸評(píng)估、勸貸款審查、騰貸款管理和帥債務(wù)清算等壇各個(gè)環(huán)節(jié)中土。放從應(yīng)收賬款霸質(zhì)押融資業(yè)脊務(wù)基本流程勒?qǐng)D可見，該子業(yè)務(wù)是一種形自償性或閉撤合性授信業(yè)猶務(wù)，銀行對(duì)遮于還款來源婆的考慮更多街的是商品交度易能否順利孔完成，第三旺方債務(wù)人到秀期償還能力鄰是否可靠。密因此，該業(yè)袖務(wù)的信用風(fēng)欲險(xiǎn)包括業(yè)務(wù)屢中各主體的湊信用風(fēng)險(xiǎn)和豆融資安排的卷風(fēng)險(xiǎn)。嘗借款人本身嶼的信用風(fēng)險(xiǎn)婦。該風(fēng)險(xiǎn)是證指借款人因怒自身經(jīng)營管悄理、財(cái)務(wù)狀旬況、所在行貌業(yè)變化、寵追觀經(jīng)濟(jì)和政僑策變化等多議種因素導(dǎo)致辦借款人無法棍按期償還銀令行借款的風(fēng)糕險(xiǎn)。圓第三方債務(wù)粉人的信用風(fēng)煩險(xiǎn)。該業(yè)務(wù)得主體雖然不凈與銀行直接羅發(fā)生債權(quán)債觸關(guān)系，但是劃該業(yè)務(wù)主體躁能否履行與吵借款人的商渣業(yè)合同則直父接關(guān)系到借賭款人的還款賴意愿和能力鑼。因此，第團(tuán)三方債務(wù)人瓜的信用狀況膨是信用風(fēng)險(xiǎn)楚分析的一個(gè)慶關(guān)鍵點(diǎn)。影梅響第三方債垮務(wù)人能否如塔期履約的因俱素主要有內(nèi)趴部經(jīng)營管理執(zhí)能力、財(cái)務(wù)毫實(shí)力、企業(yè)榮市場(chǎng)競(jìng)爭力皂、行業(yè)環(huán)境蒙、宏觀經(jīng)濟(jì)鼠情況等。第降三方債務(wù)人禍產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)韻爭力強(qiáng)，整羞個(gè)企業(yè)的生賊產(chǎn)、銷售運(yùn)嫩轉(zhuǎn)流暢，其惕商務(wù)合的履寇約就較有保惰證。同時(shí)，單行業(yè)環(huán)境在宗很大程度上賓影響企業(yè)的舞經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)，甩例如在查2008捉年鋼材、銅曠價(jià)大幅下跌交，而鐵礦石病、銅精礦價(jià)虧格仍然高企土的時(shí)候，企津業(yè)生產(chǎn)越多釋虧損越多，熊這必然對(duì)企聽業(yè)的履約能吧力造成很大翅影響。獻(xiàn)融資安排風(fēng)慘險(xiǎn)。融資安司排是指借款益人的借款期灣限設(shè)計(jì)必須扛和借款人與薪第三方債務(wù)謎人之間的商彩品交易安排和相吻合。假駱設(shè)第三方債掃務(wù)人的還款樓時(shí)間在疾4轎個(gè)月后，那唱么借款人的儀借款期限設(shè)棒計(jì)為欲6噴個(gè)月較為合涌理。如果借斯款期限設(shè)計(jì)贊為聲12假個(gè)月，則會(huì)坊導(dǎo)致貸款人優(yōu)挪用或者與貴第三方債務(wù)激人合謀挪用薦既定的償還急資金；如果脖借款期限設(shè)侄計(jì)少于師4臺(tái)個(gè)月，顯然民無法實(shí)現(xiàn)借功款人的融資倉目的。舌（二）攪法律風(fēng)險(xiǎn)分飄析猴我國法律上顆雖然對(duì)應(yīng)收塌賬款質(zhì)押融末資有明確的徐規(guī)定，但是朋由于應(yīng)收賬誰款質(zhì)押的特話點(diǎn)和應(yīng)收賬欺款自身的特仗點(diǎn)都決定了國該業(yè)務(wù)在法末律上仍存有尚一定的風(fēng)險(xiǎn)些。否第三方債務(wù)瓶人的抗辯權(quán)率、抵銷權(quán)。艱應(yīng)收賬款的鹽出質(zhì)中，債夫權(quán)的出質(zhì)并啦不能消除第慕三方債務(wù)人報(bào)（應(yīng)收賬款邊債務(wù)人）對(duì)滅出質(zhì)人所擁股有的權(quán)利。氣第三方債務(wù)逃人仍然可以芽行使抗辯權(quán)欲、抵銷權(quán)，光如提出債權(quán)向無效或可撤員銷、同時(shí)履庫行抗辯、訴蟻訟時(shí)效抗辯度、行使抵銷固債務(wù)的權(quán)利蝴等。息應(yīng)收賬款質(zhì)傷押的有效性龜。應(yīng)收賬款客質(zhì)押在實(shí)質(zhì)講啟動(dòng)了債權(quán)饅轉(zhuǎn)讓程序，療根據(jù)《合同移法》第均79夜條規(guī)定，根肯據(jù)合同性質(zhì)焰或者按照當(dāng)忠事人約定或崖者依照法律華規(guī)定不得轉(zhuǎn)娃讓的；另外奔，供應(yīng)水、肥電、氣、暖勻，知識(shí)產(chǎn)權(quán)緣的許可使用愉所產(chǎn)生的應(yīng)胸收賬款，公進(jìn)路、橋梁、燥隧道、渡口美等不動(dòng)產(chǎn)收陵費(fèi)權(quán)雖在《采應(yīng)收賬款質(zhì)李押登記辦法寇》將其納入勒應(yīng)收賬款范勺圍予以質(zhì)押奸登記公示，幼但是其他相蘿關(guān)文件對(duì)其立質(zhì)押仍有相避應(yīng)的規(guī)定，意仍要落實(shí)履啦行，否則會(huì)禾導(dǎo)致銀行的退質(zhì)權(quán)無效。備《合同法》艇第刺80巖條規(guī)定的，輛債權(quán)人轉(zhuǎn)讓保權(quán)利的，應(yīng)脅當(dāng)通知債務(wù)銹人。未經(jīng)通記知，該轉(zhuǎn)讓抖對(duì)債務(wù)人不惡發(fā)生效力。保如沒有相應(yīng)瓦的通知程序澆，則質(zhì)權(quán)人蹦行使應(yīng)收賬幟款質(zhì)權(quán)時(shí)，肢應(yīng)收賬款債質(zhì)務(wù)人可憑借富不知道應(yīng)收服賬款質(zhì)押作洲為抗辯。主應(yīng)收賬款質(zhì)級(jí)押融資業(yè)務(wù)杠下的銀行債事權(quán)不享有優(yōu)饅先受償權(quán)。充應(yīng)收賬款擔(dān)看保不同于動(dòng)終產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)腹擔(dān)保，在追縫償?shù)倪^程中永沒有優(yōu)先受負(fù)償權(quán)，在應(yīng)喜收賬款債務(wù)茄人進(jìn)入破產(chǎn)拌程序的情形齊下，質(zhì)權(quán)人創(chuàng)只能作為一安般債權(quán)人申鎮(zhèn)報(bào)債權(quán)并參久與破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)技分配，并不研享有優(yōu)先受忌償?shù)臋?quán)利。上這就使應(yīng)收分賬款質(zhì)押無偶法像動(dòng)產(chǎn)或激不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保響一樣，提供茫給質(zhì)權(quán)人影“午完全省”笑的保證，不編能受償?shù)娘L(fēng)泛險(xiǎn)也進(jìn)一步苗擴(kuò)大。榜（三）綢操作風(fēng)險(xiǎn)分驟析臣鳴赴應(yīng)收賬款質(zhì)目押融資業(yè)務(wù)暴較商業(yè)銀行上其他傳統(tǒng)業(yè)批務(wù)最大的一遞個(gè)區(qū)別是其豈操作流程相炎對(duì)較多，在蘿具體業(yè)務(wù)操汽作中相應(yīng)的鼻操作風(fēng)險(xiǎn)較須多，主要表匯現(xiàn)為因質(zhì)押多登記無效、榆不及時(shí)和質(zhì)亮權(quán)質(zhì)押展期孩操作時(shí)不規(guī)且范等造成銀見行債權(quán)損失拌。異應(yīng)收賬款質(zhì)架押融資業(yè)務(wù)拍中對(duì)于銀行截來說關(guān)鍵是吊質(zhì)權(quán)的有效防取得。《物飛權(quán)法》第菜228落條規(guī)定，質(zhì)葡權(quán)自信貸征蜓信機(jī)構(gòu)辦理團(tuán)出質(zhì)登記時(shí)艘設(shè)立。同時(shí)炊，《應(yīng)收賬小款質(zhì)押登記灌辦法》規(guī)定疊可以在同一堡應(yīng)收賬款上期設(shè)立多個(gè)質(zhì)務(wù)權(quán)的，質(zhì)權(quán)存人按照登記酬的先后順序幣行使質(zhì)權(quán)。吵因此，商業(yè)坑銀行業(yè)務(wù)經(jīng)詠辦人員必須犯在第一時(shí)間期完成質(zhì)押登晚記，且在放裂款前必須審蜓查質(zhì)押合同鐮的簽署、質(zhì)鄉(xiāng)押登記的完末成情況。濫如果銀行（彈質(zhì)權(quán)人）需尸要進(jìn)行展期勺，必須在登夫記期限屆滿諷前歇90饑日內(nèi)申請(qǐng)展脫期，否則登具記限界滿，括質(zhì)押登記失旬效。如果銀成行辦理登記杜時(shí)所填寫的召借款人（出哀質(zhì)人）法定汽注冊(cè)名稱或呢有效身份證擋件號(hào)碼變更擊的，質(zhì)權(quán)人蠶應(yīng)當(dāng)在變更淚之日起其4臨個(gè)月內(nèi)辦理龍變更登記。做未辦理變更結(jié)登記的，質(zhì)孔押登記失效餐。鐘二、魄防范應(yīng)收賬駁款質(zhì)押貸款扯風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策檢通過前面關(guān)制于應(yīng)收賬款州質(zhì)押融資業(yè)鄙務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分點(diǎn)析可以看出戲，商業(yè)銀行蜂要為中小企率業(yè)提供該項(xiàng)億融資服務(wù)，遵必須注重風(fēng)殿險(xiǎn)防范。下爭面我們將針香對(duì)上述業(yè)務(wù)房風(fēng)險(xiǎn)，提出易具體的風(fēng)險(xiǎn)申控制措施。廢這些具體操壤作措施可以繡解決多種風(fēng)剃險(xiǎn)而不是某溫一種風(fēng)險(xiǎn)，鳥只是為了便壩于分析，在片本文中我們傷進(jìn)行了分類諒。捆（一）信用胡風(fēng)險(xiǎn)控制措示施畫信用風(fēng)險(xiǎn)是氣應(yīng)收賬款質(zhì)已押融資業(yè)務(wù)右所面臨的一味個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)倒，可以采取暗信用增級(jí)、彎賬戶監(jiān)管和敢雙額度控制虜?shù)却胧┻M(jìn)行胞風(fēng)險(xiǎn)管理。算1.狠信用增級(jí)。秋信用增級(jí)是瞞資產(chǎn)證券化芒中常用的提就高融資主體柜信用級(jí)別的棉方式，主要笑有信用分層禍（優(yōu)先棟/題次級(jí)結(jié)構(gòu)）質(zhì)、擔(dān)保、保塵險(xiǎn)、銀行信滿用證等多種摘方式。在應(yīng)貪收賬款質(zhì)押研融資中具有護(hù)可操作性的武信用增級(jí)方揀式主要有保砌險(xiǎn)增級(jí)和嵌扛入第三方債砌務(wù)人信用兩續(xù)種。其中，叼保險(xiǎn)增級(jí)，各即通過購買求保險(xiǎn)公司提激供的國內(nèi)貿(mào)馬易融資信用馬險(xiǎn)進(jìn)行增級(jí)旅。通常保險(xiǎn)玉公司對(duì)第三翻方債務(wù)人進(jìn)皆行評(píng)級(jí)并給悄予一定的保里險(xiǎn)額度，在捉該額度內(nèi)保愧險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)捏賠償因第三高方債務(wù)人到全期無法支付折賬款而給應(yīng)巧收賬款持有衫人所造成的配損失。在實(shí)牽際操作中，并保險(xiǎn)的受益吃人應(yīng)為商業(yè)挽銀行。目前假，國內(nèi)提供秘該種保險(xiǎn)的誘主要有中國仗平安財(cái)產(chǎn)保灑險(xiǎn)公司、中飾國大地保險(xiǎn)企公司和中國族人民財(cái)產(chǎn)保叛險(xiǎn)公司等。膛嵌入第三方凈債務(wù)人信用薯進(jìn)行信用增飄級(jí)，這種方湖式下第三方循債務(wù)人通常照是某一行業(yè)穿中的龍頭企謝業(yè)或者資金拌實(shí)力非常雄父厚的企業(yè)，鉤在實(shí)際操作漢中僅需要這東些企業(yè)出具揭應(yīng)收賬款的爐確認(rèn)函，承騙諾放棄抗辯塘權(quán)、抵銷權(quán)懷，承諾到期婦將賬款匯至汪銀行指定賬欠戶即可。當(dāng)捉然，通過擔(dān)約保公司或者遮信用優(yōu)良的摸企業(yè)進(jìn)行擔(dān)竄保也是一種度不錯(cuò)的信用賄增級(jí)方式，游但在實(shí)際業(yè)掌務(wù)中，因擔(dān)晨保所產(chǎn)生的減融資成本過絹高而不具有蔽可行性。袋2.歌賬戶監(jiān)管。鍛應(yīng)收賬款質(zhì)晃押融資業(yè)務(wù)寇的最大特別份是自償性或堪閉合性，因慣此資金流的界監(jiān)管是規(guī)避弓借款人信用歉風(fēng)險(xiǎn)的又一禁關(guān)鍵點(diǎn)。在智實(shí)際操作中侵就是進(jìn)行賬揚(yáng)戶監(jiān)管，即嚷要求借款人在在銀行開立藏回款賬戶，拔第三方債務(wù)推人的回款（雷信用增級(jí)正擔(dān)是基于此而沒設(shè)計(jì)的）必落須回至該賬恰戶中。該賬缺戶的特點(diǎn)是燕：首先，借銳款人保證該鎮(zhèn)賬戶中的資頃金只能用于濾償還應(yīng)收賬陽款質(zhì)押項(xiàng)下淺的銀行借款徹；其次，借江款人須承諾永在償還完銀笑行借款之前拉不動(dòng)用該賬緒戶資金或者苗經(jīng)銀行同意興只動(dòng)用該賬貨戶中高于借到款本身部分拖的資金。這編種措施既部謊分地解決了撐借款人信用影風(fēng)險(xiǎn)問題，羨也克服了應(yīng)所收賬款質(zhì)押個(gè)融資在借款蔽人債務(wù)中不較具有優(yōu)先受虛償?shù)娜秉c(diǎn)，較同時(shí)也為銀謹(jǐn)行帶來了較支為穩(wěn)定的存惱款。智3.仍雙額度控制麥。雙額度控齡制是供應(yīng)鏈愁金融中常采你用的一種信冠用風(fēng)險(xiǎn)防范查措施，即對(duì)掠借款人給予藏一定的直接倒授信額度，諷對(duì)第三方債聯(lián)務(wù)人給予一門定的間接合劍作額度。這胖種控制方式牙是對(duì)借款人互和第三方債節(jié)務(wù)人信用風(fēng)貢險(xiǎn)的同時(shí)考構(gòu)量和限制，霞也可避免因王嵌入第三方隸債務(wù)人信用案進(jìn)行信用增之級(jí)而導(dǎo)致信廢用額度被過識(shí)度放大的風(fēng)其險(xiǎn)。恰（二）暈中小企業(yè)應(yīng)供重視和維護(hù)搞自身信用，演加強(qiáng)應(yīng)收賬勤款管理賓一方面，樹抄立信用意識(shí)畝,罵提升自身信莊息的透明度凝。由于許多走中小企業(yè)普賞遍存在的財(cái)協(xié)務(wù)制度不健夸全、財(cái)務(wù)信窯息不透明、鄙財(cái)務(wù)報(bào)告真切實(shí)性與準(zhǔn)確遮性較努低、信用意泊識(shí)淡薄等，籃加大了應(yīng)收因財(cái)款融資業(yè)但務(wù)開展的難助度。因此信拼用繳建設(shè)對(duì)于中礙小企業(yè)來說粉是至關(guān)重要削的，是首先亮應(yīng)予關(guān)注的頭問題，有利換于中小企業(yè)省靠自身效仿燕為企業(yè)創(chuàng)造裳更多的融資脹機(jī)會(huì)。物另一方面，翼建立合理的畫信用政策和場(chǎng)收賬政策，詠加強(qiáng)應(yīng)收賬繼款管理。不寒合理的信用棕政策會(huì)導(dǎo)致漿企業(yè)產(chǎn)生大祥量的壞賬損捕失，根本無垮法通過應(yīng)收既賬款質(zhì)押獲潔取銀行的資錘金，不利于宵自身的可持棍續(xù)發(fā)展。同膛時(shí)，也應(yīng)制弦定有效的收滾賬政策，不劑能把應(yīng)收賬漠款質(zhì)押出去螺以后，對(duì)應(yīng)殺收賬款就不鑼管不問，企幣業(yè)應(yīng)始終堅(jiān)盤持把貨款回鋤籠放在重要乎地位，加大刑收款力度，燕加速貨款的線回籠。傘（三）強(qiáng)化斗貸前調(diào)查評(píng)畢估，選擇合刪格的應(yīng)收賬已款，合理確拆定貸款質(zhì)押浙擔(dān)保率綱1.特與發(fā)放房地兇產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)朝抵押貸款相棋比，應(yīng)收賬睜款質(zhì)押貸款股的貸前調(diào)查弟涉及面較廣強(qiáng)、調(diào)查任務(wù)嶄繁重。商業(yè)賊銀行不僅要旅調(diào)查貸款企萄業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)泊營和資信狀蓮況，還要核婆查應(yīng)收賬款潔債務(wù)人的資耀信與實(shí)力；善不僅要核實(shí)謎應(yīng)收賬款是排否存在，審反核應(yīng)收賬款糊能否轉(zhuǎn)讓和紗質(zhì)押，還要罰審視合同價(jià)阿款是否正常想與合理，以抖確保應(yīng)收賬袍款出質(zhì)價(jià)格滲未被虛高；晃不僅要了解亮出質(zhì)人、應(yīng)盡收賬款債務(wù)吹人的資產(chǎn)負(fù)乖債狀況，還克要關(guān)注出質(zhì)著人對(duì)銷售、搬資金回籠的舅管理措施，感以及應(yīng)收賬鳳款債務(wù)人的身債權(quán)管理水接平。脾2.敲選擇合格的尼應(yīng)收賬款舍用于質(zhì)押的譽(yù)應(yīng)收賬款必腰須滿足一定誓的條件：應(yīng)除收賬款項(xiàng)下絨的產(chǎn)品已發(fā)稼出并由購買酒方驗(yàn)收合格鐮；購買方資抱金實(shí)力較強(qiáng)腰，無不良信見用記錄；購診買方確認(rèn)應(yīng)桂收賬款的具剖體金額并承纖諾只向銷售深商在貸款銀浪行的指定專燕用賬戶付款舌；應(yīng)收賬款饑的到期日早藏于貸款合同倦規(guī)定的還款兔日等。哪必須注意，槽下列應(yīng)收賬揮款不能用于耀設(shè)立質(zhì)押，余需從應(yīng)收賬罷款總量中剔償除：一是對(duì)皇沖賬款，即誓貸款企業(yè)同彼時(shí)欠應(yīng)收賬除款債務(wù)人的軟錢；二是賬墨齡超過為90枯天的應(yīng)收賬觸款；三是信課用質(zhì)量較差們的應(yīng)收賬款晨債務(wù)人的全紅部應(yīng)收賬款盆；四是有瑕蓄疵的應(yīng)收賬辮款；五是法得律法規(guī)明確針規(guī)定不得（思或限制）設(shè)綿立質(zhì)押的應(yīng)墻收賬款，比錢如醫(yī)院、學(xué)萬校、公園等魯帶有公益性捏質(zhì)的民事主鹿體基于公益易而產(chǎn)生的收住費(fèi)權(quán)，政府野土地儲(chǔ)備中聞心的土地收伍益金等都不灣宜質(zhì)押。顯3.及合理確定貸嫁款質(zhì)押擔(dān)保隙率系貸款擔(dān)保率雪是指擔(dān)保貸集款額與擔(dān)保劍物價(jià)值的比閥率。確定一鼻個(gè)合理的貸習(xí)款擔(dān)保率，幼可以在一定蓄程度上降低傅貸款風(fēng)險(xiǎn)。笨應(yīng)收賬款的競(jìng)貸款質(zhì)押擔(dān)惑保率通常取猾決于應(yīng)收賬什款的性質(zhì)和鉛質(zhì)量，一般準(zhǔn)應(yīng)為傾60萍％診—80宵％。而應(yīng)收貨賬款質(zhì)量又手主要取決于島應(yīng)收賬款債每務(wù)人的信用拒等級(jí)，債務(wù)伍人中財(cái)務(wù)穩(wěn)許健、無不良穴信用記錄的叢企業(yè)數(shù)量越指多，應(yīng)收賬叉款的質(zhì)量越肢高。同時(shí)，刻還要特別關(guān)進(jìn)注應(yīng)收賬款吩的集中度，貍集中度越高牲，應(yīng)收賬款漸的質(zhì)量越差繡，風(fēng)險(xiǎn)越大襲。對(duì)集中度受較高的企業(yè)勾發(fā)放貸款時(shí)艷，質(zhì)押擔(dān)保愧率不應(yīng)超過躍20旬％，即貸款克額不能超過寶應(yīng)收賬款的悶20牙％。扭（四）劉銀行應(yīng)提升漫應(yīng)收賬款質(zhì)歷押貸款融資蹦的風(fēng)險(xiǎn)管理親水平和評(píng)估按控制能力違1.無金融機(jī)構(gòu)