計算機行業(yè)2023Q1機構(gòu)持倉分析：技術(shù)變革與產(chǎn)業(yè)景氣共振機構(gòu)全面加倉

1-證券研究報告|行業(yè)深度報告術(shù)|計算機—計算機2023Q1機構(gòu)持倉分析menglin@S1090521040001liuyuping@S1090518120002核心概要、平衡混合型基金、偏債混合型、靈活23Q1公募基金重倉股計算機持倉比例大幅提升。23Q1公募基金重倉持有的計算機市值約1864億元，計算機算機持倉比例提升3.35pct至6.47%，均為20Q1以來單季度最大幅度提升。剔除上前計算機全行業(yè)市值占A股市場總市值的比例計算，23Q1機構(gòu)持倉中計算機行業(yè)超.26%。件、中科創(chuàng)達、三六零、航天宏圖，機構(gòu)重倉持股占流通股比例前十、柏楚電子、東方通、賽意信息、指南針。外資同樣大幅加倉計算機重點標的。23Q1按周統(tǒng)計，北向資金共有9周凈流入、3周外資凈流出，截至2023創(chuàng)達、深信服，持股占流通A股比例前十的計算機公司分別為廣聯(lián)達、啟明星辰、恒生電子、科技、用友網(wǎng)絡(luò)、中科創(chuàng)達、財富趨勢、深信服、同花順，加倉金額前十的計算機公司分、信安世紀、智微智能、競業(yè)達。風險提示：相關(guān)政策扶持力度不達預期；行業(yè)競爭加??；技術(shù)創(chuàng)新不及預期等。2-目錄標題XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX機構(gòu)持倉變動?機構(gòu)配置計算機比例快速提升?機構(gòu)重倉前十大持倉?持有基金數(shù)量前十?機構(gòu)重倉占流通股比例前十大?機構(gòu)加倉金額前十大?機構(gòu)減倉金額前十大3-1.123Q1基金重倉持股中計算機持倉比例大幅提升9%85%?23Q1公募基金重倉股計算機持倉比例大幅提升。23Q1公募基金重倉持有的計算機市值約1864億元，計算機持倉比例提升3.79pct至7.84%，為20Q1以來單季度最大幅度提升。截至2023年4月23日，計算機全行業(yè)市值占A股全市場市值的4.87%，據(jù)此計算23Q1機構(gòu)持倉中計算機行業(yè)超配比例約2.97%。算機市值(億元)有股票市值(億元)2023Q11,86423,7867.84%2022Q496723,8944.05%2022Q369623,6332.94%QQ倉持有計算機比例4-4-10.49%10.14%%7.13.16%4.134%08%4.3932%2.3155%5.602%191%82.1713%6.47%.77%5.71.83%?剔除?？低?、大華股份、納思達之后，23Q1主動偏股型基金重倉持有計算機市值為1539億元，計算機有比例為6.47%，同樣環(huán)比22Q4有較大幅度提升。截至2023年4月23日，剔除上述三個標的后計算機全業(yè)市值占A股全市場市值的4.21%，據(jù)此計算23Q1機構(gòu)持倉中計算機行業(yè)超配比例約2.26%。持有計算機市值(億元)持有股票市值(億元)Q647%Q0Q30Q1-2023Q1主動偏股型基金重倉持有計算機比例5-5-序123456789持倉變動(萬股)1,755.243,784.2372序123456789持倉變動(萬股)1,755.243,784.23727.88-262.12-622.7112,791.064,086.604,443.71731.23887.97持股總市值(億元)9791069563936292821持有基金數(shù)持股總量(萬股)持股占流通股比(%)16.3711.796.5522.6216.777.465.583.5417.478.02名稱廣聯(lián)達金山辦公恒生電子廣聯(lián)達深信服科大訊飛同花順寶信軟件中科創(chuàng)達三六零航天宏圖1234567891,4682,142-46111,4601,1402,548-83220,4314,49624,55014,7055,68812,5193,31710,5994,78020,4313,369487236962217795609.7512.9214.8320.825.8812.227.3714.292.8618.15Q公司238238993465468444222,407.5322,407.533,022.816,151.005,610.0025,902.968,025.8312,079.883,243.232,177.64金山辦公深信服中科創(chuàng)達金蝶國際寶信軟件用友網(wǎng)絡(luò)航天宏圖同花順Q公司序號名稱持有基金數(shù)持股總量(萬股)持倉變動(萬股)持股總市值持股占流通(億元)股比(%)213213406862523632資料來源：Wind、招商證券(注：上述統(tǒng)計分析剔除了?？怠⒋笕A、納思達，后文同)6-金山辦公恒生電子廣聯(lián)達中國軟件中科創(chuàng)達深信服用友網(wǎng)絡(luò)寶信軟件德賽西威新點軟件0919721金山辦公恒生電子廣聯(lián)達中國軟件中科創(chuàng)達深信服用友網(wǎng)絡(luò)寶信軟件德賽西威新點軟件0919721566929366.5511.7916.375.5216.7722.623.545.582.2926.271234567893,022.8122,407.530 3,550.23 5,610.00 6,151.0012,079.88 8,025.831,260.012,549.69727.883,784.231,755.242,035.83 -622.71 -262.124,443.714,086.60192.51金山辦公恒生電子科大訊飛廣聯(lián)達同花順寶信軟件中科曙光深信服三六零紫光股份1234567894,495.5524,549.8512,519.2610,598.987,658.345,687.5120,431.018,362.552,142.3211,459.991,139.532,548.027,624.21-460.5620,431.016,675.972130686229436249.7512.925.8814.8312.227.375.2820.822.862.92?2023Q1持有基金數(shù)量前十的計算機公司分別為金山辦公、恒生電子、科大訊飛、廣聯(lián)達、同花順、寶信光、深信服、三六零、紫光股份。Q公司序號名稱持有基金數(shù)持股總量(萬股)持倉變動(萬股)持股總市值(億元)持股占流通股比(%)2382389793968545347資料來源：Wind、招商證券Q公司持持股總市值持股占流通(億元)股比(%)持倉變動(萬股)持有基金數(shù)持股總量(萬股)序號名稱4487236221969557-序123456789持股總量(萬股)持股占流通股比(%)26.2722.6221.4919.5519.36序123456789持股總量(萬股)持股占流通股比(%)26.2722.6221.4919.5519.3618.7017.4716.7716.6116.37持股總市值(億元)持有基金數(shù)47924449331持倉變動(萬股)名稱新點軟件深信服致遠互聯(lián)佳緣科技三未信安信安世紀航天宏圖中科創(chuàng)達創(chuàng)業(yè)慧康廣聯(lián)達序123456789持股總量(萬股)持有基金數(shù)持倉變動(萬股)持股總市值(億元)持股占流通股比(%)名稱新點軟件29.6623.2320.8220.2419.8218.1516.7916.2315.2114.95Q十計算機公司6969336285697192.51-262.12273.52108.37314.66919.30731.23 -622.711,861.851,755.246,151.001,660.39408.48314.661,144.003,243.235,610.0021,537.02資料來源：Wind、招商證券Q十計算機公司328.85138.10-460.56328.85138.10-460.56546.3743230325252530963758602039951,794.571,794.57深信服5,深信服1,595.3721,595.3726,908.703,369.24445.581,268.69269.64914.34創(chuàng)業(yè)慧康航天宏圖5創(chuàng)業(yè)慧康航天宏圖126.01286.00161.1839.73286.00161.1839.73-229.66華大九天國能日新信安世紀8-金山辦公寶信軟件金蝶國際恒生電子中國軟件用友網(wǎng)絡(luò)衛(wèi)寧健康廣聯(lián)達同花順國網(wǎng)信通23854469768金山辦公寶信軟件金蝶國際恒生電子中國軟件用友網(wǎng)絡(luò)衛(wèi)寧健康廣聯(lián)達同花順國網(wǎng)信通2385446976838427284,08712,7913,7842,0364,44410,4501,7558884,3176.555.587.4611.795.523.548.5816.378.024.2179.9535.9638.7390.6620.7129.2016.3097.2521.476.9229.0218.6458.5220.7031.5835.7957.9128.1328.4519.973,0238,02625,90322,4083,55012,08015,86016,2222,1784,625123456789金山辦公金山軟件123456789?2023Q1加倉前十大計算機公司的加倉總金額為231.42億元，相比于22Q4的124.04億元大幅提升，加倉公Q算機公司序號公司名稱持有基金數(shù)持倉總量(萬股)季度持倉變動(萬股)持股總市值(億元)加倉金額(億元)持股占流通比(%)22Q4股價變動幅度(%)18.9518.9516.6516.5214.7812.8310.429.819.028.306.75Q算機公司序號公司名稱持有基金數(shù)持倉總量(萬股)季度持倉變動(萬股)持股總市值(億元)加倉金額(億元)持股占流通比(%)23Q1股價變動幅度(%)資料來源：Wind、招商證券(注：我們根據(jù)股票季度均價與基金季報持倉變動計算加倉金額)-9-1.7機構(gòu)減倉金額前十大計算機標的XXXXXXXXXXX楚電子、東方通、賽意信息、指南針。?對比2022Q4，中科創(chuàng)達、深信服、賽意信息依舊位于減倉前十大計算機公司名單中。Q算機公司序號12345678910持倉總量(萬股)季度持倉變動(萬股)持股總市值(億元)減倉金額(億元)持有基金數(shù)序號12345678910持倉總量(萬股)季度持倉變動(萬股)持股總市值(億元)減倉金額(億元)持有基金數(shù)53293259468829公司名稱德賽西威中科曙光中科創(chuàng)達頂點軟件深信服久遠銀海四維圖新浪潮信息科大訊飛賽意信息-3,044-623--3,044-623-702-262-2,389-968-588-6591,260345,6101,8686,151487,4376761,0592,885-7.21-6.85-3.10-2.99-2.99-2.84-2.1613.270.0856.148.1569.230.078.203.488.510.02-7.6016.77-9.5611.0620.9522.6212.100.1223.253.24-3.500.468.360.50-0.919.3022.56Q算機公司序號123456789序號123456789公司名稱電科網(wǎng)安金蝶國際用友網(wǎng)絡(luò)廣聯(lián)達中科創(chuàng)達深信服柏楚電子通賽意信息指南針持股占流通比(%)0.345.102.3414.8314.2920.824.403.924.86持有基金數(shù)337796534723Q1股價變動幅度(%)27.58-24.014.0523.948.3731.4620.5131.5616.0119.7220.1119.7220.11109.2651.8084.1511.784.185.972.6328917,7097,99614,7054,7805,6886421,6971,538495-8.69-6.51-5.44-4.90-4.83-2.73-8,194-4,071-832-461-265-2,066-513資料來源：Wind、招商證券(注：我們根據(jù)股票季度均價與基金季報持倉變動計算減倉金額)-10-目錄標題XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX機構(gòu)持倉變動?北向資金凈流入/出情況11-2.12022Q4計算機板塊北向資金凈流入/出情況X2023Q1計算機板塊北向資金凈流入(億元/周)4-5.00.00資料來源：Wind、招商證券12-恒生電子廣聯(lián)達用友網(wǎng)絡(luò)金山辦公科大訊飛寶信軟件啟明星辰中科創(chuàng)達深恒生電子廣聯(lián)達用友網(wǎng)絡(luò)金山辦公科大訊飛寶信軟件啟明星辰中科創(chuàng)達深信服德賽西威2.602.640.210.770.300.180.19123456789恒生電子廣聯(lián)達金山辦公科大訊飛用友網(wǎng)絡(luò)寶信軟件啟明星辰同花順中科創(chuàng)達深信服1234567892.600.212.640.770.170.300.18?相比于2022Q4，德賽西威退出前十，同花順進入前十。Q額前十計算機公司序號序號證券簡稱滬(深)股通持股總市值(億元)滬(深)股通持股數(shù)量(億股)1105.36102.9263.9054.7135.5134.5630.3029.6620.5520.27資料來源：Wind、招商證券Q額前十計算機公司序號序號證券簡稱滬(深)股通持股總市值(億元)滬(深)股通持股數(shù)量(億股)138.59138.59127.5597.8568.8866.4944.9038.6235.4832.0427.0113-廣聯(lián)達啟明星辰恒生電子超圖軟件中科創(chuàng)達朗新科技廣聯(lián)達啟明星辰恒生電子超圖軟件中科創(chuàng)達朗新科技用友網(wǎng)絡(luò)深信服同花順網(wǎng)宿科技14.3314.4013.269.6410.648.643.000.440.50-0.660.55-0.530.564.56123456789廣聯(lián)達啟明星辰恒生電子超圖軟件朗新科技用友網(wǎng)絡(luò)中科創(chuàng)達財富趨勢深信服同花順12345678917.3316.0413.7010.148.037.738.846.716.403.002.934.32-0.28-0.020.235.29-0.23-0.03A?相比于2022Q4，網(wǎng)宿科技退出前十，財富趨勢進入前十。QA計算機公司序號證券簡稱截至2022年12月31日滬(深)股通持股占比(%)截至2022年09月30日滬(深)股通持股占比(%)滬(深)股通持17.3317.3316.0413.7010.148.848.037.736.716.406.21資料來源：Wind、招商證券QA計算機公司序號證券簡稱截至2023年03月31日滬(深)股通持股占比(%)截至2022年12月31日滬(深)股通持股占比(%)滬(深)股通持20.320.3418.9618.029.868.007.967.376.526.486.3614-2.4滬深港通加倉金額前十大計算機標的XXXXXXQ友網(wǎng)絡(luò)、科大訊飛、Q的標的。Q額前十計算機公司序號公司名稱持倉總量(萬股)季度持倉變動(萬股)持股總市值(億元)金額變動(億元)持股占流通比22Q3股價變動幅度(%)1廣聯(lián)達17,1673,016102.9215.4917.3328.132金山辦公2,06925354.716.594.4829.023網(wǎng)宿科技14,09610,3567.875.626.2122.104中國軟件1,5627159.114.512.4231.585用友網(wǎng)絡(luò)26,4391,88963.904.437.7335.796恒生電子26,040840105.363.2813.7020.707啟明星辰11,6161,18430.302.9316.0426.488太極股份1,51076763.179中國長城7,0751,6717.222.2520.1410同花順1,73617.126.4028.45Q前十計算機公司序號公司名稱持倉總量(萬股)季度持倉變動(萬股)持股總市值(億元)金額變動(億元)持股占流通比 22Q3股價變動幅度(%)1恒生電子34,2558,214182.30120.2218.02-28.112廣聯(lián)達20,1592,991149.78110.8220.34-28.623金山辦公1,964-10592.9067.304.25-25.024用友網(wǎng)絡(luò)27,2036468.4266.717.96-41.205科大訊飛11,7563974.8652.935.52-28.756寶信軟件8,19548047.6938.905.70-8.477啟明星辰13,7362,12045.6736.0018.96-22.928中科創(chuàng)達2,466-49026.7230.807.37-16.469深信服1,770-5626.1925.726.48-31.02同花順1,728-835.3024.276.368.95資料來源：Wind、招商證券15-2.5滬深港通減倉金額前十大計算機標的XXXXXX?2023Q1滬深港通減倉金額前十的計算機公司分別為華大九天、頂點軟件、熵基科技、稅友股份、北路智、安恒信息、信安世紀、智微智能、競業(yè)達。Q前十計算機公司序號公司名稱持倉總量(萬股)季度持倉變動(萬股)持股總市值(億元)金額變動(億元)持股占流通比(%)22Q3股價變動幅度(%)1寶信軟件7,715-2,75534.565.3618.642中科創(chuàng)達2,957-59829.66-6.588.84-9.563衛(wèi)寧健康3,886-4,9543.99-4.652.1057.914中望軟件52-2.3115.035德賽西威1,92420.27-2.003.50-27.996石基信息3,6925.533.0020.987光環(huán)新網(wǎng)2,079-2,0330.878朗新科技8,238-67318.118.03-0.549指南針225-3410.574.4310深信服1,82620.556.7112.10Q司序號公公司名稱持倉總量(萬股)季度持倉變動(萬股)持股總市值(億元)金額變動(億元)持股占流通比(%)22Q3股價變動幅度(%)1華大九天1.23-0.011.27-28.112頂點軟件4424422.32-0.012.61-28.623熵基科技.36-0.012.11-25.024稅友股份206206.90-0.012.27-41.205北路智控.19-0.011.08-28.756卡萊特.11-0.010.78-8.477安恒信息.70-0.010.44-22.928信安世紀.46-0.011.34-16.469智微智能.46-0.012.54-31.02競業(yè)達.33-0.011.698.95資料來源：Wind、招商證券16-風險提示標題XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX17-較大，若相關(guān)政策及規(guī)定落地進度或者力度不及預期，壓力。分析師承諾18-負責本研究報告的每一位證券分析師，在此申明，本報告清晰、準確地反映了分析師本人的研究觀點。本人薪酬的任何部分過去不曾與、現(xiàn)在不與，未來也將不會與