2023年證券投資顧問《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試題庫大全-上部分（700題）

PAGEPAGE12023年證券投資顧問《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試題庫大全-上部分（700題）一、單選題1.證券組合可行域的有效邊界是指（??）。A、可行域的下邊界B、可行域的上邊界C、可行域的內(nèi)部邊界D、可行域的外部邊界答案：B解析：證券組合可行域的有效邊界是指可行域的上邊界2.關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下論述正確的有（）。Ⅰ最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果Ⅱ投資者的偏好通過其無差異曲線來反映，無差異曲線位置越靠下，其滿意程度越高Ⅲ最優(yōu)證券組合就是相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最低Ⅳ最優(yōu)證券組合恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項，無差異曲線位置越靠下，投資者的滿意程度越低；Ⅲ項，最優(yōu)證券組合相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高。3.關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是（）。Ⅰ．最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果Ⅱ．投資者偏好通過無差異曲線來反映，其位置越靠下滿意度越高Ⅲ．最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合Ⅳ．最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高A、Ⅰ．Ⅱ．ⅣB、Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．ⅢD、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果,是無差異曲線簇(表示投資者的偏好)與有效邊界的切點所表示的組合。相對于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線位置最高(投資者滿意程度最高)。4.當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合（）。A、無效市場假設(shè)B、強式有效市場假設(shè)C、半強式有效市場假設(shè)D、弱式有效市場假設(shè)答案：D解析：弱式有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息和交易信息，如歷史價格走勢、成交量等，因此試圖通過分析歷史價格數(shù)據(jù)預(yù)測未來股價的走勢，期望從過去價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的，即如果市場是弱式有效的，那么投資分析中的技術(shù)分析將不再有效。5.（??）假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息。A、強式有效市場B、無效市場C、半強式有效市場D、弱式有效市場答案：C解析：在弱式有效市場中，證券價格充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過分析以往價格獲得超額利潤。在半強式有效市場中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息。在強式有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。6.對任何內(nèi)幕消息的價值都持否定態(tài)度的是（??）。A、弱式有效市場假設(shè)B、半強式有效市場假設(shè)C、強式有效市場假設(shè)D、超強式有效市場假設(shè)答案：C解析：強式有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個極端的假設(shè)，其對任何內(nèi)幕信息的價值均持否定態(tài)度。7.（）即指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場價格大于實際價格的經(jīng)濟現(xiàn)象。A、金融泡沫B、虛假繁榮C、過度繁榮D、金融假象答案：A解析：該題考查金融泡沫的含義。金融泡沫即指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場價格大于實際價格的經(jīng)濟現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過度的投資引起資產(chǎn)價格的過度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟的虛假繁榮。8.下列關(guān)于判斷與決策中的認(rèn)知偏差，說法正確的有（）。Ⅰ人性存在自私的弱點Ⅱ人性有趨利避害的弱點Ⅲ投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制Ⅳ投資者的認(rèn)知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：該題考查判斷與決策中的認(rèn)知偏差。投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趨利避害等弱點。（2）投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制。（3）投資者的認(rèn)知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響。9.為防止金融泡沫，必須通過有效的（）來控制金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。Ⅰ外部監(jiān)管Ⅱ內(nèi)部自律Ⅲ行業(yè)互律Ⅳ個人反省A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)在經(jīng)歷了一個連續(xù)的漲價之后，市場價格大于實際價格的經(jīng)濟現(xiàn)象。為防止金融泡沫，必須通過有效的外部監(jiān)管、內(nèi)部自律、行業(yè)互律以及社會公德來控制金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。10.金融市場泡沫的特征包括（??）。Ⅰ樂觀的預(yù)期Ⅱ大量“幼稚投資者”的涌入Ⅲ龐氏騙局Ⅳ價格與價值的嚴(yán)重背離A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：盡管歷史上的金融泡沫事件各有不同．但金融泡沫的產(chǎn)生、演變和發(fā)展有其共同的規(guī)律和特點。其特征歸納如下：樂觀的預(yù)期、大量“幼稚投資者”的涌入、價格與價值的嚴(yán)重背離、龐氏騙局、泡沫破裂和經(jīng)濟沖擊。11.下列有關(guān)有效市場假說的說法，正確的有（）。Ⅰ．弱有效市場假定認(rèn)為股票價格反映了全部公開可得信息Ⅱ．半強有效市場假定認(rèn)為股票價格反映了以往全部價格信息Ⅲ．強有效市場假定認(rèn)為股票價格反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的全部相關(guān)信息Ⅳ．市場有效性意味著技術(shù)分析毫無可取之處A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．ⅡD、Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：在弱式有效市場上，證券的價格充分反映了過去的價格和交易信息，即歷史信息；在半強式有效市場上，證券的價格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息；在強式有效市場上，證券的價格反映了與證券相關(guān)的所有公開的和不公開的信息。12.下列不屬于證券市場信息發(fā)布媒介的是（）。A、電視B、廣播C、報紙D、內(nèi)部刊物答案：D解析：媒體是信息發(fā)布的主要渠道。只要符合國家的有關(guān)規(guī)定，各信息發(fā)布主體都可以通過各種書籍、報紙、雜志、其他公開出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒介披露有關(guān)信息。內(nèi)部刊物不屬于公共媒體，無法成為證券市場信息發(fā)布的媒介。13.過度自信通常不會導(dǎo)致人們（??）。A、高估自己的知識B、低估風(fēng)險C、對預(yù)測有效性的變化敏感D、夸大自己控制事情的能力答案：C解析：投資者的過度自信對他們正確處理信息有直接和間接兩個方面的影響：直接的影響是過度自信會使投資者過分依賴與自己收集到的信息而輕視公司會計報表的信息；間接影響則是過度自信會使投資者過濾信息時，注重那些能夠增強他們自信心的信息，而忽視那些傷害他們自信心的信息。14.20世紀(jì)60年代，美國財務(wù)學(xué)家（??）提出了著名的有效市場假說。A、馬可維茨B、尤金?法瑪C、夏普D、艾略特答案：B解析：1965年美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金?法瑪于1970年深化和提出“有效市場理論”。該理論認(rèn)為，在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定的信息在股票市場上能夠迅速被投資者知曉。15.依據(jù)有效市場假說，結(jié)合實證研究的需要，學(xué)術(shù)界一般依證券市場價格對不同類型信息的反映程度將證券市場區(qū)分為（）種類型。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：學(xué)術(shù)界一般依證券市場價格對三類不同類型信息的反映程度，將證券市場區(qū)分為三種類型，即弱式有效市場、半強式有效市場及強式有效市場。這三類市場對于以信息為分析基礎(chǔ)的證券投資分析而言，具有不同的意義。16.下列關(guān)于預(yù)期效用理論說法錯誤的是（）。A、預(yù)期效用理論建立在被普遍接受的關(guān)于人類選擇行為的優(yōu)序偏好公理(尤其是獨立性公理)之上,一直被作為我們不確定性條件下決策行為的價值判斷標(biāo)準(zhǔn)B、在任何一種情況下,只要決策者的偏好滿足獨立性公理和連續(xù)性假設(shè),那么他的偏好結(jié)構(gòu)就可以由一個具有期望效用形式的效用函數(shù)來表示C、當(dāng)消費收益的概率分布涉及到無限消費計劃集合時，效用函數(shù)可以是無界的D、經(jīng)濟行為主體對于隨機消費計劃的偏好,既可以看成是對未來不同消費收益的概率分布的優(yōu)序選擇,也可以看成是對于狀況依賴的未來消費收益的直接優(yōu)序選擇答案：C解析：C項，當(dāng)消費收益的概率分布涉及到無限消費計劃集合時，效用函數(shù)必須有界。17.下列關(guān)于預(yù)期效用理論說法正確的有（）。I預(yù)期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論II預(yù)期效用理論建立在在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上III預(yù)期效用理論是運用邏輯和數(shù)學(xué)工具，建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架IV預(yù)期效用理論的優(yōu)點在于理性人假設(shè)V預(yù)期效用理論的缺點在于它在一系列選擇實驗中受到了一些“悖論”的挑戰(zhàn)A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、III、IV、V答案：B解析：該題考查預(yù)期效用理論。預(yù)期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論，是在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上，運用邏輯和數(shù)學(xué)工具，建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架。預(yù)期效用理論的缺陷：（1）理性人假設(shè)。（2）預(yù)期效用理論在一系列選擇實驗中受到了一些“悖論”的挑戰(zhàn)。IV項屬于預(yù)期效用理論的缺點。18.對開展理財顧問業(yè)務(wù)而言，關(guān)于客戶的重要的非財務(wù)信息是（??）。A、資產(chǎn)和負(fù)債B、收入與支出C、房地產(chǎn)升值預(yù)期D、客戶風(fēng)險厭惡系數(shù)答案：D解析：資產(chǎn)和負(fù)債、收入與支出是財務(wù)信息，房地產(chǎn)升值是非財務(wù)信息，但是客戶風(fēng)險厭惡系數(shù)才是分析財務(wù)狀況的重要的非財務(wù)信息。19.下列選項中，屬于客戶信息中的定量信息的是（）。A、客戶的生活品質(zhì)要求B、家庭各類資產(chǎn)額度C、家庭的基本信息D、職業(yè)生涯發(fā)展前景答案：B解析：客戶信息包括定量信息和定性信息。定量信息包括：①家庭各類資產(chǎn)額度；②家庭各類負(fù)債額度；③家庭各類收入額度；④家庭各類支出額度；⑤家庭儲蓄額度。20.下面（）不是高資產(chǎn)凈值客戶。1：小王單筆認(rèn)購理財產(chǎn)品150萬元人民幣2：小李購買理財產(chǎn)品時，出示120萬元個人儲蓄存款證明3：小張?zhí)峁┝俗罱甑氖杖胱C明，每年超過20萬元4：小趙提供了最近三年每年28萬元的家庭收入證明A、小王B、小張C、小趙D、小李答案：C解析：高資產(chǎn)凈值客戶是滿足下列條件之一的客戶：①單筆認(rèn)購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人；②認(rèn)購理財產(chǎn)品時，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人；③個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。21.了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客戶基本信息的有（??）。Ⅰ．婚姻狀況Ⅱ．重要的家庭和社會關(guān)系Ⅲ．工作單位與職務(wù)Ⅳ．個人興趣愛好和志向A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會關(guān)系信息(包括需要供養(yǎng)父母、子女信息)。Ⅳ項屬于客戶的個人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)方面的信息，不屬于客戶基本信息。22.客戶信息可以分為定量信息和定性信息，下列屬于定量信息的有（）。Ⅰ收入與支出Ⅱ資產(chǎn)和負(fù)債Ⅲ養(yǎng)老金計劃Ⅳ投資偏好Ⅴ現(xiàn)有投資情況A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案：D解析：客戶信息可分為定性信息和定量信息，定量信息包括資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃、現(xiàn)有投資情況等；定性信息包括目標(biāo)陳述、健康狀況、興趣愛好、就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險特征、投資偏好、預(yù)期生活方式改變、理財知識水平等。23.關(guān)于現(xiàn)金流量表分析作用，下列表述錯誤的是（??）。A、說明客戶現(xiàn)金流入流出的原因B、反映客戶償債能力C、反映客戶資產(chǎn)的流動性水平D、反映理財活動對財務(wù)狀況的影響答案：B解析：B項，能夠反映客戶償債能力的是資產(chǎn)負(fù)債表。24.以下各項中屬于個人資產(chǎn)負(fù)債表中短期資產(chǎn)的是（??）。A、保險費B、活期存款C、汽車貸款D、自用房產(chǎn)答案：B解析：A項，保險費不屬于個人資產(chǎn)負(fù)債表中的項目；C項，汽車貸款屬于負(fù)債項目；D項，自用房產(chǎn)屬于個人資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)項目。25.下列對個人資產(chǎn)負(fù)債表的理解錯誤的一項是（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表的記賬法遵循會計恒等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”B、資產(chǎn)負(fù)債表可以反映客戶的動態(tài)財務(wù)特征C、資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)是報表分析的重點D、當(dāng)負(fù)債高于所有者權(quán)益時，個人有可能出現(xiàn)財務(wù)危機的風(fēng)險答案：B解析：B項，資產(chǎn)負(fù)債表是反映某個時點上客戶的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等財務(wù)狀況信息的報表，反映的是客戶的靜態(tài)財務(wù)特征。26.在考慮客戶的財務(wù)狀況時，下列財務(wù)行為不影響其凈資產(chǎn)的是（）。A、工資水平提高B、年終獎金增加C、自費出國旅游D、分期貸款買房答案：D解析：凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債。工資水平提高和年終獎增加影響了凈資產(chǎn)，自費出國旅游增加了負(fù)債。分期貸款增加了負(fù)債，買房增加了資產(chǎn)。因此，分期貸款買房不影響凈資產(chǎn)。27.為了制定合理的現(xiàn)金預(yù)算，需預(yù)測客戶的收入，若客戶是一位市場銷售人員，在這一過程中，主要應(yīng)該估計（??）。A、客戶收入最低時的狀況和最高時的狀況B、客戶收入過去的平均狀況和最高時的狀況C、以客戶過去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析D、客戶收入最低時的狀況和過去平均狀況答案：C解析：在預(yù)測年度收入時，收入穩(wěn)定的國家機關(guān)工作人員或在大企業(yè)工作的工薪階層，可以較準(zhǔn)確地預(yù)估年度收入；收入淡旺季差異大的市場銷售人員或自由職業(yè)者，就要以過去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析。28.下列對于評估客戶投資風(fēng)險承受能力的表述正確的是（??）。Ⅰ．已退休客戶，應(yīng)該建議其投資保守型產(chǎn)品Ⅱ．年齡與投資風(fēng)險承受能力完全無關(guān)Ⅲ．理財目標(biāo)的彈性越大，越無法承擔(dān)高風(fēng)險Ⅳ．資金需動用的時間離現(xiàn)在越近，越不能承擔(dān)風(fēng)險A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ項，一般而言，客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險越低；Ⅲ項，客戶理財目標(biāo)的彈性越大，其可承受的風(fēng)險也越高。29.客戶風(fēng)險特征的內(nèi)容包括了（）方面。I風(fēng)險偏好II風(fēng)險厭惡III風(fēng)險認(rèn)知度IV實際風(fēng)險承受能力A、I、II、III、IVB、I、IVC、II、III、IVD、I、III、IV答案：D解析：客戶風(fēng)險特征由風(fēng)險偏好、風(fēng)險認(rèn)知度和實際風(fēng)險承受能力三個方面構(gòu)成。30.客戶分類的方法中，按財富觀分類可以分為（）。I儲藏者II積累者III修道士IV揮霍者V逃避者A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、II、III、IV、V答案：D解析：按照不同的財富觀，可將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。31.下列關(guān)于修道士特點的說法正確的是（）。I嫌銅臭，不讓金錢左右人生II命運論者，不擔(dān)心財務(wù)保障III缺乏規(guī)劃概念，不量出不量入IV透支未來，沖動型消費者A、I、II、IIIB、II、IVC、I、II、IVD、II、III、IV答案：A解析：該題考查客戶理財價值觀。32.下列屬于非常保守型的客戶往往會選擇（）等產(chǎn)品。I債券型基金II存款I(lǐng)II保本型理財產(chǎn)品IV房地產(chǎn)投資V股票型基金A、I、II、IIIB、II、III、IVC、III、IV、VD、I、IV、V答案：A解析：保守型客戶往往對于投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險、低收益的產(chǎn)品。33.風(fēng)險承受能力評估依據(jù)至少應(yīng)當(dāng)包括（）。I客戶年齡II財務(wù)狀況III收益預(yù)期IV風(fēng)險認(rèn)識以及風(fēng)險損失承受程度A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、III、IV答案：C解析：風(fēng)險承受能力評估依據(jù)至少應(yīng)當(dāng)包括客戶年齡、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險偏好、流動性要求、風(fēng)險認(rèn)識以及風(fēng)險損失承受程度等。34.客戶風(fēng)險特征可以由（）這些方面構(gòu)成。I風(fēng)險偏好II實際風(fēng)險承受能力III風(fēng)險認(rèn)知度IV未來市場風(fēng)險水平A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：客戶風(fēng)險特征可以由以下這些方面構(gòu)成：（1）風(fēng)險偏好；（2）實際風(fēng)險承受能力；（3）風(fēng)險認(rèn)知度。35.一般將客戶的風(fēng)險偏好分為非常進取型、（）。Ⅰ溫和進取型Ⅱ中庸穩(wěn)健型Ⅲ溫和保守型Ⅳ非常保守型A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：風(fēng)險偏好就是人對風(fēng)險的態(tài)度，是對一項風(fēng)險事件的容忍程度。一般將客戶的風(fēng)險偏好分為非常進取型、溫和進取型、中庸穩(wěn)健型、溫和保守型和非常保守型。36.以下符合對風(fēng)險偏好型客戶理財規(guī)劃描述的是（）。A、投資工具以安全性高的儲蓄、國債、保險等為主B、投資應(yīng)遵循組合設(shè)計、設(shè)置風(fēng)險止損點，防止投資失敗影響家庭整體財務(wù)狀況C、投資應(yīng)以儲蓄、理財產(chǎn)品和債券為主，結(jié)合高收益的股票、基金和信托投資，優(yōu)化組合模型，使收益與風(fēng)險均衡化D、不在乎風(fēng)險，不因風(fēng)險的存在而放棄投資機會答案：B解析：A項屬于對風(fēng)險厭惡型投資者理財規(guī)劃的描述；C項適合風(fēng)險中立型投資者；D項，風(fēng)險偏好型客戶愿意為獲取高收益而承擔(dān)高風(fēng)險，重視風(fēng)險分析和規(guī)避，并非不在乎風(fēng)險。37.一般而言，不影響風(fēng)險承受能力的因素是（）。A、年齡B、財富C、收入D、家庭地位答案：D解析：客戶在首次購買理財產(chǎn)品前，應(yīng)進行風(fēng)險承受能力評估。風(fēng)險承受能力的影響因素包括客戶年齡、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險偏好、流動性要求、風(fēng)險認(rèn)識以及風(fēng)險損失承受程度等。38.下列關(guān)于評估客戶投資風(fēng)險承受度的表述，錯誤的是（）。A、年輕人一般偏好較高風(fēng)險B、資金需動用的時間離現(xiàn)在越近，越不能承擔(dān)風(fēng)險C、年齡越低，人力資本越高，所能承受的風(fēng)險越大D、已退休客戶，應(yīng)該建議其投資保守型產(chǎn)品答案：C解析：一般而言，客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險越低。通常情況下，年輕人的人生與事業(yè)剛剛起步，面臨著無數(shù)的機會，他們敢于嘗試、敢于冒險，偏好較高風(fēng)險。但這并不表示年齡越小，所能承受的風(fēng)險越大。39.某投資者期望獲得較高的收益，但又對于高風(fēng)險望而生畏，則他是屬于（）。A、風(fēng)險偏好型B、風(fēng)險畏懼型C、風(fēng)險厭惡型D、風(fēng)險中立型答案：D解析：風(fēng)險中立型是指介于風(fēng)險厭惡型和風(fēng)險偏好型投資者，期望獲得較高收益，但對于高風(fēng)險也望而生畏。風(fēng)險回避者是指對待風(fēng)險態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險。風(fēng)險追求者是指對待風(fēng)險投資較為積極，愿意為獲取高收益而承擔(dān)高風(fēng)險，重視風(fēng)險分析和規(guī)避，不因風(fēng)險的存在而放棄投資機會。40.客戶主觀上對風(fēng)險的基本度量是指（）。A、風(fēng)險偏好B、實際風(fēng)險承受能力C、客戶全部的風(fēng)險特征D、風(fēng)險認(rèn)知度答案：D解析：客戶的風(fēng)險特征由以下三個方面構(gòu)成：①風(fēng)險偏好，反映客戶主觀上對風(fēng)險的態(tài)度；②風(fēng)險認(rèn)知度，反映客戶主觀上對風(fēng)險的基本度量；③實際風(fēng)險承受能力，反映風(fēng)險客觀上對客戶的影響程度。41.銀行從業(yè)人員在實際個人理財業(yè)務(wù)中，為客戶進行投資組合設(shè)計時，除了考慮客戶風(fēng)險特征外，還要考慮因素有（）等。I利率趨勢II當(dāng)時市場狀況III客戶投資目標(biāo)IV風(fēng)險偏好A、I、IVB、II、IIIC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：C解析：銀行從業(yè)人員在實際個人理財業(yè)務(wù)中，為客戶進行投資組合設(shè)計時，除了考慮客戶風(fēng)險特征外，還要考慮其他因素，如利率趨勢、當(dāng)時市場狀況、客戶投資目標(biāo)等因素。42.下列屬于儲藏者特點的是（）。I量入為出，買東西會精打細算II從不向人借錢，也不用循環(huán)信用III量出為入，開源重于節(jié)流IV缺乏規(guī)劃概念，不量出不量入A、I、IIB、III、IVC、I、IVD、II、III答案：A解析：該題考查客戶理財價值觀。43.關(guān)于絕對風(fēng)險承受能力和相對風(fēng)險承受能力，下列說法正確的是（）。Ⅰ．絕對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富金額來衡量Ⅱ．絕對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富比例來衡量Ⅲ．相對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富金額來衡量Ⅳ．相對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富比例來衡量A、Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．ⅢD、Ⅰ．Ⅳ答案：D解析：絕對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富金額來衡量，一般隨財富的增加而增加，而相對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富比例來衡量，其未必隨財富的增加而增加。44.違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于（）。Ⅰ．投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息Ⅱ．投資者自身經(jīng)驗和知識的欠缺Ⅲ．投資服務(wù)機構(gòu)可能會提供一些虛假的信息Ⅳ．投資者對自身的風(fēng)險承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：①投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；②由于投資者自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險水平；③投資者對自身的風(fēng)險承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知。45.下列關(guān)于客戶的理財價值觀的說法，正確的是（）。Ⅰ．理財價值觀決定了理財目標(biāo)，影響理財行為Ⅱ．在實務(wù)操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的Ⅲ．客戶的理財目標(biāo)是動態(tài)調(diào)整的Ⅳ．客戶的理財行為是動態(tài)調(diào)整的A、Ⅰ．Ⅱ．ⅣB、Ⅰ．Ⅲ．ⅣC、Ⅱ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：理財價值觀就是客戶對不同理財目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價。理財價值觀決定了理財目標(biāo)，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標(biāo)和理財行為都處于動態(tài)調(diào)整過程中。46.政府機構(gòu)進行證券投資的主要目的是進行宏觀調(diào)控和（）。A、獲取利息B、獲取資本收益C、調(diào)劑資金余缺D、獲取投資回報答案：C解析：機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場。47.下列個人理財目標(biāo)中，屬于客戶長期目標(biāo)的是（??）。A、休假B、按揭買房C、建立退休基金D、購置新車答案：C解析：理財規(guī)劃中，客戶提出的所期望達到的目標(biāo)按時間的長短可以劃分為：①短期目標(biāo)，如休假、購置新車、存款等；②中期目標(biāo)，如子女的教育儲蓄、按揭買房等；③長期目標(biāo)，如退休安排、遺產(chǎn)安排等。48.按揭購房屬于客戶證券投資目標(biāo)中的（）目標(biāo)。A、中期目標(biāo)B、臨時目標(biāo)C、長久目標(biāo)D、短期目標(biāo)答案：A解析：客戶證券投資的中期目標(biāo)包括子女教育儲蓄、按揭購房等。49.下列屬于客戶證券投資目標(biāo)中的長期目標(biāo)的是（）。A、建立退休基金B(yǎng)、籌集住房基金C、提高保險保障D、啟動個人生意答案：A解析：該題考查客戶證券投資目標(biāo)。BCD屬于中期目標(biāo)?？荚嚲珳?zhǔn)押題，軟件考前更新，50.隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)從幼稚期邁入成長期，其變化是（??）。A、由低風(fēng)險、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益B、由高風(fēng)險、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益C、由低風(fēng)險、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益D、由高風(fēng)險、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險、高收益答案：B解析：在幼稚期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)便逐步由高風(fēng)險、低收益的幼稚期邁入高風(fēng)險、高收益的成長期。51.行業(yè)的成長實際上是指（）。A、行業(yè)的擴大再生產(chǎn)B、行業(yè)中的企業(yè)越來越多C、行業(yè)的風(fēng)險越來越小D、行業(yè)的競爭力很強答案：A解析：根據(jù)行業(yè)成長的定義，行業(yè)的成長實際上是指行業(yè)的擴大再生產(chǎn)。成長能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。52.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了很高的水平，競爭風(fēng)險比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進入。那么，這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（??）階段A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期答案：C解析：1、初創(chuàng)期（幼稚期）：由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個新興的行業(yè)。2、成長期：在成長期的初期，企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)逐漸形成，市場認(rèn)可并接受了行業(yè)的產(chǎn)品，產(chǎn)品的銷量迅速增長，市場逐步擴大，然而企業(yè)可能仍然處于虧損或者微利狀態(tài)，需要外部資金注入以增加設(shè)備、人員，并著手下一代產(chǎn)品的開發(fā)。3、成熟期：進入成熟期，少數(shù)技術(shù)先進、資本雄厚的大廠商控制行業(yè)市場，各廠商分別占有一定的市場份額，從而在相當(dāng)長的時期，整個市場的生產(chǎn)布局和份額穩(wěn)定。4、衰退期：衰退期在較長的穩(wěn)定期之后出現(xiàn)。出現(xiàn)大量替代品，原行業(yè)產(chǎn)品的市場需求開始不斷減少，銷售量不斷下降，而且一些廠商開始向其他更盈利的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，廠商數(shù)量減少、利潤水平停滯不前甚至逐漸下降，蕭條景象出現(xiàn)。53.下列說法中錯誤的是（）。A、分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息B、公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)C、公司調(diào)研的對象并不限于上市公司本身D、上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息答案：A解析：分析師通過自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷不屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。內(nèi)幕消息是指所有非公開的公司消息，如未來的投資項目、公司政策等，一般只有公司內(nèi)部高層人員能獲得。54.（??）是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。A、股權(quán)結(jié)構(gòu)B、股東大會制度C、董事會D、獨立董事答案：A解析：股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)55.相比之下，下列信息中能夠更為真實地反映公司規(guī)模變動特征的是（）。A、歷年市場利率水平B、歷年公司銷售收入C、公司債券發(fā)行量D、公司股價變動答案：B解析：歷年公司銷售收入是分析公司規(guī)模變動的內(nèi)容。ACD三項主要與宏觀經(jīng)濟有關(guān)，不屬于公司微觀層面分析的內(nèi)容。56.公司的經(jīng)營戰(zhàn)略分析屬于（）分析內(nèi)容之一。A、公司技術(shù)水平B、公司成長性C、公司財務(wù)D、公司生命周期答案：B解析：公司的成長性分析包括公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析和公司規(guī)模變動特征及擴張潛力分析。ACD三項分析均不包括公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析。57.存貨周轉(zhuǎn)率不取決于（??）。A、期初存貨B、主營業(yè)務(wù)成本C、期末存貨D、主營業(yè)務(wù)收入答案：D解析：存貨周轉(zhuǎn)率是營業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率，即存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)?！盃I業(yè)成本”來自利潤表，“平均存貨”為期初存貨與期末存貨的平均數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。58.下列有關(guān)財務(wù)彈性的表述，不正確的是（）。A、財務(wù)彈性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力B、財務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較C、財務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力D、現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高答案：A解析：財務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流量超過需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強。財務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較，支付要求可以是投資需求或承諾支付等。A項，流動性是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。59.屬于股東權(quán)益變動表的項目是（）。A、營業(yè)收入B、利潤總額C、凈利潤D、營業(yè)利潤答案：C解析：股東權(quán)益增減變動表的各項內(nèi)容包括：①凈利潤；②直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；③會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；④所有者投入資本和向所有者分配利潤等；⑤按照規(guī)定提取的盈余公積；⑥實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。60.某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（??）。A、1.71B、1.50C、2.85D、0.85答案：A解析：根據(jù)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率的公式，可得：61.利息保障倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務(wù)收益是指（）。A、稅息前利潤B、損益表中扣除利息費用之后的利潤C、利息費用D、稅后利潤答案：A解析：已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤／利息費用，其中，稅息前利潤是指利潤表中未扣除利息費用和所得稅之前的利潤。62.某公司2011年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25％，利息費用為40萬元，則該企業(yè)2011年已獲利息倍數(shù)為（??）。A、7.70B、8.25C、6.75D、6.45答案：A解析：63.以下指標(biāo)，不宜對固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進行估值的是（）。A、市盈率B、市凈率C、經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比D、股價／銷售額比率答案：C解析：經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比指標(biāo)，簡稱EV／EBⅠDA，適用于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽的收購型公司，不適用于固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。64.今年年初，分析師預(yù)測某公司今后2年內(nèi)(含今年)股利年增長率為6％，之后，股利年增長率將下降到3％，并將保持下去。已知該公司上一年末支付的股利為每股4元，市場上同等風(fēng)險水平的股票的預(yù)期必要收益率為5％。如果股利免征所得稅，那么今年年初該公司股票的內(nèi)在價值最接近（）元。A、212．17B、216.17C、218．06D、220．17答案：C解析：65.按公司規(guī)模進行的分類，可以將股票劃分為小型資本股票、大型資本股票和（）資本股票。A、價值型B、混合型C、投機型D、能源型答案：B解析：不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：①按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型；②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型；③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益率)股票。66.假設(shè)一個公司今年的EBIT(息稅前利潤)是100萬元，折舊是20萬元，營運資本增加了10萬元，適用稅率是40%，那么該公司今年的自由現(xiàn)金流量是（??）。A、40萬元B、50萬元C、60萬元D、70萬元答案：D解析：依題意，該公司今年的自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤×(1-稅率)+折舊和攤銷-營運資本增加-資本支出=100×(1-40%)+20-10=70(萬元)。67.與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅無關(guān)時，行業(yè)屬于（）。A、增長型行業(yè)B、周期型行業(yè)C、防守型行業(yè)D、進攻型行業(yè)答案：A解析：增長型行業(yè)：與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅無關(guān)；周期型行業(yè)：與經(jīng)濟周期直接相關(guān)；防守型行業(yè)：與經(jīng)濟周期無關(guān)；進攻型行業(yè)：是指某行業(yè)與現(xiàn)實環(huán)境發(fā)生沖突、摩擦的時候，本行業(yè)為保證生存而采取以攻為守的策略，抓住有利時機和有利條件變換決策，迅速調(diào)整，改變對原環(huán)境的過分依賴，開辟新的環(huán)境和新的機會。68.關(guān)于量化分析，下列說法不正確的是（）。A、往往與程序化交易技術(shù)相結(jié)合B、一般來講，量化模型的穩(wěn)定性受外部環(huán)境的影響較小C、所采用的數(shù)理模型本身是存在模型風(fēng)險的D、較多采用數(shù)量模型和計算數(shù)值模型答案：B解析：量化分析就是將一些不具體，模糊的因素用具體的數(shù)據(jù)來表示，從而達到分析比較的目的。B項，量化模型的穩(wěn)定性往往受外部影響。69.證券X期望收益率為0.11，貝塔值是1.5，無風(fēng)險收益率為0.05，市場期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，這個證券（）。A、被低估B、被高估C、定價公平D、價格無法判斷答案：C解析：根據(jù)CAPM模型，其風(fēng)險收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其與證券的期望收益率相等，說明市場給其定價既沒有高估也沒有低估，而是比較合理的。70.在采用自下而上分析法時，通常最先分析（）。A、根據(jù)投資目標(biāo)，初步篩選目標(biāo)股票，構(gòu)建投資組合B、通過公司調(diào)研分析公司競爭能力C、進行行業(yè)比較分析市場類型D、通過分析公司盈利前景，評估證券的投資價值、價格和未來變化趨勢答案：B解析：由下而上分析法先從公司的基本面分析出發(fā)，尤其是企業(yè)的基本面和價格，從企業(yè)的財務(wù)報表入手，再到企業(yè)的商業(yè)模式，篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司。由下而上分析法通過某些數(shù)量指標(biāo)(如營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率等)篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進行公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟和證券市場分析。其主要步驟為：①公司分析；②行業(yè)和區(qū)域分析；③證券市場分析；④宏觀經(jīng)濟分析。71.下列關(guān)于GDP與證券市場被動關(guān)系表述錯誤的是（??）。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢B、高通貨膨脹下的GDP增長將導(dǎo)致證券市場行情下跌C、GDP負(fù)增長速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長轉(zhuǎn)變的趨勢時，證券市場走勢將由下跌轉(zhuǎn)為上升D、高通貨膨脹下GDP增長將導(dǎo)致證券市場同步上升答案：D解析：D項，高通貨膨脹下的GDP增長將導(dǎo)致證券市場行情下跌，當(dāng)經(jīng)濟處于嚴(yán)重失衡下的高速增長時，總需求大大超過總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。企業(yè)經(jīng)營將面臨困境，居民實際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟增長必將導(dǎo)致證券市場行情下跌。72.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長期負(fù)債為10000000元，流動負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（??）。A、0．29B、1．0C、0．67D、0．43答案：A解析：現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比值，即：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/（10000000+4000000）≈0.2973.下列屬于無形資產(chǎn)的是（??）。A、商標(biāo)權(quán)B、汽車C、機器設(shè)備D、建筑物答案：A形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，廣義的無形資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。狹義的無形資產(chǎn)是指專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。74.已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入2500000元，利息費用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（??）。Ⅰ利息保障倍數(shù)為3．375Ⅱ凈利潤為2340000元Ⅲ利息支付倍數(shù)為2．255Ⅳ息稅前利潤為540000元A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ項，利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用＝540000÷160000＝3.375；Ⅱ項，題中沒有給出稅率，所以無法得出凈利潤；Ⅲ項，利息支付倍數(shù)即利息保障倍數(shù)，故利息支付倍數(shù)為3.375；Ⅳ項，息稅前利潤＝稅前利潤＋利息＝380000＋160000＝540000（元）。故本題選A選項。75.行業(yè)分析方法包括（??）。Ⅰ．歷史資料研究法Ⅱ．調(diào)查研究法Ⅲ．歸納與演繹法Ⅳ．比較分析法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：行業(yè)分析的方法包括：歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納與演繹法、比較分析法和數(shù)理統(tǒng)計法。76.近年來我國政府采取的有利于擴大股票需求的措施有（）。Ⅰ．成立中外合資基金公司Ⅱ．取消利息稅Ⅲ．提高保險公司股票投資比重Ⅳ．股權(quán)分置改革A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅢD、Ⅱ．Ⅳ答案：B解析：證券市場需求主要受到以下因素的影響：①宏觀經(jīng)濟環(huán)境；②政策因素；③居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；④機構(gòu)投資者的培育和壯大；⑤資本市場的逐步對外開放。Ⅱ項，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲蓄，有利于降低股票的需求；Ⅳ項，股權(quán)分置改革擴大了股票的供給。77.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著（??）。Ⅰ．短期償債能力增強Ⅱ．收賬費用減少Ⅲ．收賬迅速，賬齡較短Ⅳ．銷售成本降低A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：及時收回應(yīng)收賬款，不僅能增強公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。78.對法人客戶的財務(wù)報表分析應(yīng)特別關(guān)注內(nèi)容有（）。Ⅰ．識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險Ⅱ．識別和評價經(jīng)營管理狀況Ⅲ．識別和評價資產(chǎn)管理狀況Ⅳ．識別和評價負(fù)債管理狀況A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：對法人客戶的財務(wù)狀況分析主要采取財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財務(wù)報表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括：①識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險；②識別和評價經(jīng)營管理狀況；③識別和評價資產(chǎn)和管理狀況；④識別和評價負(fù)債管理狀況。79.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標(biāo)志是產(chǎn)出增長率，當(dāng)增長率低于（）時，表明行業(yè)由成熟期進入衰退期。A、10％B、15％C、20％D、30％答案：B解析：產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般以15％為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運行狀態(tài)，有時甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。80.美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個行業(yè)內(nèi)存在著（）種基本競爭力量。A、3B、4C、5D、6答案：C解析：美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)在的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在進入者、替代品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。81.在壟斷競爭市場上，造成競爭現(xiàn)象的是（）。A、生產(chǎn)者多B、一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為C、產(chǎn)品差別D、產(chǎn)品同種答案：D解析：壟斷競爭型市場中有大量企業(yè)，但沒有一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為。該市場結(jié)構(gòu)中，造成壟斷現(xiàn)象的原因是產(chǎn)品差別，造成競爭現(xiàn)象的是產(chǎn)品同種，即產(chǎn)品的可替代性。82.對經(jīng)濟周期性波動來說，提供了一種財富套期保值手段的行業(yè)屬于（）。A、增長型B、周期型C、防守型D、幼稚型答案：A解析：增長型行業(yè)提供了一種財富套期保值的手段。在經(jīng)濟高漲時，高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟衰退時期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長。83.有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是（）。A、周期型行業(yè)的運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟周期相關(guān)B、當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其下降；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟的周期性C、消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)D、產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟上升時，對周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟回升之后答案：B解析：當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其擴張；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟的周期性。84.通常對公司經(jīng)營管理能力進行分析時，不需要（）。A、對公司所處行業(yè)增長性進行分析B、對公司管理人員工作效率進行分析C、對公司的組織結(jié)構(gòu)進行分析D、對公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進行分析答案：A解析：A項，對公司所處行業(yè)增長性進行分析屬于行業(yè)分析。85.下列各項中，（）是對公司當(dāng)前經(jīng)營能力的較精確估計。A、產(chǎn)品市場占有率B、企業(yè)文化特征C、質(zhì)量水平D、技術(shù)水平答案：A解析：市場占有率是指公司某產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例，是對公司實力和經(jīng)營能力較精確的估計。86.下列說法不正確的是（??）。A、分析財務(wù)報表所使用的比率以及對同一比率的解釋和評價，因使用者的著眼點、目標(biāo)和用途不同而異B、長期債權(quán)人分析財務(wù)報表著眼于企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營效率，對資產(chǎn)的流動性則很少注意C、不同資料使用者對同一比率的解釋和評價，基本上應(yīng)該一致，不可能發(fā)生矛盾D、比率分析涉及到企業(yè)管理的各個方面，大致可分為以下六大類：變現(xiàn)能力分析、營運能力分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析和現(xiàn)金流量分析等答案：C解析：不同資料使用者對同一比率的解釋和評價，基本上應(yīng)該一致，但有時候可能發(fā)生矛盾。87.若流動比率大于1，則下列成立的是（）。A、速動比率大于1B、營運資金大于零C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1D、短期償債能力絕對有保障答案：B解析：流動比率=流動資產(chǎn)／流動負(fù)債，它大于1，說明流動資產(chǎn)>流動負(fù)債，而營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，因此營運資金大于零。88.當(dāng)公司流動比率小于1時，增加流動資金借款會使當(dāng)期流動比率（）。A、降低B、提高C、不變D、不確定答案：B解析：89.（??）是一種資本化的租賃，在分析長期償債能力時，已經(jīng)包含在債務(wù)比率指標(biāo)計算之中。A、長期租賃B、融資租賃C、財產(chǎn)信托D、經(jīng)營租賃答案：B解析：在融資租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進行管理，相應(yīng)的租賃費用作為長期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長期負(fù)債能力時，已經(jīng)包括在債務(wù)比率指標(biāo)計算之中。90.下列財務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是（）。A、主營業(yè)務(wù)收入增長率B、股息發(fā)放率C、利息保障倍數(shù)D、營業(yè)凈利率答案：D解析：通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營業(yè)凈利率、營業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。ABC三項不屬于盈利能力分析指標(biāo)。91.在股價既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于（）。A、每股收益B、投資項目的優(yōu)劣C、資本結(jié)構(gòu)是否合理D、市場風(fēng)險大小答案：A解析：市盈率=每股市價／每股收益。在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險越??；反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價越高，市盈率越高，風(fēng)險越大；反之亦然。92.某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動負(fù)債為40000萬元，長期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股股價為24元，則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元／股。A、10B、8C、6D、3答案：D解析：年末凈資產(chǎn)=年末總資產(chǎn)-流動負(fù)債-長期負(fù)債=160000-40000-60000=60000(萬元)，根據(jù)每股凈資產(chǎn)的計算公式可得：93.評價企業(yè)收益質(zhì)量的財務(wù)指標(biāo)是（）。A、長期負(fù)債與營運資金比率B、現(xiàn)金滿足投資比率C、營運指數(shù)D、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量答案：C解析：A項屬于長期償債能力分析指標(biāo)；B項屬于現(xiàn)金流量分析中的財務(wù)彈性分析指標(biāo)；D項屬于現(xiàn)金流量分析中的獲取現(xiàn)金能力分析指標(biāo)。94.公司分析中最重要的是（）。A、公司經(jīng)營能力分析B、公司行業(yè)地位分析C、公司產(chǎn)品分析D、公司財務(wù)分析答案：D解析：公司分析中最重要的是財務(wù)狀況分析。其中，財務(wù)報表通常被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財務(wù)報表是上市公司投資價值預(yù)測與證券定價的重要信息來源。95.行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟總體的周期變動之間有一定的聯(lián)系，按照兩者聯(lián)系的密切程度劃分，可以將行業(yè)分為（）。A、增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)B、初創(chuàng)型行業(yè)、成長型行業(yè)、衰退型行業(yè)C、增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行業(yè)D、幼稚型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)答案：C解析：各行業(yè)變動時，往往呈現(xiàn)出明顯的、可測的增長或衰退的格局。這些變動與國民經(jīng)濟總體的周期變動是有關(guān)系的，但關(guān)系密切的程度又不一樣。據(jù)此，可以將行業(yè)分為三類：①增長型行業(yè)，其運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)；②周期型行業(yè)，其運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)；③防守型行業(yè)，其經(jīng)營狀況在經(jīng)濟周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。96.關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說法中不正確的有（）。A、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度B、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比C、有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值D、對于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好答案：D解析：從長期償債能力來講，對于債權(quán)人而言的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好。97.每股股利與股票市價的比率稱為（）。A、股利支付率B、市凈率C、股票獲利率D、市盈率答案：C解析：A項，股利支付率=每股股利／每股凈收益；B項，市凈率=股票市價／每股凈資產(chǎn)；D項，市盈率=每股市價／每股收益。98.某企業(yè)某會計年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60％，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為（）。A、40％B、66.6％C、150％D、60％答案：C解析：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額=60％，產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／股東權(quán)益=負(fù)債總額／(資產(chǎn)總額-負(fù)債總額)=1／(資產(chǎn)總額／負(fù)債總額-1)=1／(1／60％-1)=150％。99.影響證券市場供給的制度因素主要有（??）。Ⅰ．發(fā)行上市制度Ⅱ．市場設(shè)立制度Ⅲ．上市公司質(zhì)量Ⅳ．股權(quán)流通制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅲ項，上市公司質(zhì)量不屬于制度因素。100.考察和分析企業(yè)的非財務(wù)因素，主要從()等方面進行分析和判斷。Ⅰ管理層風(fēng)險Ⅱ行業(yè)風(fēng)險Ⅲ生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險Ⅳ宏觀經(jīng)濟、社會及自然環(huán)境A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：考察和分析企業(yè)的非財務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險，行業(yè)風(fēng)險，生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險，宏觀經(jīng)濟、社會及自然環(huán)境等方面進行分析和判斷。101.邁克爾一波特認(rèn)為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存的基本競爭力量包括（）。I潛在入侵者II替代產(chǎn)品III供方IV需方A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：邁克爾一波特認(rèn)為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者五種基本競爭力量。102.行業(yè)生命周期包括（）。I幼稚期II成長期III成熟期IV衰退期A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：行業(yè)生命周期包括幼稚期、成長期、成熟期、衰退期。103.公司分析中基本分析的內(nèi)容包括（）。I公司行業(yè)地位分析II公司經(jīng)濟區(qū)位分析III公司產(chǎn)品競爭能力分析IV公司經(jīng)營能力分析A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：(1)公司行業(yè)地位分析，產(chǎn)品的市場占有率是衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)。(2)公司經(jīng)濟區(qū)位分析，可以從區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、自然條件與基礎(chǔ)條件及經(jīng)濟特色的角度進行分析。(3)公司產(chǎn)品競爭能力分析，需要對公司產(chǎn)品的市場占有情況、成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略進行分析。(4)公司經(jīng)營能力分析，這主要從公司法人治理結(jié)構(gòu)的健全性、公司經(jīng)理層素質(zhì)的高低、公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力進行分析。(5)公司盈利能力和公司成長性分析，包括公司盈利預(yù)測、公司經(jīng)營戰(zhàn)略、公司規(guī)模變動特征及擴張潛力。(6)公司償債能力分析。104.簡單估計法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進行估計，包括（）。I算術(shù)平均數(shù)法II中間數(shù)法III趨勢調(diào)整法IV回歸調(diào)整法A、I、II、III、IVB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III答案：A解析：簡單估計法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進行估計，包括：①算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法，算術(shù)平均法是指將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)，求取算術(shù)平均數(shù)或是中間數(shù)，用來作為對未來市盈率的預(yù)測。適用于市盈率比較穩(wěn)定的股票。②趨勢調(diào)整法，趨勢調(diào)整法是根據(jù)方法①求得市盈率的一個估計值，再分析市盈率時間序列的變化趨勢，以畫趨勢線的方法求得一個增減趨勢的量的關(guān)系式，最后對上面的市盈率的估計值進行修正的方法。③回歸調(diào)整法，在算術(shù)平均法的基礎(chǔ)上得出一個市盈率，并認(rèn)為它是正常值，根據(jù)異常值總是向正常值回歸的趨勢，對下一年的預(yù)測：如果下一年的市盈率高于這個值，就認(rèn)為下一年的市盈率值將會向下調(diào)整；反之向上調(diào)整。105.量化分析法是可以廣泛應(yīng)用于（）。I證券估值II組合構(gòu)造與優(yōu)化III績效評估IV策略制定A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：量化分析法是可以廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風(fēng)險計量與風(fēng)險管理問題的分析方法。106.財政政策對證券市場的影響有（）。Ⅰ減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍會推動證券市場價格上漲Ⅱ擴大財政支出，加大財政赤字會推動證券市場價格上漲Ⅲ減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債）會推動證券市場上揚Ⅳ增加財政補貼會推動證券市場總體水平趨于上漲A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：財政政策對證券市場的影響有：（1）減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍會推動證券市場價格上漲。（2）擴大財政支出，加大財政赤字會推動證券市場價格上漲。（3）減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債）會推動證券市場上揚。（4）增加財政補貼會推動證券市場總體水平趨于上漲。107.下列各項中，某行業(yè)（）的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進入了衰退期。Ⅰ產(chǎn)品價格不斷下降Ⅱ公司經(jīng)營風(fēng)險加大Ⅲ公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損Ⅳ公司數(shù)量不斷減少A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：衰退期出現(xiàn)在較長的穩(wěn)定期之后，由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場需求開始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量也開始下降，某些廠商開始向其他更有利可圖的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少、利潤水平停滯不前或不斷下降的蕭條景象。至此，整個行業(yè)便進入了衰退期。108.基本分析的兩種主要方法為（??）。Ⅰ由上而下分析法Ⅱ由左而右分析法Ⅲ由下而上分析法Ⅳ由右而左分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：基本分析的兩種主要方法為由上而下分析法和由下而上分析法109.已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動資產(chǎn)130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產(chǎn)123萬元，營業(yè)利潤96萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元，凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（）。Ⅰ．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3．2次Ⅱ．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77．6天Ⅲ．營業(yè)凈利率為13．25％Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率為3次A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅰ．Ⅱ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：110.一個行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭力包括（）。Ⅰ．供方Ⅱ．需方Ⅲ．潛在入侵者Ⅳ．替代產(chǎn)品A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．Ⅱ．ⅢC、Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：邁克爾?波特認(rèn)為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)在的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者五種基本競爭力量。111.消費是評價宏觀經(jīng)濟形勢的重要指標(biāo)，通?？梢詮模ǎ┓矫婵疾煜M狀況。Ⅰ.企業(yè)投資Ⅱ．社會消費品零售總額Ⅲ．城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額Ⅳ．居民可支配收入A、Ⅰ．ⅡB、Ⅲ．ⅣC、Ⅱ．ⅢD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：常見的消費指標(biāo)包括：①社會消費品零售總額，是指國民經(jīng)濟各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會集團供應(yīng)的消費品總額。②城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額，是指某一時點城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收入。112.下列關(guān)于行業(yè)財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的說法，錯誤的是（??）。Ⅰ．行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險越大Ⅱ．行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求Ⅲ．行業(yè)資本積累率越低，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶芒簦袠I(yè)銷售利潤率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅰ項說法錯誤，行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險越?。虎箜椪f法錯誤，行業(yè)資本積累率越高，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶茫虎繇椪f法錯誤，行業(yè)凈資產(chǎn)收益率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。113.使用每股收益指標(biāo)要注意的問題有（）。Ⅰ．每股收益同時說明了每股股票所含有的風(fēng)險Ⅱ．不同股票的每一股在經(jīng)濟上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價不同，即換取每股收益的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較Ⅲ．每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策Ⅳ．每股收益多，就意味著分紅多，股票價值就越大A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅣC、Ⅱ．ⅢD、Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅰ項，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；Ⅳ項，每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策。114.可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有（）。Ⅰ．公司配股行為Ⅱ．公司增發(fā)新股行為Ⅲ．公司發(fā)行債券行為Ⅳ．公司向銀行貸款行為A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高。115.下列關(guān)于變現(xiàn)能力分析的說法，正確的有（??）。Ⅰ．反映變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要有流動比率和速動比率Ⅱ．企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)Ⅲ．通常認(rèn)為正常的速動比率為1，低于1的速動比率說明短期償債能力一定低Ⅳ．一些財務(wù)報表資料中沒有反映出的因素，也會影響企業(yè)的短期償債能力A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：Ⅲ項，速動比率低于1被認(rèn)為是短期償債能力偏低，但這也僅是一般的看法，因為行業(yè)不同，速動比率會有很大差別，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動比率。116.衡量公司營運能力的財務(wù)比率指標(biāo)有（）。Ⅰ．凈資產(chǎn)倍率Ⅱ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅲ．資產(chǎn)負(fù)債率Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅢD、Ⅱ．Ⅳ答案：D解析：Ⅰ項，凈資產(chǎn)倍率(市盈率)是投資收益分析的指標(biāo)；Ⅲ項，資產(chǎn)負(fù)債率是長期償債能力分析的指標(biāo)。117.衡量企業(yè)業(yè)績的EVA方法認(rèn)為（??）。A、從投資者的角度看，利息費用反映了公司的全部融資成本B、從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟價值計算的資本的機會成本之后才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益C、上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機會成本的投資回報，投資人遲早會“用手投票”D、傳統(tǒng)會計方法與EVA方法的差別就在于，前者只考慮債務(wù)資本成本，而后者只考慮股權(quán)資本成本答案：B解析：EVA方法認(rèn)為傳統(tǒng)的會計方法沒有全面考慮資本的成本，只是以利息費用的形式反映債務(wù)融資成本，而忽略了股權(quán)資本的成本，從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟價值計算的資本的機會成本之后，才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益。上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機會成本的投資回報，投資人遲早會“用腳投票”。考試精準(zhǔn)押題，軟件考前更新，118.在技術(shù)分析的幾點假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的是（）。A、證券價格沿趨勢移動B、市場行為涵蓋一切信息C、歷史會重演D、市場是弱勢有效的市場答案：C解析：歷史會重演的假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。市場中進行具體買賣的是人，由人決定最終的操作。技術(shù)分析法認(rèn)為，根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢，所以可以根據(jù)歷史預(yù)測未來。這一假設(shè)也有一定的合理性，因為投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格。119.K線理論起源于（）。A、美國B、日本C、印度D、英國答案：B解析：K線又稱為日本線，起源于200多年前的日本。當(dāng)時日本沒有證券市場，K線只是用于米市交易。120.根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)劃分為（）。A、三角形和矩形B、持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C、旗形和楔形D、多重頂形和圓弧頂形答案：B解析：根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)分成兩大類型：①持續(xù)整理形態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂(底)形態(tài)、圓弧頂(底)形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。121.與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂形態(tài)容易演變成（）。A、喇叭形態(tài)B、圓弧頂形態(tài)C、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)D、持續(xù)整理形態(tài)答案：D解析：三重頂(底)與一般頭肩頂形態(tài)最大的區(qū)別是：前者的頸線和頂部(底部)連線是水平的，這使得其更具有矩形的特征，因此比起后者來說，前者更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。122.根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是（??）。A、有三個高點和兩個低點B、有兩個高點和三個低點C、有三個高點和三個低點D、有兩個高點和兩個低點答案：A解析：根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是有三個高點和兩個低點123.（）往往出現(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。A、普通缺口B、突破缺口C、持續(xù)性缺口D、消耗性缺口答案：D解析：A項，普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ三角形等整理形態(tài)中；B項，突破缺口是證券價格向某一方向急速運動，跳出原有形態(tài)所形成的缺口；C項，持續(xù)性缺口是在證券價格向某一方向有效突破之后，由于急速運動而在途中出現(xiàn)的缺口。124.與趨勢線平行的切線為（）。A、壓力線B、軌道線C、速度線D、角度線答案：B解析：軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以做出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。125.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，得到（）。A、軌道線B、壓力線C、上升趨勢線D、下降趨勢線答案：C解析：連接一段時間內(nèi)價格波動的高點或低點可畫出一條趨勢線。在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。126.股票價格走勢的支撐線和壓力線（）。A、可以相互轉(zhuǎn)化B、不能相互轉(zhuǎn)化C、不能同時出現(xiàn)在上升或下降市場中D、是一條曲線答案：A解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是受心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這條壓力線就將成為支撐線。127.關(guān)于支撐線和壓力線，以下說法錯誤的是（）。A、股價停留的時間越長，這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大B、伴隨的成交量越大，這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大C、伴隨的成交量越小，這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大D、離現(xiàn)在越近，這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大答案：C解析：股價停留的時間越長、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，則這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；反之就越小。128.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（）。A、道氏理論B、切線理論C、波浪理論D、K線理論答案：A解析：道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來自于道氏理論。129.道氏理論認(rèn)為，趨勢必須得到（）的確認(rèn)。A、交易價格B、交易量C、交易速度D、交易者的參與程度答案：B解析：在確定趨勢時，交易量是重要的附加信息，交易量應(yīng)在主要趨勢的方向上放大。130.一般而言，道氏理論主要用于對（）的研判。A、主要趨勢B、次要趨勢C、長期趨勢D、短暫趨勢答案：A解析：道氏理論從來就不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價的基礎(chǔ)上確定出股票市場的主要趨勢。因此，道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時都在發(fā)生的小波動則顯得無能為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用也不大。131.一般而言，五類技術(shù)分析方法（）。A、都有相當(dāng)堅實的理論基礎(chǔ)B、沒有很明確的理論基礎(chǔ)C、都注重價格的相對位置D、有些有相當(dāng)堅實的理論基礎(chǔ)答案：D解析：一般說來，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類和波浪類。這五類技術(shù)分析流派有的有相當(dāng)堅實的理論基礎(chǔ)，有的沒有很明確的理論基礎(chǔ)，但目的是相同的，可相互借鑒。132.移動平均線不具有（??）特點。A、助漲助跌性B、支撐線和壓力線特性C、超前性D、穩(wěn)定性答案：C解析：移動平均線的特點包括：①追蹤趨勢；②滯后性；③穩(wěn)定性；④助漲助跌性；⑤支撐線和壓力線的特性。133.在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為10萬元，則表明該金融機構(gòu)的資產(chǎn)組合（??）。A、在10天中的收益有99%的可能性不會超過10萬元B、在10天中的收益有99%的可能性會超過10萬元C、在10天中的損失有99%的可能性不會超過10萬元D、在10天中的損失有99%的可能性會超過10萬元答案：C解析：風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素變化時可能對資產(chǎn)價值造成的最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99%，風(fēng)險價值為10萬元，意味著在10天中的損失有99%的可能性不會超過10萬元。134.反映證券價格變化趨勢的直線稱為（）。A、漸變線B、走勢線C、趨勢線D、變化線答案：C解析：反映證券價格變化趨勢的直線稱為趨勢線。135.不屬于總體特點的是（）。A、大量性B、同質(zhì)性C、差異性D、無限性答案：D解析：（1）同質(zhì)性是指總體中的各個單位必須具有某種共同的屬性或標(biāo)志數(shù)值，同質(zhì)性是總體的根本特征，只有個體單位是同質(zhì)的，統(tǒng)計才能通過對個體特征的觀察研究，歸納和揭示出總體的綜合特征和規(guī)律性。（2）大量性是指總體中包括的總體單位有足夠多的數(shù)量，總體的大量性可使個別單位某些偶然因素的影響一表現(xiàn)在數(shù)量上的偏高、偏低的差異一相互抵消，從而顯示出總體的本質(zhì)和規(guī)律性。（3）差異性或稱變異性是指總體的各單位之間有一個或若干個可變的品質(zhì)標(biāo)志或數(shù)量標(biāo)志，從而表現(xiàn)出的差異。136.在進行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（??）。A、市場行為涵蓋一切信息B、證券價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的答案：B解析：證券市場技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是：市場行為涵蓋一切信息（是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)）；證券價格沿趨勢移動（進行技術(shù)分析最根本、最核心的條件）；歷史會重演（從人的心理因素方面考慮的）。137.關(guān)于K線組合，下列表述正確的是（）。A、最后一根K線的位置越低，越有利于多方B、最后一根K線的位置越高，越有利于空方C、越是靠后的K線越重要D、越是靠前的K線越重要答案：C論K線的組合多復(fù)雜，考慮問題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小。因此，越是靠后的K線越重要。138.如果價格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認(rèn)為（）。A、價格將反轉(zhuǎn)向下B、價格將反轉(zhuǎn)向上C、價格呈橫向盤整D、無法預(yù)測價格走勢答案：B解析：頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個可靠的買進時機。這一形態(tài)的構(gòu)成和分析方法，除了在成交量方面與頭肩頂有所區(qū)別外，其余與頭肩頂類同，只是方向正好相反，價格將反轉(zhuǎn)向上。139.一般而言，當(dāng)（）時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。A、股價形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度B、股價完成旗形形態(tài)C、股價形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度D、股價形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度答案：B解析：B項，股價完成旗形形態(tài)時，標(biāo)志著旗形完成，而旗形是著名的持續(xù)整理形態(tài)之一，所以不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。140.下列選項中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。A、三角形B、矩形C、V形D、楔形答案：C解析：持續(xù)整理形態(tài)描述的是，在股價向一個方向經(jīng)過一段時間的快速運行后，不再繼續(xù)原趨勢，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時機成熟后再繼續(xù)前進。這種運行所留下的軌跡稱為“整理形態(tài)”。三角形、矩形、旗形和楔形都是著名的整理形態(tài)。141.移動平均線最常見的使用法則是（）。A、威廉法則B、葛蘭威爾法則C、夏普法則D、艾略特法則答案：B解析：在MA(移動平均線)的應(yīng)用上，最常見的是葛蘭威爾的“移動平均線八大買賣法則”。142.在應(yīng)用移動平均線時，下列操作或說法錯誤的是（）。A、當(dāng)股價突破了MA時，無論是向上突破還是向下突破，股價將逐漸回歸B、MA在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用C、MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢D、在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號答案：A解析：當(dāng)股價突破移動平均線時，無論是向上還是向下突破，股價都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。143.假設(shè)某證券最近10周收盤價分別為22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI(9)等于（??）。A、45B、50C、61.54D、56答案：C解析：144.道氏理論認(rèn)為，最重要的價格是（）。A、最高價B、最低價C、收盤價D、開盤價答案：C解析：市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為，這是道氏理論對證券市場的重大貢獻。道氏理論認(rèn)為收盤價是最重要的價格，并利用收盤價計算平均價格指數(shù)。145.如果統(tǒng)計量的抽樣分布的均值恰好等于被估計的參數(shù)之值，那么這一估計便可以認(rèn)為是（??）估計。A、有效B、一致C、無偏D、精確答案：C解析：如果統(tǒng)計量的抽樣分布的均值恰好等于被估計的參數(shù)之值，那么這一估計便可以認(rèn)為是無偏估計146.統(tǒng)計量的（??）指統(tǒng)計量的抽樣分布集中在真實參數(shù)周圍的程度。A、有效性B、一致性C、無偏性D、精確性答案：A解析：統(tǒng)計量的有效性指統(tǒng)計量的抽樣分布集中在真實參數(shù)周圍的程度147.下面哪個關(guān)于假設(shè)檢驗的論述是不正確的?（）A、第二類錯誤指在原假設(shè)錯誤時，未能拒絕原假設(shè)的錯誤B、假設(shè)檢驗是依據(jù)來自某總體的樣本計算的統(tǒng)計量，推斷總體參數(shù)C、在其他條件相同的時候，降低犯第一類錯誤的代價是增加犯第二類錯誤的概率D、對于P值決策規(guī)則，就是說如果P值大于顯著性水平，則拒絕原假設(shè)答案：D解析：D項，當(dāng)所觀察到的P值低于(不高于)顯著性水平時，可以拒絕原假設(shè)。148.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括（）。A、使用的分析工具不同B、對市場有效性的判定不同C、分析基礎(chǔ)不同D、使用者不同答案：D解析：A項，技術(shù)分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢；基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。B項，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定半強式有效市場為前提的。C項，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。149.下列關(guān)于信用評分模型的說法，不正確的是（）。A、信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上的B、信用評分模型可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù)C、信用評分模型可以提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值D、由于歷史數(shù)據(jù)更新速度較慢，信用評分模型使用的回歸方程中各特征變量的權(quán)重在一定時間內(nèi)保持不變，從而無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化答案：C解析：C項，信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險管理最為關(guān)注的。150.權(quán)威信用評級機構(gòu)將一家受金融危機影響的AAA級企業(yè)改評為AA級。則表明與該企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來的商業(yè)銀行所面