2021-2022年山西省忻州市中級會計職稱財務(wù)管理

2021-2022年山西省忻州市中級會計職稱財務(wù)管理學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某投資項目原始投資為6000萬元，當(dāng)年完工投產(chǎn)，壽命期3年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量2300萬元，則該項目內(nèi)含報酬率為()。

A.7．33％B.7．68％C.8．32％D.6．68％

2.不能作為融資手段的租賃方式是()。

A.經(jīng)營租賃B.售后回租C.直接租賃D.杠桿租賃

3.下列各項中，屬于不得收購上市公司股份的情形是（）。

A.收購人甲公司當(dāng)年凈利潤比上一個年度下降30%

B.收購人乙公司在過去3年中因有重大違法行為被中國證監(jiān)會給予處罰

C.收購人丙公司已經(jīng)擁有被收購公司20%的股份，打算繼續(xù)收購

D.收購人丁某曾經(jīng)擔(dān)任某股份有限公司董事長，因不可抗力原因，該股份有限公司已在4年前破產(chǎn)

4.下列關(guān)于敏感系數(shù)的說法中錯誤的是（）。

A.某一因素的敏感系數(shù)為負(fù)號，表明該因素的變動與利潤的變動為反向關(guān)系

B.在不虧損的狀態(tài)下，銷量的敏感系數(shù)一般是最大的

C.在不虧損的狀態(tài)下，單價的敏感系數(shù)大于單位變動成本的敏感系數(shù)

D.在不虧損的狀態(tài)下，銷售量的敏感系數(shù)一定大于固定成本的敏感系數(shù)

5.關(guān)于銀行借款的表述中正確的是()。

A.信貸額度提高了借款的實際利率

B.補償性余額降低了企業(yè)實際可使用資金的數(shù)量

C.利隨本清法使借款的實際利率高于名義利率

D.貼現(xiàn)法使借款的名義利率高于實際利率

6.

第

19

題

下列各項中屬于接受風(fēng)險的是（）。

A.合資B.聯(lián)營C.利率預(yù)測D.計提存貨跌價準(zhǔn)備

7.

第15題在財務(wù)管理中，將企業(yè)為使項目完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金稱為（）。

8.

第

22

題

（）需要直接納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算體系，同時也將影響現(xiàn)金預(yù)算等財務(wù)預(yù)算。

A.經(jīng)營決策預(yù)算B.投資決策預(yù)算C.財務(wù)費用預(yù)算D.預(yù)計利潤表

9.第

6

題

按一般情況而言，企業(yè)所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險由大到小排列正確的是（）。

A.融資租賃、發(fā)行債券、發(fā)行股票

B.發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃

C.發(fā)行債券、發(fā)行股票、融資租賃

D.發(fā)行債券、融資租賃、發(fā)行股票

10.A公司是國內(nèi)－家極具影響力的汽車公司，已知該公司的β系數(shù)為1．33，短期國庫券利率為4％，市場上所有股票的平均收益率為8％，則公司股票的必要收益率為（）。

A.9．32％B.14．64％C.15．73％D.8．28％

11.運用年金成本法進行設(shè)備重置決策時，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量不包括()。

A.新舊設(shè)備目前市場價值B.舊設(shè)備的原價C.新舊價值殘值變價收入D.新舊設(shè)備的年營運成本

12.

第

4

題

在下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資的是（）。

A.應(yīng)付賬款B.預(yù)收貨款C.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓D.用商業(yè)匯票購貨

13.下列各項中，綜合性較強的預(yù)算是()。

A.銷售預(yù)算B.直接材料預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.資本支出預(yù)算

14.第

18

題

甲公司2004年1月1日成立并開始采用賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備。2004年年末應(yīng)收賬款余額750萬元，其中1個月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬元，計提準(zhǔn)備比例1%，1個月以上逾期應(yīng)收賬款450萬元，計提準(zhǔn)備比例5%；2005年6月確認(rèn)壞賬損失4.5萬元，2005年11月收回已作為壞賬損失處理的應(yīng)收賬款3萬元，2005年年末應(yīng)收賬款余額600萬元，其中1個月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬元、1個月以上逾期應(yīng)收賬款也為300萬元，計提準(zhǔn)備比例同上年，該企業(yè)2005年提取壞賬準(zhǔn)備的金額是（）萬元。

A.25.5B.－6C.－18D.18

15.

第

10

題

下列各項中，不屬于企業(yè)衰退期財務(wù)管理戰(zhàn)略的是（）。

16.

17.第

1

題

下列各項中，能夠引起資產(chǎn)總額和所有者權(quán)益總額同時變動的是（）。

A.根據(jù)經(jīng)過批準(zhǔn)的利潤分配方案向股東發(fā)放現(xiàn)金股利

B.用法定公益金為企業(yè)福利部門購置醫(yī)療設(shè)備一臺

C.以低于債務(wù)賬面價值的現(xiàn)金清償服務(wù)

D.按規(guī)定將應(yīng)付可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換成股份

18.假設(shè)在信用期內(nèi)付款，下列各項中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本呈反向變化的是（）。

A.現(xiàn)金折扣率B.折扣期C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.信用期

19.

第

9

題

正保公司2008年實際投資資本平均總額為2500萬元，為擴大產(chǎn)品銷售規(guī)模，計劃年初追加500萬元營運資本，企業(yè)預(yù)期投資資本回報率為20%，則該公司2009年的目標(biāo)利潤為（）萬元。

20.

第

21

題

甲企業(yè)為一般納稅人，增值稅率為17%，原材料采用計劃成本核算，當(dāng)月發(fā)出委托加工材料10萬元，應(yīng)負(fù)擔(dān)的材料成本差異率為2%（超支差），企業(yè)支付的運費1000元（按7%扣除率計算）支付加工費（不含增值稅）5000元（收到增值稅專用發(fā)票），同時，受托方代扣代繳消費稅12000元，委托加工物資收回后直接出售，則該委托加工物資的實際成本和實際支付的銀行存款分別為（）元。

A.119930和18850B.12000和18850C.120000和18000D.119930和18000

21.

第

2

題

某公司資本總額為1000萬元，權(quán)益資金占60%，負(fù)債利率為10%，本年銷售額為1600萬元，利息費用為40萬元，息稅前利潤為400萬元，則下年財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。

A.無法計算B.1C.1.18D.1.11

22.

第

20

題

如果某投資方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)，則必然存在的結(jié)果是（）。

23.中國甲公司與外國投資者乙公司共同投資舉辦中外合資經(jīng)營企業(yè)丙公司，其中甲公司出資60%，乙公司出資40%，投資總額為400萬美元。根據(jù)中外合資經(jīng)營企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列有關(guān)甲、乙公司出資額的表述中，正確的是()。A.A.甲公司至少應(yīng)出資240萬美元，乙公司至少應(yīng)出資160萬美元

B.甲公司至少應(yīng)出資126萬美元，乙公司至少應(yīng)出資84萬美元

C.甲公司至少應(yīng)出資120萬美元，乙公司至少應(yīng)出資80萬美元

D.甲公司至少應(yīng)出資168萬美元，乙公司至少應(yīng)出資112萬美元

24.

第

3

題

采用比率分析法時，需要注意的問題不包括（）。

25.在計算下列各項資本的成本時，不需要考慮籌資費用的是（）

A.普通股B.債券C.留存收益D.長期借款

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于影-向資本成本因素的表述中，正確的有（）。

A.通貨膨脹水平高，企業(yè)籌資的資本成本就高

B.資本市場越有效，企業(yè)籌資的資本成本就越高

C.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，財務(wù)風(fēng)險大，企業(yè)籌資的資本成本就高

D.企業(yè)一次性需要籌集的資金規(guī)模越大、占用資金時限越長，資本成本就越高

27.當(dāng)注冊會計師對公司最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具下列何種意見時，其股票交易將被交易所“特別處理”()。

A.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具無保留意見的審計報告

B.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具保留意見的審計報告

C.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具無法表示意見的審計報告

D.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具否定意見的審計報告

28.下列關(guān)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)影響的表述中，正確的有（）

A.擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過債務(wù)籌資和發(fā)行股票融通資金

B.擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)更多地依賴長期負(fù)債融通資金

C.資產(chǎn)適用于抵押貸款的企業(yè)負(fù)債較多

D.以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)負(fù)債較少

29.下列各種模式中，屬于資金集中管理模式的有（）

A.撥付備用金模式B.分散管理模式C.結(jié)算中心模式D.財務(wù)公司模式

30.第

30

題

下列關(guān)于證券分類的說法中正確的有（）。

A.按發(fā)行主體不同，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券

B.按收益的決定因素，可分為原生證券和衍生證券

C.按募集方式不同，可分為公募證券和私募證券

D.按所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系不同可以分為政府證券、金融證券和公司證券

31.

第

28

題

某企業(yè)向銀行借款200萬元，借款期限為l年。該企業(yè)使用借款8個月后，欲提前歸還此項貸款，該企業(yè)與銀行就提前還貸事項并未約定。下列表述中，不符合法律規(guī)定的有（）。

A.該企業(yè)不能提前還貸

B.該企業(yè)在還款日前7天通知銀行方可提前還款

C.該企業(yè)需與銀行協(xié)商一致后方可提前還貸

D.該企業(yè)提前還貸應(yīng)當(dāng)按照實際借款的期間計算利息

32.下列各種產(chǎn)品定價方法中，能夠正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行的有（）。

A.銷售利潤率定價法B.制造成本定價法C.保本點定價法D.目標(biāo)利潤定價法

33.企業(yè)通過吸收直接投資所形成的資本有()。A.A.國家資本B.法人資本C.個人資本D.集體資本

34.一般而言，存貨周轉(zhuǎn)期縮短所反映的信息可能有（）。

A.盈利能力下降B.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)增加C.存貨流動性增強D.存貨占用水平下降

35.下列各項中，一般屬于酌量性固定成本的有（）。

A.新產(chǎn)品研發(fā)費B.廣告費C.職工培訓(xùn)費D.設(shè)備折舊費

36.一般認(rèn)為，股份回購所產(chǎn)生的影響有（）。

A.有利于提升公司調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理風(fēng)險的能力

B.有利于防止操縱市場、內(nèi)幕交易等利益輸送行為

C.因?qū)嵤┏止捎媱澓凸蓹?quán)激勵的股票回購，有利于形成資本所有者和勞動者的利益共同體

D.在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下，回購股份不利于公司的后續(xù)發(fā)展

37.在公司價值分析法中，影響權(quán)益資本市場價值的因素有()。

A.息稅前利潤B.利息C.所得稅稅率D.權(quán)益資本成本

38.下列有關(guān)貨幣市場的表述中，錯誤的有（）。

A.交易金融工具有較強的流動性B.交易金融工具的價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小C.其主要功能是實現(xiàn)長期資本融通D.資本借貸量大

39.與銀行借款籌資相比，發(fā)行普通股籌資的缺點有（）。

A.籌資數(shù)額有限B.控制權(quán)分散．公司容易被經(jīng)理人控制C.可能導(dǎo)致公司被惡意收購D.資本成本較高

40.下列各種風(fēng)險應(yīng)對措施中，能夠減少風(fēng)險的有()。

A.租賃經(jīng)營B.聯(lián)合開發(fā)C.在開發(fā)新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研D.采用多品種投資

41.

42.在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過全部合同金額的70%～90%，這種保理方式為（）

A.折扣保理B.融資保理C.到期保理D.暗保理

43.

第

28

題

資金成本對企業(yè)籌資決策的影響表現(xiàn)在（）。

A.資金成本是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)

B.資金成本是影響企業(yè)籌資總額的唯一因素

C.資金成本是企業(yè)選用籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)

D.資金成本是企業(yè)選擇資金來源的基本依據(jù)

44.下列各因素中影響內(nèi)含收益率的有（）。

A.銀行存款利率B.銀行貸款利率C.投資項目有效年限D(zhuǎn).項目的原始投資額

45.每股收益的計算公式中正確的是（）。

A.每股收益＝凈資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)

B.每股收益＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)

C.每股收益＝主營業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)

D.每股收益＝總資產(chǎn)凈利率×平均每股凈資產(chǎn)

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.采用“以成本為基礎(chǔ)的定價方法”制定產(chǎn)品價格時，變動成本不僅可以作為增量產(chǎn)量的定價依據(jù)，也可以作為一般產(chǎn)品的定價依據(jù)。()

A.是B.否

48.

第

39

題

凈現(xiàn)金流量又稱現(xiàn)金凈流量，是指在項目運營期內(nèi)由建設(shè)項目每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。其計算公式為：某年凈現(xiàn)金流量＝該年現(xiàn)金流入量－該年現(xiàn)金流出量。

A.是B.否

49.在財務(wù)預(yù)算的編制過程中，編制預(yù)計財務(wù)報表的正確程序是：先編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表，然后再編制預(yù)計利潤表。()

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

44

題

對于性質(zhì)和用途相似的存貨，應(yīng)當(dāng)采用相同的成本計算方法確定發(fā)出存貨的成本。（）

A.是B.否

53.在財務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)對企業(yè)財務(wù)狀況進行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。（）A.是B.否

54.補償性余額的約束增加了企業(yè)的應(yīng)付利息，提高了借款的資金成本。（）A.是B.否

55.

第

45

題

如果企業(yè)的總資產(chǎn)息稅前利潤率高于借人資金利息率，則提高負(fù)債程度會提高企業(yè)的自有資金利潤率。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.現(xiàn)有三家公司同時發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券。其中：甲公司債券的票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價格為1041元；乙公司債券的票面利率為8%，單利計息，到期一次還本付息，債券發(fā)行價格為1050元；丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價格為750元，到期按面值還本。5年5%6%7%8%（P/F，I，5）0.78350.74730.71300.6806（P/F，I，5）4.32954.21234.10003.9927要求：

（1）計算A公司購入甲公司債券的價值和收益率。

（2）計算A公司購入乙公司債券的價值和收益率。

（3）計算A公司購入丙公司債券的價值。

（4）根據(jù)上述計算結(jié)果，評價甲、乙、丙三種公司債券是否具有投資價值，并為A公司做出購買何種債券的決策。

（5）若A公司購買并持有甲公司債券，1年后將其以1050元的價格出售，計算該項投資收益率。

57.

58.

59.

第

51

題

A公司本年實現(xiàn)稅后凈利潤5000萬元，年初未分配利潤為250萬元，公司發(fā)行在外的普通股為1000萬股（每股面值3元），利潤分配之前的股東權(quán)益為15000萬元，每股凈資產(chǎn)（股東權(quán)益/普通股股數(shù)）為15元，每股現(xiàn)行市價為18元。

要求回答下列互不相關(guān)的問題：

（1）假設(shè)發(fā)放股票股利后盈利總額不變，“每股市價/每股收益”數(shù)值不變，欲通過發(fā)放股票股利將股價維持在16～17元股的理想范圍之內(nèi)，則股票股利發(fā)放率應(yīng)為多少?

（2）假設(shè)股票股利發(fā)放率為10%，股票股利按現(xiàn)行市價計算，并按新股數(shù)發(fā)放現(xiàn)金股利，且希望普通股每股市價達(dá)到14.4元，不改變每股市價和每股凈資產(chǎn)的比例關(guān)系，計算每股現(xiàn)金股利應(yīng)是多少？假設(shè)本年按照凈利潤的10%提取法定盈余公積，計算利潤分配之后的未分配利潤為多少？資本公積增加多少？普通股股本變?yōu)槎嗌伲?/p>

（3）假設(shè)按照1股換3股的比例進行股票分割，股票分割前從本年凈利潤中發(fā)放的現(xiàn)金股利為600萬元，計算股票分割之后的普通股股數(shù)、每股面值、股本、股東權(quán)益和每股凈資產(chǎn)，假設(shè)"每股市價/每股凈資產(chǎn)"仍然是1.2，計算每股市價；

（4）假設(shè)按照目前的市價回購150萬股，尚未進行利潤分配，計算股票回購之后的每股收益（凈利潤/普通股股數(shù)）和每股凈資產(chǎn)。

60.

參考答案

1.A解析：原始投資=每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)，則：6000=2300×(P/A，i，3)，(P/A，i，3)=2.609，查表與2.609接近的現(xiàn)值系數(shù)，2.624和2.577，分別指向7%和8%，用插值法確定該項目內(nèi)含報酬率為7.33%。

2.A

3.B本題考核點是上市公司收購。收購人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為，不得收購上市公司。

4.B【答案】B

【解析】在不虧損的狀態(tài)下，單價的敏感系數(shù)一般應(yīng)該是最大的。

5.B解析：補償性余額使公司可用資金減少。

6.D合資、聯(lián)營屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險的對策；利率預(yù)測屬于減少風(fēng)險的方法。

7.D本題考核的是原始投資的概念。原始投資等于企業(yè)為使項目完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金，包括建設(shè)投資和流動資金投資兩部分。

8.A經(jīng)營決策預(yù)算需要直接納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算體系，同時也將影響現(xiàn)金預(yù)算等財務(wù)預(yù)算；投資決策預(yù)算除個別項目外一般不納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計入與此有關(guān)的現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表；財務(wù)費用預(yù)算就其本質(zhì)而言屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但由于該預(yù)算必須根據(jù)現(xiàn)金預(yù)算中的資金籌措及運用的相關(guān)數(shù)據(jù)來編制，因此將其納入財務(wù)預(yù)算的范疇；預(yù)計利潤表屬于財務(wù)預(yù)算。

9.D因為股票沒有固定的還本付息壓力，所以，發(fā)行股票財務(wù)風(fēng)險最小。發(fā)行債券與融資租賃相比較，融資租賃集融資與融物于一身，保存了企業(yè)舉債能力，且租金在整個租期內(nèi)分?jǐn)?，一定程度上降低了不能償付的風(fēng)險，而發(fā)行債券不管利息如何支付，都有一個到期還本的壓力，故二者中融資租賃的財務(wù)風(fēng)險較低。

10.A

11.B設(shè)備重置方案運用年金成本方式?jīng)Q策時，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量主要有：①新舊設(shè)備目前市場價值。對于新設(shè)備而言，目前市場價格就是新設(shè)備的購價，即原始投資額;對于舊設(shè)備而言，目前市場價值就是舊設(shè)備的重置成本或變現(xiàn)價值。②新舊價值殘值變價收入。殘值變價收入應(yīng)作為現(xiàn)金流出的抵減。殘值變價收入現(xiàn)值與原始投資額的差額，稱為投資凈額。③新舊設(shè)備的年營運成本，即年付現(xiàn)成本。如果考慮每年的營業(yè)現(xiàn)金流入，應(yīng)作為每年營運成本的抵減。舊設(shè)備的原價是沉沒成本，不用考慮。

12.C商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓是企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給銀行等金融機構(gòu)以獲取一定的資金，不屬于商業(yè)信用。

13.C財務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果，財務(wù)預(yù)算亦稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則相應(yīng)成為輔助預(yù)算或分預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算屬于財務(wù)預(yù)算，因此本題的正確答案為選項C。選項A、B為業(yè)務(wù)預(yù)算，選項D屬于專門決策預(yù)算。

14.B2005年壞賬準(zhǔn)備的期初余額＝300×1%+450×5%＝25.5（萬元）

2005年壞賬準(zhǔn)備的期末余額＝300×1%+300×5%＝18（萬元）

因為：

壞賬準(zhǔn)備期初余額+本期計提的壞賬準(zhǔn)備+收回的壞賬－確認(rèn)的壞賬＝壞賬準(zhǔn)備期末余額

所以：

本期計提壞賬準(zhǔn)備＝壞賬準(zhǔn)備期末余額－壞賬準(zhǔn)備期初余額－收回的壞賬+確認(rèn)的壞賬＝18－25.5－3+4.5＝－6（萬元）

15.A在不同的經(jīng)濟周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財務(wù)管理戰(zhàn)略，在衰退期，企業(yè)的財務(wù)管理戰(zhàn)略包括：(1)停止擴張；(2)出售多余設(shè)備；(3)停產(chǎn)不利產(chǎn)品；(4)停止長期采購；(5)削減存貨；(6)停止擴招雇員。

16.C

17.C選項A和D是負(fù)債和所有者權(quán)益同時變動；選項B資產(chǎn)和所有者權(quán)益均不發(fā)生變化。

18.D放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率一[現(xiàn)金折扣率／(1一現(xiàn)金折扣率)]×[360／(信用期一折扣期)]，可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈同向變動，信用標(biāo)準(zhǔn)和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率無關(guān)，信用期和現(xiàn)金折扣放棄的信用成本率呈反向變動，所以本題應(yīng)該選擇D。

19.A目標(biāo)利潤=預(yù)計投資資本平均總額×核定的投資資本回報率=(2500+500)×

20%=600(萬元)。

20.A該委托加工物資的實際成本=100000×（1+2%）+1000×（1－7%）+5000+12000=119930元，實際支付的銀行存款=1000+5000+5000×17%+12000=18850元

具體賬務(wù)處理：

發(fā)出委托加工材料時：

借：委托加工物資102000[100000×（1+2%）]

貸：原材料100000

材料成本差異2000

支付運費：

借：委托加工物資930應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進項稅額）70

貸：銀行存款1000

支付加工費時：

此題加工費5000元不含稅，分錄應(yīng)是：

借：委托加工物資5000應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進項稅額）850

貸：銀行存款5850

委托方代扣代繳的消費稅

借：委托加工物資12000

貸：銀行存款12000

所以委托加工物資=102000+930+5000+12000=119930

銀行存款科目的發(fā)生額=1000+5850+12000=18850（貸方）

21.D下年財務(wù)杠桿系數(shù)＝本年息稅前利潤/（本年息稅前利潤一本年利息）＝400/（400-40）＝1.11。

22.B本題考核相關(guān)評價指標(biāo)之間的聯(lián)系。凈現(xiàn)值＝項目投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計一原始投資現(xiàn)值合計，凈現(xiàn)值率＝項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值合計，由此可知，如果某投資方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)，則凈現(xiàn)值率必然大于零。

23.B解析：本題考核中外合資經(jīng)營企業(yè)出資的相關(guān)規(guī)定。(1)關(guān)于中外合資經(jīng)營企業(yè)投資總額與注冊資本的比例。根據(jù)規(guī)定，中外合資經(jīng)營企業(yè)投資總額在300萬美元以上至1000萬美元(含1000萬美元)的，其注冊資本至少應(yīng)占投資總額的1/2，其中投資總額在420萬美元以下的，注冊資本不得低于210萬美元。本題投資總額為400萬美元，其注冊資本至少應(yīng)為210萬美元；(2)關(guān)于出資比例的計算。所謂出資比例，是指中外雙方的出資額在注冊資本中所占的比例。即：甲公司至少應(yīng)出資126萬美元(210萬美元×60%＝126萬美元)，乙公司至少應(yīng)出資84萬美元(210萬美元×40%＝84萬美元)。

24.D本題考核的是對于比率分析法的理解。采用比率分析法時，需要注意的問題包括：(1)對比項目的相關(guān)性；

(2)對比口徑的一致性；

(3)衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。選項D屬于采用比較分析法時需要注意的問題。

25.C留存收益的資本成本是不需要考慮籌資費用的。留存收益是由企業(yè)稅后凈利潤形成的，是一種所有者權(quán)益，其實質(zhì)是所有者向企業(yè)的追加投資。

綜上，本題應(yīng)選C。

26.ACD如果經(jīng)濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資的風(fēng)險大，預(yù)期報酬率高，籌資的資本成本就高，所以選項A的表述正確；如果資本市場缺乏效率，證券的市場流動性低，投資者投資風(fēng)險大，要求的預(yù)期報酬率高，那么通過資本市場融通的資本，其資本成本水平就比較高，相反，則資本成本就越低，所以選項B的表述不正確；企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險共同構(gòu)成企業(yè)總體風(fēng)險，如果企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，財務(wù)風(fēng)險大，則企業(yè)總體風(fēng)險水平高，投資者要求的預(yù)期報酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大，所以選項C的說法正確：資本是一種稀缺資源，因此，企業(yè)一次性需要籌集的資金規(guī)模大、占用資金時限長，資本成本就高，選項D的說法正確。

27.CD【答案】CD

【解析】注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告時，其股票交易將被交易所“特別處理”。

28.CD選項AB表述錯誤，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響主要包括：擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票融通資金；擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)更多地依賴流動負(fù)債融通資金，

選項CD正確，資產(chǎn)適用于抵押貸款的企業(yè)負(fù)債較多，以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)則負(fù)債較少。

綜上，本題應(yīng)選CD。

29.ACD資金集中管理模式包括：

（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式，在該模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團總部的財務(wù)部門，各分支機構(gòu)或子企業(yè)不單獨設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中；

（2）撥付備用金模式，指集團按照一定的期限統(tǒng)撥給所有所屬分支機構(gòu)或子企業(yè)備其使用的一定數(shù)額的現(xiàn)金（選項A）；

（3）結(jié)算中心模式，通常是企業(yè)集團內(nèi)部設(shè)立的，辦理內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機構(gòu)（選項C）；

（4）內(nèi)部銀行模式，是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理機構(gòu)；

（5）財務(wù)公司模式，是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，它一般是集團公司發(fā)展到一定水平后，需要經(jīng)過人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立的（選項D）。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

30.BC按照證券發(fā)行主體的不同，可分為政府證券、金融證券和公司證券。因此，選項A錯誤。按照證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券。因此選項D錯誤。

31.ABC本題考核點是借款的利息。借款人提前償還借款的，除當(dāng)事人另有約定的以外，應(yīng)當(dāng)按照實際借款的期間計算利息。

32.ACD銷售利潤率定價法、保本點定價法、目標(biāo)利潤定價法都是以全部成本費用為基礎(chǔ)的定價方法，能夠正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行，所以選項ACD是答案。由于制造成本不包括各種期間費用。因此不能正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移，利用制造成本定價不利于企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行，所以選項B不是答案。

33.ABC

34.BCD一般來講，存貨周轉(zhuǎn)期越短，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。

35.ABC酌量性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營決策行動能改變其數(shù)額的固定成本。例如：廣告費、職工培訓(xùn)費、新產(chǎn)品研究開發(fā)費用等。選項D如果是屬于固定設(shè)備折舊費用屬于約束性固定成本，如果是按業(yè)務(wù)量計提的固定設(shè)備折舊費屬于變動成本。

36.ABC股票回購若用大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展；但在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下回購股份能更好地發(fā)揮貨幣資金的作用，選項D表述不正確。

37.ABCD在公司價值分析法中，權(quán)益資本的市場價值=每年相等的凈利潤/權(quán)益資本成本，所以，四個選項均是答案。

38.CD貨幣市場的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通，資本借貸量大是資本市場的特點。

39.BCD發(fā)行普通股籌資的特點：(1)兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營管理，但公司的控制權(quán)分散，公司也容易被經(jīng)理人控制；(2)資本成本較高；(3)能增強公司的社會聲譽，促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓，有利于市場確認(rèn)公司的價值。但流通性強的股票交易，也容易在資本市場上被惡意收購；(4)不易及時形成生產(chǎn)能力。籌資數(shù)額有限屬于銀行借款籌資的特點。

40.CD減少風(fēng)險的對策有：進行準(zhǔn)確的預(yù)測；對決策進行多方案優(yōu)選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研；采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風(fēng)險。選項AB屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法。

41.ACD

42.AB選項AB符合題意，折扣保理也稱為融資保理，指在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過全部合同金額的70%～90%。

選項C不符合題意，到期保理是指保理商并不提供預(yù)付賬款融資，而是在賒銷到期時才支付，屆時不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售商支付貨款。

選項D不符合題意，暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。

綜上，本題應(yīng)選AB。

43.ACD資金成本對籌資決策的影響主要表現(xiàn)在：（1）是影響企業(yè)籌資總額的重要因素；（2）是選擇資金來源的基本依據(jù)；（3）是選用籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)；（4）是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)。

44.CD根據(jù)NPV=∑[NCFt×(P/F，IRR，t)]=0可知，影響內(nèi)含收益率的因素有NCFt和t，而原始投資額會影響NCFt，故選項C、D正確。

45.BC每股收益＝凈資產(chǎn)收益率×平均每股凈資產(chǎn)＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)＝主營業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)。

46.N固定資產(chǎn)更新決策利用差額投資內(nèi)部收益率法，當(dāng)更新改造項目的差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定折現(xiàn)率時，應(yīng)當(dāng)進行更新；反之，就不應(yīng)當(dāng)進行此項更新。

47.N變動成本可以作為增量產(chǎn)量的定價依據(jù)，但由于沒有包括固定成本，因此，不能作為一般產(chǎn)品的定價依據(jù)。所以本題的說法錯誤。

48.N本題考核凈現(xiàn)金流量的概念。凈現(xiàn)金流量又稱現(xiàn)金凈流量，是指在項目計算期內(nèi)由建設(shè)項目每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。其計算公式為：某年凈現(xiàn)金流量＝該年現(xiàn)金流入量一該年現(xiàn)金流出量。

49.N預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表的編制需要以預(yù)計利潤表中的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，所以應(yīng)先編制預(yù)計利潤表后編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表。

50.N代理理論認(rèn)為高水平的股利支付政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也增加了企業(yè)的外部融資成本，因此，理想的股利政策應(yīng)該是使代理成本和外部融資成本之和最小的股利政策。

51.Y

52.Y對于性質(zhì)和用途相似的存貨，應(yīng)當(dāng)采用相同的成本計算方法確定發(fā)出存貨的成本。

53.Y本題考核財務(wù)分析的內(nèi)容。企業(yè)經(jīng)營者必須對企業(yè)的經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括營運能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡的了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。所以本題的說法正確。

54.N補償性余額的約束減少了企業(yè)的實際可用資金，提高了借款的資金成本，它對于企業(yè)應(yīng)付的利息并沒有影響。

55.Y如果企業(yè)的總資產(chǎn)息稅前利潤率高于借入資金利息率，則表明總資產(chǎn)息稅前利潤率補償借入資金利息率之后，能夠為企業(yè)(即所有者)帶來額外的剩余，即增加了企業(yè)的凈利潤，而所有者在企業(yè)的投入資本并未增加，所以，會提高白有資金利潤率。

56.(1)甲公司的債券價值

=1000×(P/F,6%,5)+1000×8%×(P/A,6%,5)

=1084.29(元)(1分)

因為：發(fā)行價格1041<債券價值1084.29元

所以：甲債券收益率>6%

下面用7%再測試一次，其現(xiàn)值計算如下：

P=1000×8%×(P/A,7%,5)+1000×(P/F,7%,5)

=1000×8%×4.1+1000×0.7130

=1041(元)

計算數(shù)據(jù)為1041元，等于債券發(fā)行價格，說明甲債券收益率為7%。（2分）

(2)乙公司債券的價值

=(1000+1000×8%×5)×(P/F,6%,5)

=(1000+1000×8%×5)×0.7473

=1046.22(元)(1分)

因為：發(fā)行價格1050>債券價值1046.22元

所以：乙債券收益率<6%

下面用5%再測試一次，其現(xiàn)值計算如下：

P=(1000+1000×8%×5)×(P/F,5%,5)

=(1000+1000×8%×5)×0.7853

=1096.90(元)

因為：發(fā)行價格1050元<債券價值1096.90元

所以：5%<乙債券收益率<6%(1分)

應(yīng)用內(nèi)插法：

乙債券收益率=5%+(1096.90-1050)/(1096.90-1046.22)×(6%-5%)=5.93%(1分)

或

乙債券收益率=6%-(1050-1046.22)/(1096.90-1046.22)×(6%-5%)=5.93%(1分)

（3）丙公司債券的價值P