2022-2023年內(nèi)蒙古自治區(qū)烏海市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題一卷(含答案)

2022-2023年內(nèi)蒙古自治區(qū)烏海市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.企業(yè)籌資決策的核心問題是()。A.A.資本結(jié)構(gòu)B.資金成本C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.籌資方式

2.

第

15

題

A利潤(rùn)中心常年向B利潤(rùn)中心提供勞務(wù)，假定今年使用的內(nèi)部結(jié)算價(jià)格比去年有所上升，在其他條件不變的情況下，下列各項(xiàng)中不可能發(fā)生的事項(xiàng)是（）。

A.A中心取得更多的內(nèi)部利潤(rùn)B.B中心因此而減少了內(nèi)部利潤(rùn)C(jī).企業(yè)的利潤(rùn)總額有所增加D.企業(yè)的利潤(rùn)總額沒有變化

3.

第

6

題

在預(yù)期收益率不相同的情況下，衡量資產(chǎn)全部風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)為（）。

A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.標(biāo)準(zhǔn)離差率D.口系數(shù)

4.下列項(xiàng)目中屬于持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本的是()。

A.現(xiàn)金管理人員工資B.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用C.現(xiàn)金被盜損失D.現(xiàn)金的再投資收益

5.

第

15

題

在全部投資均予建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計(jì)算內(nèi)部收率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應(yīng)等于該項(xiàng)目的（）。

6.某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目決策，設(shè)定折現(xiàn)率為12%，有四個(gè)方案可供選擇.其中甲方案的項(xiàng)目計(jì)算期為10年，凈現(xiàn)值為1000萬元，（A/P，12%，10）=0.177；乙方案的凈現(xiàn)值率為-15%；丙方案的項(xiàng)目計(jì)算期為11年，其年等額凈回收額為150萬元；丁方案的內(nèi)部收益率為10%.最優(yōu)的投資方案是（）。A.A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

7.

8.當(dāng)企業(yè)處于經(jīng)濟(jì)周期的()階段時(shí)，應(yīng)該繼續(xù)建立存貨，提高產(chǎn)品價(jià)格，增加勞動(dòng)力。

A.復(fù)蘇B.繁榮C.衰退D.蕭條

9.第

12

題

已知固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異為1000元，能量差異為-600元，效率差異為200元，則下列說法不正確的是（）。

A.固定制造費(fèi)用成本差異為400元

B.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-400元

C.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-800元

D.固定制造費(fèi)用能力差異為-800元

10.

11.

第

3

題

已知A＝1000元，（F/A，10%，9）＝13.579，（F/P，lO%，1）＝1.1000，（F/P，10%。l0）＝2.5937，則10年、10%的即付年金終值為（）元。

A.17531B.17.531C.14579D.12579

12.某企業(yè)以長(zhǎng)期融資方式滿足非流動(dòng)資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，短期融資滿足波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和剩余的永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略是（）。

A.激進(jìn)融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.匹配融資策略

13.

第

22

題

股票分割又稱股票拆細(xì)，即將一股股票拆分成多股股票的行為，下列說法不正確的是（）。

14.下列各項(xiàng)中，不屬于增量預(yù)算法基本假定的是()。

A.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是不合理的，需要進(jìn)行調(diào)整

B.以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)和各項(xiàng)活動(dòng)的開支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)

C.企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持

D.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是合理的，不需要進(jìn)行調(diào)整

15.某企業(yè)2016年及2017年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)分別為2.5和3，2016年的邊際貢獻(xiàn)總額為75萬元，若預(yù)計(jì)2017年的銷售額增長(zhǎng)15%，則2017年的息稅前利潤(rùn)為()萬元。

A.43.5B.41.25C.36.25D.34.375

16.在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)是()。

A.實(shí)際投資收益(率)B.期望投資收益(率)C.必要投資收益(率)D.無風(fēng)險(xiǎn)收益(率)

17.

第

9

題

可轉(zhuǎn)換債券的利率通常會(huì)（）普通債券的利率。

A.高于B.等于C.低于D.不一定

18.已知某種存貨的全年需要量為36000個(gè)單位(一年為360天)，該種存貨的再訂貨點(diǎn)為1000令單位，則其交貨期為為（）天。

A.36B.10C.18D.12

19.收款浮動(dòng)期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時(shí)間間隔，其中支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時(shí)間為()。

A.郵寄浮動(dòng)期B.處理浮動(dòng)期C.結(jié)算浮動(dòng)期D.存入浮動(dòng)期

20.采用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的是()。

A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)付賬款C.存貨D.公司債券

21.

第

8

題

在其他因素一定，且息稅前利潤(rùn)大于0的情況下，下列可以導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)提高的是（）。

22.

第

4

題

在下列股利政策中，股利與利潤(rùn)之間保持固定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系的是（）。

A.剩余政策B.固定股利政策C.固定股利比例政策D.正常股利加額外股利政策

23.

第

11

題

在項(xiàng)目投資決策中，下列不屬于營(yíng)業(yè)稅金及附加估算的內(nèi)容是（）。

A.所得稅和增值稅B.土地增值稅和資源稅C.城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加D.營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅

24.

第

14

題

相對(duì)于債券投資而言，不屬于股票投資具有的特點(diǎn)的是（）。

A.股票投資是權(quán)益性投資B.股票價(jià)格的波動(dòng)性大C.股票投資的收益穩(wěn)定D.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大

25.融資租賃的期限一般為資產(chǎn)使用壽命的()%。

A.100B.40C.75D.25

二、多選題(20題)26.

第

32

題

下列關(guān)于B值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的有（）。

A.β值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.β值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度整體風(fēng)險(xiǎn)

C.β值測(cè)度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

D.β值只反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差還反映特定風(fēng)險(xiǎn)

27.下列各項(xiàng)中,不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本(股本)變動(dòng)的股利形式有（）。

A.股票股利B.財(cái)產(chǎn)股利C.負(fù)債股利D.股票回購

28.運(yùn)用年金成本法對(duì)設(shè)備重置方案進(jìn)行決策時(shí)，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量有（）。

A.舊設(shè)備年?duì)I運(yùn)成本B.舊設(shè)備殘值變價(jià)收入C.舊設(shè)備的初始購置成本D.舊設(shè)備目前的變現(xiàn)價(jià)值

29.

第

30

題

在長(zhǎng)期籌資與短期籌資組合策略問題上，關(guān)于積極型組合策略表述錯(cuò)誤的有（）。

A.收益與風(fēng)險(xiǎn)較高B.長(zhǎng)期資金大于永久性資產(chǎn)C.長(zhǎng)期資金小于永久性資產(chǎn)D.短期資金小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)

30.

第

26

題

契約型基金相對(duì)于公司型基金的特點(diǎn)是（）。

A.契約型基金的資金為公司法人的資本

B.契約型基金的投資者是受益人

C.契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)力

D.基金運(yùn)營(yíng)依據(jù)是基金公司章程

31.股東從保護(hù)自身利益的角度出發(fā)，在確定股利分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素有()。

A.避稅B.控制權(quán)C.穩(wěn)定收入D.資本積累

32.在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)包括（）。

A.利潤(rùn)最大化B.企業(yè)價(jià)值最大化C.股東財(cái)富最大化D.相關(guān)者利益最大化

33.

第

29

題

按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票收益率的因素有（）。

A.無風(fēng)險(xiǎn)的收益率B.平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率C.特定股票的β系數(shù)D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

34.下列關(guān)于預(yù)算的說法，正確的有（）。

A.預(yù)算通過規(guī)劃、控制和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)

B.預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)

C.預(yù)算是業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)

D.預(yù)算是對(duì)目標(biāo)的具體化

35.采用ABC分析法對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行監(jiān)控時(shí)，A類客戶的應(yīng)收賬款特征有（）。

A.占逾期金額的比重大B.占逾期金額的比重小C.占客戶數(shù)量的比例高D.占客戶數(shù)量的比例低

36.與銀行借款籌資相比，發(fā)行普通股籌資的缺點(diǎn)有（）。

A.籌資數(shù)額有限B.控制權(quán)分散．公司容易被經(jīng)理人控制C.可能導(dǎo)致公司被惡意收購D.資本成本較高

37.下列表述正確的有（）。

A.對(duì)一項(xiàng)增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是增值成本

B.對(duì)一項(xiàng)非增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是非增值成本

C.增值成本不是實(shí)際發(fā)生的成本，而是一種目標(biāo)成本

D.增值成本是企業(yè)執(zhí)行增值作業(yè)時(shí)發(fā)生的成本

38.下列各種籌資方式中，屬于直接籌資的有（）。

A.公開間接發(fā)行股票B.非公開直接發(fā)行股票C.融資租賃D.銀行借款

39.經(jīng)營(yíng)者和所有者的主要利益沖突，是經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，能夠獲取更多的報(bào)酬、更多的享受；而所有者希望以較小的代價(jià)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。協(xié)調(diào)這一利益沖突的方式有()。

A.解聘經(jīng)營(yíng)者B.向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)C.被其他企業(yè)吞并D.給經(jīng)營(yíng)者以“績(jī)效股”

40.企業(yè)在調(diào)整預(yù)算時(shí)，應(yīng)遵循的要求包括（）。

A.調(diào)整的全面性，只要出現(xiàn)不符合常規(guī)的地方，都需要調(diào)整

B.調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化

C.調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面

D.調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

41.作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)富最大化優(yōu)點(diǎn)包括（）。

A.在一定程度上可以避免短期行為B.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素C.對(duì)上市公司而言，比較容易衡量D.重視各利益相關(guān)者的利益

42.某公司投資100萬元購買一臺(tái)無須安裝的設(shè)備，投產(chǎn)后每年增加營(yíng)業(yè)收入48萬元，增加付現(xiàn)成本13萬元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目壽命為5年，按直線法計(jì)提折舊，期滿無殘值。該公司適用25％的所得稅稅率，項(xiàng)目的資本成本為10％，則下列表述中正確的有（）。已知（P／A，10％，4）=3．1699，（P／A，10％，5）=3．7908。

A.靜態(tài)投資回收期為2．86年

B.靜態(tài)投資回收期為3．2年

C.動(dòng)態(tài)投資回收期為4．05年

D.每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量為40萬元

43.下列關(guān)于流動(dòng)資金投資估算的相關(guān)表達(dá)中，正確的是()。

A.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為不利的條件下，某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)

B.周轉(zhuǎn)額是指某一資金項(xiàng)目所占用的資金在一年內(nèi)由于循環(huán)周轉(zhuǎn)而形成的積累發(fā)生額

C.資金需用額是指某一資金項(xiàng)目任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)至少要以其原始形態(tài)存在的價(jià)值量，它相當(dāng)于該項(xiàng)目的原始的投資額

D.某一流動(dòng)項(xiàng)目的資金需用額等于該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額與該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)的比值

44.風(fēng)險(xiǎn)是由()要素構(gòu)成。

A.風(fēng)險(xiǎn)因素B.風(fēng)險(xiǎn)事故C.風(fēng)險(xiǎn)損失D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

45.市盈率的影響因素包括（）。

A.市場(chǎng)利率水平B.上市公司股利政策的穩(wěn)定性C.上市公司盈利水平的穩(wěn)定性D.上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性

三、判斷題(10題)46.使用商業(yè)信用籌資，企業(yè)無須提供擔(dān)保，并且有利于提高企業(yè)信譽(yù)。（）

A.是B.否

47.

第

45

題

有利差異是指因?yàn)閷?shí)際成本低于標(biāo)準(zhǔn)成本而形成的節(jié)約差，有利差異越大越好。（）

A.是B.否

48.

第42題某項(xiàng)目全部投資于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為0年，計(jì)算期為8年，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為5．335年，則該項(xiàng)目的(P／A，IRR，8)數(shù)值為5．335。（）

A.是B.否

49.企業(yè)職工個(gè)人不能構(gòu)成責(zé)任實(shí)體，因而不能成為責(zé)任控制體系中的責(zé)任中心。（）

A.是B.否

50.如果市場(chǎng)上短期國(guó)庫券的利率為6％，通貨膨脹率為2％，風(fēng)險(xiǎn)收益率為3％，則資金時(shí)間價(jià)值為4％。（）

A.是B.否

51.如果所得稅率為0，項(xiàng)目新增的折舊、攤銷的多少不影響運(yùn)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量。（）

A.是B.否

52.第

38

題

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，會(huì)計(jì)計(jì)量過程中只能采用歷史成本原則。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

第

36

題

在企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)一定的情況下，資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計(jì)算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價(jià)值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

55.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異是根據(jù)預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.甲公司是電腦經(jīng)銷商，預(yù)計(jì)今年需求量為3600臺(tái)，平均購進(jìn)單價(jià)為1500元，平均每日供貨量為100臺(tái)，每日銷售量為10臺(tái)(一年按360天計(jì)算)，單位缺貨成本為100元。與訂貨和儲(chǔ)存有關(guān)的成本資料預(yù)計(jì)如下：(1)采購部門全年辦公費(fèi)為100000元，平均每次差旅費(fèi)為800元，每次裝卸費(fèi)為200元；(2)倉庫職工的工資每月2000元，倉庫年折舊40000元，銀行存款年利息率為4％，平均每臺(tái)電腦的破損損失為80元，每臺(tái)電腦的保險(xiǎn)費(fèi)用為60元；(3)從發(fā)出訂單到第一批貨物運(yùn)到需要的時(shí)間有五種可能，分別是8天(概率10％)，9天(概率200A)，10天(概率40％)，11天(概率20％)，12天(概率100．4)。要求：(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量、送貨期和訂貨次數(shù)；(2)確定合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和再訂貨點(diǎn)；(3)計(jì)算今年與批量相關(guān)的存貨總成本；(4)計(jì)算今年與儲(chǔ)備存貨相關(guān)的總成本(單位：萬元)。

58.（3）不增發(fā)新股。

要求：

（1）計(jì)算2007年的凈利潤(rùn)；

（2）計(jì)算增加長(zhǎng)期負(fù)債的數(shù)額；

（3）計(jì)算該股票的β值；

（4）計(jì)算權(quán)益資金成本；

（5）假設(shè)不考慮籌資費(fèi)用，計(jì)算原來的長(zhǎng)期負(fù)債和新增加的長(zhǎng)期負(fù)債的資金成本；

（6）計(jì)算籌集資金后的加權(quán)平均資金成本。

59.

第

50

題

A公司是生產(chǎn)和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產(chǎn)負(fù)債表如下：

A公司資產(chǎn)負(fù)債表

（2007年12月31日）

單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金19500應(yīng)付賬款10660應(yīng)收賬款36400長(zhǎng)期負(fù)債：直接材料3432長(zhǎng)期借款130000產(chǎn)成品2808小計(jì)140660小計(jì)62140固定資產(chǎn)：所有者權(quán)益：廠房208000實(shí)收資本260000機(jī)器設(shè)備312000盈余公積134680減：累計(jì)折舊46800小計(jì)473200小計(jì)394680資產(chǎn)合計(jì)535340負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預(yù)算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對(duì)預(yù)算的關(guān)鍵性假設(shè)做了討論，經(jīng)反復(fù)研究，對(duì)一系列業(yè)務(wù)和相關(guān)財(cái)務(wù)政策做了預(yù)計(jì)，主要包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

（1）銷售預(yù)算：2008年度A公司預(yù)計(jì)精密儀器的銷售單價(jià)是19.5萬元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個(gè)季度的精密儀器銷售量預(yù)計(jì)分別為3000臺(tái)、6000臺(tái)、5000臺(tái)和4000臺(tái)，預(yù)計(jì)全年銷售18000臺(tái)。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產(chǎn)成品；公司估計(jì)2009年第一季度的產(chǎn)

量和銷量均為5000臺(tái)；每季度末保留下季度生產(chǎn)用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經(jīng)營(yíng)部門和財(cái)務(wù)部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當(dāng)季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應(yīng)收賬款可以在下一年度第一個(gè)季度收回。公司每季度發(fā)生的購買材料的應(yīng)付賬款當(dāng)季應(yīng)支付50%，其余款項(xiàng)在下季度支付；2007年末應(yīng)付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產(chǎn)成本計(jì)劃：A公司生產(chǎn)精密儀器需要納米技術(shù)的新型材料，每臺(tái)材料用量為200千克，預(yù)計(jì)單價(jià)為260元/千克；生產(chǎn)過程需要直接人工的平均工資率為13元/小時(shí)，每臺(tái)機(jī)械耗費(fèi)工時(shí)定額為2000工時(shí)；A公司制造過程所發(fā)生的間接費(fèi)用按照經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)已經(jīng)劃分為固定性制造費(fèi)用和變動(dòng)性制造費(fèi)用，其中，2008年度變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)測(cè)如下：具體包括間接人工3640萬元、間接材料11700萬元、維修費(fèi)702萬元、水電費(fèi)12350萬元；固定性制造費(fèi)用預(yù)測(cè)均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬元、維修費(fèi)4550萬元、保險(xiǎn)費(fèi)3900萬元、折舊費(fèi)15600萬元。除折舊費(fèi)外其余均以現(xiàn)金當(dāng)季度支付。

（5）銷售和管理費(fèi)用計(jì)劃：與制造費(fèi)用一樣，銷售和管理費(fèi)用也根據(jù)歷史資料被劃分成固定性和變動(dòng)性兩類，其中：變動(dòng)性銷售和管理費(fèi)用包括銷售稅金2600萬元、運(yùn)輸費(fèi)1560萬元、辦公費(fèi)520萬元；固定性銷售和管理費(fèi)用包括管理人員工資6500萬元、廣告費(fèi)6500萬元、保險(xiǎn)費(fèi)1600萬元、租金1000萬元。此類費(fèi)用都于發(fā)生的當(dāng)季度付現(xiàn)。

（6）投資計(jì)劃：2008年度計(jì)劃第一和第四季度進(jìn)行設(shè)備的技術(shù)改造，擬分別投資39000萬元和11000萬元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預(yù)交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據(jù)往年A公司經(jīng)營(yíng)情況，稅務(wù)部門核定每季度初A公司應(yīng)預(yù)交19500萬元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關(guān)規(guī)定應(yīng)于2009年元月7日至元月30日期間內(nèi)向稅務(wù)部門申報(bào)交納。

（8）股利分配計(jì)劃：2007年度A公司股利分配預(yù)案已經(jīng)經(jīng)過公司高級(jí)管理層的認(rèn)可，計(jì)劃2008年的第三個(gè)季度發(fā)放13000萬元的現(xiàn)金股利，估計(jì)董事會(huì)將批準(zhǔn)這一方案。

（9）資金計(jì)劃：為保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需要，預(yù)算年度每季度期初必須至少保留現(xiàn)金余額19000萬元；如資金不足，應(yīng)通過銀行短期借款進(jìn)行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬元的整倍數(shù)，利隨本清。這些關(guān)鍵假設(shè)在公司內(nèi)部經(jīng)過近兩個(gè)月的討論獲得了一致的認(rèn)可。在2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表和上述關(guān)鍵假設(shè)的基礎(chǔ)上，請(qǐng)編制A公司2008年度的有關(guān)預(yù)算和預(yù)計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表。（為了節(jié)省篇幅，有關(guān)表格見答案）。

（1）編制銷售預(yù)算。

（2）編制生產(chǎn)預(yù)算。

（3）編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算和單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算（假設(shè)A公司成本計(jì)算采用變動(dòng)成本法）。

（4）編制銷售與管理費(fèi)用預(yù)算。

（5）編制現(xiàn)金預(yù)算。

（6）編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。

60.已知：某上市公司現(xiàn)有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長(zhǎng)期借款6000萬元，留存收益500萬元。長(zhǎng)期借款年利率為8％，有關(guān)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)資料表明，該上市公司股票的β系數(shù)為1．5。目前整個(gè)股票市場(chǎng)平均收益率為8％，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發(fā)展乙投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下。資料一：乙項(xiàng)目投資額為2000萬元，經(jīng)過逐次測(cè)試，得到以下數(shù)據(jù)。當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14％和15％時(shí)，乙項(xiàng)目的凈現(xiàn)值分別為4．9468萬元和-7．4202萬元。資料二：乙項(xiàng)目所需資金有A、B兩個(gè)籌資方案可供選擇。A方案：平價(jià)發(fā)行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設(shè)債券發(fā)行不影響股票資本成本；B方案：增發(fā)普通股，預(yù)期每股股利為1．05元，普通股當(dāng)前市價(jià)為10元，每年股利增長(zhǎng)2．1％。資料三：假定該公司籌資過程中發(fā)生的籌資費(fèi)可忽略不計(jì)，長(zhǎng)期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權(quán)平均資本成本按賬面價(jià)值計(jì)算。要求：(1)利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算該公司股票的資本成本。(2)計(jì)算乙項(xiàng)目的內(nèi)含收益率。(3)以該公司當(dāng)前的加權(quán)平均資本成本為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否應(yīng)當(dāng)投資乙項(xiàng)目。(4)分別計(jì)算乙項(xiàng)目A(一般模式)、B兩個(gè)籌資方案的資本成本。(5)根據(jù)乙項(xiàng)目的內(nèi)含收益率和籌資方案的資本成本，對(duì)A、B兩方案的經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析。(6)計(jì)算乙項(xiàng)目分別采用A、B兩個(gè)籌資方案再籌資后，該公司的加權(quán)平均資本成本。(7)根據(jù)再籌資后公司的資本成本，對(duì)乙項(xiàng)目的籌資方案作出決策。

參考答案

1.A解析：企業(yè)籌資決策的核心問題是資本結(jié)構(gòu)。

2.C從企業(yè)總體來看，內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格無論怎樣變動(dòng)，企業(yè)利潤(rùn)總額不變。

3.C由于標(biāo)準(zhǔn)差和方差指標(biāo)衡量的是風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)大小，因而不適用于比較具有不同的預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)準(zhǔn)離差率是以相對(duì)數(shù)衡量資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.D解析：現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。再投資收益是企業(yè)不能同時(shí)用該現(xiàn)金進(jìn)行有價(jià)證券投資所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本，這種成本在數(shù)額上等于資金成本。

5.C假設(shè)投資額為P，經(jīng)營(yíng)期為n年，靜態(tài)投資回收期為m年，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量均為A，則根據(jù)題意可知：P=m×A，即m=P/A；而“全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入”意味著投資額的現(xiàn)值=P，根據(jù)題意可知，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值=A×(P/A，r，n)，由于按照內(nèi)部收益率計(jì)算的凈現(xiàn)值等于零，所以，如果r=內(nèi)部收益率，則：A×(P/A，r，n)=P，即：(P/A，r，11)=P/A=靜態(tài)投資回收期。

6.A乙方案凈現(xiàn)值率為－15%小于O，說明乙方案經(jīng)濟(jì)上不可行。丁方案的內(nèi)部收益率為10%小于設(shè)定折現(xiàn)率12%，因而丁方案經(jīng)濟(jì)上不可行。甲方案的年等額凈回收額=1000×(A/P，12%，10)=177(萬元)，丙方案的年等額凈回收額為150萬元，甲方案的年等額凈回收額大于丙方案的年等額凈回收額，因此甲方案最優(yōu)。

7.D

8.B本題考核經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)概念。當(dāng)企業(yè)處于經(jīng)濟(jì)周期的繁榮階段時(shí)，應(yīng)該擴(kuò)充廠房設(shè)備，繼續(xù)建立存貨，提高產(chǎn)品價(jià)格，開展?fàn)I銷規(guī)劃，增加勞動(dòng)力。

9.B固定制造費(fèi)用成本差異＝耗費(fèi)差異+能量差異＝1000-600＝400(元)，固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異-固定制造費(fèi)用能力差異-固定制造費(fèi)用能量差異-固定制造費(fèi)用效率差異＝-600-200＝-800(元)。

10.B

11.A即付年金終值系數(shù)＝13.579×1.1+2.5937=17.531，即付年金終值＝17.531×1000＝17531(元)。

12.A流動(dòng)資產(chǎn)融資策略包括三種，分別是匹配融資策略、保守融資策略、激進(jìn)融資策略。保守意味著膽小，不愿意冒險(xiǎn)，故保守融資策略的風(fēng)險(xiǎn)最??；激選意味著膽大，愿意冒險(xiǎn)，故激進(jìn)融資策略的風(fēng)險(xiǎn)最大；匹配融資策略則風(fēng)險(xiǎn)居中。而短期資金由于期限短，到期無法還本的可能性大，所以，融資風(fēng)險(xiǎn)大于長(zhǎng)期資金。也就是說，在三種融資策略中，短期資金的比重由大到小排列的順序依次是激進(jìn)融資策略、匹配融資策略、保守融資策略。由于在匹配融資策略中，短期資金=波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，激進(jìn)融資策略中，短期資金＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，因此本題答案為選項(xiàng)A。

13.C本題考核股票分割的相關(guān)概念。股票分割對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益各賬戶(股本、資本公積、留存收益)的余額都保持不變，股東權(quán)益的總額也保持不變。

14.A增量預(yù)算法的編制應(yīng)遵循如下假定：第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是合理的，不需要進(jìn)行調(diào)整；第二，企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持；第三，以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)和各項(xiàng)活動(dòng)的開支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)。所以本題答案為選項(xiàng)A。

15.C2016年的息稅前利潤(rùn)=2016年的邊際貢獻(xiàn)總額/2017年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=75/3=25(萬元)；2017年息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)率=3×15%=45%，2017年的息稅前利潤(rùn)=25×(1+45%)=36.25(萬元)。所以本題的答案為選項(xiàng)C。

16.B期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。實(shí)際收益率是指項(xiàng)目具體實(shí)施之后在一定時(shí)期內(nèi)得到的真實(shí)收益率：無風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)償率之和；必要投資收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率之和。

17.C可轉(zhuǎn)換債券給債券投資者一個(gè)轉(zhuǎn)換為股票的期權(quán)，因此其利率低于普通債券，可節(jié)約利息支出。

18.B因?yàn)樵儆嗀淈c(diǎn)=平均每日需用量×平均交貨期，依題意，日需求量為36000/360：100(單位)，所以交貨期為1000/100：10(天)。

19.B收款浮動(dòng)期主要是紙基支付工具導(dǎo)致的，有下列三種類型：(1)郵寄浮動(dòng)期：從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時(shí)間間隔f(2)處理浮動(dòng)期：是指支票的接受方處理支票和將支票存人銀行以收回現(xiàn)金所花的時(shí)間；(3)結(jié)算浮動(dòng)期：是指通過銀行系統(tǒng)進(jìn)行支票結(jié)算所需的時(shí)間。

20.D解析：A，B，C選項(xiàng)隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng),只有D項(xiàng)選不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)。

21.B財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DF1)=基期息稅前利潤(rùn)／(基期息稅前利潤(rùn)一基期利息)=1／(1-基期利息／基期息稅前利潤(rùn))，從這個(gè)公式可以看出，減少基期利息和提高基期息稅前利潤(rùn)都可以降低財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，而減少基期的負(fù)債資金可以減少基期的利息，降低基期的變動(dòng)成本可以提高基期息稅前利潤(rùn)，所以，選項(xiàng)B是答案。

22.C采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例從凈利潤(rùn)中支付股利。由于公司的盈利能力在年度間是經(jīng)常波動(dòng)的，因此每年的股利也應(yīng)隨著公司收益的變動(dòng)而變動(dòng)，保持股利與利潤(rùn)間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對(duì)等。

23.A在項(xiàng)目投資決策中，營(yíng)業(yè)稅金及附加應(yīng)按在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)應(yīng)交納的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等估算。

24.C股票投資相對(duì)于債券投資而言具有以下特點(diǎn)：股票投資是權(quán)益性投資、股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大、股票投資的收益率高、股票投資的收益不穩(wěn)定、股票價(jià)格的波動(dòng)性大。

25.C

26.BDβ值只反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))。而標(biāo)準(zhǔn)差反映的是企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)，它既包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(特定風(fēng)險(xiǎn))，所以A選項(xiàng)是錯(cuò)誤的；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于特定風(fēng)險(xiǎn)，所以c選項(xiàng)也是錯(cuò)誤的。

27.BC解析：股票股利涉及股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整,會(huì)使股本增加,股票回購減少股本。

28.ABD舊設(shè)備的初始購置成本是沉沒成本，不用考慮。

29.BD(1)在短期籌資與長(zhǎng)期籌資的組合策略中，平穩(wěn)型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)居中，積極型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高，保守型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較低。所以，選項(xiàng)A正確；(2)積極型組合策略，是指以長(zhǎng)期資金來滿足部分永久性資產(chǎn)的需要，而余下的永久性資產(chǎn)和臨時(shí)性資產(chǎn)則用短期資金來滿足。所以，選項(xiàng)B、D錯(cuò)誤。選項(xiàng)C正確。

30.BC

31.ABC股利分配政策的股東約束因素包括：控制權(quán)、穩(wěn)定的收入、避稅。資本積累是法律因素。

32.BCD在利潤(rùn)最大化目標(biāo)下，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。由于利潤(rùn)指標(biāo)通常按年計(jì)算，因此，企業(yè)決策也往往會(huì)服務(wù)于年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)。而其他三個(gè)目標(biāo)能不同程度地避免企業(yè)的短期行為。

33.ABC本題的考點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本公式。

34.ABCD預(yù)算通過規(guī)劃、控制和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)。預(yù)算是業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)。預(yù)算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的、最為具體的計(jì)劃，是對(duì)目標(biāo)的具體化。所以本題答案是選項(xiàng)ABCD。

35.ADA類客戶的應(yīng)收賬款占逾期金額的比重大、占客戶數(shù)量的比例低。

36.BCD發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)：(1)兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理，但公司的控制權(quán)分散，公司也容易被經(jīng)理人控制；(2)資本成本較高；(3)能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓，有利于市場(chǎng)確認(rèn)公司的價(jià)值。但流通性強(qiáng)的股票交易，也容易在資本市場(chǎng)上被惡意收購；(4)不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力?；I資數(shù)額有限屬于銀行借款籌資的特點(diǎn)。

37.BC增值成本是企業(yè)以完美效率執(zhí)行增值作業(yè)時(shí)發(fā)生的成本，其是一種理想的目標(biāo)成本，并非實(shí)際發(fā)生；非增值成本是因非增值作業(yè)和增值作業(yè)的低效率而發(fā)生的作業(yè)成本。

38.AB直接籌資方式主要包括吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等；間接籌資方式主要包括銀行借款、融資租賃等。

39.ABCD解析：經(jīng)營(yíng)者和所有者的主要利益沖突，是經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，能夠獲取更多的報(bào)酬、更多的享受；而所有者希望以較小的代價(jià)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。協(xié)調(diào)這一利益沖突的方式是解聘、接收、激勵(lì)。選項(xiàng)B的目的在于對(duì)經(jīng)營(yíng)者予以監(jiān)督，為解聘提供依據(jù)。

40.BCD對(duì)于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，一般應(yīng)遵循以下要求：(1)預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；(2)預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化：(3)預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。

41.ABC與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的主要優(yōu)點(diǎn)是：（1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為；（3）對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。股東財(cái)富最大化強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠，所以選項(xiàng)D不是股東財(cái)富最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)，而是其缺點(diǎn)之一。以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)另外還有兩個(gè)缺點(diǎn)：（1）通常只適用于上市公司；（2）股價(jià)受眾多因素影響，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況。（參見教材5頁）

【該題針對(duì)“（2015年）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

42.BC年折舊=100／5=20(萬元)，投產(chǎn)后每年增加的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=(48—13—20)×(1—25％)+20=31．25(萬元)，靜態(tài)投資回收期=100／31．25=3．2(年)；假設(shè)動(dòng)態(tài)投資回收期為n年，則有：31．25×(尸／A，10％，n)=100，即(P／A，10％，n)=100／31．25=3．2，由于(P／A，10％，4)=3．1699，(P／A，10％，5)=3．7908，利用插值法可知，(5一n)／(5—4)=(3．7908—3．2)／(3．7908—3．1699)，解得：n=4．05(年)。

43.BCD【答案】BCD

【解析】最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為有利的條件下，某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)，所以A不正確。

44.ABC解析：風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)損失三個(gè)要素構(gòu)成。

45.ACD影響市盈率的因素包括：(1)上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性；(2)投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性；(3)市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)。

46.Y商業(yè)信用籌資一般不用提供擔(dān)保，但期限短，還款壓力大，容易惡化企業(yè)的信用水平。

47.N有利差異是指因?yàn)閷?shí)際成本低于標(biāo)準(zhǔn)成本而形成的節(jié)約差，不利差異是指因?yàn)閷?shí)際成本高于標(biāo)準(zhǔn)成本而形成的超支差異。但這里的有利與不利是相對(duì)的，并不是有利差異越大越好。如不能為了盲目追求成本的有利差異，而不惜以犧牲質(zhì)量為代價(jià)。

48.Y在全部投資于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為0年，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的條件下，靜態(tài)投資回收期＝原始投資額／投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量，而此時(shí)，按照內(nèi)部收益率計(jì)算的凈現(xiàn)值一按照內(nèi)部收益率計(jì)算的年金現(xiàn)值系數(shù)×投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量一原始投資額＝0，即按照內(nèi)部收益率計(jì)算的年金現(xiàn)值系數(shù)＝原始投資額／投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量，所以，這種情況下，靜態(tài)投資回收期＝按照內(nèi)部收益率計(jì)算的年金現(xiàn)值系數(shù)，即本題中(P/A，1RR，8)＝靜態(tài)投資回收期一5．335。

49.N成本中心的應(yīng)用范圍非常廣，只要是對(duì)成本的發(fā)生負(fù)有責(zé)任的單位或個(gè)人都可以成為成本中心。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

50.Y短期國(guó)庫券的利率可以看作無風(fēng)險(xiǎn)利率，資金時(shí)間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的平均利潤(rùn)率，所以，資金時(shí)間價(jià)值＝無風(fēng)險(xiǎn)利率－通貨膨脹率＝國(guó)庫券利率－通貨膨脹率＝6％－2％＝4％。

51.Y本題考核凈現(xiàn)金流量的計(jì)算公式。如果所得稅率為0，則運(yùn)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量一該年因使用該固定資產(chǎn)新增的息稅前利潤(rùn)該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊該年新增的攤銷該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值。由于在計(jì)算新增的息稅前利潤(rùn)時(shí)減去了新增的折舊與攤銷，前面減去，后面加上，意味著對(duì)凈現(xiàn)金流量沒有影響。

52.N會(huì)計(jì)計(jì)量屬性還有重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值等。只能說一般情況下，應(yīng)以歷史成本計(jì)量。

53.N在作業(yè)成本管理中，按照統(tǒng)一的作業(yè)動(dòng)因，將各種資源耗費(fèi)項(xiàng)目歸結(jié)在一起，便形成了作業(yè)中心，也稱成本庫。

54.N企業(yè)追加籌資有時(shí)可能只采取某一種籌資方式。但在籌資數(shù)額較大，或在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)既定的情況下，往往需要通過多種籌資方式的組合來實(shí)現(xiàn)。這時(shí)，邊際資金成本應(yīng)該按加權(quán)平均法計(jì)算，而且其資本比例必須以市場(chǎng)價(jià)值確定。

55.N三差異分析法中固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異是根據(jù)預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的，即：固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異=（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率。題干描述的是兩差異分析法中固定制造費(fèi)用的能量差異。

56.

57.(1)每次訂貨的變動(dòng)成本=800+200=1000(元)單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本=1500×4％+80+60=200(元)經(jīng)濟(jì)訂貨批量=[(2×3600×lOOO)／200×100／(100-10)]1／2=200(臺(tái))送貨期=200／100=2(天)訂貨次數(shù)=3600／200=18(次)(2)平均交貨時(shí)間=8×10％+9×20％+10×40％+11×20％+12×10％=10(天)交貨期內(nèi)平均需要量=10×3600／360=100(臺(tái))再訂貨點(diǎn)=lOO+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量①當(dāng)再訂貨點(diǎn)為100臺(tái)(即保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=0)時(shí)：平均缺貨量=10×20％+20×10％=4(臺(tái))相關(guān)成本=100×4×18+0×200=7200(元)②當(dāng)再訂貨點(diǎn)為110臺(tái)(即保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=10)時(shí)：平均缺貨量=10×10％=l(臺(tái))相關(guān)成本=100×1×18+10×200=1800+2000=3800(元)③當(dāng)再訂貨點(diǎn)為120臺(tái)(即保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=20)時(shí)：平均缺貨量=0相關(guān)成本=100×0×18+20×200=4000(元)根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果可知，合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為10臺(tái)，再訂貨點(diǎn)為110臺(tái)。(3)與批量相關(guān)的存貨總成本=[2×1000×3600×200×(1—10／100)]1／2=36000(元)(4)與儲(chǔ)備存貨相關(guān)的總成本=3600×1500+36000+100000+2000×12+40000+3800=5603800(元)=560．38(萬元)【提示】與儲(chǔ)備存貨相關(guān)的總成本=購置成本+變動(dòng)訂貨成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本+固定訂貨成本+固定儲(chǔ)存成本+與保險(xiǎn)儲(chǔ)備相關(guān)的成本由于：變動(dòng)訂貨成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本=與批量相關(guān)的存貨總成本所以：與儲(chǔ)備存貨相關(guān)的總成本一購置成本+與批量相關(guān)的存貨總成本+固定訂貨成本+固定儲(chǔ)存成本+與保險(xiǎn)儲(chǔ)備相關(guān)的成本=3600×1500+36000+100000+2000×12+40000+3800=5603800(元)=560．38(萬元)。

58.(1)為新項(xiàng)g籌集資金需要的留存收益＝500×40%＝200(萬元)

2007年的凈利潤(rùn)＝200/(1—20%)＝250(萬元)

(2)增加長(zhǎng)期負(fù)債的數(shù)額：500×60%＝300(萬元)

(3)該股票的β＝

(4)權(quán)益資金成本=5%+O.5×14%=12%

(5)原長(zhǎng)期負(fù)債的資金成本＝10%×(1—30%)＝7%

新增長(zhǎng)期負(fù)債的資金成本＝12%×(1—30%)＝8.4%

(6)籌集資金后的權(quán)益資金總額＝1200+200＝1400(萬元)

原長(zhǎng)期負(fù)債金額＝(1200/40%)×60%＝1800(萬元)

籌集資金后的資金總額＝1400+1800+300＝3500(萬元)

加權(quán)平均資金成本=＝4.8%+3.6%+O.72%＝9.12%

59.(1)根據(jù)銷售預(yù)測(cè)資料，編制銷售預(yù)算，見下表。

銷售預(yù)算季度四全年合計(jì)預(yù)計(jì)銷售量(臺(tái))300060005000400018000預(yù)計(jì)單價(jià)(萬元/臺(tái))19.519.519.519.519.5預(yù)計(jì)銷售收入(萬元)585001170009750078000351000續(xù)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入(萬元)收回上季應(yīng)收賬款(萬元)36400234004680039000145600收回本季現(xiàn)銷款(萬元)35100702005850046800210600現(xiàn)金收入合計(jì)(萬元)715009360010530085800356200預(yù)算年度末應(yīng)收賬款余額=78000×40%=31200(萬元)

(2)根據(jù)A公司預(yù)算年度預(yù)計(jì)銷售量和相關(guān)存貨政策，編制生產(chǎn)預(yù)算，見下表。

生產(chǎn)預(yù)算

單位：臺(tái)季度四全年合計(jì)預(yù)計(jì)銷售量300060005000400018000加：期末存貨600500400500500減：期初存貨300600500400300預(yù)計(jì)生產(chǎn)量330059004900410018200(3)根據(jù)相關(guān)資料編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算和產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算。

直接材料預(yù)算季度四全年合計(jì)預(yù)計(jì)產(chǎn)量(臺(tái))330059004900410018200單位產(chǎn)品材料用量(千克/臺(tái))200200200200200生產(chǎn)需用量(千克)66000011800009800008200003640000加：預(yù)計(jì)期末存貨(千克)236000196000164000200000200000減：預(yù)計(jì)期初存貨(千克)132000236000196000164000132000預(yù)計(jì)材料采購量(千克)74600011400009480008560003708000預(yù)計(jì)材料單價(jià)(元/千克)260260260260260預(yù)計(jì)采購金額(萬元)1986429640246482225696408續(xù)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出(萬元)應(yīng)付上季度應(yīng)付賬款106609932148201232447736應(yīng)付本季度購料款993214820123241112848204現(xiàn)金支出合計(jì)2059224752271442345295940預(yù)算年度末應(yīng)付賬款余額=22256×50%=11128(萬元)。

直接人工預(yù)算季度四全年合計(jì)預(yù)計(jì)產(chǎn)量(臺(tái))330059004900410018200單位產(chǎn)品工時(shí)(小時(shí)/臺(tái))20002000200020002000直接人工總工時(shí)(萬小時(shí))66011809808203640單位工時(shí)小時(shí)工資率(元/小時(shí))1313131313直接人工總成本(萬元)858015340127401066047320制造費(fèi)用預(yù)算單位：萬元變動(dòng)制造費(fèi)用固定制造費(fèi)用間接人工

間接材料

維修費(fèi)

水電費(fèi)3640

11700

702

12350管理人員工資

維修費(fèi)

保險(xiǎn)費(fèi)

折舊12350

4550

3900

15600合計(jì)28392合計(jì)(每季9100)36400減：折舊15600變動(dòng)制造費(fèi)用分配率

=28392÷18200=1.56(萬元/臺(tái))現(xiàn)金支出20800每季現(xiàn)金支出=20800÷4=5200(萬元)續(xù)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出(萬元)季度四全年合計(jì)產(chǎn)量(件)330059004900410018200變動(dòng)制造費(fèi)用現(xiàn)金支出514892047644639628392固定制造費(fèi)用現(xiàn)金支出520052005200520020800制造費(fèi)用現(xiàn)金支出合計(jì)1034814404128441159649192單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算項(xiàng)目?jī)r(jià)格數(shù)量成本直接材料260元/千克200千克5.2萬元直接人工13元/小時(shí)2000小時(shí)2.6萬元變動(dòng)性制造費(fèi)用1.56萬元/臺(tái)l臺(tái)1.56萬元單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本9.36萬元期末存貨量500臺(tái)期末存貨成本9.36×500=4680(萬元)(4)編制銷售與管理費(fèi)用預(yù)算。

銷售與管理費(fèi)用預(yù)算

單位：萬元

變動(dòng)銷售與管理費(fèi)用固定銷售與管理費(fèi)用銷售傭金2600管理人員工資6500運(yùn)輸費(fèi)156