資本經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)新理念探析

資本經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)新理念探析

資本經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)新理念探析資本經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)新理念探析 資本經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)新理念探析自3edu教育網(wǎng)

[摘要]資本經(jīng)營(yíng)與傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)有著根本的區(qū)別,它是利用市場(chǎng)法那么,通過(guò)資本本身的技巧性運(yùn)作或資本的科學(xué)運(yùn)動(dòng),實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值、效益增長(zhǎng)的一種經(jīng)營(yíng)方式。隨著投資活動(dòng)的迅速擴(kuò)張和知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的開(kāi)展,理論中的資本經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了由事務(wù)管理向更高層次的價(jià)值觀理智的飛躍,知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求更高、更新、更嚴(yán),傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論和方法與理論相脫節(jié),應(yīng)用中存在很大局限性。因此,客觀上要求有一個(gè)全新的理念來(lái)認(rèn)識(shí)原有的理財(cái)思維。

[關(guān)鍵詞]資本經(jīng)營(yíng);產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng);知識(shí)經(jīng)濟(jì);財(cái)務(wù)理念;交易本錢(qián);預(yù)期收益

資本經(jīng)營(yíng)是市場(chǎng)的產(chǎn)物,是由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)追求價(jià)值“滾動(dòng)〞增值、不斷實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增多這種內(nèi)在本質(zhì)要求所決定的一種根本經(jīng)營(yíng)形式。資本增值是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)規(guī)定,而資本是可以帶來(lái)價(jià)值增值的價(jià)值。因此,理論中的資本經(jīng)營(yíng),給我們提出了較多的問(wèn)題考慮。

一、資本經(jīng)營(yíng)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的區(qū)別

資本經(jīng)營(yíng)是通過(guò)優(yōu)化配置所能控制的資源進(jìn)展市場(chǎng)交易,到達(dá)資本擁有者利益最優(yōu)化和資本的增值。因此,它不同于產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng),內(nèi)涵上包含著資源配置方法和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式兩重意思。但從資本經(jīng)營(yíng)在實(shí)際發(fā)生過(guò)程中的表現(xiàn)來(lái)看,企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式是其直接表現(xiàn)形態(tài),而資源配置方法那么是它在運(yùn)作以后所表現(xiàn)的結(jié)果。可以看出,資本經(jīng)營(yíng)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)有著在經(jīng)營(yíng)對(duì)象、經(jīng)營(yíng)理念以及運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)上的區(qū)別。

1.經(jīng)營(yíng)對(duì)象不同。資本經(jīng)營(yíng)的目的是使資本通過(guò)運(yùn)作得以增值,經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)是加速資本流動(dòng)周轉(zhuǎn),盡量縮短物資留在企業(yè)各環(huán)節(jié)的流動(dòng)時(shí)間,其最關(guān)注的是投資的使用效益和資金的循環(huán)增值。然而,產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的是使資產(chǎn)通過(guò)運(yùn)作得以流轉(zhuǎn)順暢和保值,經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)是詳細(xì)產(chǎn)品的流動(dòng)周轉(zhuǎn),其最關(guān)注的是資產(chǎn)的使用效益和資產(chǎn)的循環(huán)周轉(zhuǎn)。

2.經(jīng)營(yíng)思維方式不同。資本經(jīng)營(yíng)通過(guò)資本不斷流動(dòng)到報(bào)酬率高的產(chǎn)業(yè)或部門(mén),獲得增值時(shí)機(jī)而不斷增值。其經(jīng)營(yíng)是開(kāi)放式的,在操作上盡可能利用多元化的組合投資來(lái)開(kāi)展自己,精于主業(yè),分流輔業(yè),控制資產(chǎn)閑置。而產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)注重的是資產(chǎn)增量的投入,對(duì)資產(chǎn)的利用和效能發(fā)揮較無(wú)視,其經(jīng)營(yíng)是封閉型的,總是在既定的范圍內(nèi)自我配套,不愿承受資本流動(dòng)、可以增值的現(xiàn)實(shí)。

3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)度不同。資本經(jīng)營(yíng)往往實(shí)現(xiàn)資本的多元化,靠多個(gè)產(chǎn)業(yè)或多元化經(jīng)營(yíng)支撐企業(yè),以減少或分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)往往依靠單一型的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng),只注重產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和換代。

4.科技思維不同。資本經(jīng)營(yíng)以效益為中心,關(guān)心的是技改投入的回報(bào)率,決不追求無(wú)效益的先進(jìn)技術(shù)。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)較重視技術(shù)的先進(jìn)性,而相對(duì)無(wú)視其經(jīng)濟(jì)性。

二、資本經(jīng)營(yíng)開(kāi)展給財(cái)務(wù)帶來(lái)的新理念

社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織對(duì)經(jīng)營(yíng)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的理念創(chuàng)新,在于投資者的資本是否通過(guò)運(yùn)作得以良好的增值,要求上是能創(chuàng)造出大于社會(huì)平均增長(zhǎng)程度的回報(bào)。資本經(jīng)營(yíng)的運(yùn)轉(zhuǎn)和知識(shí)的運(yùn)用,給財(cái)務(wù)方面帶來(lái)更深化的效益理念的進(jìn)步,其新打破在于:

1.抓住資本內(nèi)涵價(jià)值這個(gè)根本,實(shí)現(xiàn)由事務(wù)管理向更高層次的價(jià)值觀理智的飛躍。資本作為能帶來(lái)價(jià)值增值的資源,在客觀上要求財(cái)務(wù)方面應(yīng)有一個(gè)全新的理念來(lái)認(rèn)識(shí)原有的理財(cái)思維,而我們?cè)械挠^念是:通過(guò)資產(chǎn)的運(yùn)作,使其發(fā)揮產(chǎn)出效益,試圖創(chuàng)造出較高的資產(chǎn)收益率。而資本經(jīng)營(yíng)的觀念打破,那么使我們要將一個(gè)企業(yè)或資本投入工程作為資本運(yùn)作的對(duì)象,按投資的收益回報(bào)要求來(lái)決定產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的深化或退出。

2.符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)綜合化、多元化的大趨勢(shì)?，F(xiàn)代社會(huì)的快速開(kāi)展,資本經(jīng)營(yíng)的被重視或者被企業(yè)界廣泛運(yùn)用,將促進(jìn)社會(huì)資本構(gòu)造、企業(yè)構(gòu)造、產(chǎn)品構(gòu)造的優(yōu)化,降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.開(kāi)闊了經(jīng)營(yíng)思維空間,為進(jìn)步企業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)效益提供了有效的途徑。如今,我國(guó)的企業(yè)總資本已到達(dá)相當(dāng)規(guī)模,每?jī)|元的資本收益率假如進(jìn)步1%,即可增加收益百萬(wàn)元。資本周轉(zhuǎn)速度加速,也可為社會(huì)新增流動(dòng)資本。搞好資本經(jīng)營(yíng),比活化單個(gè)產(chǎn)品或新上一個(gè)工程效果更加顯著。所以,資本經(jīng)營(yíng)將有助于企業(yè)確立效益的觀念,以適宜的技術(shù)和品質(zhì),以有效的資本經(jīng)營(yíng)方式,獲得投資者滿(mǎn)意的回報(bào)。

4.創(chuàng)始出資本增值新的道路。隨著企業(yè)改制的不斷深化,國(guó)家直接投資到企業(yè)的資金越來(lái)越少,企業(yè)的開(kāi)展原那么上需依靠企業(yè)自身。所以,資本經(jīng)營(yíng)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)出實(shí)現(xiàn)資本增值的一條新道路。6.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理,促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)與合作統(tǒng)一。

(1)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。首先要強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)人員適應(yīng)新環(huán)境的知識(shí)構(gòu)造,使他們可以具有及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)的才能。其次,要充分利用信息網(wǎng)加強(qiáng)調(diào)查研究,運(yùn)用科學(xué)方法對(duì)投資工程進(jìn)展預(yù)測(cè),進(jìn)步投資決策的科學(xué)性和可行性,減少或防止因投資失誤而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失。

(2)促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)與合作相統(tǒng)一。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái),由于信息傳播、處理和反響的速度以及科學(xué)技術(shù)開(kāi)展的速度均越來(lái)越快,這就加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的劇烈程度。但信息的網(wǎng)絡(luò)化、科學(xué)技術(shù)的綜合化和全球經(jīng)濟(jì)的一體化,又必然要求各企業(yè)之間互相溝通與協(xié)作,實(shí)現(xiàn)資源共享。因此,企業(yè)財(cái)務(wù)人員在做財(cái)務(wù)決算與日常管理中既要擅長(zhǎng)抓住機(jī)遇,在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中沉著應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn),趨利避害,又要靈敏處理和協(xié)調(diào)企業(yè)與其他企業(yè)之間的合作伙伴關(guān)系,促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)與合作相統(tǒng)一,以增強(qiáng)企業(yè)自身及其他企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的才能,使各方的經(jīng)濟(jì)利益到達(dá)和諧統(tǒng)一。

三、資本經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)問(wèn)題

資本經(jīng)營(yíng)的展開(kāi),會(huì)不斷地以其特有的經(jīng)營(yíng)方式進(jìn)展,而現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中伴隨著運(yùn)營(yíng)的實(shí)際問(wèn)題較多,其中的財(cái)務(wù)問(wèn)題和財(cái)務(wù)理財(cái)思維更是令人深思。

1.關(guān)于企業(yè)兼并中存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題。企業(yè)在施行兼并行為是一定要考慮兼并本錢(qián)和與其受益。企業(yè)兼并本錢(qián)是指一個(gè)企業(yè)對(duì)另一個(gè)企業(yè)施行兼并所要承擔(dān)的全部費(fèi)用。且廣義的兼并本錢(qián)包括投資的時(shí)機(jī)本錢(qián)。預(yù)期收益是企業(yè)預(yù)計(jì)的資產(chǎn)在將來(lái)一段時(shí)間可帶來(lái)的收益。

(1)關(guān)于企業(yè)兼并本錢(qián)或兼并交易價(jià)格。兼并并非是將一個(gè)企業(yè)“白白〞送給另一個(gè)企業(yè)。如今許多企業(yè)提出“零兼并〞,即不付出一分錢(qián)就可以把兼并的企業(yè)拿過(guò)來(lái)。所謂不付錢(qián)的“零兼并〞,其實(shí)附帶著其他的條件。這個(gè)附帶的條件往往包括被兼并企業(yè)債務(wù)的承擔(dān)、員工的安置,等等。實(shí)際上對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)都存在著兼并本錢(qián)的問(wèn)題。事實(shí)上,兼并方在考慮施行兼并行為時(shí),需要考慮的因素很多,除了兼并本身所需花費(fèi)的費(fèi)用外,還有連帶的其他費(fèi)用,比方:安置被兼并企業(yè)員工的支出、投入被兼并企業(yè)的消費(fèi)啟動(dòng)資金,等等。因此,當(dāng)兼并價(jià)格過(guò)高,兼并方就會(huì)考慮放棄兼并。只有當(dāng)他認(rèn)為比投資新建工程更經(jīng)濟(jì)、更劃算,才有可能選擇兼并。

(2)對(duì)兼并資本的預(yù)期收益。兼并與其他投資行為不同的是,不僅兼并方要考慮資本的預(yù)期收益,而且被兼并方也要考慮資本的預(yù)期收益。這就是說(shuō),兼并是一項(xiàng)雙方企業(yè)或資本擁有者的行為,而不是單方面的行為。出于不同的對(duì)市場(chǎng)收益和企業(yè)自身開(kāi)展策略的要求,兼并方和被兼并方對(duì)資本收益的預(yù)期是不同的。因此,兼并雙方一定會(huì)出現(xiàn)討價(jià)還價(jià)的會(huì)談過(guò)程。財(cái)務(wù)對(duì)于資本收益的預(yù)測(cè)才能,都會(huì)成為兼并是否成功的關(guān)鍵和制衡力。

2.無(wú)形資產(chǎn)的估量問(wèn)題。在企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)中,往往會(huì)遇到一方是先進(jìn)技術(shù)的擁有者,而另一方是希望投入該技術(shù)領(lǐng)域的資本投資企業(yè)。按國(guó)家有關(guān)技術(shù)入股的規(guī)定,對(duì)獲得國(guó)家或省級(jí)新產(chǎn)品技術(shù)的擁有者,原那么上可以在新設(shè)立企業(yè)的股權(quán)中擁有不高于35%的股權(quán)。而如何對(duì)先進(jìn)技術(shù)的現(xiàn)值認(rèn)定,又是雙方在合作前期財(cái)務(wù)主管或首期會(huì)談代表必須考慮并且堅(jiān)持的關(guān)鍵要素之一。當(dāng)然,國(guó)家在每個(gè)國(guó)家級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)所在地一般設(shè)立中性的產(chǎn)權(quán)交易所,試圖論證技術(shù)的價(jià)值。實(shí)際上,企業(yè)進(jìn)入或獲得該技術(shù)的代價(jià),內(nèi)部是有上限的,財(cái)務(wù)策劃往往決定該工程將來(lái)效益的大