2023年甜味劑行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告

匯報人：楊志鴻日期：2022-12-222023-2025年甜味劑行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義甜味劑，是指賦予食品甜味的食物添加劑。根據(jù)《食品添加劑使用標準》目前我國批準使用的甜味劑分為天然甜味劑、合成甜味劑、糖醇類甜味劑三類。其中，天然甜味劑以甜菊糖苷、羅漢果甜苷為主；合成甜味劑以甜蜜素、阿斯巴甜、安賽蜜、三氯蔗糖為主；糖醇類甜味劑則以木糖醇、赤蘚糖醇等為主。三類甜味劑中天然甜味劑的安全系數(shù)最高，天然甜味劑的制備方式是從純天然植物中提取，安全無害。合成甜味劑則是通過化學合成方式制備，其這種方式生產(chǎn)出來的甜味劑甜度高且成本低，吸引許多商家生產(chǎn)和使用，但是社會上對合成甜味劑的安全性始終存在質(zhì)疑，許多國家都限制或禁止合成甜味劑的使用。糖醇類甜味劑主要是通過微生物發(fā)酵進行制備，也有少部分采用化學合成的方式。糖醇類甜味劑甜度與蔗糖差不多，但其具有熱量低、防齲齒的優(yōu)點。4行業(yè)發(fā)展歷程第三代(阿斯巴甜)1965年被認為是比較安全的甜味劑,被90多個國家和地區(qū)批準使用。第四代(安賽蜜)1967年不能被代謝,不產(chǎn)生，公認的性價比高，安全性好的甜味劑產(chǎn)品，已在全球i00多個國家使用。第五代(三氯蔗糖）1976年以蔗糖為原料斗的功能性舌味劑,具有較好的溶解性和穩(wěn)定性,但是價格較高。第六代(紐糖)1993年分別于2002、2010年通過美國、歐盟的生產(chǎn)批準,國內(nèi)于2003年批準。5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游2018年我國羅漢果的價格保持穩(wěn)定，但在2019年下半年后，羅漢果價格出現(xiàn)了較大幅度的波動。2021年年底，羅漢果價格漲幅較大，從2018年0.9元/千克漲至7元/千克。羅漢果甜苷是從羅漢果果實中提取的一種天然無糖甜味劑，甜度約為蔗糖的150-300倍。羅漢果作為藥食兩用產(chǎn)品，其提取物具有清熱、鎮(zhèn)咳、潤腸等藥用功效，羅漢果是一種清潔健康的代糖。2014-2022年我國制糖期的蔗糖產(chǎn)量波動幅度較大，其產(chǎn)量在2019年得到較大幅度的增長。2019/20年我國制糖期的蔗糖產(chǎn)量為256.05萬噸，同比增長86.67%。2017-2021年我國淀粉糖產(chǎn)量呈波浪式浮動，2021年淀粉糖產(chǎn)量為1494萬噸，同比增長19.85%。蔗糖和淀粉糖都是制備甜味劑的重要原材料，主要用于糖醇類甜味劑的生產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游2016-2021年我國甜味劑產(chǎn)量持續(xù)上漲，且從2018年開始漲幅增至10%以上。2021年我國甜味劑產(chǎn)量為25.3萬噸，同比增長9.52%。近年來，隨著人們健康意識的增強，人們認識到高油高糖的飲食習慣對身體帶來的不良影響后，都在逐漸調(diào)整自己的飲食習慣，同時國家也不斷發(fā)布政策，鼓勵居民健康生活，推行“減鹽、減油、減糖”的生活習慣。合成甜味劑是通過化學合成的方式制備甜味劑，其成本相對較低且甜度高，產(chǎn)品利潤高，因此許多生產(chǎn)商選擇使用合成甜味劑。合成甜味劑在我國甜味劑市場中的份額占比達到538%。其次是天然甜味劑，甜度高且口感好，天然甜味劑提取自天然植物，與其他化工甜味劑相比更加健康。糖醇類甜味劑甜度相對較低，食用后不易被消化吸收，食用過多易造成腹瀉，往往需要與高倍甜味劑復(fù)配使用。甜價比是指單位價格所能提供的甜度，甜價比越高，性價比越高，越有利于下游生產(chǎn)廠家節(jié)約生產(chǎn)成本。相比之下，合成甜味劑的甜價比最高，是天然甜味劑的兩至三倍。因此許多廠家更愿意選擇合成甜味劑進行生產(chǎn)，目前合成甜味劑在我國甜味劑市場中占據(jù)主導地位。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述7行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游隨著時代的發(fā)展，現(xiàn)在市面上的飲料種類豐富多樣，尤其年輕人喜歡追求新鮮的東西，更注重感官的享受，比起寡淡的白開水，年輕一代的消費者更愿意和飲料。但過多飲用飲料，會導致鈣和鉀的攝入量減少，蔗糖攝入量增多，從而導致肥胖、糖尿病、腎結(jié)石等各種疾病。近年來國家加強對健康飲食生活習慣的宣傳，居民健康意識的不斷增強，甜味劑在食品領(lǐng)域迅速擴張，國內(nèi)無糖之風盛行，無糖食品成為國內(nèi)消費領(lǐng)域增長較快的產(chǎn)品之一。2021年我國甜味劑市場中飲料占比達到51%，成為甜味劑最大的下游消費市場。其次是餐桌調(diào)味品和個護產(chǎn)品，分別占比為15%、13%。2014-2021年我國無糖飲料的市場規(guī)模持續(xù)上漲，且增長幅度較快，尤其在2018年無糖飲料的市場規(guī)模為67.2億元，增速達到60.77%。2018年元氣森林推出無糖氣泡水，推出“0糖0脂0卡，就和元氣森林蘇打氣泡水”的廣告語，一時間吸引了大量的消費者，爆紅市場。隨后許多飲料產(chǎn)品也陸續(xù)推出了0糖飲料，我國無糖飲料市場規(guī)模持續(xù)擴張。調(diào)味品是甜味劑的第二大下游消費市場，占比為15%。糖具有體現(xiàn)的作用，因此大部分調(diào)味品中也會含有糖，例如醬油、醋、醬制品、腐乳、料酒等調(diào)味料中就會添加三氯蔗糖以替代蔗糖。近年來，控糖、減糖的生活理念逐漸被更多人接收和執(zhí)行，同時社會對女性以瘦為美的審美導致許多女性在生活中更加苛刻糖分的攝入，相比于傳統(tǒng)調(diào)味品，她們更愿意選擇低脂調(diào)味品。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述8Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素9行業(yè)政治環(huán)境1國家衛(wèi)健委國務(wù)院辦公廳國家衛(wèi)生健康委《食品安全標準與監(jiān)測評估“十四五”規(guī)劃》倡導學習食物知識，會選食物，會看標簽。提倡減鹽﹑減油、減糖，培養(yǎng)清淡口味，不暴飲暴食，少飲酒、不酗酒，減少肥胖和慢性病。推行健康生活方式。全面實施全民健康生活方式行動，推進“三減三健”(減鹽、減油、減糖,健康口腔、健康體重、健康骨骼）等專項行動。實施國民營養(yǎng)計劃和合理膳食行動，倡導樹立珍惜食物的意識和養(yǎng)成平衡膳食的習慣，推進食品營養(yǎng)標準體系建設(shè)，健全居民營養(yǎng)監(jiān)則制度，強化重點區(qū)域、重點人群營養(yǎng)干預(yù)。加大營養(yǎng)健康食堂、餐廳、學校的試點建設(shè)工作力度,開展營養(yǎng)健康烹飪模式與營養(yǎng)均衡配餐的示范推廣，動員全社會參與減鹽√減油、減糖。《關(guān)于印發(fā)“十四五”國民健康規(guī)劃的通知》《關(guān)于開展2021年度家庭健康主題推進活動的通知》10行業(yè)政治環(huán)境2結(jié)合健康校園建設(shè)，中小學校及托幼機構(gòu)限制銷售高糖飲料和零食,食堂減少含糖飲料和高糖食品的供應(yīng)﹔鼓勵企業(yè)進行“低糖”或“無糖”的生產(chǎn)，提高消費者正確認讀營養(yǎng)標簽添加糖的能力?！督】悼谇恍袆臃桨?2019-2025年）》行動倡導食品生產(chǎn)經(jīng)營者使用食品安全標準允許使用的天然甜味物質(zhì)和甜味劑取代蔗糖,科學減少加工產(chǎn)品中的蔗糖含里。提出合理膳食行動，重點鼓勵全社會減鹽、減油、減糖，提倡到2030年人均每日食鹽攝入里不高于5g，人均每日添加糖攝入里不高于25g,倡導天然甜味物質(zhì)和甜味劑飲料替代飲用?！督】抵袊袆?2019-2030年)》食品生產(chǎn)經(jīng)營者生產(chǎn)加工食品應(yīng)當盡可能少用或者不用食品添加劑。積極推行減鹽、減油、減糖行動。科學減少加工食品中的蔗糖含里，倡導使用食品安全標準允許使用的天然甜味物質(zhì)和甜味劑取代蔗糖?！蛾P(guān)于規(guī)范使用食品添加劑的指導意見》樹立良好的飲食風尚，深入開展減油、減鹽、減糖行動，革除濫食野生動物陋習，在機關(guān)、企事業(yè)單位和餐飲行業(yè)積極推廣分餐制，倡導聚餐使用公勺公筷。將健康教育納入國民教育體系，作為中小學素質(zhì)教育的重要內(nèi)容,以“小手拉大手”促進全社會形成文明衛(wèi)生習慣?！蛾P(guān)于深入開展愛國衛(wèi)生運動的意見》1101020304行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境2015-2021年我國居民人均食品煙酒消費支出逐年增多，2021年我國居民人均食品煙酒消費支出為7178元，同比增長121%。隨著居民生活水平不斷提升，人們降糖、減糖意識也將逐步加強，甜味劑在許多領(lǐng)域開始逐漸替代蔗糖，尤其在食品領(lǐng)域，無糖飲料的市場規(guī)模迅速擴張。12社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境2019年9月，國家市場監(jiān)督總局也再一次在《關(guān)于規(guī)范使用食品添加劑的指導意見》中重申了這一點，提出食品生產(chǎn)經(jīng)營者生產(chǎn)加工食品應(yīng)當盡可能少用或者不用食品添加劑。積極推行減鹽、減油、減糖行動?？茖W減少加工食品中的蔗糖含量，倡導使用食品安全標準允許使用的天然甜味物質(zhì)和甜味劑取代蔗糖。面對健康生活的需要，甜味劑取代蔗糖成為大勢所趨，尤其是天然甜味劑的使用將會受到更多人的青睞。糖是人們?nèi)粘Ｉ钪惺种匾恼{(diào)味品，甜味是許多食物衡量味道的指標之一。過多攝入糖會給我們的身體帶來一些隱藏的危害，尤其對糖尿病人等特殊群體，但為使食物或飲料更適口，我們可以加入一定量的甜味劑以替代蔗糖。在2019年7月，國家衛(wèi)健委發(fā)布《健康中國行動（2019-2030年）》，行動倡導食品生產(chǎn)經(jīng)營者使用食品安全標準允許使用的天然甜味物質(zhì)和甜味劑取代蔗糖，科學減少加工產(chǎn)品中的蔗糖含量。提出合理膳食行動，重點鼓勵全社會減鹽、減油、減糖，提倡到2030年人均每日添加糖攝入量不高于25g，倡導天然甜味物質(zhì)和甜味劑飲料替代飲用。13行業(yè)社會環(huán)境國家經(jīng)濟快速發(fā)展，我國居民收入和生活水平也在不斷改善。2015-2021年我國居民消費水平和居民食品煙酒消費支出均呈現(xiàn)出上漲的趨勢。居民收入情況改善、消費升級，蛋糕、甜品、奶茶、飲料等享受型消費自然增多，人們?nèi)粘Ｉ钪刑欠值臄z入量也隨之增多。但同時消費者的健康意識也在逐漸增強，認識到了高糖生活的隱患后，控糖減糖意識也越來越強，因此無糖食品迎來了市場需求的增長，從而帶動了甜味劑產(chǎn)品需求的擴張。由于我國經(jīng)濟的良好發(fā)展，居民消費水平也迅速提升，國民生活水平得到較大改善，居民飲食條件也不斷提升，導致我國人口肥胖率升高。2002年我國成人的肥胖率為7.1%，2020年升至16.4%；2002年我國成人超重率為28%，2020年升至超重率為33%。肥胖與人們的飲食生活習慣息息相關(guān)，中國傳統(tǒng)的重油重糖的飲食習慣就極易導致肥胖。面對快速升高的人口肥胖率和超重率，在日常生活中用甜味劑替代部分蔗糖攝入變得非常有必要。14行業(yè)驅(qū)動因素12政策監(jiān)管規(guī)范居民水平的提升，飲食水平也大幅改善，人們?nèi)粘８哂透咛堑娘嬍骋舶挡刂S多隱患。近年來國民肥胖率的升高、糖尿病以及許多肥胖病患者的增多，使得國家對居民的日常飲食生活習慣日益重視，發(fā)布多條政策倡導居民“減鹽、減油、減糖”的生活，動員全社會健康生活。國家衛(wèi)健委在2019年7月發(fā)布的《健康中國行動（2019-2030年）》中倡導食品生產(chǎn)經(jīng)營者使用食品安全標準允許使用的天然甜味物質(zhì)和甜味劑取代蔗糖，科學減少加工產(chǎn)品中的蔗糖含量。兩個月后，國家市場監(jiān)督總局也再一次在《關(guān)于規(guī)范使用食品添加劑的指導意見》中重申了這一點。面對健康生活的需要，甜味劑取代蔗糖成為大勢所趨，尤其是天然甜味劑的使用將會受到更多人的青睞。我國肥胖群體和糖尿病群體持續(xù)擴大人們收入水平的提高，生活條件得到極大的改善，人們?nèi)粘ｏ嬍骋哺迂S富。隨之而來的是我國不斷上漲的肥胖率和超重率。2002-2020年，我國成人肥胖率從7.1%升至16.4%，成人超重率從28%升至33%。2020年我國兒童和青少年的肥胖率、超重率也處于較高水平。肥胖不僅僅是體重的問題，隱藏在肥胖之下的是隨時可能爆發(fā)的身體健康問題，例如人們常說的“三高”以及心腦血管疾病、骨關(guān)節(jié)疾病等都是常見的肥胖病。除了少部分肥胖是由于疾病引起的，大部分都是由于人們不良的日常生活習慣導致的，重油重糖的飲食習慣、暴飲暴食、不愛運動等。因此為了良好的生活健康，我們應(yīng)該及早認識到控糖、減糖生活的重要性，用甜味劑替代生活中的部分蔗糖。國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導講話等都有對甜味劑行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。15行業(yè)驅(qū)動因素34經(jīng)濟條件的改善和國家政策的倡導，消費者的控糖、加糖意識覺醒居民水平的提升，飲食水平也大幅改善，人們?nèi)粘８哂透咛堑娘嬍骋舶挡刂S多隱患。近年來國民肥胖率的升高、糖尿病以及許多肥胖病患者的增多，使得國家對居民的日常飲食生活習慣日益重視，發(fā)布多條政策向居民推行“減鹽、減油、減糖”的生活，動員全社會健康生活。在2022年4月國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)“十四五”國民健康規(guī)劃的通知》中強調(diào)全面實施全民健康生活方式行動，推進“三減三健”（減鹽、減油、減糖，健康口腔、健康體重、健康骨骼）等專項行動。實施國民營養(yǎng)計劃和合理膳食行動，倡導樹立珍惜食物的意識和養(yǎng)成平衡膳食的習慣，推進食品營養(yǎng)標準體系建設(shè)，健全居民營養(yǎng)監(jiān)測制度，強化重點區(qū)域、重點人群營養(yǎng)干預(yù)。政策和健康意識推動甜味劑需求不斷提高糖稅政策和糖尿病現(xiàn)狀，鼓勵甜味劑市場發(fā)展。甜味在我們的生活中扮演著不可或缺的角色，但糖類的大量攝入能夠增加患肥胖癥、心臟病、糖尿病等各種疾病的風險，對人們的健康造成不利影響。據(jù)國際糖尿病聯(lián)盟統(tǒng)計，2019年全球成人糖尿病人數(shù)已達國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導講話等都有對甜味劑行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1617行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀近年來，隨著人們健康意識的增強，人們認識到高油高糖的飲食習慣對身體帶來的不良影響后，開始逐漸調(diào)整自己的飲食習慣，踐行“減鹽、減油、減糖”的生活習慣，促進了我國甜味劑市場需求的擴張。2016-2021年我國甜味劑產(chǎn)量持續(xù)上漲，2021年我國甜味劑產(chǎn)量為25.3萬噸，同比增長9.52%。其中在2018年我國甜味劑產(chǎn)量的增速較快，達到194%，這主要是由于2018年元氣森林推出無糖氣泡水，用甜味劑替代蔗糖，喊出“0糖0脂0卡，就喝元氣森林蘇打氣泡水”的廣告語，在國內(nèi)掀起了無糖之風，一時間各類無糖飲料、無糖食品蜂擁而至，極大地推動了我國甜味劑市場需求量的增長，帶動甜味劑產(chǎn)量增速加快。18行業(yè)市場規(guī)模合成甜味劑占據(jù)了我國甜味劑市場的半壁江山，合成甜味劑是通過化學方式制備而成的，相較于天然甜味劑和糖醇類甜味劑具備價格低、甜度高的特點。一些飲料或食品廠家為降低生產(chǎn)成本，會選擇使用合成甜味劑進行加工生產(chǎn)。在合成甜味劑中，市場份額占比最多的是甜蜜素，其次是糖精鈉。但近年來，隨著人們健康意識的增強、消費水平提升，消費者更傾向于純天然、少添加的食物，因此天然甜味劑的市場占比正在穩(wěn)步提升。甜價比代表單位蔗糖價格下，對應(yīng)代糖能夠買到的相對蔗糖甜度，其數(shù)值越高廠商使用成本越低。將三類甜味劑的甜價比進行比較，合成甜味劑的甜價比最高，因此下游生產(chǎn)廠商可以用更少的投入獲得更多的甜味，生產(chǎn)成本越低，這也是合成甜味劑被許多生產(chǎn)廠商所選擇，并獲得較大市場份額占比的原因之一。雖然目前合成甜味劑仍在甜味劑市場中占據(jù)主導地位，但隨著人們對食品少添加和零添加需求的增多，其主導態(tài)勢必然被削弱。19行業(yè)市場規(guī)模消費水平的升高也慢慢地改變著消費者的生活習慣和消費習慣，許多的年輕人逐漸將飲料替代日常生活中的飲水，并逐漸養(yǎng)成了一種習慣。飲料是我國甜味劑最大的下游市場，占比超50%。尤其在2018年元氣森林推出的無糖氣泡水受到廣大消費者的喜愛后，也帶動了其他無糖飲料的消費需求上漲，同時許多飲料生產(chǎn)廠商紛紛推出了更多種類的無糖飲料。2014-2020年我國無糖飲料的市場規(guī)模持續(xù)上漲，尤其在2018年后增速加快。在2018年無糖碳酸飲料的市場規(guī)模首次超過了無糖茶飲，并且快速增長。相較于無糖茶飲，碳酸飲料本就更受年輕人的喜愛，在碳酸飲料更新出無糖版本后，讓更多有控糖需求的消費者開始選擇無糖碳酸飲料。控糖減糖的生活理念被更多的人接收和采納，未來無糖飲料的市場需求將持續(xù)擴大，甜味劑的市場需求也將大幅提升。20行業(yè)現(xiàn)狀產(chǎn)量隨著近年來人們健康意識的提升，人們飲食習慣也逐漸發(fā)生改變，低糖、無糖的飲品及食品成為人們所青睞的對象，得以快速發(fā)展。甜味劑作為其主要的代糖物質(zhì)，在需求持續(xù)增長的情況下，行業(yè)也隨之迅速發(fā)展，產(chǎn)量逐年增長。據(jù)資料顯示，2021年我國甜味劑產(chǎn)量約為25.3萬噸，同比增長9.5%。高壁壘下高市場集中度目前市場上的主流甜味劑廣泛應(yīng)用于食品飲料行業(yè)。少數(shù)甜味劑如阿斯巴甜，可應(yīng)用于醫(yī)藥領(lǐng)域，山梨糖醇可應(yīng)用于化妝品和紡織工業(yè)。此外，大部分甜味劑均通過化學合成法生產(chǎn)，而赤蘚糖醇為發(fā)酵法生產(chǎn)。受環(huán)保、市場競爭、工藝技術(shù)或投資等多方面因素的影響，不同甜味劑所面臨的行業(yè)門檻不同。分產(chǎn)品考慮，目前被廣泛使用的阿斯巴甜、安賽蜜、三氯蔗糖和赤蘚糖醇這四種代糖的投資門檻和技術(shù)門檻均較高，競爭壁壘較強，而工藝成熟或相對簡單的山梨糖醇、甜菊糖苷和羅漢果甜苷所要求的投資門檻較低，即競爭壁壘較弱。出于對環(huán)保及安全性的考量，糖精鈉和甜蜜素行業(yè)是國家產(chǎn)業(yè)政策限制發(fā)展的行業(yè)，未來將逐步被淘汰。安賽蜜核心原材料三氧化硫和雙乙烯酮存在上游供應(yīng)波動較大，環(huán)保及安全問題掣肘雙乙烯酮擴產(chǎn)，因此能夠自身供應(yīng)核心原材料的廠家（如金禾實業(yè)）擁有較強競爭壁壘。21行業(yè)痛點質(zhì)量參差不齊甜味劑行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設(shè)置嚴格限制，因此，甜味劑行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，甜味劑行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，甜味劑行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于甜味劑行業(yè)的發(fā)展22流通環(huán)節(jié)有待完善甜味劑產(chǎn)品種類繁多，消費數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導致甜味劑行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，甜味劑行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。甜味劑產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學等多項學科，而目前從事甜味劑行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，甜味劑行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴重。出于安全的考慮，國家對甜味劑行業(yè)進出口標準與流程嚴格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土甜味劑行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范甜味劑行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用甜味劑行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證甜味劑行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：甜味劑行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土甜味劑行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，甜味劑行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為甜味劑行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，甜味劑行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的甜味劑行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土甜味劑行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。甜味劑行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。24Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)25&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進入甜味劑行業(yè)，對甜味劑行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，甜味劑行業(yè)企業(yè)進軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。甜味劑行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的甜味劑行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土甜味劑行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占甜味劑行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入甜味劑行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土甜味劑行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類甜味劑行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）甜味劑行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系甜味劑行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系甜味劑行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。日期：2022-12-22行業(yè)競爭格局醫(yī)療行業(yè)受經(jīng)濟周期影響較弱，于甜味劑企業(yè)而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國甜味劑行業(yè)市場企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競爭現(xiàn)象日趨嚴重，成為制約中國甜味劑行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國甜味劑行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業(yè)務(wù)方式，服務(wù)模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，為中國甜味劑行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來以下不良影響：（1）價格戰(zhàn)引發(fā)收益率報價逐年下降：部分甜味劑行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠價格戰(zhàn)取得競爭優(yōu)勢，導致行業(yè)毛利率下降，醫(yī)院選擇合作企業(yè)時“唯價格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過高授信加大財務(wù)風險：甜味劑行業(yè)公司對各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過醫(yī)院的償還能力，為自身帶來較大財務(wù)風險，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。未來，甜味劑行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競爭優(yōu)勢。競爭格局1中國政府正大力推動社會資本進入甜味劑行業(yè)，對甜味劑行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，甜味劑行業(yè)企業(yè)進軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。甜味劑行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的甜味劑行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土甜味劑行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占甜味劑行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入甜味劑行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土甜味劑行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類甜味劑行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）甜味劑行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系甜味劑行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系甜味劑行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。競爭格局227日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢我國甜味劑下游需求將持續(xù)釋放，甜味劑市場規(guī)模繼續(xù)擴張一方面隨著居民收入水平和健康消費意識的提升，我國居民的飲食消費逐步從享受型消費轉(zhuǎn)向健康型消費，消費者對減糖或零糖食品的需求逐漸增強，這加快甜味劑下游需求的擴容，我國甜味劑行業(yè)的市場規(guī)模將持續(xù)增長。另一方面，我國此前持續(xù)上漲的肥胖率和不斷擴大的糖尿病患者人群，既會在當下即時的擴大甜味劑的市場需求，還會為廣大消費者敲響控糖生活的警鐘，讓更多消費者調(diào)整消費習慣，選擇低糖生活。在消費者健康需求和市場的雙重影響下，我國天然甜味劑市場份額將逐漸增多在居民健康意識的覺醒下，減糖、降糖已成為消費重點需求。并且隨著消費者購買力的提升和對成分認知水平的提高，無熱量、安全性更強、更具健康價值的天然甜味劑也將更受到消費者的青睞。另外，目前我國被廣泛使用的甜味劑包括阿斯巴甜、安賽蜜、三氯蔗糖和赤蘚糖醇，這四種甜味劑的投資門檻和技術(shù)門檻均較高，競爭壁壘較強。相比之下，甜菊糖苷和羅漢果甜苷這類天然甜味劑是從植物中提取獲得，生產(chǎn)工藝相對較為簡單，投資門檻較低。因此，我國天然甜味劑的市場占比將持續(xù)擴大，合成甜味劑的市場占比將有所減少。天然甜味劑市場擴容的同時行業(yè)集中度同步提升天然甜味劑是從天然植物中直接提取，制備方式簡單，企業(yè)的準入門檻低。目前國內(nèi)天然甜味劑行業(yè)競爭格局較為分散，市場集中度低。但隨著消費者需求升級，對產(chǎn)品要求升高，一些在原料獲取、生產(chǎn)規(guī)模、研發(fā)能力等方面具備優(yōu)勢的企業(yè)將進一步提升市場占有率，部分實力弱的中小型天然甜味劑企業(yè)將面臨被淘汰的結(jié)局，進而天然甜味劑行業(yè)集中度得以提升。各代甜味劑之間無法完全替代，復(fù)合甜味劑是發(fā)展方向現(xiàn)有的各種單體甜味劑，由于都有各自的優(yōu)點和缺陷，無論哪種單體甜味劑，都不能同時滿足安全、口感、工藝、成本四項要求，例如糖精雖然性價比高，但是有濃重金屬味和苦澀味；安賽蜜安全性和甜價比高，但是高濃度