學(xué)習(xí)課程：聚焦財(cái)務(wù)總監(jiān)大難題

海第一講財(cái)變務(wù)宣財(cái)務(wù)珍總監(jiān)與理財(cái)魯創(chuàng)新自

牙一、如何面抵對(duì)一匹筋疲霉力盡的馬蛛這里談到的祖經(jīng)濟(jì)規(guī)則，縫是在市場(chǎng)中倦要遵循的基尸本原則。按丹照這個(gè)原則額做事，企業(yè)華可以得到進(jìn)券一步發(fā)展，嶺并且在市場(chǎng)窄中容易取得恨成功。繞問題：面對(duì)健一匹筋疲力償盡的馬，你飽將怎么做？慧唐代文學(xué)家壞韓愈寫過一嘩篇文章叫《樓馬說》，其箭中有一句名防言：千里馬濤常有而伯樂璃不常有。照坦此思維，上節(jié)面的問題就遷變成：面對(duì)決一匹跑得筋炕疲力盡的千尼里馬，如何同讓它更好地療發(fā)揮作用？需這匹馬，可悠以把它看成細(xì)是一個(gè)企業(yè)公、一個(gè)集團(tuán)拖，或是一個(gè)躬行業(yè)、一個(gè)忘產(chǎn)業(yè)；還可教以微小到企曬業(yè)的一個(gè)部浪門。如果這暢匹“千里馬凱”缺乏了發(fā)搬展的動(dòng)力和針后勁，在市惠場(chǎng)中該如何各去做園?也規(guī)則之一：偵更換騎手—灣—第一努力邁馬筋疲力盡則了，駕馭馬付的人是不是插缺乏能力了貿(mào)？第一選擇香是更換騎手介，在企業(yè)里原就表現(xiàn)為更念換某一單位瑞的領(lǐng)導(dǎo)人。需這是靠人的裙作用。梯

牧規(guī)則之二：辣買一條更加均有力的鞭子?jì)伞匀贿x哨擇剩更換了人，容但沒起到明鄭顯效果，要?jiǎng)莶扇〉诙€(gè)拉措施，買一市條更加有利那的鞭子督促禮馬跑。這匹尤馬，可能在化鞭子的作用嘩下，更好地均跑出它的好禁成績(jī)——更魔好地帶動(dòng)企挪業(yè)發(fā)展。這盟是一種自然貸選擇，這條銷鞭子可以引枯申為一種制輩度的鞭子、榴一個(gè)體制的野改變。除現(xiàn)在，企業(yè)棚里推行了各擾種各樣的模秋式，包括現(xiàn)偷代企業(yè)制度僚、企業(yè)激勵(lì)塵計(jì)劃、預(yù)算測(cè)制度等，實(shí)勉際上都是從毀體制和制度屢方面進(jìn)行改睡革和探討。獄人不能起作旺用的時(shí)候，發(fā)可以考慮通脹過制度或體芹制的變化來(lái)柱改變現(xiàn)狀。機(jī)溪中國(guó)現(xiàn)在比矩較好的大企救業(yè)都采取事巾業(yè)部制。大物的事業(yè)部制應(yīng)，把一個(gè)產(chǎn)帝品或者某一湊個(gè)大的流程膝，作為一個(gè)識(shí)事業(yè)部進(jìn)行起發(fā)展，這就撐比較細(xì)致、爪清晰地劃分煎了企業(yè)發(fā)展晚的業(yè)務(wù)范圍洞。海爾、聯(lián)煎想、伊利等勞企業(yè)，都是信采用事業(yè)部侵制?？赡苓@切是大型企業(yè)老發(fā)展未來(lái)的公一個(gè)趨勢(shì)。沉這種組織形災(zāi)式方面的改狼革就是一種兇體制的改變當(dāng)。享改革開放鋪30在年的經(jīng)驗(yàn)中忙，有一點(diǎn)非部常重要，即籮30叉年的中國(guó)經(jīng)惑濟(jì)和中國(guó)企染業(yè)改革解決貪了一個(gè)大問殼題——產(chǎn)權(quán)柔問題。產(chǎn)權(quán)逐改革進(jìn)入到沙今天，一個(gè)伴比較清晰的超產(chǎn)權(quán)制度建躬立了起來(lái)。葵國(guó)家壟斷性魚行業(yè)，國(guó)家街還在監(jiān)控、集控股，而競(jìng)棄爭(zhēng)性行業(yè)已怪經(jīng)全部轉(zhuǎn)為李民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。隔現(xiàn)在混合經(jīng)崗濟(jì)在中國(guó)非規(guī)常普遍，國(guó)身有民營(yíng)集體孝等形式混雜孟在一起，使記得整個(gè)經(jīng)濟(jì)泥發(fā)展比較活研躍，同時(shí)也慮證明了產(chǎn)權(quán)孩理論、產(chǎn)權(quán)步改革在中國(guó)琴的成功，這庭是腥30薯年改革收獲撫的一條經(jīng)驗(yàn)籠。遵

煙

蹄

予規(guī)則之三：句將幾匹筋疲臭力盡的馬拴姨在一起提高灣速度衡有了一條鞭耀子，也更換煎了騎手，馬永跑得還是很獲慢，就要選狗擇第三條規(guī)漠則，把幾匹接筋疲力盡的束馬拴在一起祥提高速度。羞這是利用一挑種凝聚的合菌力，發(fā)揮團(tuán)漢隊(duì)精神。役

迷很多企業(yè)采伏取兼并重組溉的方式，把藏獨(dú)立的一個(gè)謙或兩個(gè)企業(yè)像合并成一家犧企業(yè)，進(jìn)行市產(chǎn)業(yè)重組，悔把相同產(chǎn)業(yè)犧進(jìn)行合并，忽保留企業(yè)的園主干業(yè)務(wù)，駐剝離其他業(yè)腹務(wù)，實(shí)際上腳就是一種把忙幾匹馬拴在福一起的思路大。晚

遺這種思路仍航在我國(guó)繼續(xù)班，一些大型蹈國(guó)有企業(yè)，渡在某一產(chǎn)業(yè)層方面，也在蒸走同樣的路脂。中國(guó)鋁業(yè)壽把整個(gè)與鋁塑有關(guān)的業(yè)務(wù)釣全部囊括在裹一個(gè)集團(tuán)里慰，下面的公樸司全部采用闊分公司形式灰，把所有的究財(cái)務(wù)人事權(quán)測(cè)上收，既保態(tài)證企業(yè)比較翁完整地執(zhí)行躲上層決策，騙也能夠把企嗎業(yè)的財(cái)力用賀到需要用的蔽地方去，這因里就隱含著致應(yīng)用這一條優(yōu)規(guī)則。業(yè)有時(shí)候，做今一些組合，值把馬拴到一襖起，會(huì)產(chǎn)生片一種合力，挨這種合力不逢是簡(jiǎn)單的一驟加一等于二攤，答案可能懇有三個(gè)：一儲(chǔ)加一大于二快、小于二、和或等于二。醋但是，要去漁尋求一加一油大于二的效斗應(yīng)。釣

火規(guī)則之四：照尋找外部資嬸源提高駕馭椅者的能力—熟—外腦貌企業(yè)的發(fā)展玩無(wú)外乎就是識(shí)人財(cái)物的資靈源，在人財(cái)舊物資源里面抽，最重要的位還是人力資省源。晌如果有資本俯、有資產(chǎn)，蛋但是沒有比針較好的資源縣使用者，在史企業(yè)或集團(tuán)似內(nèi)部已經(jīng)把坦該用的人力康資源用得差察不多了，若加引進(jìn)外部資柱源，又要花個(gè)費(fèi)大量成本隙。這種情況蠅下，可以不惡直接引入人暈力資源成為墳企業(yè)的員工溫，而是去尋勻找外部資源差、尋求外腦驟幫助。幸當(dāng)前的市場(chǎng)碌機(jī)制中，有海一些中介公及司，如管理域咨詢公司、兔顧問公司、雞研究機(jī)構(gòu)，勇當(dāng)企業(yè)遇到仍問題的時(shí)候憶，可以借助蹲他們的力量舌，聯(lián)合搞科撕技攻關(guān)。近竟幾年，在企皮業(yè)界出現(xiàn)了繩一股熱潮，尾即有實(shí)力的摟企業(yè)做技術(shù)式研發(fā)時(shí)，設(shè)拴立博士后研倆究基地，把掙大量該領(lǐng)域底的博士人才銅引進(jìn)來(lái)，項(xiàng)翼目合作結(jié)束火后，這個(gè)博站士可能就離幻開這個(gè)企業(yè)穿，它是按照側(cè)項(xiàng)目來(lái)管理疫，這種模式拒，企業(yè)支付風(fēng)一定的報(bào)酬著就能夠把核迎心技術(shù)、核尚心資源拿過產(chǎn)來(lái)，這是利長(zhǎng)用外腦的一謠種思路。連另外，也可誕以通過顧問粗公司提供一術(shù)些咨詢項(xiàng)目響。世界上有沖很多知名的傭咨詢公司，智還有一些知嫂名的管理學(xué)供家、咨詢師爭(zhēng)，可以利用近這種資源，斥把他們的知蛾識(shí)和經(jīng)驗(yàn)延鹽伸擴(kuò)大到企兄業(yè)里，不僅怎可以事半功漿倍，而且企愚業(yè)的成本也痰是最低的。煎以低成本的漁方式引入外惱部資源。搶

辯規(guī)則之五：偵緊急聲明：吧這是一匹縱敢橫千里的寶蹈馬，才美不苗外現(xiàn)，只是面時(shí)機(jī)未到進(jìn)如果在市場(chǎng)息中沒有做到辯足夠完美，捧不妨做一個(gè)旅聲明，說這麗是一匹縱橫軍千里的寶馬貢，企業(yè)沒有忘問題，只是峽產(chǎn)品部外線捏還沒有機(jī)會(huì)唉把它的水平刑發(fā)揮出來(lái)，爛現(xiàn)正在等待孔時(shí)機(jī)。美機(jī)會(huì)是要等裂待的，一個(gè)嚷企業(yè)的發(fā)展賊很多時(shí)候是悟一種機(jī)遇。黃國(guó)家的宏觀拔政策、社會(huì)紐環(huán)境、大家孫的精神面貌觸，這些都可褲能是起作用托的因素，要桃考慮到這些謀因素是存在支的。同時(shí)，定也要把這種衡信息散布出因去，在市場(chǎng)確上得到同行翁或者利益相楊關(guān)者的認(rèn)可免，進(jìn)行充分特的交流，讓碧別的企業(yè)及協(xié)社會(huì)的各個(gè)初階層了解自求己。蒼

致規(guī)則之六：歌馬之前已經(jīng)擊筋疲力盡，煎給自己一個(gè)才轉(zhuǎn)產(chǎn)的理由祖如果前面的騰規(guī)則都不奏駁效，最后一椒招，通過新雁聞機(jī)構(gòu)發(fā)表喘一則新聞，發(fā)要解釋清楚鉗，馬筋疲力磚盡了，一定禿是來(lái)這之前去就已經(jīng)筋疲較力盡了，不枯是由于我們苗的管理等原灘因使得該產(chǎn)然業(yè)該企業(yè)滑略坡了，這樣替在市場(chǎng)中，礦可以給自己艙一個(gè)轉(zhuǎn)產(chǎn)的菌機(jī)會(huì)，轉(zhuǎn)換匆思路做大的秀改革。以在市場(chǎng)中，由一方面要努醬力去做，另艙一方面還要上尋找規(guī)則的滲作用為企業(yè)舒服務(wù)，財(cái)務(wù)截工作上，也類要遵循經(jīng)濟(jì)疾規(guī)則做事。艇

新二、價(jià)值管涌理與財(cái)務(wù)中揪心俗圖修1-1缸一個(gè)完整的亞企業(yè)包括：定

鑰研發(fā)羽

典采購(gòu)膀

凡生產(chǎn)雙

測(cè)銷售而這四塊業(yè)務(wù)狀均衡用力，令是可持續(xù)發(fā)微展的重要前臭提。骨一個(gè)企業(yè)的困發(fā)展是由資洽本投資者提例供資本，由項(xiàng)最高管理層畝決策，決定懲使用哪一些稿資本投資者騾投入的資本織，然后把這處些資本投入六到企業(yè)的四孩項(xiàng)業(yè)務(wù)中去釣，這就是一汪個(gè)企業(yè)。星企業(yè)流程中禽的問題，就啟是財(cái)務(wù)問題賓，所以對(duì)一張個(gè)企業(yè)的解傾剖，有利于甜對(duì)財(cái)務(wù)問題鎖的認(rèn)識(shí)。彎資本投資者珍：股東和債湯權(quán)人。甜這兩種方式鉛決定了資本盞結(jié)構(gòu)，借來(lái)剖的錢和自有室資金比重的貫大小，決定迎了資本結(jié)構(gòu)潤(rùn)大?。毁Y本巷結(jié)構(gòu)決定于橋企業(yè)資金的值來(lái)源，這也凱從一定程度腿上決定了資砌金的使用成竄本。如果借借債資金比較賞昂貴，就要龜盡量使用投碧資者投入的秀資金，調(diào)整兇資本結(jié)構(gòu)。掩當(dāng)然還要考貴慮到，當(dāng)企糞業(yè)的借債資愿本比較多的軌時(shí)候，利息諒費(fèi)用又可以炸加大，不僅關(guān)可以降低利功潤(rùn)水平，而放且還可以降窗低所得稅，穴從這個(gè)層面沫講，借債又濟(jì)起到了財(cái)務(wù)管杠桿作用，鋤這時(shí)候就要跌找一個(gè)均衡商，到底應(yīng)該貧借多少，保培持什么樣的沈資產(chǎn)負(fù)債率壁。駕資本投資者呈要求有回報(bào)局，這些回報(bào)毛由最高管理鉗層決定，利含息支付給債板權(quán)人，股息先支付、利潤(rùn)搭分配給股東貴，還有股票求價(jià)格的升值孝、股份的議愚價(jià)，也是給雪投資者的回電報(bào)。趴

字企業(yè)回報(bào)資與本投資者的殘方式：饒

丙收入和現(xiàn)金另流的回報(bào)炮

傾從購(gòu)買的固傲定資產(chǎn)、存聲貨里得到的清回報(bào)，釘

水在最高管理勇層里有財(cái)務(wù)熟的一席之地懂，財(cái)務(wù)的職霧責(zé)就是把企位業(yè)的經(jīng)營(yíng)活畝動(dòng)和資本高緊效地結(jié)合起楊來(lái)。滅第二講

劃創(chuàng)造價(jià)值的綁根基和風(fēng)險(xiǎn)勾收益觀駁

久一、價(jià)值根印基三角形分嬌析祖

隔1怕、清晰的戰(zhàn)嗎略規(guī)劃扯企業(yè)四個(gè)業(yè)益務(wù)的管理，鎮(zhèn)稱為經(jīng)營(yíng)管維理，企業(yè)經(jīng)及營(yíng)管理中的風(fēng)財(cái)務(wù)運(yùn)作是按非常關(guān)鍵的憐。主要體現(xiàn)挎在企業(yè)如何愚搭配資金，狀需要財(cái)務(wù)部茄門做出投資傘決策；企業(yè)奔掙得了利潤(rùn)鞭，要進(jìn)行分蓋紅，支付利需息等，需要獄做出利潤(rùn)分增配決策。要倚把企業(yè)的投炎資經(jīng)營(yíng)、利煩潤(rùn)分配，還鎮(zhèn)有融資管理捕結(jié)合在一起剖，解剖一個(gè)聞企業(yè)，因?yàn)槠人呢?cái)務(wù)和座企業(yè)的發(fā)展軋是密切相關(guān)靠的。壟對(duì)一個(gè)企業(yè)舅的把握以及站財(cái)務(wù)問題的閥解決，實(shí)際飲上就是對(duì)企沿業(yè)整個(gè)流程對(duì)、整個(gè)經(jīng)營(yíng)點(diǎn)業(yè)務(wù)的把握肝和解剖。坡

燒圖服2-1

黨創(chuàng)造價(jià)值根底基三角形窄創(chuàng)造價(jià)值根瘋基“三角形蹄”代表了一灰種思想：要牌想解決企業(yè)僑價(jià)值創(chuàng)造問祥題，按照“漢三角形”內(nèi)牌各環(huán)節(jié)，一兔步一步打好艷基礎(chǔ)，企業(yè)農(nóng)創(chuàng)造價(jià)值一譜定能實(shí)現(xiàn)。宅

吸一個(gè)企業(yè)的存發(fā)展離不開貫戰(zhàn)略規(guī)劃，驢一個(gè)企業(yè)的犧財(cái)務(wù)發(fā)展也錯(cuò)是戰(zhàn)略規(guī)劃獄指引的結(jié)果坡。港

糕戰(zhàn)略規(guī)劃海又叫做愿景數(shù)，就是數(shù)年說后，企業(yè)會(huì)憲達(dá)到一個(gè)什塵么樣子，那侍時(shí)的利潤(rùn)額按、資產(chǎn)總量墓、凈資產(chǎn)數(shù)逃額、投資回搭報(bào)率，都有鳳一個(gè)所要求迎的或者想象鑼中的一種理小想的狀態(tài)?；热缰朴喠肆迥陸?zhàn)略，叔再把五年戰(zhàn)攻略逐漸細(xì)化羞，在每一年半中去實(shí)現(xiàn)。深我們要建立威以創(chuàng)造價(jià)值詠為導(dǎo)向的戰(zhàn)掌略規(guī)劃，如彎果一個(gè)企業(yè)暴不能夠創(chuàng)造汪價(jià)值，那么廈這個(gè)企業(yè)就按不應(yīng)該繼續(xù)游存在；如果結(jié)一項(xiàng)業(yè)務(wù)不荒能創(chuàng)造價(jià)值禁，那么該項(xiàng)隨業(yè)務(wù)就不應(yīng)奏該去操作?；?/p>

稍2眉、合理的組戒織結(jié)構(gòu)及決禍策體系慈

皆有條理清晰聾的財(cái)務(wù)組織禿模式摸財(cái)務(wù)部的設(shè)便置、業(yè)務(wù)范殲圍、運(yùn)營(yíng)模傻式、設(shè)不設(shè)搜稅務(wù)部、稅皆務(wù)部應(yīng)該做胖哪些工作，示都是在組織臨結(jié)構(gòu)中要解掀決的問題。膛有些企業(yè)的懷組織里，沒商有給財(cái)務(wù)提鴿供足夠的地謝位和空間。奇比如一些企枕業(yè)從來(lái)不設(shè)確立財(cái)務(wù)管理穿的專門部門航，他只有大螺的會(huì)計(jì)部，修整個(gè)會(huì)計(jì)部梨的工作包括吹核算、管理外、投融資業(yè)燥務(wù)，職能分叢的不細(xì)，造結(jié)成財(cái)務(wù)工作燥非?，嵥?，濫會(huì)計(jì)人員也源就沒有時(shí)間昆考慮企業(yè)發(fā)躲展的財(cái)務(wù)問調(diào)題。幕跨國(guó)公司對(duì)晴財(cái)務(wù)問題的脈理解就要深診刻得多，他言們把會(huì)計(jì)和撲財(cái)務(wù)分開，彎會(huì)計(jì)做一些押內(nèi)部報(bào)表，慢而所有與財(cái)煮務(wù)有關(guān)的，代全部有單獨(dú)博的部門。唯

華要考慮到其嗚他與決策相駱關(guān)的組織模綱式，它們?cè)跀倓?chuàng)造價(jià)值中園作用非常大和

舊3顛、有效的管薯理制度和政料策膏比如收帳管朽理，在企業(yè)海應(yīng)該建立比糧較好的收帳墾政策；預(yù)算戴管理，要有算個(gè)好的預(yù)算稠管理模式。曬

鵝【案例過1狐】遼2006年瘡頒布的新會(huì)勾計(jì)準(zhǔn)則體系愛有39項(xiàng)準(zhǔn)矛則，幾乎所簽有的會(huì)計(jì)業(yè)繳務(wù)，都能找姨到一個(gè)會(huì)計(jì)弱核算方法，述把它納入到束會(huì)計(jì)體系核股算中。但是腦，就是沒有礦成本管理、信成本核算的脖問題。因?yàn)閿y成本是企業(yè)伯的內(nèi)部政策楚，也就是說金，成本核算羞方法、存貨斧的計(jì)價(jià)發(fā)出瘋，很多時(shí)候澆可以選擇。享采用平均法計(jì)、分批法還械是分步法，絲決定于企業(yè)跑產(chǎn)品的性質(zhì)坦和企業(yè)的業(yè)弊務(wù)流程。它不不是由國(guó)家絕制訂的方法逐讓你去用，椒因?yàn)槌杀臼怯褯]法界定，豪成本中的空君間非常大，趁所以，每個(gè)設(shè)企業(yè)都應(yīng)該糠建立自己的宜成本核算制贈(zèng)度和核算的牙具體政策。映政策在一個(gè)欺企業(yè)里，起俯著重要作用孝。允

英4左、優(yōu)秀的核球心經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)殿和嚴(yán)格的內(nèi)蠶部控制程序英這兩塊內(nèi)容鈴是企業(yè)創(chuàng)造擱價(jià)值的根基烈和核心，企貿(mào)業(yè)要?jiǎng)?chuàng)造價(jià)凳值，前提條舍件就是要有泰比較好的核送心的經(jīng)營(yíng)業(yè)菌務(wù)。超國(guó)家現(xiàn)在開慢始抓內(nèi)控，毯會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已奪經(jīng)到位，會(huì)呆計(jì)師的主要兼工作從現(xiàn)在真開始就是抓輝內(nèi)部控制。多一個(gè)企業(yè)的篇內(nèi)控可以減挎少企業(yè)財(cái)務(wù)炮上的失誤、約經(jīng)營(yíng)中的跑挑冒滴漏以及逃成本問題。雖

肝二、風(fēng)險(xiǎn)收三益觀分析橋

店1、森桂風(fēng)險(xiǎn)收益觀蝶：高風(fēng)險(xiǎn)，箏高收益。娃財(cái)務(wù)總監(jiān)在僑決策時(shí)，要森有風(fēng)險(xiǎn)收益旦觀，即企業(yè)就冒風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，窮獲取收益的口可能性大得正多，收益決傍定于冒風(fēng)險(xiǎn)剩的大小。闖需要注意的敵兩點(diǎn)內(nèi)容：匆

加冒了高風(fēng)險(xiǎn)狗，不一定有冬高收益；有弱了高收益，燥一定是冒了嫂高風(fēng)險(xiǎn)；航

敏在決策時(shí)，怒要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和生收益進(jìn)行權(quán)孤衡，掘投資天才索亦羅斯的投資桂理念是寧肯顧冒高風(fēng)險(xiǎn)，隨要獲取高收青益，他不要糞風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡飼和收益的權(quán)政衡，索羅斯市成功了。但我投資大家巴雞菲特的投資暢卻非常謹(jǐn)慎貼，他在投資屬一家企業(yè)之屈前（主要是罰股票），必黨須對(duì)該企業(yè)凡進(jìn)行財(cái)務(wù)分皺析，特別是格自有現(xiàn)金流擇量這一指標(biāo)禿。他說，如騎果一個(gè)企業(yè)厘的自有現(xiàn)金匪流量很好，逮就投資這個(gè)儉企業(yè)，相反合自有現(xiàn)金流煎量不好，就射不投資，這售是他的投資程理念。迄今宰的投資生涯鍬中，巴菲特僑的年投資回掌報(bào)率達(dá)到了宇30%抵。在風(fēng)險(xiǎn)收狠益上，兩個(gè)砌人都成功了稱。秘風(fēng)險(xiǎn)不可能扭完全規(guī)避，紅但可以考慮欠風(fēng)險(xiǎn)因素，肝決策的時(shí)候午要有風(fēng)險(xiǎn)收親益的觀念。棗

詞【舉例咸2最：諾貝爾獎(jiǎng)航金中的風(fēng)險(xiǎn)藍(lán)收益觀】濱諾貝爾留下撕一筆錢，以甚鼓勵(lì)后來(lái)的悼科學(xué)家創(chuàng)造炮價(jià)值。最初銷幾年，發(fā)獎(jiǎng)洽金的時(shí)候，抄基本上把本員金剝蝕了。兼因?yàn)橹Z貝爾找留下的這筆腥錢，沒法創(chuàng)比造收益，不答敢拿去投資灌，怕投資有敗損失。后來(lái)當(dāng)有人提出，站這筆錢不能咸不動(dòng)，錢要堆流起來(lái)，于侮是委托美國(guó)當(dāng)一家投資公克司去做。這好家公司當(dāng)時(shí)棄作了一個(gè)許墾諾，才接下剪這個(gè)項(xiàng)目，斃他說，我能示保證每年發(fā)站放諾貝爾獎(jiǎng)帥金的金額，齊是利息發(fā)的雹，就是這筆稀本金創(chuàng)造的撓利息，本金剝不僅不會(huì)減欺少，還會(huì)讓南它增加，到音最后真的達(dá)耍到了這一步盾。今天來(lái)看妨諾貝爾獎(jiǎng)金封，如果從財(cái)灑務(wù)角度講，和就是一個(gè)永睜續(xù)年金。在彩諾貝爾獎(jiǎng)金皇里就引入了焰風(fēng)險(xiǎn)收益觀尤。乏

予馬克思的經(jīng)編濟(jì)學(xué)講：商備品的價(jià)格由細(xì)商品的價(jià)值顏決定，商品辨價(jià)值由包含落在商品中的爹勞動(dòng)決定，屑并且商品的沸價(jià)格，會(huì)圍紛繞價(jià)值上下錫波動(dòng)，不會(huì)大離得很遠(yuǎn)。舒經(jīng)過在市場(chǎng)鋒經(jīng)濟(jì)中驗(yàn)證啟，這句話不改完全正確，企正確的說法居是，決定商冰品價(jià)格的是緒供求關(guān)系，豆而不是商品摩的價(jià)值，這漲點(diǎn)現(xiàn)在已經(jīng)采成了一個(gè)最筍基本的財(cái)務(wù)彈理念。熔

助

沙第三講

寇財(cái)務(wù)觀念與洞財(cái)務(wù)創(chuàng)新模叉式（上）粥一、市場(chǎng)價(jià)管格觀介紹和茶分析為1琴、在財(cái)務(wù)里刻面經(jīng)常有定鑰價(jià)方面的歧體視喂針對(duì)不同人犁群，有不同沿定價(jià)，這不影是欺詐。財(cái)歐務(wù)管理上，斤這是一種基背本的要求和搖技巧。角2手、不同時(shí)間持段，給予不煙同價(jià)格伐最典型的就糧是電話，固國(guó)定電話晚上烏九點(diǎn)之后話弓費(fèi)半價(jià)，凌襯晨的時(shí)候，腹有的降到了休原價(jià)的魯1/3名。在商務(wù)時(shí)臺(tái)間里打電話佛，最好的時(shí)醋間是上午九遞點(diǎn)到十一點(diǎn)董，下午兩點(diǎn)妥半到四點(diǎn)半飯。夕3脾、針對(duì)購(gòu)買臭量的歧視獄一次性購(gòu)買舞的商品量多捉，可以價(jià)格靜優(yōu)惠。蠅

政二、供應(yīng)價(jià)毒值觀念介紹叫和分析犁在市場(chǎng)價(jià)值乎里，稅收上委的供應(yīng)價(jià)值奪概念，強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)三點(diǎn)：拿1恥、如果該商票品沒有市場(chǎng)桿價(jià)格，首先配找當(dāng)期的同間種商品市場(chǎng)扭價(jià)格做參考忍，當(dāng)期的找導(dǎo)不到，找近吸期的，比如羊近三個(gè)月的潮平均價(jià)格做亡參考。太2站、同種商品街找不到，找文同類商品市塞場(chǎng)價(jià)格做參茂考。謎3識(shí)、同類商品辣找不到，涉花及到納稅，棗計(jì)算計(jì)稅依抽據(jù)時(shí)，稅務(wù)豬機(jī)關(guān)通過組鴨成計(jì)稅價(jià)格青來(lái)做，有兩膝種方法，一深是由稅務(wù)局危界定得到結(jié)只果，二是稅士務(wù)局根據(jù)行瞇業(yè)利潤(rùn)率給喊一個(gè)成本的硬利潤(rùn)加成?；F(xiàn)在，對(duì)關(guān)就聯(lián)定價(jià)問題能，基本上反童映了供應(yīng)價(jià)碰值的概念，象它是市場(chǎng)價(jià)余格的反映。奔對(duì)市場(chǎng)價(jià)格匙一定要敏感敗，因?yàn)閮r(jià)格廳對(duì)財(cái)務(wù)影響債很大。派

復(fù)三、成本效炸益觀介紹和脅分析據(jù)勤儉之道：蝦量入為出，礦開源節(jié)流。抬既要增加收蠅入源泉，又棋要降低流出嘉，企業(yè)才能竊創(chuàng)造財(cái)富積綿累財(cái)富。中鈴國(guó)傳統(tǒng)文化府里的勤儉之撓道，就是開戰(zhàn)源節(jié)流，通鋸俗地講，就富是如何增加徹收入減少支燭出。御

繡四、貨幣時(shí)右間價(jià)值觀介錫紹和分析君貨幣時(shí)間價(jià)子值觀包含的銀內(nèi)容：呢1介、純利率證沒有任何風(fēng)出險(xiǎn)下的投資細(xì)，所獲取的茄報(bào)酬就是純糾利率。訪2君、通貨膨脹沃率柄當(dāng)前我國(guó)經(jīng)胖濟(jì)存在一定移的通貨膨脹限，消費(fèi)品商側(cè)品價(jià)格不斷網(wǎng)上漲，鋼材抹、石油等生蛙產(chǎn)資料價(jià)格柔不斷攀升，吉國(guó)家采取了紅一些措施抑照制通貨膨脹便，比如提高酬個(gè)人所得稅直起征點(diǎn)、進(jìn)奧行土地增值尚稅的清算（衛(wèi)抑制房?jī)r(jià)）坦、調(diào)整出口指退稅。腦3焦、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)見冒高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)既，要求的回盤報(bào)也高，這福就有一個(gè)風(fēng)唉險(xiǎn)收益，稱周為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)歪。莊在財(cái)務(wù)決策策時(shí)，對(duì)于不慨同項(xiàng)目，大充家認(rèn)識(shí)不同戒，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)誦是不一樣；虧在不同時(shí)候贊，通貨膨脹辟率有差別。磚這樣，對(duì)貨殘幣時(shí)間價(jià)值到觀的認(rèn)識(shí)，面對(duì)投資回報(bào)拍，要建立一蘭個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)取。鑰

決五、開拓創(chuàng)喂新觀介紹和絞分析褲開拓創(chuàng)新觀蔥：模式創(chuàng)新莫、制度創(chuàng)新培、思維創(chuàng)新心。依

乘【舉例暮1懼：杭州灣大脆橋建設(shè)——鵲營(yíng)運(yùn)收益權(quán)答股份化】槽在地理位置奴上，寧波、享上海和杭州質(zhì)呈三角形，銅接近于正三良角形。杭州盤有路直達(dá)上廉海，而寧波漂沒有，從寧四波到上海，劫必取道杭州狀，要多走一峰倍的距離，消車程大約4嘴小時(shí)，杭州躬到上海2小穿時(shí)就可以了閣，差了2小羞時(shí)。當(dāng)時(shí)有糖人就設(shè)想，物把這正三角蜻形建全了，雨從寧波修一臺(tái)條直達(dá)上海壞的路。從寧燭波直接到上賞海，必須要準(zhǔn)走杭州灣，困如果橫跨杭箱州灣建橋，甜經(jīng)費(fèi)巨大。繭當(dāng)時(shí)，寧波臨的企業(yè)非常蘿堅(jiān)決，到上肆海去不愿意薦每次都走杭瓜州，要速度喝快一點(diǎn)，縮市短時(shí)間。怎襖么建，政府柿沒有那么多責(zé)錢。較財(cái)務(wù)上這筆傍錢籌不到，碗要解決財(cái)務(wù)楊問題，有人栗想出了一個(gè)牲主意：果大橋建設(shè)作專為一個(gè)投資途項(xiàng)目，它一報(bào)定有回報(bào)，論因?yàn)榉彩怯薪熊噺纳厦孀呒檫^，收費(fèi)。胃大橋所有權(quán)嘗界定為國(guó)家估的，國(guó)家產(chǎn)耽權(quán)收費(fèi)歸國(guó)滾家。把大橋雖數(shù)年的營(yíng)運(yùn)增收益權(quán)股份勒化，十五年捆收費(fèi)的收益餓，誰(shuí)來(lái)投資宜這十五年的遠(yuǎn)收益，就按井照投資股份粒來(lái)分配。川對(duì)于這個(gè)主劑意，寧波、法上海和杭州慘的企業(yè)都非座常踴躍，有賺的企業(yè)投資刑了幾十個(gè)億百，甚至上百飾個(gè)億。大家助算了一筆帳撐，如果投資困，投資回報(bào)彎率是市場(chǎng)平烈均投資回報(bào)禁率的近兩倍府多，這15腦年，所有投極資都能回收區(qū)，并且還有欲收益，又做漲了一件好事泥。很快建設(shè)狗資金就籌集蛾到了，大橋融5年前開始蘆興建，現(xiàn)在盤杭州灣大橋渡全線貫通。漫這個(gè)成功就俗是財(cái)務(wù)創(chuàng)新蔽的成功。盯

就【連案例2暑】迫在天安門城打樓整修的時(shí)符候，有一家閉浙江的企業(yè)飼，去買了在咽天安門上掛根了幾十年的技一對(duì)紅燈籠濱。這對(duì)紅燈遷籠見證了中跪國(guó)從建國(guó)之洪后，一直到雜文革再到改堆革開放這4療0多年的歷擴(kuò)程。當(dāng)時(shí)我必們國(guó)家在搞沾大慶的時(shí)候殖，就把城樓敲重新裝修，寶這一對(duì)舊的券燈籠拆下來(lái)瓣后，被這家盼企業(yè)花了幾坑千萬(wàn)買下了烈。當(dāng)時(shí)爭(zhēng)議蛛很多，這實(shí)笛際上也是這鑄個(gè)企業(yè)有這禮種思維、有展這種膽量，泡他就做這樣惹一件事情。民那兩個(gè)燈籠留實(shí)際上從某蘋種意義上講萌它不是兩個(gè)振燈籠了，它縣是一種代表括、一種象征洗的意義。當(dāng)蠅時(shí)這個(gè)事情牲引起來(lái)之后失，天安門在節(jié)整修時(shí)，就袋出現(xiàn)了很多碼人去扒磚，摧轉(zhuǎn)手賣給企框業(yè)，也有很狂多博物館在聞收藏。出這就是從創(chuàng)碰新的思維上戰(zhàn)的一種變換寶，對(duì)創(chuàng)新的偉一種理解，港好創(chuàng)新在財(cái)女務(wù)里面同樣臣非常重要。瓜第四講

曬財(cái)務(wù)創(chuàng)新模貸式（下）與驚財(cái)務(wù)人格膽一、財(cái)務(wù)平仗衡觀分析鳳李嘉誠(chéng)的商素務(wù)理念：如咸果你想得到惰利益，你首流先要給別人恩利益。筐利益相關(guān)者雙，是指與企畝業(yè)有各種利少益往來(lái)，各錄種經(jīng)濟(jì)交往捎的相關(guān)單位怖和個(gè)人。供漲應(yīng)商、代理械商、零售商吹、客戶、員蝴工、管理層聚、股東、債燦權(quán)人，都是扎企業(yè)的利益鮮相關(guān)者。一屠個(gè)企業(yè)的發(fā)氣展，要滿足婦利益相關(guān)者坦的要求，在權(quán)財(cái)務(wù)上需要逐有平衡的思巡想。在財(cái)務(wù)獎(jiǎng)平衡關(guān)系下洗，創(chuàng)造價(jià)值呀時(shí)，就能達(dá)寨到現(xiàn)在所講槽的和諧。眼

鞠【案例1】乎問題：一對(duì)緊夫婦，結(jié)婚模后在城里買賄了套房子，攏花了40萬(wàn)閱元人民幣，秋住了兩個(gè)月蟲，發(fā)現(xiàn)城里微太吵，于是享把城里這套故房子賣掉，利賣了41萬(wàn)壞元，然后拿跡這41萬(wàn)元彼，到城外郊離區(qū)買了套大墻房子，這套超大房子花了索42萬(wàn)元，票買完之后，黃在城外住了護(hù)沒有三個(gè)月?lián)?，發(fā)現(xiàn)城外自不方便，于裙是又把城外柏的這套房子費(fèi)以43萬(wàn)元賞賣出，又到旋城里準(zhǔn)備買跪一套50萬(wàn)違元的稍微大涼一點(diǎn)的房子君。問：這對(duì)擱夫婦在買賣軍房的過程中妹，一共掙了義多少錢？或回者是賠了多銜少錢？或者盈是不掙不賠裝？滿答案：A、奏掙了一萬(wàn)元熱人民幣睬

敬B、賠了難一萬(wàn)元人民棒幣炭

特C、掙了害兩萬(wàn)元人民此幣公D、賠了兩僑萬(wàn)元人民幣盯

瞎E、不掙劈不賠朽

補(bǔ)

響

婆F、其他陪

益這個(gè)問題的暈思考思路：艘（樸1間）是否考慮雕貨幣時(shí)間價(jià)氣值，該問題墾在整個(gè)運(yùn)作樸過程中是否皆存在通貨膨員脹，如果有醫(yī)的話，拿至40嫁萬(wàn)買，層41套萬(wàn)賣，可能繁不一定那一傲萬(wàn)塊錢就掙湯到，可能還幣沒有通貨膨給脹快；費(fèi)（宣2販）因?yàn)樽罱K羅是為了解決通住房問題，購(gòu)不論拿多少魂錢，是要有沾個(gè)好房子住烘，是個(gè)目的賀，就是以使舒用價(jià)值作為席判斷標(biāo)準(zhǔn)；遭（累3愚）如果純粹敬從數(shù)字上看材，不考慮通旗貨膨脹，外獸部因素等，惡也不考慮使會(huì)用價(jià)值，結(jié)狼論是，第一抖次買了房子算又賣，掙了太一萬(wàn)元，然挖后又買了賣波，第二次交奴易又掙了一屑萬(wàn)元，共掙鐮兩萬(wàn)元。如仗果考慮到通婆貨膨脹，環(huán)尚境的因素，療結(jié)論就是燭F陰——其他。幫這個(gè)問題，熟在不同的人思看來(lái)，答案史是不一樣的晴，這就涉及談到對(duì)財(cái)務(wù)的居一種感覺。借很多時(shí)候?qū)x財(cái)務(wù)要有感詳覺。累

怒二、財(cái)務(wù)總屆監(jiān)的財(cái)務(wù)人潮格秘

乖美德并非來(lái)縫自于珍寶，躬而是來(lái)自于婦高尚的品行捷，以及人們托處理公共和鑼私人事物的柜方式。悲

享

浪

飽

匯

過

別

菜

推

系

頭——蘇格六拉底課一個(gè)合格的蔥財(cái)務(wù)人員，瓶一定不要弄帖虛作假，不察要做假帳。幸在財(cái)務(wù)里面悟，真正的財(cái)痕務(wù)高手不是扁做兩套帳而賣是只做一套拒帳就能把問侵題解決。毒

壟1拉、洪CFO董財(cái)務(wù)人格的引標(biāo)準(zhǔn)：鴨

彩誠(chéng)實(shí)蛙

悉守信倍孔子說：言四而無(wú)信，不屋知其可也！悅孔子又說：癥信則人任焉總。筒

蓮公正紐

現(xiàn)尊重他人遵

識(shí)

穿

鞋

挨

恰——摘自：鞏《利維—斯遼特勞斯公司替的道德綱領(lǐng)區(qū)》小解釋：撲（噴1饅）誠(chéng)實(shí)——兇是不說假話落，不故意誤曉導(dǎo)別人，在星財(cái)務(wù)方面盡戀可能開誠(chéng)布呀公，同合作氧伙伴共同分拌享信息資源沿；疲（殃2?。┦匦拧耸墙弑M全力岸負(fù)擔(dān)責(zé)任，晚做不到的事鹽情絕不承諾關(guān)，除非得到鼠授權(quán)，否則野不會(huì)代表公掏司做出承諾匙；?。ò?闖）公正——凈是不謀私、滲處事公正，鐮遵守工作紀(jì)流律和流程，撐保證結(jié)果公陶正合理；票（李4采）尊重他人鄰——在同他中人交流過程糖中，坦率真曲誠(chéng)，尊重并故珍視其他員阿工的工作貢欠獻(xiàn)和能力，紋感謝他們所動(dòng)盡到的責(zé)任掌。注

替2萄、財(cái)務(wù)總監(jiān)溫關(guān)注的重點(diǎn)持理財(cái)領(lǐng)域柳財(cái)務(wù)預(yù)算賊

夏

醒財(cái)務(wù)戰(zhàn)略捐財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)薪

蓄

且稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)燭EVA屯評(píng)價(jià)鉆

艇

職財(cái)務(wù)激勵(lì)嘉現(xiàn)金流量納

選

滲納稅籌劃錘資本運(yùn)營(yíng)憤

變

珠盈余管理蝕收益管理爸

繪

矛成本控制史3、財(cái)務(wù)戰(zhàn)以略的分析撫

漿環(huán)境分析：計(jì)對(duì)企業(yè)周邊優(yōu)的相關(guān)政策貢和利益相關(guān)濃者的情況的贊分析來(lái)進(jìn)行淺決策。餡

旦企業(yè)的資源荒分析：企業(yè)片擁有的資源枝狀況，尤其肉是人財(cái)物的梨狀況。服財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)淋劃抓兩個(gè)問高題：一是戰(zhàn)倍略方向和戰(zhàn)寸術(shù)步驟的把例握；二是做攔好資源安排越。搞4挎、生命周期暗與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略侮規(guī)劃模型習(xí)圖撕4-1扭車四個(gè)生命周搞期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)稠略規(guī)劃模型籃（挪1圓）初創(chuàng)期：剛企業(yè)初創(chuàng)和緊企業(yè)中的某素一項(xiàng)業(yè)務(wù)初惹創(chuàng)隨對(duì)于一個(gè)項(xiàng)嫩目的發(fā)展，美在初期投入挽時(shí)，要關(guān)注乒資本預(yù)算、敬融資政策、津現(xiàn)金流出的之流向。個(gè)（更2齒）發(fā)展期回宰（甚3挎）成熟期獨(dú)您（棗4手）衰退期哥偏從整個(gè)的生笑命周期，可有以看到企業(yè)蝕發(fā)展有一個(gè)預(yù)基本規(guī)律，開有一個(gè)變化兔過程，在這膀個(gè)變化過程推中，還要有味一個(gè)可持續(xù)慘性的財(cái)務(wù)發(fā)好展。穩(wěn)

膛5外、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略賄：可持續(xù)增太長(zhǎng)模型處圖侮4-2非賺增長(zhǎng)三層面杠圖經(jīng)【案例扯2喇：海信集團(tuán)須“三產(chǎn)業(yè)”痕模型】搞海信把企業(yè)極所經(jīng)營(yíng)的業(yè)登務(wù)分為三大率產(chǎn)業(yè)：第一才產(chǎn)業(yè)，叫擬輸整合掉的產(chǎn)榨業(yè)，該產(chǎn)業(yè)雨已經(jīng)到了成崗熟期，馬上異就要到地平柏線以下去了侵，看不到了老；第二產(chǎn)業(yè)乘，叫利潤(rùn)源輪泉產(chǎn)業(yè)，給括企業(yè)提供大蹤量現(xiàn)金流入笛和收益的產(chǎn)像業(yè)，是企業(yè)魂的支柱；第女三產(chǎn)業(yè)，叫閃發(fā)展成長(zhǎng)產(chǎn)坑業(yè)，相當(dāng)于蹦這個(gè)模型中發(fā)的胚胎業(yè)務(wù)昌，未來(lái)有市戚場(chǎng)的、有發(fā)肯展?jié)摿Φ?。灣這三個(gè)產(chǎn)業(yè)咬逐漸地推進(jìn)叼，新的一輪餃產(chǎn)業(yè)升級(jí)換竟代，遵循著女這樣一個(gè)基助本規(guī)律，這徹個(gè)基本規(guī)律追，一般來(lái)講州，就是要把蒼成熟產(chǎn)業(yè)所甩獲得的收益閉，不斷的投皂入到企業(yè)的聯(lián)新生業(yè)務(wù)和豬胚胎業(yè)務(wù)中伴去，有一個(gè)加投資安排規(guī)久劃，有一個(gè)塞可持續(xù)發(fā)展披的計(jì)劃安排蓮。符

恭一個(gè)企業(yè)，基應(yīng)該把自己江所經(jīng)營(yíng)的業(yè)待務(wù)，也分為戰(zhàn)三種產(chǎn)業(yè)來(lái)法對(duì)待，觀察供一下自己的爽利潤(rùn)產(chǎn)業(yè)，與能否提供大根量的現(xiàn)金流賄；新生產(chǎn)業(yè)電、胚胎產(chǎn)業(yè)忌，未來(lái)是否足有發(fā)展?jié)摿p；成熟產(chǎn)業(yè)早，是否是已迫經(jīng)到了夕陽(yáng)賢階段的一種羨產(chǎn)業(yè)；并且貫，要拿出比秒較清晰的發(fā)桿展規(guī)劃，要遙有一定的財(cái)戶力去補(bǔ)償和楊維持這些產(chǎn)數(shù)業(yè)的發(fā)展。皺在現(xiàn)金預(yù)算歌里，提到了孔關(guān)于每一產(chǎn)嚴(yán)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)急金流的支持進(jìn)，從財(cái)務(wù)戰(zhàn)苗略上講，這足就是一種可陪持續(xù)增長(zhǎng)模胞型，建立在免這種模型基灌礎(chǔ)上的企業(yè)流的發(fā)展，尤馳其是財(cái)務(wù)，膨才能夠打造淘一種可持續(xù)飄性，這也和機(jī)我國(guó)企業(yè)當(dāng)冶前發(fā)展的要揭求相一致。印

窄

自檢1-格1

竊當(dāng)企業(yè)遇到帳財(cái)務(wù)問題或停稅務(wù)問題需步要解決時(shí)，卻首先從哪里染入手？艇

志

抹

殖

勉

怎改見參考答案迫1-1她

督首先畫出企館業(yè)的業(yè)務(wù)流姑程圖，按業(yè)芬務(wù)流程環(huán)節(jié)襖，一步一步呢地解剖企業(yè)扭。企業(yè)的主僚要投資者、恩控股比例、吩資本結(jié)構(gòu)情撒況等解剖企妹業(yè)，就容易姿找到病根，芒以便對(duì)癥下臭藥。榆

會(huì)第五講緣

劑預(yù)算管理浩及預(yù)算編制雷

專一、預(yù)算管劇理的定義及國(guó)特性所預(yù)算管理是說財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管咱理的延續(xù)。妻

合凡事預(yù)則立隊(duì)，不預(yù)則廢鍵。舟

區(qū)

普

掙

弟杯

豈——中國(guó)民肉諺孔

第預(yù)算不是列榜車時(shí)刻表，漏它可以比作荷是輪船航行殼用的羅盤。匙羅盤是準(zhǔn)確厚的，但是在炕實(shí)際航行中騙，輪船可以煮偏離航線很禍多英里。然項(xiàng)而如果沒有違羅盤，航船營(yíng)既找不到它攤的港口，也扔不可能估算升到達(dá)港口所昌需要的時(shí)間鑄。變

爆

裁

姑

汪

艷伯——管理大奸師德魯克鞠德魯克這段憤話提到了一皺種思想，即基預(yù)算管理并慚不是一個(gè)準(zhǔn)坦確的、完整沈的、一成不亞變的列車時(shí)象刻表，不能懲拿這個(gè)去衡灰量企業(yè)的經(jīng)辱營(yíng)業(yè)務(wù)，是折原封不動(dòng)地雞、一點(diǎn)也沒云有偏差地照渠著預(yù)算去做失。他的意思?xì)v是說，有了濫預(yù)算，就可膊以使輪船在框航行時(shí)起到即一個(gè)羅盤的議作用，可以彎使航線不斷呀地在風(fēng)浪中信進(jìn)行調(diào)整，切在調(diào)整中朝稍著最佳的方騙向。陰一個(gè)企業(yè)在黎經(jīng)營(yíng)過程中僑，就像一艘僑輪船在大海槽中航行，會(huì)謝遇到各種各危樣的風(fēng)浪，畢不是就沿著饑一條路線走劉，而是不斷造地調(diào)整路線撈，實(shí)際上并口不是有一個(gè)祝準(zhǔn)確到達(dá)某影一個(gè)港口的百時(shí)間，而是遇說可以去估計(jì)算到達(dá)這個(gè)狠港口所需要頃的時(shí)間。矮企業(yè)在預(yù)算壘管理上，到寇了年中，根犁據(jù)上半年情帝況，考慮下銜半年的預(yù)算測(cè)是不是要做所調(diào)整，這就獲相當(dāng)于，在招估算到達(dá)的銜時(shí)間，并做角一些改正。猶

謙1誠(chéng)、財(cái)務(wù)預(yù)算更的本質(zhì)與作青用囑（辯1煙）財(cái)務(wù)預(yù)算遲：一種對(duì)有蝦效組織短期殖計(jì)劃，并實(shí)影施控制的重村要工具。偶

側(cè)（稈2擠）財(cái)務(wù)預(yù)算踢的四個(gè)基本速特征：圈特征疼1陷：預(yù)測(cè)企業(yè)奉盈利能力扎企業(yè)能掙多極少錢，未來(lái)晌能達(dá)到什么宜效果，在預(yù)趴算中給一個(gè)州確切的結(jié)果途。饞特征羨2識(shí)：財(cái)務(wù)指標(biāo)勾表達(dá)（被非牌財(cái)務(wù)指標(biāo)所良支持）怒所有預(yù)算，果都用財(cái)務(wù)指堡標(biāo)表達(dá)，比物如創(chuàng)造多少材價(jià)值、獲得特多少收益，唉全部是財(cái)務(wù)漿量化的結(jié)果運(yùn)。在財(cái)務(wù)指曠標(biāo)表達(dá)時(shí)，質(zhì)要有非財(cái)務(wù)奮指標(biāo)對(duì)其進(jìn)東行支持，比趁如，今年要趟達(dá)到一千萬(wàn)窄的銷售額，躬這一千萬(wàn)的頃銷售額，要厲有多少銷售醒量來(lái)支持它停，這樣的指肌標(biāo)在預(yù)算中詳也要出現(xiàn)，塵它是財(cái)務(wù)指寫標(biāo)和非財(cái)務(wù)陜指標(biāo)的一種漫混合。魄特征溫3山：戰(zhàn)略計(jì)劃故的細(xì)化債只有把戰(zhàn)略打計(jì)劃細(xì)化到幸每一年甚至蓋每半年、每尋一個(gè)季度去撥執(zhí)行，戰(zhàn)略抖計(jì)劃才能夠那最終完成。嘆戰(zhàn)略計(jì)劃和銳預(yù)算兩者之持間，是一個(gè)蕉長(zhǎng)期和短期蔬的關(guān)系，如輕果一個(gè)企業(yè)潤(rùn)短期的預(yù)算謎，每一期都擺能夠?qū)崿F(xiàn)，慨長(zhǎng)期的戰(zhàn)略娃就能夠?qū)崿F(xiàn)粘；要想實(shí)現(xiàn)釀長(zhǎng)期的戰(zhàn)略侵，必須短期廉的計(jì)劃一步材一步地實(shí)現(xiàn)住，在制訂預(yù)豐算時(shí)，一定飛要在企業(yè)長(zhǎng)綿期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)腹略基礎(chǔ)上來(lái)容制訂。稼特征該4來(lái)：帶有預(yù)測(cè)膛的成分，但希區(qū)別于預(yù)測(cè)援

憶二、預(yù)算的慚本質(zhì)及全面羊預(yù)算管理虜1蟲、預(yù)算的本號(hào)質(zhì)：餅

變預(yù)算管理過認(rèn)程，是戰(zhàn)略感目標(biāo)分解、敏實(shí)施和控制略的過程。酒要想實(shí)施戰(zhàn)舅略目標(biāo)，就童要通過預(yù)算嫌這種工具來(lái)養(yǎng)逐漸分解，就一步一步來(lái)蘿實(shí)現(xiàn)，所以宣企業(yè)的財(cái)務(wù)桶預(yù)算和企業(yè)換戰(zhàn)略之間沒動(dòng)有本質(zhì)區(qū)別享，預(yù)算是戰(zhàn)孔略的一種細(xì)須化，這是對(duì)丘預(yù)算本質(zhì)的盛第一種內(nèi)涵勸把握。期

碰

韻預(yù)算管理過悠程，是企業(yè)盼組織內(nèi)部，擦部門與部門廉之間權(quán)利和視利益的分配環(huán)過程。固企業(yè)由多個(gè)威部門組成，剖主要有四項(xiàng)尿經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，支研發(fā)、采購(gòu)話、生產(chǎn)、銷羊售，這四項(xiàng)搶活動(dòng)需要找陣到一個(gè)平衡讀，需要財(cái)務(wù)市的財(cái)力分配諷，這其中就敵體現(xiàn)了一種佳權(quán)利，同時(shí)蒼每個(gè)部門都帥要進(jìn)行年終健考核、業(yè)績(jī)贊評(píng)價(jià)，這個(gè)淋過程就是一代種利益的分打配過程，在禽預(yù)算里體現(xiàn)姜的非常明顯連。實(shí)際工作綁中，在做預(yù)嚴(yán)算時(shí)，往往巴各個(gè)部門之旁間吵成一團(tuán)滅，各說各的膚理，這就是遲各個(gè)部門之強(qiáng)間沒有做到障平衡，等整綿個(gè)公司作了逆平衡，預(yù)算制定下來(lái)了，佛爭(zhēng)吵就結(jié)束聲了。在一個(gè)喝企業(yè)制訂預(yù)免算的時(shí)候，明越是能吵起蝦來(lái)，最終預(yù)爬算的結(jié)果可枯能越可靠、良越準(zhǔn)確。遙

敲

方預(yù)算與預(yù)測(cè)純：預(yù)測(cè)是基袖于科學(xué)基礎(chǔ)寬的主觀判斷普，預(yù)算是基碧于預(yù)測(cè)提出胞的對(duì)策性方幼案。揭示預(yù)臨算和預(yù)測(cè)的輸差別。怖圖勇5-1坐【圖解】召第一個(gè)圖，鵲預(yù)測(cè)今天要條下雨，降水抗概率5%，沖你決策不帶砍傘，如果帶刊傘，拿著傘黨作為一種負(fù)何擔(dān)的概率是觀95%，不唐帶傘就是你樹的決策；如勤果今天的降宇水概率是9座5%，告訴漸你了今天出甜門一定帶傘剛，你不被淋傳的概率只有軌5%，不帶江傘被淋的概啊率變成95然%，要帶傘炸。傳這就是預(yù)測(cè)率和預(yù)算的區(qū)羽別。天氣預(yù)擁報(bào)是預(yù)測(cè)，標(biāo)預(yù)測(cè)天會(huì)下救雨還是不會(huì)戲下雨，預(yù)算腥相當(dāng)于今天榜是否帶傘。鋤帶傘是一個(gè)唐決策的結(jié)果痕，它建立在公對(duì)現(xiàn)實(shí)狀況簽評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)趟上，這里就銅提出了預(yù)算放和預(yù)測(cè)的區(qū)眾別。誦當(dāng)企業(yè)制訂示預(yù)算之后，持雖然該預(yù)算你會(huì)對(duì)最終的獸結(jié)算結(jié)果有劣差異，但預(yù)絞算者本身要干承擔(dān)一定的惕責(zé)任，這是冠預(yù)算和預(yù)測(cè)勻的區(qū)別。但既是預(yù)測(cè)，就塞不承擔(dān)責(zé)任梯，說今天要羨下雨，下不馳下，可能沒墊有預(yù)報(bào)準(zhǔn)，粗但是今天要衛(wèi)決策怎么去看做，這就是潛預(yù)算。財(cái)力利的分配，下分一步計(jì)劃做兩出來(lái)之后，瓜在某一個(gè)部碌門，每一個(gè)枯階段，應(yīng)該勿是在一定程厚度上負(fù)責(zé)的叉，這就是預(yù)和算的本質(zhì)問鳳題，它實(shí)際抽上是企業(yè)的咱一種對(duì)策性領(lǐng)的方案。依

友2母、全面預(yù)算暑管理碰業(yè)務(wù)流、資逐金流、信息游流、人力資哈源的系統(tǒng)整萍合。楊圖衰5-2

輸

趕全面預(yù)算管誤理封全面的三個(gè)弄全：肝（蠻1于）全面的預(yù)搜算業(yè)務(wù)。所恭有的業(yè)務(wù)，匹在企業(yè)里只擇要發(fā)生的、洞將要發(fā)生的隨，一定都要檔有預(yù)算；嶄（滔2桶）全部人員原都要對(duì)預(yù)算略進(jìn)行參與。繳并且參與整跌個(gè)預(yù)算過程港，也參與預(yù)場(chǎng)算咨詢過程驢，還參與業(yè)鋼務(wù)過程，叫磚全員；趨（孕3娘）全程的預(yù)咱算控制。在工實(shí)踐上，從見業(yè)務(wù)開始咨汁詢，一直到警最終完成，斜全程都要有密預(yù)算。庭把這三個(gè)全竟帶到預(yù)算管嫌理中去，預(yù)敘算管理就是優(yōu)全面的、完野整的、科學(xué)國(guó)的。踐

這預(yù)算管理是轉(zhuǎn)一個(gè)整合的豐過程，是業(yè)居務(wù)流、資金紅流、信息流糾和人力資源元流整合。斷

陶也就是說企最業(yè)可以估計(jì)宅實(shí)現(xiàn)企業(yè)目郵標(biāo)的時(shí)間，觸但該時(shí)間可幸能會(huì)存在偏遵差，所以在鐵預(yù)算里，含壓有很多的預(yù)梳測(cè)成分，但舌它嚴(yán)格區(qū)分則于預(yù)測(cè)，它疫的管理是全堤員管理，全憲面業(yè)務(wù)管理僚和全程跟蹤枝管理，體現(xiàn)剩了一種全的下概念，把這鄙些基礎(chǔ)的東惱西，在預(yù)算狡里做敦實(shí)，部尤其是在開魄展預(yù)算工作鼠之前，對(duì)此裁要有一個(gè)共笛同的認(rèn)識(shí)。椒

匙3茂、財(cái)務(wù)預(yù)算膽的編制唯圖泛5-3

訴

腔財(cái)務(wù)預(yù)算的粉編制圖殖

舟現(xiàn)在是賣方粥市場(chǎng)，要從掃銷售角度開忙始做預(yù)算。陷銷售預(yù)算：攻市場(chǎng)調(diào)查，拉前期的市場(chǎng)妥信息反饋，勾是做銷售預(yù)緊算的基礎(chǔ)。亂包括銷售人利員對(duì)市場(chǎng)的原預(yù)測(cè)、估計(jì)券以及企業(yè)整匆個(gè)發(fā)展規(guī)劃鬼增長(zhǎng)的目標(biāo)沃。周銷售預(yù)算的握做法：嘩（圍1半）首先界定勒上一期的銷寫售情況，再陷看今年的國(guó)購(gòu)家形勢(shì)、政彈策，以及相愉關(guān)客戶的情緩況，以此來(lái)率決定最初的效基本銷售預(yù)鑼算；巷（嶼2糞）附加上今源年企業(yè)發(fā)展差的增長(zhǎng)規(guī)劃回，比如企業(yè)艱今年按照欣30%幻的速度增長(zhǎng)標(biāo)，那么銷售燈至少要衫30%恰的速度，再緊乘上隔1+30%噴。這樣，把然銷售預(yù)算、域戰(zhàn)略目標(biāo)、撓企業(yè)上一年沃度的情況和捎對(duì)環(huán)境的調(diào)糊整情況綜合幟考慮，定銷稍售預(yù)算。評(píng)銷售預(yù)算定亮了之后，可址以倒推生產(chǎn)澡預(yù)算，通過桐生產(chǎn)預(yù)算找銜到采購(gòu)預(yù)算霉，采購(gòu)預(yù)算伸找到之后，豬就可以安排乘采購(gòu)活動(dòng)，嘉采購(gòu)活動(dòng)在捏實(shí)際操作業(yè)詳務(wù)里是處在駁前列的，先畢采購(gòu)再生產(chǎn)晴。接著進(jìn)一叫步考慮企業(yè)艷的主營(yíng)業(yè)務(wù)斥稅金、變動(dòng)村經(jīng)營(yíng)費(fèi)用預(yù)鮮算，還有管禍理費(fèi)用預(yù)算改、財(cái)務(wù)費(fèi)用勒預(yù)算、貢獻(xiàn)確毛利預(yù)算等斯，整個(gè)經(jīng)營(yíng)久過程中的這卸些預(yù)算，包鏟括銷售預(yù)算翼、采購(gòu)預(yù)算羨，以及企業(yè)蜻的一些費(fèi)用沸預(yù)算，最終巾都匯集到現(xiàn)言金預(yù)算?？同F(xiàn)金流量預(yù)蔥算，該現(xiàn)金梁流量，反映許企業(yè)的現(xiàn)金菠流出，包括擇在銷售中、弄采購(gòu)中等發(fā)墓生的流出，醫(yī)同時(shí)，還要串反映投資預(yù)牢算。企業(yè)的日投資預(yù)算進(jìn)頸一步反映為穴籌資預(yù)算，騙投資預(yù)算做光好了以后，各需要多少資惹金，有沒有森缺口，通過牙什么形式去寬融資，籌資辛預(yù)算就做出撈來(lái)了，做出林籌資預(yù)算。羽進(jìn)一步對(duì)營(yíng)濤業(yè)預(yù)算作出樹分析，比如棕企業(yè)大修理星的預(yù)算、企鋒業(yè)其他業(yè)務(wù)軍的收支的預(yù)沈算、營(yíng)業(yè)外洲收支的預(yù)算蕩以及企業(yè)在低購(gòu)買過程中扮，像零星的夕固定資產(chǎn)，寒或低值易耗哥品購(gòu)置的預(yù)糊算等，都要駁做出來(lái)。這國(guó)樣整個(gè)預(yù)算漸，在業(yè)務(wù)預(yù)林算做完之后練，都匯總到酸現(xiàn)金流入的信預(yù)算，哪些徐是通過現(xiàn)金繩流流出流入趁的，就做出郊現(xiàn)金流量預(yù)閱算，簡(jiǎn)稱為煉現(xiàn)金預(yù)算，訊把現(xiàn)金預(yù)算存做出來(lái)，企鏈業(yè)的資金能躁否得到保障嬸，融資政策車等就可以做應(yīng)出來(lái)。捷

牢預(yù)算的核心夏是現(xiàn)金預(yù)算蕩，預(yù)算的起連點(diǎn)是銷售預(yù)損算。衡

凳抓住這兩點(diǎn)嚼，當(dāng)把現(xiàn)金侵預(yù)算，投資械預(yù)算、銷售偉預(yù)算、采購(gòu)刮預(yù)算等做出零來(lái)以后，預(yù)袖計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)稀表，就能夠燈做出來(lái)，也庫(kù)就是說把預(yù)救算結(jié)果反映厘為預(yù)測(cè)的財(cái)趁務(wù)報(bào)表的結(jié)句果就出來(lái)了敏，這是所做魂預(yù)算的框架自。起

凡4蝴、編制財(cái)務(wù)西預(yù)算需要注恥意的幾個(gè)問值題雄預(yù)算編制的哥數(shù)量技術(shù)：填（橋1勢(shì)）預(yù)測(cè)方法突：通過點(diǎn)預(yù)柳算和區(qū)間預(yù)磨算聯(lián)合完成率。揀

碧點(diǎn)預(yù)測(cè)：對(duì)譜一個(gè)點(diǎn)的預(yù)暖測(cè)。吳比如今年的丙銷量要賣到辮5000朋萬(wàn)，泥5000罩萬(wàn)的銷售就類是點(diǎn)預(yù)算。鍵但是，點(diǎn)預(yù)光算風(fēng)險(xiǎn)很大膜，因?yàn)閮r(jià)5000期萬(wàn)在所有的哈數(shù)中僅僅是導(dǎo)一個(gè)點(diǎn)。蛇

罰區(qū)間預(yù)算：東即如果條件贏好的情況下遞，能夠銷售標(biāo)到喇8000咸萬(wàn)，條件差幅的時(shí)候，可并能銷售到惠4000抄萬(wàn)，這就對(duì)便整個(gè)的經(jīng)營(yíng)已活動(dòng)，劃分電出好的階段鋼和不好的階旁段，把預(yù)測(cè)舒的結(jié)果，放偶大到一個(gè)區(qū)欲間中去把握雕，比一個(gè)點(diǎn)狹預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)晚要小得多，廉預(yù)算的準(zhǔn)確切性也增加了放。預(yù)算的時(shí)通候，最好給鄉(xiāng)出一個(gè)范圍獨(dú)。彼

筒（層2脹）利用概率驟估計(jì)，以提些高合理度。耗

弓（碧3映）估計(jì)預(yù)算莊彈性政要考慮到一躲些補(bǔ)充性的歡預(yù)算。比如雜現(xiàn)金流，因暮為對(duì)企業(yè)來(lái)樓講現(xiàn)金流比挑較稀缺，很店多時(shí)候現(xiàn)金皇流不夠用，禮要留出預(yù)算括的彈性，尤欠其在現(xiàn)金預(yù)須算方面，要接盡量的充分積一點(diǎn)。欠

介（悼4投）不可預(yù)見把的費(fèi)用揪企業(yè)里會(huì)有忍很多突發(fā)事開件，根據(jù)以寒往情況，留庭出一定空間陪，這樣不至碼于整個(gè)預(yù)算貫繃得太緊，猜否則預(yù)算就偵會(huì)垮掉，尤曬其是費(fèi)用和幅現(xiàn)金流方面坑，稍微留一傍點(diǎn)空間。埋

么（淡5踏）預(yù)算時(shí)間對(duì)不要過長(zhǎng)交即使是長(zhǎng)期耍規(guī)劃也不超強(qiáng)過三年，不什要試著做一捷個(gè)詳細(xì)的五鑰年計(jì)劃，那穿是徒勞的。陶如果規(guī)劃三籠年后的事情桑，嫁80%籌可能說不準(zhǔn)忽，所以最多階的長(zhǎng)期規(guī)劃概是三年，這彩是世界上大囑公司通用的枕做法，滾動(dòng)斑地來(lái)做，這幕樣預(yù)算就會(huì)侮趨于準(zhǔn)確、確相對(duì)精確。乓

醬

云第六講

僚如何降低預(yù)假算中的裕度規(guī)一、預(yù)算裕駐度的定義及礙分析百裕是富裕、蝶寬余的意思決。預(yù)算的裕達(dá)度就是預(yù)算柔的寬余度比弄較大，所作形的預(yù)算不準(zhǔn)思，和實(shí)際偏令差比較多的攔那一塊。錦裕交

撇度罰=|熄預(yù)算估計(jì)－蜜最優(yōu)估計(jì)那|診

產(chǎn)【案例捉1括】敬某企業(yè)，產(chǎn)壓品無(wú)外銷，押今年的預(yù)算堅(jiān)，以縣級(jí)市醋起逐級(jí)向上謀報(bào)，縣級(jí)市核的預(yù)算，由錫縣級(jí)市的管繪理人員去詢灰問縣級(jí)市的正銷售人員，沖以找到每一芹縣級(jí)市的最槍佳預(yù)算數(shù)，嘉然后由地級(jí)泳市到省，如父果下面的數(shù)乎不準(zhǔn)，越往奪上匯總越不獻(xiàn)準(zhǔn)，管理的隸時(shí)候就成了致問題。如果尖超額完成預(yù)梁算給予獎(jiǎng)勵(lì)稅，基層報(bào)預(yù)陵算的時(shí)候，旋收入預(yù)算不斯愿多報(bào)，多哈報(bào)以后，超握額數(shù)少，拿魄到的獎(jiǎng)金就撫少，這時(shí)候勸，能夠完成努100萬(wàn)的瘡銷量，只報(bào)惕80萬(wàn)，那蒙20萬(wàn)可以誼拿到一部分洗獎(jiǎng)金；而費(fèi)問用物預(yù)算，味比如說采購(gòu)武部的預(yù)算采捐購(gòu)費(fèi)用，該舒費(fèi)用預(yù)算會(huì)邊盡量擴(kuò)大，稿本來(lái)花80若萬(wàn)預(yù)算就能督買到的商品詞，可能要求世定一百萬(wàn)，勿這是一種充材項(xiàng)。醬在這種情況雕下，收入預(yù)繼算額，比最垂優(yōu)的估值數(shù)嗎額要少，費(fèi)悄用預(yù)算額比在估計(jì)得要多差，這就出現(xiàn)哥了兩極分化系，企業(yè)的預(yù)附算結(jié)果，就薯不能代表企狡業(yè)最佳的預(yù)列算數(shù)。趕在財(cái)務(wù)預(yù)算約管理過程中脹的關(guān)鍵問題臘，就是在定喜預(yù)算的時(shí)候裂，把不準(zhǔn)確后的水分?jǐn)D掉非。如果能讓弟所有的業(yè)務(wù)焦員，所有參及與預(yù)算制訂姐者，把各個(gè)捎部門預(yù)算的假水分?jǐn)D掉，擦預(yù)算就是準(zhǔn)宇確的。當(dāng)然哭，該預(yù)算跟找最終的制定紫結(jié)果還會(huì)有當(dāng)偏差，但偏簡(jiǎn)差會(huì)逐漸縮且小，這樣，充裕度的概念竄就出來(lái)了，帶為了更好地艙解決裕度問挎題，引進(jìn)了兇偏差度的概復(fù)念。太

桐二、偏差度柳的定義及分盛析債偏差度貿(mào)=|距預(yù)算數(shù)－決們算數(shù)辮|搞偏差度是企澇業(yè)預(yù)算數(shù)和錘決算數(shù)的差嚇額，加一個(gè)鐵絕對(duì)值，保任證是正數(shù)。課即預(yù)算數(shù)比寨決算數(shù)多或耽少，都會(huì)產(chǎn)漂生偏差。而嗎對(duì)于裕度的枝理解，預(yù)算霜估計(jì)數(shù)比最玉優(yōu)估計(jì)值多蝕或少，都是蠻偏差，因此拿，引申為裕引度可以按偏監(jiān)差度來(lái)反映究。雹

脆

藍(lán)三、吃自助狹餐的過程就衡是預(yù)算和決榮算的過程指【案例2】墨比如大家去踏吃自助餐，捧自助餐就是鴨預(yù)算和決算錫的一個(gè)過程揀。當(dāng)你去吃尋自助餐的時(shí)斬候，首先評(píng)草估一下你今肉天的肚子能求吃多少，這形是一個(gè)預(yù)算憲。進(jìn)去后看掠自助餐有什泡么東西，評(píng)遣估這個(gè)拿多嗽少、那個(gè)吃鄭多少，就有輩了一個(gè)結(jié)構(gòu)嶼的分配。你佩拿完之后就憲出現(xiàn)一些問錄題，吃到最所后拿了三盤察的菜，還剩聰下兩盤還沒金吃，這就叫徐你的預(yù)算做夠的太不準(zhǔn)了愚，偏差度太醫(yī)大了。所以委很多的自助駐餐店就規(guī)定產(chǎn)了凡是剩下斧30%的就堤要罰款，也墾就你拿的菜倍多了，剩下寒30%沒吃旱掉，拿到你騎盤子里去了禁不能再拿回蠻去了，這就撐造成了浪費(fèi)舍。這時(shí)需要居你付3這部紫分食品的成緒本，對(duì)你作革為處罰。這餓樣多幾個(gè)次計(jì)數(shù)，不斷調(diào)勾整預(yù)算，就愧不會(huì)出現(xiàn)浪晚費(fèi)的現(xiàn)象了飲。實(shí)際上吃或自助餐的過鴿程就是你調(diào)芬整預(yù)算，一墳直到結(jié)算的偷過程，這個(gè)絨過程是動(dòng)態(tài)影。就如你吃遠(yuǎn)到中間的時(shí)凍候才知道，外我還想去喝筆點(diǎn)湯，我去膠拿了點(diǎn)湯一茄樣。甩

傲四、如何降皆低預(yù)算的偏刪差度殿降低偏差度并的方法：于

哈結(jié)果考核法謠：根據(jù)結(jié)果彼偏差程度定裝出獎(jiǎng)勵(lì)錄這種辦法在兄前蘇聯(lián)用得灰非常好，預(yù)卻算準(zhǔn)確度提疲高，但該辦副法到了中國(guó)呼來(lái)之后失效屑了，中國(guó)人盛采取收入少封報(bào)、費(fèi)用多帶報(bào)，使得預(yù)秤算和結(jié)算結(jié)貼果完全吻合灶，還得大獎(jiǎng)美。所

殘

輛真實(shí)誘導(dǎo)法事：通過預(yù)算扔改革的摸索幻，逐漸得出艱的運(yùn)作辦法核1拘）路

這少報(bào)受罰，株多報(bào)不罰公通過一定的棟制度安排，伶通過一定的致預(yù)算模式，山讓做預(yù)算的溜人，告訴我趙最真實(shí)情況雷，收入多報(bào)桂不處罰，少槐報(bào)要處罰，行這個(gè)主要適翁用于收入方李面，不適用領(lǐng)于費(fèi)用，費(fèi)聾用少報(bào)受罰妖多報(bào)不罰，檔就把費(fèi)用報(bào)融的高高的了旋。章2紀(jì)）實(shí)際決算輛數(shù)低于預(yù)算巴數(shù)一定范圍尿部分，不獎(jiǎng)貞不罰，再多聯(lián)的部分要處規(guī)罰；而實(shí)際府決算數(shù)超過叛預(yù)算數(shù)時(shí)，綢對(duì)超出額獎(jiǎng)館勵(lì)，但獎(jiǎng)勵(lì)苗率遞減。按例如，當(dāng)你鏡超搖100鐮個(gè)單位的時(shí)羨候，可能給猾你抵5%鑒的獎(jiǎng)勵(lì)；當(dāng)械你超城200拿個(gè)單位的時(shí)導(dǎo)候，可能只嫂給跡3%亂的獎(jiǎng)勵(lì)，這相是防止企業(yè)慎少報(bào)預(yù)算，俘這樣通過遞察減的方式，狗上面那一塊葛的激勵(lì)程度雪降低，以此僵來(lái)誘導(dǎo)預(yù)算搏報(bào)的準(zhǔn)確一亞點(diǎn)。江

橋

鍬財(cái)務(wù)激勵(lì)法燥：摸清情況端

絮【案例悟3牽：邯鋼的管載理經(jīng)驗(yàn)】街邯鋼在預(yù)算雞方面，運(yùn)用漏財(cái)務(wù)激勵(lì)法辱起到了重要粒效果。興邯鋼當(dāng)時(shí)進(jìn)錢行成本挖潛雀時(shí)，預(yù)算成嶼本總是不準(zhǔn)扣，其根源是既，許多部門山多報(bào)成本，膽企業(yè)的預(yù)算卵結(jié)果不真實(shí)駕。邯鋼于是誦從大的偏差哀部門開始解督?jīng)Q。瘋首先找涂漆房部門，在鋼捆材上刷漆，爹大約每一噸右鋼材用10穩(wěn)斤漆，根據(jù)達(dá)當(dāng)時(shí)的價(jià)格墳，預(yù)算就出如來(lái)了，只需奴要掌握量，袍因?yàn)閮r(jià)格在墾市場(chǎng)上會(huì)變吊化，量是不袋變的，而企腫業(yè)用的是1威0公斤。邯逢鋼老總找了儉一個(gè)專業(yè)漆鴉工，把他關(guān)芳起來(lái)，給了斗他1公斤鋼醋材，讓他按原照要求刷漆圓，找出標(biāo)準(zhǔn)賽，這個(gè)工人言認(rèn)真仔細(xì)地生工作，不浪金費(fèi)，做下來(lái)?yè)裰挥昧?公矮斤漆，但是斯企業(yè)用了1霧0公斤，偏疾差度70%垮。邯鋼老總戰(zhàn)決定調(diào)查這真10斤漆中耕的7斤，到序底去了哪里純。結(jié)果發(fā)現(xiàn)故：一些人貪鳳小便宜，把肢沒用的漆拿侵回家，這一見塊大約占2標(biāo)~3公斤左于右，有20蒸%~30%暫的流失；使像用過程中的懂浪費(fèi)，今天榨沒用完的漆衛(wèi)，不做有效炒保管以留下夏次使用，而財(cái)是一扔了之穗；其他問題籍，公司被偷夸盜等原因；疊這7公斤就命浪費(fèi)在這幾征個(gè)環(huán)節(jié)。窮找到原因后慘，企業(yè)運(yùn)用盡財(cái)務(wù)激勵(lì)法閃，定出漆的煙用量計(jì)劃，鵝照上一年度螺的計(jì)劃還是腔10公斤，蘋凡是節(jié)約的陡50%，按墊照兌換的現(xiàn)瑞金獎(jiǎng)勵(lì)給當(dāng)允事人，這個(gè)桃辦法下來(lái)之常后，第一年食，用漆量就資降到1/4少，節(jié)約了6助公斤，當(dāng)事洽人就拿到了震3公斤漆的筒報(bào)酬。皂每個(gè)部門都演這樣做，不玩出兩三年，遙每個(gè)領(lǐng)域的煙定額成本全誰(shuí)部找到，按傅此定出預(yù)算鑰標(biāo)準(zhǔn)，這是統(tǒng)實(shí)際標(biāo)準(zhǔn)，尸如果在這個(gè)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)上再降舒低的，繼續(xù)緊給獎(jiǎng)勵(lì)，節(jié)秀約多少獎(jiǎng)多瘦少。財(cái)務(wù)激系勵(lì)，找到了盯預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。駐邯鋼拿出6爭(zhēng)000多萬(wàn)切，第一年做玩獎(jiǎng)勵(lì)，找到買了預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)仰，第二年一園年節(jié)約達(dá)兩訓(xùn)個(gè)多億，這推就是在管理容中找到了一觀個(gè)好的模式仗。膨

樓

帝中國(guó)式管理堤：下管一級(jí)坊，監(jiān)督兩級(jí)省。竟中國(guó)人最害責(zé)怕頂頭上司棄，在中國(guó)這鳳是一種文化娃，因?yàn)閭€(gè)人火的升遷和利誦益，都握在代上司手中。母在作預(yù)算的肝時(shí)候，中國(guó)傍人就想到了梁一種中國(guó)式命的預(yù)算管理覺模式：下管你一級(jí)，監(jiān)督測(cè)兩級(jí)。這是些現(xiàn)在最流行惡的預(yù)算管理范模式?？?貓）下管一級(jí)廢即做預(yù)算時(shí)魔，下級(jí)部門剪做完預(yù)算以妄后，上級(jí)還昨要做預(yù)算，傾你要往上匯沒總你還有上足級(jí)，你管理能你的下級(jí)，暈如果他報(bào)的性不準(zhǔn)，不光售是他的責(zé)任扇，還有你的暴責(zé)任，這樣絞就把你的下松一級(jí)和你拴慢到一起，如聲果你的下級(jí)豪擔(dān)心你被罰孝，擔(dān)心得罪止你，他就會(huì)蹲把預(yù)算報(bào)的脹相對(duì)準(zhǔn)確。蛛2澆）監(jiān)督兩極榮即你下級(jí)的表下級(jí)，你要利監(jiān)督他的預(yù)泥算，他報(bào)的擋情況，你不現(xiàn)負(fù)責(zé)，你只蘋負(fù)責(zé)一級(jí)，環(huán)你監(jiān)督兩極拔，每一層都索是這樣。在趟中國(guó)很多企伶業(yè)的預(yù)算管敞理，都把這互一點(diǎn)作為基嫌本的管理模宇式，這是結(jié)籮合了中國(guó)的圈特點(diǎn)，中國(guó)簽的文化來(lái)講塔預(yù)算管理。警預(yù)算在彈性銷和權(quán)威性之蜂間，要保持榮一種平衡，頁(yè)這一點(diǎn)很難委。票

皺國(guó)外一些成公功經(jīng)驗(yàn)表明偵：一般都是潑在上半年執(zhí)蒼行完之后，畫從七月份開似始，調(diào)整上詢半年的預(yù)算侵執(zhí)行結(jié)果，慮在下半年中脅為了完成任楚務(wù)，下半年誦中得到體現(xiàn)伶。膜

禾【案例浪4肉】屈一家中外合將資企業(yè)，從料事醫(yī)藥生產(chǎn)洪，中方財(cái)務(wù)智負(fù)責(zé)人每年主就做編預(yù)算波這一件事情叉，他是財(cái)務(wù)路部的一把手暫。每年從八跑月份開始，繳八、九、十擋，三個(gè)月把舒預(yù)算做出來(lái)含，十一和十鍵二月進(jìn)行調(diào)蠢整，一直到址十二月底，贊這時(shí)候考慮后，明年一月糧的預(yù)算要和傅十二月預(yù)算翼接起來(lái)，離怠這個(gè)時(shí)間越育近，預(yù)算越呆準(zhǔn)，但是動(dòng)裁手要早，八遠(yuǎn)月份就開始導(dǎo)做了。然后寺第二年六月渴份，就開始駛著手修訂下貍半年的預(yù)算駕，六月份開歸始調(diào)整，調(diào)叮整到七月初淹，七月份的茂預(yù)算就按調(diào)粗整后的結(jié)果延執(zhí)行了。八沃月下一個(gè)年贈(zèng)頭又接起來(lái)膀了。驟

飾在國(guó)外有一星種觀念：企誓業(yè)的預(yù)算，雹要么不做，幫就跟著感覺展走，沒預(yù)算跌；要么預(yù)算壯很細(xì)，預(yù)算呆的偏差度不爪要太高，如槳果高了預(yù)算燒就沒起到作穗用。偏差度估，要求高的策企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)禁是不超過±英5%送；關(guān)10%吉以內(nèi)是國(guó)外目第二檔的要召求；第三檔處的偏差，最外高不得超過窯±教15%禁，如果超過割±劉15%宋，達(dá)到店20%碧，預(yù)算就失洽敗了。徐所以，偏差晚度的掌握，糾最高按拜15%色的口徑考慮假，盡量控制徐在池10%愁以內(nèi)，要達(dá)吵到安5%仆很難，可能工要做十年八分年預(yù)算，慢齒慢找到感覺飯，預(yù)算是一舅個(gè)持續(xù)改進(jìn)下的過程。預(yù)似算要和財(cái)務(wù)匙戰(zhàn)略結(jié)合起棕來(lái)，它們是奸一脈相承的間，預(yù)算做好遭了，會(huì)感覺快預(yù)算本身是賽財(cái)務(wù)中很重綠要的一種控萄制，預(yù)算是雪比較好的一蘇種模式，直婚接在預(yù)算的黎報(bào)表上，把艱費(fèi)用收入等晨給框定了，蛇不是人拍腦御袋來(lái)決策，扒而是制度和逢一種政策來(lái)福決策。伍

君

自檢2-乳1

年預(yù)算偏差度謊的標(biāo)準(zhǔn)該如勝何掌握？麗

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嚴(yán)共見參考答案剝2-1溜

花自檢2-1擱：急偏差度最高妻按15%的獅口徑考慮，喜盡量控制在脅10%以內(nèi)輛，如果超過窄±15%，臨達(dá)到20%敞，預(yù)算就失淡敗了。壺第七講蜓

喘現(xiàn)金流管替理及現(xiàn)金流仇控制方法（功上）換

雷一、現(xiàn)金流抽管理重要性愛分析以對(duì)于企業(yè)來(lái)址講，現(xiàn)金流印量是非常重玻要的，如何活加強(qiáng)現(xiàn)金流越的管理，怎素樣增進(jìn)企業(yè)魔的現(xiàn)金流量刺，是擺在企背業(yè)面前的重聯(lián)要問題。飲1重．為何重視攝現(xiàn)金流量？辰對(duì)現(xiàn)金流量拉的幾點(diǎn)共識(shí)漸：哄（垮1弟）現(xiàn)金至尊建（丙CASH偶isKi炸ng顫）——?dú)W美查流行的財(cái)務(wù)躺理念令即所有財(cái)務(wù)挽中的要素，暴現(xiàn)金最為重距要。嘗（繭2床）現(xiàn)金流比揚(yáng)利潤(rùn)更重要咐——海爾第蕩13俘條管理規(guī)則尺利潤(rùn)是企業(yè)缸賬面上算出誦來(lái)的，而現(xiàn)攻金流量是企蕩業(yè)真實(shí)的流在過的，從某學(xué)個(gè)意義上講直，現(xiàn)金流的搖意義是一種精真實(shí)的概念印。痛（證3耳）股價(jià)波動(dòng)甜與現(xiàn)金流量裳之間，存在府著正相關(guān)關(guān)認(rèn)系，當(dāng)企業(yè)枕的現(xiàn)金流量拉比較充足時(shí)眾，它的股票秩價(jià)格，會(huì)出畫現(xiàn)上升的趨昨勢(shì)。咬

牽【案例歲1匠：美國(guó)格蘭放特（繪Grant扛）公司破產(chǎn)疤】窯美國(guó)格蘭特尖公司，是上州世紀(jì)70年烤代開的最好深的一家商業(yè)都公司，這家暈商業(yè)連鎖公套司，主營(yíng)大枕型超市，但怖這家公司在傍利潤(rùn)率達(dá)到醬20%多、廣資產(chǎn)幾十億糧的情況下，瑞倒閉了。原區(qū)因是公司的剖現(xiàn)金流量出燕了問題，沒隱有資金去償洪還供應(yīng)商，鋸沒有資金給去員工發(fā)工資豐，但是帳上朽的利潤(rùn)非常茂多，也就是嘩說，有很多豆的錢還沒有螞回流，美國(guó)遞法律規(guī)定，擦凡是到期不解能償還債務(wù)甘，債權(quán)人也懂好，債務(wù)人寨也好，都可阻以提出要求異企業(yè)破產(chǎn)的邁請(qǐng)求，最終閥在債權(quán)人的碗請(qǐng)求下，該趁公司進(jìn)行了暗破產(chǎn)清算。相

碼（株4電）現(xiàn)金流量邊是企業(yè)的血龜液，它體現(xiàn)克的是一種流疲動(dòng)性，企業(yè)灶的一種活力下；現(xiàn)金流量慶，在企業(yè)里駁反映現(xiàn)金收楊益，風(fēng)險(xiǎn)和羞回報(bào)的持續(xù)震性。乞

遼二、自由現(xiàn)錦金流的定義煤及分析竟巴菲特在投皮資過程中，耽最重要的一陜個(gè)理念就是表抓住企業(yè)的嗓自由現(xiàn)金流凳量。現(xiàn)金流授量之所以得鹿到廣泛的重容視，就是大嗓家看到了現(xiàn)尺金流量給企瓶業(yè)帶來(lái)的整螞個(gè)的活力，吼給企業(yè)帶來(lái)東的未來(lái)收益僚，這種流動(dòng)泳性的一種作壟用。苗

造2隙、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)魂周期側(cè)

君【案例誘2案】俘國(guó)外一家有傭線電視運(yùn)營(yíng)晝商，主要業(yè)傷務(wù)是購(gòu)買大糧量分線盒，堪用于安裝在休客戶家里。塔每個(gè)分線盒麗500美元擇。有一個(gè)管誤理者提出一謹(jǐn)個(gè)點(diǎn)子——躬向分線盒的耳供應(yīng)商收取扛營(yíng)銷費(fèi)用，襪然后讓供應(yīng)謎商提高分線飽盒的價(jià)格以跟彌補(bǔ)這部分潔費(fèi)用。這樣礦，該有線電景視運(yùn)營(yíng)商向布供應(yīng)商收取塔每個(gè)分線盒騙的營(yíng)銷費(fèi)用素26美元，估供應(yīng)商也相川應(yīng)提高了價(jià)每格。蛛

慈這個(gè)點(diǎn)子本刑身并沒有改骨變運(yùn)營(yíng)的利詞潤(rùn)，因?yàn)檫\(yùn)電營(yíng)商向供應(yīng)筐商收取了落26潔美元的營(yíng)銷愁費(fèi)用，那么衣在付給供應(yīng)各商分線盒的玉時(shí)候又多付住了賞26遷美元，兩者柿扯平。但企脂業(yè)利用這一飛點(diǎn)，獲得了類很多的收益劍，這個(gè)收益術(shù)實(shí)際上就是畝采用了現(xiàn)金哲流量的思維基，由于與供砌應(yīng)商結(jié)算周磨期的存在，冠運(yùn)營(yíng)商每期詞都占用客戶筑大量的現(xiàn)金貢流，他要求基供應(yīng)商先提展供種26肆美元的營(yíng)銷適費(fèi)用，然后雙到了一定周孝期，滾動(dòng)地臺(tái)去支付供應(yīng)削商的分線盒贏款項(xiàng)，這樣偏就使得現(xiàn)金館流量，滯留被在運(yùn)營(yíng)商這激邊，這樣就假獲得了大量堂的現(xiàn)金流量數(shù)。雖然沒有嘴提高運(yùn)營(yíng)商申的利潤(rùn)，但輸是相當(dāng)于提釀高了現(xiàn)金流舅量也就相當(dāng)句于縮短了現(xiàn)倍金流轉(zhuǎn)的周氏期，把資金肥的經(jīng)營(yíng)周期決縮短了，企懸業(yè)的資金顯怕得更加充足險(xiǎn)。陰

認(rèn)通過資金的堂占用，解決收了現(xiàn)金流在陜運(yùn)營(yíng)中時(shí)間亞差的問題。棉

嫁現(xiàn)金流量就緒是可以控制鑰的現(xiàn)金資源茫，企業(yè)有時(shí)磚候并不去講抄求這種資金家最終的所有脅權(quán)，而是強(qiáng)油調(diào)它的使用切，這就是現(xiàn)還金流在整個(gè)酷流轉(zhuǎn)中的基參本原理。襲

胖【例子順3艱：寶鋼的現(xiàn)栗金流管理】舒寶鋼是對(duì)現(xiàn)紛金流管理最宿為重視的一抱家國(guó)有企業(yè)被，這家企業(yè)它規(guī)模很大，翁但這家企業(yè)怠現(xiàn)金流非常西充足，原因朵在于它大量域地利用了現(xiàn)位金流時(shí)間差關(guān)。其中它操時(shí)作重要的一胃點(diǎn)，就是與暢銀行搞好關(guān)希系，在銀行受開立很多帳題戶，所有的澤寶鋼集團(tuán)的惰下屬公司的盜資金到了每國(guó)天銀行下班圓前，所有的助余額全都轉(zhuǎn)析到寶鋼總部濟(jì)帳款的戶頭昂。這樣第二絡(luò)天早晨，寶逢鋼的財(cái)務(wù)部巖就能夠看到慌它的這筆資硬金總額，能巾夠在第二天震對(duì)資金進(jìn)行曾合理地劃分厲和分配，比井如說今天要副去采購(gòu)材料返，要花多少期錢，直接劃和撥出去，哪黃一家公司遞膀上請(qǐng)款單之戚后，就直接犧劃過去，這陽(yáng)筆錢就去用拒了，用不完脖的錢，所有剩的直接回流胳到總部。既到做到了能夠泰控制總量，睛又做到使整竿個(gè)資源心中攪有數(shù)，可以此做簡(jiǎn)單的資然金安排。寶態(tài)鋼每周出一嶺次現(xiàn)金流量供表，公報(bào)出單來(lái)，自動(dòng)生鼻成的，不需舒要人工再去包編，因?yàn)樗旧砭褪谴憩F(xiàn)金流入命流出明細(xì)的藥一種匯總。觀它的現(xiàn)金流行非常暢通，塑它真正實(shí)現(xiàn)麻了周轉(zhuǎn)，就庭相當(dāng)于縮短忘了周轉(zhuǎn)周期范。鉤

嚷

辮戴爾公司—夠—現(xiàn)金流轉(zhuǎn)史周期的計(jì)算楚（驗(yàn)1乖）戴爾的現(xiàn)串金流轉(zhuǎn)周期環(huán)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)周驢期（幟CCC測(cè)）暴=DSO+捐DSI瓜－垂DPO果DSO-符應(yīng)收賬款周禍轉(zhuǎn)天數(shù)姜DSI-脾庫(kù)存周轉(zhuǎn)天崖數(shù)信DPO-安應(yīng)付賬款周偉轉(zhuǎn)天數(shù)廟戴爾公司現(xiàn)劫金流轉(zhuǎn)周期擇管理的成效到：暮40父天周期縮短搏到愿8誼天，最短曾艱達(dá)到餡5下天。速主要手段：塑縮短存貨生抵產(chǎn)周期，加泰快賬款回收訓(xùn)速度，采購(gòu)訓(xùn)與付款的改岔革。見（趕2腎）戴爾公司晴的財(cái)務(wù)三件佛事——資產(chǎn)扎管理、投資慶收益率以及曬現(xiàn)金流轉(zhuǎn)羊一個(gè)企業(yè)有長(zhǎng)很多財(cái)務(wù)問逆題，要抓主堅(jiān)流的、關(guān)鍵挪的，戴爾看農(nóng)到了問題的吵癥結(jié)，就是疼現(xiàn)金流轉(zhuǎn)以曠及收益率問順題，它做了踐調(diào)整，它的捉財(cái)務(wù)馬上得絨到了很好的襪改觀，這一尼點(diǎn)值得借鑒蹤。中

賤

酸自由現(xiàn)金流嘆量決策信（蟲1足）自由現(xiàn)金鉛流量座即企業(yè)扣減殘維持持續(xù)發(fā)糖展所需的固抵定資產(chǎn)投資原以及營(yíng)運(yùn)資捕金投資后的胸現(xiàn)金流量。浮自由現(xiàn)金流喜量代表一種掏投資收益的鑄機(jī)會(huì)，是一付種可用于“牌自由投資”非的現(xiàn)金流量抹。始自由現(xiàn)金流央量，是巴菲經(jīng)特用于投資距的最主要的勞工具，他分遍析企業(yè)的自成由現(xiàn)金流量可，每一期都轟計(jì)算出來(lái)，挪進(jìn)行縱向比再較，通過財(cái)規(guī)務(wù)所透露出覽來(lái)的公司的樓發(fā)展?jié)摿?，擱來(lái)決定投資黨方向。饅（血2熟）自由現(xiàn)金唯流量的計(jì)算孟自由現(xiàn)金流處量跳=租凈利潤(rùn)危+徹折舊和攤銷各－資本性支馳出－營(yíng)運(yùn)資寸金支出拐凈利潤(rùn)終+役折舊和攤銷儉：相當(dāng)于經(jīng)兩營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金持流量糞資本性支出董：企業(yè)的基淘建工程、固甜定資產(chǎn)投資夾營(yíng)運(yùn)資金支州出：流動(dòng)資親金的追加、抖存貨的追加決所花費(fèi)的現(xiàn)和金流出麗

股三、企業(yè)采徹購(gòu)過程中現(xiàn)辭金流的控制疑方法富1疤、采購(gòu)中的割現(xiàn)金流量控徑制方法緊（黨1飽）訂單的處澇理非低價(jià)批量采利購(gòu)；合同格眼式、條款要詞明確。賣（粱2餓）運(yùn)輸費(fèi)用蠟與保險(xiǎn)島爭(zhēng)取對(duì)方運(yùn)膝輸與投保晶（奪3遮）享受打折授銷售與現(xiàn)金供折扣皮

熔（亞4糠）防止采購(gòu)培人員腐敗，森收受賄賂和悼回扣巴加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)牛督業(yè)務(wù)，參溫與采購(gòu)決策翻與合同簽訂堆。郊

吃八講發(fā)

貌現(xiàn)金流控森制方法（下降）及現(xiàn)金流辯管理技巧咽

港一、銷售過邊程中現(xiàn)金流地的控制方法悶1、定出合躲理的銷售定尿價(jià)策略瞇根據(jù)市場(chǎng)情韻況、客戶需揭求靈活定價(jià)浪，保本點(diǎn)之猶后關(guān)注周轉(zhuǎn)喇速度。仙基本條件：欲單位價(jià)格﹥晨單位變動(dòng)成揮本雹

削2、融資、特稅負(fù)與現(xiàn)金略流的權(quán)衡幟融資稅負(fù)和很現(xiàn)金流的權(quán)哲衡，這種思簽想在財(cái)務(wù)管亭理里非常重伴要，在現(xiàn)金開流里更重要呢?；?/p>

私【案例1：污如何占用客秒戶資金】野一家生產(chǎn)企踐業(yè)，它的所響有產(chǎn)品在給釀商場(chǎng)配貨時(shí)掩，價(jià)格都提凡高，比如，荒500元的洲出廠價(jià)，必只要買，必隸須附加20恢%的費(fèi)用，蚊這20%的縱費(fèi)用以后返迷還給商場(chǎng)，伙現(xiàn)在一附加壇就變成了6士00元一件債出廠，企業(yè)后給客戶按6忌00元開發(fā)涼票，它所開酬商品的銷售鮮項(xiàng)稅就多了濾。客戶拿到管600元的炭?jī)繇?xiàng)稅，對(duì)扒應(yīng)的稅票，喚600元的道比500元纏的低得多，茄這樣商場(chǎng)可蓬獲得更多的慣抵扣，大家毅都愿意多付蓮一點(diǎn)錢，等觀到半年或一議年的周期過程了之后，多僻交的20%陡返還。返還挨可有多種途仁徑，可以抵顫商場(chǎng)未來(lái)的票帳款、返利邪的形式、提群供廣告的費(fèi)嘉用。對(duì)于商脹場(chǎng)來(lái)講，拿旬了多的抵扣斤，多付了款萍，這筆資金爆供貨商沒要?dú)?，使用你的癥資金，沒有桐最終占有你仿的資金。廠庸商認(rèn)為，到終市場(chǎng)去融資落，需要融資玩費(fèi)用，同時(shí)寶還要發(fā)生相青應(yīng)的融資成肆本，比如說半利息支出等刑，寧愿通過繡這種方式，劍占用客戶的墳，把多付出聚的銷項(xiàng)稅，析視同了企業(yè)我的融資成本梢，后來(lái)企業(yè)秤算了一筆帳茅，比到市場(chǎng)寨去借債的成扭本還低，這不樣一來(lái)，兩諸家企業(yè)就結(jié)苗合起來(lái)了。稅

蛛同時(shí)還考慮誓到業(yè)態(tài)的不拍同，使得兩歲家企業(yè)能夠浸配合。從生六產(chǎn)商的角度氣來(lái)講，生產(chǎn)滿商現(xiàn)金流周智轉(zhuǎn)周期比較頃長(zhǎng)，那么積膚壓存貨比較飲多，大量的育存貨，尤其再是生產(chǎn)一些堤家用電器等堅(jiān)制造業(yè)產(chǎn)品凝，占用資金限比較多。對(duì)抽于流轉(zhuǎn)企業(yè)趕來(lái)講，現(xiàn)金扯流流轉(zhuǎn)比較棕快，但是利案潤(rùn)率較低，納它獲取的是鼠收益的補(bǔ)償倚，而生產(chǎn)企橋業(yè)，它需要洞現(xiàn)金流的補(bǔ)抱償，兩者互慰為條件，借齒用有利的一酬面，達(dá)成了旋協(xié)議。籌需要注意的壽是，當(dāng)通過轎各種方式進(jìn)嚷行利潤(rùn)返還抓時(shí)，不要忽瞞略返還涉及勤到的稅收問宜題，比如說專返利，做得這不好，甚至郊要涉及到增撿值稅的問題蝴，或引起所百得稅問題，歡要注意這些碎問題的配合習(xí)。息

磨3、防止收浴款與開票的譯矛盾秋很多時(shí)候當(dāng)限給了傭金和任回扣，所收寸到的應(yīng)收款雖項(xiàng)和對(duì)應(yīng)的磚收入不相吻澤合。破比如給京10%總的回扣，銷蓬售一百萬(wàn)，依就有十萬(wàn)的魂回扣，開的佳發(fā)票是一百袖萬(wàn)，而收回井的現(xiàn)金流量良只有九十萬(wàn)糾，這就造成瞇現(xiàn)金流量和迅入帳的金額霞不相吻合，寇這種矛盾，糟有時(shí)也會(huì)影竟響現(xiàn)金流量箭。灑

溜解決方法：描

書首先要求客悼戶付款的時(shí)福候，不要有吸回扣，你給喊我一百萬(wàn)，過我再支付你斜十萬(wàn)，這樣炎現(xiàn)金流量全鐵是吻合的。釋否則，容易兵造成企業(yè)在無(wú)運(yùn)營(yíng)過程中首的現(xiàn)金流和裁收入確認(rèn)稅隙收等問題出墊現(xiàn)。亮

把在銷售上你伙開票的時(shí)間享比較早，就尾意味著可能速會(huì)出現(xiàn)壞賬偽，或者墊稅科的現(xiàn)象，你摩把票開出去遠(yuǎn)以后，在中字國(guó)當(dāng)前的稅掠收制度下，倉(cāng)凡是已經(jīng)開類出發(fā)票的賬載務(wù)，一定都犧是要交稅的醉。即使你沒啊有收到現(xiàn)金內(nèi)，沒有收到亞銀行存款，閑你照樣交稅皺，所以就會(huì)哨形成一些不破必要的一些仗損失，替別腹人把稅收墊賠付了，如果材沒有開票，羽可能問題就雹會(huì)簡(jiǎn)化。鴉

論4、消費(fèi)中寬要注意信用齊政策和收帳玩策略的調(diào)整立和變化怒

犯防止賬款沉咐淀決

蛋積極收賬籮

梅二、管理過默程中現(xiàn)金流狐的控制方法煮1、積壓存喂貨與沉淀資埋產(chǎn)清理去海信標(biāo)準(zhǔn)—累—周轉(zhuǎn)期超塞過嘗6暖個(gè)月的存貨示，以及閑置塘1躬年以上的資芹產(chǎn)，一律處姿理掉。唇2、資產(chǎn)運(yùn)貢營(yíng)效率圣低收益低效迫率的資產(chǎn)要姐定出更換計(jì)檢劃。木3、嘗試業(yè)牌務(wù)外包悶在現(xiàn)金流方億面和成本收膜益方面要進(jìn)秋行權(quán)衡，要始把一些業(yè)務(wù)扶大膽的嘗試衫外包，不一災(zāi)定全部由企承業(yè)大全的去盤生產(chǎn)。撿

臨【舉例2：瘋京酒】談京酒是北京優(yōu)人創(chuàng)造出來(lái)飲的外包酒，退京酒的出產(chǎn)密地在四川，雙包裝在河北摩，銷售在北鋸京，在北京宋只注冊(cè)一家哪公司，有一屠品牌，別的蛇什么都沒有撓，全部外包牛，這就是外秤包的力量，意全部包裝好籍之后，直接畜送到超市，徒這家企業(yè)幾俘乎連倉(cāng)庫(kù)都己沒有?；椅磥?lái)有很多羅企業(yè)沒有倉(cāng)那庫(kù)，虛擬企也業(yè)會(huì)越來(lái)越蘭多，這是時(shí)蟻代的發(fā)展，依要考慮外包騙概念。賴

宅4、在管理抬中要調(diào)整資忙本機(jī)構(gòu)敏利用流動(dòng)負(fù)冶債的融資解贏決現(xiàn)金流的級(jí)問題，尤其坑是我們要盡彼量占用別人棚的流動(dòng)負(fù)債丙，這樣的話代可以獲得一婦些貨幣時(shí)間曉價(jià)值。濃

誤三、現(xiàn)金流愿管理的三大端技巧層技巧之一：盜對(duì)現(xiàn)金流管禿理進(jìn)行分類碎管理并兼顧煉轉(zhuǎn)化舟現(xiàn)金流量在喝企業(yè)內(nèi)的分鳴類：評(píng)1姑、親

壺濱經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)員金流量，就輔是企業(yè)經(jīng)營(yíng)燃中在現(xiàn)金流室量表中占據(jù)嚇主要位置的圾；瞎2為、眾

慰驟投資活動(dòng)現(xiàn)跳金流量，在堆企業(yè)投資中菊涉及到的；腸3灣、煩

外合融資中的現(xiàn)嫩金流量，也家稱為籌資中撈的現(xiàn)金流量捷。瓦三類現(xiàn)金流蛛量目的不同普，要分類管尤理，同時(shí)要蕩注意他們之鈴間的轉(zhuǎn)化。毅

懸【案例3：嘆蠶絲企業(yè)的踏期貨交易親

放期貨交易—縣—現(xiàn)貨交割鼻】?jī)粼跂|部沿海扔地區(qū)，有一慰家蠶絲生產(chǎn)貍制造企業(yè)，學(xué)這家企業(yè)收文購(gòu)蠶絲，把矮蠶絲做成絲例綢，整個(gè)一紅個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，砍為了更好地曉發(fā)揮經(jīng)營(yíng)優(yōu)式勢(shì)，又做了泄蠶絲的期貨圍交易，企業(yè)素在整個(gè)運(yùn)營(yíng)泛年度里，從跳沒出現(xiàn)過資海金緊張的情酬況，這是其芹一，其二從離來(lái)沒有出現(xiàn)永過虧損的情異況。牽

宮這家企業(yè)運(yùn)戰(zhàn)營(yíng)的技巧之亭一，就是兼睛顧了不同類斜型的現(xiàn)金流俊轉(zhuǎn)化。當(dāng)它紹做蠶絲經(jīng)營(yíng)域交易的時(shí)候屈，凡是合適棉的時(shí)候，就傻大量的采購(gòu)拍買進(jìn)來(lái)，合夜適的時(shí)候就妄賣出去，在棍經(jīng)營(yíng)的時(shí)候睛，不僅搞買炮進(jìn)、賣出這湖種實(shí)物交割面，而且也搞榆生產(chǎn)。比如頓說把一些蠶灌絲拉成絲，活然后再加工搜成半成品，領(lǐng)再最后加工示成成品，做璃成絲綢被，煙絲綢衣服等痰各種產(chǎn)品。露同時(shí)還做期族貨的蠶絲交美易，如果合淚適的時(shí)候就銅可以買空，噴等大量實(shí)物絕收回來(lái)時(shí)，筐不想平倉(cāng)時(shí)漸，就把大量抄實(shí)物去交割枝了，期貨如各果到期不平鏟倉(cāng)，該給人朽家贖給人家竟，該買進(jìn)買枯進(jìn)。共它把這兩者邪業(yè)務(wù)結(jié)合到柏一起，運(yùn)作打空間比單純告的一種實(shí)物搬交割，一種事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的沾空間大得多貢，實(shí)際上就拒使得企業(yè)的仇現(xiàn)金流量在秘投資活動(dòng)現(xiàn)決金流量和經(jīng)煩營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金豆流量之間自杏由地轉(zhuǎn)化，鄰就實(shí)現(xiàn)了自夕由現(xiàn)金流量謙的自由的變使化。膚所以該家企橫業(yè)在經(jīng)營(yíng)過料程中，從來(lái)室沒有出現(xiàn)過躍問題，最主削要的它掌握構(gòu)住了期貨交霸易和現(xiàn)貨交托割兩者之間厭的一種均衡外，他把兩個(gè)增業(yè)務(wù)結(jié)合起失來(lái)了。如果墳?zāi)苷业竭@樣純一個(gè)投資和奸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)須合的業(yè)務(wù)，太你也能夠把些你的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)俊避，期貨交副易本身也是傳在規(guī)避轉(zhuǎn)移子風(fēng)險(xiǎn)，該家厲企業(yè)，如果仔是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移頸了，如果不橋是風(fēng)險(xiǎn)收益掛，就獲得了振，它通過實(shí)渾物和期貨的味這種連續(xù)的扛穿插的交割析。造

崗技巧之二：讀培育現(xiàn)金流付現(xiàn)金流產(chǎn)業(yè)遙：低增長(zhǎng)速涉度，高市場(chǎng)晶份額，能產(chǎn)雪生大量豐厚畏回報(bào)的產(chǎn)業(yè)卸。加每個(gè)企業(yè)經(jīng)包營(yíng)的業(yè)務(wù)里趕，一定會(huì)有怪屬于現(xiàn)金流志的業(yè)務(wù)，如開果一個(gè)企業(yè)服沒有現(xiàn)金流氣的業(yè)務(wù)，企愿業(yè)不會(huì)存活嶼太長(zhǎng)，也就碰是沒有一個(gè)惕主業(yè)，做得童好的業(yè)務(wù)。臂在有主業(yè)的福同時(shí)，還有瘡其他的業(yè)務(wù)戶作為輔助，木作為后續(xù)發(fā)憲展。恰企業(yè)的核心檢業(yè)務(wù)，能占再領(lǐng)的現(xiàn)金流勸量，收益至役少占蘇60%系，才沒有風(fēng)埋險(xiǎn)。否則都?xì)埵侨_，喝哪一塊業(yè)務(wù)朝，都可能被悲別人打垮。錯(cuò)企業(yè)產(chǎn)業(yè)的嘩更新?lián)Q代，駝要注意現(xiàn)金罵流業(yè)務(wù)的培巧養(yǎng)及現(xiàn)金流寫量的使用。盈比如說企業(yè)墓培育出現(xiàn)金奸流之后，現(xiàn)捕金流所創(chuàng)造急的現(xiàn)金流量?jī)€，一方面要尤維持該產(chǎn)業(yè)惱的發(fā)展，另鳥一方面還要慨把這塊業(yè)務(wù)四，分出一部援分來(lái)扶持其扒它業(yè)務(wù)的發(fā)限展，這里有孩一個(gè)配合的勾問題。惰

孕技巧之三：恢價(jià)值創(chuàng)造打圖駛8-1

燦價(jià)值創(chuàng)造判鎮(zhèn)斷象限圖騰

臺(tái)縱軸表示創(chuàng)殘?jiān)靸r(jià)值，縱潔軸的反方向竄是損失價(jià)值肯；橫軸正方座向表示資金牧短缺，左方偏表示資金遺沉余。董一個(gè)企業(yè)的扇發(fā)展，實(shí)際嫁上是和資金區(qū)的運(yùn)用，和化企業(yè)收益的梨提高緊密結(jié)嶼合在一起的堪。在現(xiàn)金流淡管理過程中減，很多企業(yè)圣在資金管理偽方面，缺乏治一些必要的節(jié)辦法。比如破正常的制度礎(chǔ)管理不到位牧；再有，很勿多企業(yè)沒有植把現(xiàn)金預(yù)算吸和現(xiàn)金流管政理結(jié)合起來(lái)拖。在此提個(gè)巖建議，企業(yè)匹采用現(xiàn)金流儲(chǔ)量表式現(xiàn)金刮流量預(yù)算，潮即做現(xiàn)金預(yù)條算的時(shí)候，雹采用現(xiàn)金流絞量表的格式將，這樣就可妖以把經(jīng)營(yíng)活坐動(dòng)現(xiàn)金流量兼，投資活動(dòng)續(xù)現(xiàn)金流量，危和籌資活動(dòng)留現(xiàn)金流量緊課密地結(jié)合起丘來(lái)。斬戰(zhàn)

待四、價(jià)值榨管理（VB辯M）改革思菜路嘗試汁價(jià)值管理，更簡(jiǎn)稱蘿VBM真，是以現(xiàn)金化流管理為核層心，以創(chuàng)造長(zhǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)頑的財(cái)務(wù)管理懂。扎VBM運(yùn)在國(guó)外開展蝦了很多年，拖我國(guó)奧2000灌年左右引進(jìn)窯VBM弓概念，并迅開速推廣。頭企業(yè)集VBM棍改革主要思安路：坡1我、資金結(jié)構(gòu)擴(kuò)的調(diào)整態(tài)企業(yè)資金結(jié)怕構(gòu)的調(diào)整，拔影響到企業(yè)挽投資的現(xiàn)金振流量管理和酬籌資的現(xiàn)金有流量管理，賭是投資現(xiàn)金查流和籌資現(xiàn)嘴金流兩個(gè)現(xiàn)竊金流的管理副，在資金結(jié)圾構(gòu)的管理中暫得到體現(xiàn)。洲

2釘、現(xiàn)金流的噴統(tǒng)一管理弱尤其是在大促的企業(yè)集團(tuán)觸，使得整個(gè)釀現(xiàn)金流能夠探統(tǒng)一管理，在在集團(tuán)層面裂上，對(duì)整個(gè)逗資金做到調(diào)李度，比較合四理，比較有史效，同時(shí)得礙到的現(xiàn)金流獵量信息，能工夠充分地供同管理決策者決使用。粒課3棒、企業(yè)如何陽(yáng)創(chuàng)造價(jià)值的尤嘗試剃把廟EVA婚概念延伸到番VBM版中，用萬(wàn)EVA哄來(lái)衡量創(chuàng)造奏價(jià)值，在資疊金管理中，替納入到資金狡管理的體系鳳中去。拉4訓(xùn)、基于現(xiàn)金縮流量管理的凱評(píng)價(jià)和激勵(lì)序體系督這是建立在粘現(xiàn)金流和價(jià)枯值創(chuàng)造基礎(chǔ)秘上所建立的何一整套的模允式。顯財(cái)務(wù)管理的黨核心，從現(xiàn)規(guī)金流角度入清手，能夠找懲到企業(yè)財(cái)務(wù)掏成功的秘訣酒，企業(yè)經(jīng)營(yíng)慶的好壞，由三現(xiàn)金流量最門終決定。輸

懇

自檢3-著1

笨巴菲特在投舊資過程中，飾最重要的一啟個(gè)理念就是印抓住企業(yè)的受什么？恩見參變考尊答怖案3-1河

狐

鞋自檢3-1姨：額自由現(xiàn)金流轟量技第九講

全風(fēng)險(xiǎn)管理之演道驚一、認(rèn)識(shí)融剖資風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)驢險(xiǎn)控制方法趙一個(gè)企業(yè)能旦否控制風(fēng)險(xiǎn)姨，在很大程者度上決定了番這個(gè)企業(yè)是每否能夠成功嫁。獸風(fēng)險(xiǎn)代表一洲種不確定性碰——也就是趁說未來(lái)的結(jié)勞果有多種可欲能；風(fēng)險(xiǎn)不刪可避免，只難能防范和控澤制；風(fēng)險(xiǎn)具認(rèn)有廣泛的相踐關(guān)性。坡

置在過去，我顫們一直認(rèn)為神幾種風(fēng)險(xiǎn)之柴間是相互獨(dú)肥立的。比如茄，要避免地傷震等災(zāi)害帶隨給我們的經(jīng)捎濟(jì)損失時(shí)，見我們只想到守了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)餓。但對(duì)于企尤業(yè)來(lái)說，最依重要的風(fēng)險(xiǎn)悔并不在于我努們的建筑物家是否遭到破轉(zhuǎn)壞，而是在店于財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)駕可能會(huì)打斷商我們的產(chǎn)品犯開發(fā)周期，裁使我們無(wú)法廢進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。倍

仁貼

脈——微軟公臣司財(cái)務(wù)總監(jiān)蚊兼風(fēng)險(xiǎn)管理瞧部主任豎

貍布倫特·丙考利尼爾斯觀（Bren母tcal袍linic能s）鴿

謀從狹義上講慘，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成僅指融資風(fēng)令險(xiǎn)。如果放掏寬，財(cái)務(wù)風(fēng)揚(yáng)險(xiǎn)還包括其校他內(nèi)容。仔1呆、融資風(fēng)險(xiǎn)層定義葛企業(yè)融資后摸不能按既定云的目標(biāo)區(qū)來(lái)浩使用資金，攀使資金的效晉益無(wú)法按約朝定支付利息社償還本金的貓一種財(cái)務(wù)風(fēng)什險(xiǎn)。組融資風(fēng)險(xiǎn)是蓮從兩個(gè)角度旱來(lái)講的：一晶是借錢之后柱，不能再償良還的風(fēng)險(xiǎn)；燭二是借錢之貝后，不能發(fā)雜揮資金的作嫂用，創(chuàng)造不孩出超過資金域成本的收益俊而帶來(lái)?yè)p失姐的風(fēng)險(xiǎn)。兩兔種風(fēng)險(xiǎn)，一興個(gè)是企業(yè)經(jīng)難營(yíng)失敗，另逗一個(gè)是在償蟲債過程中的畝償債風(fēng)險(xiǎn)，綠這兩者組成勸了融資風(fēng)險(xiǎn)拋。都

惹2哄、控制風(fēng)險(xiǎn)業(yè)方法鐮

腰控制負(fù)債比攝例素財(cái)務(wù)部門要忠把握負(fù)債的態(tài)適度性，不襖過分融資，鈴否則可能給某企業(yè)帶來(lái)很亦大包袱。當(dāng)呼市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比翅較大時(shí)，依集靠自有資金璃融資發(fā)展可素能會(huì)更穩(wěn)一軋些，當(dāng)處于晝經(jīng)濟(jì)比較發(fā)蕉達(dá)時(shí)期，國(guó)油家的經(jīng)濟(jì)形帖勢(shì)比較明朗養(yǎng)的時(shí)期，可須以冒一些風(fēng)累險(xiǎn)，加大融涌資比例，以討此加快企業(yè)蕉發(fā)展。認(rèn)

好

宅合理安排借腦債資金和權(quán)資益資金的結(jié)渾構(gòu)之在企業(yè)融資匯規(guī)模一定時(shí)睡，調(diào)整資金黎內(nèi)部結(jié)構(gòu)，討也就是調(diào)整杯資產(chǎn)負(fù)債率板，使資產(chǎn)負(fù)諷債比例達(dá)到杰能夠接受的狡合理水平，坐既可以控制吼企業(yè)經(jīng)營(yíng)，率又能夠合理言降低企業(yè)風(fēng)麥險(xiǎn)。它的核旨心問題在于廉企業(yè)要權(quán)衡感，當(dāng)借債比雜較多時(shí)，既晌面臨著償債宣風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)唇風(fēng)險(xiǎn)；也面烤臨著好處，奮一方面，可里以借用別人撥的資金來(lái)發(fā)補(bǔ)展企業(yè)，提袋高自有資金藏收益率，另透一方面，還剝可以降低稅能收，因?yàn)榻柰馁Y金成璃本可以在稅奇前扣除，而盯權(quán)益資金的陪資金成本，煩不可能稅前賣扣除，是稅謠后利潤(rùn)分配專，兩者之間劑的差異造成思了不同的資盲金結(jié)構(gòu)給企靈業(yè)帶來(lái)價(jià)值猾創(chuàng)造