第五章貨幣可兌換與我國的外匯管理體制

第五章貨幣可兌換與我國的外匯管理體制第1頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三第一節(jié)貨幣可兌換一、外匯管制與貨幣可兌換外匯管制：廣義：指一國對外匯的獲取、持有和使用以及在國際支付或轉(zhuǎn)移中對使用本幣或外匯而進行管理的規(guī)定。狹義（外匯管制）：一國政府對國際收支經(jīng)常項下的外匯支付采取各種手段加以限制、阻礙或推遲。第2頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三貨幣的自由兌換含義：一般是指一個國家或某一貨幣區(qū)的居民，不受官方限制地將其所持有的本國貨幣兌換成其他國家或地區(qū)的貨幣，用于國際支付或作為資產(chǎn)持有。貨幣自由兌換的類型依貨幣可兌換的程度分：完全可兌換和部分可兌換：經(jīng)常項下的可兌換，資本項下的可兌換，全面的可兌換自由的可兌換貨幣：該貨幣是國際交易中被廣泛使用的支付貨幣，該貨幣是主要外匯市場上普遍進行交易的貨幣第3頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三貨幣自由兌換的條件有充分的國際清算支付能力具有合理的匯率水平和開放的外匯市場具有完善有效的宏觀調(diào)控系統(tǒng)國民對本幣具有信心具有寬松的外匯管制政策或取消外匯管制微觀經(jīng)濟實體對市場價格能作出迅速反應(yīng)第4頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三二、經(jīng)常項下對外支付限制的主要措施和內(nèi)容第5頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三經(jīng)常項目下貨幣可兌換的標準和內(nèi)容IMF協(xié)定第8條規(guī)定：對經(jīng)常項目下支付轉(zhuǎn)移不加限制不采取差別性的復(fù)匯率措施兌換其他會員國積累的本幣：任何會員國對其他會員國經(jīng)常項目而積累的本幣，如其他會員國申請，應(yīng)予購回。第6頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三資本項目下貨幣可兌換的標準和內(nèi)容避免限制內(nèi)資投資境外或外資投資境內(nèi)所需轉(zhuǎn)移的外匯數(shù)量避免對到國外投資的本幣流出或相應(yīng)外匯流入結(jié)轉(zhuǎn)為本幣實行審批或限制避免限制資本返還或外債償還匯出避免實行與資本交易有關(guān)的多重匯率制度第7頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三國民經(jīng)濟恢復(fù)期1949~1952全面計劃經(jīng)濟期1953~1978改革開放期1979~1993中國銀行獨家壟斷暫行辦法外貿(mào)部，財政部，人民銀行

集中管理，統(tǒng)一經(jīng)營，沒有統(tǒng)一法國家外匯管理局，外匯調(diào)劑中心暫行條例，辦法，1988居民外匯存款國際接軌期1994→宏觀控制，多層次結(jié)構(gòu)統(tǒng)一匯率，外匯市場第三節(jié)我國的外匯管理體制第8頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三一、人民幣匯率制度

1.1994年以前的人民幣匯率制度人民幣匯率大幅度波動（1949—1952）人民幣匯率基本固定（1953-1972）

由中國人民銀行按“國內(nèi)外物價對比法”確定匯率

人民幣釘住“一籃子貨幣”浮動（1973-1994）1973—1980年，人民幣對外升值；1985—1993年，人民幣對外貶值。第9頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

◆

人民幣匯率主要由官方制定。

◆人民幣匯率只是內(nèi)部結(jié)算工具,其水平高低不對經(jīng)濟起調(diào)節(jié)作用。

◆不存在真正意義上的外匯市場，人民幣匯率變化不真正反映外匯供求狀況。

◆人民幣實行復(fù)匯率。

特點第10頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

歷史上的人民幣復(fù)匯率1981—1984年人民幣公開牌價人民幣內(nèi)部結(jié)算價1985—1993年調(diào)劑市場匯率官方匯率第11頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

2.1994年以來的人民幣匯率制度

單一的、以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制。中國人民銀行公布的基準匯率；各外匯銀行的掛牌匯率；實際上的釘住美元匯率制。第12頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

1.我國外匯管理體制的歷史演變

（1）統(tǒng)收統(tǒng)支制（1950—1979年）

◆外匯收支實行全面嚴格的計劃管理，堅持“統(tǒng)收統(tǒng)支，以收定支，基本平衡”的原則；◆管理和平衡外匯主要用行政手段；◆人民幣匯率是完全意義上的官方匯率；◆基本上不向國外借款，也不吸收外商直接投資。二、我國外匯管理體制第13頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三（2）外匯分成制（1979—1993年）★從1979年開始，我國進行了外匯管理體制改革，至1993年改革的特點是逐步縮小外匯指令性計劃，擴大指導(dǎo)性計劃，引入市場機制和經(jīng)濟調(diào)節(jié)手段。具體措施有：第14頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

◆設(shè)立了專門的外匯管理機構(gòu)——國家外匯管理局；頻步了《外匯管理暫行條例》，標志著我國外匯管理開始走上規(guī)范化管理軌道?！舾母锪送鈪R分配制度，由統(tǒng)收統(tǒng)支改為外匯分成?！艚⒘送鈪R調(diào)劑市場，對外匯收支實行部分的市場調(diào)節(jié)?！艚⒘硕喾N金融機構(gòu)并存的外匯金融體系。

◆積極利用外資（包括引進外資銀行），加強外債管理。第15頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

（3）銀行結(jié)售匯制（1994年以來）

◆對進出口企業(yè)實行強制結(jié)匯、意愿售匯；

◆實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項目可兌換；第16頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三改革的背景2.1994年我國外匯管理體制的改革

（1）外匯分成制的缺陷

◆外匯分成比例的不同，不利企業(yè)公平競爭；◆外匯所有權(quán)和使用權(quán)分離；◆外匯收支的計劃渠道和市場渠道并存；◆官方匯率和市場匯率并存。（2）實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換的需要第17頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

（1）取消雙重匯率，實行單一的以市場供求為基礎(chǔ)的匯率（2）取消外匯上繳和外匯分成制，實行中資企業(yè)的銀行結(jié)售匯制。（3）建立了全國統(tǒng)一的銀行間外匯市場，改變了人民幣匯率形成機制。（4）停止發(fā)行和使用外匯兌換券，統(tǒng)一了流通貨幣。（5）轉(zhuǎn)變外匯管理手段，由政府直接干預(yù)為主變?yōu)橛媒?jīng)濟手段間接管理為主。

改革的內(nèi)容第18頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

◆在1994年外匯管理體制改革的基礎(chǔ)上，1996年我國又進行了幾項重要的改革，使人民幣成為經(jīng)常項目可兌換貨幣。（1）頻布實施《外匯管理條例》。（2）將外商投資企業(yè)納入了銀行結(jié)售匯體系。（3）實行《境內(nèi)居民因私兌換外匯辦法》，提高了兌換數(shù)量，擴大了兌換范圍。3.1996年我國外匯管理體制的改革第19頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三三、關(guān)于人民幣自由兌換

◆實現(xiàn)人民幣自由兌換是我國外匯管理體制改革目標。◆人民幣自由兌換步驟

（1）實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目有條件可兌換（1994年）；（2）實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換（1996年）;（3）實現(xiàn)人民幣資本與金融項目可兌換。第20頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

◆我國1996年就實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換，但至今人民幣資本與金融項目的兌換仍然要受到限制。其最主要的原因是為了限制與規(guī)避資本與金融項目可兌換可能帶來的金融風(fēng)險，包括：

（1）國際游資的投機沖擊；（2）資本外逃和貨幣替代；（3）經(jīng)濟內(nèi)外部平衡沖突加劇。

對資本與金融項目人民幣兌換限制的原因第21頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三人民幣自由兌換的必要性

（1）有利于我國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟，培育和完善各種市場，其中包括外匯市場，讓外匯價格自由波動，人民幣自由兌換，使資源得以合理配置。（4）有利于我國在WTO中和各成員之間以及于IMF等國際金融機構(gòu)的合作。

（3）有利于促進我國進出口貿(mào)易。（2）有利于中央銀行的宏觀調(diào)控。第22頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

四、我國外匯管理的主要內(nèi)容（一）我國外匯管理的機構(gòu)中國人民銀行是我國的中央銀行，負責外匯的宏觀管理。國家外匯管理局及其分支機構(gòu)是我國外匯管理的主管部門。外匯指定銀行：指經(jīng)外匯局批準經(jīng)營結(jié)匯和售匯業(yè)務(wù)的銀行。（二）我國外匯管理的主要內(nèi)容

1997年重新修訂的《中華人民共和國外匯管理條例》對我國經(jīng)常項目、資本項目、金融機構(gòu)和外匯市場的外匯交易原則和管理方式等作出了統(tǒng)一規(guī)范。第23頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

1、經(jīng)常項目外匯管理（1）境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)常項目外匯收入必須調(diào)回境內(nèi)，按照國務(wù)院關(guān)于結(jié)匯、售匯及付匯管理的規(guī)定結(jié)售給外匯指定銀行，或者經(jīng)批準在外匯指定銀行開立外匯帳戶，不得違反國家有關(guān)規(guī)定將外匯擅自存放在境外。結(jié)匯：外匯收入所有者將外匯賣給外匯指定銀行，外匯指定銀行根據(jù)交易行為發(fā)生之日的人民幣匯率付給等值人民幣的行為。售匯：外匯指定銀行將外匯賣給外匯使用者，并根據(jù)交易行為發(fā)生之日的人民幣匯率收取等值人民幣的行為。付匯：經(jīng)批準經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，根據(jù)有關(guān)售匯以及付匯的管理規(guī)定，審核用匯單位和個人提供的規(guī)定的有效憑證和商業(yè)單據(jù)后，從其外匯帳戶中或?qū)⑵滟徺I的外匯向境外支付的行為。第24頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三開立外匯帳戶的條件：（一般了解）一、經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部門備案或核準有進出口經(jīng)營權(quán)；二、在工商行政管理部門注冊登記的法人；三、年度出口收匯額在等值200萬（含200萬）美元以上，且年度外匯支出額在等值20萬（含20萬）美元以上；四、企業(yè)財務(wù)狀況良好，2年內(nèi)沒有嚴重的違反外匯管理規(guī)定行為。第25頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三（2）境內(nèi)機構(gòu)的經(jīng)常項目用匯，應(yīng)當按照國務(wù)院關(guān)于結(jié)匯、售匯及付匯管理的規(guī)定，持有效憑證和商業(yè)單據(jù)向外匯指定銀行購匯支付。第26頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三（3）境內(nèi)機構(gòu)的出口收匯和進口付匯，應(yīng)當按照國家關(guān)于出口收匯核銷管理和進口付匯核銷管理的規(guī)定辦理核銷手續(xù)。出口收匯核銷：是以出口貨物的價值為標準核對是否有相應(yīng)的外匯收回國內(nèi)的一種事后管理措施。出口收匯核銷單：指由外匯局制發(fā)、出口單位憑以向海關(guān)出口報關(guān)、向外匯指定銀行辦理出口收匯、向外匯局辦理出口收匯核銷、向稅務(wù)機關(guān)辦理出口退稅申報的有統(tǒng)一編號及使用期限的憑證。第27頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三進口付匯核銷：是以付匯的金額為標準核對是否有相應(yīng)的貨物進口到國內(nèi)或有其他證明抵沖付匯的一種事后管理措施。貿(mào)易進口付匯核銷單：指由國家外匯管理局制定格式、進口單位填寫、外匯指定銀行審核并憑以辦理進口付匯的憑證。一份核銷單只可憑以辦理一次付匯。第28頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三（4）屬于個人所有的外匯，可以自行持有，也可以存入銀行或賣給外匯指定銀行。個人的外匯儲蓄存款，實行存款自愿、取款自由、存款有息、為儲戶保密的原則。

（5）個人因私用匯，在規(guī)定限額以內(nèi)購匯。超過規(guī)定限額的，需向外匯管理機關(guān)提出申請，經(jīng)批準后方可購匯。個人攜帶外匯進出境，應(yīng)當在海關(guān)辦理申報手續(xù)，攜帶外匯出境，超過規(guī)定限額的，還應(yīng)向海關(guān)出具有效憑證。第29頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三（6）個人移居境外后，其境內(nèi)資產(chǎn)產(chǎn)生的收益，可以持規(guī)定的證明材料和有效憑證向外匯指定銀行購匯匯出或攜帶出境。

（7）居住在境內(nèi)的中國公民持有的外幣支付憑證、外幣有價證券等形式的外匯資產(chǎn)，未經(jīng)外匯管理機關(guān)批準，不得攜帶或者郵寄出境。

（8）駐華機構(gòu)和來華人員的合法人民幣收入，需要匯出境外的，可以持有關(guān)證明材料和憑證到外匯指定銀行兌付。

（9）駐華機構(gòu)和來華人員由境外匯入或者攜帶入境的外匯可以持有效憑證匯出或攜帶出境。第30頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

2、資本（與金融項目，下同）項目外匯管理

（1）境內(nèi)機構(gòu)的資本項目外匯收入，除國務(wù)院另有規(guī)定外，應(yīng)當調(diào)回境內(nèi)，按照國家有關(guān)規(guī)定在外匯指定銀行開立外匯帳戶，或經(jīng)外匯管理機關(guān)批準，賣給外匯指定銀行。（2）境內(nèi)機構(gòu)向境外投資，由外匯管理機關(guān)審查其外匯資金來源。經(jīng)主管部門批準后，按照國務(wù)院關(guān)于境外投資外匯管理的規(guī)定辦理資金匯出手續(xù)。

（3）借用國外貸款，由國務(wù)院確定的政府部門、國務(wù)院批準的金融機構(gòu)和企業(yè)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理。外商投資企業(yè)借用國外貸款，應(yīng)報外匯管理機關(guān)備案。

（4）金融機構(gòu)在國外發(fā)行外幣債券，須經(jīng)國務(wù)院外匯管理部門批準，并按照國家有關(guān)規(guī)定辦理。第31頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三3、金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理

（1）金融機構(gòu)經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)須經(jīng)外匯管理機關(guān)批準，領(lǐng)取外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證。未經(jīng)外匯管理機關(guān)批準，任何單位和個人不得經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)。經(jīng)批準經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)不得超出批準的范圍。

（2）經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當按照國家有關(guān)規(guī)定為客戶開立外匯帳戶，辦理有關(guān)外匯業(yè)務(wù)。

第32頁，共37頁，2023年，2月20日，星期三

（3）金融機構(gòu)經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當按照國家有關(guān)規(guī)定，交存外匯存款準備金，遵守外匯資產(chǎn)負債比例管理的規(guī)定并建立呆賬準備金。

（4）外匯指定銀行辦理結(jié)匯業(yè)務(wù)所需的人民幣資金，應(yīng)當使用自有資金。外匯指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯，實行比例幅度管理，具體幅度由中