金融金融科技行業(yè)周報(bào)：金融行業(yè)一季報(bào)披露完畢小微金融服務(wù)持續(xù)優(yōu)化

&金融——金融行業(yè)一季報(bào)披露完畢，小微金融服務(wù)持續(xù)優(yōu)化金融&研究所王維逸S20040001(證券投資咨詢)袁喆奇S20080003李冰婷S20040002(證券投資咨詢)黃韋涵S21070072(證券投資咨詢)S22070023(一般證券業(yè)務(wù))許淼S1060123020012(一般證券業(yè)務(wù))2023年5月3日(一般證券業(yè)務(wù)&金融——金融行業(yè)一季報(bào)披露完畢，小微金融服務(wù)持續(xù)優(yōu)化金融&研究所王維逸S20040001(證券投資咨詢)袁喆奇S20080003李冰婷S20040002(證券投資咨詢)黃韋涵S21070072(證券投資咨詢)S22070023(一般證券業(yè)務(wù))許淼S1060123020012(一般證券業(yè)務(wù))2023年5月3日(一般證券業(yè)務(wù))金金融科技行業(yè)周報(bào)金融金融科技研究團(tuán)隊(duì)20核心觀點(diǎn)2金融行業(yè)一季報(bào)披露完畢，小微金融服務(wù)持續(xù)優(yōu)化1、金融行業(yè)一季報(bào)業(yè)績(jī)情況：銀行短期承壓不改全年修復(fù)趨勢(shì)，保險(xiǎn)、券商盈利修復(fù)。截至5月3日，42家上市銀行、5家A股主要上市險(xiǎn)企、43家上市券商2023年1季報(bào)披露完畢。1)上市銀行：我們認(rèn)為1季報(bào)行業(yè)盈利增速低點(diǎn)確認(rèn)，主要受資產(chǎn)重定價(jià)以及居民端復(fù)蘇低于預(yù)期的影響。23Q1上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比+2.4%，增速較22年下降5.2pct。個(gè)股來(lái)看分化持續(xù)，部分銀行盈利依然保持強(qiáng)勁。2)上市險(xiǎn)企：投資改善、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整，上市險(xiǎn)企利潤(rùn)高增。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，險(xiǎn)企23Q1歸母凈利潤(rùn)及同比增速分別：平安384億元(YoY+49%)、國(guó)壽273億元(YoY+78%)、人保117億元(YoY+230%)、太保116億元(YoY+27%)、新華69億元(YoY+115%)。3)上市券商：受益于自營(yíng)表現(xiàn)大幅改善，上市券商23Q1業(yè)績(jī)迎來(lái)反轉(zhuǎn)。43家上市券商合計(jì)營(yíng)收1349億元(YoY+39%)，歸母凈利潤(rùn)430億元(YoY+85%)。2、小微金融服務(wù)再迎新規(guī)，“兩增”指標(biāo)不再提及。4月27日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于2023年加力提升小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量的通知》。要提高小微企業(yè)金融服務(wù)力量。本次《通知》的下發(fā)最大的政策變化是正式取消了“兩增”的量化指標(biāo)限制。從2014年開(kāi)始，小微貸款的增速要求逐年增加，此舉本質(zhì)上是通過(guò)行政指導(dǎo)抬高數(shù)量，壓低價(jià)格。這樣的非市場(chǎng)化操作短期見(jiàn)效快，但持續(xù)8年價(jià)格扭曲也有負(fù)面作用。2023年總體繼續(xù)保持增量擴(kuò)面態(tài)勢(shì)，服務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，重點(diǎn)領(lǐng)域服務(wù)精準(zhǔn)度持續(xù)提升。本次42號(hào)文和去年37號(hào)文都有提及續(xù)貸，要開(kāi)發(fā)小微企業(yè)續(xù)貸專門(mén)產(chǎn)品或完善現(xiàn)有產(chǎn)品續(xù)貸功能。但是為防止資金挪用，特地強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)禁為挪用于非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用途的貸款辦理續(xù)貸，不得用續(xù)貸掩蓋信用風(fēng)險(xiǎn)”。3、23Q1金融行業(yè)基金持倉(cāng)：銀行、保險(xiǎn)、券商均遭減持。A股基金2023年1季報(bào)披露完畢，據(jù)統(tǒng)計(jì)，23Q1銀行、保險(xiǎn)、券商均遭主動(dòng)管理型基金減持。1)銀行：持倉(cāng)比例普遍下滑，重倉(cāng)股變動(dòng)幅度明顯。23Q1末包括偏股、股票型在內(nèi)的主動(dòng)管理型基金配置銀行板塊比例環(huán)比下降62BP至1.51%，達(dá)到歷史低位，且參照板塊在滬深300的流通市值占比來(lái)看依然低配14.40個(gè)百分點(diǎn)。從2023年1季度末銀行倉(cāng)位配置來(lái)看，各類(lèi)型銀行持倉(cāng)比例均有所下滑，六大行中工行、郵儲(chǔ)變動(dòng)幅度相對(duì)明顯，倉(cāng)BPBP0.07%、0.03%。股份行來(lái)看，招行、興業(yè)、平安等核心標(biāo)的倉(cāng)位均分別下降17BP/7BP/5BP至0.49%、0.19%、0.09%。區(qū)域性銀行中，寧波Q1倉(cāng)位下降16BP至0.22%，變動(dòng)最為明顯。2)非銀：主動(dòng)管理型基金減持保險(xiǎn)、券商。23Q1末保險(xiǎn)、券商的全基金持股比例分別為0.49%(QoQ-0.36pct)、1.72%(QoQ-1.12pct)，由增持轉(zhuǎn)為減持；主動(dòng)管理型為0.25%(QoQ-0.11pct)、0.61%(QoQ-0.29pct)，由增持轉(zhuǎn)為減持。CONTCONTENT???????????重點(diǎn)聚焦兩增”指標(biāo)不再提及23Q1金融行業(yè)基金持倉(cāng)：銀行、保險(xiǎn)、券商均遭減持新聞證券：證監(jiān)會(huì)：發(fā)布《證券期貨市場(chǎng)主機(jī)交易托管管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》保險(xiǎn)：銀保監(jiān)會(huì)：發(fā)布《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)精算規(guī)定(試行)》數(shù)據(jù)市場(chǎng)表現(xiàn)：銀行、證券、保險(xiǎn)指數(shù)上漲0.87%、1.11%、10.25%，金融科技指數(shù)下跌1.04%證券：周度股基日均成交額環(huán)比上周下降0.69%1金融與金融科技行業(yè)周報(bào)41金融與金融科技行業(yè)周報(bào)4季報(bào)行業(yè)盈利增速低點(diǎn)確認(rèn)，主要受資產(chǎn)重定價(jià)以及居民端復(fù)蘇低于預(yù)期的影響。23Q1上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比+2.4%，增速較22年下降5.2pct。個(gè)股來(lái)看分化持續(xù)，部分銀行盈利依然保持強(qiáng)勁。2)上市險(xiǎn)企：投資改善、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整，上市險(xiǎn)企利潤(rùn)高增。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，險(xiǎn)企23Q1歸母凈利潤(rùn)及同比增速分別：平安384億元(YoY+49%)、國(guó)壽273億元(YoY+78%)、人保117億元 (YoY+115%)。3)上市券商：受益于自營(yíng)表現(xiàn)大幅改善，上市券商23Q1業(yè)績(jī)迎來(lái)反轉(zhuǎn)。43家上 YoY%)，歸母凈利潤(rùn)430億元(YoY+85%)。A(資料來(lái)源：公司公告，平安證券研究所)上市銀行2023年1季報(bào)與22(資料來(lái)源：公司公告，平安證券研究所)凈利息收入22A23Q1手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入22A23Q1營(yíng)業(yè)收入22A23Q1業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用22A23Q1撥備前利潤(rùn)22A23Q1資產(chǎn)減值準(zhǔn)備22A23Q1凈利潤(rùn)增速22A23Q1工商銀行0.4%-4.8%-2.8%-2.9%-2.6%-1.1%1.6%5.5%-3.6%-5.5%-10.0%-8.2%3.5%0.0%建設(shè)銀行6.2%-4.1%-4.5%2.6%-0.2%1.0%1.6%2.8%-1.8%0.6%-8.1%-0.5%7.1%0.3%中國(guó)銀行8.4%7.0%-11.3%-0.8%2.1%11.6%1.0%4.8%2.0%8.7%-0.2%11.3%5.0%0.5%農(nóng)業(yè)銀行2.1%-3.5%1.2%2.8%0.7%2.2%4.5%4.8%-2.2%1.1%-12.5%6.9%7.4%1.8%交通銀行5.1%-4.4%-6.2%-7.7%1.3%5.5%3.1%7.2%-1.3%3.3%-9.3%0.3%5.2%5.6%郵儲(chǔ)銀行1.6%1.0%29.2%27.5%5.1%3.5%9.4%11.8%-1.1%-5.7%-24.2%-25.7%11.9%5.2%招商銀行7.0%1.7%-0.2%-12.6%4.1%-1.5%3.3%4.1%3.8%-3.9%-13.2%-23.7%15.1%7.8%中信銀行1.9%-0.9%3.4%-11.5%3.3%-4.9%8.1%6.5%1.6%-8.8%-7.3%-25.8%11.6%10.3%民生銀行-14.6%-7.9%-26.5%8.9%-15.6%0.4%3.0%3.9%-24.3%-2.4%-37.2%-10.9%2.6%3.7%興業(yè)銀行-0.3%-6.2%5.5%-42.5%0.5%-6.7%16.9%-5.3%-4.6%-7.3%-27.4%-4.4%10.5%-8.9%浦發(fā)銀行-1.7%-12.0%-1.5%-10.6%-1.2%-3.8%5.3%-0.3%-3.8%-5.3%-3.0%8.5%-3.5%-18.3%光大銀行1.3%-1.8%-2.1%-5.0%-0.7%-1.6%-1.2%-3.6%-1.1%-1.0%-7.6%-8.4%3.2%5.3%華夏銀行-6.7%-6.3%12.1%-30.8%-2.2%-3.7%1.4%-4.1%-3.8%-3.5%-13.0%-9.7%6.4%4.1%平安銀行8.1%0.5%-8.6%-0.1%6.2%-2.4%3.0%-2.5%7.4%-2.0%-3.4%-16.5%25.3%13.6%浙商銀行12.2%2.2%18.3%12.3%12.1%2.5%21.7%24.8%9.2%-4.8%11.4%-28.6%7.7%9.9%北京銀行0.1%-3.4%18.0%-53.1%0.0%-6.9%6.4%12.8%-1.8%-13.3%-11.4%-37.9%11.4%1.9%南京銀行-0.5%4.8%-7.9%-42.3%9.0%5.5%11.0%12.5%7.9%3.1%-3.5%-8.9%16.1%8.2%寧波銀行14.8%8.0%-9.6%2.9%9.7%8.5%10.7%12.0%8.8%6.4%-15.7%-12.9%18.1%15.3%上海銀行-6.0%-11.7%-28.2%-15.7%-5.5%-7.1%1.1%7.1%-7.3%-10.5%-18.4%-34.9%1.1%3.2%江蘇銀行14.9%10.3%-16.5%-16.6%10.7%10.3%21.0%9.0%7.3%10.5%-11.7%-13.9%28.9%24.8%貴陽(yáng)銀行6.5%7.1%-37.7%-31.7%4.3%3.1%1.8%5.3%5.3%3.5%14.5%7.5%1.0%1.1%杭州銀行8.7%13.6%29.5%-7.0%12.2%7.5%21.7%19.9%8.4%3.7%-6.1%-30.0%26.1%28.1%成都銀行14.5%11.6%27.2%-26.2%13.1%9.7%21.0%11.7%10.6%9.1%-29.9%-14.4%28.2%17.5%鄭州銀行2.6%-4.3%-36.3%-30.6%2.0%-3.0%2.1%19.0%1.9%-7.1%19.2%-16.0%-24.9%1.9%青島銀行8.4%14.7%-26.1%15.2%4.6%15.5%7.8%10.4%2.9%17.6%7.4%16.4%5.5%15.8%西安銀行-8.1%-1.7%-27.4%-33.4%-8.8%17.0%1.1%15.8%-12.6%18.2%-3.3%41.0%-13.5%8.2%長(zhǎng)沙銀行11.5%15.9%24.0%100.4%9.6%12.9%9.0%3.9%9.7%16.6%11.1%25.5%8.0%8.7%蘇州銀行10.7%11.1%7.8%6.5%8.6%5.3%13.3%14.7%6.1%2.7%-17.3%-30.5%26.1%20.8%廈門(mén)銀行8.1%0.8%14.8%-26.6%10.9%5.0%10.1%14.6%10.9%-0.1%24.8%-74.6%15.6%15.0%重慶銀行-6.8%-5.3%-1.0%-65.2%-7.2%1.5%9.2%12.9%-12.1%-2.2%-30.4%-12.0%4.4%2.7%齊魯銀行14.6%12.7%30.3%-10.5%8.8%8.7%9.7%4.5%8.5%10.6%2.5%14.8%18.2%12.3%蘭州銀行-2.1%4.7%-4.8%18.4%-4.9%12.0%2.2%4.1%-9.2%16.3%-16.7%19.7%10.7%10.5%江陰銀行12.8%2.2%-32.9%-60.6%12.3%4.0%2.1%1.6%18.0%5.1%4.9%13.3%26.9%12.8%無(wú)錫銀行-0.5%-4.9%24.0%-22.0%3.0%3.6%11.0%8.3%-0.1%2.1%-36.4%-26.4%26.7%23.2%常熟銀行13.8%17.7%-20.9%197.4%15.1%13.3%7.2%20.0%21.0%9.7%15.1%-8.4%25.4%20.6%蘇農(nóng)銀行3.4%0.0%-39.9%-18.2%5.3%1.4%9.2%-1.6%4.1%2.0%-27.0%-11.0%29.4%16.0%張家港行6.1%6.2%-62.4%40.6%4.6%-0.6%9.6%3.7%5.0%-12.8%-18.4%-46.8%29.0%17.4%紫金銀行1.9%0.1%-46.6%58.4%0.1%1.5%7.7%-0.1%-4.2%0.0%-26.8%11.2%5.6%5.5%青農(nóng)商行-2.6%0.2%-6.7%18.6%-3.4%7.2%0.3%12.0%-4.7%5.9%23.8%7.1%-24.4%5.6%渝農(nóng)商行-3.2%-6.1%-29.8%22.8%-6.0%-3.3%8.8%17.4%-12.0%-11.0%-27.8%-88.0%7.5%9.2%瑞豐銀行6.4%-3.2%-37.8%-85.3%6.5%8.1%10.0%21.9%9.7%1.6%-3.8%-15.9%20.2%16.2%滬農(nóng)商行7.1%3.8%-0.5%9.1%6.1%7.5%8.0%6.7%5.2%7.3%-13.9%-26.6%13.2%12.4%ALL3.0%-1.8%-2.9%-4.8%0.7%1.4%4.7%5.2%-1.3%-1.2%-10.9%-6.6%7.6%2.4%六大行3.7%-2.0%-2.9%1.2%0.3%3.0%3.5%6.1%-1.7%0.1%-9.6%-0.9%6.0%1.2%股份行0.6%-3.3%-1.9%-13.8%0.4%-2.9%5.8%1.3%-1.9%-4.6%-13.1%-13.7%9.8%1.5%城商行5.4%4.0%-6.9%-20.9%5.0%4.0%10.4%11.2%2.9%1.5%-8.9%-16.9%13.7%11.7%農(nóng)商行2.7%0.6%-17.2%13.4%1.6%3.5%7.4%11.4%-0.7%-0.4%-13.9%-27.1%11.1%11.8%支持困難行業(yè)恢復(fù)，助力擴(kuò)內(nèi)需穩(wěn)就業(yè)。聚焦住宿、餐飲、零售、教支持困難行業(yè)恢復(fù)，助力擴(kuò)內(nèi)需穩(wěn)就業(yè)。聚焦住宿、餐飲、零售、教育、文化、旅游、體育、交通運(yùn)輸、外貿(mào)等領(lǐng)域小微市場(chǎng)主體，特別是經(jīng)營(yíng)前景良好、因疫情影響經(jīng)營(yíng)尚未完全恢復(fù)的小微企業(yè)。支持小微企業(yè)科技創(chuàng)新，助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。綜合運(yùn)用動(dòng)產(chǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)、供應(yīng)鏈票據(jù)、應(yīng)收賬款融資及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)等服務(wù)方式，強(qiáng)化資金支持和風(fēng)險(xiǎn)保障。務(wù)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)小微企業(yè)服務(wù)能力提升大中型銀行服務(wù)小微企業(yè)內(nèi)生動(dòng)力。大中型商業(yè)銀行要增強(qiáng)金融供給的區(qū)域協(xié)調(diào)性，對(duì)前期小微信貸投放薄弱的地區(qū)，要進(jìn)一步壓實(shí)責(zé)任。積極發(fā)揮政策性資金服務(wù)小微企業(yè)優(yōu)勢(shì)。轉(zhuǎn)貸行要將轉(zhuǎn)貸款利率優(yōu)惠有效傳導(dǎo)至實(shí)際用款人，通過(guò)轉(zhuǎn)貸款發(fā)放的小微企業(yè)貸款終端平均利率不得高于上一季度當(dāng)?shù)赝?lèi)機(jī)構(gòu)同類(lèi)貸款平均利率水平。11金融與金融科技行業(yè)周報(bào) 小微金融服務(wù)再迎新規(guī)，“兩增”指標(biāo)不再提及事件： (資料來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)，平安證券研究所)優(yōu)化小微企業(yè)信貸結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)圍繞小微企業(yè)無(wú)貸戶加大支持，增加信用貸款投放，降低對(duì)擔(dān)保等第二還款來(lái)源的依賴。完善小微企業(yè)服務(wù)定價(jià)機(jī)制，要充分了解第三方機(jī)構(gòu)向企業(yè)收費(fèi)情況，將收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)作為重要審查條件，嚴(yán)格審核、持續(xù)評(píng)估，發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)收費(fèi)、收費(fèi)過(guò)高的要及時(shí)停止合作。加大對(duì)小微企業(yè)續(xù)貸支持力度。嚴(yán)禁為挪用于非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用途的貸款辦理續(xù)貸，不得用續(xù)貸掩蓋信用風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)加強(qiáng)規(guī)范管理，搭建服務(wù)平臺(tái)規(guī)范小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)管理。不得向無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)的空殼企業(yè)發(fā)放經(jīng)營(yíng)用途貸款，強(qiáng)化對(duì)成立時(shí)間或受讓企業(yè)股權(quán)時(shí)間較短的借款主體資質(zhì)審核，防止借款人利用小微企業(yè)(主)和個(gè)體工商戶身份套取經(jīng)營(yíng)性貸款資金。暢通基層訴求回應(yīng)渠道。對(duì)反映實(shí)質(zhì)性問(wèn)題較多、回應(yīng)機(jī)制不暢、訴求解決不力的機(jī)構(gòu)，針對(duì)性督導(dǎo)整改。化是正式取消了“兩增”的量化指標(biāo)限制。從2014年開(kāi)始，小微貸款的增速要求逐年增加。此舉本質(zhì)上是通過(guò)行政指導(dǎo)抬高數(shù)量，壓低價(jià)格。這樣的非市場(chǎng)化操作短期見(jiàn)效快，但持續(xù)8年價(jià)格扭曲也有負(fù)面作用。2023年總體繼續(xù)保持增量擴(kuò)面態(tài)勢(shì)，服務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，重點(diǎn)領(lǐng)域服務(wù)精準(zhǔn)度持續(xù)提升，保險(xiǎn)保障渠道逐步拓展。不提兩增。本次42號(hào)文和去年37號(hào)文都有提及續(xù)貸，要開(kāi)發(fā)小微企業(yè)續(xù)貸專門(mén)產(chǎn)品或完善現(xiàn)有產(chǎn)品續(xù)貸功能。但是為防止資金挪用，特地強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)禁為挪用于非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用途的貸款辦理續(xù)貸，不得用續(xù)貸掩蓋信用風(fēng)險(xiǎn)”。2020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1 1重點(diǎn)聚焦2020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1 23Q1金融行業(yè)基金持倉(cāng)：銀行、保險(xiǎn)、券商均遭減持變動(dòng)變動(dòng)(億元)000025000200000000主動(dòng)管理型基金重倉(cāng)A股市值(左)環(huán)比變動(dòng)(左) 市值占比(右)%%理型基金重倉(cāng)情況證券板塊基金重倉(cāng)(左)證券板塊重倉(cāng)變動(dòng)(左)保險(xiǎn)板塊主動(dòng)管理型基金重倉(cāng)情況保險(xiǎn)板塊基金重倉(cāng)(左)保險(xiǎn)板塊重倉(cāng)變動(dòng)(左)保險(xiǎn)板塊重倉(cāng)超配(右)證券板塊重倉(cāng)超配(右)2.0%1.6%1.2%0.8%0.4%0.0%(億元)000025000200000000主動(dòng)管理型基金重倉(cāng)A股市值(左)環(huán)比變動(dòng)(左) 市值占比(右)%%理型基金重倉(cāng)情況證券板塊基金重倉(cāng)(左)證券板塊重倉(cāng)變動(dòng)(左)保險(xiǎn)板塊主動(dòng)管理型基金重倉(cāng)情況保險(xiǎn)板塊基金重倉(cāng)(左)保險(xiǎn)板塊重倉(cāng)變動(dòng)(左)保險(xiǎn)板塊重倉(cāng)超配(右)證券板塊重倉(cāng)超配(右)2.0%1.6%1.2%0.8%0.4%0.0%2行業(yè)新聞|銀行2事件：4月28日，央行發(fā)布《內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》，明確表示“北向互換通”境外投資者現(xiàn)階段可在銀行間市場(chǎng)開(kāi)展符合集中清算要求的人民幣利率互換交易。“北向互換通”初期全市場(chǎng)每日交易凈限額為200億元人民幣，清算限額為40億元人民幣。未來(lái)可根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況適時(shí)調(diào)整額度，并對(duì)外公布。 (資料來(lái)源：央行官網(wǎng))國(guó)務(wù)院辦公廳：支持金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展穩(wěn)崗擴(kuò)崗服務(wù)和貸款業(yè)務(wù)事件：4月27日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于優(yōu)化調(diào)整穩(wěn)就業(yè)政策措施全力促發(fā)展惠民生的通知。其中提出支持金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展穩(wěn)崗擴(kuò)崗服務(wù)和貸款業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)面向吸納就業(yè)人數(shù)多、穩(wěn)崗效果好且用工規(guī)范的實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)發(fā)放貸款，支持其穩(wěn)崗擴(kuò)崗。支持金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，優(yōu)化貸款審批流程，合理確定貸款額度，增加信用貸等支持，為符合條件的小微企業(yè)提供續(xù)貸支持。(資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院辦公廳官網(wǎng))央行：發(fā)布2023年一季央行：發(fā)布2023年一季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告事件：4月28日，中國(guó)人民銀行發(fā)布2023年一季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告，一季度末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額225萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.8%；一季度人民幣貸款增加10.6萬(wàn)億元，同比多增2.27萬(wàn)億元。一季度末，本外幣企事業(yè)單位貸款余額148萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.3%；本外幣工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額19.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31.7%；人民幣普惠金融領(lǐng)域貸款余額35.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.6%；本外幣綠色貸款余額25.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)38.3%；本外幣涉農(nóng)貸款余額53.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.2%；人民幣房地產(chǎn)貸款余額53.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.3%；獲得貸款支持的科技型中小企業(yè)15.1萬(wàn)家，獲貸率45.9%；本外幣住戶貸款余額77.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6%。(資料來(lái)源：央行官網(wǎng))2行業(yè)新聞|證券證監(jiān)會(huì)：發(fā)布《證券期貨市場(chǎng)主機(jī)交易托管管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》事件：4月24日，為規(guī)范證券期貨市場(chǎng)主機(jī)交易托管活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)安全平穩(wěn)運(yùn)行，證監(jiān)會(huì)起草了《證券期貨市場(chǎng)主機(jī)交易托管管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)?！兑?guī)定》共五章二十八條，主要包括總則、證券期貨交易所要求、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要求、監(jiān)督管理、附則等方面內(nèi)容。(資料來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng))中基協(xié)：就《私募證券投資基金運(yùn)作指引(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)事件：4月28日，中基協(xié)就《私募證券投資基金運(yùn)作指引(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)稿提出募集及存續(xù)門(mén)檻要求，明確私募證券投資基金初始募集及存續(xù)規(guī)模不得低于1000萬(wàn)元，與《私募投資基金登記備案辦法》銜接。強(qiáng)化投資者適當(dāng)性要求，私募證券投資基金投向流動(dòng)性較低資產(chǎn)等特殊資產(chǎn)的，要求投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不低于基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。禁止多層嵌套，要求私募證券投資基金架構(gòu)應(yīng)當(dāng)清晰、透明，不得通過(guò)設(shè)置復(fù)雜架構(gòu)、多層嵌套等方式規(guī)避監(jiān)管要求。(資料來(lái)源：中基協(xié)官網(wǎng)) 上海經(jīng)信委：?jiǎn)?dòng)上海數(shù)據(jù)交易所國(guó)際板建設(shè)事件：4月24日，在新加坡舉辦的國(guó)際數(shù)商合作交流會(huì)上，上海市經(jīng)信委主任吳金城宣布，上海數(shù)據(jù)交易所國(guó)際板啟動(dòng)建設(shè)。上海數(shù)據(jù)交易所國(guó)際板的啟動(dòng)建設(shè)，將進(jìn)一步促進(jìn)全球數(shù)據(jù)產(chǎn)品流通交易，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)更高水平對(duì)外開(kāi)放，為對(duì)標(biāo)《數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》等數(shù)字經(jīng)濟(jì)國(guó)際通行規(guī)則提供實(shí)踐基礎(chǔ)。 2行業(yè)新聞|保險(xiǎn)銀保監(jiān)會(huì)：發(fā)布《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)精算規(guī)定(試行)》事件：4月28日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)精算規(guī)定(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)，共六個(gè)部分。明確了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的精算規(guī)則，包括費(fèi)率的構(gòu)成、費(fèi)率回溯調(diào)整和保費(fèi)不足準(zhǔn)備金評(píng)估。通過(guò)明確農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)率中的基準(zhǔn)純風(fēng)險(xiǎn)損失率、附加費(fèi)率和費(fèi)率調(diào)整系數(shù)三要素的使用，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)價(jià)格圍繞風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有管理的浮動(dòng)。有利于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)。 事件：4月27日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部下發(fā)《通報(bào)》，要求各人身保險(xiǎn)公司發(fā)展?jié)M足人民需要、符合行業(yè)發(fā)展規(guī)律的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)不斷加強(qiáng)民生領(lǐng)域保險(xiǎn)服務(wù)，持續(xù)提供多層次、廣覆蓋的保險(xiǎn)保障，人身保險(xiǎn)產(chǎn)品供給質(zhì)量穩(wěn)步提升。(資料來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)) 銀保監(jiān)會(huì)：保險(xiǎn)資金為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資超過(guò)21萬(wàn)億元事件：4月25日，銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，保險(xiǎn)資金為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資超過(guò)21萬(wàn)億元。其中投向碳中和、碳達(dá)峰等綠色產(chǎn)業(yè)超過(guò)1萬(wàn)億元，投向制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域超過(guò)4萬(wàn)億元，有力支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。(資料來(lái)源：財(cái)聯(lián)社)中共中央政治局會(huì)議：重視人工智能發(fā)展，營(yíng)造新生態(tài)事件：4月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展工作方案》，共五方面18項(xiàng)工作舉措，重點(diǎn)內(nèi)容包括：一是優(yōu)化融資服務(wù)機(jī)制；二是擴(kuò)大科技創(chuàng)新資金供給；三是提升科創(chuàng)債交易流動(dòng)性；四是健全科創(chuàng)債評(píng)價(jià)考核制度；五是加強(qiáng)工作協(xié)同配合。(資料來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng))2中共中央政治局會(huì)議：重視人工智能發(fā)展，營(yíng)造新生態(tài)事件：4月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展工作方案》，共五方面18項(xiàng)工作舉措，重點(diǎn)內(nèi)容包括：一是優(yōu)化融資服務(wù)機(jī)制；二是擴(kuò)大科技創(chuàng)新資金供給；三是提升科創(chuàng)債交易流動(dòng)性；四是健全科創(chuàng)債評(píng)價(jià)考核制度；五是加強(qiáng)工作協(xié)同配合。(資料來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng))議指出，要加快建設(shè)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，既要逆勢(shì)而上，在短板領(lǐng)域加快突破，也要順勢(shì)而為，在優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域做大做強(qiáng)。要夯實(shí)科技自立自強(qiáng)根基，培育壯大新動(dòng)能。要鞏固和擴(kuò)大新能源汽車(chē)發(fā)展優(yōu)勢(shì)，加快推進(jìn)充電樁、儲(chǔ)能等設(shè)施建設(shè)和配套電網(wǎng)改造。要重視通用人工智能發(fā)展，營(yíng)造創(chuàng)新生態(tài)，重視防范風(fēng)險(xiǎn)。 (資料來(lái)源：新華社)證監(jiān)證監(jiān)會(huì)：發(fā)布《推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展工作方案》成都住房公積金實(shí)現(xiàn)主要業(yè)務(wù)場(chǎng)景數(shù)字人民幣應(yīng)用全覆蓋事件：4月24日，成都住房公積金在靈活就業(yè)人員繳存、單位繳存、個(gè)人提取、貸款發(fā)放、提前還款5大類(lèi)場(chǎng)景均開(kāi)通數(shù)字人民幣功能，于行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)公積金主要業(yè)務(wù)場(chǎng)景數(shù)字人民幣應(yīng)用全覆蓋。恒生科技指數(shù)金融科技指數(shù)恒生指數(shù)創(chuàng)業(yè)板指納斯達(dá)克金融科技指數(shù)恒生科技指數(shù)金融科技指數(shù)恒生指數(shù)創(chuàng)業(yè)板指納斯達(dá)克金融科技指數(shù)滬深300銀行行業(yè)標(biāo)普500證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融保險(xiǎn)行業(yè)25%周漲跌幅圖表1：板塊周度漲跌幅1.22%1.11%0.87%0.87%0.86%4%-1.72%-4%道.周漲跌幅圖表4：上市保險(xiǎn)個(gè)股漲跌幅20.09% 3%8.55% 8.48% 8.18%5.51%25%20%中國(guó)人保中國(guó)人壽中國(guó)太保新華保險(xiǎn)天茂集團(tuán)中國(guó)平安銀行、證券、保險(xiǎn)指數(shù)上漲0.87%、1.11%、10.25%，金融科技指數(shù)下跌1.04%技指數(shù)下跌1.72%，同期恒生指數(shù)下跌0.90%，納斯達(dá)克金融科技指數(shù)下跌0.09%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.70%。按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)，31個(gè)一級(jí)行業(yè)中，銀行和非銀金融板塊漲跌幅分別排名第12、2位。各子板塊中，中信銀行(+9.24%)、銀之杰(+22.79%)、新華保險(xiǎn)(+20.09%)漲幅最大。銀行、證券、保險(xiǎn)指數(shù)上漲0.87%、1.11%、10.25%，金融科技指數(shù)下跌1.04%周漲跌幅周漲跌幅圖表2：上市銀行本周漲幅前十個(gè)股9.24%5.81%6%3.72%3.70%3.38%3.20%3.13%2.99%2%0%10%8%4.33%6.27%4%圖表3：上市券商本周漲幅前十圖表3：上市券商本周漲幅前十個(gè)股25%22.79%20%0%銀之杰江蘇金租國(guó)金證券哈投股份8.56%7.90%7.60%7.56%7.55%6.44%6.19%5.72%周漲跌幅天風(fēng)證券華西證券華安證券中國(guó)銀河香溢融通陜國(guó)投A90%資料來(lái)源：wind,平安證券研究所3行業(yè)數(shù)據(jù)|銀行312122-02-110425312122-02-11042522-04-15062722-06-17082922-08-1909302122-11-11022323-01-13032423-03-1707282621-12-102407210422-02-180422-03-180122-04-152922-05-132722-06-102408220522-08-190222-09-163022-10-142822-11-1125092306200323-02-170323-03-173123-04-1428圖表6：公開(kāi)市場(chǎng)操作凈投放5150億元開(kāi)市場(chǎng)操作:貨幣凈投放(億元)000000010,00015,000000公開(kāi)市場(chǎng)操作：本周央行投放7270億元人民幣，另有2120億元人民幣回籠，實(shí)現(xiàn)凈投放5150億元。SHIBORSHIBOR公開(kāi)市場(chǎng)操作：本周央行投放7270億元人民幣，另有2120億元人民幣回籠，實(shí)現(xiàn)凈投放5150億元。SHIBORBP至2.31%。圖圖表5：SHIBOR利率下行BOR(%)資料來(lái)源：wind,平安證券研究所3行業(yè)數(shù)據(jù)|證券04-0104-1504-2905-1305-2706-1006-2407-0807-2208-0508-1909-0209-1609-3010-1410-2804-0104-1504-2905-1305-2706-1006-2407-0807-2208-0508-1909-0209-1609-3010-1410-2811-1111-2512-0912-2301-0601-2002-0302-1703-0303-1703-3104-1404-282822-02-102308210322-04-162922-05-122507200322-07-162922-08-11240622-09-190222-10-152822-11-10230622-12-190123-01-1427092207200223-04-15280222-04-152822-05-11240622-06-190222-07-152822-08-10230522-09-180122-10-142709220522-12-183123-01-132608210623-03-190123-04-1427-09-28-10-281-12-28-01-28-02-28-03-31-04-302-05-312-06-30-07-31-08-31-09-30-10-31-12-31-01-31-02-28-03-313-04-30圖表7：兩市股基日均成交額12293億元,0000(億元)20,000圖表10：本周審核通過(guò)IPO3家(億元)40015300000(家)5050【成交額】：本周兩市股基日均成交額12293億元，環(huán)比上【兩融】截至4月27日，兩融余額16171億元，環(huán)比上周下跌【成交額】：本周兩市股基日均成交額12293億元，環(huán)比上圖表8：兩融余額16171億圖表8：兩融余額16171億元兩融余額(左軸)兩融余額環(huán)比(右軸)00,0000(億元)【公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行】本周審核通過(guò)【公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行】本周審核通過(guò)IPO企業(yè)3家，募集資金16億元。(億元)(億元)圖表9：股票質(zhì)押規(guī)模環(huán)比下跌3.68%股票質(zhì)押參考市值(左軸)股票質(zhì)押參考市值環(huán)比(右軸)000,00030,0000%00-10%資料來(lái)源：wind,平安證券研究所21-12-2422-01-0722-01-2122-02-0421-12-2422-01-0722-01-2122-02-0422-03-0422-04-0122-04-2922-05-2722-06-2422-07-0822-07-2222-08-0522-09-0222-09-3022-10-2822-1