2022年內(nèi)蒙古自治區(qū)呼和浩特市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理真題(含答案)

2022年內(nèi)蒙古自治區(qū)呼和浩特市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

16

題

某企業(yè)10年前購(gòu)入一倉(cāng)庫(kù)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格200,000元，扣除折舊后現(xiàn)賬面凈值85,000元，由于地點(diǎn)較好，若出售可凈得400,000元。企業(yè)現(xiàn)有一投資機(jī)會(huì)，需要將此倉(cāng)庫(kù)改建為生產(chǎn)車(chē)間，則該投資的機(jī)會(huì)成本是（）。

A.85,000元B.115,000元C.200,000元D.400,000元

2.

第22題甲公司需借人200000元資金，銀行要求將貸款數(shù)額的25%作為補(bǔ)償性余額，則該公司應(yīng)向銀行申請(qǐng)的貸款為（）元。

A.250000B.170000C.266667D.350000

3.下列項(xiàng)目中屬于持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本的是()。

A.現(xiàn)金管理人員工資B.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用C.現(xiàn)金被盜損失D.現(xiàn)金的再投資收益

4.財(cái)務(wù)管理的核心是（）。

A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)決策C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.財(cái)務(wù)控制

5.

第

24

題

下列各項(xiàng)中，不會(huì)影響市盈率的是（）。

6.下列各項(xiàng)中，不屬于股東權(quán)利的是（）。

A.對(duì)發(fā)行股票企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

B.對(duì)發(fā)行股票企業(yè)的收益分享權(quán)

C.對(duì)發(fā)行股票企業(yè)的出售權(quán)

D.對(duì)發(fā)行股票企業(yè)的剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)

7.下列銷(xiāo)售預(yù)測(cè)方法中，屬于因果預(yù)測(cè)分析的是（）。

A.指數(shù)平衡法B.移動(dòng)平均法C.專(zhuān)家小組法D.回歸直線(xiàn)法

8.

第

24

題

已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)第1年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額100萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為40萬(wàn)元；投產(chǎn)第2年的流動(dòng)資金需用額為190萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為100萬(wàn)元。則投產(chǎn)第2年的流動(dòng)資金投資額為（）萬(wàn)元。

9.根據(jù)財(cái)務(wù)管理的理論，特定風(fēng)險(xiǎn)通常是()。A.不可分散風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.基本風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

10.()之后的股票交易，其交易價(jià)格可能有所下降。

A.股利宣告日B.除息日C.股權(quán)登記日D.股利支付日

11.相對(duì)于其他股利政策而言，從企業(yè)支付能力的角度看，是一種穩(wěn)定的股利政策的是()。

A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

12.

第

1

題

在下列預(yù)算方法中，預(yù)算范圍寬，可比性強(qiáng)的是（）。

A.彈性預(yù)算方法B.增量預(yù)算方法C.零基預(yù)算方法D.流動(dòng)預(yù)算方法

13.

第

22

題

某企業(yè)擬增加發(fā)行普通股，發(fā)行價(jià)為10元/股，籌資費(fèi)率為3%，企業(yè)剛剛支付的普通股股利為1元/股，預(yù)計(jì)以后每年股利將以4%的速度增長(zhǎng)，企業(yè)所得稅稅率為40%，則企業(yè)普通股的資金成本為()。

A.14.31%B.10.43%C.14.40%D.14.72%

14.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法的局限性說(shuō)法不正確的是()。

A.無(wú)論何種分析法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，得出的分析結(jié)論是非常全面的

B.因素分析法的一些假定往往與事實(shí)不符

C.在某型情況下，使用比率分析法無(wú)法得出令人滿(mǎn)意的結(jié)論

D.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

15.在下列各項(xiàng)中，能夠增加普通股股票發(fā)行在外股數(shù)，但不改變公司資本結(jié)構(gòu)的行為是()。

A.支付現(xiàn)金股利B.增發(fā)普通股C.股票分割D.股票回購(gòu)

16.某公司資產(chǎn)總額為9000萬(wàn)元，其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為2400萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為1600萬(wàn)元，該公司長(zhǎng)期資金來(lái)源金額為8100萬(wàn)元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于（）。

A.期限匹配融資策略B.保守融資策略C.激進(jìn)融資策略D.風(fēng)險(xiǎn)匹配融資策略

17.

第

3

題

與產(chǎn)權(quán)比率相比較，資產(chǎn)負(fù)債率評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的側(cè)重點(diǎn)是（）。

A.揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度

B.揭示債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度’

C.揭示主權(quán)資本對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力

D.揭示負(fù)債與長(zhǎng)期資金的對(duì)應(yīng)關(guān)系

18.

第

10

題

某企業(yè)甲責(zé)任中心將A產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給乙責(zé)任中心時(shí)，廠內(nèi)銀行按A產(chǎn)品的單位市場(chǎng)售價(jià)向甲支付價(jià)款，同時(shí)按A產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本從乙收取價(jià)款。據(jù)此可以認(rèn)為，該項(xiàng)內(nèi)部交易采用的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是（）。

19.

第

16

題

下列關(guān)于業(yè)績(jī)考核的說(shuō)法不正確的是（）。

A.以責(zé)任預(yù)算為依據(jù)

B.考核各責(zé)任中心工作成果

C.促使各責(zé)任中心積極糾正行為偏差

D.分析、評(píng)價(jià)各責(zé)任中心責(zé)任預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因

20.甲公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，每件產(chǎn)品的單價(jià)為5元，單價(jià)敏感系數(shù)為5。假定其他條件不變，甲公司盈虧平衡時(shí)的產(chǎn)品單價(jià)是（）元。

A.3B.3.5C.4D.4.5

21.

第

20

題

某普通合伙企業(yè)有甲、乙、丙三個(gè)合伙人，甲因欠丁的借款無(wú)力償還，丁請(qǐng)求人民法院強(qiáng)制執(zhí)行甲在該合伙企業(yè)中的全部財(cái)產(chǎn)份額用于清償。對(duì)此，乙和丙不愿意購(gòu)買(mǎi)甲的財(cái)產(chǎn)份額，又不同意將該財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓給丁。對(duì)此下列說(shuō)法正確的是（）。

A.該合伙企業(yè)應(yīng)當(dāng)解散B.應(yīng)當(dāng)為甲辦理退伙結(jié)算C.應(yīng)當(dāng)削減甲的財(cái)產(chǎn)份額D.該強(qiáng)制執(zhí)行應(yīng)當(dāng)停止

22.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)和總杠桿系數(shù)(DTL)之間的關(guān)系是()。

A.DTL=DOL+DFLB.DTL=DOL-DFLC.DTL=DOL×DFLD.DTL=DOL/DFL

23.

第

9

題

下列指標(biāo)中屬于靜態(tài)相對(duì)量正指標(biāo)的是（）。

24.

第

4

題

某商業(yè)企業(yè)編制“應(yīng)交稅金及附加詞算”時(shí)，采用簡(jiǎn)捷法預(yù)計(jì)應(yīng)交增值稅，預(yù)計(jì)10月份不含稅銷(xiāo)售收入總額為100萬(wàn)元，不含稅采贈(zèng)額為60萬(wàn)元，適用的增值稅率為17%，該企業(yè)蔗交增值稅估算率為7%，則預(yù)計(jì)io月份應(yīng)交增值稅為（）萬(wàn)元。

A.6.8B.7C.17D.10.2

25.

第

9

題

已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資為200077元，無(wú)形資產(chǎn)投資為200萬(wàn)元，開(kāi)辦費(fèi)投資為100萬(wàn)元。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第二年的總成本費(fèi)用為1000萬(wàn)元，同年的折舊額為200萬(wàn)元、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)額為40萬(wàn)元，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出為60萬(wàn)元，則投產(chǎn)后第二年用于計(jì)算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)成本為（）萬(wàn)元。

A.1300B.760C.700D.300

二、多選題(20題)26.

第

35

題

現(xiàn)金和應(yīng)收賬款的共有成本包括（）。

27.下列各項(xiàng)中，屬于融資租賃基本形式的有（）

A.直接租賃B.杠桿租賃C.售后回租D.經(jīng)營(yíng)租賃

28.

第

28

題

現(xiàn)金管理中的“現(xiàn)金”包括（）。

29.下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）

A.延緩支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段

30.下列各項(xiàng)中，能夠在直接材料預(yù)算中找到的內(nèi)容有()。

A.材料耗用量B.材料采購(gòu)單價(jià)C.材料采購(gòu)成本D.應(yīng)付材料款的支付

31.

第

28

題

為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)掌握的現(xiàn)金額取決于（）。

32.彈性預(yù)算法分為公式法和列表法，屬于公式法的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.便于在一定范圍內(nèi)計(jì)算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本B.可比性強(qiáng)C.適應(yīng)性強(qiáng)D.按公式進(jìn)行成本分解比較簡(jiǎn)單

33.

第

28

題

下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有（）。

A.零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額B.定期等額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額D.償倩其會(huì)

34.某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)100萬(wàn)元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為30萬(wàn)元），長(zhǎng)期融資400萬(wàn)元，短期來(lái)源50萬(wàn)元，則以下說(shuō)法正確的有()。

A.該企業(yè)采取的是激進(jìn)型融資戰(zhàn)略B.該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略C.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高D.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低

35.（2012年）下列各項(xiàng)因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（）。

A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.資本市場(chǎng)效率

36.公司制企業(yè)相比較合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的特點(diǎn)有()。

A.組建公司的成本低B.不會(huì)存在代理問(wèn)題C.雙重課稅D.公司制企業(yè)可以無(wú)限存續(xù)

37.

第

27

題

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)按其預(yù)測(cè)的內(nèi)容劃分，可以分為（）。

A.客觀預(yù)測(cè)B.微觀預(yù)測(cè)C.資金預(yù)測(cè)D.成本費(fèi)用預(yù)測(cè)E.利潤(rùn)預(yù)測(cè)

38.下列風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策中，屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有（）A.拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來(lái)

B.實(shí)行設(shè)備預(yù)防檢修制度以減少設(shè)備事故

C.向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保

D.采取合資、聯(lián)營(yíng)、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等措施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

39.第

26

題

可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點(diǎn)包括（）。

A.利率高于普通債券，增加利息支出B.不能增強(qiáng)籌資靈活性C.若股價(jià)低迷，面臨兌付債券本金的壓力D.存在回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

40.

第

32

題

集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容包括（）。

41.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.市場(chǎng)組合的β系數(shù)等于1

B.β系數(shù)可能為負(fù)值

C.證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)一定低于組合中任一單個(gè)證券資產(chǎn)的盧系數(shù)

D.國(guó)債的β系數(shù)等于0

42.影響融資租賃每期租金的因素有（）

A.設(shè)備買(mǎi)價(jià)B.利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.租賃支付方式

43.

第

29

題

按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票收益率的因素有（）。

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益率B.平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率C.特定股票的β系數(shù)D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

44.

第

32

題

采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)對(duì)外籌資需要量時(shí)，下列影響因素的變動(dòng)會(huì)使對(duì)外籌資需要量減少的有（）。

45.現(xiàn)金預(yù)算的編制基礎(chǔ)包括（）。

A.銷(xiāo)售預(yù)算B.投資決策預(yù)算C.銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

三、判斷題(10題)46.

第

41

題

按照股利分配的稅收效應(yīng)理論，股利政策不僅與股價(jià)相關(guān)，而且由于稅賦影響，企業(yè)應(yīng)采取高股利政策。（）

A.是B.否

47.處于虧損期間的企業(yè)，在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，應(yīng)盡可能提高應(yīng)納稅所得額，以盡快彌補(bǔ)虧損，獲得抵稅利益。（）

A.是B.否

48.生產(chǎn)預(yù)算是規(guī)定預(yù)算期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量、產(chǎn)值和品種結(jié)構(gòu)的一種預(yù)算。()

A.是B.否

49.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算主要反映項(xiàng)目投資與籌資計(jì)劃，是編制資金預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的依據(jù)之一。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

第

38

題

在營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變且均大于0的情況下，提高資產(chǎn)負(fù)債率可以提高凈資產(chǎn)收益率。（）

A.是B.否

52.

第

36

題

在項(xiàng)目投資中，只需要估算一次固定資產(chǎn)余值。（）

A.是B.否

53.

第

38

題

存貨進(jìn)價(jià)成本又稱(chēng)購(gòu)置成本，在一定時(shí)期進(jìn)貨總量既定的條件下，無(wú)論企業(yè)采購(gòu)次數(shù)如何變動(dòng)，存貨進(jìn)價(jià)成本是保持相對(duì)穩(wěn)定的，因而屬于決策的無(wú)關(guān)成本。（）

A.是B.否

54.

第

36

題

由于資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)影響資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，所以，資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)影響資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率。（）

A.是B.否

55.

第

39

題

在次強(qiáng)式有效市場(chǎng)上存在兩類(lèi)信息和三類(lèi)投資者。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

某商業(yè)企業(yè)2007年?duì)I業(yè)收入為2000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為1600萬(wàn)元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬(wàn)元和400萬(wàn)元；年初、年末存貨余額分別為200萬(wàn)元和600萬(wàn)元；年末速動(dòng)比率為1.2，年末現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為0.7。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。

要求：

（1）計(jì)算2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（2）計(jì)算2007年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（3）計(jì)算2007年年末流動(dòng)負(fù)債余額和速動(dòng)資產(chǎn)余額。

（4）計(jì)算2007年年末流動(dòng)比率。

57.要求：

(1)計(jì)算或指出A方案的下列指標(biāo)：

①包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期

②凈現(xiàn)值；

(2)評(píng)價(jià)A、B、C三個(gè)方案的財(cái)務(wù)可行性；

(3)計(jì)算C方案的年等額凈回收額；

(4)按計(jì)算期統(tǒng)一法的最短計(jì)算期法計(jì)算B方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值(計(jì)算結(jié)果保留整數(shù))；

(5)分別用年等額凈回收額法和最短計(jì)算期法作出投資決策(已知最短計(jì)算期為6年，A、C方案調(diào)整后凈現(xiàn)值分別為30344元和44755元)。

58.D公司2011年銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利率為10％，股利支付率為70％，2011年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下：

資產(chǎn)負(fù)債表

2011年12月31日單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)

期末數(shù)

負(fù)債及所有者權(quán)益

期末數(shù)

貨幣資金

應(yīng)收賬款

存貨

固定資產(chǎn)凈值

無(wú)形資產(chǎn)

800

700

1500

2000

1000

應(yīng)付賬款

應(yīng)付票據(jù)

長(zhǎng)期借款

股本(每股面值1元)

資本公積

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

資產(chǎn)總計(jì)

6000

負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)

6000

公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力已經(jīng)達(dá)到飽和，2012年計(jì)劃銷(xiāo)售收入達(dá)到6000萬(wàn)元，為實(shí)現(xiàn)這－目標(biāo)，公司需新增設(shè)備－臺(tái)，需要200萬(wàn)元資金。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目隨銷(xiāo)售額同比率增減。假定2012年銷(xiāo)售凈利率和股利支付率與上年－致，適用的企業(yè)所得稅稅率為20％。2011年長(zhǎng)期借款的平均年利率為4％(無(wú)手續(xù)費(fèi))，權(quán)益資本成本為15％。

要求：

(1)計(jì)算2012年需增加的營(yíng)運(yùn)資金(增加的營(yíng)運(yùn)資金＝增加的流動(dòng)資產(chǎn)－增加的流動(dòng)負(fù)債)；

(2)計(jì)算2012年需增加的資金數(shù)額；

(3)計(jì)算2012年需要對(duì)外籌集的資金量；

(4)假設(shè)2012年對(duì)外籌集的資金是通過(guò)發(fā)行普通股解決，普通股發(fā)行價(jià)格為8元／股，發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的15％，計(jì)算普通股的籌資總額以及發(fā)行的普通股股數(shù)；

(5)假設(shè)2012年對(duì)外籌集的資金是通過(guò)按溢價(jià)20％發(fā)行期限為5年，票面利率為10％，面值為1000元，每年年末付息的公司債券解決，發(fā)行費(fèi)率為5％。在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，計(jì)算發(fā)行債券的資本成本；

(6)如果預(yù)計(jì)2012年公司的息稅前利潤(rùn)為800萬(wàn)元，采用每股收益分析法確定應(yīng)該采用哪種籌資方式；

(7)如果發(fā)行債券會(huì)使得權(quán)益資本成本提高5個(gè)百分點(diǎn)；而增發(fā)普通股時(shí)，權(quán)益資本成本仍然為15％。根據(jù)籌資后的平均資本成本確定應(yīng)該采用哪種籌資方式。59.ABC公司2015年的銷(xiāo)售額為62500萬(wàn)元，比上年提高28％，有關(guān)的財(cái)務(wù)比率如表10-16所示：要求：

(1)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較2014年ABC公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因；

(2)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較2015年與2014年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其變化的原因。60.上海東方公司是亞洲地區(qū)的玻璃套裝門(mén)分銷(xiāo)商，套裝門(mén)在香港生產(chǎn)然后運(yùn)至上海。管理當(dāng)局預(yù)計(jì)年度需求量為10000套。套裝門(mén)購(gòu)進(jìn)單價(jià)為395元(包括運(yùn)費(fèi)，幣種是人民幣，下同)。與定購(gòu)和儲(chǔ)存這些套裝門(mén)相關(guān)的資料如下：(1)去年訂單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本l0760元，預(yù)計(jì)未來(lái)成本性態(tài)不變。(2)雖然對(duì)于香港原產(chǎn)地商品進(jìn)入大陸已經(jīng)免除關(guān)稅，但是對(duì)于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關(guān)檢查，其費(fèi)用為280元。(3)套裝門(mén)從香港運(yùn)抵上海后，接受部門(mén)要進(jìn)行檢查。為此雇傭一名檢驗(yàn)人員，每月支付工資3000元，每個(gè)訂單檢驗(yàn)工作需要8小時(shí)，發(fā)生變動(dòng)費(fèi)用每小時(shí)2.50元。(4)公司租借倉(cāng)庫(kù)來(lái)儲(chǔ)存套裝門(mén)，估計(jì)成本為每年2500元，另外加上每套門(mén)4元。(5)在儲(chǔ)存過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)破損，估計(jì)破損成本平均每套門(mén)28.50元。(6)占用資金利息等其他儲(chǔ)存成本每套門(mén)20元。(7)從發(fā)出訂單到貨物運(yùn)到上海需要6個(gè)工作日。(8)為防止供貨中斷，東方公司設(shè)置了100套的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。(9)東方公司每年50周，每周營(yíng)業(yè)6天。要求：(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨模型中“每次訂貨成本”。(2)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨模型中“單位儲(chǔ)存成本”。(3)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。(4)計(jì)算每年與批量相關(guān)的存貨總成本。(5)計(jì)算再訂貨點(diǎn)。(6)計(jì)算每年持有存貨的總成本。

參考答案

1.D

2.C200000元是實(shí)際可供使用的資金，即扣除補(bǔ)償性余額之后的剩余數(shù)額，所以，申請(qǐng)貸款的數(shù)額×(1－25%)＝200000(元)，申請(qǐng)貸款的數(shù)額＝200000/(1－25%)＝266667(元)。

3.D解析：現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。再投資收益是企業(yè)不能同時(shí)用該現(xiàn)金進(jìn)行有價(jià)證券投資所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本，這種成本在數(shù)額上等于資金成本。

4.B財(cái)務(wù)決策是指按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)目標(biāo)的總體要求，利用專(zhuān)門(mén)的方法對(duì)各種備選方案進(jìn)行比較和分析，從中選出最佳方案的過(guò)程。財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。（參見(jiàn)教材第11頁(yè)）

【該題針對(duì)“（2015年）財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

5.D影響企業(yè)市盈率的因素有三個(gè)：(1)上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性；(2)投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性；(3)利率水平的變動(dòng)。

6.C股東的權(quán)利包括公司管理權(quán)、收益分享權(quán)（B選項(xiàng)）、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)（A選項(xiàng)）、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)（D選項(xiàng)）。

7.D因果預(yù)測(cè)分析法是指通過(guò)影響產(chǎn)品銷(xiāo)售量的相關(guān)因素以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，并利用這種函數(shù)關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)品銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的方法。因果預(yù)測(cè)分析法最常用的是回歸分析法。【知識(shí)點(diǎn)】銷(xiāo)售預(yù)測(cè)分析

8.A第1年流動(dòng)資金需用額=100-40=60(萬(wàn)元)，第2年流動(dòng)資金需用額=190(萬(wàn)元)，第2年的流動(dòng)資金投資額=第2年流動(dòng)資金需用額-第1年流動(dòng)資金需用額=190-60=130(萬(wàn)元)。

9.B非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)特定風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投資組合進(jìn)行分散。

10.B在除息日前，股利權(quán)從屬于股票，持有股票者享有領(lǐng)取股利的權(quán)利；從除息日開(kāi)始，新購(gòu)入股票的投資者不能分享最近一期股利。因此，在除息日之后的股票交易，其交易價(jià)格可能有所下降。

11.C由于公司的獲利能力在年度間是經(jīng)常變動(dòng)的，因此，每年的股利也應(yīng)當(dāng)隨著公司收益的變動(dòng)而變動(dòng)。采巾固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例從稅后利潤(rùn)中支付現(xiàn)金股利，從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種穩(wěn)定的股利政策。

12.A

13.D普通股資金成本=1×(1+4％)／[10×(1-3％)]×100％+4％=14.72％

14.A【答案】A

【解析】無(wú)論何種分析法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，隨著環(huán)境的變化，比較標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)發(fā)生變化，而在分析時(shí)，分析者往往只注重?cái)?shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論也是不全面的，所以A不正確；對(duì)于因素分析法來(lái)說(shuō)，在計(jì)算各因素對(duì)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響時(shí)，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個(gè)因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實(shí)不符，所以B正確；對(duì)于比率分析法來(lái)說(shuō)，比率分析是針對(duì)單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無(wú)法得出令人滿(mǎn)意的結(jié)論；所以C正確；對(duì)于比較分析法來(lái)說(shuō)，在實(shí)際操作時(shí)，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以D正確。

15.C「解析」支付現(xiàn)金股利不能增加發(fā)行在外的普通股股數(shù)；增發(fā)普通股能增加發(fā)行在外的普通股股數(shù)，但是由于權(quán)益資金增加，會(huì)改變公司資本結(jié)構(gòu)；股票分割會(huì)增加發(fā)行在外的普通股股數(shù)，而且不會(huì)改變公司資本結(jié)構(gòu)；股票回購(gòu)會(huì)減少發(fā)行在外的普通股股數(shù)。

16.B在保守融資策略中，長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。永久性流動(dòng)資產(chǎn)為2400萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為1600萬(wàn)元，所以非流動(dòng)資產(chǎn)=9000-2400-1600=5000(萬(wàn)元)，非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=5000+2400=7400(萬(wàn)元)<8100萬(wàn)元，因此選項(xiàng)B正確。

17.B產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償債能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

18.C本題考核內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的特性。雙重價(jià)格是指內(nèi)部責(zé)任中心交易雙方采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。采用雙重價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)雙方可以采取不同的市場(chǎng)價(jià)格或協(xié)商價(jià)格。

19.A業(yè)績(jī)考核，是指以責(zé)任報(bào)告為依據(jù)，分析、評(píng)價(jià)各責(zé)任中心責(zé)任預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因，借以考核各責(zé)任中心工作成果，實(shí)施獎(jiǎng)罰，促使各責(zé)任中，心積極糾正行為偏差，完成責(zé)任預(yù)算的過(guò)程。

20.C甲公司盈虧平衡時(shí)，說(shuō)明利潤(rùn)的變動(dòng)率為-100%，單價(jià)敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)百分比/單價(jià)變動(dòng)百分比=[(0-EBIT)/EBIT]/[(單價(jià)-5)/5]=-100%/[(單價(jià)-5)/5]=5，單價(jià)=4元。

21.B本題考核點(diǎn)是合伙人的債務(wù)清償。人民法院強(qiáng)制執(zhí)行合伙人的財(cái)產(chǎn)份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知全體合伙人，其他合伙人有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)；其他合伙人未購(gòu)買(mǎi)，又不同意將該財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓給他人的，依法為該合伙人辦理退伙結(jié)算(如果是強(qiáng)制執(zhí)行合伙人的部分財(cái)產(chǎn)份額時(shí)，辦理削減該合伙人相應(yīng)財(cái)產(chǎn)份額的結(jié)算)。

22.C總杠桿，是經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的連鎖作用。總杠桿系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

23.B本題考核財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)的性質(zhì)。靜態(tài)投資回收期屬于靜態(tài)絕對(duì)量反指標(biāo)；凈現(xiàn)值率和內(nèi)含報(bào)酬率均屬于動(dòng)態(tài)的相對(duì)量正指標(biāo)。

24.B筒捷法下，預(yù)計(jì)應(yīng)交增值稅＝預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×應(yīng)交增值稅估算率＝100×7%＝7(萬(wàn)元)。

25.C某年經(jīng)營(yíng)成本＝該年的不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用一該年折舊額、無(wú)形資產(chǎn)和開(kāi)辦費(fèi)的攤銷(xiāo)額＝(1000-60)－(200+40)＝700(萬(wàn)元)

26.AC現(xiàn)金的成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本和轉(zhuǎn)換成本(交易成本)；應(yīng)收賬款的成本包括：機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。所以本題選項(xiàng)A、C是正確答案。

27.ABC本題屬于直選題，記憶即可選出答案，在考試中反復(fù)出現(xiàn)，屬于送分題。融資租賃的基本形式包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

直接租賃是融資租賃的主要形式，承租方提出租賃申請(qǐng)時(shí)，出租方按照承租方的要求選購(gòu)設(shè)備，然后再出租給承租方。

售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動(dòng)地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無(wú)變化。

杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務(wù)。出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。

28.AD本題考核現(xiàn)金的概念?，F(xiàn)金是指在生產(chǎn)過(guò)程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等。

29.ACD選項(xiàng)D表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于企業(yè)支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段；

選項(xiàng)C表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期；

選項(xiàng)A表述正確，如果要縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷(xiāo)售產(chǎn)成品來(lái)減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來(lái)減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來(lái)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的長(zhǎng)短與產(chǎn)品生命周期長(zhǎng)短沒(méi)有必然的聯(lián)系。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

30.ABCD【答案】ABCD

【解析】材料耗用與采購(gòu)預(yù)算在編制過(guò)程中要根據(jù)預(yù)計(jì)耗用量確定采購(gòu)量，根據(jù)采購(gòu)量和單價(jià)確定采購(gòu)成本，并根據(jù)各季現(xiàn)付與支付賒購(gòu)貨款的可能情況反映現(xiàn)金支出。

31.ACD本題考核持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)。預(yù)防性需求，是企業(yè)為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金。所需要掌握的現(xiàn)金額取決于：

(1)企業(yè)愿意承擔(dān)缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度；

(2)企業(yè)臨時(shí)融資的能力；

(3)企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支的可靠程度。

32.ABC公式法的優(yōu)點(diǎn)是便于在一定范圍內(nèi)計(jì)算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本，可比性和適應(yīng)性強(qiáng)，編制預(yù)算的工作量相對(duì)較小。缺點(diǎn)是按公式進(jìn)行成本分解比較麻煩，對(duì)每個(gè)費(fèi)用子項(xiàng)目甚至細(xì)目逐一進(jìn)行成本分解，工作量很大。另外對(duì)于階梯成本和曲線(xiàn)成本只能先用數(shù)學(xué)方法修正為直線(xiàn)，才能應(yīng)用公式法。所以本題答案是選項(xiàng)ABC。

33.BCD零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額相當(dāng)于預(yù)付年金的終值。

34.BD【答案】BD

【解析】該企業(yè)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=100-30=70萬(wàn)元，大于短期來(lái)源50萬(wàn)元，所以該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略，這種類(lèi)型的融資戰(zhàn)略收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。所以B、D正確。

35.ABCD本題考核影響資本成本的因素。影響資本成本的因素：（1）總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境?？傮w經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況表現(xiàn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，以及預(yù)期的通貨膨脹。所以選項(xiàng)A是答案。（2）資本市場(chǎng)條件。資本市場(chǎng)效率表現(xiàn)為證券的市場(chǎng)流動(dòng)性。所以選項(xiàng)D是答案。（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，則企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)水平高，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大，所以選項(xiàng)C是答案。（4）企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。所以選項(xiàng)B是答案。

36.CD公司法對(duì)于建立公司的要求比建立個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)復(fù)雜，并且需要提交一系列法律文件，花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)。公司成立后，政府對(duì)其監(jiān)管比較嚴(yán)格，需要定期提交各種報(bào)告。所以公司制企業(yè)組建公司的成本高，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；公司制企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者分開(kāi)以后，所有者成為委托人，經(jīng)營(yíng)者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

37.CDE

38.CD選項(xiàng)A不屬于，其表述并沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到他處，而是直接拒絕了風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；

選項(xiàng)B不屬于，其表述屬于風(fēng)險(xiǎn)減少，主要是在控制風(fēng)險(xiǎn)因素，減少了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；

選項(xiàng)CD屬于，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)采取某種方式將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。選項(xiàng)C中對(duì)策將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移了一部分至保險(xiǎn)公司，選項(xiàng)D中對(duì)策將風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)聯(lián)合等方式變成共擔(dān)，轉(zhuǎn)移了部分風(fēng)險(xiǎn)。

綜上，本題應(yīng)選CD。

39.CD可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)點(diǎn)：（1）可轉(zhuǎn)換為普通股，有利于穩(wěn)定股票市價(jià)；（2）利率低于普通債券，可節(jié)約利息支出；（3）可增強(qiáng)籌資靈活性。缺點(diǎn)：（1）若股價(jià)低迷，面臨兌付債券本金的壓力；（2）存在回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；（3）股價(jià)大幅度上揚(yáng)時(shí)，存在減少籌資數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)。

40.ABCD集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的財(cái)務(wù)管理體制的具體內(nèi)容包括：(1)集中制度制定權(quán)；(2)集中籌資、融資權(quán)；(3)集中投資權(quán)；(4)集中用資、擔(dān)保權(quán)；(5)集中固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)；(6)集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)；(7)集中收益分配權(quán)；(8)分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)；(9)分散人員管理權(quán)；(10)分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)；(11)分散費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。

41.ABD某資產(chǎn)的β系數(shù)表明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)于市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的倍數(shù)；β=1代表市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)；極個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)為負(fù)數(shù)，表明這類(lèi)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率的變化方向相反；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(如國(guó)債)的β系數(shù)等于0：由于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法被投資組合所分散，因此證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是組合內(nèi)各項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均值，權(quán)數(shù)為各項(xiàng)資產(chǎn)的投資比重。

42.ABCD融資租賃每期租金的多少取決于以下幾個(gè)因素：

（1）設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值。包括設(shè)備買(mǎi)價(jià)、運(yùn)輸費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，以及指設(shè)備租賃期滿(mǎn)后出售可得的收入。

（2）利息。指租賃公司為承租企業(yè)購(gòu)置設(shè)備墊付資金所應(yīng)支付的利息。

（3）租賃手續(xù)費(fèi)。指租賃公司承辦租賃設(shè)備所發(fā)生的業(yè)務(wù)費(fèi)用和必要的利潤(rùn)。

選項(xiàng)ABC符合題意。

選項(xiàng)D符合題意，租賃支付方式也會(huì)影響每期租金的大小，如先付或后付，租金的大小有所不同。但一般在實(shí)務(wù)中，大多為后付等額年金。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

43.ABC本題的考點(diǎn)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本公式。

44.ACD選項(xiàng)A、C、D都會(huì)導(dǎo)致留存收益增加，因此會(huì)導(dǎo)致對(duì)外籌資需要量減少。固定資產(chǎn)增加會(huì)增加資金需求。

45.ABC現(xiàn)金預(yù)算的編制基礎(chǔ)包括日常業(yè)務(wù)預(yù)算和特種決策預(yù)算，其中AC屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算，B屬于特種決策預(yù)算。

46.N按照股利分配的稅收效應(yīng)理論，股利政策不僅與股價(jià)相關(guān)，而且由于稅賦影響，企業(yè)應(yīng)采取低股利政策。

47.N當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損后，納稅籌劃的首要任務(wù)是增加收入或減少可抵扣項(xiàng)目，使應(yīng)納稅所得額盡可能多，以盡快彌補(bǔ)虧損，獲得抵稅利益。

48.N生產(chǎn)預(yù)算是業(yè)務(wù)預(yù)算中唯一僅以數(shù)量形式反映預(yù)算期內(nèi)有關(guān)鏟平生產(chǎn)數(shù)量和品種結(jié)構(gòu)的一種預(yù)算。它不能反映產(chǎn)值內(nèi)容。

49.Y專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算反映項(xiàng)目資金投資支出與籌資計(jì)劃，它同時(shí)也是編制資金預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的依據(jù)。

50.N控制現(xiàn)金支出的目標(biāo)是在不損害企業(yè)信譽(yù)的條件下，盡可能推遲現(xiàn)金的支出，所以延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間應(yīng)該在合情合理的前提之下，因此題干說(shuō)法錯(cuò)誤。

51.Y凈資產(chǎn)收益率＝營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)＝1/(1一資產(chǎn)負(fù)債率)，提高資產(chǎn)負(fù)債率可以提高權(quán)益乘數(shù)，進(jìn)而提高凈資產(chǎn)收益率。

52.N對(duì)于更新改造項(xiàng)目，固定資產(chǎn)余值需要估算兩次：第一次根據(jù)提前變賣(mài)的舊設(shè)備可變現(xiàn)凈值來(lái)確認(rèn)；第二次仿照新建項(xiàng)目的辦法估算在終結(jié)點(diǎn)發(fā)生的回收余值。

53.N如果存在價(jià)格折扣(即購(gòu)買(mǎi)越多，所獲得的價(jià)格優(yōu)惠越大)，則存貨進(jìn)價(jià)成本屬于決策的相關(guān)成本。

54.N資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率就是組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)，與資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)無(wú)關(guān)?！驹擃}針對(duì)“資產(chǎn)的收益與收益率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

55.N在弱式有效市場(chǎng)上存在兩類(lèi)信息：公開(kāi)信息和“內(nèi)幕信息”；三類(lèi)投資者：掌握“內(nèi)幕信息”和全部公開(kāi)信息并能正確解讀這些信息的投資者、只能解讀全部公開(kāi)信息的投資者、不能解讀全部公開(kāi)信息但至少能夠解讀歷史價(jià)格信息的投資者。

56.(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×[(200+400)÷2]}/2000=54(天)

(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×[(200+600)÷2]}/1600=90(天)

(3)(年末現(xiàn)金+400)/年末流動(dòng)負(fù)債=1.2

年末現(xiàn)金/年末流動(dòng)負(fù)債=0.7，解之得：年末流動(dòng)負(fù)債=800(萬(wàn)元)

年末現(xiàn)金=560(萬(wàn)元)

年末速動(dòng)資產(chǎn)=960(萬(wàn)元)

(4)流動(dòng)比率=(960+600)/800=1.95。

57.(1)①A方案第三年的累計(jì)凈現(xiàn)金流量

＝30000+30000+0－60000＝0

該方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期＝3(年)

②凈現(xiàn)值＝折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量之和＝30344(元)

(2)對(duì)于A方案：由于凈現(xiàn)值(30344元)大于0，包括建設(shè)期的投資回收期案＝3年＝6/2年，所以該方案完全具名財(cái)務(wù)可行性。

對(duì)于B方案：由于凈現(xiàn)值(50000元)大于0，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.5年小于8/2年，所以該方案完全具備財(cái)務(wù)可行性。

對(duì)于C方案：由于凈現(xiàn)值(70000元)大于0，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為7年大于12/2年，所以該方案基本具備財(cái)務(wù)可行性。

(3)C方案的年等額凈回收額＝凈現(xiàn)值×(A/P，10%，12，)＝70000×0.1468＝10276(元)

(4)三個(gè)方案的最短計(jì)算期為6年B方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值NPV'B＝年等額凈回收額×(P/A，10%，6)＝9370×4.3553＝40809(元)(5)年等額；爭(zhēng)回收額法：

A方案的年等額凈回收額＝6967(元)

B方案的年等額凈回收額＝9370(元)

C方案的年等額凈回收額＝10276(元)

因?yàn)镃方案的年等額凈回收額最大，B方案次之，A方案最小，所以C方案最優(yōu)，其次是B方案，A方案最差。

最短計(jì)算期法：

A方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝30344(元)

B方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝40809(元)

C方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝44755(元)

因?yàn)镃方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值最大，B方案次之，A方案最小，所以C方案最優(yōu)，其次是B方案，A方案最差。58.(1)2012年的流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)率＝銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率

＝[(6000—5000)／5000]×10