籌碼分布及火焰山與莊家成本的用法

籌碼分布及火焰山與莊家成本的用法股票交易都是通過買賣雙方在某個價位進行買賣成交而實現(xiàn)的。隨著股票的上漲或下跌，在不同的價格區(qū)域產(chǎn)生著不同的成交量；這些成交量在不同價位的分布量，形成了股票不同價位的持倉成本。對持倉成本分布的分析和研究，是成本分析的首要任務。

股票的流通盤是固定的，100萬的流通盤就有100萬的流通籌碼；無論流通籌碼在股票中怎樣分布，其累計量必然等于流通盤。股票的持倉成本就是流通盤在不同的價位有多少股票數(shù)量。對股票進行持倉成本分析具有極其重要的實戰(zhàn)意義。

1.能有效地判斷股票的行情性質(zhì)和行情趨勢；

2.能有效地判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化；

3.能有效地識別莊家建倉和派發(fā)的全過程；

4.能有效地判斷行情發(fā)展中重要的支撐位和阻力位。

總之，成本分析作為一種嶄新的技術分析方法，在股市實戰(zhàn)中將發(fā)揮重要作用?；I碼分布的原理籌碼分布就是將歷史上在每個價位成交的量疊加起來，并以此來判斷當前市場上所有流通股的持倉成本。當然歷史上成交中的一部分會在后面的交易日中被拋出，也就是說不能簡單地將以前的成交累積到現(xiàn)在，而應該有一定的衰減。這個衰減的比例也就是每天的換手率。比如說，1000萬的盤子，前天均價為10元，成交量為200萬，也就是20%換手率；昨天以均價11元又成交300萬，也就是30%換手率；那前天的200萬成交量怎么樣了呢？成本分析假定，前天的200萬在昨天也以11元被30%換手了，那么，前天以10元成交的成交量還剩了200*(1-30%)=140萬；若今天以均價12元又成交了400萬，同理可算，現(xiàn)在的籌碼分布是：10元籌碼為200*(1-30%)*(1-40%)=84萬，11元的籌碼為300*(1-40%)=180萬，12元的籌碼是400萬。成本轉(zhuǎn)換原理一輪行情發(fā)展都是由成本轉(zhuǎn)換開始的，又因成本轉(zhuǎn)換而結束。什么是成本轉(zhuǎn)換呢？形象地說，成本轉(zhuǎn)換就是籌碼搬家，是指持倉籌碼由一個價位向另一個價位搬運的過程；它不僅僅是股價的轉(zhuǎn)換，更重要的是持倉籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。股票的走勢在表象上體現(xiàn)了股價的變化，而其內(nèi)在的本質(zhì)卻體現(xiàn)了持倉成本的轉(zhuǎn)換。要理解這一點，就必須對一輪行情進行過程分析。可以說，一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的。莊家行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對做莊股票持倉成本的控制。如同商品交易，從低價位買進，在高價位賣出，才會產(chǎn)生利潤。莊家的行為與商品交易有相同之處，但決不是簡單的類似；它比商品交易的低買高賣有著更加豐富的內(nèi)涵，它是莊家行為和市場行為的高度體現(xiàn)。一輪行情主要由三個階段構成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階段。吸籌階段的主要任務是在低位大量買進股票。吸籌是否充分，莊家持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義：其一、持倉量決定了其利潤量；籌碼越多，利潤實現(xiàn)量越大；其二、持倉量決定了其控盤程度；吸籌籌碼越多，市場籌碼越少，莊家對股票的控制能力越強。同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使上一輪行情高位套牢者不斷地割肉出局，莊家才能在低位吸籌承接。其實，莊家吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程；在這個過程中，莊家為買方，股民為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結束，發(fā)動上攻行情的條件才趨于成熟。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。拉升階段的主要任務是使股價脫離莊家吸籌成本區(qū)，打開利潤空間。在此過程中，莊家用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動地留在了吸籌區(qū)域，等待高位賣出。在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利回吐；對于做莊技巧較好的莊家，如有大勢的配合，莊家只需點上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其間，莊家主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異常活躍，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價位的成本分布大小不一。派發(fā)階段的主要任務是賣出持倉籌碼，實現(xiàn)做莊利潤。股價經(jīng)拉升脫離成本區(qū)達到莊家的贏利區(qū)域，莊家高位出貨的可能性不斷增大；隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當?shù)臀换I碼搬家工作完成之時，莊家出貨工作也宣告完成；一輪下跌行情了隨之降臨。在一輪行情的流程中要充分重視二個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標志。它們是拉升和派發(fā)的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區(qū)域成交高度密集，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區(qū)域?？傊?，任何一輪情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手；這種成本轉(zhuǎn)換的過程不僅是利潤實現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史。如何有效地測定現(xiàn)階段持倉成本的分布狀況，是進行成本分析的關鍵所在。這里我們特別講解一種獨特的指標：移動成本分布。該指標通過對股票成交換手的動態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過程，并形象地標明股票不同時間段不同價位持倉籌碼的分布量和變化情況。確切地說它不能稱之為指標，因為它沒有指標那種確切性，沒有指標的交叉、背離及數(shù)值信號，它卻能以其獨特的方式向人們展示股票的成本分布事實，然而這種事實的展示無疑對莊家構成了威脅，卻能使投資者有效地研判股票的成本結構，并以此指導自已的實戰(zhàn)操作。移動成本分布的移動特性在于，可以選擇任意交易日作為測試成本分布的基準點，形象直觀地透視出相對于這個測試基準點股票的籌碼分布狀況；此外，通過不斷移動改變測試基準點，動態(tài)地透視出各價位持倉量的增減變化，從而全面地透視成本轉(zhuǎn)換的全過程。移動成本分布的獨特之處在于強大的透視性，它可以形象而直觀地顯示股票的成本結構，并將每一個階段的持倉成本分布變化毫無保留地展示在我們的面前。如下圖所示1、低位吸籌狀態(tài)。500)this.width=500"border=0>2、高位派發(fā)狀態(tài)。稻500)t輸his.w雞idth=撞5創(chuàng)00"b斤order上=0>火焰山將在整個移動射成本分布圖蒙中，可以顯旺現(xiàn)從股票上槳市以來的所墻有籌碼的搬舒移過程，但鹿是，在整個程分布圖中我遵們無法得知拳籌碼與時間丈的關聯(lián)，無紙法反映籌碼臉的時間性，冶也就是無法肺知道在整個江籌碼分布中輪的籌碼沉淀粥情況和籌碼耳活躍情況。亮為了進一步免反映籌碼的雄時間性，就柳產(chǎn)生了新的減移動成本分肢布——情火焰山群。在籌碼的樓價格特性以暫外，引入了叫籌碼的時間貝特性，以顏俊色的不同區(qū)贈別不同時間具概念的籌碼教。四如下圖所示傅，顯示了N注日前的成本甩分布，顯示欲的色彩是由濱大紅色到金欺黃色，時間彼越短，顏色息越紅，時間疏越長，顏色市越黃。需要津特別指出的塔是，由于各陣個時間段的孤籌碼疊加的叮原因，所以急其色彩圖也適是疊加的。直500)t漿his.w壤idth=界500"贏borde擦r=0>漫暗黃色代表建100天之六前產(chǎn)生的籌眉碼分布。虜?shù)S色代表物60天之前達產(chǎn)生的籌碼濁分布。謎藍色代表3全0天之前產(chǎn)監(jiān)生的籌碼分欣布。慣暗綠色代表惰20天之前只產(chǎn)生的籌碼朽分布。磨綠色代表1糾0天前至前周20日之間保產(chǎn)生的籌碼請分布。拿紅色代表1炒天前至前1輔0日之間產(chǎn)胳生的籌碼分允布。員柱狀圖代表眠當天最新產(chǎn)念生的籌碼分律布。（一般翅較小，不容血易看見，只皮有在比較極笨端的情況下雁才會較明顯蒙。）盒這樣我們就捐能更加真實宴地了解到籌抖碼的沉淀狀齒態(tài)和活躍程忍度。完全揭欣示了莊家吸罵籌、拉升、腰派發(fā)的整個致過程。躲籌碼分布與投莊家成本的延用法禾１）籌碼分矩布與莊家成拍本介紹鉆了解一扒只股票的持職籌成本在哪燃兒？所有籌烤碼是以什么帥樣的數(shù)量和躍價格分布，錯對判斷其未磚來的走勢非肆常重要，“情首富籌碼分居布”通過統(tǒng)頑計分時成交盜，匯總近一僵段時間來籌橫碼的流動情惹況，模擬出約一只股票全浪體流通盤的蜂籌碼分布。姐在籌碼繳分布圖上，劃以一根根的次柱線來代表鍵股票的籌碼針，其長短表好示籌碼的數(shù)還量，其所處獄的位置則表粉示持有這些感籌碼所花費朝的成本。隨婚著每天交易侮的進行，一壘只股票的籌瞎碼也隨之在聚流動。甲在舌低位持有的留籌碼在一個穗較高的位置畜出手，同時嫂乙在此位置糧接手這些籌顯碼，反映在冷籌碼分布圖拳形上，即是技低位的籌碼碎在減少，高撐位的籌碼在型增加。觀察海這些流動和亦變化，往往冰會發(fā)現(xiàn)在籌獻碼分布圖上惹形成一些高劇低錯落，疏著密相間的柱縫狀帶。求500)t晃his.w牌idth=唐500"錘borde昨r=0v:機shape號s="_x棚0000_攪s1280暮">槍２）籌碼分蛙布與莊家成問本的用法椒籌碼分蹲布從兩個方蕩面改進了傳經(jīng)統(tǒng)的支撐壓雪力指標。蹤一、明確了袖流通籌碼的略總量，那就算是股票的全山部流通股本驢，而不是象府以前那樣靠閃人為設定統(tǒng)畝計時間召；絮二、把一天扯的成交量分夠布在當天的該價格區(qū)間中摧，而不是只莖把成交量累饑計在當天的綿收盤價上。等顯然，歲經(jīng)過這樣一督番改造的籌國碼分布理論州上更合理，參能夠更有效儲地判斷行情俗發(fā)展中重要溪的支撐位和圈阻力位。如厚果更深一步膠地分析上述次籌碼分布的嫩定義，我們鵲會發(fā)現(xiàn)實際預應用中，這雖兩點改進仍棉然不夠完善厲。滔第一，由于俘機構鎖倉、火一些長期持堆股者的存在壩，真正的流越通籌碼總量歡應該是不足平全部流通股盼本的迫；違第二，事實舍上，每天的根成交量也不骨是均布在當鈴日的最高價彼和最低價之腸間的。慕首富2茄000通過夾對大量股票行實際分時成銹交量的統(tǒng)計址，在這兩點客上作了符合掩實際的修正赤，使首富2延000的籌誕碼分布在實珍戰(zhàn)中能夠更陸具威力。勞投資者蠟想獲得利潤格，只有一個售途徑，就是語低位買進籌勿碼，高位賣墨出籌碼。而辮眾多投資者剃在該股的籌暫碼獲利程度任必然影響他浩們對股票未貓來漲升程度駝的判斷和買文賣股票的操默作，為此，氏首富200材0在籌碼分門布上引入了究"范;籌碼獲利諷比例&qu獵ot;的概理念，用來衡躲量當前股價爭下投資者的威盈利或虧損銀程度。而通真過對籌碼分嚷布狀況和籌僑碼獲利比例滋變動的分析蔑，我們可以肝發(fā)現(xiàn)一些更片有價值的規(guī)衡律。記３）例子錘下面讓齒我們跟蹤一櫻只股票的走濃勢和其籌碼龜分布的流動里情況，以深贈中冠A（0辱00018爹）為例?？床煽此鼈儗κ屑紙霾僮饔惺矡熋粗笇б饬x菊？磚預測漲斬升中的阻力袖位：深中冠豐從98年幟6月上旬至曉98年8月殼中旬走出了篇一個下降通鍋道，其間成叢交稀少，在合這之前買入膠持倉的投資潑者根本沒有密套現(xiàn)獲利的烈機會。在9鴉8年8月1橋7日股價跌能停，“首富住指標”中出恨現(xiàn)了三個“錢即將反彈”鍛指示，作為演有心的投資判者會利用此辟機會博一把年反彈（見下餅圖）幫500)t疾his.w數(shù)idth=拾500"讓borde齊r=0v愉:shap息es="_斧x0000骨_s128柳1">韻我們從航當時的籌碼武分布情況，惕可以看出在飼當前股價的周上方有兩個眾成交密集區(qū)浩，一個以7或.5元左右智為中心，相揮對量較小，湊一個8.8覆元左右為中將心，相對量納較大，大致骨可以判斷出沒這波反彈在漁這兩個地方文可能會遇到錯阻力，即使方第一個阻力吸位能沖過，磚第二個阻力唇位仍會導致傾反彈受阻回簽落。如此的殖分析是建立暮在這樣的一悔個事實基礎服上，即被套早的投資者最挺大的期望是蘭能盡量減少秧虧損，能平統(tǒng)倉出局已感滋慶幸，因此少，成本一到暮即會解套出爹來。在98餐年8月18艱日反彈如期載發(fā)生，其后射的走勢也印籍證了前面的粉分析。訂500)t焦his.w宿idth=讓500"炸borde挪r=0v:暫shape夢s="_x衣0000_療s1282鄙">啄利用籌椒碼密集和發(fā)擋散判斷股票剪運行狀況：固在一段上升燈行情的起始纏階段，往往吼是市場主力隙在底位大量鳥收集籌碼，越以求得在拉圾升過程中擁獄有絕對的控背制權，但考俯慮到其建倉達的成本，則酬要求他們在條一個不大的備價格區(qū)間內(nèi)聚完成，為了殲達到目的，沿他們往往會朝利用震蕩式手的橫盤或快修速打壓，緩勻慢拉升等方睡式將分散在晌眾多散戶投衣資者手中的財籌碼誘出，滋在籌碼分布系圖上能很好碰地反映出主選力的動作，刻即來自不同漁方向和價格萬區(qū)間的籌碼氏逐步匯集在杯一起，形成顫一個在較小委的價格區(qū)間倍內(nèi)堆積大部公分籌碼的狀迷態(tài)，我們將誘之定義為“爹籌碼密集”鑼，如深中冠裳在99年5退月19日的哀籌碼分布圖冒形（見上圖染）框隨著行茶情的發(fā)展，雹籌碼也在不進斷的流動。腎當行情向上兵走時，不斷蹲地有人想要域獲得籌碼，話等待以更高弱的價格賣給蜓后來者，而閱在低位買進哲籌碼者也愿租意套現(xiàn)獲利僵，從而實現(xiàn)膨籌碼的滾動輛式上升。這躁時，個股的頓收盤價處于敢整個籌碼分菜布的上檔區(qū)控，這也是對菊行情處于上貌升趨勢中的泄一個確認。商由于參與者胖眾多，而每淹個人對漲升辨幅度的認同裹和獲利的期地望值均不同雷反映在籌碼羊分布圖上則雙是多個小的哭成交區(qū)分布柄在一個較大斧的區(qū)域范圍疼內(nèi)，如深中液冠在99年脈6月8日的機籌碼分布圖尊形(如下圖氏)。這種籌撞碼比較分散析的狀態(tài)我們抗將之定義為爽籌碼發(fā)，它蔥表示的是一橫段行情的發(fā)伶展過程。油500)t答his.w稼idth=腸500"弄borde序r=0v:欺shape悔s="_x損0000_柔s1283診">鵝在行情套的下跌過程墨中，同樣能牽看到籌碼發(fā)肚散的現(xiàn)象，恩只不過它的碼運動方向是倦向下發(fā)展，憲個股的收盤心價處于整個誠籌碼分布的飾下檔區(qū)。在羨籌碼發(fā)散期積間其操作策棗略應是緊跟敢趨勢，即向桶上發(fā)散持倉穩(wěn)，向下發(fā)散構空倉，千萬井別逆市而行階。值得注意京的一點是籌頭碼密集；形步態(tài)也會出現(xiàn)巴在股票的高階位盤整區(qū)和貪下跌過程中吧的中位橫盤惜區(qū)（所謂中靈位，是指前貿(mào)期的一段漲荒升行情中的扔整個升幅的恰中間位置）鈔，在這些情糠況下則應謹香慎對待，因炕其獲利壓力漆或解套壓力慚均較大，一聚有風吹草動例則會土崩瓦軌解，應以出巖局觀望為宜亂。拒判斷是貝否進入反彈拆安全區(qū)：股靈價經(jīng)過一段移時間的下跌容后，往往會西產(chǎn)生一些反彎彈，但反彈劉的力度區(qū)別株很大，有的獄是曇花一現(xiàn)辛，漲個百分逐之幾，不給僚人留下利潤葵空間，動作嫁不快反而挨亞套，但有時敢卻能帶來大藥幅的獲利。岡利用籌碼分娘布能大致判累斷出當前是盟否進入反彈烤安全區(qū)，即竟比較：;即啦將反彈;信丸號發(fā)生時的波價位和其上觸檔套牢密集多區(qū)的價位，漸如果有30兵%左右的空尸間，則進入輪了反彈安全借區(qū)，其反彈恐成功的概率叉和彈升幅度查都很大。如激99年12伴月27日深壽中冠的反彈敘(如下圖)叉。縮500)t護his.w婚idth=體500"許borde草r=0v拼:shap景es="_跑x0000單_s128爪4">壽尋找中潤長期底部的燭股票：實戰(zhàn)谷分析表明，則一旦股票的恰籌碼獲利比奸例低于1%筑（幾乎所有匆投資者都處倘于虧損狀態(tài)棍，對于一些趁長期強勢的纏股票如科技摧股等，1%龍的比例可以帶提高一些）癥，將預示著六股票已經(jīng)進調(diào)入了一個中沒長期的底部閥區(qū)域，