我國中小企業(yè)融資困境研究

我國中小企業(yè)融資困境研究在我國，中小企業(yè)一直是經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。這些企業(yè)通常生產(chǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)為當(dāng)?shù)鼗驀医?jīng)濟做出了巨大貢獻，它們也為了獲取資金而去求助于銀行貸款或投資者，以進行拓展和擴大規(guī)模。然而，中小企業(yè)在融資過程中所遭遇到的問題也相對比較嚴重，這些問題包括高成本、難以獲得信貸，限制性擔(dān)保和資本來源匱乏等等，也導(dǎo)致了中小企業(yè)的發(fā)展受到了極大的限制。本文將深入研究中小企業(yè)融資的問題，重點分析中小企業(yè)融資困境的原因，并提出解決該問題的策略和建議。

一、我國中小企業(yè)融資存在的問題

1.1資本來源的羸弱

資本來源的匱乏是中小企業(yè)融資的一個主要瓶頸。相對于大企業(yè)，中小企業(yè)過于依賴于信貸和直接投資，因為它們?nèi)狈善奔皞l(fā)行等直接融資工具的條件。然而，中小企業(yè)融資應(yīng)優(yōu)先考慮中國的發(fā)展目標(biāo)，不應(yīng)完全依賴國外投資和貸款。

1.2資金成本高昂

中小企業(yè)需要在持續(xù)的運營過程中通過融資解決其日益增加的資金需求，但這樣的融資通常涉及高風(fēng)險和高成本。銀行貸款的高利率或私人股權(quán)的高股權(quán)支付費用會使企業(yè)無法承受，而且中小企業(yè)往往沒有進行較大投資所需的充裕資金。

1.3信貸難以獲得

由于中小企業(yè)的財務(wù)實力通常比大企業(yè)差，他們其實更難博得信貸機構(gòu)的認可和支持。在中國，信貸的審批依靠嚴格的把關(guān)，通常需要抵押物、保證金和其他擔(dān)保等物質(zhì)資產(chǎn)的證明才能徹底減輕銀行投資風(fēng)險。但對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，以其未來業(yè)績未能出現(xiàn)時，未來可能聘用員工也是低效的，從而難以提供任何資產(chǎn)證明。

1.4擔(dān)保限制

中小企業(yè)常常難以擔(dān)保，這給銀行的信貸決策造成了壓力。銀行會要求良好的公司架構(gòu)、信貸記錄或其他擔(dān)保，這意味著企業(yè)需要承擔(dān)擔(dān)保的成本和額外的風(fēng)險，這通常是難以負擔(dān)的。

二、中小企業(yè)融資困境的原因

2.1融資市場信任缺失

市場信任缺失是中小企業(yè)融資問題的一個重要緣由。中國企業(yè)普遍缺乏透明度和規(guī)范性，大多數(shù)銀行和投資者因此對中小企業(yè)的資本能力存在疑慮。這可以通俗理解為，投資者無法準(zhǔn)確看到中小企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，財務(wù)現(xiàn)狀、營收等重要因素，因此，連他們希望對企業(yè)的財務(wù)狀況、投資風(fēng)險做出調(diào)查、認可等要不可的要素都難以實現(xiàn)。這也是為針對中小企業(yè)進行私人投資很少的原因。

2.2宏觀環(huán)境的壓力

宏觀環(huán)境的壓力主要是指國家大環(huán)境的變化和政策的變化，是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的另一原因。例如，中國的制造業(yè)零售額下滑、生產(chǎn)基地環(huán)境惡化、交通成本上升等。此外，中國的政策也在發(fā)生轉(zhuǎn)變。政策趨緊導(dǎo)致政府機構(gòu)、銀行等平臺持謹慎態(tài)度。這也使得中小企業(yè)融資過程更加困難。

2.3企業(yè)規(guī)模和業(yè)績的扼殺

企業(yè)規(guī)模和業(yè)貿(mào)易政策的扼殺也是中小企業(yè)融資面臨的問題之一。中小企業(yè)往往無法獲得額外的資金，以及由于擔(dān)保能力低下等瓶頸扼殺了中小企業(yè)藍圖和業(yè)績。此外，許多私募和創(chuàng)業(yè)公司由于創(chuàng)業(yè)初期資金瓶頸，自然無法擴大企業(yè)規(guī)模，缺少競爭力進而不能與大企業(yè)媲美，從而限制了融資流動。

三、關(guān)于我國中小企業(yè)融資困境的解決策略

從制定相應(yīng)的有關(guān)政策，到一些新型的融資模式的開發(fā)，從眾包融資、資本市場對中小企業(yè)的支持到對中小企業(yè)的金融創(chuàng)新，在多方面進行系統(tǒng)的解決。

3.1制定更加靈活的信貸政策

銀行在貸款時可優(yōu)化中小企業(yè)信貸的某些制度，例如，建立較為靈活審批的信貸機制、強化專業(yè)信貸團隊、充分利用擔(dān)保方式等。另外，有針對性地建立政府性擔(dān)?；鸷屯度谫Y聯(lián)合體，建立中小企業(yè)信貸評分體系，擴大信用評分的權(quán)力，實行嚴格控制的績效評估體系等手段，全面地優(yōu)化銀行的貸款政策。

3.2加強對中小企業(yè)融資的新模式的推廣和開發(fā)

我們可以將目光投向新的市場模式和融資模式。例如，可以采用眾包融資模式；創(chuàng)新型融資渠道，如金融創(chuàng)新助推企業(yè)成長；推廣融資租賃等等方式。這些新的融資模式可以降低中小企業(yè)融資的難度，讓中小企業(yè)快速獲得資金的支持和發(fā)展的機會。

3.3發(fā)展多元化融資渠道

為了解決融資困境的持續(xù)性，企業(yè)需采用多元化的融資模式以抵御一系列風(fēng)險。中小企業(yè)可以借鑒西方國家的發(fā)展經(jīng)驗，通過股權(quán)眾籌、債權(quán)眾籌等方式籌集資金，這有助于多樣化投資并避免因一方面資金調(diào)節(jié)而產(chǎn)生的風(fēng)險。此外，公司可以將投資的風(fēng)險分散化，包括將部分資產(chǎn)負債分拆成分拆部分上市等等，以規(guī)避風(fēng)險并提高企業(yè)融資的成功率。

四、結(jié)論

中小企業(yè)的融資問題不僅是中國本土企業(yè)，也是世界中小型企業(yè)所普遍面臨的問題。在這種情況下，政府應(yīng)該行動起來，提出解決方案，建立多種多樣的融資渠道和借鑒國外的相關(guān)經(jīng)驗，以促進中小企