安然公司和安達(dá)信事件案例分析

安然公司和安達(dá)信事件案例分析2001年，美國安然公司造假案幾乎轟動了全球的金融界，創(chuàng)下了美國歷史上最大的破產(chǎn)記錄?？梢哉f，其帶來震撼程度不亞于同樣發(fā)生于當(dāng)年的美國恐怖事件“911”。于此同時(shí)，為安然公司連續(xù)出具長達(dá)16年審計(jì)報(bào)告的安達(dá)信公司，也因此而慘遭閉戶。一個(gè)是世界上最大的能源龍頭企業(yè)之一，一個(gè)是世界五大會計(jì)師事務(wù)所之一，相繼倒閉，令人唏噓。感慨之余，我們有必要來探尋到底安然和安達(dá)信是如何編造了一個(gè)長達(dá)數(shù)年的謊言，而也正是這個(gè)謊言，令他們引火燒身。一、安然公司是如何進(jìn)行會計(jì)造假的？其會計(jì)師事務(wù)所又是如何為其掩蓋的？（一）安然公司是如何進(jìn)行會計(jì)造假的？1、設(shè)立金字塔式公司結(jié)構(gòu)，利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤何為金字塔式公司結(jié)構(gòu)，簡單說來即安然公司先通過控股合并方式取得公司A的控制權(quán)（一般控股股權(quán)占比在50%以上），A公司成為安然的子公司；安然再利用對A公司的控制權(quán)，以A公司的名義去購買另一家公司B，以此類推，直至控制公司X。也許安然公司本身并不持有X公司的股票，但是安然公司卻可以間接控制到它。在當(dāng)時(shí)美國的公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則中，X公司的財(cái)務(wù)報(bào)表并不需要列入安然公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中。安然公司可以肆無忌憚地通過關(guān)聯(lián)交易獲取利潤，而將損失、負(fù)債等轉(zhuǎn)移給這些看似不起眼的關(guān)聯(lián)企業(yè)。無疑，安然公司是抓住了會計(jì)準(zhǔn)則這一漏洞，操縱利潤，粉飾數(shù)據(jù)。那么，安然公司具體是如何通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利潤操縱的呢？根據(jù)相關(guān)資料顯示，在2001年第2季度，安然把北美的3個(gè)燃?xì)怆娬举u給了關(guān)聯(lián)企業(yè)ALLEGHENY能源公司，成交價(jià)格為10.5億美元。市場估計(jì)，此項(xiàng)交易比公允價(jià)值高出3—5億美元可以說，這項(xiàng)交易顯然是有違公允的，而該巨大的差額卻被計(jì)入到安然公司業(yè)務(wù)利潤中，安然公司通過關(guān)聯(lián)交易創(chuàng)造利潤顯而易見。此外，就在這個(gè)季度結(jié)束的前一天，安然將它的一家生產(chǎn)石油添加劑的工廠賣給了名為EOTT公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)。我們亦有理由懷疑，由于安然無法提供令華爾街滿意的盈利數(shù)字而強(qiáng)迫EOTT在季報(bào)的最后一天完成了交易。設(shè)立“SPE”，隱藏巨額債務(wù)“SPE”即特殊目的實(shí)體，是一種表外融資安排，通常是某一公司專為某種特殊目的而設(shè)立的具有特定壽命期限和從事特定活動的實(shí)體。一個(gè)企業(yè)為了達(dá)到某一特殊目的、完成某種特殊活動或交易，通過向另一方（SPE）轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)而設(shè)立一個(gè)實(shí)體，該實(shí)體通過發(fā)行權(quán)益性證券或債務(wù)性證券或直接借款籌集資金，再用籌集的資金購買資產(chǎn)提供給發(fā)起公司使用，發(fā)起公司只需支付資產(chǎn)的使用費(fèi)用。用這種方法，發(fā)起公司不需支付太多的成本就能取得資金。美國會計(jì)準(zhǔn)則140號規(guī)定，合格的特殊目的實(shí)體（SPE）的資產(chǎn)負(fù)債若符合以下條件，可以不并入發(fā)起公司的財(cái)務(wù)報(bào)表：（1）SPE與發(fā)起公司嚴(yán)格劃清界限；（2）SPE所從事的活動不超越設(shè)立時(shí)約定的范圍；（3）SPE只持有金融資產(chǎn)；（4）SPE對非現(xiàn)金金融資產(chǎn)的出售或處分受到限制。但是發(fā)起公司和SPE之間的交易產(chǎn)生的收益和損失卻可以確認(rèn)為現(xiàn)金流。顯然，安然公司又抓住了這個(gè)會計(jì)準(zhǔn)則的漏洞，通過ＳＰＥ隱匿債務(wù)。據(jù)有關(guān)材料報(bào)道安然以股票、債權(quán)等資產(chǎn)作為權(quán)益投資，創(chuàng)建并實(shí)質(zhì)控制了3000多個(gè)SPE，其中900家設(shè)在“避稅天堂”的國家和地區(qū)。相關(guān)數(shù)據(jù)見下表：安然公司各年度凈利潤及負(fù)債表單位：億美元項(xiàng)目名稱１９９７年１９９８年１９９９年２０００年合計(jì)調(diào)整前凈利潤1.057.038.939.7926.80－重新合并ＳＰＥ抵消數(shù)0.451.072.480.994.99調(diào)整前負(fù)債62.5473.5781.52100.23317.86－重新合并ＳＰＥ抵消數(shù)7.115.616.856.2825.85根據(jù)上表，可以明顯看到，安然公司利用ＳＰＥ的特殊性，創(chuàng)造利潤高達(dá)近五億美元，轉(zhuǎn)移負(fù)債近２６億美元，達(dá)到了粉飾數(shù)據(jù)美化指標(biāo)的目的。3、空掛應(yīng)收票據(jù)，虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益。根據(jù)相關(guān)資料顯示，安然公司于2000年設(shè)立了四家分別冠名為RaptorI、以致縱容了安然在會計(jì)方面進(jìn)行一些違規(guī)操作。正是在安達(dá)信“失職”的情況下，安然可以將數(shù)億美元的債務(wù)轉(zhuǎn)至不見于公司資產(chǎn)負(fù)債表的附屬公司或合資企業(yè)的賬上，從而使債務(wù)隱藏在財(cái)務(wù)報(bào)表以外，同時(shí)又將不應(yīng)記作收入的款項(xiàng)記作收入，以這種偷梁換柱的造假方式虛報(bào)公司盈利。安達(dá)信在對安然公司的審計(jì)業(yè)務(wù)中違背了什么職業(yè)道德規(guī)范？安達(dá)信在對安然公司的審計(jì)業(yè)務(wù)中違背了誠信、獨(dú)立、客觀公正這些職業(yè)道德基本原則。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、誠信。誠信是指誠實(shí)、守信。誠信原則要求注冊會計(jì)師應(yīng)當(dāng)在所有的職業(yè)關(guān)系和商業(yè)關(guān)系中保持正值和誠實(shí)，秉公辦事、實(shí)事求是。并且注冊會計(jì)師職業(yè)道德規(guī)范也明確規(guī)定：注冊會計(jì)師如果認(rèn)為業(yè)務(wù)報(bào)告、申報(bào)資料或其他信息存在下列問題，則不得與這些有關(guān)問題的信息發(fā)生牽連，分別是：（1）含有嚴(yán)重虛假或誤導(dǎo)性的陳述；（2）含有缺乏充分根據(jù)的陳述或信息；（3）存在遺漏或含糊其辭的信息。而在安然公司案例中，很明顯，安然公司有嚴(yán)重的財(cái)務(wù)舞弊行為，而且安達(dá)信的注冊會計(jì)師分明是意識到了安然公司的造假行為，卻不消除牽連、積極指出，反而是幫助安然公司對財(cái)務(wù)舞弊的行為進(jìn)行掩蓋，欺騙廣大投資者，最終影響金融市場的政策運(yùn)行，嚴(yán)重違反了注冊會計(jì)師職業(yè)道德基本要求的誠信原則。2、獨(dú)立。獨(dú)立是指不受外來力量控制、支配，按照一定的規(guī)則行事。注冊會計(jì)師的獨(dú)立性是最重要的原則和要求。在執(zhí)行鑒證業(yè)務(wù)時(shí)，注冊會計(jì)師必須保持獨(dú)立，無論是在實(shí)質(zhì)上還是形式上，不得因?yàn)槿魏卫﹃P(guān)系影響其客觀性。然而在安然公司這一例子上，安達(dá)信顯然也沒有遵守獨(dú)立這一基本原則。其一，安達(dá)信自安然公司1985年開始就為它做審計(jì)，做了整整16年。16年間，安然沒有更換會計(jì)師事務(wù)所，始終由安達(dá)信為其進(jìn)行審計(jì)工作。其獨(dú)立性的保證程度可想而知。其二，除了單純的審計(jì)外，安達(dá)信還提供內(nèi)部審計(jì)和咨詢服務(wù)。20世紀(jì)90年代中期，安達(dá)信與安然簽署了一項(xiàng)補(bǔ)充協(xié)議，安達(dá)信包攬安然的外部審計(jì)工作。不僅如此，安然公司的咨詢業(yè)務(wù)也全部由安達(dá)信負(fù)責(zé)。2001年，安然公司付給它的5200萬美元的報(bào)酬中一半以上的收入（2700萬美元）是用來支付咨詢服務(wù)的。咨詢服務(wù)和審計(jì)工作不得重合，否則很可能會使審計(jì)結(jié)果不獨(dú)立不公允，顯然，這一行為也違背了注冊會計(jì)師所要求的獨(dú)立性。其三，經(jīng)美國監(jiān)管部門調(diào)查發(fā)現(xiàn)，安然公司的雇員中居然有100多位來自安達(dá)信，包括首席會計(jì)師和財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級職員，而在董事會中，有一半的董事與安達(dá)信有著直接或間接的聯(lián)系。在這樣的管理層結(jié)構(gòu)下，試問安達(dá)信如何能確保獨(dú)立。以上種種，可見安然公司與安達(dá)信之間有著非比尋常的“情感”，正是這些所謂的“情感”驅(qū)使下，使安然財(cái)務(wù)舞弊行為愈發(fā)的肆無忌憚，而安達(dá)信也一步一步偏離正常的軌道直至自掘墳?zāi)?。甚至安達(dá)信的某位雇員說：“安達(dá)信休斯頓辦公室的太多人得到了安然公司的好處，如果有人拒絕在審計(jì)報(bào)告書上簽字，他馬上就得走人?！睉{此可見，安然與安達(dá)信之間確實(shí)有著“千絲萬縷”的關(guān)系，是利益的茍合者，即使有雇員秉著誠信獨(dú)立的原則不贊同安然與安達(dá)信之間的勾當(dāng)，也會被施加壓力。3、客觀公正?？陀^是指按照事物的本來面目去考察，不添加個(gè)人的偏見。公正是指公平、正直，不偏袒?？陀^和公正原則要求注冊會計(jì)師應(yīng)當(dāng)公正處事、實(shí)事求是，不得由于偏見、利益沖突或他人的不當(dāng)影響而損害自己的職業(yè)判斷。上述已經(jīng)提到，安達(dá)信并非沒有發(fā)現(xiàn)安然的舞弊，而是明知安然舞弊而任其舞弊甚至幫其掩蓋，為其出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見報(bào)告。顯然違背了客觀公正這一原則。另外，根據(jù)相關(guān)資料報(bào)道，在2001年10月安然財(cái)務(wù)丑聞爆發(fā)后，美國證監(jiān)會（SEC）宣布對安然進(jìn)行調(diào)查?？删驮谕瑫r(shí)，安達(dá)信的休斯敦事務(wù)所從10月23日開始的兩個(gè)星期中銷毀了數(shù)千頁安然公司的文件。而公司在10月17日就已得知美國證券交易委員會在對安然公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查，直到11月8日收到證券交易委員會的傳票后才停止銷毀文件。由此我們可以推測，這些財(cái)務(wù)文件中，定然隱含著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題，竟然能讓安達(dá)信公然銷毀檔案。甚至我們可以推斷，安達(dá)信與安然之間，在那些銷毀了的文件上面，必然有不得見光的事實(shí)。安然和安達(dá)信事件帶來的啟示和影響？安然和安達(dá)信事件無疑給金融界一個(gè)巨大的震動，此次事件的發(fā)生暴露了證券市場信息披露和財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)存在的漏洞，會計(jì)師事務(wù)所經(jīng)營方式、職業(yè)紀(jì)律和質(zhì)量控制方面的不足。為此，美國證券交易委員會(SEC)主席哈特·皮特呼吁財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)進(jìn)一步修繕會計(jì)準(zhǔn)則，敦促證交會改進(jìn)信息披露和財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的監(jiān)督方式，以保護(hù)投資者免受公司倒閉所帶來的損失。影響如下：1、對會計(jì)準(zhǔn)則制定和完善的影響。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，尤其是進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)全球化的趨勢，在加上世界各類經(jīng)濟(jì)組織的形成如WTO，亞太經(jīng)合組織等等，隨著各國貿(mào)易壁壘的打開，各國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，跨國企業(yè)、外資企業(yè)紛紛出現(xiàn)，各類金融工具也不斷推成出新日益成熟。會計(jì)準(zhǔn)則也必須緊隨這些大環(huán)境下的變化做出相應(yīng)的調(diào)整和完善。（1）對企業(yè)合并準(zhǔn)則制度的影響。當(dāng)時(shí)美國的會計(jì)準(zhǔn)則對于關(guān)聯(lián)企業(yè)的規(guī)定是不完善的，它并沒有要求母公司將不直接歸屬于它的公司作為子公司納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表，忽略了實(shí)質(zhì)重于形式這一會計(jì)上的基本原則。這樣使得企業(yè)在操縱利潤轉(zhuǎn)移負(fù)債方面更加有機(jī)可乘，從而擾亂金融市場的秩序。我國注冊會計(jì)師協(xié)會在今年三月出版的會計(jì)CPA教材中，重新編寫了對于企業(yè)控制的定義，其中，將間接控制的子公司也同樣納入企業(yè)合并的范圍，即間接控制的子公司也要同樣并入企業(yè)集團(tuán)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。這充分體現(xiàn)了會計(jì)上實(shí)質(zhì)重于形式的原則，有利于避免上市公司通過間接控制的子公司夸大利潤，隱匿負(fù)債。（2）對會計(jì)準(zhǔn)則金融工具制度的影響。安然公司的能源金融資產(chǎn)亦暴露了企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則金融工具方面制度的漏洞。單就上述金融工具的套期保值目的和交易目的來說，會計(jì)準(zhǔn)則就給了企業(yè)管理者很大的跳動空間。如何確認(rèn)能源合約是出于交易目的還是出于套期保值目的？以及能源合約的公允價(jià)值如何進(jìn)行計(jì)量？在這些方面，管理層都存在主觀判斷的因素，外部投資者和其他利益相關(guān)者很難僅僅通過財(cái)務(wù)報(bào)表來真實(shí)的了解安然的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。對于安然公司中由SPE帶來的問題，F(xiàn)ASB為維護(hù)公眾的利益，研究包括SPE在內(nèi)的合并問題，以期提高財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度同時(shí)美國會計(jì)界也對會計(jì)準(zhǔn)則是以原則為導(dǎo)向還是以規(guī)則為導(dǎo)向作了反思，國會通過《2002年薩班斯－－奧克斯利法》，要求SEC對以原則為導(dǎo)向的會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行研究SEC于2003年7月25日完成并公布了相關(guān)研究報(bào)告，報(bào)告指出，如果準(zhǔn)則的制定以規(guī)則為導(dǎo)向或以純原則為導(dǎo)向，都存在不完善之處，以純原則為導(dǎo)向的準(zhǔn)則在報(bào)表編制者和審計(jì)師進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)很少提供指南，執(zhí)行起來有很多困難；以規(guī)則為導(dǎo)向的準(zhǔn)則則常常會提供規(guī)避準(zhǔn)則意圖的手段，作為研究結(jié)果，（SEC）工作人員建議在準(zhǔn)則制定過程中應(yīng)當(dāng)以目標(biāo)為導(dǎo)向。2、對財(cái)務(wù)報(bào)告模式的影響安然事件曝光之后，股價(jià)從數(shù)十美元一路下跌到了26美分，最終被迫宣告破產(chǎn)。這一消息無疑給投資者們帶來了巨大的損失。安然仿佛是一個(gè)夢，夢醒之后什么都沒有留下。這樣的泡沫收益讓投資者們恐慌，投資者們也紛紛質(zhì)疑財(cái)務(wù)報(bào)告的意義所在。到底財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)該如何披露和報(bào)告，才能公正客觀地反映公司現(xiàn)狀，維護(hù)投資者們的利益，是美國當(dāng)局所需要考慮的。針對如何改革現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)。美國證監(jiān)會主席L.PITT尖銳地指出，美國的定期披露系統(tǒng)已經(jīng)過時(shí)了，存在很多不完善之處。大部分財(cái)務(wù)信息披露很繁雜，難以為信息使用者理解。公司披露信息更多的是在被動地履行義務(wù)而不是主動向投資者提供有關(guān)信息，尤其是趨勢信息?，F(xiàn)行系統(tǒng)已經(jīng)用了67年，不能提供“趨勢信息”，今后必須轉(zhuǎn)向“趨勢”披露系統(tǒng)。

根據(jù)相關(guān)資料，美國證監(jiān)會采用主張簡單明了的財(cái)務(wù)報(bào)告，并要求對公司治理和審計(jì)委員會的職能發(fā)揮等問題進(jìn)行復(fù)核。美國證監(jiān)會提醒公司及其審計(jì)委員會，應(yīng)在年報(bào)中清晰地披露主要的會計(jì)原則和政策。3、對注冊會計(jì)師行業(yè)的影響安然公司和安達(dá)信會計(jì)師事務(wù)所這一事件，無疑讓公眾對注冊會計(jì)師的獨(dú)立性、誠信和客觀公正性產(chǎn)生了懷疑和謹(jǐn)慎。因此，如何讓事務(wù)所的信息更加公開透明化，如何提高注冊會計(jì)師的職業(yè)道德，加強(qiáng)注冊會計(jì)師的自我約束和外界約束，是一個(gè)重要的問題。查閱相關(guān)資料顯示，由于安然事件的發(fā)生，美國準(zhǔn)備對現(xiàn)行注冊會計(jì)師行業(yè)監(jiān)督體系進(jìn)行改革。原來美國注冊會計(jì)師行業(yè)是由美國注冊會計(jì)師協(xié)會組織行業(yè)間自查，現(xiàn)在則準(zhǔn)備加強(qiáng)對注冊會計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管力度，成立一個(gè)專門的強(qiáng)有力的獨(dú)立組織來監(jiān)管注冊會計(jì)師行業(yè)。該組織的成員除會計(jì)師以外還包括其他社會各界的人士。4、其他影響安然公司這一起重大財(cái)務(wù)舞弊和破產(chǎn)案，必然給金融市場的正常運(yùn)行造成一定的阻礙。根據(jù)有關(guān)資料顯示，首先，安然的財(cái)務(wù)危機(jī)嚴(yán)重影響了美國乃至全球股市。其次，安然的財(cái)務(wù)危機(jī)給匯市、債市、期市、金市帶來很大影響。美元持續(xù)貶值，美元、日元、歐元三大貨幣在各國外匯儲備中的比例發(fā)生很大變化。在期貨市場上，金屬交易特別是與安然有關(guān)的金屬交易劇烈波動。債市亦動蕩不安，黃金價(jià)格則一路上揚(yáng)。再次，引起一系列企業(yè)倒閉的連鎖反應(yīng)。安然破產(chǎn)后，一批有影響的企業(yè)舞弊案相繼暴露出來。最后，由于安然的發(fā)展很大程度靠資本市場的運(yùn)作，因此安然的破產(chǎn)拖累一批銀行。證監(jiān)會和相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)如何就上市公司財(cái)務(wù)舞弊這一行為進(jìn)行預(yù)防，發(fā)生之后又如何處理，如何補(bǔ)償受損失慘重的投資者尤其是中小股民，是一個(gè)值得重視的問題。此外，因安然事件的曝光，投資者們必然也會吃一塹長一智，不盲目看數(shù)據(jù)甚至不盲目投資，給其他上市公司的融資也會造成一定的阻礙。啟示如下：1、完善會計(jì)制度，保證信息公正。包括建立完善、成熟的信息披露制度、風(fēng)險(xiǎn)防范制度及相關(guān)制度，包括公司治理機(jī)制、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告制度、注冊會計(jì)師管理制度、內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)制度，在制度安排上力求合理有效，并從法律層面對于以上制度予以保障。此外，對市